Реферат: Иностранные инвестиции в России и Краснодарском крае

 

Содержание:

Введение_ 2

1.  Инвестиции, их экономическая сущность,классификация и структура_ 3

2.  Современная проблематика привлеченияиностранных инвестиций в экономику России и Краснодарского края_ 5

2.1. Современное состояние инвестиций в России_ 5

2.2.Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России за 2000-2001 годы_ 7

2.3. Инвестиции в транспортный комплекс России_ 19

2.4. Региональный инвестиционный климат в РФ_ 21

2.5. Состояние иностранных инвестиций в экономике Краснодарского края. 28

3.  Инвестиционная стратегия России__ 35

Вывод__ 38

Список используемой литературы и источниковинформации:_ 39

Введение

Инвестициипредставляют собой денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценностигосударства, юридических и физических лиц, направляемые на создание новыхпредприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружениедействующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаги активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта. Онииграют важнейшую роль, как на макро-, так и на микроуровне. Главное назначениеинвестиций – обновление основного капитала, составляющего производственный инаучно-технический потенциал экономики любой страны. По сути, они определяютбудущее государства в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являютсялокомотивом в развитии экономики.

За последние годы наблюдается тенденция сокращенияреальных инвестиций, что отрицательно отразилось на ускорениинаучно-технического прогресса (НТП) и развитии всего народно-хозяйственногокомплекса. Инвестиционный кризис в России оказался более глубоким, чем общийэкономический, хотя оба они тесно взаимосвязаны и взаимообусловлены.

Россия на протяжении всего переходного периодаотносилась, по мнению большинства аналитиков, к перспективным регионам,обладающим значительными резервами для быстрого экономического роста, иактивизации инвестиционной деятельности – как одной из главных задачэкономического развития. Тем не менее, несмотря на значительные потенциальныевозможности российского рынка, объем внешних инвестиций, приходящихся наРоссию, существенно отстает от аналогичных показателей целого ряда другихстран.

Отсюда, целью данной работы является анализсовременного состояния инвестиционного климата России в целом и ее регионов набазе рассмотрения инвестиционных и экономических показателей предыдущих лет,текущего периода, а также ближайших перспектив страны, и выработка возможныхрешений и действий для выхода из сложившейся ситуации.

Кроме общегосударственных и региональных инвестиций,важное место занимают инвестиции отраслевые. Поэтому вследствие транспортнойспециализации нашего города и региона (г. Новороссийск и Краснодарский край)также считаем необходимым рассмотреть отдельно инвестиционную деятельность вКраснодарском крае и в целом на транспортном комплексе страны. 

1. Инвестиции, их экономическая сущность, классификация и структура

Инвестиции – относительно новый для нашей экономикитермин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только однопонятие «капитальные вложения», под которым понимались всезатраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Внаучной литературе эти два понятия в последние годы трактуются по-разному. Всовременном понимании инвестиции – это более широкий по своему значениютермин, чем капитальные вложения. Традиционно под инвестициями принятопонимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем, срасчетом получить доходы в будущем. Такой подход к пониманию инвестицийявляется преобладающим как в отечественной, так и зарубежной экономическойлитературе.

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности вРоссийской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-Ф3от 25 февраля 1999 г. дается следующее определение инвестициям:"…инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в томчисле имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые вобъекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибылии (или) достижения полезного эффекта". Это официальная трактовка понятия«инвестиции».

Инвестиции принято делить на портфельные и реальные. Портфельные(финансовые) инвестиции – это вложения в акции, облигации, другие ценныебумаги, активы других предприятий. Реальные инвестиции – вложения всоздание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующихпредприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства,увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды инеобходимые для их функционирования оборотные средства.

При осуществлении портфельных инвестиций инвесторувеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценныебумаги.

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности вРФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» понятие «капитальныевложения» трактуется следующим образом: "…капитальные вложения –инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новоестроительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружениедействующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента,инвентаря, проектно-изыскательные работы и другие затраты". Если исходитьиз этого определения, то инвестиции, вложенные в оборотные средства, не могутсчитаться капитальными вложениями.

Если рассуждать с производственных позиций более конкретно,то капитальные вложения – это затраты на: строительно-монтажные работы привозведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин иоборудования; проектно-изыскательские работы; содержание дирекции строящегосяпредприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельныхучастков и переселению в связи со строительством и др.

В статистическом учете и экономическом анализереальные инвестиции называют еще капиталообразующими. Основное место в ихструктуре занимают инвестиции в основной капитал, в объем которых включаютсязатраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническоеперевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных,торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовоестроительство.

Инвестиции как экономическая категориявыполняют ряд важнейших функций (осуществление политики расширенноговоспроизводства; ускорения научно-технического прогресса; структурнойперестройки общественного производства и сбалансированного развития всехотраслей народного хозяйства и др.), без которых немыслимо нормальное развитиеэкономики любого государства.

В макроэкономическом масштабе сегодняшнееблагосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, асегодняшние инвестиции, в свою очередь, закладывают основы завтрашнего ростапроизводительности труда и более высокого благосостояния. Чем большую частьпроизведенного сегодня мы сбережем и инвестируем, тем больше будет у насвозможности потреблять завтра. Напротив, чем больше сегодняшних ресурсов мыиспользуем на потребление, тем меньше у нас будет шансов на более высокийуровень потребности завтра.

Влияя на расширение производственных мощностей вдолгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние наиспользование уже имеющихся мощностей.

Состояние инвестиционной деятельности в странехарактеризует динамика следующих показателей:

·    общего объема инвестиций;

·    доли инвестиций в валовомвнутреннем продукте (ВВП);

·    доли реальных инвестиций в общемобъеме инвестиций;

·    общей величины реальныхинвестиций;

·    доли реальных инвестиций,направляемых в основной капитал, и др.

Для учета, анализа и повышения эффективностиинвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро-, так ина мироуровне. Продуманная и в научном плане обоснованная классификацияинвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализироватьуровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективнуюинформацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики какна макро-, так и на микроуровне.

Наиболее комплексная классификация инвестицийприводится в работе Н. А. Бланка, в которой все инвестиции классифицируются последующим признакам:

1)   по объектам вложения:

1.1)      реальные;

1.2)      финансовые;

2)   по характеру участия в инвестиции:

2.1)      непрямые;

2.2)      прямые;

3)   по периоду инвестирования:

3.1)      долгосрочные;

3.2)      краткосрочные;

4)   по формам собственности:

4.1)      совместные;

4.2)      иностранные;

4.3)      государственные;

4.4)      частные;

    5)  по региональному признаку:

5.1)      инвестиции за рубежом;

5.2)      инвестиции внутри страны.

Эффективность использования инвестиций в значительнойстепени зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимаются ихсостав по видам, направлению использования и их доля в общих инвестициях.

Различают общие и частные структуры инвестиций.

К общим структурам инвестиций можно отнести ихраспределение на реальные и портфельные (капиталообразующие и финансовые). Вобщем объеме инвестиций наибольшую долю составляют капиталообразующиеинвестиции. Как следствие этого, различают следующие виды структуркапитальных вложений: технологическая, воспроизводственная, отраслевая итерриториальная.

2. Современная проблематика привлечения иностранных инвестиций в экономику Россиии Краснодарского края2.1.  Современное состояние инвестицийв России

За годы реформ произошло беспрецедентное уменьшение современи окончания Второй мировой войны инвестиций в той части основногокапитала, которая предназначалась на прирост производственного, особенно,научно-технического потенциала. Общий объем инвестиций снизился в 5-6 раз. Это,прежде всего, связано с общим спадом в российской экономике, существенныминедоработками в законодательстве страны, сокращения внедрения достижений НТП,непривлекательностью налогового и, как следствие, инвестиционного климата.

Однако, в последние годы и, особенно за период с 1999по 2001 гг., в российской экономике наметился рост инвестиций в основнойкапитал предприятий. Так, в 1999 г. по сравнению с 1998 г. они возросли на 4,5% в сопоставимых ценах, в 2000 г. – на 17,7 % по сравнению с предыдущим годом.Однако небольшой рост инвестиций ни в коей мере не может компенсироватьогромного снижения их объемов в 1991-1998 гг. Следует также отметить, чтоуменьшение средств, направляемых на обновление материально-технической базы предприятий,происходило более высокими темпами, чем сокращение объемов производства (см.табл. 1).

Т а б л и ц а  1.

Динамика ВВП и инвестиций в основной капитал

(в%, 1990 г. = 100 %)

Годы Валовой внутренний продукт Инвестиции в основной капитал 1991 95,0 85,0 1992 81,2 51,0 1993 74,2 44,9 1994 64,7 34,1 1995 62,0 30,7 1996 60,0 25,1 1997 59,5 23,9 1998 56,6 22,3 1999 58,4 23,3 2000 62,5 26,5

Стоит также рассмотреть внутренние инвестиции восновной капитал по большинству отраслей российской экономики (см. табл. 2).

Т а б л и ц а  2.

Динамика инвестиций в основной капитал реальногосектора экономики                      (без субъектов малогопредпринимательства)

(в% к предыдущему году)

1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. Реальный сектор – всего 90 82 95 90,1 107,7 Промышленность 90 87 99 87,6 109,8

В том числе:

электроэнергетика

топливная промышленность

металлургия

химия и нефтехимия

машиностроение

лесная и бумажная

пр-во строительных материалов

легкая промышленность

пищевая промышленность

105

93

88

92

71

101

81

52

85

95

85

73

87

107

68

65

77

88

120

99

97,7

95

78

96

81

69

99

84,5

79,1

73,8

89,3

96,1

100,1

67,1

95,3

124,4

82,4

106,6

121,3

117,7

132,3

194,6

109,4

132,2

117,7

Сельское хозяйство 60 68 83 84,1 88,1 Строительство 67 113 94 90,7 105,0 Транспорт 99,8 84,3 109 82,3 127,9

Если проанализировать структуру инвестиций восновной капитал, то за 1-е полугодие 2000 г. капитальные вложения вмашиностроении составили 3,8 %, тогда как в топливной промышленности – 22,3 %,в электроэнергетике – 4,9, на транспорте и в связи – 21,1, в сельском хозяйстве– 2,7 %. В машиностроении за последние девять лет произошел самый сильный спадпроизводства, в результате чего значительно разрушен производственный итехнологический потенциал народного хозяйства.

