Реферат: Анализ результатов хозяйственной деятельности ООО "Домовой"

Содержание

Введение

1. Анализ формирования и распределения прибыли

2. Анализ финансового состояния организации

Заключение

Список использованных источников

Приложение А Бухгалтерский баланс на 01 января2008 года

Приложение Б Отчет о прибыли и убытках

Приложение В Приложение к бухгалтерскому балансу

Введение

Рыночная экономика в Республике Беларусь набирает всё большуюсилу. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственногосубъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночныхотношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Финансовое состояние и финансовые результаты – важнейшиехарактеристики экономической деятельности предприятия. Они определяютконкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какойстепени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёровв финансовом и производственном отношении.

Положительные финансовые результаты предприятию может обеспечитьтолько правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала,находящихся в распоряжении.

Целью данной работы является изучение и расчет показателей дляопределения финансовых результатов предприятия на примере ООО «Домовой». Длярасчета показателей, характеризующих финансовые результаты, платежеспособностьи финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, обеспеченностьсобственными и оборотными средствами, а также для расчета показателейрентабельности, необходимо провести полный анализ структуры активов и пассивовпредприятия, анализ основных и оборотных средств предприятия и источников ихформирования. На основе полученных данных рассчитать необходимые показатели икоэффициенты и сделать соответствующие выводы.

Главная цель данной работы — исследовать финансовое состояниепредприятия ООО «Домовой», выявить основные проблемы финансовой деятельности идать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

— анализ прибыли и рентабельности;

— предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

— характеристика имущества предприятия: основных и оборотныхсредств и их оборачиваемости, выявление проблем;

— характеристика источников средств предприятия: собственных изаемных;

— оценка финансовой устойчивости;

— расчет коэффициентов ликвидности;

— разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных задач будет использована годоваябухгалтерская отчетность ООО «Домовой» за 2006, 2007 годы, а именно:

— бухгалтерский баланс (форма №1);

— отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

— приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

Объектом исследования является общество с ограниченнойответственностью «Домовой».

Предмет анализа – финансовые процессы предприятия и конечныепроизводственно-хозяйственные результаты его деятельности.

При проведении данного анализа будут использоваться следующиеприемы и методы:

— горизонтальный анализ, вертикальный анализ,

— анализ коэффициентов (относительных показателей),

— сравнительный анализ.

Данная курсовая работа представляет собой подробный расчет ианализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Домовой».

1. Анализ формирования и распределения прибыли

Произведем анализ формирования и распределенияприбыли на примере мебельного предприятие ООО «Домовой».

ООО «Домовой» является одним из ведущихпроизводителей мягкой мебели в Республике Беларусь с полным производственный комплексом.Под ООО понимается объединение граждан и (или) юридических лиц для совместнойхозяйственной деятельности, имеющее уставный фонд, разделенный на доли, размеркоторых определяется учредительными документами. Участники ООО несутответственность в пределах своих вкладов. Высшим органом управления является собраниеучастников.

Основанное в 1989 году, предприятие продолжает лучшие традицииизготовления мягкой мебели, воплощая в изделиях прогрессивные технологии,современный дизайн и новейшие высококачественные материалы.

Предприятие «Домовой» – крупный импортер корпусной мебели собственногопроизводства в страны СНГ. Обладая эксклюзивными правами поставок на рынки РоссийскойФедерации, Беларуси и Украины, предприятие предлагает широкий выбор мебели по конкурентоспособнымценам. Корпусная мебель высочайшего качества создана по эскизам испанских иитальянских мастеров и произведена на лучшем немецком оборудовании.

Закон и философия предприятия это высокое качество. Всекомплектующие имеют гарантию и гигиенический сертификат предприятия изготовителя,подтвержденный Минздравом Республики Беларусь, и проходят радиационныйконтроль. Вся продукция сертифицирована.

Местонахождение предприятия ООО «Домовой»: Республика Беларусь г.Минск, ул. Притыцкого, 62 тел.: (+375 17) 259-44-55.

Курсовая работа выполнена на фактических материалах организации,анализируемый период – 2006, 2007 гг.

Ассортимент выпускаемой продукции:

Мягкая мебель:

— Элитная;

— Английского дизайна;

— Французского дизайна;

Массового спроса:

— Корпусная мебель;

— Для гостиной, столовой;

— Для спальни;

— Для детской;

— Садовая мебель;

— Столы и стулья.

На предприятии работает 62 человека.

В том числе:

— управленческий персонал -        3 чел.;

— специалисты     —        3 чел.;

— производственные рабочие         —        51 чел.;

— обслуживающий персонал          —        5 чел.

На рассматриваемом предприятии регулярно проводится внутреннийанализ финансово-хозяйственной деятельности, однако как результаты, так инекоторые исходные данные этого анализа не разглашаются, так как руководствоООО «Домовой» относит эту информацию к коммерческий тайне.

К курсовой работе приложены необходимые заполненные формыотчетности организации и другие, необходимые для выполнения заданий материалы.

Обобщающая оценка финансового состояния организации производитсяна основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность. Оничетко отражают эффективность деятельности организации, рациональностьиспользования собственных ресурсов, доходность направлений деятельности. Длявыявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами напроизводство продукции и ее реализацию.

Прибыль (убыток) от реализации товаров (работ, услуг), иныхценностей, имущественных прав определяется как положительная (отрицательная)разница между выручкой, полученной от их реализации, и затратами попроизводству и реализации этих товаров (работ, услуг).

Прибыль к распределению определяется как разность между прибыльюза отчетный период и налогами из прибыли за этот период.

Основной целью финансового анализа является получение небольшогочисла ключевых (наиболее информативных), параметров, дающих объективную иточную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков,изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами икредиторами.

Цели анализа достигаются в результате решения определенноговзаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляетсобой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных,технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором,в конечном счете, является объем и качество исходной информации.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства,сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловаяосведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатомотбора, анализа, оценки и концентрации исходных данных исходя из целей анализаи управления.

Цель анализа — оценка прибыли предприятия его возможности длясамофинансирования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельностиявляются:

— систематический контроль выполнения планов реализации продукциии получения прибыли;

— определение влияния как объективных, так субъективных факторовна финансовые результаты;

— выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

— оценка работы предприятия по использованию возможностейувеличения прибыли и рентабельности;

— разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основные задачи анализа прибыли:

— проверка степени изменения прибыли за отчётный период.

— выявление причин повлиявших на изменение прибыли.

— выводы и предложения по результатам анализа.

Анализ прибыли проводится с использованием методов: сравнения,цепных подстановок.

1. Проанализируем выполнение плана, динамику, состав и структуру прибыли(убытка) отчетного периода, сделаем выводы.

Источники информации: форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»(Приложение Б), данные бухгалтерии. Результаты расчета сводятся в таблицу 1.1.

Рассмотрим структуру прибыли ООО «Домовой» за 2007 год, проследимее динамику, сравнивая с показателями предшествующего года, а также оценимвыполнение плана по прибыли за отчетный период.

Прибыль отчетного периода предприятия суммирует результаты,полученные как от основной, так и неосновной деятельности. В процессе анализаприбыли отчетного периода изучается общее ее изменение по сравнению с планом ипредыдущим периодом и по отдельным составляющим, т.е. горизонтальный анализ, азатем – вертикальный анализ, позволяющий выявить структурные изменения всоставе общей прибыли.

Таблица 1.1 — Анализ состава, выполнения плана и динамикиприбыли (убытка) отчетного периода

Показатели Предыдущий 2006 год Отчетный 2007 год

Отклоне

ние,

млн.руб.

Темп сумма, млн. руб. уд. вес, План

Фактиче

ски

Вып. пла

на

от

от пред.

года

рос

та,

% млн. сумма, уд. вес %

пла

на

% руб. млн. руб. % А 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1.Прибыль (убыток) от реализации товаров, продукции, работ, услуг 221808 69,26 235000 262399 74,06 111,66 27399 40591 118,3 2. Прибыль (убыток) от операцион-ных доходов и расходов (2.1-2.2 +/-2.3) 15278 4,77 17000 31235 8,82 183,74 14235 15957 204,44 2.1. Операцион-ные доходы (за минусом НДС) 91667 - 90000 108442 -  120,49 18442 16775 118,3 2.2. Операцион-ные расходы 76389 - 73000 77207  -  105,76 4207 818 101,07 2.3. Прибыль убыток от совмест- ной деятель-ности - - - - -  -  - - - 3. Прибыль (убыток) от внерализа-ционных доходов и расходов (3.1-3.2+/-3.3) 83152 25,97 80000 60650 17,12 75,81 -19350 -22502 72,94 3.1. Внереализационные доходы (за минусом НДС) 183335 - 180000 216885 -  120,49  36885 33550 118,3 3.2. Внереализационные расходы 100183 - 100000 156235 -  156,24  56235 56052 155,95 4. Прибыль (убыток) за отчетный период 320238 100 332000 354284 100 106,71 22284 34046 110,63 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

Для того чтобы рассчитать удельный вес прибыли в общей прибылиотчетного периода, необходимо значение каждой прибыли разделить на значениеобщей прибыли за отчетный период, т.е.:

Удельный вес прибыли (убытка) от реализации товаров, продукции,работ, услуг = 221808 / 320238 * 100 = 69,26%, аналогично по остальнымпоказателям.

Удельный вес показывает, какую долю данный показатель составляет вобщем показателе.

Выполнение плана определяется как отношение фактического значенияпоказателя к значению данного показателя по плану, т.е.:

Выполнение плана прибыли (убытка) от реализации товаров,продукции, работ, услуг = 262399 / 235000 * 100 = 111,66%, аналогично поостальным показателям.

Выполнение плана показывает, процент выполнения, перевыполненияили недовыполнения плана по каждому показателю.

Отклонение фактического показателя от плана или от показателяпредыдущего периода определяется как разность между соответственно фактическогопоказателя и показателя по плану или от показателя предыдущего периода, т.е.:

Отклонение прибыли (убытка) от реализации товаров, продукции,работ, услуг от плана = 262399 – 235000 = 27399 млн. руб.

Отклонение прибыли (убытка) от реализации товаров, продукции,работ, услуг от предыдущего периода = 262399 – 221808 = 40591 млн. руб.,аналогично по остальным показателям.

Отклонение показывает, на сколько изменился данный показатель посравнению с планом или с предыдущим периодом.

Темп роста определяется как отношение фактического значенияпоказателя к значению данного показателя в прошлом периоде, т.е.:

Темп роста прибыли (убытка) от реализации товаров, продукции,работ, услуг = 262399 / 221808 * 100 = 118,3%, аналогично по остальнымпоказателям.

Темп роста показывает, как изменяется данный показатель вдинамике.

