Реферат: Анализ инвестиционного проекта предприятия по производству молока и молочных продуктов

Министерствообразования и науки Украины

Одесский национальныйполитехнический университет

Кафедра ИСМ

Контрольная работа

По дисциплине«Экономические риски»

На тему

«Анализинвестиционного проекта предприятия по производству молока и молочныхпродуктов»

ОДЕССА – 2009 г.

Введение

Молоко — одни из важнейших продуктов питания человека. Особеннооно полезно для детей, беременных, кормящих женщин и людей пожилого возраста.Кроме того, множество молочных продуктов вносят разнообразие в питание,улучшают вкус, повышают питательность нашей пищи и имеют огромное целебноезначение. Академик И. П. Павлов говорил: "… Между сортами человеческой едыв исключительном положении находится молоко… пища, приготовленная самойприродой, отличающаяся легкой удобоваримостью и питательностью, по сравнению сдругими видами пищи...".

В молоке есть всё, что нужно человеку для нормального роста иразвития: вода, жиры, белки (казеин, альбумин, глобулин), витамины иминеральные вещества (важнейшие из них – кальций и фосфор, необходимые дляформирования, развития и восстановления костной ткани), что обуславливает значимостьмолока в жизни человека и широту его использования. Исходя из этого, сложносебе представить такой населённый пункт с населением от 10 до 50 тыс. человек,где не была бы представлена молочная продукция собственного производства. Кбольшому сожалению, в административном центре Лебединского района Сумскойобласти Украины с населением в 28 тыс. человек собственного предприятия попроизводству молочной продукции нет.

1.        Описание фирмы

В результате реализации инвестиционного проекта предполагаетсясоздание в городе Лебедин предприятия по переработке и производству молока имолочной продукции (на сегодняшний день такое отсутствует и молочная продукциязавозится из Сум, города Ромны, Шостки или других городов области и дажеУкраины), что обеспечит население города дешевыми и качественными молочнымипродуктами. С этой целью инвестору предлагается объект общей площадью 722,1кв.м., который располагается на территории ОАО «Лебединский агротехсервис» свыгодными позициями подключения к источникам водо-, электро- и газоснабжения.Введение в действие созданного предприятия обеспечит трудоустройство 12 людей идополнительный приток средств в местный бюджет.

2.        Маркетинговые исследования

Изучениерынка молочной продукции города Лебедин показало, что прогнозный спрос намолочную продукцию позитивный, т.к. молоко и молокопродукты – незаменимые идоступные продукты питания. Потребность в молоке и молочной продукцииувеличивается и очень часто бывает, что молоко в магазинах города отсутствует.Потенциальными потребителями продукции предприятия являются люди, живущие в Лебедине(около 27,5 тыс.человек) всех возрастных групп. Анализ цен на молочнуюпродукцию говорит о том, что цены на данный вид продукции колеблются взависимости от сезона и находятся в пределах от 2,15 грн./литр на рынке до 2,68грн./литр в торговых объектах. Прогнозные же цены составляют от 3-х до 3,5грн./литр. Конкурентными преимуществами производства молочной продукции вгороде Лебедин являются:

— наличиеспроса на продукцию;

— отсутствие местных товаропроизводителей;

— возможноерасширение ассортимента продукции.

3. Основныевиды рисков, свойственные данному проекту

Инвестиционномупроекту по созданию в городе Лебедин предприятия по переработке и производству молока и молочной продукциисвойственны следующие виды рисков:

1.Политический риск – возможность возникновения убытков(недополучения прибыли) в связи с возможными изменениями в курсе политикиправительства, изменениями законодательства.

2.Технический риск определяется степенью организации предоставленияуслуг, продажи товаров, мерами безопасности, возможностью проведения ремонтаоборудования.

3.Предпринимательский риск – опасность потенциально возможной,вероятной потери ресурсов или недополучения доходов в сравнении с их ожидаемойвеличиной.

4.Финансовый риск – риск, который возникает при осуществлениифинансовых соглашений.

5.Коммерческий риск означает возможность потерь в процессефинансово-хозяйственной деятельности, неопределенность результатов бизнеса илиреализации маркетинговой стратегии предприятия в целом. Это риск, возникающийпри реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем.

6.Производственный риск – это риск, который связан с производствомпродукции, товаров или услуг, с осуществлением каких-нибудь видовпроизводственной деятельности, в процессе которых предприниматели сталкиваютсяс проблемами неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличенияпотерь рабочего времени, использования новых методов производства.