Систематическое недофинансирование инвестиционныхпроцессов привело к тому, что средний возраст оборудования в промышленностисоставляет 16 лет, а средний фактический срок его службы – более 30 лет. Этипоказатели в 3 раза превышают аналогичные показатели в развитых странах, вкоторых существенную роль в обновлении и модернизации основного капитала играеттакой внутренний источник, как амортизация.

Вторым источником внутренних накоплений наинвестиционные цели является прибыль: вычет из налогооблагаемой прибылисредств, направляемых на капитальные вложения (в переделах 50 % прибыли),безусловно, оказывает стимулирующее влияние на инвестиционный процесс. Нодалеко не все предприятия имеют такой источник финансирования инвестиций. Вболее привилегированном положении находятся экспортоориентированныепредприятия; благоприятная экономическая конъюнктура, рост цен наэнергоносители способствовали увеличению экспортной выручки и расширениюинвестиционных возможностей российских экспортеров.

В целом собственные средства российских предприятий(амортизация и прибыль) составляют подавляющую долю инвестиций в основнойкапитал. Так, в 1999-2000 гг. они достигли 55 %. Среди внешних источниковинвестиций значительный удельный вес занимают централизованные источникифинансирования: бюджет и внебюджетные фонды (более 25 %инвестиционных ресурсов); банковские кредиты (4 %); облигации (4%); акции (1 %).

Важным источником формирования инвестиционных ресурсовпредприятий является финансовый рынок, но через его механизмпредприятиями привлекается около 10 % средств (банковские кредиты, эмиссииакций и облигаций). Это обусловлено недостаточным развитием финансового рынка вРоссии, его слабой инфраструктурой и пробелами в законодательстве. В развитых странахчерез финансовый рынок на предприятиях аккумулируется более 50 % инвестиционныхресурсов.

Необходимо отметить, что на общее состояниеинвестиционного климата в стране влияет уровень использования народнымхозяйством данного государства достижений НТП и инноваций – продуктадеятельности НИИ и КБ.

Особое беспокойство на основе вышеприведенных цифрвызывает состояние основных фондов предприятий. В 1999 г. коэффициентобновления основных фондов составлял лишь 1,2 %, а износ их в народномхозяйстве достиг 41,6 %, увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 1,6 %.По оценке некоторых российских ученых, при сохранении современного уровняинвестиционной активности через три года основные фонды большинства предприятийбудут близки к полному износу. Между тем в развитых странах полное обновлениефондов происходит через 12-15 лет. России в 1-й четверти XXIв. предстоит задача не догонять по уровню технологии передовые страны, а хотябы восстановить старые фонды, разумеется, на новом качественном уровне. Для этогоесть определенные возможности.

Прежде всего, имеется в виду солидный сохранившийсянаучно-технический потенциал, сосредоточенный в академических учреждениях и вотраслевых НИИ и КБ. Но он недостаточно востребован реальным сектором экономикииз-за отсутствия средств на внедрение инноваций. Отечественныйнаучно-исследовательский потенциал необходимо укреплять. Целесообразно усилитьконкуренцию среди научных коллективов на основе более широкого применения,грантов, международного научного обмена учеными, использования информации,содержащейся в Интернете и т.д. Но это возможно лишь при условии увеличенияобъема финансирования научной деятельности по сравнению с нынешним уровнем неменее, чем в 1,5-2 раза. В США, например, расходы на НИОКР по отношению к ВВПдостигают 2,75 %, в Японии – 3, в Германии – 2,8 %. У нас же они составляют неболее 0,8 % от ВВП.

Без усиления государственного финансированияинвестиционно-инновационной деятельности в промышленности эффективноеиспользование имеющегося научно-исследовательского потенциала вряд ли возможно.В переходный период влияние государства обычно очень велико. Достаточновспомнить, как государство и крупные компании и банки в 50-60 гг. спасали вЯпонии сталелитейную и судостроительную промышленность, как в послевоеннойГермании восстанавливали концерны «Фольксваген» и«Фарбениндустри» и т.д.

2.2. Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России за2000-2001 годы

До этого момента мы в основном рассматриваливнутренние источники инвестиций, теперь же следует обратиться к внешним(иностранными) инвестициям. Как уже отмечалось выше, Россия по многимпараметрам ещё слабо напоминает страну с развитой экономикой. Не обладаядостаточными ресурсами в виде свободных денежных средств предприятия не всостоянии развиваться, вынуждая более успешные предприятия-смежникиимпортировать аналогичную, но более качественную продукцию из-за рубежа. Витоге практически вся экономика падает в зависимость от внешних факторов илишается возможности устойчивого развития.

В условиях, когда сложно привлечь инвестиции внутристраны для развития отдельных предприятий и отраслей, важным источником средствдля модернизации экономики являются иностранные инвестиции. В сфереэкономических отношений, возникающих в связи с притоком капитала из-за рубежа,существует ряд важных особенностей, которые ставят иностранных инвесторов внеравные условия с внутренними инвесторами. Зачастую эти особенности становятсяпреградой на пути иностранных инвестиций. Главные из них – страховой риск,незнание языка и местных законов. Однако, даже если иностранные инвесторы будутв совершенстве знать все местные законы и нормативные акты, для них могутоставаться неизвестными местные деловые традиции, составляющие в странах снестабильной правовой системой значительную долю правил, которыми иностранныеинвесторы вынуждены руководствоваться при осуществлении бизнеса в даннойстране. Указанные обстоятельства демонстрируют  незащищенность иностранныхинвесторов, в странах принимающих капиталовложения. Поэтому, хотя российскойзаконодательство предоставляет внутренним и иностранным инвесторам равныеправовые гарантии, иностранцы в нашей стране находятся в худшем положении, чемотечественные предприятия, и нет ничего удивительного в том, что бездополнительных правовых гарантий и налоговых льгот они не спешат инвестироватьв Россию.

Иностранные инвестиции подразделяются на три типа:прямые, портфельные и прочие.

В состав прямых инвестиций входят любыекапиталовложения, обеспечивающие десятипроцентное или большее участие предприятия.Они могут принимать форму акционерного капитала, реинвестированных доходов впредприятия прямого инвестирования и прочего капитала, имеющего отношение кразличным межфирменным операциям с долговыми обязательствами. Иначе говоря, согласнозакону об иностранных инвестициях[1],под прямой иностранной инвестицией понимается приобретение иностранныминвестором не менее 10 % уставного капитала коммерческой организации натерритории Российской Федерации, вложение капитала в основные фонды филиалаиностранного юридического лица и осуществление лизинга оборудования натерритории Российской Федерации таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

Под портфельнымиинвестициямипонимается покупка акций, не дающих право вкладчикам влиять на функционированиепредприятие и составляющих менее 10 % в общем акционерном капитале предприятия,а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг.

Прочиеинвестиции – этоторговые кредиты, кредиты, полученные от международных финансовых организаций,кредиты правительств иностранных государств под гарантии ПравительстваРоссийской Федерации, банковские вклады и другие.

Для развития экономики России, на наш взгляд, нанынешнем этапе менее всего подходят портфельные инвестиции, так как в странах сформирующимися рынками они представляют собой главным образом спекулятивныйкапитал, который может быть легко выведен из экономики, оказывая негативноевлияние на платежный баланс и валютный курс. Ситуация 1997-1998 гг. нагляднопродемонстрировала это.

Прочие инвестиции предоставляют предприятиямдополнительные средства, но не позволяют в достаточной степени улучшитьэффективность их деятельности. Основная доля прочих инвестиций – кредиты,использование которых слабо контролируется кредитором.

Долгосрочные финансовые ресурсы, управленческие ипродуктовые ноу-хау способны предоставить только прямые иностранные инвестиции.Участие зарубежных компаний как в виде предприятий со стопроцентным, так и счастичным участием иностранного капитала позволит предприятиям без иностранныхинвестиций постепенно перенимать опыт предприятий-конкурентов, которыеиспользуют новейшие методы стратегического управления, технологии имаркетинговые приемы, применяющиеся в западных странах и внедрять его у себя.Таким образом можно обеспечить развитие российской экономики в ближайшие годы.

На приток прямых иностранных инвестиций влияют двеосновные группы факторов:

·     обеспеченность страны ресурсами,необходимыми для реализации проекта (сырье, материалы, рабочая сила, рыноксбыта);

·     инвестиционный климат (законодательство,политика, налоги).

Первая группа факторов оказывает влияние надоходность проекта, вторая – на степень риска вложений в данный проект.

Отдельно, на наш взгляд, стоит остановиться наосновных аспектах второй группы факторов – инвестиционном климате и налогах.

Улучшение инвестиционного климата означаетуменьшение рисков вложений при сохраняющейся доходности, что приводит к ростуколичества привлекательных проектов, и, следовательно, к росту прямыхиностранных инвестиций в Россию. Аналогично, рост экономики будет влиять надоходность вложений при неизменном риске, что также будет способствоватьпривлечению прямых иностранных инвестиций в Россию.

Так, по мнению сотрудников Экспертного института,компании «Эрнст энд Янг» для улучшения инвестиционного климатанеобходима целая система мер, основными из которых являются:

·     организация современной системыуправления государственным долгом, без которой невозможно сколь-нибудь серьезноповысить имидж России в глазах иностранных инвесторов;

·     усиление прозрачности банковскойсистемы, совершенствование системы предупреждения банкротств банков;

·     введение новой системы бухучета,базирующейся на международных принципах;

·     четко регламентировать порядокопределения валютного курса при удовлетворении претензий кредиторов пообязательствам в иностранной валюте;

·     меры по защите прав собственности,мероприятия связанные с ужесточением уголовной и административнойответственности за действие или бездействие, приводящее к нарушению интересовинвесторов (в первую очередь прямых иностранных инвесторов).

·     упрощение процедуры по организациибизнеса, создание технологий, базирующихся на принципе «одного окна»,когда предпринимателю достаточно обратиться в одну инстанцию и за относительнокороткий период времени он сможет получить разрешение или четкоаргументированный отказ.

Касательно налогов, для нашей страны достаточноподходящей и актуальной является теория, что уровень налогообложения в данномгосударстве непосредственно влияет на количество и качество инвестиций.

Инвесторы и предприниматели, российская имеждународная общественность в течение нескольких лет поднимали вопрос ослишком тяжелом налоговом бремени в российской экономике, не выдерживающемникакой критики при жестком и предвзятом налоговом администрировании и нестабильностиналогового законодательства. Сложившаяся благоприятная политическая ситуация иочевидный консенсус в обществе о необходимости проведения назревшей налоговойреформы позволяли рассчитывать на принятие нового Налогового кодекса.