Из данных таблицы 1.1 следует, что прибыль за отчетный период поотношению к предыдущему увеличилась на 10,63% или на 34046 млн.руб., главнымобразом за счет прибыли от реализации продукции, которая увеличилась на 18,3%или 40591 млн. руб. и прибыли от операционных доходов и расходов – 104,4% и15957 млн. руб., за счет того, что операционные доходы растут быстрее посравнению с операционными расходами. Темпы роста составляют соответственно118,3% и 101,1%, что составляет соответственно – 16775 млн. руб. и 818 млн.руб. Прибыль от внереализационных доходов и расходов оказала отрицательноевлияние на показатель прибыли отчетного периода, т.к. уменьшилась на 27,06% или22502 млн. руб., за счет того, что внереализационные расходы растут быстреевнереализационных доходов. Темпы роста составляют соответственно 155,95% и118,3%, что составляет соответственно – 56052 млн. руб. и 33550 млн. руб.

Предприятию следует придерживаться прежних темпов роста реализациипродукции, т.к. прибыль от реализации продукции составляет 69,3% от прибылиотчетного периода, а так же увеличивать прибыль от операционных доходов ирасходов и прибыль от внереализационных доходов и расходов, которые составляютсоответственно 4,77% и 26,0%, главным образом за счет увеличения операционныхдоходов и уменьшения внереализационных расходов.

Выполнение плана по прибыли за отчетный период составило 106,71%,что свидетельствует о перевыполнении плана на 6,71% или на 22284 млн. руб.,главным образом за счет перевыполнения плана по прибыли от реализации и прибылиот операционных доходов и расходов, что соответственно составляет – 11,66% или27399 млн. руб. и 83,74% или 14235 млн. руб. А по прибыли от внереализационныхдоходов и расходов план не довыполнен на 24,19%., что в свою очередь уменьшаетвыполнение плана по прибыли за отчетный период. Предприятию следует точнеепланировать внереализационные расходы.

2. Проанализируем количественное влияние отдельных факторов наизменение прибыли (убытка) отчетного периода.

Для анализа причин изменения прибыли от реализации товаров,продукции, работ и услуг используются данные отчетности (форма № 2 «Отчет оприбылях и убытках»). Исходные данные сводятся в таблицу 1.2.

Таблица 1.2- Исходные данные, млн. руб.

Наименование показателей Предыдущий 2006 год Отчетный 2007 год Отклонение А 1 2 3 1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку) 2095749 2479271 383522 2. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг 1543569 1826042 282473 3. Управленческие расходы 286162 338530 52368 4. Расходы на реализацию 44210 52300 8090 5. Прибыль (убыток) от реализации товаров, продукции, работ, услуг 221808 262399 40591 (стр.1-стр.2-стр.3-стр.4) 6. Индекс отпускных цен на продукцию 1 1,0700026 -  7. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку) в сопоставимых ценах 2095749 2317070 221321 (стр.1: стр.6)

Прибыль (убыток) от реализации товаров, продукции, работ, услугопределяется как разность между выручкой от реализации товаров, продукции, работ,услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку) и себестоимостьюреализованных товаров, продукции, работ, услуг, а также управленческимирасходами и расходами на реализацию (таблица 1.2).

Для определения индекса отпускных цен на продукцию анализируемогопредприятия (графа 2 строка 6 таблица 1.2), используем данные таблицы 1.3.

Выручка 2006 и 2007 гг. определяется как сумма произведений цены иколичества по каждому виду продукции, (таблица 1.3).

Выручка по ценам 2006 года и количеству 2007 года определяется каксумма произведений цены 2006 года и количества по каждому виду продукции 2007года, (таблица 1.3).

Выручка по ценам 2006 года и количеству 2007 года = 2317077,06млн. руб.

Индекс отпускных цен на продукцию = 2479271 / 2317077,06 =1,0700026.

Таблица 1.3 – Дополнительные исходные данные, млн. руб.

Наименование продукции Кол-во 2006 Цена 2006 Выручка 2006 Кол-во 2007 Цена 2007 Выручка 2007 Выручка по ценам 2006 года и кол-ву 2007 года

 

А 1 2 3 4 5 6 7

 

Мягкая мебель:

 

— Элитная; 22961 3,9 88553,6887 23961 4,126669 98879,1159 92410,3887

 

— Английского дизайна; 40688 2,1569 87759,9472 45688 2,307883 105442,559 98544,4472

 

— Французского дизайна; 24382 2,17548 53042,5534 28382 2,3277636 66066,5865 61744,4734

 

Массового спроса:

 

— Корпусная мебель; 329489 1,8788 619043,933 329089 2,010316 661572,882 618292,413

 

— Для гостиной, столовой; 42154 0,9769 41180,2426 47150 1,045283 49285,0935 46060,835

 

— Для спальни; 56269 2,1366 120224,345 56369 2,286269 128874,697 120438,005

 

— Для детской; 87389 1,6451 143763,644 89389 1,760257 157347,613 147053,844 — Садовая мебель; 995027 0,4388 436617,848 986136 0,469516 463006,63 432716,477 — Столы и стулья. 3032770 0,1667 505562,759 4198015,48 0,178369 748795,823 699809,18 Итого 2095751,96 2479271 2317077,06 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

В связи с тем, что главной составляющей частью прибыли отчетногопериода является прибыль от реализации продукции, в процессе дальнейшегоанализа необходимо выявить и количественно оценить факторы, влияющие на величинуэтой части прибыли отчетного периода.

Для оценки влияния факторов на прибыль от реализации продукциииспользуем трехфакторную методику: изменение цен на реализованную продукцию, изменениеобъема реализованной продукции, изменение уровня затрат на один рубльреализованной продукции.

Данные расчета влияния отдельных факторов на изменение прибыли(убытка) отчетного периода в таблице 1.4.

Таблица 1.4 — Анализ факторов изменения прибыли (убытка) отчетногопериода

Факторы изменения прибыли (убытка) отчетного периода Алгоритм расчета Расчет Сумма влияния на прибыль, млн. руб. А 1 2 3 Изменение прибыли (убытка) отчетного периода ΔП = П отч — П баз 354284-320238 34046  П в том числе за счет: 1. Прибыли от реализации продукции (работ, товаров, услуг)

Пр = Протч – Прбаз

262399-221808

/>

40591

 Пр

1.1. Изменение цен на реализованную продукцию

Прц = гр.2стр.1 –гр.2стр.7

2479271-317070/>

162201

Прц

/>1.2. Объема реализованной продукции

гр.2стр.7 23424

 Проб

 (----------- — 1)*Прбаз,

гр.1стр.7 1.3. Уровня затрат на один рубль реализованной продукции гр.1 стр.2,3,4 гр.2 стр.2,3,4 -145034

 Прз

(----------------- — -------------------)*гр.2стр.7 гр.1стр7 гр.2стр7 2. Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов

Попер = Поперотч – Попербаз

31235-15278 15957

 П опер

3. Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов

Пвн = Пвнотч – Пвнбаз

60650-83152 -22502

Пвн

/> /> /> /> />

Расчет изменения прибыли (убытка) отчетного периода за счет объемареализованной продукции строка 1.2:

2317070

  Проб = (----------- — 1)*221808 = 23424 млн. руб.

2095749

Расчет изменения прибыли (убытка) отчетного периода за счет уровнязатрат на один рубль реализованной продукции строка 1.3:

1873941 2216872

 Прз= (----------- — ----------)*2317070 = -145034 млн. руб.

2095749 2317070

Обозначения в таблице 1.4.:

П отч — прибыль (убыток) в отчетном периоде;

П баз — прибыль (убыток) в базовом периоде (обычно предыдущего периодалибо по плану). В курсовой работе — предыдущий период;

Протч и Прбаз — соответственно отчетная и базовая прибыль от реализации товаров, продукции,работ и услуг;/> 

D Проб — изменение прибылиот реализации товаров, продукции, работ и услуг за счет изменения объемареализованной продукции;

D Прз — изменение прибыли отреализации за счет изменения уровня затрат на один рубль реализованнойпродукции;

/>DПрц — изменение прибыли от реализации продукции за счет изменения цен на реализованнуюпродукцию;

П опер отч, П опер баз — соответственно отчетная и базовая прибыль(убыток) от операционных доходов и расходов;

Пвнотч, Пвнбаз — соответственно отчетная и базовая прибыль (убыток) от внереализационных доходови расходов.

Прибыль отчетного периода по сравнению с предыдущим увеличилась на34046 млн. руб., данное увеличение произошло, главным образом, за счет прибылиот реализации продукции, которая увеличилась на 40591 млн. руб.

На увеличение прибыли от реализации продукции оказали влияниеследующие факторы: изменение цен на реализованную продукцию, изменение объемареализованной продукции, изменение уровня затрат на один рубль реализованнойпродукции.

Влияние изменения цен на реализованную продукцию: фактор оказалположительное влияние на увеличение прибыли от реализации продукции, т.е.увеличил ее на 162201 млн. руб., т.к. цены на реализованную продукциюувеличились в отчетном периоде.

Влияние изменения объема реализованной продукции: фактор оказалположительное влияние на увеличение прибыли от реализации продукции, т.е.увеличил ее на 23424 млн. руб., т.к. объем реализованной продукции увеличился вотчетном периоде.

Влияние изменения уровня затрат на один рубль реализованной продукции:фактор оказал отрицательное влияние на прибыль от реализации продукции, т.е.уменьшил ее на 145034 млн. руб., т.к. затраты на один рубль реализованнойпродукции увеличились в отчетном периоде, что уменьшает прибыль.

Влияние данного фактора определяется как разность между полнойсебестоимостью, в базисных ценах фактически реализованной продукции и фактическойсебестоимостью, исчисленной без учета изменения договорных цен отчетного годана материальные и прочие ресурсы.

Прибыль отчетного периода, также увеличилась за счет прибыли отоперационных доходов и расходов на 15957 млн. руб., но прибыль от внереализационных доходови расходов уменьшила ее на 22502 млн. руб.

Для определения направлений поиска резерва увеличения прибыли необходиморассмотреть некоторые факторы, влияющие на ее получение, которые классифицируютпо различным признакам.

К внешним факторам относятся природные условия, государственноерегулирование цен, тарифов, процентных ставок, налоговых ставок и льгот,штрафных санкций и др. Эти факторы не зависят от деятельности предприятия, номогут оказывать значительное влияние на величину прибыли.

Внутренние факторы делятся на производственные инепроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие ииспользование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов и, всвою очередь, могут подразделяться на экстенсивные и интенсивные.

Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыличерез количественные изменения (объемов средств и предметов труда, финансовыхресурсов, времени работы оборудования, численности персонала, фонда рабочеговремени и т.д.). Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыличерез «качественные» изменения (повышение производительности оборудования и егокачества, использование прогрессивных видов материалов и совершенствованиетехнологий их обработки, снижение трудоемкости и материалоемкости продукции,совершенствование организации труда и более эффективное использованиефинансовых ресурсов и др.). К внепроизводственным факторам относятсяснабженческо-сбытовая и природоохранная деятельность, социальные условия трудаи быта и т.д.