7.Риски управления, к которым относятся риски целеполагания, рискимаркетинга и риски менеджмента. К рискам целеполагания относятся рискинеправильного определения целей деятельности предприятия. Риски маркетингапредставляют собой возможность отклонений в результатах деятельности черезконкретный выбор инструментов достижения поставленных целей. Риски менеджмента– это возможность совершения неправильных действий в процессе достиженияпоставленных целей с использованием определённых по результатам маркетинговыхисследований инструментов.

4. Последствия каждого из видов риска

1.        Приполитическом риске существует вероятность того, что изменение законодательныхили нормативных актов внутри Украины осуществит негативное влияние на прибыль.Такой риск проявляется в изменении или нарушении условийпроизводственно-торгового процесса по причинам, обусловленным деятельностьюорганов государственного управления и делится на:

1.1. риск национализации и экспроприации бизнеса;

1.2. риск трансферта, который связан с возможными ограничениями наконвертацию украинской валюты;

1.3. риск гражданских беспорядков.

2.        Техническийриск связан с освоением новой техники и технологий, поиском резервов иповышением производительности труда. Это риск того, что в результатетехнологических изменений система предоставления услуг устареет и тем самым уменьшитсякапиталл предприятия и его способность получать прибыль. К этому виду рискаотносятся:

2.1. строительно-монтажные риски — потери или повреждениястроительных материалов и оборудования в результате неблагоприятных событий:стихийных бедствий, взрывов, пожаров, преступных действий и т.д.

2.2. эксплуатационные риски — повреждения оборудования врезультате неблагоприятных событий, ошибок при его эксплуатации.

3.         Предпринимательскийриск характеризует вероятность отклонения от цели, конечного результата.Который был определен при разработке плановых показалелей.

4.        Финансовыйриск это снижение объемов реализации в результате падения спроса илипотребности на услуги, введение ограничений на процесс их предоставления. Такжеэто потери товаров и повышение расходов обращения по сравнению с намеченными врезультате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений.

5.        Коммерческимиявляются риски, возникающие при осуществлении финансовых соглашений. Возможностьубытков, снижения прибыли в результате действий конкурентов. А также убыткииз-за задержки платежей, недоставки товара.

6.        Производственныйриск:

6.1. риск снижения намеченных объемов предоставления благ врезультате различных причин;

6.2. риск снижения цен реализации продукции;

6.3. риск увеличения материальных затрат на в результатеперерасхода торговых и прочих расходов;

6.4. риск превышения намеченного фонда оплаты труда;

6.5. риск увеличения налоговых платежей и отчислений;

6.6. риск низкой дисциплины снабжения;

6.7. риск физического и морального износа оборудования.

7.        Рискиуправления:

7.1. риск изучения, который определяется тем, что нельзяэффективно руководить и оценивать риск управления инвестиционным проектом, окотором у менеджера отсутствуют четкие и структурированные представления;

7.2. риск действия, связанный с возможностью принятия опасныхрешений и возникновением риска в процессе выполнения этих решений.

5.Стоимость возмещения ущерба от рисков:

1.политических – 55тыс.грн.;

2. технических –20тыс.грн.;

3. предпринимательских – 15тыс.грн.;

4. финансовых –10тыс.грн.;

5. коммерческих –25тыс.грн.;

6. производственных –7тыс.грн.;

7. управления – 13тыс.грн.

6.Возможные мероприятия по минимизации или компенсации ущерба

1.      Рискпроекта на этапе его реализации можно уменьшить, предусмотрев диверсификацию –распределение усилий предприятия между видами деятельности, результаты которых непосредственноне связаны между собой. Диверсификация позволяет избежать части риска прираспределении капитала между разнообразными видами деятельности.

2.      Распределениериска между участниками проекта также является одним из способов его снижения.Обычная практика распределения риска заключается в том, чтобы сделать ответственнымза конкретный вид риска того участника проекта, который в состоянии лучше всех остальныхрассчитывать и контролировать этот риск.

3.      Привлечениестраховой компании. Страхование риска есть по существу передача определенных рисковстраховой компании. Сущность страхования выражается в том, что инвестор готовотказаться от части доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить заснижение степени риска до нуля.

