Реферат: Анализ рентабельности предприятия

Содержание:

Введение 3

1. Сущность и понятие рентабельности. Повышениярентабельности предприятия  4

2. Задачи анализа рентабельности и характеристикапоказателей  6

3. Анализ рентабельности ООО «БСК»_ 11

3.1. Характеристика финансово-хозяйственной  деятельности  ООО «БСК» 11

3.2.  Анализ  рентабельности деятельности ООО «БСК» 13

3.3. Анализ коэффициентоврентабельности, эффективности хозяйственной деятельности предприятия 19

4. Способы увеличения рентабельности предприятия 27

Заключение 30

Список использованных источников 31

         Введение

Как известно, непосредственнымрезультатом коммерческой деятельности предприятия служит прибыль, но она частовесьма приблизительно отражает эффективность предпринимательской деятельности.Более точную оценку функционирования организаций дает рентабельность. Это непросто статистический, расчетный параметр, а сложный комплексный социально-экономическийкритерий. В отличие от прибыли, он характеризует эффективность финансовойдеятельности любого конкретного экономического субъекта, относительно всехдругих (индивидуальных предпринимателей, организаций, регионов, отдельных страни мира в целом), независимо от размеров и характера экономической деятельности.Данное качество придает рентабельности, с одной стороны, форму экономическойкатегории, выражающей экономические отношения между экономическими субъектамипо поводу результативности использования факторов капитала, а с другой –характер объекта и инструмента финансового менеджмента

Обобщающим показателем экономическойэффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельностьозначает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путёмсопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемымиресурсами.

На основе анализа средних уровнейрентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственныеподразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным всовременных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависитот специализации и концентрации производства.

В настоящее время в Беларуси вусловиях кризиса наблюдается тенденция к значительному снижению уровнярентабельности производства, что означает убыточность многих хозяйств. Поэтомуменя, как будущего специалиста, интересует в чём заключается сущностьрентабельности, как она рассчитывается и каковы пути её повышения. Это кругвопросов я и хотел бы рассмотреть в данной теме курсовой работы.

/>1. Сущность и понятие рентабельности. Повышение

рентабельности предприятия

Рентабельность (от нем. rentabel –доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства напредприятиях. Комплексно отражает использование материальных, трудовых иденежных ресурсов [7]. Рентабельным считается предприятие, которое приноситприбыль.

Можно привести еще одно понятиерентабельности: рентабельность – показатель, представляющий собой отношениеприбыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организациюкоммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организациисвоей деятельности [8].

Разделяют рентабельность как общую –процентное отношение балансовой (общей) прибыли к среднегодовой суммарнойстоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств; ирентабельность расчетную – отношение расчетной прибыли к среднегодовойстоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды.Применяется также показатель уровня рентабельности к текущим затратам –отношение прибыли к себестоимости товарной или реализованной продукции [9].

Каждое предприятие самостоятельноосуществляет свою производственную и хозяйственную деятельность на принципахсамоокупаемости и прибыльности. Предприятие имеет определенные расходы поизготовлению продукции и ее реализации. Эти расходы представляют издержкипроизводства данного предприятия (себестоимость), или индивидуальные издержки.Однако издержки отдельного продукта по предприятиям могут отклоняться отсредних издержек по отрасли, которые принимаются за общественно необходимыезатраты или стоимость, денежное выражение которых составляет цену продукта.Наличие индивидуальных издержек, порождает обособление другой части стоимостипродукции – прибыль, а следовательно, и относительного ее измерения – рентабельности.

Однако абсолютная величина прибыли недает представления об уровне и изменении эффективности производства илиторговли. Сумма прибыли может увеличиваться, а эффективность производства можетоставаться на прежнем уровне или даже снизиться. Это происходит в том случае,если прирост прибыли получен за счет экстенсивных (количественных) факторовпроизводства – увеличения численности работников, роста парка оборудования ит.д. Если же при росте численности работников их производительность осталасьпрежней или снизилась, то эффективность производства соответственно неизменяется или даже снижается. Основными отличительными признакамирентабельности в системе торговых и производственных отношений являютсяследующие:

ü   отношение прибыли к издержкампроизводства, характеризующие уровень прибыльности текущих затрат (наприобретение сырья, материалов, топлива, на амортизацию средств труда, расходыпо управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников);

ü   отношение прибыли к среднегодовойстоимости производственных фондов, характеризующие относительный размервозрастания авансированных затрат и дающее оценку экономической эффективностипроизводственных фондов.

Реальный смысл имеют признакирентабельности, которые характеризуют эффективность затрат по прибыли,полученной после реализации.

Распределительная функциярентабельности конкретно проявляется в том, что ее величина является одним изосновных критериев для распределения части прибавочного продукта – прибыли.

Уровень рентабельностисоциалистических объединений, предприятий и отраслей производства определяетсяне законом средней нормы прибыли, а устанавливается государством в плановомпорядке с учетом уровня цен и себестоимости продукции, потребностей в денежныхсредствах для развития производства, экономического стимулирования работниковпредприятий, объединений.

Рентабельность производствахарактеризуется системой показателей. Народнохозяйственная рентабельностьопределяется как отношение всей суммы денежных накоплений (прибыли и налога соборота) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов инормируемых оборотных средств или к полной себестоимости продукции.