Самый главный вопрос, требующий убедительного ответа,заключается, вероятно, в том, приведет ли запланированное снижение налогов кувеличению инвестиций в экономику и, как следствие, к устойчивому повышениютемпов ее роста в средне- и долгосрочной перспективе. Один из основныхаргументов в пользу предлагаемых правительством мер по снижению налоговбазируется на гипотезе, согласно которой появившиеся у населения и предприятийдополнительные средства пойдут прямо (через увеличение сбережений) или косвенно(через увеличение платежеспособного спроса, индуцирующего рост деловойактивности) на расширение реального производства и сферы услуг. Однако на самомделе такое развитие событий далеко не очевидно. Более того, в классическихвузовских учебниках по макроэкономике утверждается обратное: в рыночнойэкономике снижение налогов действительно влечет за собой увеличениепотребления. Это, в свою очередь, вызывает рост равновесной ставки процента иснижение общего объема инвестиций[2].

Таким образом, существует, по меньшей мере, теоретическаявозможность прийти к диаметрально-противоположным результатам – к усилениюнаблюдавшейся в последнее десятилетие в России тенденции непрерывного паденияобщего объема инвестиций в экономику. Долгожданным исключением явились данныеза 1999 и 2000 гг. Однако говорить на их основании о переломе тенденции пока,вероятно, несколько преждевременно – слишком низко находится начальная точкаотсчёта, да и темпы в 2001 г. понизились, присовокупив сюда нестабильность нанефтяном рынке (-важнейшей экономической составляющей для России).

Поскольку отечественная экономика не стала ещё вполной мере рыночной, и государство сохраняет сильные позиции в ряде отраслейнародного хозяйства, наряду с представленными выше, гипотетически такжевозможен и имеет своих сторонников иной, по сути, альтернативный подход. Дляобеспечения экономического роста следует в дополнение к частным инвестициямувеличить объем государственных инвестиций за счет доходов бюджета, в том численалоговых поступлений (например, через формирование особого «бюджетаразвития»). Радикальное снижение уровня налогообложения может, на первыйвзгляд, существенно ограничить возможности для применения этого подхода.

Правда на этом пути следует также учитывать и другую,не менее серьезную опасность – раскручивание нового витка инфляционныхпроцессов. Действительно, поскольку с учетом накопленных ранее государствомдолговых обязательств его бюджет и без того достаточно напряжен, будет оченьтрудно удержаться от соблазна провести под эти цели дополнительную денежную эмиссиюсо всеми вытекающими отсюда инфляционными последствиями.

Если попытаться оценить инвестиционный эффект отснижения налогов, обратившись к основному тождеству национальных расчетов воткрытой экономике[3],то получим, что в данном случае будет справедливо следующее утверждение (первыйслучай): ставка налогообложения, при которой достигается максимальныйуровень инвестиций, меньше ставки, обеспечивающей максимальную собираемостьналогов. Для того чтобы добиться увеличения инвестиций за счет одновременногоиспользования бюджетных ресурсов государства и частного капитала, следуетдействительно снизить ставку налогообложения ниже уровня, который являетсяоптимальным для обеспечения наполняемости государственного бюджета. Однако приэтом важно не переступить границу, за которой наступает обратный эффект.

В другом случае работает, по сути, простойпринцип: чем меньше налоги, тем, теоретически, больше инвестиции в экономику.Понятно, что речь идет в данном случае преимущественно об одном источникеинвестиций – частном капитале.

Первый из двух рассмотренных случаев характерен длясмешанной макроэкономической модели, в которой наряду с частным секторомактивную роль в осуществлении инвестиций играет государство. Второй –показателен в большей степени для экономической системы, в которой подавляющаячасть инвестиций приходится на долю частного (в том числе иностранного)капитала. Таким образом, возможный инвестиционный эффект от снижения налоговзависит существенно от модели экономического развития, которая будет взята навооружение правительством.

Следует ещё раз подчеркнуть, что снижение налоговявляется в любом случае лишь необходимым, но ещё далеко не достаточным условиемдля увеличения инвестиций. Также от государства потребуются дополнительныемеры по увеличению собираемости установленных налогов, стимулированиювнутренних сбережений и репатриации вывезенных капиталов, привлечениюиностранных инвесторов и предоставлению им необходимых гарантий, а также поустановлению более эффективного контроля над вывозом капитала за пределыстраны. Кроме того, следует помнить о необходимости «удержания»ставки банковского процента от существенного роста при одновременномсдерживании инфляционных процессов, сопутствующих снижению налогов.

Хотя все вышесказанные замечания достаточнопрозрачны и, вообще говоря, даже банальны по своей экономической          сути, без их учета снижения общего уровня налогообложения, которое в нынешнихусловиях, безусловно, необходимо, вряд ли принесет желаемые результаты, покрайней мере, в инвестиционной сфере. Вместе  с тем, меры по снижению налоговне должны исключать применения зарекомендовавших себя в мировой практикеспециальных инструментов налогового стимулирования.

К другим факторам, влияющим на привлечение прямыхиностранных инвестиций, также относятся[4]:

·     географическое распределениересурсов и рынков;

·     конкуренция цен на ресурсы(рабочая сила, сырье и пр.);

·     долгосрочный потенциал и размерырынка;

·     политическая стабильность;

·     политический либерализм;

·     стабильная правовая система;

·     развитая инфраструктура;

·     социально-культурная близость.

Первые три фактора попадают в первую из выделенныхвыше основных групп, следующие пять – во вторую группу.

Согласно, например, исследованию РЕЦЭП[5],иностранные компании в России привлекает (в порядке уменьшения привлекательности):величина рынка сбыта; квалифицированная рабочая сила; низкие издержки на оплатутруда (по сравнению с развитыми странами).

Серьезным недостатком является то, что доля экспортау иностранных предприятий, производящих продукцию в России, составляет всеголишь 7 %. В других странах – основных реципиентах прямых иностранных инвестицийособо поощряется создание предприятий, чья деятельность главным образомориентирована на экспорт, что приводит к экспортной специализации предприятий синостранными инвестициями.

Важно отметить, что рост потребительского спросаневозможен без роста основного источника доходов населения – заработной платы.С течением времени неизбежен рост заработной платы и, следовательно, издержекиностранных компаний, в результате чего в условиях более медленного ростапотребительского спроса (по данным Госкомстата расходы россиян составляют более80 % их заработной платы) доходность от создания новых предприятий в Россииможет уменьшаться.

Если представить краткую хронологию развития инвестиционногорынка в нашей стране, то 1995-1997 гг. характеризовались как«открытие» России для мирового финансового рынка, что вызвало нетолько значительный приток портфельных иностранных инвестиций (главным образомв сектор государственных ценных бумаг), но и резкий прирост вложенийиностранных компаний в российскую экономику, который определялся участиеминостранцев в сделках по продаже акций крупных компаний. Пример – АО«Связьинвест» в 1997 г.

1998 г. резкое снижение цен на рынках корпоративныхценных бумаг воспрепятствовало продолжению практики приватизации крупныхобъектов государственной собственности и тем самым лишило иностранныхинвесторов одного из способов вложения средств в Россию. Это не помешалопритоку прямых иностранных инвестиций в 1999 г. Девальвация рубля освободиларыночные ниши, ранее занимаемые импортными товарами, и, как известно, по многимфакторам (в т.ч. и курс доллара) выгодным стало производство товаров в России,чем их импорт.

В 1999 г. эффект девальвации и рост цен на нефть намировых рынках стимулировали экономический рост, на фоне которого возобновилисьэкономические реформы, в частности, была принята первая часть Налоговогокодекса. В связи с этими изменениями в 2000 г. и особенно в конце годанестабильность среды принятия экономических решений усилилась.

Далее мы предлагаем рассмотреть хронологию движенияпрямых иностранных инвестиций в Россию за 2000 и 2001 гг.

Прямыеиностранные инвестиции в Россию в 2000 году.

По официальным данным Госкомстата[6]по состоянию на конец 2000 г. (за 1991 – 1999 гг. и 2000 г.) накопленныйиностранный капитал в экономике России составил 32,0 млрд. долларов США. Доляпрямых иностранных инвестиций (ПИИ) составила 50,4 %; портфельных – 1,6 %;прочих – 48,0 %.

В 2000 г. объем поступившего иностранного капиталасоставил 114,6 % от объема предыдущего года, или 11,0 млрд. долларов США.

Т а б л и ц а  3.

Общий объем иностранных инвестиций, поступивших внефинансовый сектор экономики России по видам (включая рублевыеинвестиции, пересчитанные в доллары США)

2000 г.

Справочно 1999 г.

Млн. долл. США в % к… Млн. долл. США в % к… итогу 1999 г. итогу 1998 г.

Инвестиции

10958

100

114,6

9560

100

81,2

в том числе:

прямые

4429 40,4 104,0 4260 44,6 126,7 портфельные 145 1,3 в 4,7 р. 31 0,3 16,2 прочие 6384 58,3 121,2 5269 55,1 64,1

По прежнему привлекательными для иностранныхинвесторов остаются предприятия и организации транспорта, где объем иностранныхинвестиций возрос в 2000 г. по сравнению с 1999 г. почти в 2,0 раза, связи – в2,4 раза, пищевой промышленности – на 26,3 %, торговли и общественноготранспорта – на 20,5 %. Вместе с тем снизили объемы иностранных инвестиций втакую привлекательную ранее для иностранных инвесторов отрасль, как топливнаяпромышленность (на 63,5 %). Общая величина ПИИ в транспорт, торговлю иобщественное питание, пищевую промышленность, а также топливную составила в2000 г. 3,0 млрд. долларов США, или 68,8 % всех прямых вложений[7].

Т а б л и ц а  4.

Поступление иностранных инвестиций в основныеотрасли экономики в 2000 г. (млн. долларов США)

Поступило В % к итогу В том числе прямые портфельные прочие промышленность 4721 43,1 1844 66 2811 электроэнергетика 16 0,1 2 14 - топливная 621 5,7 442 2 177 нефтедобывающая 563 5,1 441 2 120 нефтеперерабатывающая 57 0,6 0,7 0,0 56 машиностроение 470 4,3 228 0,5 242 пр-во строительных материалов 61 0,6 26 3 32 легкая 11 0,1 8 - 3 строительство 86 0,8 45 - 41 с/х 38 0,4 31 - 7 ТРАНСПОРТ 1020 9,3 948 0,2 72 связь 927 8,5 378 4 545 туризм 1 0,0 1 - 0,1

В 2000 г. в экономику России поступили инвестиции из108 стран (в 1999 г. – из 96). Основные страны-инвесторы, постоянноосуществляющие значительные инвестиции – США, Германия, Кипр, Нидерланды,Швейцария, Франция, Великобритания. Общий объем инвестиций из этих странсоставил 7,9 млрд. долларов, или 71,8 % от общего объема поступивших в 2000 г.инвестиций.

