Реферат: Анализ рентабельности ОАО "Мозырский НПЗ"

БЕЛОРУССКИЙГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИНФОРМАТИКИ И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ

 

Кафедраменеджмента

РЕФЕРАТ

на тему:

«Анализрентабельности ОАО “Мозырский НПЗ”»

МИНСК,2008

Анализ рентабельностипродукции

В условиях рыночныхотношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующихуровень прибыльности (убыточности) ее производства.

Расчет показателейрентабельности реализованной продукции ОАО «Мозырский НПЗ» проведем в аналитическойтабл. 1.

Таблица 1

Динамика показателейрентабельности реализованной продукции на ОАО «Мозырский НПЗ» за 2006-2008 гг.

Наименование

показателя

2006 г. 2007 г.

Отклонение

2006 г. к

2007 г. (+,-)

2008 г.

Отклонение

2008 г. к

2007 г. (+,-)

1. Выручка от реализации продукции, млн. р. 411156,6 786101,0 374944,4 1345581,8 559480,8 2. Выручка от реализации продукции без НДС, акцизов и др. отчислений, млн.р. 357101,9 677888,0 320786,1 1158385,6 480497,6

3. Себестоимость реализованной продукции,

млн. р.

252906,4 585188,8 332282,4 964673,6 379484,8 4. Прибыль от реализации продукции, млн.р. 104195,5 92699,2 -11496,3

 

193712,0

101012,8 5. Чистая прибыль, млн.р. 85866,4 66392,0 -19474,4 145632,0 79240,0 6. Рентабельность реализованной продукции

6.1. (Прибыль от реализации к себестоимости реализованной продукции)×100;

(стр.4: стр.3)×100, %

41,19 15,84 -25,35 20,08 4,24 6.2. (Прибыль: выручка без НДС)×100; (стр.4: стр.2)×100, % 29,18 13,67 -15,51 16,72 3,05

6.3. (Прибыль: выручка без вычета налогов)×100;

(стр.4: стр.1)×100, %

25,34 11,79 -13,55 14,40 2,60

6.4. (Чистая прибыль: выручка без НДС)×100;

(стр.5: стр.2)×100, %

24,04 9,79 -14,25 12,57 2,78 6.5. (Чистая прибыль: себе-стоимость реализованной продукции)×100; (стр.5: стр.3)×100, % 33,95 11,35 -22,60 15,10 3,75

 

В данной таблицеприведены показатели рентабельности реализованной продукции по методикеисчисления прибыли к себестоимости и прибыли к объему реализации.

Сравнение показателейрентабельности, как отношение прибыли к реализации без вычитаемых из нееналогов, и прибыли к реализации за вычетом налогов показывает, что превышениепервого показателя над вторым по 2007 г. составило 1,88 пункта (13,67-11,79),за 2008 г. – 2,32 пункта (16,72-14,40), а за 2006 г. – 3,63 пункта (17,97-14,34). Из расчетов следует, что при определении рентабельностиреализованной продукции как отношение прибыли к себестоимости прибыльность(рентабельность) завышается.

Рентабельностьреализованной продукции в 2008 г. возросла на 4,24 пункта и показывает, что накаждый рубль выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг) в 2008 г. оставалось 20,08 % прибыли от деятельности, затраты на производство и сбыт реализованнойпродукции составили 79,92 % (100-20,08), а затраты и прибыль в 2007 г. 84,16 % (100-15,84) и 15,84 % соответственно.

В 2008 г. на один рубль реализованной продукции приходилось на 4,88 коп. больше прибыли от реализациипродукции, чем в 2007 г. Это говорит об эффективности не только хозяйственнойдеятельности ОАО «Мозырский НПЗ», но и процессов ценообразования.

Анализируя изменениепоказателя рентабельности реализованной продукции за три года мы видим, чтонаивысший результат приходится на 2008 г., это является следствием более быстрого роста прибыли от реализации продукции по сравнению с показателемформирующим знаменатель (темп роста себестоимости).

Рентабельностьреализованной продукции в 2008 г. составила 20,86 %, что на 4,39 % ниже показателябизнес-плана, а по бизнес-плану доведено на 2008 г. 25,25 %.

