Реферат: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Содержание

Введение

Глава 1. Описание организации

1.1 Организационная структура

1.2 Внешняя и внутренняя среда

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственного состояния

2.1 Общий анализ баланса предприятия

2.1 Характеристика имущества предприятия

2.3 Оценка ликвидности

2.4 Оценка финансовой устойчивости

2.5 Оценка платежеспособности

2.6 Оценка рентабельности

Глава 3. Разработка инновации на предприятии

Заключение

Литература

Введение

Для современной экономики России характерна нестабильность, неопределённостьв поведении покупателей, конкурентов, поставщиков, государственных органов. Этанеопределённость порождена переживаемой фазой циклического развития систем,когда развитие, осуществляемое по известным законам, сменяется периодом кризисови катаклизмов.

Чтобы обеспечиватьвыживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, каксвоего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовоесостояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия.Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве,оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самогопредприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однакоодного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешногофункционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособностьпредприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовыхресурсов и капитала, находящихся в распоряжении.

Врыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направлениепозволяющее решать ряд поставленных вами задач, известное как «Финансовоеуправление» или «Финансовый менеджмент».

Финансовыйменеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частейявляется финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта ивероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связьбухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит приниматьрешения. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладатьдостойной информацией. В связи с этим бухгалтерская отчётность становитсяинформационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых дляпринятия управленческих решений. Решения финансового характера точны настолько,насколько хороша и объективна информационная база.

Финансовыйменеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценностьденежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективныйрынок и др.

Дляфинансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особоезначение, поскольку в аналитических расчётах приходится сравнивать денежныепотоки, генерируемые в разные периоды времени. В настоящих условиях финансовыйменеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен запостановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использованиятого или иного способа решения принятого руководством предприятия и предложениянаиболее приемлемого варианта действия.

Деятельностьфинансового менеджера в общем, виде может быть представлена следующиминаправлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятияфинансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовыхресурсов (инвестиционная политика).

Итак,успешное финансовое управление направленно на:

- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

- лидерство в борьбе с конкурентами;

- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

- рост объёмов производства и реализации;

- максимизация прибыли;

- минимизация расходов;

- обеспечение рентабельной работыфирмы.

Объектом исследования данной работыявляется ЗАО «Хлебозавод №2». Предметом исследования – егофинансово-хозяйственное состояние.

Главная цель данной работы — исследовать финансовое состояние предприятия ЗАО «Хлебозавод №2»,выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации поуправлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

- предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

- характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости,выявление проблем;

- характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

- оценка финансовой устойчивости;

- расчет коэффициентов ликвидности;

- анализ прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по улучшению финансово — хозяйственной деятельности.

Глава 1. Описание организации

1.2 Организационная структура

«Хлебозавод №2» был зарегистрирован в качестве организации,занимающейся предпринимательской деятельностью в 1999г. в Архангельске в соответствиис гражданским законодательством. До этого «Хлебозавод №2» имел другуюорганизационно-правовую форму.

Организационно-правоваяформа в настоящий момент – закрытое акционерное общество.

Юридическийадрес: г. Архангельск, ул. Мещерского, 3.

Численностьперсонала, работающего на ЗАО «Хлебозавод №2» в 1999 году – 601человек.

Направлениямпредпринимательской деятельности по Уставу является производство и реализацияхлебобулочной продукции в широком ассортименте.

ЗАО«Хлебозавод №2» имеет лицензию на право заниматься даннойдеятельностью.

Организационнаяструктура ЗАО «Хлебозавод №2» приведена ниже. Является на данныймомент оптимальной и не нуждается в обновлении в связи с внедрением новойтехнологии.

/>
Схема1. Организационная структура ЗАО «Хлебозавод №2»

1.2 Внешняя и внутренняя среда организации

Дляопределения существующей позиции организации нужно оценить внешние и внутренниефакторы, которые могут оказать влияние на реализацию плана. Предприятие должнореагировать на изменение ситуации на рынке. Каждое действие всех без исключенияорганизаций возможно только в том случае, если среда допускает егоосуществление. Внутренняя среда организации является источником ее жизненнойсилы. Она заключает в себе тот потенциал, который дает возможность организациифункционировать, а, следовательно, существовать и выживать в определенномпромежутке времени. Но внутренняя среда может также быть и источником проблем идаже гибели организации в том случае, если она не обеспечивает необходимогофункционирования организации.

Внешняясреда является источником, питающим организацию ресурсами, необходимыми дляподдержания ее внутреннего потенциала на должном уровне. Организация находитсяв состоянии постоянного обмена с внешней средой, обеспечивая тем самым себевозможность выживания. Но ресурсы внешней среды не безграничны. И на них претендуютмногие другие организации, находящиеся в этой же среде. Поэтому всегда существуетвозможность того, что организация не сможет получить нужные ресурсы из внешнейсреды. Это может ослабить ее потенциал и привести ко многим негативным для организациипоследствиям. Задача стратегического управления состоит в обеспечении такоговзаимодействия организации со средой, которое позволяло бы ей поддерживать еепотенциал на уровне, необходимом для достижения ее целей, и тем самым давалобы ей возможность выживать в долгосрочной перспективе.

Длятого чтобы определить стратегию поведения организации и провести эту стратегиюв жизнь, руководство должно иметь углубленное представление как о внутреннейсреде организации, ее потенциале и тенденциях развития, так и о внешней среде,тенденциях ее развития и месте, занимаемом в ней организацией. При этомвнутренняя среда изучается для того, чтобы вскрыть сильные и слабые стороныорганизации, а внешнее окружение изучается стратегическим управлением, впервую очередь для того, чтобы вскрыть те угрозы и возможности, которыеорганизация должна учитывать при определении своих целей и при их достижении.

Стратегическоеуправление рассматривает окружение как совокупность сред предприятия: внешнейи внутренней. Рассмотрим более подробно то, как анализируется каждая из сред.

Анализвнешней среды

Экономическаякомпонента. Изучение экономической компонентымакроокружения позволяет понять то, как формируются и распределяются ресурсы.Совершенно очевидно, что это является жизненно важным для организации, так какдоступ к ресурсам очень сильно определяет состояние входа в организацию.Изучение экономики предполагает анализ ряда показателей: величины валовогонационального продукта, темпов инфляции, уровня безработицы, процентнойставки, производительности труда, норм налогообложения, платежного баланса,норм накопления и т.п. При изучении экономической компоненты важно обращатьвнимание на такие факторы, как общий уровень экономического развития, добываемыеприродные ресурсы, климат, тип и уровень развитости конкурентных отношений,структура населения, уровень образованности рабочей силы и величина заработнойплаты.

Длястратегического управления при изучении перечисленных показателей и факторовпредставляют интерес не значения показателей как таковые, а в первую очередьто, какие возможности для ведения бизнеса это дает. Также в сферу интересастратегического управления входит и вскрытие потенциальных угроз для фирмы,которые заключены в отдельных составляющих экономической компоненты. Оченьчасто бывает так, что возможности и угрозы идут в жесткой связке. Например,низкая цена рабочей силы, с одной стороны, может привести к снижению издержек.Но, с другой стороны, она таит в себе угрозу снижения качества труда.

Анализэкономической компоненты ни в коем случае не должен сводиться к анализуотдельных ее составляющих. Он должен быть направлен на комплексную оценку ее состояния.В первую очередь, это фиксация уровня риска, степень напряженности конкуренциии уровень деловой привлекательности.

Правоваякомпонента. Анализ правового регулирования,предполагающий изучение законов и других нормативных актов, устанавливающихправовые нормы и рамки отношений, дает организации возможность определить длясебя допустимые границы действий во взаимоотношениях с другими субъектамиправа и приемлемые методы отстаивания своих интересов. Изучение правового регулированияне должно сводиться только к изучению содержания правовых актов. Важно обращатьвнимание на такие аспекты правовой среды, как действенность правовой системы,сложившиеся традиции в этой области и процессуальная сторона практическойреализации законодательства.

Приизучении правовой компоненты макроокружения стратегическое управление интересуетстепень правовой защищенности, динамизм правовой среды, уровень общественногоконтроля за деятельностью правовой системы общества. Очень важными являютсявыяснение степени обязательности действия правовых норм, а также того, распространяетсяли их действие на все организации или же существуют исключения из правил, и,наконец, уяснение того, насколько неотвратимо применение санкций к организациив случае нарушения ею правовых норм.

Политическаякомпонента. Политическая составляющаямакроокружения должна изучаться в первую очередь для того, чтобы иметь ясноепредставление о намерениях органов государственной власти в отношении развитияобщества и о средствах, с помощью которых государство намерено проводить вжизнь свою политику. Изучение политической компоненты должно концентрироватьсяна выяснении того, какие программы пытаются провести в жизнь различные партийныеструктуры, какие группы лоббирования существуют в органах государственнойвласти, как правительство относится к различным отраслям экономики и регионамстраны, какие изменения в законодательстве и правовом регулировании возможны врезультате принятия новых законов и новых норм, регулирующих экономическиепроцессы. При этом важно уяснить базовые характеристики политической системы:какая идеология определяет политику правительства, насколько стабильноправительство, насколько оно в состоянии проводить свою политику, каковастепень общественного недовольства и насколько сильны оппозиционныеполитические структуры.

Ключевымпроцессом политической компоненты макроокружения является борьба за власть.Власть же в свою очередь связана с регламентацией того, как обращаются деньги.Власть, с одной стороны, определяет то, как осуществляется доступ к деньгам, и,с другой стороны, то, как и в каком размере отчуждаются деньги у организаций нагосударственные нужды. Оба эти процесса являются источником возможностей иугроз для функционирования фирмы.