Хозрасчетная рентабельность,используемая при планировании, оценке хозяйственной деятельности иэкономическом стимулировании объединений, предприятий, определяется какотношение суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных производственныхфондов и нормируемых оборотных средств. В 2001 г. она составляла попромышленности 12,1%, в том числе: в машиностроении и металлообработке—12,2%, вчерной металлургии— 10,7%, в нефтедобывающей— 19,2, в легкой—23,2, в пищевойпромышленности—18,5%. Рентабельность промышленности, рассчитанная как отношениеприбыли к полной себестоимости продукции, в 2001 г. составляла 16,2%, в томчисле: пищевой—11,8, легкой промышленности— 12,3%.

Уровень рентабельности отраслейпромышленности находится в прямой зависимости от рентабельности объединений,предприятий. Чем выше рентабельность объединений, предприятий, тем выше уровеньрентабельности промышленности и всего народного хозяйства в целом.

2.Задачи анализа рентабельности и характеристика показателей

Общая рентабельность объединений,предприятий определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовойстоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств ирассчитывается по формуле

/>

где Р — уровень рентабельности, %;

П — прибыль;

/>—среднегодовая стоимость основныхпроизводственных фондов;

/> — среднегодовая стоимостьнормируемых оборотных средств.

Фактическая общая рентабельностьопределяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой… стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств,не про кредитованных банком. Фактические остатки нормируемых оборотных средствустанавливаются исходя из их остатка по балансу за вычетом задолженностипоставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых ненаступил, и поставщикам по не отфактурованным поставкам, а также износамалоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановыхпотерь и предстоящих расходов.

Уровень рентабельности зависит нетолько от суммы прибыли, но. и от фондоемкости производства. На предприятиях,объединения тяжелой промышленности с высокой фондоемкостью производства уровеньрентабельности по отношению к производственным фондам ниже, чем в объединениях,на предприятиях легкой и особенно пищевой промышленности. С увеличением суммыприбыли и уменьшением стоимости основных производственных фондов и нормируемыхоборотных средств рентабельность повышается, и наоборот.

Расчетная рентабельность представляетсобой отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды,фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевогоназначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаровбытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящимот деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основныхпроизводственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым''1предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств.

При анализе работы объединений,предприятий, особенно при планировании к оценке рентабельности г. изделиям,важное значение имеет рентабельности определяемая как отношение суммы прибыли кполной себестоимости реализованной продукции. Расчет рентабельности отдельныхвидов продукции производится по формуле

/>

где Р — уровень рентабельности, %;

О — оптовая цена предприятия наизделие;

С — полная себестоимость изделия.

Показатель рентабельности по изделиямотражает эффективность затрат живого и овеществленного труда на производствопродукции.

В машиностроении и другихобрабатывающих отраслях промышленности рентабельность определяют как отношениеприбыли к себестоимости за вычетом стоимости использованного сырья, топлива,энергии, материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий. При этом можетбыть использована формула

/>

где/>— расчетный нормативрентабельности к себестоимости за вычетом материальных затрат;

/>— производственные фонды отрасли(под отрасли) промышленности;

/>— норматив рентабельности кпроизводственным фондам;

С-М — себестоимость товарнойпродукции за вычетом прямых материальных затрат.

Использование показателя нормативнойрасчетной рентабельности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловленовысоким удельным весом в себестоимости продукции этих отраслей материальныхзатрат, значительными их колебаниями в себестоимости отдельных видов изделий иширокими возможностями технологической замены используемого сырья, материалов.

При определении норматива расчетнойрентабельности к себестоимости продукции за вычетом стоимости использованныхматериальных затрат исключаются из себестоимости продукции в калькуляционномразрезе только прямые статьи затрат. Так, в машиностроении из себестоимостипродукции вычитаются статьи затрат: Сырье и материалы, «Покупные комплектующиеизделия, полуфабрикаты и услуги кооперированных предприятий», «Топливо и энергияна технологические цели».

Основные пути роста рентабельностипроизводства — развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональноеразмещение объединений, предприятий, повышение удельного весаспециализированного производства, применение современные методов организациипроизводства и труда в соответствии с требованиями научно-техническогопрогресса, ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники,повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции, улучшениеее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых ифинансовых ресурсов и повышение материальной заинтересованности работников врезультатах своего труда..

Показатели рентабельностихарактеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия.Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются всоответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являютсяважными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий.Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценкефинансового состояния предприятия. При анализе производства показателирентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования

Основные показатели рентабельностиможно объединить в следующие группы

1) показатели рентабельности капитала(активов),

2) показатели рентабельностипродукции;

3) показатели, рассчитанные на основепотоков наличных денежных средств.

Первая группа показателейрентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателямавансированных средств, ид которых наиболее важными являются; все активыпредприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + + долгосрочныеобязательства); акционерный (собственный) капитал

/>

Несовпадение уровней и рентабельностипо этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовыхрычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемныхсредств,

Данные показатели специфичны тем, чтоотвечают интересам все участников бизнеса предприятия. Например, администрациюрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала);потенциальных инвесторов и кредиторов — отдача на инвестируемый капитал;собственников и учредителей -доходность акции и т.д.

Каждый из перечисленных показателейлегко моделируется по факторным зависимостям Рассмотрим следующую очевидную зависимость:

/>/>

Эта формула раскрывает связь междурентабельностью всех активов. рентабельностью реализации и оборачиваемостьюактивов Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указывает путиповышения рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимо стремитьсяк ускорению оборота активов.

Рассмотрим еще одну факторную модельрентабельности.

/>

Как видим, рентабельностьсобственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельностипродукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного изаемного капитала Изучение. подобных зависимостей имеет большое значение дляоценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведеннойзависимости. следует, что при прочих равных условиях отдача акционерногокапитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупногокапитала.