На рентабельностьреализованной продукции в 2008 г. оказали влияние ряд факторов.

Положительное влияние наповышение эффективности деятельности (рентабельности) ОАО «Мозырский НПЗ»оказали следующие факторы:

-     нормализацияситуации на мировом рынке, связанная с ростом цен на нефть и нефтепродукты;

-     рост объемапереработанного заводом сырья способствовал снижению затрат на тоннупереработки за счет условно-постоянных расходов;

-начиная совторого квартала 2008 г. произошло увеличение цен на нефтепродукты, реализуемыена внутреннем рынке.

Негативно на повышениерентабельности повлияли следующие факторы:

-     введение вывозныхтаможенных пошлин на вакуумный газойль;

-     отгрузкасельскохозяйственным потребителям согласно приказу концерна «Белнефтехим»дизельного топлива и автобензина А-76 по фиксированным ценам с отсрочкойплатежа 60 дней;

-     введение платы заоказание услуг по подготовке протокола и оформлению иных документов пообращению углеводородного сырья, поставляемого в Республику Беларусь, сотнесением затрат на себестоимость произведенной продукции;

-     изменение порядканачисления таможенных пошлин и сумм налога на добавленную стоимость, подлежащихзачету при взимании вывозных таможенных пошлин;

-     увеличение ставоквывозных таможенных пошлин постановлением Совета Министров № 1194;

-     увеличениеналоговой нагрузки на предприятие;

-     несбалансированностьмощностей по первичной переработке нефти и вторичных процессов при объемахпереработки сырья более 6000,0 тыс.т приводит к снижению эффективностидеятельности предприятия. Уменьшается выход светлых нефтепродуктов;

-     опережающий ростиндекса цен на товары производственно-технического назначения по сравнению сростом курса у. е.;

-     в результатеизменения ситуации на мировом рынке нефти, периодически возникающеенесоответствие между ценами на закупаемую нефть и реализуемые на экспортнефтепродукты.

Анализ рентабельностиактивов

Понятие рентабельностьозначает прибыльность, доходность.

Прибыльность– способность предприятия генерировать прибыль иосуществлять рентабельную деятельность. Показатели рентабельности более полно,чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.к. ихвеличина показывает соотношение эффекта с наличными или использованнымиресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент винвестиционной политике и ценообразовании.

Уровень прибыльностихарактеризуется системой коэффициентов рентабельности.

Коэффициенты оценкирентабельности (прибыльности)– системапоказателей, характеризующих способность предприятия генерировать необходимуюприбыль в процессе своей хозяйственной деятельности.

Для проведения такойоценки используются следующие основные показатели:

-     коэффициентрентабельности активов (коэффициент экономической рентабельности);

-     коэффициентрентабельности собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности);

-     коэффициент рентабельностиреализации продукции (коэффициент коммерческой рентабельности);

-     коэффициентрентабельности инвестиций;

-     коэффициентрентабельности текущих затрат и другие.

Основные показателидеятельности ОАО «Мозырский НПЗ» в 2006-2008 гг. представлены в табл. 2 «Расчетосновных показателей рентабельности на ОАО «Мозырский НПЗ» за 2006-2008 гг.».

Для составления таблицыиспользовалась информация, содержащаяся в статистической отчетности форме № 1по ОКУД «Бухгалтерский баланс на 1 января 2007 г. и на 1 января 2008 г., форме № 2 по ОКУД «Отчет о прибылях и убытках» 2007 г. и 2008 г., форме № 3 по ОКУД «Отчет о движении фондов и других средств» 2007 г. и 2008 г., форме № 5 по ОКУД «Приложение к бухгалтерскому балансу» 2007 г. и 2008 г.

Таблица 2

Расчет основныхпоказателей рентабельности на ОАО «Мозырский НПЗ» за 2006-2008 гг.

