Реферат: Анализ рентабельности предприятия

Содержание:

Введение. 2

Глава1. Рентабельность как обобщающий показатель эффективной деятельностихозяйствующего субъекта. 3

Глава2. Анализ уровня и динамики рентабельности хозяйствующего субъекта. Резервыувеличения финансовых результатов. 7

Заключение. 13

Библиография: 14

Приложение1. 15

Введение

Рынок предъявляетопределенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реа­лизациитого или иного вида бизнеса.

Динамичность рыночныхотношений обусловливает принятие неординарных решений, связанных с финан­совымирезультатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемыйрезультат — прибыль — сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами.

Рентабельность естьотносительный показатель, ко­торый обладает свойством сравнимости, может бытьис­пользован при сравнении деятельности разных хозяй­ствующих субъектов.Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.

Глава 1. Рентабельность как обобщающий показательэффективной деятельности хозяйствующего субъекта

Вся предпринимательскаядеятельность в условиях рыночных отношений делится на три вида:

• операционную(основную),

• инвестиционную(вложения средств в акции, дру­гие ценные бумаги, капитальные вложения),

• финансовую (получение иуплата дивидендов, процентов и т. п.).

В соответствии с этим ванализе финансовых пока­зателей используются следующие группы показателейотносительной доходности:

• рентабельность продукции,работ, услуг,

• рентабельностьпроизводственных фондов,

• рентабельность всегоимущества (всех активов),

• рентабельность вложений(инвестиций) и ценных

бумаг.

Доходность продукции(работ, услуг) характеризует­ся следующими показателями:

• рентабельностьюреализации (оборота, продаж),

• рентабельностьювыпущенной продукции,

• рентабельностьюотдельных изделий.

Рентабельность реализации(оборота, продаж) (Rпродаж(оборота)) определяется отношением прибы­ли от реализациипродукции (работ, услуг) (Пр) или чистой прибыли к величине выручки отреализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов (Вр), вы­раженным впроцентах:

Rпродаж(оборота) = (Пр / Вр) х 100%.

Данный показательхарактеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибылиимеет хозяйствующий субъект с рубля продаж, выпол­ненных работ, оказанныхуслуг.

Рентабельность товарноговыпуска и отдельных ви­дов продукции (Rтв) определяется отношением прибы­ли от выпускапродукции или изделия определенного вида (Пв) к себестоимости товарного выпускапродук­ции (Ств):

Rтв = (Пв / Ств) х 100%.

Данный показательхарактеризует абсолютную сум­му (в копейках) или уровень (в процентах) прибылина один рубль затраченных средств.

Источниками информациидля анализа показателей рентабельности продукции, работ, услуг являются фор­ма№ 2 бухгалтерской отчетности, учетные регистры хо­зяйствующего субъекта.

На основе Приложения 1можно рас­считать рентабельность реализации (оборота). За про­шлый год онасоставила 14,78% (17 080 /115 600 х, 100%), по плану на отчетный год — 14,77%(17 080 / 107 500 х х 100%), по отчету — 16,92% (14 500 / 108 160 х 100%).

Отсюда следует, что посравнению с прошлым годом уровень рентабельности повысился на 2,14% (16,92% —14,78%), а по сравнению с планом на 2,15 (16,92% — 14,77%). Увеличениерентабельности оборота означает повышение спроса на продукцию, работы, услуги.

Изменения в уровнерентабельности реализации (оборота) происходят под влиянием изменений в струк­туререализованной продукции и изменения рентабель­ности отдельных видов изделий.

Рентабельность отдельныхвидов изделий зависит от:

• уровня продажных цен,

• от уровня себестоимостипродукции.

Анализ осуществляется вследующей последователь­ности.

Определяют уровеньрентабельности реализации по плану, фактически за отчетный год, за предыдущийгод. Затем определяют объект анализа: из фактического уровня рентабельности заотчетный год следует вычесть плановый уровень рентабельности за отчетный год.