Социальнаякомпонента. Изучение социальной компоненты макроокружения направлено на то, чтобы уяснить влияние на бизнес таких социальныхявлений и процессов, как отношение людей к работе и качеству жизни, каксуществующие в обществе обычаи и верования, как разделяемые людьми ценности,как демографическая структура общества, рост населения, уровень образования,мобильность людей и т.п. Особенность социальной компоненты состоит в том, чтоона влияет как на другие компоненты макроокружения, так и на внутреннюю средуорганизации.

Изучениенепосредственного окружения организации направлено на анализ состояния техсоставляющих внешней среды, с которыми организация находится в непосредственномвзаимодействии. При этом важно подчеркнуть, что организация может оказыватьсущественное влияние на характер и содержание этого взаимодействия и тем самымактивно участвовать в формировании дополнительных возможностей и в предотвращенииугроз ее дальнейшему существованию.

Покупатели.Анализ покупателей как компоненты непосредственного окружения организации впервую очередь имеет своей задачей составление профиля тех, кто покупаетпродукт, реализуемый организацией. Изучение покупателей позволяет организациилучше уяснить то, какой продукт в наибольшей мере будет приниматься покупателями,на какой объем продаж может рассчитывать организация, в какой мере покупателипривержены продукту именно данной организации, насколько можно расширить кругпотенциальных покупателей, что ожидает продукт в будущем и многое другое.

Профильпокупателя может быть составлен по следующим характеристикам:

•географическое местоположение;

•демографические характеристики (возраст, образование, сфера деятельности ит.п.);

•социально-психологические характеристики (положение в обществе, стиль поведения,вкусы, привычки и т.п.);

•отношение покупателя к продукту (почему он покупает данный продукт, являетсяли он сам пользователем продукта, как оценивает продукт и т.п.).

Изучаяпокупателя, фирма также уясняет для себя, насколько сильны его позиции поотношению к ней в процессе торга. Если, например, покупатель имеет ограниченнуювозможность выбора продавца нужного ему товара, то его сила торговатьсясущественно ниже. Если же наоборот, то продавец должен стремиться заменитьданного покупателя другим, который имел бы меньше свободы в выборе продавца.Торговая сила покупателя зависит, например, также от того, насколькосущественно для него качество покупаемой продукции.

Существуетряд факторов, определяющих торговую силу покупателя, которые обязательнодолжны быть вскрыты и изучены в процессе анализа. К числу таких факторовотносятся:

•соотношение степени зависимости покупателя от продавца со степенью зависимостипродавца от покупателя;

•объем закупок, осуществляемых покупателем;

•уровень информированности покупателя;

•наличие замещающих продуктов;

•стоимость для покупателя перехода к другому продавцу;

•чувствительность покупателя к цене, зависящая от общей стоимости осуществляемыхим закупок, от его ориентации на определенную марку, от наличия определенныхтребований к качеству товара, от величины его дохода.

Приизмерении показателя важно обращать внимание на то, кто платит, кто покупает икто потребляет, так как необязательно все три функции выполняет одно и то желицо.

Поставщики.Анализ поставщиков направлен на выявление тех аспектов в деятельностисубъектов, снабжающих организацию различным сырьем, полуфабрикатами,энергетическими и информационными ресурсами, финансами и т.п., от которыхзависит эффективность работы организации, себестоимость и качествопроизводимого организацией продукта.

Поставщикиматериалов и комплектующих изделий, если они обладают большой конкурентнойсилой, могут поставить организацию в очень высокую зависимость от себя.Поэтому при выборе поставщиков важно глубоко и всесторонне изучить их деятельностьи их потенциал, с тем чтобы суметь построить такие отношения с ними, которыеобеспечивали бы организации максимум силы во взаимодействии с поставщиками.Конкурентная сила поставщика зависит от следующих факторов:

•уровень специализированности поставщика;

•величина стоимости для поставщика переключения на других клиентов;

•степень специализированности покупателя в приобретении определенных ресурсов;

•концентрированность поставщика на работе с конкретными клиентами;

•важность для поставщика объема продаж.

Приизучении поставщиков материалов и комплектующих в первую очередь следуетобращать внимание на следующие характеристики их деятельности:

•стоимость поставляемого товара;

•гарантия качества поставляемого товара;

•временной график поставки товаров;

•пунктуальность и обязательность выполнения условий поставки товара.

Конкуренты.Изучение конкурентов, т.е. тех, с кем организации приходится бороться запокупателя и за ресурсы, которые она стремится получить из внешней среды,чтобы обеспечить свое существование, занимает особое и очень важное место встратегическом управлении. Такое изучение направлено на то, чтобы выявитьслабые и сильные стороны конкурентов и на базе этого построить свою стратегиюконкурентной борьбы.

Конкурентнаясреда формируется не только внутриотраслевыми конкурентами, производящимианалогичную продукцию и реализующими ее на одном и том же рынке. Субъектамиконкурентной среды являются и те фирмы, которые могут войти на рынок, а такжете, которые производят замещающий продукт. Кроме них на конкурентную средуорганизации оказывают заметное влияние покупатели ее продукта и поставщики,которые, обладая силой к торгу, могут заметно ослабить позицию организации.

Многиефирмы не уделяют должного внимания возможной угрозе со стороны вновь пришедшихна их рынок и поэтому проигрывают в конкурентной борьбе именно им. Об этомочень важно помнить и заранее создавать барьеры на пути вхождения потенциальныхпришельцев. Такими барьерами могут быть углубленная специализация в производствепродукта, низкие издержки за счет эффекта масштаба производства, контроль надканалами распределения, использование местных особенностей, дающих преимуществов конкуренции, и т.п. Однако очень важно хорошо знать то, какие барьеры могутостановить или помешать потенциальному пришельцу выйти на рынок, и воздвигатьименно эти барьеры.

Оченьбольшой конкурентной силой обладают производители замещающей продукции.Особенность трансформации рынка в случае с появлением замещающего продуктасостоит в том, что, если им был убит рынок старого продукта, то он уже обычноне поддается восстановлению. Поэтому для того чтобы суметь достойно встретитьвызов со стороны фирм, производящих замещающий продукт, организация должнаиметь достаточный потенциал для перехода к созданию продукта нового типа.

Рынокрабочей силы. Анализ рынка рабочей силы направлен нато, чтобы выявить его потенциальные возможности в обеспечении организациикадрами, необходимыми для решения ею своих задач. Организация должна изучатьрынок рабочей силы как с точки зрения наличия на этом рынке кадров необходимойспециальности и квалификации, необходимого уровня образования, необходимоговозраста, пола и т.п., так и с точки зрения стоимости рабочей силы. Важнымнаправлением изучения рынка рабочей силы является анализ политики профсоюзов,оказывающих влияние на этот рынок, так как в ряде случаев они могут сильноограничивать доступ к необходимой для организации рабочей силе.

Анализ внутренней среды

Внутренняясреда организации — это та часть общей среды, которая находится в пределахорганизации. Она оказывает постоянное и самое непосредственное воздействие нафункционирование организации. Внутренняя среда имеет несколько срезов,состояние которых в совокупности определяет тот потенциал и те возможности,которыми располагает организация.

Кадровыйсрез внутренней среды охватывает такие процессы, как:

•взаимодействие менеджеров и рабочих;

•наем, обучение и продвижение кадров;

•оценка результатов труда и стимулирование;

•создание и поддержание отношений между работниками и т.п.

Организационныйсрез включает:

•коммуникационные процессы;

•организационные структуры;

•нормы, правила, процедуры;

•распределение прав и ответственности;

•иерархию подчинения.

Впроизводственный срез входят:

•изготовление продукта;

•снабжение и ведение складского хозяйства;

•обслуживание технологического парка;

•осуществление исследований и разработок.

Маркетинговыйсрез внутренней среды организации охватывает следующие стороны, которые связаныс реализацией продукции:

•стратегия продукта, стратегия ценообразования;

•стратегия продвижения продукта на рынке;

•выбор рынков сбыта и систем распределения.

Финансовыйсрез включает процессы, связанные с обеспечением эффективного использования идвижения денежных средств в организации:

•поддержание должного уровня ликвидности и обеспечение прибыльности;

•создание инвестиционных возможностей и т.п.

Внутренняясреда как бы полностью пронизывается организационной культурой, котораятакже должна подвергаться самому серьезному изучению.

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственногосостояния

2.1 Общий анализбаланса предприятия

Анализ финансового и хозяйственногоположения основывается на анализе баланса предприятия.

Сравнительный аналитический балансможно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составуи экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры,динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важныхпоказателей, характеризующих статику и динамику финансового состоянияорганизации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикальногоанализа.

Непосредственно из аналитическогобаланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состоянияорганизации. К ним относятся:

1. Общаястоимость имущества организации, равная итогу баланса (строка 399или 699);

2. Стоимостьвнеоборотных средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела1 актива баланса (строка 190);

3. Стоимостьоборотных средств, равная итогу раздела 2 актива баланса (строка 290);

4. Стоимостьматериальных оборотных средств (строка 210);

5. Величинасобственных средств организации, равная итогу раздела 4 пассива баланса(строка 490);

6. Величиназаёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива баланса (строка590+690);

7. Величинасобственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4, 1 и 3 баланса(строка 490-190-390).

Из данных таблицы 1 видим, что заотчётный период имущество предприятия увеличилось на 23054 940 рублей или на 54,8%. Данное увеличение произошло в основном засчет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материальныеоборотные средства увеличились на 19 965 440 рублей или в 4 раза, денежные средстваи краткосрочные финансовые вложения на 1 616 120 рублей или в 8 раз, дебиторскаязадолженность возросла на 2 395 190 рублей или в 3,75 раза. В то же время недвижимоеимущество уменьшилось на 2 936 910 рублей, что составляет 9,2 % от величинына начало года.

После оценки изменения имуществапредприятия необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса.