Изменение социально-экономического развития государства в периодперехода к рыночным отношениям приводит к качественным структурным сдвигам всторону интенсификации производства, что обуславливает неизменный рост денежныхнакоплений и главным образом прибыли предприятий различных форм собственности.

Важнейшими факторами роста прибыли являются рост объемапроизводства и реализации продукции, внедрение научно-технических разработок,следовательно, повышение производительности труда, снижение себестоимости,улучшение качества продукции.

Рост прибыли зависит прежде всего от снижения затрат напроизводство продукции, а также от увеличения объема реализованной продукции.

Затраты на производство и реализацию продукции – один из важнейшихкачественных показателей коммерческой деятельности.

Размер прибыли как конечного финансового результата хозяйственнойдеятельности работы предприятия зависит и от объема выручки от реализациипродукции.

Размер выручки от реализации продукции и соответственно прибылизависит не только от количества и качества произведенной и реализованнойпродукции, но и от уровня применяемых цен.

На данном предприятии наблюдается положительная тенденцияувеличения прибыли. Для поддержания данной ситуации и увеличения прибыли вдальнейшем необходимо:

— сокращать себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг,управленческие расходы, расходы на реализацию, т.к. данные показатели увеличилисьв отчетном году по сравнению с предыдущем;

— сокращать расходы по операционным и внереализационным операциям;

— увеличивать объем производства и реализации продукции;

— уменьшая количество готовой продукции на складах;

— выпускать продукцию, пользующуюся массовым спросом.

2 Анализ финансового состояния организации

 

Финансовое состояние организации — этоэкономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала впроцессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.Оно выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов:денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы иуслуги), кредитов банков и займов, временно привлеченных свободных средствспециальных фондов.

Финансовое состояние может быть:

— устойчивым;

— неустойчивым (предкризисным);

— кризисным.

Способность организации своевременно производитьплатежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, поддерживатьсвою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о егоустойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовая устойчивость организации – этоспособность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранятьсбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, денежных потоков визменяющейся внутренней и внешней среде. Устойчивое финансовое состояниедостигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов,достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска,достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностяхпривлечения заемных средств. При этом предприятие должно обладать гибкойструктурой капитала.

При проведении экономического анализа следуетразличать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния».Финансовый анализ – более широкое понятие, так как он включает наряду санализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределенияприбыли, себестоимости продукции, реализации и некоторые другие вопросы. Анализфинансового состояния – это часть финансового анализа.

Различают внутренний и внешний анализ финансовогосостояния организации.

Внутренний анализ осуществляется для нуждуправления предприятием. Его результаты используются для планирования, контроляи прогноза финансового состояния.

Внешний анализ производится всеми субъектамианализа, использующими публикуемую информацию. Содержание такого анализаопределяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующихорганов.

Основными задачами как внутреннего, так ивнешнего анализа являются:

— общая оценка финансового положения организации;

— изучение соответствия между имуществом иобязательствами, рациональности размещения капитала и эффективности егоиспользования;

— соблюдение финансовой, расчетной и кредитнойдисциплины;

— определение ликвидности и финансовойустойчивости организации;

— прогнозирование устойчивости финансовогосостояния.

Для решения этих задач выполняется оценка:

— динамики состава и структуры активоворганизации (имущества), их состояния и движения;

— динамики состава и структуры пассивоворганизации (капитала и обязательств), их состояния и изменения;

— наличия, структуры и изменения внеоборотныхактивов; причин и последствий их изменения;

— наличия, структуры оборотных активов в сферахпроизводства и обращения; причин и последствий их изменения;

— платежеспособности и ликвидности организации иоценка ликвидности баланса;

— абсолютных и относительных показателейфинансовой устойчивости, изменения их уровня;

— эффективности использования активов организациии окупаемости инвестиций.

Основной целью финансового анализа являетсяполучение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающихобъективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей иубытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами икредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересоватькак текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшуюили более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансовогосостояния.

Но не только временные границы определяютальтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целейсубъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовойинформации.

Цели анализа достигаются в результате решенияопределенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задачапредставляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных,технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором,в конечном счете, является объем и качество исходной информации.

Анализ финансово-экономического состоянияорганизации проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов(методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи междуосновными показателями.

Анализ абсолютных показателей (чтение баланса) — это изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности: определяетсясостав имущества организации, структура финансовых вложений, источникиформирования собственного капитала, оценивается размер заемных средств, объемвыручки от реализации продукции (работ, услуг), размер прибыли и др.

Горизонтальный (временной) анализ — это сравнениекаждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявитьтенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислитьтемпы роста (прироста).

Вертикальный (структурный) анализ проводится сцелью определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявленияудельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе(выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).

Трендовый (динамический) анализ основан насравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е.основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний ииндивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводитсяперспективный, прогнозный анализ.

Ведущим методом анализа финансово-экономическогосостояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимыйразличным группам пользователей: акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторами др. Анализ таких коэффициентов (относительных показателей) — это расчетсоотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных формотчетности, определение их взаимосвязей.

Известны десятки относительных показателей, нодля удобства пользования они объединены в несколько групп:

— ликвидности;

— платежеспособности;

— финансовой устойчивости;

— интенсивности использования ресурсов;

— деловой активности;

— характеристика структуры имущества.

Источниками информации для проведения анализафинансового состояния организации являются: бухгалтерский баланс (форма 1),отчет о прибылях и убытках (форма 2), отчет об изменении капитала (форма 3),отчет о движении денежных средств (форма 4), приложение к бухгалтерскомубалансу (форма 5) и отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6).

1. Анализ финансово-экономического состоянияорганизации начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры,состава и динамики.

Статьи актива располагают в зависимости отстепени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстроданный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса такжестроятся в порядке возрастания ликвидности.

Оборотные активы более ликвидны, чемвнеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют тучасть имущества организации, которая не предназначена для продажи, а постоянноиспользуется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотныеактивы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства.

Анализ финансово-экономического состоянияорганизации следует начинать с общей характеристики состава и структуры активабаланса (имущества). Анализ актива дает возможность установить основныепоказатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельностьорганизации.

С помощью горизонтального (временного) ивертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представлениеоб имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамикеэтих изменений.

Анализ динамики капитала позволяет установитьразмер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего капитала иотдельных его видов. Показатели структурной динамики отражают долю участиякаждого вида капитала в общем его изменении, и их анализ позволяет сделатьвывод о том, какие активы вложены во вновь привлеченные финансовые ресурсы иликакие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Изучим состав и структуру имущества организации.Сделаем выводы об их изменении за отчетный период (таблица 2.1). Источникинформации — форма № 1 «Бухгалтерский баланс».

Таблица 2.1 — Анализ наличия, состава и структурыактивов организации

Актив баланса

На начало

периода

На конец

периода

Изменение

Темп

роста,

%

Сумма,

млн.

 руб.

Уд.

вес,

%

Сумма,

млн.

руб.

Уд.

вес,

%

Суммы,

млн.

руб.

Уд.

веса,

проц.

 пункт.

А 1 2 3 4 5 6 7 1.Внеоборотные активы 239160 28,1 530240 40 291080 11,9 221,7 1.1 Основные средства 146500 17,2 377080 28,5 230580 11,3 257,4 1.2 Нематериальные активы 29660 3,5 90160 6,8 60500 3,3 304 1.3 Доходные вложения в материальные ценности 1.4 Вложения во внеоборотные активы 63000 7,4 63000 4,8 -2,6 100 1.5 Прочие внеоборотные активы 2 Оборотные активы 612377 71,9 794283 60 181906 -11,9 129,7 2.1 Запасы и затраты 156350 18,4 232475 17,6 76125 -0,8 148,7 2.1.1 Сырье, материалы и другие активы 63300 7,4 141255 10,7 77955 3,3 223,2 2.1.2 Животные на выращивании и откорме 2.1.3 Незавершенное производство и полуфабрикаты 16130 1,9 15000 1,1 -1130 -0,8 93 2.1.4 Расходы на реализацию 2.1.5 Готовая продукция и товары для реализации 38370 4,5 38370 2,9 -1,6 100 2.1.6 Товары отгруженные 2.1.7 Выполненные этапы по незавершенным работам 2.1.8 Расходы будущих периодов 38550 4,5 37850 2,9 -700 -1,6 98,2 2.1.9 Прочие запасы и затраты 2.2 Налоги по приобретенным активам 5820 0,7 20783 1,6 14963 0,9 357,1 2.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 110680 13 110900 8 220 -4,6 100,2 2.4 Расчеты с учредителями 2.5 Денежные средства 264427 31,1 326325 24,6 61898 -6,5 123,4 2.6 Финансовые вложения 75100 8,8 103800 7,8 28700 -1 138,2 2.7 Прочие оборотные активы Баланс 851537 100 1324523 100 472986 - 155,5 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

Данные таблицы 2.1 говорят о том, что напредприятии наблюдается увеличение общей суммы капитала предприятия на 472986млн. руб. или 55,5%. В общей сумме капитала предприятия оборотный капиталзанимает больший удельный вес, как на начало, так и на конец периода,соответственно – 71,9% и 60,0%, снижение доли произошло из-за введения новогооборудования, что увеличило долю внеоборотных активов на 11,9 процентныхпункта. Внеоборотные активы растут быстрее, чем оборотные активы, предприятиюследует увеличивать вложения во внеоборотные активы (т.к. их удельный весуменьшился на 2,6 процентных пункта), чтобы расширять производство, а ненакапливать оборудование, которое простаивает без участия в производственномпроцессе. Поэтому от рациональности размещения оборотного капитала иэффективности его использования зависит результат хозяйственной деятельности.

Оборотный капитал – это наиболее мобильная,постоянно находящаяся в обороте часть общего капитала. Чем быстрееоборачивается оборотный капитал, тем больше прибыли зарабатывает предприятие.Ликвидность оборотных активов – это скорость и готовность, с которой они могутбыть превращены в денежные средства.

Структура внеоборотных активов являетсярациональной, т.к. наибольший удельный вес приходится на основные средства, чтосоответственно составляет на начало и конец периода 17,2% и 28,5%. – этосвидетельствует о модернизации оборудования и введения нового, т.е. происходитпроцесс обновления основных средств. Об этом свидетельствует прирост долиосновных средств по остаточной стоимости на 11,3 процентных пункта. Это такжеподтверждается снижением удельного веса незавершенного производства на 0,8процентных пункта. При оценке структуры основного капитала необходимо исходитьиз того, что чем выше на предприятии доля амортизируемых активов и чем старшеих возраст, тем более уязвима прибыль таких предприятий. Положительный момент –наличие нематериальных активов и их увеличение на конец периода на 3,3процентных пункта, также наблюдается положительный темп роста – 304%.