По накопленному иностранному капиталу по состоянию наконец 1999 г. лидировали США, удельный вес которых в общем объеме инвестицийсоставил 22,0 % (7,0 млрд. долларов). Значительные объемы накопленныхиностранных инвестиций приходились на Германию – 20,4 % (6,5 млрд. долларов),Кипр – 13,2 % (4,2 млрд. долларов), Францию – 10,5 % (3,4 млрд. долларов),Великобританию – 7,1 % (2,3 млрд. долларов).

Т а б л и ц а  5.

Иностранные инвестиции в экономику России поосновным странам-инвесторам (2000 г.)

Накоплено на конец 2000 г. В том числе

Справочно поступило в 2000 г.

всего в % к итогу прямые портфельные прочие

Всего инвестиций[8]

32005

100

16125

507

15373

10958

в том числе по основным странам-инвесторам 28166 88,0 13566 350 14250 8408

из них:

США

7030 22,0 5486 92 1452 1594 Германия 6529 20,4 1255 25 5249 1468 Кипр 4230 13,2 3224 135 871 1448 Франция 3353 10,5 256 5 3092 743 Великобритания 2275 7,1 982 36 1257 599 Италия 1752 5,5 161 - 1591 116 Нидерланды 1436 4,5 1152 17 267 1231 Швеция 739 2,3 610 2 127 308 Швейцария 450 1,4 225 38 187 784 Япония 372 1,1 215 0,0 157 117

В 2000 г. предприятия государств-участников СНГвложили в экономику России инвестиции на сумму 22375 тыс. долларов США (менее 1% иностранных инвестиций в российскую экономику), из которых наибольшиевложения осуществляли Украина – 8996 тыс. долларов (рост в 3,6 раза в 2000 г.про сравнению с 1999 г.), Казахстан – 5632 тыс. долларов (в 3,6 раза),Узбекистан – 2738 тыс. долларов (в 8,3 раза), Молдавия – 1069 тыс. долларов (в3,1 раза).

Если рассмотреть долю инвестиций в Россию, как странуотносящуюся к Восточной Европе, в глобальном смысле, то мы можем получитьнаглядное отображение доли регионов-получателей в совокупных прямых иностранныхинвестициях по итогам 2000 года[9](см. рис. 1).

Рис. 1.

/>

Таким образом, основными получателями иностранныхинвестиций являются промышленно-развитые государства. Но и среди остальныхстран Россия стоит отнюдь не на первом месте. Данные анализа ситуации на рынкефинансовых активов показывают, что потенциальные инвесторы нисколько не теряютинтерес к вложениям за рубежом. Скорее наоборот. В последнее время наблюдаетсяустойчивая тенденция по увеличению объема инвестиций, приходящихся назарубежные активы, о чем свидетельствует рост глобальных активов фондов,инвестирующих акции за границей[10](рис. 2).

Динамика роста совокупных активов инвестиционныхфондов свидетельствует о том, что склонность потенциальных инвесторов квложениям за границей, равно как и их финансовые возможности, неуклонновозрастают. Более того, темп роста активов позволяет сделать вывод, чтосовокупный капитал, инвестированный непосредственно в производство экономическихблаг за рубежом, удвоится уже через 2-3 года.

Рис. 2.

/>

Учитывая темпы роста российской экономики впосткризистный период, потребность в иностранных инвестициях нашей страны будеттолько возрастать. По разным оценкам потенциальная емкость России составляет от70 до 150 млрд. долларов США на тот же период в 2-3 года.

Однако цифры за последние пять лет не дают повода дляоптимизма. Объективные оценки свидетельствуют, что уровень реальных инвестицийв российскую экономику при нынешнем уровне вложений вряд ли будет достаточным,если не произойдут кардинальные изменения в этой области. Соответствующиеданные о ПИИ приводятся в следующей таблице[11].

Т а б л и ц а  6.

Вложения в развивающиеся рынки с переходнойэкономикой (млрд. долларов).

 

1996 г.

1997 г.

1998 г.

1999 г.

2000 г.

Латинская Америка 35,8 49,4 49,9 68,6 55,8 Юго-Восточная Азия 45,4 51,9 55,2 54,0 53,6 Развивающиеся рынки Европы 9,8 10,9 12,5 15,6 16,6 Россия 2,5 6,2 2,2 2,9 3,5

Неутешительным является и сравнение России с бывшимисоциалистическими государствами Центральной Европы. Уровень прямых иностранныхинвестиций в 1998, 1999, 2000 гг. показан на рис. 3[12].

Рис. 3.

/>

Следовательно, по инвестиционной привлекательностиРоссия существенно отстает не только от промышленно развитых стран мира, но иот бывших стран социалистического лагеря. Более того, динамика последних трехлет складывается не в пользу нашей страны. Проблема очевидна – инвестиционныйклимат России не соответствует запросам и ожиданиям зарубежных инвесторов.

Прямыеиностранные инвестиции в Россию в 2001 году.

 Приток иностранных инвестиций в Россию в первойполовине 2001 г., по данным Госкомстата, увеличился до 6,7 млрд. долларов посравнению с 4,8 млрд. долларов в соответствующем периоде 2000 года. Доля прямыхинвестиций оказалась равной 37,5 %, прочие инвестиции составили 58,9 %.Основными отраслями – получателями прямых иностранных инвестиций были: торговляи общественное питание (31,2 %), транспорт (15,1 %), пищевая промышленность(10,8 %), топливная промышленность (7,3 %).

Электроэнергетика оказалась единственной отрасльюпромышленности, портфельные инвестиции в которую превышали прямые иностранныеинвестиции.

К концу первой половины 2001 г. объем накопленногоиностранного капитала в российской экономике достиг 33,8 млрд. долларов Объемнакопленных прямых иностранных инвестиций составил 17,6 млрд. долларов.Основными инвесторами в рассматриваемом периоде выступали Кипр, США, Франция иШвейцария. (Среди стран-доноров максимальный приток ПИИ за все годы обеспечилиСША – 22 % всех накопленных ПИИ. На втором месте следует Кипр – 21 %). Германияпереместилась в первой половине 2001 г. на пятое место, обеспечив приток 8 %всех накопленных ПИИ.

Наиболее значительно ПИИ выросли во IIквартале 2001 г., составив 1,5 млрд. долларов – самое высокое значение за двагода.

В первом полугодии 2001 г. выросло и изъятие ранееосуществленных прямых инвестиций, о чем свидетельствуют данные платежногобаланса[13].Чистые вложения иностранцев в Россию составили в первой половине 2001 г. 1,2млрд долларов, что на 16 % больше, чем аналогичные период 2000 г. Разница междудинамикой чистых и валовых ПИИ может быть обусловлена незначительным интересоминостранных компаний к проектам в России вследствие отсутствия стабильныхэкономических и правовых условия для ведения бизнеса, а также невысокимитемпами проведения преобразований.

Рис. 4.

/>

Согласно данным платежного баланса, прирост участияиностранных компаний в российской экономике в 2000 г. по сравнению с 1999 г.уменьшился.

Т а б л и ц а  7.

 

1997

1998

1999

2000

2001 (1-я пол.)

Чистый приток ПИИ по данным платежного баланса 4,9 2,8 3,3 2,7 1,2 Приток ПИИ по данным Госкомстата 5,3 3,4 4,3 4,4 2,5 Изъятия ранее осуществленных инвестиций иностранными компаниями 0,5 0,6 1,0 1,7 1,3

К числу факторов, которые оказывают неоднозначноевлияние на приток ПИИ в Россию, можно отнести замедление экономического роставо всем мире в 2001 г. и, в частности, значительное замедление роста в США. Всвязи с этим прибыли американских компаний сокращаются, что отражается наобъемах инвестиций в собственное развитие. Часть компаний может свернуть своивысокорисковые инвестиционные проекты в России и других развивающихся странах.Напротив, некоторые компании могут переориентировать свою деятельность свнутреннего, депрессивного рынка на внешний, в результате чего инвестиции такихкомпаний внутри США будут сокращаться, а в другие страны – расти. Это касается,прежде всего, транснациональных корпораций, международные операции которых неуступают по масштабам операциям на внутренних рынках.

Наиболее привлекательными для иностранных инвестицийсреди стран с формирующейся рыночной экономикой в соответствии с прогнозом,приведенным ЮНКТАД[14],будут оставаться Бразилия, Аргентина (однако, после последних событий в этойстране данное утверждение должно быть пересмотрено) и Мексика. В ВосточнойЕвропе такими странами будут оставаться Польша и Чехия.

Можно ожидать роста ПИИ в Россию из Германии.

В I квартале 2001 г. начал реализовываться принцип«одного окна» для иностранных инвесторов, осуществляющих вложения наусловиях соглашений о разделе продукции (СРП). Он заключается в делегированииполномочий различных министерств, на основании которых те осуществлялидеятельность по регулированию отношений, возникающих в ходе реализации СРП,Министерству экономического развития и торговли Российской Федерации. Внастоящее время объем инвестиций в эти проекты невелик и составляет около 1,5млрд. долларов, основная доля которых приходится на проект«Сахалин-2». Все больше иностранных компаний, участвующих в проектахпо добыче нефти и газа в России, высказывают намерение инвестировать в проекты,реализуемые на условиях СРП, что позволяет рассчитывать на рост прямыхиностранных инвестиций в эти проекты в последующие годы.

Улучшение отношений между Россией и новойадминистрацией США ещё не дает уверенности в том, что будут созданы условия длядолгосрочного благоприятного экономического сотрудничества этих стран, принимаярешение об участии в капитале компаний страны, руководствуются прежде всегооценками прибыльности проекта и собственными соглашениями с властями страны илирегиона.

В таблице 8 приведены доли ( в процентах), которыесоставляют ПИИ в ВВП в странах, конкурирующих с Россией за привлечение ПИИ[15].

Таблица 8.

