Реферат: Иностранные инвестиции в народное хозяйство Украины на примере СЭЗ
Министерство образования УкраиныДонецкийгосударственный университетКафедра развития и размещения производительных сил
НаучноеисследованиеНа тему: Иностранные инвестиции в народное
хозяйствоУкраины на примере СЭЗ
Студентагруппы 0103 Д
экономическогофакультета
ХалецкогоАндрея
Донецк 1999План:1. Инвестиции и их место в экономической системе
· Понятие инвестиций
· Причины иностранногоинвестирования
· Что дают иностранные инвестиции
2. Инвестиционный анализ· Принципы инвестиционного анализа
· Организация инвестиционногобизнеса
· Объекты инвестиций
3. Привлечение инвестиций· Наиболее привлекательные сферыинвестиций
· Наиболее нуждающиеся в инвестицияхсферы
· Реалии инвестиционного процесса
· Гарантии финансовой стабильности
4. Свободные экономические зоны5. Иностранные инвестиции в СЭЗ Донецкой областиИнвестициии их место в экономической системе
В системе воспроизводства,безотносительно к его общественной форме, инвестициям принадлежит важнейшаяроль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а,следовательно, и обеспечении определенных темпов экономического роста. Еслипредставить общественное воспроизводство как систему производства,распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаютсяпервого звена – производства, и, можно сказать, составляют материальную основуего развития.
Само понятие инвестиции (от лат. investio– одеваю) означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и заграницей. Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции(вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство,образование и др.).
Понятие инвестиционных ресурсов охватываетвсе произведенные средства производства, т.е. все виды инструмента, машины,оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовуюсеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечномупотребителю. Процесс производства и накопления этих средств производстваназывается инвестированием.
Такимобразом, под инвестициями понимаются те экономические ресурсы, которыенаправляются на увеличение реального капитала общества, то есть на расширениеили модернизацию производственного аппарата. Это может быть связано сприобретением новых машин, зданий, транспортных средств, а также состроительством дорог, мостов и других инженерных сооружений. Сюда следуетвключать и затраты на образование, научные исследования и подготовку кадров.Эти затраты представляют собой инвестиции в «человеческий капитал», которые насовременном этапе развития экономики приобретают все большее и большеезначение, ибо, в конечном счете, именно результатом человеческой деятельностивыступают и здания, и сооружения, и машины, и оборудование, и самое главное,основной фактор современного экономического развития – интеллектуальныйпродукт, который предопределяет экономическое положение страны в мировойиерархии государств.
Иностранноеинвестирование происходит при наличии двух главных факторов: побудительныхмотивов и регулирования. Следует пристально проанализировать причины,подталкивающие иностранного предпринимателя к инвестированию.
Такое решение обусловлено:
1. Политикой правительствапринимающей страны по отношению к иностранным инвестициям
2. Естественно-географическимиусловиями принимающей страны
3. Стремлением получить болеевысокую норму прибыли благодаря использованию разницы в национальных уровняхзатрат производства
4. Распределением иперераспределением производства товаров между зарубежными филиалами, взависимости от хозяйственной конъюнктуры отдельных стран
5. Переводом из страны в странупроизводства и сбыта товаров по мере их общего освоения, чтобы как можно дольшесохранить «молодость» продукта.
6. Подведением финансовой базы подразнообразные схемы международной специализации и кооперирования,обеспечивающие комплексное решение задач по размещению и взаимодополнениюотраслей
7. Доступом к техническим,технологическим, управленческим нововведениям, к торговом маркам, законам и пр.
8. Маневрированием затратами нанаучно-исследовательские и наукоемкие работы путем размещения их в самыхпередовых центрах и лабораториях за рубежом
9. Экономией на транспортныхзатратах при обходе таможенных барьеров
10. Доступом к рынкам капиталамногих государств, что позволяет при минимальных собственных затратах осуществлятькапиталовложения за границей
11. Стабильностью прибыли за счетигры на различных в хозяйственной конъюнктуре отдельных отраслей и стран, внаучно-технической политике правительств, торгово-политических режимах, ввалютном и налоговом законодательстве
12. Учетом социального климата впринимающих странах, стабильностью их экономики и политических режимов.