Следует отметить снижение удельного веса запасовв составе оборотных активов, их доля увеличилась на 0,8 процентных пункта,значит, предприятие потратило свои свободные денежные средства на покупкусырья, материалов, т.к. их удельный вес в составе запасов и затрат увеличилсяна 3,3 процентных пункта. В результате доля денежных средств сократилась на 6,5процентных пункта, соответственно и увеличилась доля налогов по приобретеннымактивам на 0,9 процентных пункта. Готовая продукция и товары для реализациисократились на 1,6 процентных пункта, что свидетельствует об отсутствии готовойпродукции на складах и своевременной ее реализации. Также положительнойстороной является снижение доли дебиторской задолженности (платежи по которойожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 4,6 процентных пункта — это говорит о том, что покупатели и заказчики вовремя рассчитываются спредприятием за поставленную продукцию.

В анализируемом периоде организация неиспользовала в своей финансово-хозяйственной деятельности прочие внеоборотные иоборотные активы.

2. Для общей оценки имущественного потенциалаорганизации проводится анализ динамики состава и структуры пассива баланса(обязательств).

Пассив бухгалтерского баланса отражаетобязательства организации (источники финансирования), сгруппированные наопределенную дату по их принадлежности и назначению. Иными словами, пассивпоказывает:

— величину средств (капитала), вложенных вхозяйственную деятельность организации;

— степень участия в создании имуществаорганизации.

При проведении анализа баланса необходимоучитывать следующее:

— финансовая информация, заложенная вбухгалтерский баланс, носит исторический характер, т.е. показывает положениепредприятия на момент составления отчетности;

— в условиях инфляции происходит необъективноеотражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности;

— финансовая отчетность несет информацию лишь наначало и конец отчетного периода, и поэтому невозможно достоверно оценитьизменения, происходящие в течение этого периода.

Изучим состав и структуру пассивов организации.Сделаем выводы (таблица 2.2). Источник информации — форма № 1 «Бухгалтерскийбаланс».

Таблица 2.2 — Анализ наличия, состава и структурыпассивов организации

Пассив баланса На начало периода На конец периода Изменение

Темп роста,

%

 

Сумма, млн. руб. Уд. вес,% Сумма, млн. руб. Уд. вес,% Суммы, млн. руб. Удельного веса, проц. пункт.

 

1 Капитал и резервы 521427 61,2 731502 55,2 210075 -6 140,3

 

1.1 Уставный фонд 227800 26,8 269560 20,4 41760 -6,4 118,3

 

1.2 Собственные акции, выкупленные у акционеров

 

1.3 Резервный фонд

 

1.4 Добавочный фонд 33400 3,9 33400 2,5 -1,4 100

 

1.5 Прибыль (убыток) отчетного периода

 

1.6 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 226357 26,6 359672 27,2 133315 0,6 158,9

 

1.7. Целевое финансирование

 

1.8 Доходы будущих периодов 33870 4 68870 5,2 35000 1,2 203,3

 

2 Обязательства 330110 38,8 593021 44,8 262911 6,0 179,6

 

2.1 Долгосрочные кредиты и займы 58200 6,8 58200 4,4 -2,4 100

 

2.2 Краткосрочные кредиты и займы 118200 13,9 78200 5,9 -40000 -8,0 66,2

 

2.3 Кредиторская задолженность 144530 17,0 456621 34,5 312091 17,5 315,9

 

3.3.1 перед поставщиками и подрядчиками 55320 6,5 152145 11,5 96825 5,0 275

 

2.3.2 перед покупателями и заказчиками

 

2.3.3 по оплате труда 1820 0,2 99804 7,5 97984 7,3 5483,7

 

2.3.4 по прочим расчетам с персоналом

 

2.3.5 по налогам и сборам 15920 1,9 102640 7,7 86720 5,8 644,7

 

2.3.6 по социальному страхованию и обеспечению 4760 0,6 30057 2,3 25297 1,7 631,4

 

2.3.7 перед прочими кредиторами 66710 7,8 71975 5,4 5265 -2,4 107,9

 

2.4 Задолженность перед учредителями

 

2.5 Резервы предстоящих расходов 9180 1,1 -9180 -1,1 2.6 Прочие виды обязательств Баланс 851537 100 1324523 100 472986 - 155,5 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

Из данных таблицы 2.2 видно, что общий приростисточников средств предприятия составил 472986 млн. руб. или 55,5%. При этом вструктуре преобладают собственные источники: 61,2% на начало года и 55,2% — наконец, значит, предприятие является достаточно финансово устойчивым. Однако, ихдоля снизилась на 6,0 процентных пункта. На эту же величину вырос удельный весзаемных источников. Увеличение имущества организации произошло в большей мереза счет роста заемных средств.

Общая сумма собственных средств увеличилась на210075 млн. руб. или на 40,3%. Удельный вес уставного фонда снизился на 6,4процентных пункта. Удельный вес добавочного фонда снизился на 1,4 процентныхпункта, хотя сумма не изменилась. Удельный вес доходов будущих периодовувеличился на 1,2 процентных пункта, данное увеличение произошло из-за сдачичасти имущества в аренду.

Общая сумма заемных средств увеличилась на 262911млн. руб. или на 79,6%., данное увеличение не благоприятно сказывается нафинансовой независимости предприятия, это связано с увеличением удельного весакредиторской задолженности на 17,5 процентных пункта, главным образом из-заувеличения задолженности по оплате труда – на 7,3 процентных пункта. Возможно,для уменьшения задолженности по оплате труда предприятию следует формироватьрезервный фонд, тем более что темп роста нераспределенной прибыли составляет158,9%. Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы положительно влияют нафинансовую независимость предприятия, т.к. их удельные веса снизилисьсоответственно на 2,4 процентных пункта и 8,0 процентных пункта. Также можноотметить снижение удельного веса задолженности перед поставщиками иподрядчиками, которая составила 5,0 процентных пункта. Однако удельный вескредиторской задолженности по налогам и сборам увеличился на 5,8 процентныхпункта, что может быть связано с приобретением нового оборудования, сырья иматериалов. Резервы предстоящихрасходов на конец периода не были сформированы, данный факт отрицательноповлиял на финансовую устойчивость предприятия.

Оценка структуры источников формирования капиталапроводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерскойинформации. Внешние источники оценивают изменение доли собственных средств вобщей сумме источников с точки зрения финансового риска при заключении сделок.Внутренний анализ связан с оценкой альтернатив вариантов финансированиядеятельности предприятия.

3. Для изучения процесса формирования и измененияпассивов предприятия необходим сравнительный анализ источников и средствпредприятия по различным направлениям. Сравнение активов и пассивов предприятияпозволяет сделать вывод об эффективности финансовой политики за изучаемыйпериод.

При анализе источников формирования внеоборотныхактивов исходят из того, что это, как правило, долгосрочные кредиты и займы, исобственные источники. Причем, должен соблюдаться принцип целевого назначения,т.е. покрытие определенных активов осуществляется определенными источниками.Например, источниками покрытия незавершенных капитальных вложений иоборудования к установке являются долгосрочные кредиты и займы.

Проанализируем источники формированиявнеоборотных активов. Источник информации — форма № 1«Бухгалтерский баланс».Используем таблицу 2.3.

Таблица 2.3 — Анализ источников формированиявнеоборотных активов, млн. руб.

Внеобо-ротные

 активы

На

 начало

 года

На

 конец

 года

Изме-

нение

Источники покрытия внеоборотных активов

На

начало

года

На

конец

года

Изме-

нение

А 1 2 3 4 5 6 7 1. Внеобо-ротные активы 239160 530240 291080 1 Долгос-рочные обяза-тельства 58200 58200 в т.ч. 2 Капитал и резервы (плюс Резервы предстоящих расходов) 530607 731502 200895 1.1 Основные средства 146500 377080 230580 2.1 Используемые на покрытие внеоборотных активов 180960 472040 291080 1.2 Немате-риальные активы 29660 90160 60500

2.2 Используемые на покрытие оборотных активов (стр. 2 —

-стр. 2.1)

349647 259462 -90185 1.3 Доходные вложения в матери-альные ценности - - - 3 Краткосрочные обязательства 262730 534821 272091 1.4 Вложения во внеобо-ротные активы 63000 63000 3.1 Краткосрочные обязательства, использованные на покрытие внеоборотных активов 1.5 Прочие внеоборот-ные активы - - - 3.2 Краткосрочные обязательства, использованные на формирование оборотных активов 262730 534821 272091 4. Итого: 239160 530240 291080 (стр.1+стр.2.1+ стр.3.1) 5 Собственный капитал, используемый на покрытие оборотных активов 349647 259462 -90185 (стр. 2 – 2.1) /> /> /> /> /> /> /> /> />

Капитал и резервы (плюс Резервы предстоящихрасходов) стр. 2 таблица 2.3 определяется как сумма «Капитал и резервы» (стр. 1таблица 2.2) и Резервы предстоящих расходов (стр. 2.5 таблица 2.2)соответственно на начало и конец года, т.е.:

На начало года = 521427 + 9180 = 530607 млн.руб.;

На конец года = 731502 + 0 = 731502 млн. руб.

Используемые на покрытие внеоборотных активов(стр. 2.1 таблица 2.3) определяется как разность Внеоборотные активы (стр. 1таблица 2.3) и Долгосрочные обязательства (стр. 1 таблица 2.3) соответственнона начало и конец года, т.е.:

На начало года = 239160 – 58200 = 180960 млн.руб.;

На конец года = 530240 – 58200 = 472040 млн. руб.

Краткосрочные обязательства (стр. 3 таблица 2.3)определяется как сумма Краткосрочные кредиты и займы (стр. 2.2 таблица 2.2) иКредиторская задолженность (стр. 2.3 таблица 2.2) соответственно на начало иконец года, т.е.:

На начало года = 118200 + 144530 = 262730 млн.руб.;

На конец года = 78200 + 456621 = 534821 млн. руб.

Из данных таблицы 2.3 можно сделать вывод о том,что весь основной капитал формировался на начало и конец года за счетсобственных средств предприятия и долгосрочных обязательств. На покрытиеосновного капитала за счет собственных средств использовано на начало и конецгода соответственно 180960 и 472040 млн. руб., а на покрытие оборотногокапитала соответственно 349647 и 259462 млн. руб. Краткосрочные обязательства, использованы только наформирование оборотных активов соответственно на начало и конец года 262730 и534821 млн. руб.

4. Аналогично основному капиталу исследуютсяисточники формирования оборотного капитала. Проанализируем источникиформирования оборотных активов.

Источник информации — форма № 1«Бухгалтерскийбаланс». Используем таблицу 2.4.

Таблица 2.4- Анализ источников формированияоборотных активов, млн. руб.