Наименование показателя 2006 г. 2007 г. Отклоне-ние (+, -) 2008 г. Отклоне-ние (+, -) 1. Общая величина имущества (среднегодовая величина), млн.р. 462123,1 509251,2 47128,1 794232,0 284980,8 2. Итог баланса, млн.р. 723229,8 738830,4 15600,6 1077924,8 339094,4 3. Собственный капитал (среднегодовая величина), млн.р. 441170,1 460076,8 18906,7 663382,4 203305,6 4. Долгосрочные обязательства (среднегодовая величина), млн.р. 99895,3 81859,2 -18036,1 100139,2 18280,0 5. Оборотные активы (среднегодовая величина), млн.р. 199361,1 229579,2 30218,1 283692,8 54113,6 6. Выручка от реализации за вычетом налогов, млн. р. 357101,9 677888,0 320786,1 1158385,6 480497,6 7.Балансовая прибыль, млн. р. 122157,4 95491,2 -26666,2 187648,0 92156,8

8. Прибыль от реализации,

млн. р.

104195,5 92699,2 -11496,3 193712,0 101012,8 9. Чистая прибыль, млн. р. 85866,4 66392,0 -19474,4 145632,0 79240,0 10. Рентабельность капитала, % (стр.7: стр.2)×100 16,80 12,92 -3,88 17,41 4,48 11. Рентабельность активов, % (стр.9: стр.1)×100 18,50 13,04 -5,46 18,34 5,30 12. Рентабельность инвестиций, % (стр.7: (стр.3+стр.4))×100 22,50 12,25 -10,25 19,07 6,82 13. Рентабельность собственного капитала, % (стр.9: стр.3)×100 19,40 14,43 -4,97 21,95 7,52

Для характеристики эффективностииспользования финансовых ресурсов ОАО «Мозырский НПЗ» используются показателирентабельности вложений: всех средств завода в функционирующие средства,собственных вложений, инвестиций.

Для исчисления показателярентабельности вложений прибыль отчетного периода, или чистая прибыль, илиприбыль от реализации продукции делится на итог баланса.

Как показывают данныетабл. 2 в 2007 г. рентабельность капитала, исчисленная как отношение прибылиотчетного периода к величине капитала (итог баланса), составила 12,92 %, а в 2008 г. – 17,41 % что на 4,49 пунктов больше предшествующего года.

На изменение величинырентабельности капитала оказали влияние факторы первого порядка: прибыльотчетного периода и величина капитала. Расчет влияния этих факторов произведемв табл. 3.

Таблица 3

Расчет влияния факторовна изменение рентабельности за счет изменения прибыли отчетного периода икапитала

Фактор Расчет влияния

Результат

влияния, %

1 2 3 1. За счет изменение прибыли отчетного периода, млн. р. (92156,8:1077924,8)×100 +8,55 В т.ч. за счет: а) Прибыли от реализации продукции, млн.р. (101012,8:1077924,8)×100 +9,37 б) Прибыли от прочей реализации, млн.р. (-1781,44:1077924,8)×100 -0,16 в) Прибыли от внереализационных операций, млн.р. (-7075,52:1077924,8)×100 -0,66 2. За счет изменения капитала, млн.р.

(95491,2:1077924,8)×100-

( 95491,2:738830,4)×100

-4,07

Балансовая увязка:8,55-4,07=+4,48

В результате анализаможно сделать вывод, что рентабельность капитала 2008 г. увеличилась на 4,48 % за счет увеличения прибыли отчетного периода на 8,55 % и сократилась на4,07 % за счет роста капитала на 339 094,4 млн. р. (1 077 924,8-738 830,4).

Из показателей табл. 3следует, что на фактор прибыли отчетного периода оказали влияние факторывторого порядка: прибыль от реализации продукции, прибыль от прочей реализации,прибыль от внереализационных операций. Решающее влияние на повышение прибылиотчетного периода оказала прибыль от реализации продукции, доля которойсоставила 9,37 %.

На уровень рентабельностиобщего капитала оказывают влияние не только прибыль и величина общего капитала,но еще и структура капитала, т.е. изменения:

-     уровеньрентабельности собственного капитала;

-     коэффициентсобственности (удельного веса собственного капитала ОАО «Мозырский НПЗ» в общемкапитале).

Влияние этих двухфакторов на уровень рентабельности общего капитала определяется приемом цепныхподстановок (см. табл. 4).

Таблица 4

Динамика показателей рентабельностиактивов по ОАО «Мозырский НПЗ» за 2007 – 2008 гг.

Наименование

показателя 2007 г. 2008 г.

Измене-ние,

млн. р.