Вторая группа показателей формируетсяна основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым вотчетности предприятий. Например,

/>

Данные показатели характеризуютприбыльность продукции базисного (/>) и отчетного (/>) периодов. Например,рентабельность продукции по прибыли от реализации

/>;

/>;

или

/>;

/>;

/>,

где — /> -прибыль от реализации отчетногои базисного периодов;

/> — реализация продукции (работ,услуг) отчетного и базисного периодов;

/> — себестоимость продукции (работ,услуг) отчетного и базисного периодов;

/> — изменение рентабельности вотчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

Влияние фактора изменения объема реализацииопределяется расчетом (по методу цепных подстановок)

/>

Соответственно влияние изменениясебестоимости составит

/>

Сумма факторных отклонений дает общееизменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;

/>

Третья группам показателейрентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместоприбыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

/>ЧПДС -чистый приток денежныхсредств

/>

Данные показатели дают представлениео степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками иакционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего местаденежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притокаденежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой.Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающиеплатежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.

3. Анализ рентабельности ООО «БСК»

Осуществляя хозяйственнуюдеятельность, любая организация нуждается в анализе финансового состояния.Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются различнымипоказателями: объемом реализации, изменениями статей и структуры баланса,движением денежных средств, ликвидностью и финансовой устойчивостью,оборачиваемостью и рентабельностью. Именно эти результаты являются тойнеобходимой информацией, которая дает возможность оценить финансовыевозможности организации.

Показатели рентабельности являютсяобязательными элементами анализа и оценки финансового состояния предприятия.Они характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходностьразличных направлений деятельности (производственной, предпринимательской,инвестиционной), окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль, отражаютокончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношениеэффекта с наличными или используемыми ресурсами. Их используют для оценкидеятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике иценообразовании. Анализ показателей проводится на основе финансовых результатовООО «БСК».

Для принятия решений, связанных сдальнейшим функционированием организации, финансовому менеджеру необходимоиметь информацию о деятельности предприятия за анализируемый период. Важно нетолько получение необходимой информации, но и  правильная ее обработка, оценкаи грамотное  использование полученных результатов в текущей деятельности и дляпрогнозирования финансового состояния. С этой целью проводится финансовый анализ.Финансовый анализ проводится с использованием расчетов финансовыхкоэффициентов, которые для удобства объединяются в несколько групп, характеризующих:

·          ликвидностьбаланса предприятия;

·          платежеспособность;

·          финансовуюустойчивость;

·          рентабельность иделовую активность предприятия.

3.1.Характеристика  финансово-хозяйственной  деятельности  ООО «БСК»

Основным видом деятельности ООО«БСК» является производство и реализация продукции деревообработки:пиломатериалов (вагона, доска обрезная и необрезная и др.), а также изделий издерева (оконные рамы, двери, дверные блоки, плинтуса,  наличники  и  др.).

Целью деятельности ООО«БСК» является производство данной продукции и удовлетворениесуществующего спроса на нее на рынке Минска и Минской области и, соответственно,получение прибыли в процессе этой   деятельности.

Производственная фирма«БСК» является обществом  с ограниченной ответственностью (ООО). ООО- это организационно-правовая форма предприятия. Под ООО понимается объединениеграждан и (или) юридических лиц для совместной хозяйственной деятельности,имеющее уставный   фонд, разделенный на доли, размер которых определяетсяучредительными документами,  и несущее ответственность по обязательствам тольков пределах своего имущества. Участники ООО  несут  ответственность  в пределах  своих  вкладов.

В ООО «БСК» создан уставныйфонд, размер  которого составляет 713 тыс. руб. Имущество общества сограниченной ответственностью формируется за счет вкладов участников,полученных доходов и других законных источников,   и принадлежит его участникамна праве долевой собственности. Число участников ООО «БСК» составляет19 физических лиц.

Высшим органом управления ООО«БСК» является собрание участников. В его компетенции находятсявопросы определения главных направлений предпринимательской деятельности,рассмотрение и утверждение смет, отчетов и балансов, избрание и отзывисполнительного органа и   ревизионной комиссии, определение условий оплатытруда должностных лиц, распределения прибыли и определение    порядка  покрытия убытков  и  др.

Исполнительным органом ООО«БСК» является директор. В его компетенции находятся вопросыразработки и реализации целей, политики  и стратегии их достижения, а такжеорганизация и руководство текущей деятельностью фирмы, распоряжение  имуществом, найм  и  увольнение  персонала.

В 2002 году среднесписочнаячисленностью работников   ООО  «БСК»  составила  62  человека.

В  том  числе:

управленческий персонал __________________________________ -3 чел.;

специалисты ______________________________________________ 3чел.;

производственные рабочие _______________________________ — 51 чел.;

обслуживающий персонал _________________________________ — 5 чел.

В предшествующем, 2001 г.,численность персонала фирмы составляла  60 человек.

ООО «БСК» выпускает широкийассортимент продукции деревообработки, содержащий более двадцати наименований.Цены на производимую продукцию ООО «БСК»  аналогичны  ценам конкурирующих  фирм.

 

Таблица 1.

Основные  показатели финансово-хозяйственной  деятельности  ООО  «БСК»  за  2002г.,  тыс.руб.