На изменение уровнярентабельности реализованных видов продукции, работ, услуг оказали влияниеследу­ющие факторы:

1. Изменение структуры иассортимента продукции приводит к увеличению рентабельности реализованнойпродукции (работ, услуг). Для этого необходимо опре­делить:

а) рентабельностьреализации за предыдущий год. Величина прибыли рассчитана исходя из объема,струк­туры, цен и себестоимости предыдущего года.

Rпродаж(оборота) пред, года = = 17 080 / 115 600 х100% = 14,78%.

б) рентабельностьреализации, рассчитанную при ве­личине прибыли, которая определяется исходя изобъе­ма и структуры отчетного года, но себестоимости и цены предыдущего года.

Rпродаж(оборота)qф. спред. zпред. = = 16 860 / 107500 х 100% = 15,68%.

В результате измененияструктуры и ассортимента продукции рентабельность увеличилась на 0,9%(15,68%-14,78%).

2. Изменениесебестоимости. Для этого необходимо определить рентабельность, исходя изсебестоимости отчетного и предыдущего года, т. е. объем и структура реализованнойпродукции отчетного года, себестои­мость отчетного года, а цены предыдущегогода, т. е. необходимо исключить влияние изменения цен.

Rпродаж(оборота)с/с = (18 340 — 880) / 108 380 х х100% = 16,11%.

В результате изменениясебестоимости рентабель­ность реализованной продукции повысилась на 0,43%(16,11%-15,68%).

3. Изменение уровня цен.Уровень рентабельности определяется при прибыли, исчисленной при объеме,структуре, себестоимости и ценах отчетного года.

Rпродаж(оборота)z= 18 340 / 108 380 х100% = 16,92%.

В результате изменения(увеличения) цены рентабельность увеличилась на 0,81% (16,92% — 16,11%).

Совокупное влияниефакторов составило 2,14% (+0,9%+ 0,43%+ 0,81%).

Полученные результатысвидетельствуют о том, что план по уровню рентабельности перевыполнен вслед­ствиероста среднего уровня цен и удельного веса более рентабельных видов продукции вобщем объеме реали­зации. Затем необходимо сделать факторный анализрентабельности по каждому виду продукции.

Анализ рентабельностивыпуска отдельных видов продукции осуществляется на основе данных плановых иотчетных калькуляций. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависитот среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции.

Расчет влияния этихфакторов на изменение уровня рентабельности осуществляется способом цепных под­становокпо каждому виду продукции.

Для анализа используеманалитическую табл. 1.

Таблица 1 Анализ факторов науровень рентабельностиВиды про­дук­ции Выпуск продукции, тыс. руб. Рентабель­ность в процентах к стоимости В оп­товых ценах без НДС и акци­зов Себестоимость Прибыль План Факт. План Факт. План Факт. А 32400 28700 28240 3700 4160 11,42 12,84 Б 13800 12900 12800 900 1000 6,52 7,25 В 46600 35240 34480 11320 12 120 24,29 26,01 Г 15600 14400 14200 1200 1400 7,69 8,97

Рентабельность выпускаотдельных видов продукции колеблется вследствие различий материальных и трудо­выхзатрат по изготовлению. По всем видам изделий рентабельность возросла. Впроцессе анализа необходи­мо выяснить количественное влияние факторов цен исебестоимости на низкий уровень рентабельности по изделиям Б и Г и определитьпути снижения и роста рентабельности.

Для выявленияколичественного влияния факторов цен и себестоимости по каждому изделиюнеобходимо исчислить условный показатель рентабельности при отчетной цене иплановой (базисной) себестоимости.

Например, по изделию Е — (14 200 — 12 900) / 14 200 х х 100% = 9,15%. Увеличение продажной цены привелок увеличению уровня рентабельности на 2,63% (9,15% —

— 6,52%), а повышениесебестоимости снизило рента­бельность на 1,9% (7,25% — 9,15%).