Чтодают иностранные инвестиции:
1. Прямые инвестиции создаютдополнительные возможности для реструктуризации и модернизациипроизводственного аппарата без увеличения кредитной задолженности.
2. Иностранные инвестиции означаютдополнительные средства для инвестиций внутри страны, и таким образомспособствуют экономическому росту.
3. С помощью иностранных инвестицийпередаются современные технологии, «ноу-хау» и создаются дополнительные рабочиеместа.
4. Иностранный партнер включается вэкономическую жизнь внутри страны.
5. Иностранные инвестицииспособствуют включению в международное разделение труда. Благодаря этому онирешающим образом влияют на на повышение конкурентоспособности и служатсреджством развития экспорта.
6. Иностранные инвестиции сами посебе создают условия для понимания внутренних связей и закономерностейфункционирования рыночной экономики.
Инвестиционный анализПроблемы развития инвестиционного бизнеса в Украинеи его особенности в Донецком регионе требуют формирования новых подходов втеории, организации и практике экономического анализа. Постепенный переходУкраины в процессе реформирования экономики на Международные СтандартыБухгалтерского Учета и Аудита создал условия для разделения экономическогоанализа на финансовый, управленческий, налоговый и статистический.Необходимость решения задач, возникающих в связи с привлечением иностранныхинвестиций в экономику Украины, накопленный опыт аналитических исследований всфере инвестиционного бизнеса делают актуальным выделение из системыэкономического анализа нового его вида – инвестиционного.
В экономически развитых странах объективные основыформирования инвестиционного анализа были созданы еще в конце прошлого века всвязи с зарождением и функционированием рынка ценных бумаг. Процессыобобществления труда аи производства привели к тому, что взаимосвязи в системеобщественного труда начали приобретать новое качество. Товарная денежная формапостепенно заменялись ценными бумагами, что создавало возможность управлять изодного центра значительными объектами производства, а следовательно иобщественного труда.
Второй важнейшей предпосылкой возникновенияинвестиционной индустрии и соответственно анализа были изменения в механизмеиндивидуального воспроизводства. Концентрация, комбинирование и специализация,как известно, привели к росту масштабов капиталов, обслуживающих индивидуальноевоспроизводство. В силу этого возросшее индивидуальное воспроизводство началотребовать соответствующих объемов авансированного капитала.
Таким образом, начала развиваться инвестиционнаядеятельность – новый вид деятельности в системе общественного разделениятруда. Как и любая другая подсистема общественного труда, инвестиционнаядеятельность развивалась и воспроизводилась в соответствии со всеобщими дляэкономической системы законами. Организационным результатом этого процессаявляется современная инвестиционная индустрия в странах с развитыми рыночнымиотношениями.
Еще одним аргументом в пользу рыночной организацииинвестиционной деятельности является пример кризиса командно-административногомеханизма управления инвестициями в масштабах крупного государства. Понимаяэто, уже в конце 80-х годов ведущие ученые предлагали отдельные вариантыпреодоления инвестиционного кризиса.
Один из них был связан с развитием компьютерныхтехнологий. Но ведь и сами новые технологии для своего развития требовализначительных инвестиций. Поэтому решение проблем выхода из кризиса не былонайдено.
Инвестиционный бизнес, как каждый вид бизнеса,требует организации. Под организацией инвестиционного бизнеса следует пониматьединство трех моментов:
· структуры инвестиционного бизнеса;
· воспроизводства инвестиционной деятельности и в целом всейструктуры инвестиционного бизнеса;
· управления инвестиционным бизнесом;
Структура инвестиционного бизнеса образуетсовокупность его объектов, инструментов и субъектов. К настоящему времени наУкраине сформировались также структурные элементы, как финансовые инвесторы,работающие непосредственно с предприятиями, в первую очередь банки, и черезфинансовых посредников. Сюда же следует отнести и граждан инвесторов, которыезаинтересованы стать совладельцами или владельцами предприятий.