Показатели 2002 г. 2001 г. Выручка от реализации продукции (за минусом НДС, акциза и аналогичных платежей) 3603,10 1923,46 Полная себестоимость реализованной продукции 3210,44 1844,86 Прибыль  от  реализации  продукции 392,66 78,60 Прибыль  отчетного  периода 407,78 82,94 Налог  на  прибыль 130,48 26,90 Чистая  прибыль 277,30 56,04

Основными источниками информации дляпроведения  анализа финансовых результатов деятельности рассматриваемогопредприятия являются документы финансовой отчетности: бухгалтерский баланс;отчет о прибылях и убытках; приложение к бухгалтерскому балансу; а также опросспециалистов  ООО  «БСК».

Здесь следует отметить, что сборинформации о деятельности предприятия представляет определенные трудности, т.к.специалисты, боясь утечки конфиденциальной информации, неохотно  идут  на контакт.

На рассматриваемом нами предприятиирегулярно  проводится внутренний анализ финансово-хозяйственной деятельности,однако как результаты, так и некоторые исходные данные этого анализа неразглашаются, так как руководство ООО «БСК» относит эту информацию ккоммерческий  тайне.

/> 3.2.  Анализ рентабельности  деятельности ООО «БСК»

Для проведения анализа рентабельностидеятельности ООО «БСК» необходимы  данные,  представленные  в таблице 6.

Для расчета показателейрентабельности капитала предпочтительнее брать среднюю величину капитала. Так,собственный капитал на начало года составлял 828,42 тыс. руб.,        а наконец года — 1059,9 тыс. руб. Средняя сумма капитала, используемая   в формуле  рентабельности  составит:

/> тыс. руб.

Однако в условиях инфляции болеереальные оценки можно получить, используя моментные значения показателейкапитала.  По этой причине, а также по причине отсутствия у нас  информации осумме капитала на начало 2001 г., мы    использовали одномоментное значениекапитала за 2001 г. — на конец года.

 

Таблица 6.

Исходные  данные  для  анализа рентабельности  деятельности  предприятия.

Показатель

2001 г.

тыс. руб.

2002 г.,

тыс. руб.

Выручка  от  реализации  товарной продукции 1923,46 3603,1 Затраты  на  производство  и  сбыт продукции 1844,86 3210,44 Прибыль  от  реализации  продукции 78,6 392,66 Балансовая  прибыль 82,94 407,78 Налог  на  прибыль 26,90 130,48 Чистая  прибыль 56,04 277,3 Собственный  капитал 828,42 944,16 Внеоборотные  активы 238,1 32535 Весь  капитал  предприятия 1608,92 2024,43

Рассчитаем  показатели рентабельности:

Рентабельность  продаж

/>  [1],________________________________________ (2.1.)

где  Rп рентабельность  продаж;

Прп -прибыль  от  реализации продукции;

В -выручка  от  реализации продукции.

В  анализируемом  периоде (2002 г.):

/> %.

В  предшествующем  периоде (2001 г.):

/> %.

Таким образом, если в 2001 году скаждого рубля реализованной продукции предприятие получало прибыли  4,09 коп.,то в 2002 году этот показатель возрос в 2,67 раза и составил  10,9 коп.

Рентабельность производственнойдеятельности (окупаемость  издержек):

/>  [2],________________________________________ (2.2.)

где  И -затраты  на  производство  и сбыт  продукции.

В  2002 г.  />  %

В 2001 г. />  %.

Отсюда следует, что каждый рубльзатрат на производство      и сбыт продукции в 2002 году принес предприятияприбыли 12,23 коп., это в 2,87 раза больше, чем в предшествующем 2001 году.

рентабельность (доходность) всегокапитала предприятия (RК):

/>  [3],

где  ЧП -чистая  прибыль;

В(ср) -итог  баланса  (средний).

В 2002 г. />  %

В 2001 г. />  %.

В 2002 году чистая прибыльпредприятия составила 13,7 %       от среднегодовой стоимости всегоинвестированного капитала. В 2001 г. доля чистой прибыли составила3,48 % отсуммы всего капитала на конец года.

4) Рентабельность  внеоборотных активов (RF):

/>  [4],

где  F(ср) -средняя  стоимость внеоборотных  активов.

В 2002 г.  />  %

В 2001 г.  />  %.

На каждый рубль, вложенные вовнеоборотные активы, приходится 85,19 коп. чистой прибыли, что в 3,62 разабольше, чем в  предшествующем  году.

5) Рентабельность  собственного капитала (Rск):

/>  [5],

где  СК -собственный  капитал предприятия.

В 2002 г.  />  %

В 2001 г.  />  %.

Эффективность использованиясобственных средств предприятия в 2002 г. возросла по сравнению спредшествующим годом  в  4,34 раза.

Приведенные показатели рентабельностизависят от множества факторов. Здесь мы приведем факторный анализ   уровнярентабельности производственной деятельности предприятия.

 

Таблица 7.

Показатели  рентабельности деятельности  ООО  «БСК».

Показатель

2001 г., 

%

2002 г.,

%

Рентабельность  продаж  (Rп) 4,09 10,9 Рентабельность  производственной  деятельности  (окупаемость  затрат)  (RЗ) 4,26 12,23 Рентабельность  всего  капитала  предприятия (Rк) 3,48 13,70 Рентабельность  внеоборотных  активов (RF) 23,54 85,19 Рентабельность  собственного  капитала (Rск) 6,76 29,37

Уровень рентабельностипроизводственной деятельности (окупаемость затрат) зависит от трех основныхфакторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, еесебестоимости  и  средних  цен  реализации.

Факторная  модель  этого  показателя имеет  вид:

/>  [6],_____________________ (2.6.)

где  Vрп общ- общий  объем реализованной  продукции;

УДi — удельный  вес i-го видапродукции в общем объеме;

Цi -цена реализации  i-го  вида продукции;

С i-себестоимость  i-го  вида продукции.