Для оценки динамикиуровней рентабельности то­варного выпуска отдельных видов продукции необходи­мопо видам продукции фактические показатели отчет­ного года сопоставить сфактическими показателями за ряд предшествующих лет, что позволит определитьтен­денцию рентабельности изделий, а следовательно, и фазу жизненного циклапродукции.

В заключение необходимодать общую оценку по уровню рентабельности отдельных изделий.

Глава 2. Анализ уровня и динамики рентабельностихозяйствующего субъекта. Резервы увеличения финансовых результатов

фон­дов и материальныхоборотных средств.

На изменение уровнярентабельности производст­венных фондов (Rпф) оказывают влияниеследующие факторы:

•  изменение уровняфондоотдачи (Фо),

•  изменение уровняоборачиваемости (Ко),

• изменениерентабельности (доходности) объема реализованной продукции.

Для определенияколичественного влияния выше­указанных факторов на изменение уровня рентабельно­стипроизводственных фондов используется следующая формула:

Rпф = Пб% / ((1 / Фо) + (1 / Ко)),

где Пб% — величинабалансовой прибыли в процентах

к выручке от реализациипродукции.

Основными задачамианализа рентабельности произ­водственных фондов являются:

• оценка показателярентабельности в динамике,

• выявление и измерениедействия различных фак­торов на уровень рентабельности,

• определениемероприятий, возможных резервов дальнейшего роста рентабельности.

Анализ рентабельностипроизводственных фондов осу­ществляется по данным формы бухгалтерской отчетнос­ти№ 1 и 2 и формы №11 статистической отчетности.

Анализ начинается сопределения изменений в уров­не рентабельности (фактическая рентабельность —пла­новая). Даётся общая оценка изменения уровня рента­бельности. Затем определяетсяколичественное влияние факторов на изменение уровня рентабельности (исполь­зуяметод цепных подстановок).

По результатампроведенных расчетов дается оценка по каждому фактору и в целом поиспользованию всей совокупности факторов.

Исходные данные длярасчета и анализа показателя рентабельности производственных фондов отражены втабл. 2:

Таблица 2 Анализ рентабельности фондовПоказатель За преды­дущий год За отчетный год Отклонения Прибыль отчетного года, тыс. руб. 18700 20 340 +1640 Объем реализации продукции, работ, услуг, 115600 108380 -7220 Среднегодовая стоимость основных производствен­ных фондов, тыс. руб. 60500 70000 +9500 Среднегодовая стоимость материальных оборотных 33500 34000 +500 Рентабельность реализации (оборота), % (1/2x100%) 16,18 18,77 +2,59 Коэффициент фондоотдачи, руб. (2/3) 1,911 1,548 -0,363 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, раз (2/4) 3,451 3,187 -0,264 Коэффициент общей рентабельности производ­ственных фондов, % (1/(3+4)х100%) 19,9 19,55 -0,35

Используя формулу длярасчета по факторам и способ цепных подстановок, определяем количественноевлияние факторов.

Рентабельность(доходность) реализации составляет 18,77% по факту, по плану— 16,18%.

Таблица 3 Факторный анализрентабельностиФо Ко Пб% Rлф 1,911 3,451 16,18 19,9 1,584 3,451 16,18 17,29 1,548 3,187 16,18 16,85 1,548 3,187 18,77 19,55

17,29% — 19,9% = -2,6%.

16,85% — 17,29% = -0,44%.

19,55% — 16,85% = +2,7%.

Снижение фондоотдачи на0,363 руб. привело к сни­жению рентабельности производственных фондов на 2,61%.

Уменьшение коэффициентаоборачиваемости мате­риальных оборотных средств на 0,264 руб. привело к снижениюуровня рентабельности на 0,44%.

Увеличение доли прибылина один рубль реализации на 2,59% привело к росту уровня рентабельности на2,7%.

Общее снижениерентабельности составляет —0,35% (-2,61 % — 0,44% + 2,7%), что соответствуетобщему изме­нению рентабельности по сравнению с прошлым годом.