Страна

1994

1995

1996

1997

1998

1999

Польша 1,9 2,9 3,1 3,4 4,0 - Чехия 2,2 4,9 2,5 2,4 4,9 9,6 Китай 6,2 5,1 4,9 4,9 4,5 3,9 Индия 0,3 0,6 0,6 0,9 0,6 - Бразилия 0,6 0,7 1,4 2,5 4,1 -

Россия

0,2

0,6

0,6

1,1

1,0

1,8

США 0,7 0,8 1,1 1,3 2,2 3,1

Высокие экономические риски вложений в российскуюэкономику ставят Россию в ряд стран, вложения в которые должны бытьвысокорентабельными – такими же рентабельными, как, например вложения ввенчурные компании. Такие инвестиции могут позволить себе только те иностранныекорпорации, стратегия которых базируется на значительной диверсификации рынковресурсов и рынков сбыта, каковыми являются крупные транснациональные корпорации(ТНК). Эти ТНК осуществляют инвестиции в высокодоходные проекты на территорииРоссии, выигрывая в жесткой конкурентной борьбе с национальными компаниями.Прирост эффективности благодаря иностранным инвестициям, осуществляемым такимобразом, может оказаться незначительным. А из-за небольшого числавысокоприбыльных крупных проектов приток ПИИ оказывается незначительным и не всостоянии обеспечить рост внутренних инвестиций и, как следствие, экономическийрост.

Растущий объем трансграничных слияний и поглощений вмире накладывает свой отпечаток на способ осуществления прямых иностранныхинвестиций, особенно в развивающихся странах. Покупка предприятия становитсяосновным способом осуществления ПИИ. Это вызвано, прежде всего, характерной дляразвивающихся стран слабостью законов, обеспечивающих права владельцев акцийпредприятия и свободу осуществления этих прав в отношении менеджментапредприятия.

Вместе с тем, указанный способ привлечения ПИИ можетбыть неприемлем для России, так как недавние попытки враждебных поглощений (обеспеченные,как правило, национальным капиталом) получили очень широкий отрицательныйрезонанс в обществе. Операции по покупке российских компаний с последующейзначительной реорганизацией их деятельности и неизбежным в таких случаяхувольнениями работников, проводимые иностранными инвесторами, могут осложнитьучастие иностранных инвесторов в российской экономике.

Приток ПИИ в Россию будет оставаться относительнонизким, пока идут экономические реформы, поскольку для иностранного инвесторасамое главное в законодательстве – это стабильность. Однако значительный притокПИИ тем более невозможен, если реформирование российской экономики проводитьсяне будет, поскольку в настоящий момент в России существуют довольно высокиеэкономические риски. Поставленные правительством цели по достижениюзначительного притока ПИИ будут достигнуты, если будут окончательно принятыНалоговый и Таможенный кодексы, проведена реформа бухгалтерского учета,обеспечены права акционеров, реформирована банковская система, решен вопрос собственностина землю, урегулирована внешняя задолженность и при этом обеспечен рост ВВП. Втаком случае через один-два года стабильной работы всех вновь принятых законоввозможен значительный приток ПИИ в Россию – примерно 5-6 % ВВП (или около 15млрд. долларов ежегодно).

2.3.  Инвестиции в транспортныйкомплекс России

Так как транспорт в настоящее время играет длянашего Южно-российского региона в целом и Краснодарского края в частности однуиз главенствующих экономических, политических и стратегических ролей, тоинвестиции в эту отрасль народного хозяйства имеют важнейшее значение дляданного региона. Следовательно от качественной и количественной составляющейинвестиционной деятельности на транспорте РФ будет непосредственно зависетьэкономическое благосостояние нашего края и ЮФО[16].

Инвестиционная деятельность в транспортном комплексеведется на основе федеральных целевых программ: “Возрождение торгового флотаРоссии”, “Внутренние водные пути России”, “Мировой океан”, “Повышениебезопасности дорожного движения”, “Развитие производства городских автобусов,троллейбусов и трамваев в Российской Федерации”, “Использование глобальнойспутниковой навигационной системы “ГЛОНАСС” в интересах гражданскихпотребителей”.

Модернизация транспортной системы России рассчитана на2 этапа: I-й этап – 2002-2005 гг., II-й этап – 2006-2010 гг.

Анализ инвестиционной ситуации в 1999 годупоказывает, что из общего объема инвестиций собственные средства организацийтранспортного комплекса составили 5172,7 млн. рублей (56 %), местный бюджет –2787,3 млн. рублей (30 %), федеральный бюджет — 264,3 млн. рублей (3 %),кредиты банков и внебюджетные фонды — 1040,8 млн. рублей (11 %). Кроме того,были привлечены иностранные инвестиции в сумме 331,24 млн. долларов США.

Наибольший рост развития производственной сферыдостигнут на морском и горэлектротранспорте. В то же время, сниженыобъемы инвестиций на автомобильном транспорте и метрополитене.

В 1999 году финансирование государственных инвестицийпроводилось на достаточно высоком уровне. Объем выполненных работ по стройкам,финансируемым из федерального бюджета, составил 264,3 млн. рублей (77 млн.рублей — морской транспорт, 187,3 млн. рублей — речной транспорт). Оплатапроизведенных работ в сумме 201,6 млн. рублей составила 90% от лимитагосударственных инвестиций по данной статье (58,0 млн. рублей — морскойтранспорт, 143,6 млн. рублей — речной транспорт).

В тоже время, практически не проводилось погашениекредиторской задолженности. образовавшейся на начало 1999 года. Из общегообъема кредиторской задолженности в объеме 349,97 млн. рублей погашенакредиторская задолженность лишь на 10,85 млн. рублей. Сохраняется непогашеннаякредиторская задолженность за предыдущие годы в сумме 339,12 млн. рублей(125,68 млн. рублей — морской транспорт, 200,64 млн. рублей — речнойтранспорт). Таким образом задолженность по госинвестициям на 01.01.2000 годадостигла 442,52 млн. рублей (морской транспорт-162,68 млн. руб., речнойтранспорт- 267,04 млн. руб.).

На 2000 год лимит государственных инвестиций установленв объеме 406,0 млн. рублей, кроме того за счет дополнительных доходов -122,0млн. рублей. (соответственно по морскому транспорту — 138,0 млн. рублей и 58,0млн. рублей, по речному транспорту — 268,0 млн. рублей и 64,0 млн. рублей)Выделенные лимиты будут направлены, в первую очередь, на финансирование мер пообеспечению безопасного функционирования транспортного комплекса.

Привлеченные иностранные инвестиции былииспользованы на финансирование проектов модернизации транспортного комплексаРоссийской Федерации по следующим направлениям:

строительство 12-ти морских судов суммарным дедвейтом480 тыс. т на сумму 320 млн. долларов США за счет займов иностранных банков;

прединвестиционные исследования по гранту«ТАСИС» проекта модернизации Волго-Донского водного пути и основныхречных портов в бассейне реки Волги (выполнено работ в объеме около 2,5 млн.долларов США);

выполнение проекта МБРР “Городской общественныйтранспорт” (освоено 11,2 млн. долларов США, поставлено 6 автобусов, выполненремонт 229 единиц подвижного состава, осуществлены поставки технологическогооборудования).

В 2000 году намечается продолжить работу:

по подготовке проекта “Модернизация морских портовСанкт-Петербург и Новороссийск” с привлечением кредита МБРР (150 млн. долларовСША);

по привлечению государственных внешних заимствованийпо финансированию закупок технологического оборудования для Махачкалинскогоморского торгового порта (65 млн. долларов США);

по строительству морских судов (до 14 судовдедвейтом около 300 тыс. т на сумму до 300 млн. долларов США).

Общий объем иностранных инвестиций составил в 2000году не менее 500 долларов США.

В 1999 году из Резервного фонда Министерствабыли профинансированы первоочередные мероприятия по реализации инвестиционныхпроектов федеральных целевых программ и по обеспечению безопасностисудоходства, мореплавания и дорожного движения. На эти цели было направлено157,131 млн. рублей (320 % к 1998 году), в том числе по предприятиям морскоготранспорта — 107,993 млн. рублей, по предприятиям речного транспорта — 4,0 млн.рублей, автомобильного и городского электротранспорта — 11,535 млн. рублей,Российской транспортной инспекции — 33,6 млн. рублей.

Данная деятельность также затронула и МорскуюАдминистрацию порта Новороссийск, что выразилось в создании и расширениирайона ГМССБ, радионавигационных и телекоммуникационных систем связи длябезопасного управления транспортными системами, и т.д.

 

Совершенствование организации инвестиционнойдеятельности на транспорте.

В 1999 году вступил в силу Федеральный закон “Оконкурсах на размещение заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказаниеуслуг для государственных нужд”. Во исполнение этого закона, а также длясовершенствования организации и проведения конкурсов в транспортном комплексеМинтрансом России издан приказ “О конкурсах на размещение заказов на поставкитоваров, выполнение работ, оказание услуг для государственных нужд”.

По итогам проведения конкурсов в 1999 г. заключено7885 контрактов, общая стоимость которых составила 338,7 млн. рублей.

В целом же, можно сделать вывод, что в условияхограниченных инвестиционных возможностей в современной России наиболееактуальным перспективным направлением совершенствования организацииинвестиционной деятельности в отраслях народного хозяйства (конкретно – натранспорте) является развитие методологии и практики проектного анализа,совершенствование системы разработки, оценки и отбора инвестиционных проектов,а также управления их реализацией. Перечисленные действия в итоге должнывывести транспортную отрасль России на принципиально новый уровень развития,ведь без этого невозможна нормальная интеграция нашей страны в мировуюэкономическую систему.

2.4.  Региональный инвестиционный климат в РФ

Рассмотрев проблемы инвестиций в России в целом,считаем необходимым также дать анализ инвестиционной ситуации в регионах нашейстраны.

В настоящее время каждый субъект Российской Федерацииявляется частью общей экономической среды, его экономика, банковская система взначительной степени зависят от общего состояния дел в стране в целом, поэтомуидея корректировки курса рыночных реформ состоит в ориентации их наотечественное производство, создание стимулов экономического роста инаращивание экономического потенциала регионов Федерации. Для сбалансированногоразвития их требуются специальные отраслевые и региональные программымобилизации бюджетных и инвестиционных ресурсов, направленные на обеспечениепотребностей регионов, преодоление убыточности и повышениеконкурентоспособности продукции отечественных предприятий.

Одной из основных задач региональной экономическойполитики должно быть улучшение инвестиционных условий, как для отечественного,так и иностранного предпринимательства. При этом нужно ориентироваться наактивизацию собственного потенциала, что позволит укрепить независимостьрегионов и тем самым федеративную структуру государства. В каждом регионепроводятся мероприятия, направленные на усиление экономического роста за счетувеличения объема и эффективности инвестиций.