Расчет влияние факторов первогопорядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию выполнимспособом  цепных  подстановок,  используя  данные  таблицы 3.:

/>

/>

/>

/>

(прирост объема продаж 2,36%)

/>

/>

/> ;

/> ;

/> ;

/> .

Сравнивая рассчитанные условные ифактические показатели, вычислим  влияние  факторов:

/> %;

/> ;

/> %;

/>%;

/>%.

Баланс  факторов:

/> %.

Сведем  полученные  данные  в таблицу  (см. табл. 8.)

 

Таблица 8.

Влияние  факторов  на рентабельность  производственной  деятельности  предприятия.

Фактор Изменение рентабельности, % Изменение структуры выпускаемой продукции + 1,91 Изменение себестоимости продукции — 79,89 Изменение цен в связи с инфляцией + 84,79

Полученные результаты показывают, чторост рентабельности производственной деятельности произошел за счет увеличениясреднереализационных цен и изменения структуры товарной продукции. Ростсебестоимости продукции оказал отрицательное влияние на уровень рентабельности.Здесь следует отметить, что     и увеличение цен и рост себестоимости товарнойпродукции являются следствием инфляционных процессов, однако темпы роста ценреализации опережают темпы роста себестоимости продукции, и это опережениеоказывает положительное влияние   на  изменение  рентабельности  (+4,9%).

 3.3. Анализкоэффициентов рентабельности, эффективности хозяйственной деятельностипредприятия

Показатели рентабельности можнообъединить в несколько групп:

ü   показатели, характеризующиеприбыльность продаж;

ü   показатели, характеризующиеокупаемость издержек производства;

ü   показатели, характеризующиедоходность капитала и его частей.

Так как основным критерием оценкиэффективности деятельности предприятия является прибыль, то именно дляправильности расчетов и анализа показателей рентабельности в таблице 2 приведенрасчет валовой (стр. «а») и чистой (стр. «в») прибыли.

Приведенные в таблице 2 показателиобщей (стр.2) и чистой (стр.3) рентабельности характеризуют не толькоувеличение валовой и чистой прибыли соответственно, но и снижение реальнойстоимости имущества, что заслуживает далеко не положительной оценки.

 Таблица 1

Показатели эффективности хозяйственной деятельности фирмы

Показатель

Способ расчета

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

 

1 2 3 4 5 6 7

 

1.Показатели прибыли

а) показатель подсчета валовой прибыли [Чистая выручка от реализации]-[себестоимость реализованной продукции] 170 249 -51 507 1312 б)коэффициент валовой прибыли [Чистая выручка от реализации]-[себестоимость реализованной продукции]/[Чистая выручка от реализации] 0,3 0,3 -0,1 0,3 0,4 в)показатель подсчета чистой прибыли [Валовая прибыль]-[налоги, относимые на финансовые результаты(стр.110 ф.№2)] 170 249 -70 162 680

2.Общая рентабельность предприятия

[Валовая прибыль]/[средняя стоимость имущества] 222% 90% -26% 186% 1027%

3.Чистая рентабельность предприятия

[Чистая прибыль]/[средняя стоимость имущества] 222% 90% -35% 59% 532%

4.Коэффициент рентабельности продаж

[Чистая прибыль]/[чистая выручка от реализации] 33% 27% -11% 11% 22%

5. Показатели рентабельности активов

а) коэффициент рентабельности активов [Чистая прибыль]/[активы] 30% 29% -7% 11% 24%

 

б)коэффициент рентабельности основного капитала [Чистая прибыль]/[основной капитал] 158% 84% -23% 64% 340%

 

6. Показатели рентабельности собственного и заемного капитала

а)коэффициент рентабельности собственного капитала [Чистая прибыль]/[собственный капитал] 36% 35% -8% 11% 24%

 

б)коэффициент эффективности инвестированного капитала [Чистая прибыль]/[собственный капитал+ долгосрочный заемный капитал  ] 30% 29% -7% 11% 24%

 

7.Рентабельность производственной деятельности

[Чистая прибыль (стр.14 )]/[валовые издержки (стр.7).] 49% 37% -10% 16% 39%

 

Рентабельностьпродаж (оборота)

Уровень рентабельности продукцииопределяется отношением прибыли от реализации продукции к сумме выручки отреализации без налога на добавленную стоимость (НДС). Этот коэффициентпоказывает, сколько прибыли имеет предприятие с 1у.е. продаж.

График 1

/>Для расчета уровня рентабельностипродукции, изучения влияния различных факторов на изменение уровнярентабельности используются формы № 1 и №2 бухгалтерской отчетности.

Из данных, приведенных в таблице 2, видно, что наанализируемом предприятии рентабельность продаж носит постоянно изменяющийсяхарактер, для наглядного пояснения приведена динамика продаж и закупки сырья(График 1).

Рентабельность в 1 году составила 33%, это объясняетсяблагоприятной экономической ситуацией: организация смогла осуществить 15 продажпри средних ценах 34,6 у.е., несмотря на молодость. В целом фирмапридерживалась стратегии «гонка за лидером» и, скорее всего, именно грамотнаяполитика конкурента привела  к положительным результатам деятельности в 1 году.Отрицательным моментом являются средние издержки, которые составили 23,3 у.е.на единицу продукции (в связи с покупкой оборудования, расходами нанаучно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР)).