(гр.3-гр.2)

Уд. вес, %

Измене-

ние

пунктов

(гр.6-гр.5)

2007 г. 2008 г. 1 2 3 4 5 6 7

1.Собственный капитал (среднегодовая величина),

млн. р.

460076,8 663382,4 +203305,6 84,90 86,88 +1,98 2. Заемный капитал (среднегодовая величина), млн. 81859,2 100139,2 +18280 15,10 13,12 -1,98 3.Общий капитал, (среднегодовая величина), млн. 541936,0 763521,6 +221585,6 100,00 100,00 - 4. Чистая прибыль, млн. р. 66392,0 145632,0 +79240,0 - - - 5. Рентабельность активов, % (см. табл. 2.10) 13,04 18,34 - - - -

Влияние измененияструктуры капитала на рентабельность рассчитывается следующим образом:

/> %

/> %

/> %

/> %

Из данных табл. 4 видно,что за счет увеличения чистой прибыли на 79 240 млн. р., рентабельность общегокапитала возросла на 14,62 пункта (26,87-12,25).

С каждого рубля средств,вложенных в ОАО «Мозырский НПЗ» в 2008 г. вкладчики получили на 0,13 р. больше прибыли, чем в 2007 г. (39,81-26,87).

Как видно из показателейтабл. 5 рентабельность вложений увеличилась по сравнению с 2007 г. на 6,82 процентных пункта.

Таблица 5

Исходные данные для расчетафакторов, влияющих на рентабельности вложений по ОАО «Мозырский НПЗ» за 2007 –2008 гг.

Наименование показателя

Обоз-

начение

2007 г. 2008 г.

Отклонение

(+,-)

1 2 3 4 5 1. Чистая прибыль, млн. р.

/>

66392,0 145632,0 +79240,0 2. Объем реализованной продукции, млн. р. /> 677888,0 1158385,6 +480497,6 3. Среднегодовая сумма всех вложений, млн. р.

/>

541936,0 763521,6 +221585,6 4. Рентабельность (доходность) реализованной продукции, % (стр.1: стр.2)·100

/>

9,79 12,57 +2,78 5. Оборачиваемость всех средств, раз (стр.2: стр.3)

/>

1,25 1,52 +0,27 6. Рентабельность вложений, % (стр.1: стр.3)·100

/>

12,25 19,07 +6,82

 

1.        Увеличение чистойприбыли на рубль реализованной продукции на 0,003 р. (12,57-9,79) привело кувеличению рентабельности вложений на 3,475 процентных пункта.

/> <td/>

( 1 )

 

/>

/> пункта.

2.        Ускорениеоборачиваемости всех средств ОАО «Мозырский НПЗ» на 0,27 процентных пунктапривело к увеличению уровня рентабельности на 3,394 процентных пункта.

/> <td/>

( 2 )

 

/>

/> пункта.

Проанализируем рентабельностьсобственных вложений. На уровень рентабельности собственных вложений влияют:доходность реализованной продукции, ресурсоотдача (фондоотдача) и структураавансированного капитала. Взаимосвязь уровня рентабельности собственных средствс данными факторами выражается формулой:

/> <td/>

(3 )

 

/>

где />– рентабельностьреализованной продукции;

/> – коэффициент фондоотдачи;

/> – коэффициент финансовойзависимости характеризующий структуру средств завода.

Таблица 6

Данные для факторногоанализа рентабельности собственных средств ОАО «Мозырский НПЗ»

Наименование показателя Обозна-чение 2007 г. 2008 г.

Откло-

нение

(+,-)

1. Чиста прибыль, млн. р.

/>

66392,0 145632,0 +79240,0 2. Выручка от реализации за вычетом налогов, млн.р. /> 677888,0 1158385,6 +480497,6 3. Среднегодовая сумма всех средств, млн.р.

/>

541936,0 763521,6 +221585,6 4. Среднегодовая сумма собственных средств, млн.р.