Показатели рентабельностихарактеризуют доход­ность с разных позиций и группируются в соответствии синтересами участников экономического процесса. При анализе производствапоказатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной полити­кии ценообразования. Одна из групп показателей рен­табельности — это показателирентабельности капита­ла (активов). На основе данных показателей определяют доходностьи эффективность использования имущества.

Данная группа показателейопределяется отношени­ем прибыли к различным показателям авансированныхсредств: всех активов; инвестиционного капитала (собственные средства плюсдолгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

Рентабельность активов(имущества) (Rим)опреде­ляется путем деления прибыли отчетного года (прибы­ли от реализации иличистой прибыли) на среднюю величину активов (среднегодовой итог баланса).

/>

где Потч — прибыльотчетного года;

/> — среднегодовой итог баланса илисредняя вели­чина активов.

Сопоставление сосреднегодовой суммой баланса различных видов прибыли позволяет определить влия­ниеразличных факторов.

Сравнивая рентабельностьактивов, исчисленную по чистой прибыли, с рентабельностью активов, исчислен­нойпо балансовой прибыли, можно определить влия­ние на доходность налоговыхотчислений.

Сравнивая рентабельностьактивов, исчисленную по прибыли от реализации, с рентабельностью, исчислен­нойпо прибыли отчетного года, можно оценить влия­ние на рентабельность операций,не имеющих непос­редственного отношения к производству и реализации продукции(выплата и поступление дивидендов, аренд­ные платежи и поступления и т. д.).

Данный показательхарактеризует величину прибы­ли, полученную на единицу стоимости активов незави­симоот источников привлечения средств.

Более реальнохарактеризует рентабельность вложе­ний показатель рентабельности вложений,исчислен­ный по прибыли от реализации продукции, работ, услуг, к функционирующимсредствам.

Функционирующие средстваопределяются следую­щим образом: из всех активов вычитают финансовые вложения исреднегодовую сумму незавершенных капи­тальных вложений.

Данный показатель имеетопределяющее значение, так как учитывается прибыль только от основной дея­тельностии средства, непосредственно занятые в основ­ной деятельности.

Рентабельностьсобственных средств (Rск) позволя­ет оценить эффективность использования инвестиро­ванныхсобственником средств, а следовательно, дает возможность сравнить ее свозможным получением до­хода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

Данный показательхарактеризует величину прибы­ли на один рубль собственных средств. Данныйпоказа­тель рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовойстоимости собственных средств.

Rск = Пч/Ис. с х 100%,

где Пч — чистая прибыль;

Ис. с — источникисобственных средств.

Сравнение показателейрентабельности имущества (активов) с рентабельностью собственных средств, ис­численныхпо чистой прибыли, дает возможность оце­нить привлечение заемных средств. Еслизаемные сред­ства приносят больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемныйкапитал, то разница может быть использо­вана для повышения отдачи собственныхсредств. Одна­ко, если рентабельность всех средств меньше, чем про­центы,уплачиваемые за заемный капитал, то влияние привлеченных средств следует оценитьотрицательно, так как это означает возможное банкротство.

Рентабельность финансовыхвложений показывает, какой размер доходов (дивидендов, процентов) получилхозяйствующий субъект на каждый рубль вложений в ценные бумаги другихпредприятий и от долевого учас­тия.

Рентабельность финансовыхвложений определяется отношением доходов от ценных бумаг и вложений ксреднегодовой сумме финансовых вложений.

/>

Показателирентабельности вложений рассчитыва­ются по периодам (за отчетный год,предыдущий год). Определяется отклонение абсолютное, в процентах.

На основании проведенныхрасчетов необходимо дать оценку и сделать выводы. Все вышеперечисленныепоказатели рентабельности характеризуют влияние вне­шних факторов на уровеньрентабельности вложений. Целесообразно выявить и определить размеры влияниявнутренних факторов.