Во 2 году усилилась конкуренция, но в общем экономическая ситуациядля фирмы оставалась благоприятной. В этом году руководство фирмы пришло квыводу, что необходимо увеличить производственные мощности и, как следствие,увеличить количество работающих (обслуживающий персонал и коммивояжер), а такжезатраты на НИОКР. Найм коммивояжера сказался отрицательно на уровне средних издержекв дальнейшей деятельности. Это не было острой необходимостью – можно былообойтись лишь наймом обслуживающего персонала и каждый год расходовать средствана рекламную политику, что с точки зрения экономии выгоднее. Как следствие,средние издержки возросли до 24,6 у.е. на единицу продукции. Уровень рентабельностипродаж во 2 году снизился на 6%, хотя объем продаж увеличился, но снизилисьсредние цены продаж – 33,9 у.е.

Критическим для фирмы оказался 3-й год. Резко измениласьвнешняя среда, к чему руководство фирмы не было готово. При наличии остройконкуренции спрос на продукцию существовал, но в связи с высокими издержкамифирма боялась продавать свою продукцию ниже себестоимости. Объем продаж исредние цены снизились, но увеличились средние издержки на единицу продукции(26,6 у.е.). Это связано с увеличением расходов на НИОКР, что в данном случаебыло необходимо.

В 4-м году  фирма, проанализировав ситуацию предыдущего года,изменила свою политику: не стали создавать конкуренцию, спрос сравнялся спредложением. Объемы продаж увеличились в 2,4 раза, средние цены продаж возросли.

В 5-м году рентабельность продаж набирает тенденцию роста,внешняя среда максимально способствует увеличению этого  показателя, так как каждыйиз конкурентов понял, что, не создавая жесткой конкуренции, можно успешносуществовать и открывать новые возможности.

Окупаемостьиздержек

Рентабельность производственной деятельности показывает,сколько предприятие имеет прибыли с каждой у.е., затраченной на производство иреализацию продукции. Ситуация аналогична окупаемости инвестиционных проектов:полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестицийв данный проект. Идеальной казалась бы картина, если бы каждая затраченная у.е.приносила максимум прибыли («чем больше вложили, тем больше получили»), ноуровень рентабельности производственной деятельности зависит от 2 основныхфакторов: себестоимости продукции и средних цен реализации (зависят от качествареализуемой продукции, рынков сбыта, инфляционных процессов).

Из данных таблицы 2 видно, что рентабельность производственнойдеятельности (стр.7) была максимальной в 1-м году, во 2-м году этот показательснизился на 12% (это связано с увеличением  производственных мощностей). Какпоказал анализ ряда показателей, 3-й год и здесь оказался критическим, то естьпредприятие не имело прибыли, а точнее, несколько изделий были проданы нижесебестоимости. К 5-му году этот показатель достиг 39% (увеличился объем продаж,снизилась себестоимость).

При анализе рентабельности продаж было выявлено, что показательрентабельности продаж тем выше, чем ниже издержки. Снижение издержек позволяетснижать цену продаж (если это необходимо) при том же уровне качества, врезультате этого может увеличиться объем продаж. При анализе издержек тожеприходим к выводу, что этот показатель тем выше, чем ниже издержки. То естьнадо стремиться к снижению себестоимости посредством использования болеедешевых сырья и материалов; автоматизации производства в целях увеличенияпроизводительности труда; сокращения условно-постоянных расходов (расходов нарекламу, НИОКР, совершенствование системы управления).  

Доходностькапитала. Коэффициенты деловой активности

Показатели рентабельности капитала формируются как отношениеприбыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболееважными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственныесредства + долгосрочные обязательства); собственный капитал. 

Рентабельность собственного капитала зависит от измененияуровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношениясобственного и заемного капитала. Видно, что отдача собственного капиталаповышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.Более полную картину финансового состояния можно получить при совокупноманализе рентабельности и деловой активности.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (стр.1) отражаетскорость оборота всего капитала, его увеличение означает ускорение кругооборотасредств.

Так как предприятие осуществляло свою деятельность эффективно(без убытков), коэффициенты оборачиваемости мобильных средств (стр.2) иматериальных оборотных средств (стр.3) равны, и увеличение каждого коэффициентазаслуживает положительной оценки, так как 1-й характеризует скорость оборотавсех мобильных средств, а 2-й отражает уровень спроса на готовую продукцию.Увеличение коэффициента оборачиваемости готовой продукции говорит об увеличенииспроса, а уменьшение – о затоваривании.

Также в таблице 3 приведен коэффициент фондоотдачи основныхсредств и прочих внеоборотных активов (стр.5). Зависимость простая: чем вышекоэффициент, тем эффективнее используются основные средства и прочиевнеоборотные активы.

Таблица 2

Коэффициенты деловой активности

 

Наименование коэффициента

Способ расчета

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

1 2 3 4 5 6 7 1.Общей оборачиваемости мобильных средств [вал.выручка(скорр.) стр.12 табл.1.11]/[валюта баланса(стр.399 табл.2.1)] 0,91 1,05 0,61 1,03 1,07 2.Оборачиваемости мобильных средств [вал.выручка (скорр.)стр.12 табл.1.11]/[(II р.А+III р.А) (табл.2.1)] 1,1 1,6 0,9 1,2 1,2 3.Оборачиваемости материальных оборотных средств [вал.выручка (скорр.)стр.12 табл.1.11]/[II р.А (табл.2.1)] 1,1 1,6 0,9 1,2 1,2 4.Оборачиваемости готовой продукции [вал.выручка (скорр.)стр.12 табл.1.11]/[готовая продукция] 34,6 25,4 39,4 24,3 30,5 5.Фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов [вал.выручка (скорр.)стр.12 табл.1.11]/[I р.А (табл.2.1)] 4,8 3,1 2,1 6,1 15,3 6.Оборачиваемости собственного капитала [вал.выручка (скорр.)стр.12 табл.1.11]/[IV р.П (табл.2.1)] 1,1 1,3 1,0 1,7 1,7

Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала(стр.6) отражает повышение уровня продаж, а его снижение, что произошло в 3-м году,говорит о бездействии части собственных средств.