/>

460076,8 663382,4 +203305,6

5. Рентабельность реализованной продукции, %

(стр.1: стр.2)×100

/>

9,79 12,57 +2,78 6. Коэффициент ресурсоотдачи (фондоотдачи), р. (стр.2: стр.3)

/>

1,25 1,52 +0,27 7. Коэффициент финансовой зависимости, р. (стр.3: стр.4)

/>

1,17 1,15 -0,03 8. Коэффициент рентабельности собственного капитала, (стр.1: стр.4)×100

/>

14,43 21,95 +7,52

Данные табл. 6показывают, что рентабельность собственного капитала повысилась в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 7,52 пунктов и составила 21,95 %, т.е. заводом было получено 21,95чистой прибыли с одного рубля собственного капитала.

Это произошло врезультате воздействия факторов:

1. Увеличение чистойприбыли на один рубль реализованной продукции с 0,1 р. до 0,12 р. привело кувеличению отдачи собственных средств завода на 4,094 пункта.

/> <td/>

(4 )

 

/>

/> пункта.

2. Повышениересурсоотдачи на 0,27 р. способствовало увеличению уровня доходностисобственного капитала на 3,998 процентных пункта.

/> <td/>

(5 )

 

/>

/> пункта.

3.    Уменьшение коэффициента финансовойзависимости с 1,178 до 1,151 процентных пункта способствовало снижению уровнядоходности собственного капитала на 0,516 пункта.

/> <td/>

(6 )

 

/>

/> пункта.

Совокупное влияние факторовпривело к росту рентабельности собственного капитала ОАО «Мозырский НПЗ» на7,576 процентных пункта (4,094+3,998-0,516).

Итак, данные табл. 1 – 6показывают, что показатели рентабельности всех средств, исчисленные по чистойприбыли увеличились по сравнению с 2007 г. на 4,48 процентных пунктов (17,41-12,92).

Рентабельностьсобственных средств, исчисленная как отношение прибыли отчетного периода ичистой прибыли к среднегодовой сумме собственных средств повысилась посравнению с 2007 г. на 7,52 пунктов по рентабельности, исчисленной по суммечистой прибыли.

В 2008 г. наблюдается также увеличение эффективности использования средств, инвестированных впредприятие. Так, рентабельность инвестиций в 2008 г. составила 19,07 %, что на 6,82 пункта выше, чем в 2007 г. (12,25 %).

В целом, анализ основныхпоказателей рентабельности завода за 2008 г. в сравнении с 2007 г. показывает, что на всех направлениях его деятельности имеются положительные результаты,наблюдается улучшение финансового состояния предприятия, основой чего послужилапоследовательная и планомерная работа.

 

Резервы увеличения рентабельности

Резервы увеличения рентабельностиопределяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источникамиявляются:

1.   Увеличение объема реализации продукции.

2.   Снижение ее себестоимости.

3.   Повышение качества товарной продукции.

4.   Реализация продукции на более выгодных рынках сбыта.

5.   Реализация продукции в более оптимальные сроки.

6.   Повышение цен.

Учитывая спецификупроизводственно-сбытовой деятельности ОАО «Мозырский НПЗ» можно предложитьследующие резервы роста рентабельности:

1.      Экономия затрат живого труда, которая достигается за счет болееэкономного и рационального использования средств на оплату труда рабочих ислужащих. Основными резервами снижения затрат средств на оплату труда являются:

-     внедрение мероприятий научно-технического прогресса иорганизационных, в результате которых достигается рост производительности трудаи снижение трудоемкости;

-     сокращение излишней численности работников;

-     устранение и предупреждение непроизводительных выплат засверхурочное время, целодневные и внутрисменные простои и др.

2. Снижение затрат напроизводство и реализацию продукции, например сырья, материалов, топлива,энергии, амортизации основных фондов и других расходов.

3. Реконструкцияпроизводственного оборудования, которая позволит улучшить качество выпускаемойпродукции и повысить производственные возможности предприятия.

4. Совершенствованиеструктуры загрузки мощностей.

5. Оптимизацияиздержек обращения и объема выпускаемой продукции.

 

ЛИТЕРАТУРА

 

1.     Горемыкин, В. А.Планирование на предприятии: Уч. пособие для ВУЗов по эконом. специальностям. –М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 2009.

2.     Ермалович, Л. А.Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: БГЭУ, 2009.

3.     Ильин, А. И.Планирование на предприятии. В 2 ч. – Минск: „Новое знание“, 2000.