В качестве объектов инвестиций, как показываетотечественный и зарубежный опыт, выступают группы предприятий и различные видыих активов, а также инструменты рыночного регулирования экономики. Следуеттакже разграничивать специфические группы объектов исходя из интересов отечественныхили зарубежных инвесторов. Для зарубежных инвесторов, как правило, имеютинвестиционную привлекательность следующие группы объектов:
n информационные технологии, телекоммуникации;
n производственно-технологические структуры;
n ценные бумаги, недвижимость;
n торговля, пищевая промышленность и производство оборудования дляних, организация бухгалтерского учета, кредитно-финансовой системы и страховогодела.
Для отечественных инвесторов инвестиционнуюпривлекательность имеют:
n машиностроительный комплекс, включая металлургию
n химическая промышленность
n нефтегазовая промышленность
n пищевая промышленность
Насколько же совпадают интересы отечественных изарубежных инвесторов? Так, 12,4% иностранных инвестиций в последнее времявкладываются в пищевую промышленность, около 12% в машиностроение иметаллообработку. В развитие рынка товаров около 29%. Как видно, налицо целыйряд противоречий. Разрешить их также стремятся и иностранные инвесторы. В кругинтересов начинают входить инструменты регулирования национального рынка.
Например: крупнейшие компании Швеции, США,Великобритании, можно сказать, с великой настойчивостью вкладывают средства впроцесс перевода украинского бухгалтерского учёта и аудита на международныестандарты. Цель этих инвестиций – обеспечение необходимых условий дляорганизации механизма привлечения иностранных инвестиций в экономику Украины.Однако усилий иностранных инвесторов явно недостаточно.
Интересыиностранных инвесторов находят своё проявление во-первых в видах инвестиций вэкономику Украины. Почти половина иностранных инвестиций (45%) представленаоборудованием, что явно не в пользу национальных интересов Украины. Во-вторых,в возможности проведения инновационной эффективной инновационной деятельностина основе:
· безопасности инвестиций;
· ликвидности инвестиций;
· прибыльности инвестиций;
· прогнозирования инвестиционной привлекательности экономическихсубъектов.
Оценка эффективности инвестиционной деятельностиэкономических субъектов может быть построена по следующей схеме:
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> <td/> /> /> /> /> <td/> />/>
Рис.1 Формированиепоказателей оценки качества инвестиционной деятельности.
Привлечениеинвестиций
Преимущественное большинство ведущих экономистовсчитает, что при спаде производства не может быть и речи об активизацииинвестиционной деятельности. Ведь мировой опыт доказывает, что оживлениеинвестиционного процесса наступает лишь после достижения экономическойстабильности и внедрения эффективной политики.
Известно, чтоУкраину, остро нуждающуюся в западных инвестициях, не баловали крупнымифинансовыми вливаниями. По данным госкомстата, общий объем иностранныхинвестиций в нашу страну к началу апреля 1998 года составил всего 2178,1 млн. Впересчете на одного жителя Украины сумма составляет $40,тогда как в Венгрии этот показатель составляет $700,Чехии – $300, Польше – $75.
По оценкамспециалистов, около 2 тысяч предприятий в Украине сегодня нуждаются винвестициях, и сумма этих инвестиций – около 50 миллиардов долларов. Однако, поданным Минстата Украины, объем прямых привлеченных инвестиций за 1 квартал 1997– около 1.5 млрд. долларов, то есть разрыв между спросом на инвестиции и ихпредложением отличается в 33 раза или, другими словами, спрос удовлетворенвсего на 3%. Для того, чтобы лучше представить себе эту цифру, замечу что наодин только проект смены рекламного имиджа компания «ПЕПСИ КОЛА» затратила на100 млн. долларов больше, чем сумма всех прямых инвестиций в Украину за прошлыйгод.