Оборот-

ные

активы

На

начало

года

На

конец

года

Изме-

нение

Источники

покрытия

оборотных

активов

На

начало

года

На

конец

года

Изме-

нение

А 1 2 3 4 5 6 7

1.Оборот-

ные

активы,

в т.ч.:

612377 794283 181906 1 Капитал и резервы (плюс Резервы предстоя-щих расходов) 530607 731502 200895

2.1Запасы

и затраты

156350 232475 76125 1.1 Исполь-зуемые на покрытие внеоборот-ных активов (табл. 2.3.) 180960 472040 291080

2.1.1 Сырье, матери-алы

и другие активы

63300 141255 77955 1.2 Исполь-зуемые на покрытие оборотных активов (табл. 2.3.) 349647 259462 -90185

2.1.2 Живот-

ные на выращи-вании и откор-

ме

- - - 2 Краткос-рочные обяза-тельства 262730 534821 272091 2.1.3 Незавер-шенное производство и полуфаб-рикаты 16130 15000 -1130 2.1Краткос-рочные обяза-тельства, использо-ванные на покрытие внеобо-ротных активов (табл. 2.3) 2.1.4 Расходы на реализа-цию - - - 2.2 Краткос-рочные обяза-тельства, использо-ванные на формирова-ние оборотных активов (стр. 2 – 2.1) 262730 534821 272091 2.1.5 Готовая продук-ция и товары для реализа-ции 38370 38370 3 Итого: (стр.1.2+ стр.2.2) 612377 794283 181906 2.1.6 Товары отгружен-ные - - - 2.1.7 Выпол-ненные этапы по незавер-шенным работам - - - 2.1.8 Расходы будущих периодов 38550 37850 -700 2.1.9 Прочие запасы и затраты - - - 2.2 Налоги по приоб-ретенным активам 5820 20783 14963 2.3 Деби-торская задолженность (платежи по которой ожидают-ся в течение 12 месяцев после отчетной даты) 110680 110900 220 2.4 Расчеты с учредите-лями - - - 2.5 Денеж-ные средства 264427 326325 61898 2.6 Финансо-вые вложения 75100 103800 28700 2.7 Прочие оборот-ные активы - - - /> /> /> /> /> /> /> /> />

Данные строки 1 «Капитал и резервы (плюс Резервыпредстоящих расходов)» взяты из таблицы 2.3.

Данные таблицы 2.4 говорят о том, что оборотныйкапитал предприятия формировался за счет собственных источников и краткосрочныхобязательств. За счет собственного капитала на формирование оборотного средствв начале и конце года было использовано соответственно 349647 и 259462 млн.руб., а за счет краткосрочных обязательств – 262730 и 534821 млн. руб.

Внеоборотные активы покрываются за счетдолгосрочных обязательств и собственного капитала, а на формирование оборотногокапитала используются собственный капитал и краткосрочные обязательства.

Как известно, между статьями актива и пассивабаланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет своиисточники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, какправило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства.

Текущие активы образуются как за счетсобственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно,чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину — засчет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общуюсумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: а)переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательствпредприятия, б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), которыйобразуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного)капитала.

Недостаток собственного оборотного капиталаприводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов,что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия инеустойчивости его положения.

5. Проанализируем финансовую устойчивость иплатежеспособность организации.

5.1. Рассчитаем показатели ликвидности (данныеформы №1 «Бухгалтерский баланс»). Сделаем выводы об их изменениях за отчетныйпериод (таблица 2.5).

Дадим оценку платежеспособности и устойчивостифинансового состояния организации по данным таблиц 2.6.

Таблица 2.5 — Анализ показателей ликвидностиорганизации, млн. руб.

/>Показатели

На начало года На конец года Изменение А 1 2 3 1. Оборотные активы 612377 794283 181906 2. Денежные средства 264427 326325 61898 3. Финансовые вложения 75100 103800 28700 4. Дебиторская задолженность 110680 110900 220 5. Обязательства (без резервов предстоящих расходов) 320930 593021 272091 6. Долгосрочные кредиты и займы 58200 58200 7. Краткосрочные обязательства 262730 534821 272091 8. Показатели ликвидности: 8.1 Коэффициент текущей ликвидности 2,33 1,49 -0,84 8.2 Коэффициент срочной (критической) ликвидности 1,71 1,01 -0,7 8.3 Коэффициент абсолютной ликвидности 1,29 0,8 -0,49 8.4 Доля денежных средств и финансовых вложений в оборотных активах 0,55 0,54 -0,01

Коэффициент текущей ликвидности. Характеризуетобщую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для веденияхозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательстворганизации, т.е. достаточно ли оборотных средств у организации, которые могутбыть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (К1)рассчитывается по формуле (2.1) как отношение итога раздела II активабухгалтерского баланса к итогу раздела V пассива бухгалтерского баланса завычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов»:

К1 = II А / (V П – строка 640),                                                      (2.1)

где II А – итог раздела II актива бухгалтерскогобаланса (строка 290);

V П – итог раздела V пассива бухгалтерскогобаланса (строка 690);

строка 640 – строка 640 «Резервы предстоящихрасходов» бухгалтерского баланса.

На начало года: К1 = 612377 / (271910 – 9180) =2,33;

На конец года: К1 = 794283 / (534821 – 0) = 1,49.

Расчет коэффициента текущей ликвидности показал,что на начало года (2,33) он был выше нормативного (согласно Инструкции дляпромышленных предприятий К1 ≥ 1,7), что считается нежелательным,поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств инеэффективном их использовании, а на конец года (1,49) – ниже, данная динамикаотрицательно сказывается на платежеспособности предприятия, т.к. оборотныхсредств не достаточно, которые могут быть использованы для погашениякраткосрочных обязательств.

Коэффициент критической (срочной) ликвидностипоказывает прогнозируемые платёжные возможности организации при условиисвоевременного проведения расчётов с дебиторами.

Коэффициент срочной (критической) ликвидности (Ккл) определяется как отношение наиболее ликвидной части оборотных средств(денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовыхвложений) к итогу раздела V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки640 «Резервы предстоящих расходов», формула (2.2):

К кл = ∑ строк 240, 260, 270 / (V П –строка 640),                      (2.2)

где ∑ строк 240, 260, 270 – сумма строк 240«Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцевпосле отчетной даты)», 260 «Денежные средства», 270 «Финансовые вложения»бухгалтерского баланса.

На начало года: К кл =(110680 + 264427+75100)/(271910 – 9180)= 1,71;

На конец года: К кл =(110900 + 326325+103800)/(534821 – 0) = 1,01.

Расчет коэффициента срочной (критической)ликвидности показал, что на начало года и на конец года он был вышеоптимального значения данного коэффициента (оптимальное значение коэффициента0,7 — 0,8), однако к концу года он снизился на 0,7, данная динамикаположительно сказывается на платежеспособности предприятия, т.к. коэффициентприближается к 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает,какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшеевремя. Характеризует платёжеспособность организации на дату составлениябаланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К абсл)рассчитывается как отношение абсолютно ликвидной части оборотных средств(денежных средств, краткосрочных финансовых вложений) к итогу раздела V пассивабухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов», формула(2.3):

К абсл = (строка 260 + строка 270)/ (V П – строка640),            (2.3)

На начало года: К абсл = (264427+ 75100) /(271910 – 9180) = 1,29;

На конец года: К абсл = (326325+ 103800) /(534821 – 0) = 0,8.

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности показал,что на начало года и на конец года он был выше показателя, который считаетсядостаточным для данного коэффициента (теоретически этот показатель считаетсядостаточным, если его величина больше 0,2), однако к концу года наблюдаетсятенденция снижения с 1,29 до 0,80 к концу года, значение коэффициента 0,80показывает, что 0,80 краткосрочной задолженности организация может погасить вближайшее время.

Доля денежных средств и финансовых вложений воборотных активах, показывает какая часть денежных средств и финансовыхвложений приходится на общую сумму оборотных активов.

Доля денежных средств и финансовых вложений воборотных активах (Д а) рассчитывается как отношение абсолютно ликвидной частиоборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений) к итогураздела II актива бухгалтерского баланса, формула (2.4):

Д а =∑ строк, 260, 270 / II А,                                                        (2.4)

На начало года: Д а = (264427+ 75100) / 612377=0,55;

На конец года: Д а = (326325+ 103800) / 794283=0,54.

Расчет доли денежных средств и финансовыхвложений в оборотных активах показал, что данный показатель снизился к концугода с 0,55 до 55 – это означает, что доля денежных средств и финансовыхвложений в общей сумме оборотных активов снижается в динамики, что отрицательновлияет на структуру баланса.

Таблица 2.6 — Оценка критериевнеудовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации (поИнструкции)

№ пп Наименование показателя На начало года На конец года Норматив коэффициента для промышленности А 1 2 3 4 1 Коэффициент текущей ликвидности 2,33 1,49 К1 ≥ 1,7 К1 2 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,48 0,25 К2 ≥ 0,3 К2 3 Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами 0,38 0,45 К3 ≤ 0,85 К3

Коэффициент обеспеченности собственнымиоборотными средствами (К2) рассчитывается по формуле (2.5) как отношение суммыитога раздела III пассива бухгалтерского баланса и строки 640 «Резервыпредстоящих расходов» за вычетом итога раздела I актива бухгалтерского балансак итогу раздела II актива бухгалтерского баланса:

К2 = (III П + строка 640 — I А) / II А,                                             (2.5)

где III П — итог раздела III пассивабухгалтерского баланса (строка 490);

I А — итог раздела I актива бухгалтерскогобаланса (строка 190);

II А — итог раздела II актива бухгалтерскогобаланса (строка 290).

На начало года К2 = (521427 + 9180 – 239160) /612377 = 0,48;

На конец года К2 = (731502 + 0 – 530240) / 794283= 0,25.

Коэффициент обеспеченности финансовыхобязательств активами характеризует способность организации рассчитаться посвоим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовыхобязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных икраткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящихрасходов, к общей стоимости активов.

Коэффициент обеспеченности финансовыхобязательств активами (К3) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле(2.6) как отношение итога раздела IV и V пассива бухгалтерского баланса завычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов» к валюте бухгалтерскогобаланса:

К3 = (IV П + (V П — строка 640)) / ВБ,                                         (2.6)

где ВБ – валюта бухгалтерского баланса.

На начало года К3 = (58200 + (271910 – 9180)) /851537 = 0,38;

На конец года К3 = (58200 + (534821 – 0)) /1324523 = 0,45.

Организация считается устойчиво неплатежеспособнойв том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерскогобаланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнегобухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнегобухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовыхобязательств активами (К3), превышающего 0,85.

Основанием для признания структуры бухгалтерскогобаланса неудовлетворительной, а организации — неплатежеспособной являетсяналичие одновременно следующих условий:

— коэффициент текущей ликвидности и коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода взависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеетзначение соответственно не менее 1,7 и не менее 0,3.

Нормативы коэффициентов в зависимости ототраслевой (подотраслевой) принадлежности организации представлены в Инструкциипо анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектовпредпринимательской деятельности от 14.05.2004г. № 81/128/65 (с изменениями идополнениями от 08.05.2008 N 79/99/50).