1. К таким статьям относится«Непокрытый убыток отчётного года» (строка 320). На ЗАО «Хлебозавод№2» на начало периода такой статьи не наблюдается, но на конец 2001 годаона составила 604 000 рублей, что свидетельствует о неудовлетворительнойработе предприятия за 2001 год. Так же на рассматриваемом предприятииприсутствует «Непокрытый убыток прошлых лет» в размере 2 499 120 рублей,составляющий 5,9 % от стоимости имущества, что также говорит онеудовлетворительной работе предприятия в 2000 году.

2. Статьи, говорящие обопределённых недостатках в работе предприятия: наличие сумм «плохих» долгов встатьях: «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чемчерез 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 230) и «Дебиторская задолженность (платежи покоторой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 240).

На нашем предприятии отсутствуетдолгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемыхактивов. Но имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 3 265550 рублей на конец года, увеличившаяся за год на 2 395 190 рублей (+ 275 %), что увеличило итог баланса на 10%.

Несмотря на то, чтодебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной суммехарактеризует отвлечение оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственногооборота.

Таблица 1. Оценка имущества предприятия(АКТИВ), рублей.Показатели 2000 2001 Отклонение 2000 Отклонение 2001 /> на начало года на конец года на начало года на конец года Абсолют. % Абсолют. % /> /> Внеоборотные активы />

1.ОС и прочие внеоборотные активы

(строка 190)

38100130 31905990 31905990 28969080 -6194140 83,7 -2936910 90,8 /> — то же в % к имуществу 78,6 75,8 75,8 44,5 -2,8 ---- -31,3 ---- />

1.1.Основные средства

(строка 120)

34312830 27618690 27618690 24194160 -6694140 80,5 -3424530 87,6 /> -то же в % к внеоборотным активам 90 86,6 86,6 83,5 -3,4 ---- -3,1 ---- /> 1.2.Незавершённое строительство (строка 130) 3585880 4085880 4085880 4573500 500000 113,9 487620 112 /> -то же в % к внеоборотным активам 9,4 12,8 12,8 15,8 3,4 ---- 3,0 ---- />

1.3.Долгосрочные финансовые вложения

(строка 140)

201420 201420 201420 201420 100,0 100,0 /> -то же в % к внеоборотным активам 0,53 0,63 0,63 0,70 0,10 ---- 0,06 ---- />

Оборотные активы

2.Оборотные (мобильные) средства

(строка 290)

10374230 7682360 7682360 33070210 -2691870 74 25387850 430 /> — то же в % к имуществу 21,4 18,3 18,3 50,8 -3,1 ---- 32,5 ---- />

2.1.Материальные оборотные средства

(строка 210)

7683020 6583240 6583240 26548680 -1099780 85,7 19965440 403 /> -то же в % к оборотным средствам 74 85,7 85,7 80,3 11,6 ---- -5,4 ---- />

2.2.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

(строки 250+260)

933550 228760 228760 1844880 -704790 24,5 1616120 в 8 раз /> -то же в % к оборотным средствам 9,0 3,0 3,0 5,6 -6,0 ---- 2,6 ---- /> 2.3.Дебиторская задолженность (строки 230+240) 1757660 870360 870360 3265550 -887300 49,5 2395190 в 3,75 раза /> -то же в % к оборотным средствам 16,9 11,3 11,3 9,9 -5,6 ---- -1,5 ---- /> 2.4.НДС по приобретенным ценностям (строка 220) ---- ---- ---- 1411100 ---- ---- 1411100 ---- /> -то же в % к оборотным средствам ---- ---- ---- 4,3 ---- ---- 4,3 ---- /> 3.Убытки (строка 390) 2499120 2499120 3103120 2499120 ---- 604000 124 /> — то же в % к имуществу 5,9 5,9 4,8 5,9 ---- -1,1 ---- />

БАЛАНС

(всего имущества) (строка 399)

48474360 42087470 42087470 65142410 -6386890 86,8 23054940 154,8 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

Пассивная часть баланса сведенав таблицу 2 и имеет следующий вид:

Таблица 2. Собственные изаемные средства предприятия (ПАССИВ), рублей.

Показатели 2000 2001 Отклонение 2000 Отклонение 2001 на начало года на конец года на начало года на конец года Абсолют. % Абсолют. % 1. Собственные средства предприятия (строка 490); 35445620 36670760 36670760 36670760 1225140 103,5 100,0 -то же в % к имуществу 73,1 87,1 87,1 56,3 14,0 ---- -30,8 ---- 1.1.Наличие собственных оборотных средств (строки 490-190-390) -2654510 2265650 2265650 4598560 4920160 -85,4 2332910 203,0 -то же в % к собственным средствам. ---- 6,18 6,18 12,5 6,18 ---- 6,32 ---- 2. Заёмные средства (строки 590+690) 13028740 5416710 5416710 28471650 -7612030 41,6 23054940 в 5 раз -то же в % к имуществу; 26,9 12,9 12,9 43,7 -14,0 ---- 30,8 ---- 2.1.Краткосрочные кредиты и займы (строка 610); 2000000 ---- ---- 9297600 -2000000 ---- 9297600 ---- — в % к заёмным средствам. 15,4 ---- ---- 32,7 -15,4 ---- 32,7 ---- 2.2.Кредиторская задолженность (строка 620); 11028740 5416710 5416710 19174050 -5612030 49 13757340 в 3,75 раза — в % к заёмным средствам. 84,6 100,0 100,0 67,3 15,4 ---- -32,7 ----

БАЛАНС (всего средств предприятия) (строка 699)

48474360 42087470 42087470 65142410 -6386890 86,8 23054940 154,8

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 23 054 940 рублей, в том числе засчет увеличения по следующим статьям:

— «Кредиторская задолженность»увеличилась на 13 757 340 рублей (в 3,75 раза);

— «Краткосрочные кредиты изаймы» на начало периода равные 0, а концу 2001 года составили 9 297 600 рублей.

Удельный вес собственных средствдовольно значительный в структуре баланса на начало года и составляет 87,1%,а к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56,3%. Причинойтакого снижения доли собственных средств явился рост кредиторскойзадолженности с 5 416 710 рублей до 19 174 050 рублей или на 354% и какследствие увеличение ее доли в валюте баланса на 16,5%.

Также значительное влияние на снижениедоли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как«Краткосрочные кредиты и займы», которая к концу отчетного периода стала равна9 297 600 рублей и составила 14,27% к валюте баланса. Данную направленность увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственныхсредств, нужно назвать негативной.

Одной из самых «больных» статей нахлебозаводе, является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеетзадолженность поставщикам и подрядчикам (67,3% от суммы заемных средств) понеоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счетполученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

Таким образом, на основании проведенногопредварительного обзора баланса ЗАО «Хлебозавод №2» за 2000-2001года, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте«больных» статей в 2001 году.

2.2 Характеристика имуществапредприятия

Актив баланса позволяет дать общуюоценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить всоставе имущества оборотные(мобильные) ивнеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды,оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 2.

Анализируя в динамике показатели, можноотметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный годна 23 054 940 рублей или на 54,8%, в то время как за предыдущий год данныйпоказатель уменьшился на 6 386 890 рублей или на 13,2%. Увеличение имуществапредприятия в 2001 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. их ростпроизошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемныхсредств.

В составе имущества к началу отчетногогода оборотные средства составляли 18,3%. За прошедший период они возросли на25 387 850 рублей, а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялсядо 50,8%.

Доля наиболее мобильных денежных средстви краткосрочных финансовых вложений возросла на 2,6% (выросли на 1 616 120 рублей) в структуре оборотных средств. Но несмотря на рост в 8 раз, доля их вструктуре оборотных средств составила лишь 5,6% на конец 2001 года, при 3% наконец 2000 года.

В то же время менее ликвидные средства –дебиторская задолженность составила на начало года 11,3% оборотных средств, ана конец года 9,9%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ееабсолютное увеличение на 2 395 190 рублей (в 3,75 раз), способствовало ростуоборотных средств лишь на 9,4% (2 395 190 / 25 387 850 х 100%). На ЗАО «Хлебозавод №2» данная задолженностьявляется краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев послеотчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашеннойдебиторской задолженности на конец года в сумме 3 265 550 рублейсвидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитованиипотребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактическипроисходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственногопроцесса.

Большими темпами росли материальныеоборотные средства, которые увеличились на 19 965 440 рублей в 2001 году или в4 раза, при их уменьшении в 2000 году на 1 099 780 рублей или 14,3% (100-6 583240/7 683 020*100). Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2000 годувозросла с 74% до 85,7%, а 2001 году доля материальных оборотных средствнесмотря на их абсолютный рост упала с 85,7% до 80,3% (-5,4%). Необходимоотметить что доля запасов в составе имущества на конец 2001 года составила50,8%, т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у предприятияслишком много запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытомпродукции, которые обусловлены тем, что на рынке продуктов жесткая конкуренция.Готовые изделия при длительном хранении теряют свои качества, после чего ценаих реализации значительно снижается. Кроме того, на предприятии не отлаженыканалы сбыта продукции, нет постоянных заказчиков.

Поэтому необходимо наиболее эффективноуправлять запасами, а для этого нужно рассчитать оптимальный объем запасовнеобходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспеченияпроизводственного процесса.

С финансовой точки зрения структураоборотных средств улучшилась по сравнению с предыдущим годом, т. к. долянаиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочныефинансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторскаязадолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективностьиспользования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.

Таким образом, перейдем к анализуоборачиваемости всех оборотных средств и ихсоставляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления еёпоказателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию.Показателями оборачиваемости являются:

1. Коэффициентоборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётныйпериод и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимостиоборотных средств.

2. Времяоборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях иопределяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженноена число календарных дней в анализируемом периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемостиоборотных средств приведены в таблице 3.

Таблица 3. Показатель оборачиваемости оборотных средств за 2000-2001 годы.

№ Показатели Значения показателей по годам

Отклонение

% к 2000

2000 2001 1 Средняя стоимость материальных оборотных средств, руб. 7133130 16565960 232,2 2 Средняя дебиторская задолженность, руб. 1314010 2067955 157,4 3 Средняя стоимость оборотных средств, руб. 9028295 20376285 225,7 4 Выручка от реализации без НДС, руб. 56494320 75044920 132,8 Расчетные показатели 5 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (стр. 4/стр. 1). 7,9 4,5 57,2 6 Время оборота матер. обор. Средств, дней (365 дней/стр. 5) 46 81 174,8 7 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. 43,0 36,3 84,4 8 Время оборота дебиторской задолженности, дней 8 10 118,5 9 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. 6,3 3,7 58,9 10 Время оборота оборотных средств, дней. 58 99 169,9

Изданных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённыхпоказателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась посравнению с 2000 годом с 43 оборотов в год до 36,3 оборотов, то есть посравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженностипроисходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженностисоставляет 8 дней в 2000 и 10 дней в 2001 году. Это говорит о том, чтодебиторская задолженность погашается достаточно быстро.

Болеесущественно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 7,9 оборотовв 2000 году до 4,5 оборотов в 2001 году. Соответственно время оборотаувеличилось до 81 дня. Уменьшение оборачиваемости в 2001 году произошло за счётзатруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызванынеэффективностью управления запасами, недостаточным исследованием фирмой рынковсбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.

Величина внеоборотных активов в течение 2-х летнепрерывно снижалась. В 2000 году это уменьшение составило 6 194 140 рублей, ав 2001 году 2 936 910 рублей или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась.Так в 2001 она упала с 75,8 до 44,5%. В то же время, как уже отмечалось,оборотные средства выросли в 4 раза. Таким образом, темп прироста оборотныхсредств был в 4,74 раза выше, чем внеоборотных средств (430% / 90,8%). Такуютенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторыповлиявшие на их рост, а именно, резкое увеличение количества запасов, которыезаморозили часть оборотных средств.

Снижение стоимости внеоборотных активов обусловленосокращением такого элемента, как «Основныесредства», которые за год уменьшились на: 3 424 530 рублей или на 12,4%при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 83,5%. Снижение внеоборотныхактивов в 2000 году также связано с уменьшением статьи «Основные средства» загод на 6 694 140 рублей или на 19,6 %, их удельный вес за 2000 годсократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %). Статья «Незавершенное строительство» напротяжение двух лет постепенно растет. В 2000 году она возросла на 500 000 рублей или 13,9%, ее доля в внеоборотных активах увеличилась с 9,4% до 12,8%(+3,4%). В 2001 году «Незавершенное строительство» увеличилось на 487 620рублей или 12%, при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8% до 15,8%(+3,0%). Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и,следовательно, увеличение ее доли в структуре внеоборотных активов отрицательносказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Долгосрочные финансовые вложения всоставе внеоборотных активов составляют незначительную долю, к началу 2000 годаони составляли 0,53%, в начале 2001 года 0,63%, а в начале 2002 года 0,7%. Ихудельный вес незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величинеравной 201 420 рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотныхактивов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложенийпредприятия.

В структуре внеоборотных активовнаибольшую долю составляют основные средства, а наименьшую долю долгосрочныефинансовые вложения.

В целом по активу можно отметитьнекоторое улучшение финансового состояния ЗАО «Хлебозавод №2»,увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, ив то же ухудшение коэффициентов оборачиваемости,отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментомявляется наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 2 499 120 рублей инепокрытого убытка отчетного года в сумме 604 000 рублей.

2.3 Оценка ликвидности

Задача анализа ликвидности балансавозникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособностипредприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитыватьсяпо всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется какстепень покрытия обязательств организации её активами, срок превращениякоторых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидностибаланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется каквеличина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежныесредства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активовпревратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается всравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности ирасположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 4 и таблице 5.

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса на 2000 год, рублей.

АКТИВ Расчет На начало года

На

конец года

ПАССИВ Расчет На начало года На конец года Платежный излишек на начало года

на

конец года

1 2 3 4 5 6 7 8 9=3-7 10=4-8 1.Наиболее ликвидные активы (А1)

стр. 250+

стр. 260

933550 228760 1.Наиболее срочные обязательства (П1) стр.620 11028740 5416710 -10095190 -5187950 2.Быстро-реализуемые активы (А2) стр.240 1757660 870360 2.Кратко-срочные пассивы (П2) стр.610 2000000 -242340 870360 3.Медленно-реализуемые активы (А3) стр.210+ 220+230+270 8500330 6681930 3.Долго-срочные пассивы (П3)

стр.590+630+

640+650+660

8500330 6681930 4.Трудно-реализуемые активы (А4) стр.190 38100130 11905990 4.Постоян-ные пассивы (П4) стр.490 35445620 36670760 2654510 -4764770 БАЛАНС стр.399 48474360 42087470 БАЛАНС стр.699 48474360 42087470 - -

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса на 2001 год, рублей.

АКТИВ Расчет На начало года

На

конец года

ПАССИВ Расчет На начало года На конец года Платежный излишек на начало года

на

конец года

1 2 3 4 5 6 7 8 9=3-7 10=4-8 1.Наиболее ликвидные активы (А1)

стр. 250

+стр. 260

228760 1844880 1.Наиболее срочные обязательства (П1) стр.620 5416710 19174050 -5187950 -17329170 2.Быстро-реализуемые активы (А2) стр. 240 870360 3265550 2.Кратко-срочные пассивы (П2) стр.610 9297600 870360 -6032050 3.Медленно-реализуемые активы (А3)

стр.210

+220+230+270

6681930 27959780 3.Долго-срочные пассивы (П3)

стр.590+630+

640+650

+660

6681930 27959780 4.Трудно-реализуемые активы (А4) стр.190 11905990 28969080 4.Постоян-ные пассивы (П4) стр.490 36670760 36670760 -4764770 -7701680 БАЛАНС стр.399 42087470 65142410 БАЛАНС стр.699 42087470 65142410 - -

Баланс считается абсолютно ликвидным,если выполняются следующие условия (таблица 6.).

Таблица 6. Абсолютная ликвидность баланса.

Абсолютно

Ликвидный баланс

Соотношение активов и пассивов баланса ЗАО «Хлебозавод №2» 2000 год 2001 год на начало года на конец года на начало года на конец года

А1³П1;

А2³ П2;

А3 ³П3;

А4 £П4.

А1<П1;

А2<П2;

А3 >П3;

А4 >П4.

А1< П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 < П4.

А1< П1;

А2 >П2;

А3 > П3;

А4 < П4.

А1< П1;

А2 < П2;

А3 >П3;

А4 < П4.

А1³П1 – наиболее ликвидныеактивы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их (А1- денежныесредства; П1- кредиторская задолженность);

А2³П2 – быстрореализуемыеактивы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их (А2- ДЗ платежи покоторой ожидаются в течении 12 месяцев; П2- краткосрочные кредиты и займы);

А3³П3 –медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их (А3 –запасы; П3- долгосрочные кредиты и займы);

А4£П4 – постоянные пассивыравны труднореализуемым активам или перекрывают их (А4 — труднореализуемыеактивы, итог раздела 1 актива баланса; П4- собственные средства (капитал ирезервы)).

Исходя из этого, можно охарактеризоватьликвидность ЗАО «Хлебозавод №2» как недостаточную. Сопоставлениеитогов А1 и П1отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемомпредприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидногобаланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемомумоменту промежуток времени организации не удастся поправить своюплатежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостатокнаиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 5 187950 рублей до 17 329 170 рублей. В началеанализируемого года соотношение А1 и П1 было 0,042:1 (228 760 руб./ 5 416 710 руб.), ана конец года 0,096:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1.Таким образом, в конце года предприятие могло оплатить ликвидными средствами лишь 9,6% своих краткосрочных обязательств, чтосвидетельствует о существенном недостатке ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёкомбудущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности(+) или неплатежеспособности(-) организации на ближайший к рассматриваемомумоменту промежуток времени.

Текущая ликвидность наконец года= (А1+А2)-(П1+П2)= (1 844 880 +3 265 550) — (19 174 050 +9 297 600)= -23 361 220 рублей.

То есть на конец года текущаяликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство несоответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2),то даже при погашении ЗАО «Хлебозавод №2» краткосрочной дебиторскойзадолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательстваи ликвидность не будет положительной. Можноотметить, что по сравнению с 2000 годом ситуация кардинально изменилась, т. е.в конце 2000 года при условии погашения краткосрочной дебиторскойзадолженности, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.

Проводимый по изложенной схеме анализликвидности баланса является приближенным.

2.4 Оценка финансовойустойчивости

В рыночных условиях, когда хозяйственнаядеятельность предприятия и его развитие осуществляется за счётсамофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов — засчёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансоваяустойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость — этоопределённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постояннуюплатежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственнойоперации финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либоулучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно,является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости,причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельныхграниц изменения источников средств для покрытиявложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций,которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению егоустойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивостиявляется оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобыответить на вопросы: насколько организациянезависима с финансовой точки зрения, растет илиснижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов ипассивов задачам её финансово-хозяйственнойдеятельности.

На практике применяют разные методикианализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивостьпредприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовойустойчивости является излишек или недостаток источников средств дляформирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величиныисточников средств и величины запасов и затрат. Общая величина запасов изатрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса.Для характеристики источников формирования запасов и затрат используетсянесколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличиесобственных оборотных средств (490-190-390);

2. Наличиесобственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат илифункционирующий капитал (490+590-190);

3. Общаявеличина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190).В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств (610) данный показатель суммарно равен второму.