На уменьшение уровнярентабельности вложений (Rвл) оказывают влияние:

• изменениерентабельности реализованной про­дукции,

• изменениеоборачиваемости активов. Взаимосвязь показателей может отражаться форму­лой

RвлПч = (Пч / В) х (В / А),

где В — выручка отреализации (объем продаж).

На уровень рентабельностисобственных вложений (Rc. в) оказывают влияние:

•  изменение уровнярентабельности продукции,

•  изменение скоростиоборота совокупного капи­тала,

• изменение соотношениясобственного и заемно­го капитала.

/>

где Пч — чистая прибыль;

В — выручка (объемпродаж);

/> — совокупный капитал;

Кс — акционерный капитал(собственный).

Используя способабсолютных разниц или цепных подстановок, определяется влияние факторов нарента­бельность вложений.

Важным этапоманалитической работы является вы­явление резервов увеличения прибыли ирентабельно­сти. Основными источниками увеличения прибыли и рентабельностиявляются:

• увеличение объемареализованной продукции,

• повышение цен,

• снижение себестоимости,

• повышение качества.

Для определения резервовроста прибыли за счет ро­ста объема реализации необходимо выявить резерв ро­стаобъема производства продукции, умножить его на фактическую прибыль в расчете наединицу продукции соответствующего вида.

Для определения резервовувеличения прибыли за счет увеличения себестоимости продукции, работ и ус­лугнеобходимо резерв снижения себестоимости каждо­го вида продукции умножить навозможный объем реа­лизации продукции (с учетом резервов его роста).

Для определения резервовроста прибыли за счет по­вышения качества необходимо изменение удельного весакаждого сорта (категории) умножить на отпускную цену соответствующего сорта.Результаты просуммиро­вать. Полученное изменение средней цены умножается навозможный объем реализации продукции. Выявлен­ные резервы роста прибылинеобходимо обобщить.

В заключение анализафинансовых результатов необ­ходимо определить конкретные мероприятия по освое­ниювыявленных резервов.

Освоение резервов ростаприбыли без увеличения производственной мощности (без дополнительныхкапвложений) увеличивает не только рентабельность ра­боты, но и запас егофинансовой прочности. Запас фи­нансовой прочности (зона безопасности) (Зф. у)опре­деляется по формуле

Зф. у = (Вв — Vб) / Вв,

где Вв = Вф + выявленныйрезерв роста;

Вв — возможный объемпродаж (реализации) с уче­том резервов его роста; Vб — безубыточный объемпродаж; Вф — выручка по факту (объем продаж).

Заключение

Показатели рентабельностипозволяют оценить, ка­кую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рублясредств, вложенных в активы.

Эффективностьиспользования потребленных средств (затрат) характеризует показательрентабельности производственных фондов. Данный показатель наряду с по­казателемрентабельности продаж (оборота) является оценочным при исследовании спроса напродукцию.

Рентабельностьпроизводственных фондов можно определить как по балансовой, так и по чистойприбыли (остающейся в распоряжении хозяйствующего субъекта). Рентабельностьпроизводственных фондов характеризу­ет отношение прибыли отчетного года (чистойприбыли) к средней стоимости основных производственных фондов.

Библиография:

1.   А. К.Шишкин, С. С. Вартанян, В. А. Микрюков “Бухгалтерский учет и финансовый анализна коммерческих предприятиях” “Инфра -м” — 1996.

2.   Баканов М.И., Шеремет А. Д. “Теория экономического анализа” М. -1993.

Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие.- М.: ИД ФБК- ПРЕСС,2001.  Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2002.-640с. 
5.  Приложение 1.Анализ динамики объема реализации, себестоимости иприбылиПоказатель За преды­дущий год По с/с и ценам предыду­щего года По с/с и ценам отчетного года Выручка от реализации продукции (работ, услуг) в оптовых ценах (без НДС и акцизов), тыс. руб. 115600 107 500 108 380 Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 99320 90640 90040 Прибыль от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. 17080 16860 18340