Т.к. данные коэффициенты: коэффициент текущейликвидности на конец отчетного года составляет 1,49, что меньше 1,7, икоэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конецотчетного года – 0,25, что меньше 0,3, то структура баланса признаетсянеудовлетворительной, а предприятие на момент анализа неплатежеспособным.

Предприятие должно принимать меры по улучшениюплатежеспособности, т.е. должно уменьшать краткосрочные финансовыеобязательства, путем своевременной ликвидации задолженности, должно стремитьсяувеличивать наличие самых ликвидных средств, денежных средств на счетах ирасходовать их рационально.

5.2. Определим показатели деловой активности.Дадим оценку эффективности использования имущества организации (таблица 2.7).Источники информации: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет оприбылях и убытках».

Финансовые показатели (коэффициенты) представляютсобой относительные показатели финансового состояния организации.

Деловая активность в финансовом аспектепроявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловойактивности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразныхфинансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значениедля оценки финансового положения организации, поскольку скорость оборотасредств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказываетнепосредственное влияние на платежеспособность организации. Кроме того,увеличение скорости оборота отражает повышение производственно-техническогопотенциала организации.

Капитал предприятия находится в постоянномдвижении переходя из одной стадии кругооборота в другую. Чем быстрее капиталсделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие принеизменной сумме капитала, а, следовательно, больше будет и сумма прибыли. Еслиже производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорениеоборачиваемости ведет к еще большему ухудшению финансового состоянияпредприятия.

Поэтому предприятие должно стремиться не только кускорению оборачиваемости, но и одновременно к его максимальной отдаче, котораявыражается в увеличении суммы прибыли, приходящейся на 1 рубль вложенногокапитала. Следовательно, для оценки эффективности использования капиталаприменяется показатель его рентабельности или отдачи, как отношение суммыприбыли к среднегодовой сумме совокупного капитала (основного и оборотного).

Таблица 2.7 — Анализ показателей деловойактивности

Показатели Предыдущий 2006 год Отчетный 2007 год Изменение А 1 2 3 1. Выручка от реализации продукции (за минусом налогов), млн. руб. (Ф№2) 2095749 2479271 383522 2. Себестоимость реализованной продукции, млн. руб. (Ф№2) 1543569 1826042 282473 3. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, млн. руб. 239030 384700 145670 4. Среднегодовая стоимость оборотных активов, млн. руб. 613132,5 703330 90197,5 5. Среднегодовая стоимость остатков готовой продукции, млн. руб. 38910 38370 -540 6. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, млн. руб. 111290 110790 -500 7. Среднегодовая стоимость активов, млн. руб. 871187 1088030 216843 8. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дней 41,06 55,86 14,8 (стр. 3 * 360 / стр. 1) 9. Продолжительность одного оборота оборотных активов, дней. 105,32 102,13 -3,19 (стр. 4 *360 / стр. 1) 10. Продолжительность одного оборота остатков готовой продукции, дней 6,68 5,57 -1,11 (стр.5*360/стр. 1) 11. Период расчета с дебиторами, дней 19,12 16,09 -3,03 (стр.6*360/стр. 1) 12. Рентабельность реализованной продукции,% 12,15 17 4,85 (прибыль от реализации продукции (Ф№2) / стр.2 *100) 13. Рентабельность оборотных активов,% 36,18 37,31 1,13 (прибыль от реализации продукции (Ф№2) / стр.4 *100) 14. Рентабельность совокупных активов,% 37,71 36,37 -1,34 (чистая прибыль (Ф№2) / стр.7 * 100) /> /> /> /> /> /> />

К* — количество дней в анализируемом периоде(квартал — 90 дней, полугодие – 180 дней, год -360 дней).

Ф№2 – форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Для определения среднегодовой стоимости активов(внеоборотных активов, оборотных активов, остатков готовой продукции,дебиторской задолженности) можно принять среднее арифметическое их стоимости наначало и конец отчетного года, данные предыдущего года таблица 2.8

Таблица 2.8 – Дополнительные данные за предыдущий2006 год

Показатели Предыдущий 2006 год 1. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, млн. руб. 239030 2. Среднегодовая стоимость оборотных активов, млн. руб. 613132,5 3. Среднегодовая стоимость остатков готовой продукции, млн. руб. 38910 4. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, млн. руб. 111290 5. Среднегодовая стоимость активов, млн. руб. 871187 /> /> />

Расчет среднегодовой стоимости активов заотчетный год:

Среднегодовая стоимость внеоборотных активов =(239160 + +530240)/2 = 384700 млн. руб.;

Среднегодовая стоимость оборотных активов =(612377 + 794283)/2 = =703330 млн. руб.;

Среднегодовая стоимость остатков готовойпродукции = (38370 + +38370)/2 = 38370 млн. руб.;

Среднегодовая величина дебиторской задолженности= (110680 + +110900)/2 = 110790 млн. руб.;

Среднегодовая стоимость активов = (851537 + 1324523)/2 = 1088030млн. руб.

Произошло увеличение продолжительности одного оборотавнеоборотных активов в отчетном году, по сравнению с коэффициентом,рассчитанным за предыдущий год на 14,8 дней – это говорит о том, что боротвнеоборотных средств происходит быстрее.

Однако продолжительность одного оборота оборотныхактивов уменьшилась на 3,19 дня в отчетном году по сравнению с предыдущим годом– это говорит о том, что борот оборотных средств происходит медленнее.

Также произошло снижение продолжительности одногооборота остатков готовой продукции и период расчета с дебиторами в отчетномгоду по сравнению с предыдущим годом, соответственно на 1,11 и 3,03 дня, чтоговорит о замедлении оборачиваемости средств.

Значит, чем медленнее оборачиваются средства, темменьше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Такимобразом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продажбез дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, т.к. послезавершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорениеоборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем нижескорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем большепотребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеетопределенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капиталаограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Такимобразом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность вменьшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить своюликвидность.

Длительность нахождения средств в оборотеопределяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутреннихфакторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия,отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других. Не меньшеевоздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация встране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условияхозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженныххозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденномунакапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождениясредств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиямидеятельности организации, и в первую очередь эффективностью стратегииуправления его активами (или её отсутствием).

Расчет рентабельности реализованной продукциипоказал, что она выросла в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на4,85 процентных пункта — это говорит о том, что сумма прибыли от реализации,приходящаяся на один рубль себестоимости реализованной продукции увеличилась на4,85 процентных пункта. Также увеличилась рентабельность оборотных активов вотчетном году по сравнению с предыдущим годом на 1,13 процентных пункта. Однакорентабельность совокупных активов уменьшилась на 1,34 процентных пункта.

Данному предприятию следует снижать себестоимостьвыпускаемой продукции, вводить в эксплуатацию более технологичное оборудование,обеспечивающее меньшие затраты времени и труда, проводить стимулирующие работыпо реализации продукции, т.е. использовать имеющиеся резервы повышениярентабельности.

5.3. Рассчитаем показатели финансовойустойчивости организации. Сделаем соответствующие выводы. Источники информации:форма №1 «Бухгалтерский баланс», таблица 2.9.

Одна из важнейших характеристик финансовогосостояния организации — стабильность деятельности в долгосрочной перспективе.Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимостиот кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном планехарактеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этотпоказатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. В мировой иотечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей,комплексное рассмотрение которых дает объективную оценку степени финансовойустойчивости организации.

Таблица 2.9- Анализ финансовой устойчивости

Показатели На начало года На конец года Изменение А 1 2 3 Внеоборотные активы 239160 530240 291080 Капитал и резервы 521427 731502 210075 Резервы предстоящих расходов 9180 -9180 Обязательства 330110 593021 262911 Долгосрочные кредиты и займы 58200 58200 Краткосрочные кредиты и займы 118200 78200 -40000 Кредиторская задолженность 144530 456621 312091 Дебиторская задолженность 110680 110900 220 Валюта баланса 851537 1324523 472986 1.Коэффициент автономии (собственности) 0,62 0,55 -0,07 2. Коэффициент заемных средств (зависимости) 0,38 0,45 0,07 3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 0,6 0,81 0,21 4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 0,07 0,05 -0,02 5. Коэффициент маневренности собственных средств 0,53 0,28 -0,25 6. Доля дебиторской задолженности в валюте баланса 0,13 0,08 -0,05

Коэффициент автономии характеризует долюсобственного капитала организации в общей сумме средств организации, и отражаетстепень независимости организации от заемных средств. Чем выше значение этогокоэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешнихкредиторов организация. Увеличение этого коэффициента должно осуществлятьсяпреимущественно за счет прибыли, оставшейся в распоряжении организации.Коэффициент автономии определяется по формуле 2.7:

К а =(Капитал и резервы + Резервы предстоящихрасходов)/ВБ, (2.7)

где Капитал и резервы – строка 490 Ф №1;

Резервы предстоящих расходов – строка 640 Ф №1;

ВБ – валюта бухгалтерского баланса (строка 300или 700 Ф №1).

Ф №1 – форма №1 «Бухгалтерский баланс».

На начало года К а = (521427 + 9180) / 851537 =0,62;

На конец года К а = (731502 + 0) / 1324523 =0,55.

Превышение значения коэффициента автономии 0,5указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможностипривлечения средств со стороны.

На начало года коэффициент автономии составлял0,62, а на конец – 0,55, что говорит о финансовой независимости предприятия,однако к концу года данный показатель уменьшился на 0,07, что свидетельствует оповышении уровня финансового риска.

Коэффициент заемных средств (зависимости)характеризует долю обязательств в общей сумме средств, определяется по формуле2.8:

Кз = (Обязательства – Резервы предстоящихрасходов)/ВБ,      (2.8)

где Обязательства – сумма строк 590 и 690 Ф№1.

На начало года Кз = ((58200 + 271910) – 9180) /851537 = 0,38;

На конец года Кз = ((58200 + 534821) – 0) /1324523 = 0,45.

Чем ниже значение этого коэффициента, тем болеефинансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент заемных средств (зависимости) наконец года увеличился на 0,07, т.е. с 0,38 до 0,45 – это говорит о том, чтопредприятие стало более зависимым от внешних кредиторов, что отрицательновлияет на его финансовую устойчивость.

Коэффициент соотношения заемных и собственныхсредств показывает, сколько заемных средств привлекла организация на один рубльвложенных в активы собственных средств. Коэффициент соотношения заемных исобственных средств определяет зависимость предприятия от внешнихзаимствований. Чем больше значение этого показателя, тем выше степень рискаакционеров и кредиторов, определяется по формуле 2.9:

Обязательства – Резервы предстоящих расходов

К з/с =--------------------------------------------------------------,                (2.9)

Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов

На начало года К з/с =((58200 + 271910) –9180)/(521427 + 9180) = 0,60;

На конец года К з/с = ((58200 + 534821) – 0) /(731502 + 0) = 0,81.