Важным по своей экономической значимости являетсяпредоставление региональных накоплений инвесторам для осуществления проектовразвития и предотвращения оттока средств. С этой задачей вполне могутсправиться региональные отделения государственных банков и банков развития,однако, по-прежнему в России роль региональных банков сильно  недооценивается

Для обеспечения режима наибольшего благоприятствованиярегиональным банкам необходимо взаимодействие с местной властью. Кризис вавгусте 1998 г. продемонстрировал жизнестойкость региональных банков, так какони практически не осуществляли финансовых спекуляций, работая в значительноймере в сфере региональной экономики. С целью укрепления этой тенденции былпринят Федеральный закон «О реструктуризации кредитных организаций».Однако многие его положения противоречат Конституции РФ, и его применениесопряжено с массовыми нарушениями законных прав кредитных организаций, ихкредиторов (вкладчиков), участников (учредителей).

Возможно создание региональной платежной системы,через которую осуществлялись бы все платежи в регионе. Эти средства могли быбыть использованы для инвестирования. Но изменить структуру денежных потоковрегиона, сложившуюся после кризиса, в настоящий момент достаточно сложно, и этосопряжено с потерями для экономики. Также из-за отсутствия законодательно –закрепленных  гарантий возвратности выдаваемых кредитов банки не в состояниикредитовать реальный сектор экономики.

С целью преодоления негативных тенденций винвестиционной сфере необходимо срочно реализовать систему финансовых иорганизационных мер по расширению кредитования региональными банками реальногосектора экономики. Для этого требуется:

·    принять закон, регламентирующий возможности участияисполнительных органов субъектов РФ и местного самоуправления в принятиирешений об открытии в регионе филиалов банков и новых кредитных организаций;

·    разработать свод законов, регламентирующих банковскуюдеятельность (ограничивающих риск, связанный с предоставлением банкамикредитов; регулирующих совокупность услуг банков; обязывающих предоставлятьболее подробную информацию потребителям банковских услуг; регулирующихбанковские слияния);

·    усилить защиту интересов кредитных организаций,осуществляющих инвестирование реального сектора экономики путем приобретенияпакета акций крупных государственных предприятий и организаций;

·     пересмотреть законодательство, действующее по ценнымбумагам, в сторону активизации участия банковского капитала и нормативныедокументы, ограничивающие возможность выкупа коммерческими банками собственныхакций в пределах 10 %.

·    усилить банковский надзор(многосторонний);

·    снизить ставку налога на прибыль кредитных организацийдо уровня ставки данного налога для предприятий;

·    установить льготы в налогообложении доходов банков,получаемых от кредитования предприятий, прежде всего долгосрочного икраткосрочного характера;

·    подключать на конкурсной основе к крупнымгосударственным инвестиционным проектам региональные банки (как можно большееих количество);

·    изменить минимально допустимые значения нормативовтекущей ликвидности для банков;

В целом же российская банковская система в ближайшие2-3 года еще не сможет предоставить экономике страны кредиты в полном объеме ина приемлемых для предприятия условиях. Ставка рефинансирования Банка Россииудерживается на уровне 25 % годовых, а другие негативные факторы формируютвысокую цену заимствования финансовых ресурсов. В этой ситуации основнымисточником финансирования для предприятий все ещё будут их собственные средстваи средства регионов. Но, как показывает мировая практика, увеличение объемаинвестиций не всегда приводит к экономическому росту, особенно в странах спереходной экономикой. Инвестиции влияют на экономический рост, прежде всего всреднесрочной и долгосрочной перспективе. Более важное значение имеет ихэффективность.

Такую форму поддержки инвестиций, как государственныекредиты и финансирование, сложно отличить от общих субсидий или кредитов наповышение ликвидности. Около 25 % расходов региональных бюджетов представляютсобой субсидии и около 10 % используются на инвестиции. В это бюджетноефинансирование включены довольно значительные бартерные операции, зачеты долгови прочие немонетарные трансакции. Некоторые регионы финансировали фондыразвития при помощи векселей и кредитов или же за счет инициированных регионамибартерных операций.

 

Теперь перейдем к практической части региональныхинвестиций, и рассмотрим этот вопрос, используя аналитические данные различныхисследовательских организаций.

Рейтинговое агентство«ЭкспертРА» завершив очередное ежегодное исследованиеинвестиционного климата в России, подготовило шестой ежегодный «Рейтингинвестиционной привлекательности регионов России» (2000 год).

Несмотря на впечатляющийпромышленный рост, долгожданный «инвестиционный бум» пока так и несостоялся. Объемы инвестиций явно недостаточны для осуществления структурнойперестройки экономики и обновления вконец изношенного оборудования. А эточревато тем, что экономический потенциал регионов так и не будет реализован;
За период после 1998 года явно улучшился инвестиционный климат лишь в 13регионах, ухудшился — в 31. Негативные тенденции наиболее характерны длярегионов традиционного экономического ядра — Центра, Урала и Поволжья. Вусловиях дефицита инвестиций повышается значимость инвестиционного климататерритории. Наиболее чутко реагируют на малейшие изменения рейтинга иностранныеинвесторы. Результаты региональных выборов убедительно продемонстрироваливзаимосвязь стабильности региональной власти, характера инвестиционного климатаи тенденций в его изменении. Результаты рейтинга показывают, что, несмотря наоживление в российской промышленности, «инвестиционного бума» врегионах так и не произошло.

В целом, после кризиса 1998года по настоящее время индекс инвестиционного риска вырос в 59 регионах иснизился в 30, при этом инвестиционный потенциал увеличился в 41 регионе, аснизился — в 48. В десятку безусловных лидеров одновременно и по потенциалу, ипо риску, в этом году вошли Москва, Московская область, Татарстан и Краснодарскийкрай. Список регионов с наименьшим риском потери инвестиций и дохода отних впервые возглавила Новгородская область.

В прошедшем году улучшенияинвестиционного климата добились Тамбовская, Архангельская, Калининградская,Ленинградская, Новгородская, Амурская и Сахалинская области, Республика Адыгея,Кабардино-Балкарская Республика, республика северная Осетия — Алания,Республика Алтай, Краснодарский край, Эвенкийский автономныйокруг. В то же время, инвестиционный климат ухудшился в таких крупных регионах,как Свердловская, Пермская, Нижегородская, Самарская, Саратовская,Волгоградская области и др.

По всем видам потенциала, кроме природно-ресурсного,первенство принадлежит Москве. Ее доля в общероссийском потенциале составляетот 8 % (по производственному потенциалу) до 40 % (по институциональному). Крометого, на ее долю пришлась треть из общего объема привлеченных прямых инвестиций(всего 4,4 млн. долларов). По сравнению с 1999 годом ( 783 млн. долларов )приток ПИИ в Москву увеличился в 1,9 раза и составил 1 473 млн. долларов.

По материалам журнала«Эксперт», который в начале 2001 г. изучалинвестиционный потенциал регионов РФ, выявляется следующая картина.

Распределение регионовпо интегральному рейтингу инвестиционного потенциала показывает, что наибольшийвклад в его формирование вносят факторы, накопленные в процессе многолетнейхозяйственной деятельности: инфраструктурная освоенность территории,инновационный потенциал и интеллектуальный потенциал населения. Помимо такихобщепризнанных экономических лидеров, как Свердловская, Самарская, Московская,Кемеровская, Нижегородская области, Татарстан, Москва, Санкт-Петербург и др., впервую двадцатку входят, может быть, не столь очевидно экономически мощные, нодостаточно «обустроенные» области Центральной России — Белгородская,Владимирская, Воронежская, Рязанская, Тульская, включает в число лидеровКалининградская и Ярославская области.

Выделяются пятьпотенциальных полюсов инвестиционного роста, сосредоточенных в европейскойРоссии и на Урале: Северо-Западный во главе с Санкт-Петербургом, Центрально-российскийво главе с Москвой и Московской областью, Поволжский (Самарская и Саратовскаяобласти), Южнороссийский (Краснодарский край и Ростовскаяобласть) и Уральский (Свердловская и Челябинская области).

Для иностранныхинвесторов в отличие от отечественных несколько более привлекательными являютсяМосковская, Рязанская, Владимирская, Волгоградская, Воронежская, Саратовская иКемеровская области. На востоке потенциальными очагами инвестиционнойактивности в первую очередь могут стать Новосибирская область, Алтайский,Красноярский и Хабаровский края. Наконец, на северо-западе наиболееблагоприятным инвестиционным климатом обладают Ленинградская, Калининградскаяобласти и Санкт-Петербург.

По оценке экономических органов субъектов РФ,рост инвестиций в основной капитал в 1 квартале 2001 года по сравнению с1 кварталом 2000 года характерен для всех федеральных округов, кроме Дальневосточного(сохранился уровень 1 квартала 2000 г.), а также для большинства регионов. Болеевысокие темпы роста инвестиций отмечены в Уральском (119 %) и Центральном(113.5 %) федеральных округах.

Таблица 9.

 

Темпы роста инвестиций в основной капитал в 1 квартале2001г.

по федеральным округам

(в% к 1 кварталу 2000 г.)

/>

ПРИМЕЧАНИЕ:«С.-З.» – Северо-Западный регион РФ; «Юж.» – Южный;«ДВ,» – Дальневосточный.

Т а б л и ц а  10.