Рентабельность собственного капитала позволяет определитьэффективность использования капитала, инвестированного организацией. Рентабельностьсобственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибылизаработала каждая денежная единица, вложенная организацией.

Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции, себестоимости, среднего уровня цен. Чем быстрее оборачивается капитална предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированногообъема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требуетдополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производстваи реализации продукции. При этом исходят из того, что объем продаж сам по себене оказывает влияния на уровень рентабельности, так как с его изменениемпропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного иоборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

Общую же оценку основной деятельности дает показательрентабельности активов (общей рентабельности) (стр.5а), который выражаетотдачу, приходящуюся на 1 у.е. активов компании. Наибольшую отдачу от вложениясредств организация получила в 1-м году. Чем меньше общая сумма вложенныхактивов, тем большую отдачу приносит каждая вложенная у.е. предприятия.Негативным моментом является уменьшение доли внеоборотных активов, поэтому длясвоего успешного развития организации необходимо увеличить внеоборотные активы,но с учетом того, что приобретенное оборудование в процессе производства будетиспользовано полностью, то есть не должно быть «простоев» производства.

По результатам проведенной оценки финансового состояния можносделать вывод, что перед предприятием не стоит проблема выживания, так как оноэффективно осуществляет ведение деятельности, использует имеющиеся финансовыевозможности для улучшения финансового состояния. Проводимая финансовая политикарешает не только краткосрочные задачи, дающие положительные результаты нетолько сегодня, но и с возможным положительным эффектом в будущем, что говорито наличии грамотной финансовой стратегии.

Грамотная финансовая стратегия базируется на теоретическихзнаниях, например, умении оперировать понятием порога рентабельности (точкабезубыточности, точка перелома, точка самоокупаемости). Порог рентабельности –это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков,но еще не имеет и прибылей. Валовой маржи хватает на покрытие постоянныхзатрат, и прибыль равна нулю.

Таблица 4

Определение порога рентабельности и запаса финансовой прочности

 

Название показателя

Способ расчета

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

1 2 3 4 5 6 7 1. Порог рентабельности (шт.) [постоянные затраты(стр.5)]/[цена продаж(стр.4)-ср. переменные издержки(стр.10) табл.1.11] 7 14 17 14 13 2. Порог рентабельности (у.е.) [стр.1]*[цена продаж (стр.4) табл.1.11] 249,0 489,6 521,4 461,4 454,0 3. Запас финансовой прочности (у.е.) [вал. выручка (скорр.) (стр.12, табл.1.11.)]-[стр.2] 270 424 109 1068 2599 4.Запас финансовой прочности (%) [стр.3]/[вал. выручка (стр.11, табл.1.11)] 52,0 46,4 14,4 58,2 70,9

В таблице 4 представлены значения этого показателя как в денежномвыражении (стр.3), так и в процентном (стр.4) отношении к выручке отреализации.  Полученные результаты  в процентном соотношении свидетельствуют отом, что предприятие способно выдержать полученное процентное снижение выручкибез серьезной угрозы для своего финансового положения.

 Приведенные показатели порога рентабельности по 5 годамговорят о том, что за весь период своей хозяйственной деятельности предприятие«перешагивало» порог рентабельности. Грамотное умение использовать это понятиена практике может оградить от нежелательных результатов (то есть убытков). Сучетом внешних и внутренних факторов можно спрогнозировать цену продаж (нескольковариантов) и количество продаж (тоже несколько вариантов) и определить «точкубезубыточности».

Зная порог рентабельности, можно определить запас финансовойпрочности предприятия. Разница между достигнутой фактической выручкой отреализации и порогом рентабельности и есть запас финансовой прочности.

/>4.Способы увеличения рентабельности предприятия

 

Рентабельность показывает, насколько прибыльна деятельностьпредприятия, соответственно, чем выше коэффициенты рентабельности, темэффективней деятельность. Поэтому компания должна стремиться к более высокимпоказателям, а руководство должно определить пути повышения рентабельности.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативностьпоиска путей ее повышения. При анализе путей повышения рентабельности важноразделять влияние внешних и внутренних факторов. В целом одним из условийпроцветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счетснижения цены на предлагаемые товары, но это не всегда так. Поэтому вниманияэтому внешнему фактору следует уделять меньше, чем внутренним: увеличениюобъемов производства, снижению себестоимости продукции, повышению отдачи основныхсредств.

Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы:

·    при низкойрентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов;

·    отдачасобственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составесовокупного капитала;

·    рентабельностьактивов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотныхактивов и скорость  оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1у.е.продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов,труда).

Следует заметить, что нельзя отвлеченно рассматривать влияниеотдельных факторов, так как «на уровень и динамику показателей рентабельностиоказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов:

·    уровень организациипроизводства и управления; структура капитала и его источников;

·    степеньиспользования производственных ресурсов;

·    объем, качество иструктура продукции;

·    затраты напроизводство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности инаправления ее использования»1.