Рассчитанные показатели приведены втаблице 7.

Таблица 7. Определение типафинансового состояния предприятия, рублей.

Показатели 2000 2001 на начало года на конец года на начало года на конец года 1.0бщая величина запасов и затрат (таблица 2 стр. 2.1+стр. 2.4) (33) 7683020 6583240 6583240 27959780 2.Наличие собственных оборотных средств (СОС) -2654510 2265650 2265650 4598560 3.Функционирующий капитал (КФ) -2654510 4764770 4764770 7701680 4.0бщая величина источников (ВИ) -654510 4764770 4764770 16999280 Расчетные показатели 1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс = СОС-ЗЗ) -10337530 -4317590 -4317590 -23361220 2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт = КФ-33) -10337530 -1818470 -1818470 -20258100 3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо = ВИ-ЗЗ) -8337530 -1818470 -1818470 -10960500

То есть не одного из вышеперечисленныхисточников не хватало ни на начало, ни на конец года.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типафинансовой ситуации />

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:/>

1. Абсолютнаяустойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко,представляет собой крайний тип финансовой устойчивостии отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

2. Нормальная устойчивостьфинансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0;Фо³0;т.е. S={0,1,1};

3. Неустойчивое финансовое состояние,сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняетсявозможность восстановления равновесия за счет пополнения источниковсобственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускоренияоборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0; Фо³0; т.е.S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние,при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуацииденежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность непокрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

На ЗАО«Хлебозавод №2» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуацииS={0;0;0} как в 2000, так ив 2001 году. Таким образом, финансовую устойчивость в начале и в концеотчётного периода можно считать критической.

Теперь можно сделать выводы о финансовойустойчивости предприятия в целом.

1. Коэффициент независимости на ЗАО«Хлебозавод №2» на конец 2001 года составляет 0,56, что близко крекомендуемой норме, следовательно, предприятие имеет собственных средствбольше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Но нужноотметить снижения данного коэффициента по сравнению с 2000 года на 0,31.

2. Значение коэффициента соотношениязаёмных и собственных средств свидетельствует, что в начале отчётного периодапредприятие привлекало на каждый 1 рублей собственных средств, вложенных вактивы 15 копеек заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средствавыросли до 78 копеек на каждый 1 рубль собственных вложений. Тенденция резкогоувеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия отпривлечённых средств. На ЗАО «Хлебозавод №2» это выражается впостоянном росте кредиторской задолженности с одновременным падением долисобственных средств.

3. Коэффициент реальнойстоимости основных и материальных оборотных средств начиная с конца 1999 годапостепенно снижается, так на конец 1999 года он составлял 0,7, а к концу 2001года составил лишь 0,4. Такое резкое снижение негативно влияет на финансовоеположение предприятия, т. к. имущество произвольного назначения составило лишь40 % в имуществе предприятия.

4. Коэффициентреальной стоимости основных средств на конец периода также ниже нормативного исоставляет 0,37, что свидетельствует о слишком малой доли основных средств вимуществе предприятия.

2.5 Оценка платежеспособности

Ликвидность предприятия — этоспособность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, илиспособность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимуюдля нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целомследует использовать общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле,приведённой в таблице 8. С помощью данногопоказателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборенаиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основеотчётности.

Различные показатели ликвидности нетолько дают характеристику устойчивости финансового состояния организации приразной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различныхвнешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырьяи материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупателии держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность покоэффициенту текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса на ЗАО«Хлебозавод №2» коэффициенты, характеризующие платежеспособность,имеют следующие значения (таблицу 8).

Проанализируем коэффициенты L2, L3, L4 и их изменение.

1. Коэффициент абсолютнойликвидности на конец 2001 года составил 0,06, при его значении на начало года0,04. Это значит, что только 6% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательствпредприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств икраткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 3 раза ниженормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков(сумма задолженности поставщикам составляет 65% от общей суммы кредиторскойзадолженности). Хотя можно отметить рост данного показателя за отчётный периодв 1,5 раза, что является позитивным моментом.

2. Значение промежуточногокоэффициента покрытия с 0,2 на начало 2001 года уменьшилось до 0,18 на конецгода и стало ниже нормативного значения на 0,052. То есть за счёт дебиторскойзадолженности, в случае её выплаты, ЗАО «Хлебозавод №2» сможетпогасить 18 % кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициентаможно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и вкаком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практическисоотношение можно считать на конец 2001 года не удовлетворительным, и вдействительности может ещё более ухудшиться вследствие зависимости от такихфакторов, как: скорости платёжного документооборота банков; сроковдебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.

3. Общий текущий коэффициентпокрытия L4 сократился заотчетный период на 0,3 и составил на конец года 1,1 (при норме >2). Смыслэтого показателя состоит в том, что если предприятие направит все своиоборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочнуюкредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашениязадолженности для продолжения деятельности 10 % от суммы оборотных активов.

Таким образом, все показатели кроме (L6),характеризующие платежеспособность предприятия находятся на уровне ниже нормы,кроме того, при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод оплатежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (LI). Егозначение на конец года составляло 0,498, то есть в среднем (при условииреализации абсолютно ликвидных средств, 50% быстрореализуемых активов и 30%медленно реализуемых активов) предприятие не сможет покрыть ещё 50,2 %обязательств в порядке их срочности. По сравнению с 2000 годом общая ликвидностьсредств предприятия несколько улучшилась. Так в прошлом году ЗАО «Хлебозавод№2» не мог погасить в порядке срочности 51 % обязательств.

Таблица 8. Коэффициенты,характеризующие платежеспособность.

Наименование показателя Способ расчета Норма Пояснение На начало 2000 г. На конец 2000 г. Отклонение 2000 г. На начало 2001 г. На конец 2001 г. Отклонение 2001 г. Общий показатель ликвидности

³1 Осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации 0,36 0,49 +0,13 0,49 0,498 0,008 Коэффициент абсолютной ликвидности

³0,2¸0,7 Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счёт денежных средств. 0,07 0,04 -0,03 0,04 0,06 0,02 Промежуточный коэффициент покрытия

³0,7 Отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. 0,2 0,2 0,2 0,18 -0,02 Общий текущий коэффициент покрытия

³2 Показывает платёжные возможности предприятия, не только при условии своевременных расчётов с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств. 0,796 1,4 0,6 1,4 1,1 -0,28 Коэффициент текущей ликвидности

³2 Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами. 0,796 1,4 0,6 1,4 1,16 -0,24 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

³0,1 Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. <0 0,29 - 0,29 0,14 -0,15 Коэффициент восстановления платежеспособности.

³1 Характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев. Он рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L5 принимает значение меньше критического. - 0,85 - - 0,585 -

2.6 Оценка рентабельности

В условиях рыночных отношений велика рольпоказателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности(убыточности) её производства. Показатели рентабельности являютсяотносительными характеристиками финансовых результатов и эффективностидеятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходностьпредприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различныхпозиций.

Показатели рентабельности — это важнейшиехарактеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. Поэтой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа иоценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показателирентабельности используются как инструмент инвестиционной политики иценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить вследующую группу: Рентабельность продукции, продаж (показатели оценкиэффективности управления);

Рентабельность продукции показывает,сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данногопоказателя является следствием роста цен при постоянных затратах напроизводство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат напроизводство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукциюпредприятия, а также более быстрым ростом цен, чем затрат.

Показатель рентабельности продукциивключает в себя следующие показатели:

— Рентабельность всейреализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализациипродукции на выручку от её реализации (без НДС);

- Общая рентабельность, равнаяотношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

- Рентабельность продаж по чистойприбыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (безНДС);

- Рентабельность отдельных видовпродукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к егопродажной цене.

Таблица 9. Показатели рентабельности продукции.

Показатели Расчет 2000 2001 Отклонение 2000/2001 1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей). стр.010 56494320 75044920 18550600 2. Прибыль от реализации. стр.050 2015300 1995040 -20260 3. Балансовая прибыль. стр.140 108600 732340 623740 4. Чистая прибыль. стр.140-150 81010 606470 525460 Расчетные показатели, %. 1. Рентабельность всей реализованной продукции. стр. 050/стр. 010 3,6 2,6 -1 2. Общая рентабельность. стр. 140/стр. 010 0,19 0,97 0,78 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли. стр. 140-150/ стр. 010 0,14 0,8 0,66

На основе расчётов можно сделатьследующие выводы.

Показатель общей рентабельности за отчетный периодвырос с 0,19 в 2000 до 0,97 в 2001 году, то есть увеличился в 5 раз. Этоговорит о том, что в 2001 году каждый рубль реализации приносил в среднем около1 копейки балансовой прибыли.

Показатель рентабельности продаж почистой прибыли также вырос в 2001 году с 0,14 на начало года до 0,8 на конецотчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос.Таким образом, в 2001 году на 1 рубль реализованной продукции предприятиеимело лишь 0,8 копеек чистой прибыли.

Рентабельность всей реализованнойпродукции снизилась за отчетный период на 1 % и составила к концу 2001 года 2,6%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации сталприносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.

Как видно из выше сказанного, всепоказатели рентабельности продукции очень низкие.

В 2000 году вследствие снижения спросана продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а такжевследствие получения убытков от внереализационных операций показателирентабельности продукции существенно снизились.

Выводы: Балансовая прибыль на ЗАО «Хлебозавод №2» в 2001 году существенноувеличилась по сравнению с 2000 годом на 623 740 рублей. Этому увеличениюспособствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, восновном за счёт появления статьи дохода «Проценты к получению» и превышенияабсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышениемоперационных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижениюбалансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме274 090 рублей, снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

Таким образом, факторы, уменьшающиебалансовую прибыль по сумме, были перекрыты действием увеличивающих её факторов,что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнениюс предыдущим.