По даннымМинистерства экономического развития и торговли России:

ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
в Iполугодии 2001 года составили

                                                                                                  тысячдолларов США

Поступило

В том числе инвестиции

всего

в %
 к итогу

прямые

портфельные

прочие

Российская Федерация, млн. долларов США

6684

100

2509

238

3937

Центральный федеральный округ

3253213

48,7

1273212

184953

1795048

Белгородская область 15503 0,2 5998 - 9505 Брянская область 1686 0,0 807 876 3 Владимирская область 5041 0,1 633 1277 3131 Воронежская область 12056 0,2 7496 514 4046 Ивановская область 169 0,0 169 - - Калужская область 20742 0,3 20732 - 10 Костромская область 212 0,0 212 - - Курская область 22901 0,4 2194 20681 26 Липецкая область 81533 1,2 447 81086 - Московская область 86604 1,3 76678 62 9864 Орловская область 6111 0,1 5591 - 520 Рязанская область 786 0,0 786 - - Смоленская область 5675 0,1 5 - 5670 Тамбовская область 9328 0,2 9211 47 70 Тверская область 3270 0,0 612 - 2658 Тульская область 30003 0,5 13579 - 16424 Ярославская область 8725 0,1 3742 243 4740 г. Москва 2942868 44,0 1124320 80167 1738381

Северо-Западный федеральный округ

809974

12,1

220610

13058

576306

Республика Карелия 35784 0,5 31316 441 4027 Республика Коми 34920 0,5 9898 - 25022 Архангельская область 17890 0,3 787 7483 9620 в том числе Ненецкий авт. округ - - - - - Вологодская область 17956 0,3 13 51 17892 Калининградская область 14487 0,2 1347 - 13140 Ленинградская область 155562 2,3 114642 1 40919 Мурманская область 4117 0,1 45 95 3977 Новгородская область 19321 0,3 8512 152 10657 Псковская область 490 0,0 433 - 57 г. Санкт-Петербург 509447 7,6 53617 4835 450995

Южный федеральный округ

516231

7,7

420091

1393

94747

Республика Адыгея 958 0,0 900 - 58 Республика Дагестан - - - - - Республика Ингушетия - - - - - Кабардино-Балкарская Республика - - - - - Республика Калмыкия - - - - - Карачаево-Черкесская Республика - - - - - Республика Северная Осетия-Алания - - - - - Чеченская Республика - - - - - Краснодарский край 407086 6,1 374177 - 32909 Ставропольский край 16917 0,3 14317 1393 1207 Астраханская область 809 0,0 548 - 261 Волгоградская область 41329 0,6 15487 - 25842 Ростовская область 49132 0,7 14662 - 34470

Приволжский федеральный округ

442471

6,6

156967

1883

283621

Республика Башкортостан 1324 0,0 1300 - 24 Республика Марий Эл - - - - - Республика Мордовия 923 0,0 - - 923 Республика Татарстан 175387 2,6 8285 - 167102 Удмуртская Республика 2770 0,1 55 79 2636 Чувашская Республика 123 0,0 123 - - Кировская область 926 0,0 325 521 80 Нижегородская область 10394 0,2 10008 378 8 Оренбургская область 82001 1,2 79047 115 2839 Пензенская область 872 0,0 11 - 861 Пермская область 33001 0,5 23263 14 9724 в том числе Коми-Пермяцкий авт. округ 600 0,0 600 - - Самарская область 127998 1,9 33881 - 94117 Саратовская область 6735 0,1 652 776 5307 Ульяновская область 17 0,0 17 - -

Уральский федеральный округ

774725

11,6

142289

198

632238

Курганская область 198 0,0 - 198 - Свердловская область 270322 4,0 55418 - 214904 Тюменская область 123972 1,9 71839 - 52133

в том числе:

Ханты-Мансийский авт. округ

74854 1,1 22721 - 52133 Ямало-Ненецкий авт. округ 40778 0,6 40778 -

-

Челябинская область 380233 5,7 15032 - 365201

Сибирский федеральный округ

504098

7,6

97309

35727

371062

Республика Алтай - - - - - Республика Бурятия - - - - - Республика Тыва - - - - - Республика Хакасия 80 0,0 80 - - Алтайский край 1003 0,0 1002 1 - Красноярский край 10363 0,2 - - 10363

в том числе:

Таймырский  (Долгано-Ненецкий) авт. округ

- - - - - Эвенкийский авт. округ - - - - - Иркутская область 62805 1,0 6127 35409 21269 в том числе Усть-Ордынский Бурятский авт. округ - - - - - Кемеровская область 15896 0,2 2806 - 13090 Новосибирская область 88637 1,3 82642 60 5935 Омская область 314148 4,7 4132 257 309759 Томская область 7441 0,1 450 - 6991 Читинская область 3725 0,1 70 - 3655 в том числе Агинский Бурятский авт. округ - - - - -

Дальневосточный федеральный округ

383718

5,7

198675

1219

183824

Республика Саха (Якутия) 106361 1,6 578 - 105783 Приморский край 63797 1,0 43050 1219 19528 Хабаровский край 10188 0,1 5686 - 4502 Амурская область - - - - - Камчатская область 29927 0,4 284 - 29643 в том числе Корякский авт. округ 2900 0,0 - - 2900 Магаданская область 19959 0,3 3053 - 16906 Сахалинская область 153478 2,3 146017 - 7461 Еврейская авт. область 8 0,0 8 - - Чукотский авт. округ - - - - -

1) Данные представлены без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих и сберегательных банков, включая рублевые поступления, пересчитанные в доллары США.

2.5.  Состояниеиностранных инвестиций в экономике Краснодарского края.

От общего рассмотрения регионального инвестиционногоклимата РФ необходимо  перейти к конкретному региону, в котором имеются широкиевозможности для развития инвестиций, как внутренних, так и внешних (в т.ч.иностранных), таким субъектом, на наш взгляд, является Краснодарский край.

 Стоит отметить, что инвестиционный климат каждогосубъекта РФ зависит от объективных возможностей («инвестиционногопотенциала») и конкретных условий деятельности («инвестиционногориска»)[17].Первый учитывает основные макроэкономические характеристики региона искладывается из восьми частных потенциалов: ресурсно-сырьевого, трудового,производственного, инновационного, институционального, инфраструктурного,финансового, потребительского.

Решающим фактором успешности привлечения иностранныхинвестиций в регион становятся усилия местных властей по подготовкепромышленных предприятий квалифицированными кадрами. Такая подготовка широкопроводится и в Краснодарском крае. Существует краевая программа обучения иповышения квалификации государственных и муниципальных служащих в рамкахреализации закона Краснодарского края от 24.03.99 г. № 166-К3 «Огосударственном стимулировании инвестиционной деятельности в Краснодарскомкрае».

Регионы такой огромной страны, как Россия, обладаютзначительной спецификой хозяйственных и социальных проблем и задач развития. Вовзаимоотношениях с внешним миром растет активность предприятий областей, краев,республик РФ. Местные органы власти нуждаются в квалифицированных и детальныхэкономических исследованиях, программах, концепциях развития своей экономики,увязанных одновременно с общероссийскими приоритетами и направлениямиэкономической политики, тенденциями развития микрохозяйственных процессов.Характерным примером может служить Краснодарский край.

По многим показателям, а также как видно из данныхМинистерства экономического развития и торговли России (таблица 10),Краснодарский край занимает одно из лидирующих мест по инвестиционнойпривлекательности и входит в группу регионов России с «высоким потенциаломи незначительным риском», однако, для объективности стоит добавить, чтотакая положительная картина начала складываться только в последние 5 лет, таккак ранее иностранные инвесторы особого интереса к нашему региону по многимполитико-экономическим причинам не имели.

Основныеэкономические и социальные показатели развития региона.

Анализируя экономические показатели развитияКраснодарского края за январь-октябрь 2000 г. (см. табл. 11) следует отметить,что объем промышленной продукции за этот период увеличился на 11 % к 1999 г. ив суммарном выражении составил 44838 млн. руб. Преобладающая доля продукциипо-прежнему выпускается крупными и средними партиями, ими произведено продукциипочти 78 % от общего объема.

По итогам хозяйственной деятельности отмечен ростпроизводства в следующих отраслях промышленности: топливная (на 10 %),химическая и нефтехимическая (на 13 %), лесная, деревообрабатывающая ицеллюлозно-бумажная (на 21 %), пищевая (на 15 %), легкая (на 14 %), строительныхматериалов (на 15 %). Спад производства отмечен в машиностроении иметаллообработке (на 14 %), электроэнергетике (на 2 %), полиграфии (на 25 %).

Инвестиции в основной капитал увеличились на 68 % исоставили 39956 млн. руб. Следует отметить рост объема подрядных работ подоговорам строительного подряда на 27 %. За 10 месяцев 2000 г. введено вдействие 1023 тыс. кв. м. жилых помещений, что на 6 % меньше, чем засоответствующий период 1999 г.

Объем перевозок грузов автотранспортом крупных исредних организаций всех отраслей экономики в январе-октябре 2000 г. составил19620 млн. руб., (что составляет 92,5 млн. т., грузооборот – 2221, 1 млн.т/км).

Денежные доходы населения составили 73700 млн. руб.По сравнению с соответствующим периодом 1999 г. реальные денежные доходывозросли на 12 %, среднедушевые денежные доходы за 10 мес. 2000 г. составили1455 руб. в месяц.

Реальная з/п, рассчитанная с учетом индексапотребительских цен за 10 мес. 2000 г. составила 199 % к соответствующемупериоду 1999 г. Средняя з/п в сентябре 2000 г. обеспечивала 2,2 прожиточныхминимума трудоспособного населения (в сентябре 1999 г. – 1,7). [12, 13].

Т а б л и ц а 11.

 

Основныеэкономические и социальные показатели развития Краснодарского края вянваре-октябре 2000 г.

 

Абсолютные данные млн. руб.

В % к соответствующему периоду 1999 г.

Справочно: январь-октябрь 1999 г. в % к январю-октябрю 1998 г.

октябрь

январь-октябрь

октябрь

январь-октябрь

Объем промышленной продукции 5428 44838 99,0 111 124

Инвестиции в основной капитал

3993 39956 в 2,0 раза 168 - Ввод в действие жилых домов, тыс.кв.м. 93 1023 79 94 122 Продукция с/х 6349 44402 128/ 115 113 Объем услуг предприятий транспорта 1917 19620 95 94 99,8 Оборот розничной торговли 5321 42740 116 116 94

Внешнеторговый оборот долларов США (январь-сентябрь 2000 г.)

- 1126 - 154 95

в т.ч.:

экспорт

- 720 - в 2,2 раза 107

импорт

- 406 - 99,5 87 Индекс потребительских цен, % 101,8 115,0 116,0 117,9 193,7 Среднесписочная численность работающих, тыс.чел. 1551,1 1529,1 101 102 149 Численность официально зарегистрированных безработных, тыс.чел. 3,4 12,4 117 75 58 Реальные денежные доходы населения (оценка) - - 106 112 94

Начисленная среднемесячная з/п одного работника:

номинальная, руб.

1834 1618 140 140 151

реальная, руб.

- - 119 119 78

Инвестиции в основной капитал края осуществлялись восновном за счет собственных средств из фонда накопления и привлеченных средств(займы других организаций). Причем произошли изменения в структуре инвестиций.Так, если в 1999 г. – 51,9 % составляли собственные средства из общего объемаинвестиций в основной капитал, то в 2000 г. их доля сократилась до 25,4 %. Доляже привлеченных средств напротив увеличилась с 48,1 % в 1999 г. до 79,6 % в2000 г. [12, 13].