Наиболее емкие вложения требуются в металлургию –около 8,5 млрд. долларов, машиностроение – 6 миллиардов, химию и нефтехимию – 4миллиардов. Именно две последние отрасли (вместе с пищевой промышленностью,торговлей и финансами) привлекают наибольшее внимание иностранных инвесторов.
Однако 40% прямых иностранных инвестиций направленыне в сферу материального производства и науки, а в сферу обращения (торговля,банки и т.п.), которая наиболее прибыльна. Хотя эта прибыльность не всегдаобнаруживается: официальная рентабельность, например, торговля на 2.3 % ниже,чем рентабельность промышленности, но инвестиции туда не идут.
Конечно,рассматривать процесс инвестиций в динамике, можно говорить о небольшихуспехах: по сравнению с 1994 годом сумма прямых инвестиций увеличилась в 3раза, с 1995 года еще в 2 раза. Слабым утешением может служить и то, что поабсолютным цифрам Украина опережает многие страны СНГ.
По количествуинвестиционных проектов наиболее широко представленными оказались Донецкая,Харьковская, Киевская и Полтавская области. Что касается отраслевогораспределения, то лидерами стали строительство и производство стройматериалов –21 проект, пищевая и химическая промышленность – по 16 проектов,горно-металлургический комплекс – 14, транспортное машиностроение – 12. Поодному проекту пришлось на СМИ и туризм.
Исходя из бизнес-планов, самые большие потребности вденежных вливаниях имеют энергетические предприятия (почти 1,3 млрд. долл.),жилищно-коммунальное хозяйство (700 млн. долл.), строительная отрасль (около670 млн. долл.) и горно-металлургический комплекс (около 620 млн. долл.). Самымдорогим в плане инвестиций предприятием стала акционерная энергогенерирующаякомпания «Днестроэнерго», которой для завершения строительства ДнестровскойГАЭС требуются инвестиции в размере 850 млн. долл.
Наиболееприемлемыми видами инвестирования для украинских производителей являютсякредиты, создание СП, лизинг, а также продажа инвесторам части своих акций.
Но внешние инвестиции не всегда выгодны длястраны-получателя. В общеэкономическом плане они могут рассматриваться какполезные в случае, если новые предприятия превосходят средний уровеньдействующих по производительности, расширяют возможности сбыта, создают условиядля исследований и разработок. Значительную роль играет готовность инвесторовк взаимодействию с предприятиями данной страны при поставке сырья, материалов,комплектующих и оборудования, а также кооперации в области научныхисследований.
Большое значениеимеет степень самостоятельности предприятия с участием иностранного капитала,его независимость от материнской компании и ориентированность на сотрудничествос местными предприятиями. На практике доминирующий для инвестором мотив – несоздавать дополнительную конкуренцию материнской компании.
Реалии, однако,таковы, что международные концерны, вкладывающие капиталы в предприятия итерритории других стран, не стремятся привносить туда свои лучшие достижения,сотрудничать с другими национальным фирмами, они ориентируются навзаимодействие с материнской компанией, расширяя для нее рынок, перекачиваяприбыль за границу, используя их в своих интересах «ноу-хау». Польза отинвестиций сводится к созданию новых рабочих мест и высокой оплате трудаперсонала средней и низкой квалификации.
Рольгосударственного инвестиционного процесса далеко не последняя. Во-первых, онаможет также выступать своего рода посредником, например, в ходе инвестиционныхконкурсов при продаже пакетов акций приватизированных предприятий. Во-вторых,даже когда речь идет о прямых контактах и непосредственном сотрудничествепартнеров без непосредственного участия государства, установление правил игрывсе равно остается за ним.