4.      Уменьшить уровень риска проекта в ряде случаев можно путем приобретения дополнительнойинформации, позволяющей уточнить некоторые параметры проекта, повысить уровень надежностии достоверности исходной информации и снизить вероятность принятия неэффективногорешения. Приобретение дополнительной информации проведения эксперимента целесообразно,если стоимость информации (эксперимента) не превышает минимального среднего риска.Как вариант возможно использование услуг консалтинговой фирмы.

5.      Последнимиз наиболее распространенных способов снижения риска проекта является резервированиесредств на покрытие непредвиденных расходов. Этот способ предусматривает установлениесоотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размеромрасходов, необходимых для преодоления нарушений в ходе его реализации.

7.Стоимостная оценка мероприятий по минимизации или компенсации гипотетическогоущерба

1.Стоимостнаяоценка мероприятий по минимизации ущерба от политического риска 11тыс.грн.

2.Стоимостнаяоценка мероприятий по минимизации ущерба от технического риска 5тыс.грн.

3.Стоимостнаяоценка мероприятий по минимизации ущерба от предпринимательского риска2,5тыс.грн.

4.Стоимостнаяоценка мероприятий по минимизации ущерба от финансового риска 6тыс.грн.

5.Стоимостнаяоценка мероприятий по минимизации ущерба от коммерческого риска 8тыс.грн.

6.Стоимостнаяоценка мероприятий по минимизации ущерба от производственного риска 1,5тыс.грн.

7.Стоимостнаяоценка мероприятий по минимизации ущерба от управленческого риска 9тыс.грн.

8. Пессимистический,оптимистический и наиболее вероятный сценарии развития проекта

Для точныхоценок принятия решений существует технология поддержки принятия решения —сценарный анализ.

Сценарий —это вариант развития экономической модели компании в заданных условиях висследуемой ситуации. Просчет наибольшего количества сценариев даетстратегическое преимущество компании — готовность ее к различным вариантамбудущего.

Технологиясценарного анализа позволяет управлять множеством вариантов — их могут бытьдесятки, сотни, тысячи, причем с различными использованием ресурсов,заложенными критериями оптимизации, временными характеристиками. Сценарныйанализ позволят руководителю объективно выбрать стратегию компании. Можносоздать несколько сценариев с различными оптимизационными задачами, например,оптимизация по скорости исполнения каждой работы, оптимизация по себестоимости.Такие типы сценариев можно оценить по характеристикам: оборачиваемость,себестоимость, утилизация ресурсов, коэффициент использования места и т.д.

Врезультате проведения мероприятий по минимизации или компенсациигипотетического ущерба предприятия предполагаются три возможных сценарияразвития проекта:

— пессимистический;

— оптимистический;

— наиболеевероятный.

Для нашего предприятия по производству молочнойпродукции пессимистический сценарий предусматривает уменьшение чистой прибыли в2009 году до 120тыс.грн..

При оптимистическом прогнозе чистая прибыльувеличится до 300тыс.грн.

Наиболее вероятный сценарий предусматриваетчистую прибыль на уровне 230тыс.грн.

9. Возможные варианты оптимизации проекта

1.        Увеличение производственных расходов на закупкуболее дешевого сырья, поиск альтернативных поставщиков, создание значительныхпроизводственных запасов по низким старым ценам.

2.        Сокращение расходов на маркетинг, транспортныеуслуги.

3.        Приобретение современного оборудования,увеличение загруженности оборудования и рабочих.

4.        Повышение квалификации работников предприятия,повышение организационно-технического уровня.

10. Дереворешений и анализ рисков проекта

Производимыево время реализации проекта затраты (30 тыс.грн. на реконструкцию цеха и55тыс.грн. на закупку оборудования) требуют осуществления финансовых вложенийне единовременно, а в течение определенного, достаточно длительного промежуткавремени.

Риск попроектам, при реализации которых инвестирование средств происходит в течениедлительного периода времени, часто оценивается с помощью дерева решений. Внашем случае, мы принимаем решение о том, стоит ли нам строить предприятие,учитывая ожидаемую прибыль либо лучше отказаться от данного проекта и продатьпатент. Мы используем вероятностное состояние рынка и фактическое состояниерынка, которое получили при анализе экономической среды, которое было полученофирмой-экспертом. Оценим риски инвестиционного проекта с помощью дереварешений, приведённого на рисунке 1.

/>
Рис.1 Дерево решений инвестиционного проекта

Из схемыследует, что предприятие строить следует, не заказывая прогноз фирмы-экспертастоимостью 20тыс.грн. Ожидаемая прибыль за год составит 124тыс.грн.