Результатом от прочейфинансово-хозяйственной деятельности в 2001 году стал убыток в размере 988 610 рублей (050-110), в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере1 445 350 рублей, который уменьшился за отчетный период на 456 740 рублей.

В отчётном году результат от прочихвнереализационных операций представляет собой убыток, который уменьшился посравнению с 2000 годом на 59,4%.

После уплаты налога на прибыль враспоряжении предприятия осталось 606 470 рублей (150-140). Этих средствоказалось не достаточно для покрытия всех расходов. В 2001 году убыток отчетного периода составил 604 000 руб.

За 2001 год показатели общейрентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились,по сравнению с 2000 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдалсярезкий спад всех показателей рентабельности продукции.

Общая рентабельность вложений находитсяна низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном годуприходилось 1,12 копеек балансовой прибыли.

В целом все показатели прибыли ирентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризуетдеятельность предприятия в 2001 году.
Глава 3. Разработка инновации на предприятии

Инновация,разработанная в этой главе предназначена для совершенствования организациидеятельности ЗАО «Хлебозавод №2» путем повышения общей производительноститруда предприятия в целях увеличения прибыльности и оздоровления общего финансовогосостояния предприятия.

Основнымнаправлением деятельности хлебозавода является производство хлебобулочнойпродукции. Данный вид продуктов является товаром первой необходимости, следовательно,обладает постоянным высоким спросом. Спрос на него неэластичен, чтообеспечивает определенную надежность в сбыте продукции. Данная специфика товарабудет положительным образом влиять на сбытовую деятельность предприятия,обеспечивая тем самым благоприятные предпосылки для возможных изменений в структуреили организации всей работы ЗАО «Хлебозавод №2».

Сутьпроекта заключается во введении нового тестомесильного оборудования на производстве,которое позволит значительно повысить производительность труда на хлебозаводе.После продолжительных расчетов и сравнения различных вариантов, было решеноостановиться на закупке машины тестомесильной ХЧ-ХТВ. Внедрение в производствомашины этой марки позволит:

1. Увеличитьдолю рынка

2. Снизитьиздержки за счет «масштаба производства»

3. Повыситькачество продукции

Стоимостьданного проекта составит порядка 560 тыс. рублей, которые будут получены в видекредита. Эти деньги пойдут на приобретение необходимого оборудования.Окупаемость проекта оценивается в 24 месяца после начала деятельности, когдаполностью будет погашена задолженность по кредиту, после чего проект начнетприносить чистую прибыль. Таким образом данный проект является прибыльным ивыгодным вложением свободных средств.

Описание товара

Сферой деятельности ЗАО«Хлебозавод №2» является производство и реализация хлебобулочнойпродукции. В производстве представлен широкий ассортимент данных изделий. Этопозволит привлечь разные целевые группы потребителей с разным уровнем дохода.Впрочем приоритет будет отдаваться достаточно недорогим изделиям, которые будутпокупать люди преимущественно с невысоким и средним доходом, для которых важносоотношение «цена-качество».

Магазины ЗАО«Хлебозавод №2» находятся в различных частях города, как правило, вспальных районах, где высокий спрос на данную продукцию.

Магазиныработают каждый день, т.е. с 10 утра до 19 вечера без перерыва на обед. Удобноедля потребителя время работы, удобное месторасположение, широкий выбордостаточно недорогих и качественных хлебобулочных изделий, рассчитанных, на всевкусы, а также профессионализм и доброжелательность продавцов, прошедших тщательныйотбор и проверку – все это позволило завоевать и удерживать хорошую репутацию,«завести» своего покупателя, укрепиться в определенной нише на данномрынке услуг, иметь солидный объем продаж. Все это позволяет оценивать ситуациюкак стабильную и планировать перспективу дальнейшего существования иэффективного функционирования ЗАО «Хлебозавод №2».

ПродукцияЗАО «Хлебозавод №2» несколько раз признавалась лауреатом конкурса«100 лучших товаров Архангельской области».

Оценкарынка сбыта

Оценкарынка сбыта – один из важнейших моментов, которые необходимо сделать припланировании любой деятельности. Рассчитаем количественно объем нашего рынкасбыта. Для этого необходимо узнать как можно точнее количество потенциальныхклиентов всех магазинов ЗАО «Хлебозавод №2». В наилучшей мере этопозволит сделать сегментирование.

Рынки состоят из покупателей, а покупатели отличаются друг от друга посамым разным параметрам. Разными могут быть потребности, ресурсы, географическоеположение, покупательское отношение и привычки. И любой из этих переменныхможно воспользоваться в качестве основы для сегментации. Сегментация рынка –один из важнейших инструментов маркетинга. От того, насколько правильно выбрансегмент рынка, во многом зависит успех начинания в конкурентной борьбе.

Вкачестве факторов сегментации рынка по группам потребителей выберем:

· уровеньдохода

· принадлежностьк социальной группе

· возрастнойсостав

· местопроживания

Потребностьв хлебе не является потребностью какой-то одной или другой группы людей извышеперечисленных, следовательно, потребителями будут все люди, независимо отих уровня дохода, принадлежности к той или иной социальной группе, или возрасту.Для целей сегментирования определим, что все из вышеперечисленных групп нуждаютсяв хлебобулочных изделиях, а значит, являются нашей целевой аудиторией.

Специфичностьданного рынка в том, что уровень цен на рынке хлебобулочных изделий слабодифференцирован, следовательно, главным критерием при выборе того или продавцабудет служит его месторасположение относительно покупателя.

Поэтомуединственным критерием, по которому можно просегментировать рынок, являетсяместопроживание потенциальных покупателей.

Таблица 10. Место проживания.

Район города Доля жителей района в общей численности населения, % Исакогорский 5 Ломоносовский 25 Октябрьский 21 Соломбальский 20 Варавино-Фактория 12 Маймаксанский 6 Северный 4 Майская горка 3 Цигломенский 4

Итого

100

Если в каком-нибудь из вышеперечисленных округов города, не было бы магазинаЗАО «Хлебозавод №2», то из числа потенциальных клиентов можно было бысразу вычесть количество жителей данного района.

Но так как магазины ЗАО «Хлебозавод №2» находятся во всехокругах города, то определим, что нашими потенциальными клиентами все населениегорода. Однако это лишь потенциальные клиенты, а значит не факт, что они купятхлеб именно нашего производства. Больше того, различных магазинов и ларьков, торгующихданной продукцией на сегодняшний день очень много, поэтому вряд ли человекпойдет далеко за нужной продукцией. Скорее он купит ее в ближайшеммагазине. На сегодня в Архангельске порядка 300-350 торговых точек, продающиххлебобулочную продукцию. Это говорит о следующем: при количестве наших торговыхточек в 28 единиц, наша потенциальная аудитория уменьшается до 8-9 %(28/300-350). Примерное их количество не так трудно подсчитать. Возьмем общееколичество жителей Архангельска – 360 000 человек и перемножим на нашу долю(8-9) процентов.

Получаем,что примерно 30000 человек являются нашими постоянными покупателями. Таково этоориентировочное число и как уже говорилось, основными посетителями магазиновбудут жители ближайших кварталов.

Проводясегментацию по разным признакам, получили, что емкость целевого сегмента равнапорядка 30000 человек. Но это только люди, которые покупают хлеб именно в нашихмагазинах. Однако на этом наш рынок сбыта не заканчивается. Есть другие частныеорганизации, государственные и муниципальные учреждения, которые закупают хлебобулочнуюпродукцию на ЗАО «Хлебозавод №2». Их количество -порядка 180 – 200единиц. Поэтому косвенная доля рынка ЗАО «Хлебозавод №2» многобольше, чем непосредственная (свои магазины) и составляет ориентировочно 60 %.Итого суммарная доля рынка ЗАО «Хлебозавод №2» – порядка 68-69 %.

Рассмотрим также основныхконкурентов, которые функционируют на данном рынке г. Архангельска.Проанализируем каждого из конкурентов по различным аспектам его деятельности.

Таблица 11. Анализ конкурентоспособности (по 5-ти балльнойшкале).

Факторы конкурентоспособности ЗАО Хлебозавод №2" Конкуренты Частные пекарни Новодвинский хлебозавод Северодвинский хлебозавод 1.Услуга 1.1 Качество 5 3 5 5 1.2 Сервис 4 4 4 4

2. Цена

2.1 Продажная 4 3 4 4 2.2.Скидки с цены 2 2 2 2

3.Продвижение продукта на рынок

3.1. Реклама 4 3 3 3 3.2 Пропаганда 3 3 3 3 3.3 Льготы 3 2 2 2

Общее количество баллов

25 20 23 23

Как видно из таблицы, основнымконкурентом продукции ЗАО «Хлебозавод №2» являются Новодвинский иСеверодвинские хлебозаводы. Особое внимание следует обратить ценообразованиюпредприятия (работа над скидками, предоставлением определенным клиентам льгот),а также по-возможности повысить уровень сервиса. Именно по этим показателям ЗАО«Хлебозавод №2» может еще усилить свои позиции.

Стратегиямаркетинга

Вцелом стратегия маркетинга должна ориентироваться на завоевание достойногоместа на данном рынке, определенной стабильности и признания качества товара вглазах потребителей.

Для большей эффективности и наглядности стратегию маркетинга представим ввиде маркетингового плана, где и описывается процесс ценообразования на фирме,каналы распространения продукции, методы продвижения и т.д.

Чтокасается ЗАО «Хлебозавод №2», то схема распространения продукциидостаточно проста. Весь произведенный товар развозится по собственныммагазинам, а также реализуется оптовым посредникам и магазинам города.