Гарантией возвратакредитов, как правило, выступало имущество заемщиков и их акции. Режезаявлялись правительственные гарантии или гарантии будущих экспортныхконтрактов. Отдельные «потребители» инвестиций вообще не упоминают о гарантиях,хотя их потребность в кредитах исчисляется сотнями миллионов долларов.
Новсю привлекательность украинского рынка инвестиций снижают даже случайныеразговоры инвесторов с местными капитанами производства. Руководитель украинскойгосударственной посреднической фирмы по обслуживанию иностранных инвесторов,большую часть своего времени проводит в разговорах с директорами, которыхприходится убеждать, что инвестиции – это финансовые вложения под гарантиюправа собственности и участие в управлении предприятием, а не финансовая помощьили дотации.
Право на временноеуправление тем или иным предприятием Украина предоставляет иностранцам лишь вобмен на гарантии вывоза части продукции за рубеж – в ту же Западную Европу. Натаких условиях подписано, например, соглашение АвтоЗАЗ — Дэу.
Даже послемайского заседания совета директоров ЕБРР Украина остается крепким орешком дляиностранного инвестора. Несмотря на то, что соглашение о партнерстве Евросоюзаприняло силу закона, никаких настоящих гарантий инвесторы все равно не имеют. Содной стороны, власть в Украине демонстративно нарушает все мыслимые правиластабильного инвестиционного климата. Еще директора ЕБРР не слетелись в Киев, апрезидент Украины уже подписал указ о том, что собственность бюджетныхдолжников становится достоянием налоговой инспекции. Выполняется этот указ илинет – неважно, поскольку «ход мыслей» президента ни одному инвестору непонравится. Поэтому чтобы чувствовать себя в Украине спокойно, инвесторы должныбыть уверенны, что существуют рычаги эффективного воздействия на высшееполитическое руководство страны.
Специальныеэкономические зоны
Среди организационных инноваций последнихдесятилетий, получивших повсеместное распространение в мировой экономике,важнейшее место занимают специальные экономические зоны (СЭЗ).
. По различным источникам таких зон насчитываетсяоколо 800. На самом деле их значительно больше. Около 400 территорийразличных видов со специальным режимом хозяйственной деятельности действует в Китае,более 200 СЭЗ функционирует в США, около 300 – в юго-восточной Азии. Активноидет процесс создания СЭЗ у наших ближайших соседей. В первую очередь этоТурция, Румыния, Болгария.
Главный критерий СЭЗ – льготное законодательствоотносительно инвестиций, налогов, финансов и организационной деятельностисубъектов зоны. Цели их создания могут быть различными: привлечение инвестиций,организация новых рабочих мест, внедрение высоких технологий, развитиеэкспортного потенциала, ускорение социально-экономического развития и др. Пооценкам специалистов, к 2000 году через СЭЗ будет проходить до 30 процентовмирового товарооборота.
В основе СЭЗ лежит доктрина «открытости», когдарегиональным и иностранным инвестициям создается режим благоприятствования исоздан экономический микроклимат для наращивания потенциала. Необходимоупомянуть, что СЭЗ созданы в Закарпатье, Одессе, Крыму, Севастополе (Сиваш). Внастоящее время в мире функционируют более 30 типов СЭЗ. Наиболее удачными дляСЭЗ являются места, где есть выход на внешние связи. Лучше всего ихорганизовывать в приграничных, приморских районах, где перевозки более дешевы.Украина должна иметь схему СЭЗ и разработать конкретную программу. Ведь Украиназанимает одно из самых выгодных экономических положений в мире: междуперенасыщенным западным и дефицитным восточным рынком. Если в рамках такойпрограммы объединить все СЭЗ, то лишь за счет консигнационных можно получатьприбыль в валюте, а также могут быть образованы оффшорные зоны, которые быпривлекали зарубежный капитал для работы во благо всей Украины. Также всоздании СЭЗ должны быть заинтересованы региональные власти. В их силахсоздать благоприятную инвестиционную обстановку в регионе.