Коэффициент соотношения собственных и заемныхсредств на начало года говорит, что на каждый рубль собственных средств,вложенных в активы предприятия, приходится 60 копеек заемных средств, а наконец года – 81 копейка. Увеличение показателя в динамике свидетельствует обповышении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. обуменьшении финансовой устойчивости.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемныхсредств, показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов дляфинансирования активов наряду с собственными средствами. Рост данногопоказателя оказывает негативное влияние, как на уровень отдельных показателей,так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации,определяется по формуле 2.10:

Долгосрочные кредиты и займы

Кд/з =--------------------------------------------------,                               (2.10)

ВБ – Долгосрочные кредиты и займы

где Долгосрочные кредиты и займы – строка 510Ф№1.

На начало года Кд/з =58200 / (851537 — 58200) =0,07;

На конец года Кд/з =58200 / (1324523 – 58200) =0,05.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемныхсредств уменьшился к концу года на 0,02, что положительно влияет, как науровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельностиорганизации.

Коэффициент маневренности собственных средствпоказывает способность организации поддерживать уровень собственного оборотногокапитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников,определяется по формуле 2.11:

Капитал и резервы – Внеоборотные активы

Км =-----------------------------------------------------------------------,        (2.11)

Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов

где Внеоборотные активы – строка 190 Ф№1;

На начало года К м = (521427- 239160) / (521427 +9180) = 0,53;

На конец года К м = (731502 – 530240) / (731502 +0) = 0,28.

Рекомендуемое значение – 0,2 – 0,5 и выше.

Коэффициент маневренности собственных средств наначало года составлял 0,53, а к концу года он снизился до 0,28, чтоотрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия, т.е. возможностьфинансового маневра у предприятия снижается.

Доля дебиторской задолженности в валюте балансапоказывает удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса. Рост этогопоказателя оказывает негативное влияние, как на уровень отдельных показателей,так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации,определяется по формуле 2.12:

Кдеб = Дебиторская задолженность / ВБ,                                    (2.12)

где Дебиторская задолженность – (строка 240 Ф№1).

На начало года Кдеб = 110680 / 851537 = 0,13,

На начало года Кдеб = 110900 / 1324523 = 0,08.

Т.к. данный показателя на конец года снизился с0,13 до 0,08, то это говорит о том, что он оказывает положительное влияние наэффективность хозяйственной деятельности организации.

Единых нормативных критериев для рассмотренныхпоказателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевойпринадлежности организации, принципов кредитования, сложившейся структурыисточников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации организации идр. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики инаправлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставленияпо группам.

Из выше рассчитанных коэффициентов только дваположительно влияют на финансовую устойчивость предприятия, следовательно,можно говорить о том, что у предприятия снижается финансовая устойчивость кконцу года и возрастает зависимость от внешних инвесторов и кредиторов.Предприятию следует увеличивать сумму собственных средств и сокращать заемные,за счет уменьшения обязательств, главным образом, кредиторской задолженности.

5.4. Исследуем состав и структуру дебиторскойзадолженности. Сделаем выводы об их изменениях за отчетный период. Источникиинформации форма №1 «Бухгалтерский баланс». Данные расчетов сведем в таблицу2.10.

Дебиторская задолженность – задолженностьорганизаций и физических лиц данной организации (например, задолженностьпокупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженностьподотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.).

Под кредиторской задолженностью понимаетсязадолженность данной организации другим организациям и физическим лицам –кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги,задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.)

Таким образом, дебиторская задолженностьфактически представляет собой собственные средства предприятия, а кредиторскаязадолженность – заемные средства.

К непосредственным задачам анализа дебиторской икредиторской задолженности относятся следующие:

— точный, полный и своевременный учет движенияденежных средств и операций по их движению;

— контроль за соблюдением кассовой иплатежно-расчетной дисциплины;

— определение структуры кредиторской идебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, постепени обоснованности задолженности;

— определение состава и структуры просроченнойдебиторской и кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской икредиторской задолженности;

— выявление структуры данных по поставщикам понеоплаченным в расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям,поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление ихцелесообразности и законности;

— выявление объемов и структуры задолженности повекселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованиюимущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другимидебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др.определение причин их возникновения и возможных путей устранения;

— определение правильности использованиябанковских ссуд;

— выявление неправильного перечисления илиполучения авансов и платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;

— определение правильности расчетов с работникамипо оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами икредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности пообязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов(посредством денежных или неденежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

Таблица 2.10 — Анализ состава и структурыдебиторской задолженности

Расчеты с дебиторами На начало года На конец года Изменение сумма, млн. руб. уд. вес,% сумма, млн. руб. уд. вес,% суммы, млн. руб. удельного веса, проц. пунктов А 1 2 3 4 5 6 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 110680 100,00 110900 100,00 220 - 1.1 покупателей и заказчиков 44060 39,81 44060 39,73 -0,08 1.2 поставщиков и подрядчиков - - - - - - 1.3 разных дебиторов - - - - - - 1.4 прочая дебиторская задолженность 66620 60,19 66840 60,27 220 0,08

Данные таблицы 2.10 показывают, что на предприятииприсутствует только дебиторская задолженность платежи, по которой ожидаются втечение 12 месяцев после отчетной даты. В ее составе на начало года преобладалапрочая дебиторская задолженность (60,19% дебиторской задолженности) и к концугода удельный вес данной статьи увеличился до 60,27%, а задолженностьпокупателей и заказчиков на конец года уменьшилась на 0,08 процентных пункта (с39,81% до 39,73%). При данной динамике предприятию следует, стабильноосуществляет расчетно-платежные отношения с покупателями и заказчиками длятого, чтобы увеличить оборачиваемость оборотных средств.

5.5. Изучим состав и структуру кредиторскойзадолженности. Сделаем выводы об их изменениях за отчетный период. Источникинформации: форма №1 «Бухгалтерский баланс». Данные расчетов сведем в таблицу2.11.

Таблица 2.11 — Анализ состава и структурыкредиторской задолженности

Расчеты с кредиторами На начало года На конец года Изменение сумма, млн. руб. уд. вес, % сумма, млн. руб. уд. вес, % суммы, млн. руб. удельного веса, проц. пунктов А 1 2 3 4 5 6 Кредиторская задолженность в том числе: 144530 100,00 456621 100,00 312091 - 1.1 перед поставщиками и подрядчиками 55320 38,27 152145 33,3 96825 -4,96 1.2 перед покупателями и заказчиками - - - - - - 1.3 по оплате труда 1820 1,26 99804 21,9 97984 20,6 1.4 по прочим расчетам с персоналом - - - - - - 1.5 по налогам и сборам 15920 11,02 102640 22,5 86720 11,46 1.6 по социальному страхованию и обеспечению 4760 3,29 30057 6,58 25297 3,29 1.7 прочая кредиторская задолженность 66710 46,16 71975 15,8 5265 -30,4

Данные таблицы 2.11 говорят о том, что общаясумма кредиторской задолженности увеличилась на 312091 млн. руб., но в ееструктуре произошли серьезные изменения. Значительно увеличился удельный весзадолженности по оплате труда на 20,6 процентных пункта (с 1,26% до 21,9%), атакже задолженности по налогам и сборам на 11,46 процентных пункта (с 11,02 до25,5%). Возможно, для уменьшения задолженности по оплате труда предприятиюследует формировать резервный фонд. Однако, наибольший положительный эффект отуменьшения кредиторской задолженности принесли прочая кредиторскаязадолженность, которая уменьшила общую задолженность на 30,4 процентных пункта,а также уменьшение задолженности перед поставщиками и подрядчиками, что говоритоб осуществлении своевременных расчетов.

Динамика роста и кредиторской, и дебиторскойзадолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания корганизации расчетно-платежных отношений. Очень важно следить за срокамизадолженности по каждому дебитору и кредитору в отдельности и своевременное принятиемер для погашения или взыскания задолженности, чтобы не пропустить срокаисковой давности в случае необходимости взыскания задолженности в судебномпорядке, а также, чтобы иск не подали на рассматриваемое предприятие.

Важно не допустить дальнейшего роста долидебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия – этоможет повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборотаресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижениевозможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Увеличение доли кредиторской задолженности вкраткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования оборотныхактивов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия. Известно, чтотекущая ликвидность есть отношение всех оборотных средств (кроме расходовбудущих периодов) к сумме срочных обязательств (кредиторская задолженность плюскраткосрочные кредиты). Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженностибудет уменьшать текущую ликвидность предприятия.

5.6. Проведем сравнительный анализсоответствующих статей дебиторской и кредиторской задолженности на конецотчетного периода. Сделаем выводы.

Источники информации: форма №1 «Бухгалтерский баланс»,форма № 5 (приложение к балансу), данные таблиц 2.10, 2.11. Результаты расчетасведем в таблицу 2.12.

При анализе кредиторской задолженности необходимоучесть, что она является одновременно источником покрытия дебиторскойзадолженности. Если сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности, томы видно, что кредиторская задолженность полностью покрывает дебиторскую.

Таблица 2.12 — Сравнительный анализ дебиторской икредиторской задолженности на конец отчетного периода, млн. руб.

Показатели Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность Превышение задолженность дебиторской кредиторской А 1 2 3 4 1. С покупателями и заказчиками, поставщиками и подрядчиками 44060 152145 - 108085 2. По оплате труда 99804 - 99804 3. По прочим расчетам с персоналом - - 4. По налогам и сборам 102640 - 102640 5. По социальному страхованию и обеспечению 30057 - 30057 6. С разными дебиторами и кредиторами - - 7. Прочая дебиторская и кредиторская задолженность 66840 71975 - 5135 Итого 110900 456621 - 345721 /> /> /> /> /> /> /> />

Кредиторская задолженность по всем показателямпревышает дебиторскую на 345721 млн. руб., в том числе, в основном, превышениекредиторской задолженности над дебиторской по таким показателям как расчеты спокупателями и заказчиками, поставщиками и подрядчиками на сумму 108085млн.руб., расчеты по оплате труда на сумму 99804 млн.руб., расчеты по налогам исборам на сумму 102640 млн.руб. Данное превышение говорит о необходимостисвоевременности расчетов, выполнении договорных обязанностей, а такжерациональном использовании денежных средств.

Предприятию надо снизить величину кредиторской задолженности,но также следует не допускать роста кредиторской и дебиторской задолженности.

Для этого следует:

— по возможности ориентироваться на увеличениеколичества заказов с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, которыезначительны при наличии монопольного заказчика;

— контролировать состояние расчетов попросроченным задолженностям;

— своевременно выявлять недопустимые видыдебиторской и кредиторской задолженности, к которым, в первую очередь,относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженностьпокупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и поплатежам в бюджет, внебюджетные фонды.

Из проведенного анализа финансово-хозяйственнойдеятельности ООО «Домовой» можно сделать вывод, что финансовое состояниепредприятия находится в тяжелом положении. Этому свидетельствуют нижеизложенныефакты.