Наибольшее внимание надо уделить последнему пункту, а точнее,направлению использования прибыли, которое определяются предприятиемсамостоятельно. Прибыль может быть направлена на отчисления в резервныйкапитал, образование фондов накопления и фондов потребления, отвлечения наблаготворительные и другие цели, с целью расширения деятельности организации засчет собственных источников финансирования. Но существует и другая альтернатива– свои собственные средства  вложить в ценные бумаги других крупных компаний,например, сформировать инвестиционный портфель, грамотно осуществлятьуправление и через определенное время получить доход и вложить в свое предприятиедля улучшения конкурентоспособности, финансового состояния предприятия.

Предложения:

На основе анализа рентабельности предприятия, мы можемсделать выводы о том, что на рассматриваемом предприятии существуют следующиерезервы увеличения  прибыли и рентабельности:

·  увеличение объема производства иреализации выпускаемой  продукции;

·  снижение  себестоимости  выпускаемой продукции;

·  повышение  качества  выпускаемой продукции.

Также нам представляется необходимым сделать ряд предложенийпо улучшению финансовых результатов ООО   «БСК», которые возможноприменить как в краткосрочном и  среднесрочном,  так  и  в  долгосрочном периоде:

·  рассмотреть и устранить причинывозникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;

·  усовершенствовать  управление предприятием,  а  именно:

·  выделить в составе структурныхподразделений и структурных единиц предприятия центры затрат и центрыответственности;

·  внедрение на предприятии системыуправленческого   учета затрат в разрезе центров ответственности, центровзатрат  и  отдельных  групп  товарной  продукции;

·  повысить в составе реализацииудельного веса мелкооптовой  продукции;

·  осуществлять своевременную уценкуизделий, потерявших первоначальное  качество;

·  осуществлять эффективную ценовуюполитику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям  покупателей;

·  совершенствовать рекламнуюдеятельность, повышать эффективность  отдельных  рекламных  мероприятий;

·  осуществлять систематический контрольза работой оборудования и производить своевременную его наладку с цельюнедопущения снижения качества и выпуска  бракованной  продукции;

·  при вводе в эксплуатацию новогооборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров,повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования инедопущения его поломки из-за  низкой  квалификации;

·  повышение квалификации работников,сопровождающуюся ростом  производительности  труда;

·  разработать и ввести эффективнуюсистему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основнымирезультатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией  ресурсов;

·  использовать системы депремированияработников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины;

·  разработать и осуществить мероприятия,направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечномитоге отразиться на повышении производительности  труда;

·  осуществлять постоянный контроль  за условиями хранения  и  транспортировки  сырья  и  готовой продукции.

Заключение

Итак, постараемся выделить основные задачи финансовогоанализа применительно к деятельности российских и казахстанских предприятий:

• Оценка текущей платёжеспособности фирмы, возможностисвоевременно погасить краткосрочные обязательства.

• Оценка финансовой устойчивости, то есть возможностипогасить долгосрочные кредиты, нести убытки без риска полной потери собственныхвложений.

• Оценка эффективности управления имуществом и заёмнымкапиталом.

• Оценка прибыльности от производственной и физическойдеятельности.

• Анализ эффективности использования имущества.

• Оценка рискованности деятельности предприятия.

• Оценка возможностей предприятия при условии и ухудшенияопределённых условий деятельности.

Показатель рентабельности производства имеет особенно важноезначение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуетсяпостоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а,следовательно, финансовой устойчивости предприятия (фирмы).

Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства,многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от деятельности конкретныхколлективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективностииспользования производственных ресурсов, внедрением достиженийнаучно-технического прогресса.

Как показали практические расчёты, показатели рентабельностиимеют более или менее значительные колебания по годам, что является следствиемизменения цен реализации и себестоимости продукции. На уровень реализационныхцен оказывает прежде всего количество и качество товарной продукции. Внастоящее время большинство предприятий являются нерентабельными (убыточными)или малорентабельными, что является следствием экономического кризиса в стране.

Список использованных источников

1.        Бакаев М.И.,Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. — М.: Финансы истатистика, 1999.

2.        Беркстайн Л.А.Анализ финансовой отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1996.

3.        Быкадоров В.Л.,Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическоепособие. — М.: Издательство «ПРИОР», 2000.

4.        Ефимова О.В.Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 1996.

5.        Жминько С.И.Финансовый учет на предприятиях. — Ростов-на-Дону: изд. «Феникс»,1998.

6.        Карпова Т.П.Управленческий учет. — М.: ЮНИТИ, 1998.

7.        Ковалев В.В.Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2000.

8.        Русак Н.А.Стражев В.И., Мигун О.Ф. Анализ Хозяйственной деятельности в промышленности. /Под ред. Стражева В.И. — Миснк: Вышэйшая школа, 1998.

9.        Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Минск: ИП«Экоперспектива», 1998.

10.     Стоянова Е.С.Финансовый менеджмент. Российская практика. — М.: Перспектива, 1995.

11.     Стражев В.И.Оперативное управление предприятием, проблемы учета и анализа, — Минск: Наука итехника, 1973.

12.     Пиндайк Р.,Рубинфельд Д. Микроэкономика. — М.: Экономика, Дело, 1992.

13.     Теорияэкономического анализа. / Под ред. Шеремета А.Д. — М.: Прогресс, 1992.

14.     Урезов В.А.,Александрова В.Ф., Зверев С.М. Справочник руководителя (менеджера) предприятий.- М.: Ленпромбытиздат, 1992.

15.     Финансы. / Подред. Ковалевой А.М. — М.: Финансы и статистика, 1996.

16.     Финансы. / Подред. Дробозиной Л.А. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.

17.     Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. — М.: ИНФРА-М, 1996.