СЭЗ – это полигон предпринимательской деятельности,место отработки методов решения задач экономического развития, затем опыт СЭЗможно распространять на другую территорию. СЭЗ привлекает самые передовыетехнологии, сырье, методы организации и управления и, естественно, даетвозможность эффективно использовать тот капитал, который получен в результатеих деятельности, он вкладывается в расширение зоны. Надо идти навстречусерьезным инвесторам, дать им гарантию на 3-5 лет, например, освободить отналогов, предоставить возможность выпускать из местного сырья конкурентоспособнуюпродукцию, чтобы затем поставлять ее не только на внутренний, но и на внешнийрынок.
В странах СНГ создание СЭЗ носит вялотекущийхарактер. В Украине, например, различных проектов по этому вопросу, записанныхв Программе Кабинета Министров или находящихся здесь на рассмотрении, имеетсянесколько десятков.
Практически же стабильно функционирующих СЭЗ, занебольшим исключением, нет. Доля предприятий с участием иностранного капитала вваловом внутреннем продукте Украины менее 0,1 процента.
Иностранныеинвестиции в СЭЗ Донецкой областиНа территорииДонецкой области в течение 60 лет будут действовать две экономические зоны:«Азов» и «Донецк». Кроме того, на срок 30 лет вводится льготный режимаинвестиционной деятельности на территориях, к которым отнесены города Угледар,Горловка, Дзержинск, Димитров, Доброполье, Донецк, Енакиево, Ждановка,Кировское, Красноармейск, Макеевка., Мариуполь, Новогродовка, Селидово,Снежное, Торез, Шахтерск, а также Волновахский и Марьинский районы.16 сентября процесс создания СЭЗ в Донецкой областиперешел в стадию своей практической реализации. В этот день созданныйобластным Советом в соответствии с Указом президента Совет по вопросамспециальных экономических зон и специального режима инвестиционной деятельностирассмотрел и утвердил первые 12 инвестиционных проектов.
Одним из наиболее крупных инвестиционных проектов,разрешенных к реализации Советом, является проект по модернизации оборудованияэлектросталеплавильного цеха ОАО «Донецкий металлургический завод». Реализацияэтого проекта позволит увеличить производство стали до 1 млн. тонн в год,снизить расход электроэнергии в 1,6 раза улучшить экологическую ситуацию.Себестоимость тонны заготовки сегодня снизится на 40 долларов, а к концупроектасоставит 135 долларов.
Первую прибыль планируется получить уже в следующемгоду, а после реализации проекта она вырастет в 6,3 раза. Общий объеминвестиций составит 74 млн. долларов. Как видим, по всем показателямпривлекательность проекта ДМЗ бесспорна.
Еще один крупнейший проект был предложен нарассмотрение Совета горловским химическим концерном “Стирол”. Точнее сказать,“Стирол” представляет сразу 5 проектов общей стоимостью 98,1 млн. долларов. 4из них касаются модернизаций уже имеющихся производств, а один – созданиясовместного производства. Если анализировать направленность представленных 16сентября проектов, то все они касаются металлургии, химии и переработки отходовуглеобогащения.
Еще одним заданием для местных руководителей сталплан создания рабочих мест в ходе освоения инвестиций. Всего по области доконца года планируется обеспечить работой, благодаря инвестиционным проектам,1560 человек. А до конца 2000 года стоит задача создания 60 тыс. рабочих мест.
Достаточно давно ведутся проработки документов о СЭЗв городе Мариуполе. Кроме законодательных документов по созданию ведутся такжеразработки бизнес-плана каждого потенциального предприятия-инвестора.Концептуальный мариупольский проект отличается, например, от одесского,поскольку здесь СЭЗ задумывается как комплексная зона, которая будет иметь всебе элементы внешнеторговой, банковско-страховой и производственной СЭЗ.Включение в проект элементов производственной СЭЗ должно сориентироватьмариупольскую зону на экспортные операции и на импортную деятельность.