/> <td/> />
Вторымважным моментом в разработке эффективной стратегии маркетинга являетсяопределение эластичности спроса на товар. Это поможет оптимизировать ценовую политикупредприятия, поскольку станет возможным прогнозировать уровень выручки предприятияв зависимости от текущего уровня цен.

Рис.1График спроса на продукцию ЗАО «Хлебозавод №2»

Каквидно из графика, спрос на хлебобулочную продукцию неэластичен (т.е. слабо меняется от изменения цены). Это объясняется тем, что данная продукция относится кразряду товаров первой необходимости, без которых нельзя прожить. Поэтому,например, повышение цены на хлеб не вызовет резкого падения объемов его продаж.

Даннаякривая спроса очень полезна для определения цены и расчета выручки предприятияпри каждой уровне цен.

Возьмемк примеру, что буханка хлеба стоит 5 рублей (все цифры условные), тогда объемпродаж 1 магазина составит 95 единиц (см. график). Предположим, что цена подняласьна 1 рубль и составила 6 рублей. спрос в этом случае снизится, но не на много исоставит 90 единиц. Итак, цена изменилась на 20 процентов (с 5 до 6 рублей), аобъем спроса изменился на 5,5 процента (с 95 до 90 единиц). Как такое повышениеповлияет на выручку?

Прицене в 5 рублей магазин выручал за хлеб 95х5=475 рублей, а при цене 6 рублей90х6=540. Разница очевидна. Казалось бы в целях повышения прибыльности продаж разумноповышать цены, однако практика показывает, что конкуренты, как правило, не повышаютсвои цены, а значит наша продукция станет проигрывать по ценовому фактору, чтоотвлечет значительную часть покупателей и объемы продаж опять упадут. Поэтомувыбирая стратегию ценообразования, необходимо взвешивать множество факторов, балансируямежду самом низкой и самой высокой ценой на данную продукцию.

Понижатьцену тоже не имеет смысла, поскольку спрос неэластичен и резкого увеличенияпродаж продукции не будет. Вывод: оставим цену на прежнем уровне.

Стратегияценообразования должна быть спланирована таким образом, чтобы устраиватьпотребителя с низким и средним уровнем дохода, но в то же время цены не должныбыть очень низкими, т.к. это может вызвать у покупателей ощущение недоброкачественностипродукции.

Вкачестве основной ценовой стратегии ЗАО «Хлебозавод №2» выберемстратегию единых цен. Данная стратегия вызывает доверие покупателей к фирме.Она будет заключаться в установлении цен и удержании на одном уровне внезависимости от колебания цен поставщиков и, в меньшей степени, отколебанийцен конкурентов. Для этого скорее всего придется изначально установитьнесколько завышенный уровень цен, однако это позволит в дальнейшем, приизменении цен поставщиками и конкурентами, сохранить стабильность своихрозничных цен.

Немаловажноезначение для увеличения объема продаж и повышения известности фирмы имеетреклама и другие средства продвижения.

Дляцелей экономии денежных средств и более эффективного влияния на рынок, необходимораспределить цели и задачи рекламы следующим образом:

• для создания и поддержания имиджа – осуществлять регулярную рекламу по радио ив печатных СМИ.

• информационную рекламу о реализуемой продукции и уровне цен.

• для информирования о способах связи с фирмой использовать специализированнуюрекламу в печатных СМИ, на транспорте и рекламные вывески в магазинах.

Основныемероприятия маркетинга отражены в годовом бюджете маркетинга (см. таблицу 12).

Таблица12. Годовой бюджет маркетинга ЗАО «Хлебозавод №2».

Статья затрат Сумма

Реклама в СМИ 23000 2 Адресная реклама ------ 3 Участие в ярмарках, выставках и других мероприятиях 3000 4 Организация пропагандистских мероприятий (серия статей в газетах) 2500 5 Прочее 1500 ИТОГО: 30000 Организационный план

Для работы нового оборудования ненужен дополнительный персонал, достаточно будет переобучить старый.

Дляповышения стимулирования работы заработная плата работников по-возможностибудет премироваться по результатам квартала. Они будут получать частьзаработной платы фиксированно, независимо от объема проданного товара. Размервторой части будет зависеть от продаж.

Таблица13. Оплата труда работников

Должность Фиксированная заработная плата Дополнительная заработная плата Генеральный директор 10000 Главный экономист 7000 Зам по маркетингу и сбыту 7000 Главный бухгалтер 7000 Зам по строительству и транспорту 7000 Главный инженер 7000 Начальник отдела МТС 7000 Начальник отдела кадров 7000 Начальник юридического отдела 7000 Начальник производств 7000 Агент по сбыту 2000 1% сделки Инженер 4000 Начальник участка 5000 Программист 5000 Технолог 4000 Мастер 3500 Бухгалтер 4000 Экономист 5000

Повозможности, в зависимости от результатов деятельности, по итогам квартала будетвыдаваться премия в размере 500 рублей.

Отборперсонала будет еще более тщательным, предпочтение будет отдаваться людям сопытом работы несколько лет (не меньше года) и соответствующим образованием:для продавцов – торговым, для бухгалтеров – бухгалтерским, для управляющегозвена – управленческим или экономическим. Любой из работников сначала долженбудет пройти испытательный срок в 3 месяца, в течение которого человек будетработать по договору. Если он хорошо себя зарекомендует, то он будет принят вштат и ему заведут трудовую книжку.

Финансовый план

Начнем с графика прибыльности, которыйпоказывает объемы производства, при которых выгодно заниматься данным делом.

/> <td/> />
Рис.2 График критической программы выпуска продукции

Награфике откладываются кривая совокупной себестоимости производства, получаемаясложением всех затрат, связанных с производством, и кривая общей выручки, получаемаяумножением цены на продукцию на объем производства. В определенный момент приувеличении объемов производства эти кривые пересекаются, т.е. совокупные доходырастут быстрее совокупных расходов (эффект масштаба). Проекция точкипересечения на ось абсцисс (точка А) есть объем производства продукции в 500000единиц продукции в месяц, при котором затраты равны выручке. Начиная с этогообъема, называемого критической программой выпуска, выручка становится большезатрат и фирма входит в зону прибыльности. На данный момент производствосоставляет 600000 единиц в месяц (точка В на графике). В этом случае выручкапревышает затраты, однако введение в производство нового оборудования позволитЗАО «Хлебозавод №2» подойти к отметке 700000 единиц продукции вмесяц. Графически видно, что это значительно увеличит выручку.

Таблица.14. Объем реализации продукции ЗАО «Хлебозавод №2»

Период Объем реализации за месяц (в тыс. руб.) 2001 год 3000000 1 половина 2002 года 3250000 2 половина 2002 года 3500000

Вданной таблице приведены статистические и прогнозные данные о величине продажпродукции ЗАО «Хлебозавод №2». Как видно, в 2001 году среднемесячнаяреализация составляла порядка 3 млн. рублей. С введением в эксплуатацию новойтестомесильной машины производительность труда увеличится и позволит нараститьобъемы производства до 3,5 млн. рублей. однако в первой половине 2002 годазапланируем объем реализации в 3,25 млн. рублей. Как уже говорилось, данноеоборудование позволит, во-первых,

снизитьиздержки за счет «масштаба производства», во-вторых, повыситькачество продукции. Снижение издержек, в свою очередь, позволит в какой-то мереуменьшить цену, как оптовую, так и розничную, что вызовет определенноеувеличение спроса. К тому же приведет и повысившееся качество продукции.Однако, произойдет это не мгновенно. Именно поэтому, в первой половине 2002года запланировано увеличение объема продаж только до 3,25 млн. рублей и лишьво второй половине 2002 года объем производства и реализации должен составитьпланируемые 3,5 млн. рублей

Расчетнеобходимых финансовых вложений в покупку оборудования представлен ниже:

Расчет необходимого кредита

Таблица 15.Расчет необходимого кредита

1 2 3 4 5 Месяц

Дополнительные денежные поступ-

ления

Выплаты Сальдо Валовое сальдо единовременные текущие Январь 550 10 -560 -560 Февраль 100 50 10 40 -520 Март 100 50 10 40 -480 Апрель 100 50 10 40 -440 Май 100 50 10 40 -400 Июнь 100 50 10 40 -360 Июль 100 50 10 40 -320 Август 100 50 10 40 -280 Сентябрь 100 50 10 40 -240 Октябрь 100 50 10 40 -200 Ноябрь 100 50 10 40 -160 Декабрь 100 50 10 40 -120

ИТОГО по 2002 году:

-120

Январь 100 10 90 -30 Февраль 100 10 90 60 Март 100 10 90 150 Апрель 100 10 90 240 Май 100 10 90 330 Июнь 100 10 90 420 Июль 100 10 90 510 Август 100 10 90 600 Сентябрь 100 10 90 690 Октябрь 100 10 90 780 Ноябрь 100 10 90 870 Декабрь 100 10 90 960

ИТОГО по 2003 году:

960

Вовтором столбце показываются дополнительные доходы каждый месяц, которыеполучает предприятие от введения в эксплуатацию тестомесильной машины. Конечно,это не чистая прибыль, это лишь увеличение валовой выручки. Поступление выручкиот продажи продукции предполагается с задержкой 1 месяц, поэтому в январе – 0.Возьмем за основу увеличение выручки в следующие месяцы равной 100 тыс. рублей.Выплаты (расходы) поделим на единовременные и текущие. К началу 2002 годадостигнута договоренность с ООО «Спектр» о покупке тестомесильноймашины ХЧ-ХТВ стоимостью 1 млн. рублей. Условия оплаты следующие: половинасуммы оплачивается на условиях предоплаты, вторая половина выплачивается втечение года каждый месяц равными долями, т.е. по 50 тысяч ежемесячно. Итак,единовременные затраты – выплата первой половины стоимости оборудования.Текущие затраты складываются из: ежемесячных выплат оставшейся суммы + расходына ее содержание.