Общая сумма капитала или общий прирост источниковсредств предприятия к концу отчетного года увеличились на 472986 млн. руб. илина 55,5%. Больший удельный вес в структуре актива баланса занимает оборотныйкапитал, следовательно, предприятию следует рационально размещать оборотныйкапитал и эффективно его использовать. Собственные источники средствпредприятия преобладают в пассиве баланса, что положительно влияет на егофинансовую устойчивость. Общая сумма заемных средств увеличилась на конец года,что отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Основной капиталформировался на начало и конец года за счет собственных средств предприятия идолгосрочных обязательств, оборотный капитал предприятия формировался за счетсобственных источников и краткосрочных обязательств, при чем собственных средствбыло использовано меньше, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия.Рассчитанные коэффициенты показали, что оборотных средств не достаточно уорганизации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочныхобязательств, динамика отрицательно сказывается на платежеспособностипредприятия. Прогнозируемые платёжные возможности организации при условиисвоевременного проведения расчётов с дебиторами, могут положительно сказатьсяна платежеспособности предприятия. Часть краткосрочной задолженностиорганизация, которую она может погасить в ближайшее время, к концу годасократилась. Доля денежных средств и финансовых вложений в общей суммеоборотных активов снижается в динамики, что отрицательно влияет на структурубаланса. Из вышесказанного можно сделать вывод, что структура балансапризнается неудовлетворительной, а предприятие на момент анализанеплатежеспособным. Предприятие должно принимать меры по улучшениюплатежеспособности: должно уменьшать краткосрочные финансовые обязательства,путем своевременной ликвидации задолженности, должно стремиться увеличиватьналичие самых ликвидных средств, денежных средств на счетах и расходовать ихрационально.

Дадим оценку эффективности использованияимущества организации по показателям деловой активности. Деловая активность вфинансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамикиразнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.Продолжительность одного оборота оборотных активов, продолжительность одногооборота остатков готовой продукции, период расчета с дебиторами, уменьшились вотчетном году по сравнению с предыдущим годом – это говорит о замедленииоборачиваемости средств. Значит, чем медленнее оборачиваются средства, темменьше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала.Управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшейстепени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.Расчет рентабельности реализованной продукции показал, что она выросла вотчетном году по сравнению с предыдущим годом – это говорит о том, что суммаприбыли от реализации, приходящаяся на один рубль себестоимости реализованнойпродукции увеличилась. Также увеличилась рентабельность оборотных активов,однако рентабельность совокупных активов уменьшилась. Данному предприятиюследует снижать себестоимость выпускаемой продукции, вводить в эксплуатациюболее технологичное оборудование, обеспечивающее меньшие затраты времени итруда, проводить стимулирующие работы по реализации продукции, т.е.использовать имеющиеся резервы повышения рентабельности.

Одна из важнейших характеристик финансовогосостояния организации — стабильность деятельности в долгосрочной перспективе.Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимостиот кредиторов и инвесторов. Из рассчитанных коэффициентов: коэффициентавтономии (собственности), коэффициент заемных средств (зависимости),коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициентдолгосрочного привлечения заемных средств, коэффициент маневренностисобственных средств, доля дебиторской задолженности в валюте баланса, толькокоэффициент автономии (собственности) и коэффициент маневренности собственныхсредств положительно влияют на финансовую устойчивость предприятия,следовательно, можно говорить о том, что у предприятия снижается финансоваяустойчивость к концу года и возрастает зависимость от внешних инвесторов икредиторов. Предприятию следует увеличивать сумму собственных средств исокращать заемные, за счет уменьшения обязательств, главным образом,кредиторской задолженности.

Исследуя состав и структуру дебиторской икредиторской задолженности, было замечено, что динамика роста и кредиторской, идебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального вниманияк организации расчетно-платежных отношений на предприятии. А дальнейшееувеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидностьпредприятия. Предприятию надо снижать величину кредиторской задолженности, нотакже следует не допускать роста дебиторской задолженности.

 

Заключение

В процессе выполнения курсовой работы боли выполнены все основныезадачи:

— анализ прибыли и рентабельности;

— предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

— характеристика имущества предприятия: основных и оборотныхсредств и их оборачиваемости, выявление проблем;

— характеристика источников средств предприятия: собственных изаемных;

— оценка финансовой устойчивости;

— расчет коэффициентов ликвидности;

— разработка мероприятий по улучшению финансово — хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годоваябухгалтерская отчетность ООО «Домовой» за 2006, 2007 годы, а именно:

— бухгалтерский баланс (форма № 1);

— отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

— приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

Были рассчитаны показателей, характеризующие финансовыерезультаты, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, еголиквидность, обеспеченность собственными и оборотными средствами, а также длярасчета показателей рентабельности, для полного анализа структуры активов ипассивов предприятия, анализа основных и оборотных средств предприятия иисточников их формирования. На основе полученных данных были рассчитанынеобходимые показатели и коэффициенты и сделаны соответствующие выводы.

Соблюдена главная цель данной работы — исследовать финансовоесостояние предприятия ООО «Домовой», выявлены основные проблемы финансовой деятельностии даны рекомендации по управлению финансами.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы,свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативнымуправлением финансами на ООО «Домовой». Управлению финансами на предприятииотводится, слишком, малая роль. По существу, управление финансами происходит науровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимоорганизовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий поулучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

Финансовое состояние предприятия в действительности выступает какрезультат многих действий самого предприятия, а также не зависящихнепосредственно от него факторов. Поэтому оценка данного многогранного явленияпроизводится с помощью цельной системы разнообразных показателей икоэффициентов:

Ликвидность предприятия — способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимыхплатежей по мере наступления их срока. Ликвидность баланса определяется какстепень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращениякоторых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности ООО«Домовой» показал, что баланс не является абсолютно ликвидным. В ближайшеевремя, предприятие не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства.

Финансоваяустойчивостьявляется отражением стабильного превышения доходов над расходами. Онаобеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия испособствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Анализ финансовойустойчивости ООО «Домовой» показал, что у предприятия практически отсутствуютсобственные оборотные средства. Следовательно, предприятие зависит от заемныхисточников финансирования. Хотя оно способно погашать долги, реализуя своеимущество.

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективнопредприятие использует свои средства. Деловая активность предприятия вфинансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамикиразнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности,которые являются относительными показателями финансовых результатовдеятельности предприятия. Анализ оборачиваемости ООО «Домовой» еще раз подтвердилфинансовую неустойчивость предприятия. Предприятию необходимо принимать меры поускорению оборачиваемости готовой продукции. Также предприятию необходимо уменьшатьфинансовый цикл, чтобы увеличивать прибыль и уменьшать потребность впривлечении внешних источников финансирования.

Рентабельностьпредприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализрентабельности продаж ООО «Домовой» показал, что предприятию нужна активизация маркетинга, чтобыподдерживать данный показатель в стабильном положении, а также стремиться к егоувеличению. Из анализа рентабельности активов можно сделать вывод, что активыпредприятия не генерируют доход. Необходимо повышение эффективности использованияимущества, либо целесообразно ликвидировать его часть.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места,требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Процесспринятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука.Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или,по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия тогоили иного управленческого решения. Результаты анализа – материальная основауправленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте,логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Установив неплатежеспособность организации инеудовлетворительность структуры ее бухгалтерского баланса, проводитсядетальный анализ бухгалтерской отчетности организации. Целью данного этапаанализа является выявление причин ухудшения финансового состояния организации.Причины неплатежеспособности организации при расширении хозяйственного оборотаявляются признаком нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики,включая использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовойстратегии.

Финансовая устойчивость организации характеризует ее финансовоеположение с позиции достаточности и эффективности использования собственногокапитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидностихарактеризуют надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, товероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

Вообще, устойчивость предприятия служит залогом выживаемости иосновой стабильности положения. На устойчивость предприятия оказывают влияниеразличные факторы:

— положение предприятия на товарном рынке;

— производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

— его потенциал в деловом сотрудничестве;

— степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

— наличие неплатежеспособных дебиторов;

— эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Применительно к предприятию финансовая устойчивость в зависимостиот факторов, влияющих на нее, может быть:

1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовоесостояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результатего функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активногореагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

2. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностьюэкономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Онадостигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабахвсей страны.

3. Общая устойчивость предприятия - это такое движениеденежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступлениясредств (доходов) над их расходованием (затратами).

4. Финансовая устойчивость является отражением стабильногопревышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрированиеденежными средствами предприятия и путем эффективного их использованияспособствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всейпроизводственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общейустойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную датупозволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управлялофинансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно,чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка иотвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансоваяустойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию унего средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию,отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом,сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием,распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособностьвыступает ее внешним проявлением.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способностьразвиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должнообладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметьвозможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансовогооздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличениюприбыльности производства и достижению безубыточной работы за счет болееполного использования производственной мощности предприятия, повышения качестваи конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональногоиспользования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращениянепроизводительных расходов и потерь.

Данные мероприятия способствуют ускорению оборачиваемости капиталаза счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторскойзадолженности. Все это позволит увеличить прибыль, получить собственныйоборотный капитал и достичь более оптимальной финансовой структуры баланса ифинансовой устойчивости.

Список использованных источников

1. Анализ хозяйственной деятельности: Методические указания длявыполнения курсовых работ по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности» длястудентов заочной формы обучения / Составитель: Карташева М.И. – Витебск: УО«ВГТУ»,2006. – 28 с.

2. Ермолович, Л.Л., Сивчик, Л.Г., Толкач, Г.В., Щитникова, И.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Под общ. ред. Л.Л.Ермолович. – Мн.: Интерпресссервис; Экоперспектива, 2005. – 576 с.

3. Ковалев, Л.Т. Финансовое положение предприятия: экспресс-исследование// Новая экономическая газета. -2005. — №21. – с. 21-24.

4. Кожарский, В.В. Анализ бухгалтерского баланса //Планово-экономический отдел.- 2005.- №3-5. – с. 23-26.

5. Кожарский, В.В. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости //Планово-экономический отдел. — 2005.- №2. – с. 46-48.

6. Постановление Министерства Финансов Республики Беларусь,Министерства Экономики Республики Беларусь, Министерства Статистики и анализаРеспублики Беларусь «Об утверждении инструкции по анализу и контролю за финансовымсостоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности» от14.05.2004 г. № 81/128/65 (с изменениями и дополнениями от 08.05.2008 N79/99/50).

7. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:Учебное пособие для вузов / Г. В. Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новоезнание, 2004. – 704 с.

8. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. –11-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2006. – 640 с.

9. Стражев, В.И. Анализ хозяйственной деятельности впромышленности. – Учебник / Под общ. ред. В.И. Стражева. — Мн.: Выш. школа,2006. — 480 с.