Складываявсе затраты января (текущие + единовременные) получаем цифру 560 (550+10).Дополнительных доходов в январе еще нет, т.к. оборудование толькоустанавливается, проходит его опробование, тестирование и обучение персоналаработе с ним. Дополнительные доходы пока равны 0 и сальдо (4 столбец) = -560тыс. Именно такая сумма необходима в качестве кредита. Четвертый столбецпоказывает разницу между выручкой и платежами. Пятый столбец (валовое сальдо)показывает общее состояние сальдо с начала года. Валовое сальдо есть суммасальдо по всем месяцам, исчисляемое нарастающим итогом. Как видно из таблицы,валовое сальдо постоянно уменьшается. Это говорит о том, что дополнительныедоходы от введения оборудования больше затрат на его введение.

Еслисложить сальдо всех месяцев, то получим валовое сальдо за год, которое и покажетс каким результатом закончена работа за год. Как видно к концу года ЗАО«Хлебозавод №2» выйдет на валовое сальдо в –120 тыс.

Вследующем году уже не надо выплачивать стоимость оборудования, поэтому уже вфеврале сальдо впервые становиться положительным и к концу года доходит до 960тыс. рублей.

Каквидно из таблицы сальдо становиться положительным в феврале. Это говорит о том,в феврале проект окупился, но кредит нужно брать больше чем на 13 месяцев (дофевраля 2003 года). Нельзя забывать о процентах. Кредит будет взят вСберегательном Банке РФ на срок от 2 года по ставке процента 30% годовых.Сумма, необходимая при покупке составляла 560 тыс. рублей (половина стоимости машины+ текущие расходы). Все остальные расходы на оплату оборудования ЗАО«Хлебозавод №2» производил за счет дополнительных доходов, полученныхот внедрения машины в производство. (см. таблицу 15).

Взявв кредит 560 тыс. рублей на 2 года, необходимо будет вернуть в конце первогогода 560х30%=728тыс. рублей (данная сумма не выплачивается, а остается вкредите у ЗАО «Хлебозавод №2»). За второй год сумма равна:728х30%=946,4 тыс. рублей. Итак, в конце 2003 года, ЗАО «Хлебозавод№2» должно будет отдать сумму кредита с процентами – 946,4 тыс. рублей.Как видно, валовое сальдо на конец 2003 года составит 960 тыс. рублей, что ипозволит рассчитаться в банком. Далее дополнительными доходами от новогооборудования ЗАО «Хлебозавод №2» будет распоряжаться по собственномуусмотрению.

Итак,стоимость данного проекта по нашим расчетам составляет порядка 560тыс. рублей,которые будут получены в виде кредита. Все полученные средства будут использоватьсядля оплаты комплекта оборудования. Срок окупаемости составит 2 года, после которыхполностью будет закрыт кредит банка.

Оценкариска и страхования

Риски,которые могут возникнуть у ЗАО «Хлебозавод №2» и его инвесторовсвязаны с:

• Нестабильностыо экономическогозаконодательства,

• Неблагоприятными социально — психологическимиизменениями в стране или городе, связанные с неопределенностьюэкономической ситуации в стране,

• Колебаниями рыночной конъюнктуры,цен, валютных курсов.

Сдругой стороны, минимален риск с поставкой продукции, т.к. существует множествоальтернативных поставщиков, многая продукция является стандартной.

Впринципе риск может двух типов:

1. Рискэкономического характера – изменение курса валют, уровень инфляции, нарушениесвязей поставщиками и клиентами, ограниченность оборотных средств.

2. Рисксоциального характера – выражается в форме социальных конфликтов. К этому жевиду риска относятся проблемы, связанные с организованной и неорганизованнойпреступностью, как-то: кражи, грабежи, рэкет и т.д. причем из всех видов рискаэтот, пожалуй, самый вероятный. Ущерб от такого риска может составить дополовины стоимости проекта.

Отриска никто не застрахован, но разумные меры предосторожности помогут свести кминимуму возможность риска, и в крайнем случае, ущерб от возникшейнеприятности. Это и хорошо налаженная информационная система, и наличиебольшого количества полезных связей в различных кругах общества, и страхованиеимущества. Страхование имущества в настоящее время необходимо по многимпричинам, поэтому сумма кредита должна быть увеличена на соответствующую суммудля страхового взноса.

Стратегияфинансирования

Стратегия финансирования состоит в составлении плана получения средств наорганизацию и проведение проекта. Данный проект заключается в производстве иреализации хлебобулочной продукции, которая будет производиться и реализовыватьсяЗАО «Хлебозавод №2». Есть проект и теперь только необходимы средствадля его реализации. Для этого нужно: единовременно порядка 560 тыс. рублей на 2года с последующей выплатой процентов. Ставка процента составит 30% годовых,которые будут начисляться по истечении каждого года на всю взятую в кредитсумму. Полученные средства пойдут на приобретение необходимого оборудования.Вся необходимая сумма будет взята в кредит у Сберегательного банка РФ или любойдругой организации, которая предложит подходящие условия.

Заключение

Главная цель производственногопредприятия в современных условиях — получение максимальной прибыли, чтоневозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов дляувеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективностиуправления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависитрезультат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идутсамотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьбаза выживание становится непрерывной.

В данной работы был показан механизмформирования финансовых ресурсов предприятия, составляющих основуэкономического потенциала государства. Основным источником финансовых ресурсовдействующих предприятий выступает выручка от реализации продукции, услуг,работ. В процессе перераспределения выручки отдельные её части принимают формудоходов и накоплений. Также было установлено реальное положение дел на предприятии,выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.

Исследования показали, что деятельностьпредприятия финансируется за счет собственных средств. Баланс предприятия можносчитать в достаточной мере ликвидным, хотя оно и постоянно испытываетнедостаток в денежных средствах (факт, осложняющий положение предприятия).Произведенные расчеты оборачиваемости элементов текущих активов привели квыводу, что руководство предприятия не в достаточной мере использует имеющиесярезервы, т. к. изменение скорости оборота не отражает повышения производственно-техническогопотенциала предприятия.

Нужно сказать, что необоснованно высокийуровень производственных запасов, значительно влияющий на общую оборачиваемостьактивов предприятия; негибкая политика расчетов с заказчиком и клиентом наусловиях взаимной выгоды, предполагающей в частности систему скидок — все этоговорит о неумелом управлении капиталом. Проведенный анализ также показал,что доходность собственного капитала снизилась в отчетном году. Это вызвалоуменьшение отдачи с каждого рубля вложенных средств за прошлый год.

Налицо тенденция к снижению финансовойустойчивости фирмы. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятияхотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия:

1. Сменаруководящего звена.

2. Оптимизациядебиторской задолженности.

3. Продажаготовой продукции.

4. Продажанезавершенного производства.

Как уже говорилось выше, предприятияявляются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономическогопотенциала государства.

Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее еёдоход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в еёэкономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на такомпредприятии.

Литература

1. Анализхозяйственной деятельности в промышленности. Под ред. Стражева В.И. – Минск:Высшая школа, 1998.

2. БакановМ.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализы — М.: Финансы и статистика,1996.

3. БаковН.А. Механизмы финансовой оценки негосударственных предприятий. – М.: Изд-во«Торговый Дом», 2000.

4. БалабановИ.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? — М.: Финансы иСтатистика, 1996.

5. Бизнес- план (методические материалы). — М: Финансы и статистика, 1995.

6. Бизнес-план. Методические материалы. Под ред. Р.Г. Маниловского. – М.: Финансы истатистика, 1997.

7. Бизнес-план– основа успеха. Под ред. Липсица И.В. – М.: Дело ЛТД", 1994.

8. БуровИ.С., Морошкин М.В., Новиков А.П. Бизнес – план. Методика составления. – М.:ЦИПКК, 1994.

9. ДмитриевЮ.А., Гутман Г.В., Краев В.Н. Бизнес – план: структура, содержание. Методическиеуказания к разработке — М: Финансы и статистика, 1998.

10. КазаковЛ. С. Предпринимательство. М.: ИНФРА-М, 1998.

11. КовалевВ.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализотчётности — М.: Финансы и статистика, 1997.

12. КрейнинаМ.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: Дис, 1998.

13. Моляков Д.С.Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: ДиС, 1997.

14. НоводворскийВ.Д. и др. Финансы. Учебник для вузов. – С-Пб.: Наука, 2000.

15. ПавловаН.Л. Как отследить финансовое положение организации в современных условиях?Учебное пособие для студентов. – М.: Финансы и статистика, 2001.

16. Практикумпо анализу хозяйственной деятельности промышленных предприятий. Учебноепособие для вузов. Под ред. Н.А. Русак. – Минск: Высшая школа, 1998.

17. РашевА.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности на предприятии. Учебник. – СПб.:Наука, 1999.

18. Савицкая Г.В. Анализхозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ИП «Экоперспектива»,1999.

19. Сборник бизнес-планов. Под ред. В.М.Попова. — М.: Финансы и статистика,1998.

20. СкоунТ. Управленческий учет. — М.: Юнити, 1998.

21. СтояновЕ.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственногоположения предприятия. — М.: Перспектива, 1996.

22. Уткин Э.А., Кочеткова А.И. Бизнес- план. Как развернуть собственноедело.- М.: АКАЛИС,1996.

23. Финансовыйменеджмент: теория и практика. Под ред. Стояновой Е.С. — М.: Перспектива, 1997.

24. ШереметА.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа — М.: Инфра — М, 1997.

еще рефераты

Еще работы по экономике

Реферат по экономике

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1 Сентября 2013