По данным Северо-Кавказского таможенного управлениявнешнеторговый оборот в январе-сентябре 2000 г. составил 1126 млн. долларов СШАи по сравнению с январем-сентябрем 1999 г. увеличился в 1,54 раза, в т.ч.экспорт 720 млн. долларов (увеличился в 2,2 раза); импорт – 406 млн. долларов(уменьшился на 0,5 %). Сальдо торгового баланса положительно и составило 314млн. долларов. Для сравнения в январе-июне 1999 г. сальдо торгового балансабыло отрицательным (-49,7 млн. долларов), а в 1998 г. его значение было ещёменьше (-167,9 млн. долларов). Крупнейшие участники внешнеэкономическойдеятельности Краснодарского края: ОАО «Краснодарнефтегаз», ОАО«Краснодартабакпром», ОАО «Новошип», «ОАО»Новоросцемент", АО «Новокубанскагропромхимия» и др.

Основными статьями экспорта края являются:полуфабрикаты из железа и нелегированной стали, продукция ТЭК, цемент, сокифруктовые, семена подсолнечника, ткани ХБ. По импорту ввозятся: средства защитырастений, грузовые автомобили, а/м социального назначения, механическиеустройства, лекарственные средства, оборудование для промышленного иагропромышленного производства, медицинские приборы и устройства.

В 2000 г. наблюдалось увеличение объема иностранныхинвестиций в 2,3 раза к соответствующему периоду 1999 г. Самым позитивным вэтом является то, что основная их доля пошла на прямые инвестиции – 99,4 %, чтоподтверждает интерес инвесторов к реальному производственному сектору. Кредиты,полученные от зарубежных совладельцев предприятий, увеличились в 2,4 раза,тогда как в 1999 г. рост их к соответствующему периоду 1998 г. составлял в 13,4раза.

Цифры поступления иностранных инвестиций за I-е полугодие 2001 г. (см. табл. 10) показывают превышениедоли ПИИ по сравнению с таким же периодом 2000 г., что говорит об увеличенииобщей суммы ПИИ за 2001 г. по сравнению с 2000 г. примерно в 1,2 раза.

Т а б л и ц а 12.

Общийобъем иностранных инвестиций, поступивших в нефинансовый сектор экономикиКраснодарского края по видам (вкл. рублевые инвестиции, пересчитанные в долл.США) в январе-сентябре 2000 г. (млн.долл.).

 

Накоплено на начало отчетного года, млн. долл. США.

Поступило млн. долларов США.

В % к

январю-сентябрю 1999 г.

итогу

Всего инвестиций

886,7 703,5 в 2,3 раза 100

в т.ч.:

Прямые

703,8 699,5 в 2,4 раза 99,4

из них:

взнос в Уставный капитал

107,6 0,5 - 0,1

кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий

591,9 698,4 в 2,4 раза 99,3

прочие прямые инвестиции

4,3 0,6 в 15,6 раз 0,1

Портфельные

142,8 - - -

из них:

акции

- - - -

долговые ценные бумаги предприятий

142,8 - - -

Прочие инвестиции

40,1 4,0 45 0,6

из них:

торговые кредиты

- - - -

прочие кредиты

2,9 4,0 в 7,3 раза 0,6

кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства РФ

14,1 - - -

прочее

13,1 - - -

 

Необходимо также проанализировать отраслевоеназначение инвестиций края.

Т а б л и ц а 13.

Поступлениеиностранных инвестиций в отраслиэкономики                                                в январе-сентябре 2000г. (млн. долл.).

 

Поступило всего.

в т.ч.

в % к

прямые

портфельные

прочие

январю-сентябрю 1999 г.

итогу

Всего: 703,5 699,5 - 4,0 в 2,3 раза 100,0

в т.ч.:

промышленность

9,4 5,4 - 4,0 42 1,3

из нее:

лесная, деревообрабат.

4,9 4,9 - - 75 0,7 пищевая 4,5 0,5 - 4,0 54 0,6 с/х - - - - 8 - транспорт 692,0 692,0 - - в 2,5 раза 98,4 строительство 0,1 0,1 - - - - торговля и общ. питание 1,9 1,9 - - в 4,5 раза 0,3 другие 0,1 0,1 - - - -

Наибольшую активность среди крупнейшихстран-ивесторов проявили: США (от них поступило 361,6 млн. долл., чтосоставляет 51,4 % к общей сумме поступлений всех инвестиций в край. Рост ксоответствующему периоду 1999 г. составил 2,4 раза), Нидерланды – поступило 1,4млн. долл., что в процентном эквиваленте соответствует 28,6 %. Тесные связиКраснодарского края налажены с Кипром, откуда было привлечено 1,2,2 млн. долл.ПИИ. К сожалению, не отлажены внешнеэкономические связи с такими странами как:Швейцария – 0,1 %, Финляндия – 0,1, Германия – 0,2 % и др.

Т а б л и ц а 14.

Распределениеиностранных инвестиций по крупнейшим странам–инвесторам в январе-сентябре 2000г. (млн. долл.).

Поступило всего.

в т.ч.

в % к

прямые

портфельные

прочие

январю-сентябрю 1999 г.

итогу

Всего 703,5 699,5 - 4,0 в 2,3 раза 100,0

в т.ч.:

Великобритания

31,1 31,1 - - в 2,8 раз 4,4 Германия 1,7 1,7 - - - 0,2 Кипр 102,2 102,2 - - в 2,4 раза 14,5 Нидерланды 201,4 201,4 - - в 2,4 раза 28,6 США 361,6 357,6 - 4,0 в 2,4 раза 51,4 Финляндия 0,6 0,6 - - 10 0,1 Швейцария 0,5 0,5 - - - 0,1 Швеция 2,6 2,6 - - в 2,6 раз 0,4 другие страны 1,8 1,8 - - 25 0,3

Как видно, инвестиционная деятельность в Краснодарскомкрае развивается, и объемы ее год от года увеличиваются. Этому во многомблагоприятствует инвестиционная политика краевых властей.  Уже упоминалосьпринятие в марте 1999 г. Законодательным собранием Краснодарского края  закона«О государственном стимулировании инвестиционной деятельности вКраснодарском крае», целью которого является создание режима наибольшегоблагоприятствования российским и иностранным инвесторам. Он дает возможностьсоздания локальных зон экономического благоприятствования, освобождения откраевых налогов, сборов, платежей инвесторов, вкладывающих свой капитал винвестиционные проекты. Существуют и другие региональные правовые акты,относящиеся к инвестированию. В мае 1997 г. Главой администрации края принятоПостановление № 183 «О мерах по улучшению координации инвестиционнойдеятельности», цель – повысить эффективность инвестиционной деятельности.Этим Постановление утвержден совет по инвестициям. Это постояннодействующий орган, задачами которого является:

-     координация деятельности отраслевых структур;

-     оценка инвестиционных проектов и др.

23 июня 2000 г. Законодательным собраниемКраснодарского края был принят закон «Об инвестиционном кредите»,который определяет условия и порядок предоставления инвестиционного налоговогокредита для организаций, реализующих экономически приоритетные инвестиционныепроекты и программы на территории края.

Последними документами администрация Краснодарскогокрая желает направить инвестиции в производственное русло экономики края дляформирования рыночной инфраструктуры, обеспечивающей рост занятости населения иблагоприятные условия для инвестиционной и инновационной деятельности.

Теперь же перейдем к конкретным инвестиционнымпроектам на территории Краснодарского края.

По данным Управления по инвестициям ивнешнеэкономическим связям на конец II квартала 2000 г.на территории Краснодарского края всего зарегистрированы 806 предприятийс иностранными инвестициями, в т.ч. 39 филиалов иностранных юридическихлиц, что на 5,3 % больше, чем на эту же дату прошлого года. Из них 153 созданопри участии инвесторов из государств-участников СНГ.

На данный момент предприятия созданы с зарубежнымиучастниками из 64 стран мира. Наибольшую активность из стран дальнего зарубежьяпроявляют инвесторы из Турции – 138 предприятий, Германии и США – по 70предприятий, Кипра – 45 предприятий и Великобритании – 36 предприятий. Из странближнего зарубежья – инвесторы: Украина – 75 предприятий, Беларусь – 18предприятий, Узбекистан – 15, Грузия – 13.

Общая сумма уставного фонда всех зарегистрированныхна территории Краснодарского края предприятий с учетом зарегистрированныхувеличений и уменьшений уставных капиталов составила 1,6 млрд. руб., при этомдоля зарубежных партнеров достигла 201,21 млн. долл. С учетом пересчета по официальномукурсу ЦБ РФ на дату создания предприятий, что на 11,55 млн. долл. Больше, чемна конец II квартала 1999 г.

На 01.09.2000 г. на территории края зарегистрировано4 филиала немецких юридических лиц и 66 предприятий с участием предпринимателейиз Германии, 14 из которых – со 100%-ным немецким участием. Уставный капиталвсех российско-немецких предприятий составляет 265,9 млн. руб., объем немецкихинвестиций – 255,9 млн. руб. Подавляющее большинство предприятий с немецкимучастием и филиалов немецких юридических лиц расположены в крупных городахкрая, таких как Краснодар (29), Новороссийск (9), Сочи (7), Анапа (5).

Наиболее крупными предприятиями с немецкимиинвестициями, зарегистрированными на территории края являются:

1) ЗАО «Окерлунд энд Раузинг Кубань» со100 %-ным иностранным участием фирм «Тетра Пак Холдинг ГмбХ» и«Окерлунд энд Раузинг Кубань Холдинг ГмбХ». Уставный капиталсоставляет 103,8 млн. руб. Предприятие расположено в г. Тимашевск иосуществляет производство упаковочных материалов и тары производственно-техническогоназначения.

2)  ЗАО «Тетра Пак – Кубань» (г.Тимашевск), немецкий участник – фирма «Тетра Лаваль Холдинг ГмбХ».Уставный капитал составляет 58,97 млн. рублей; иностранному участникупринадлежат акции на сумму 54,8 млн. руб. Предприятие осуществляет производствоупаковочной тары.

3)  ЗАО «Неопак Кубань» (г. Тимашевск) со100 %-ным участием фирмы " Тетра Лаваль Холдинг ГмбХ". Уставныйкапитал составляет 50,52 млн. руб. Предприятие занимается производствомупаковочных материалов и тары производственно-технического назначения.

4)  ОАО «Кубанский гипс – Кнауф»(иностранный участник – фирма «Кнауф») расположено в пос. ПсебайМостовского р-на и осуществляет добычу и производство гипсового камня. Уставныйкапитал составляет 27 млн. руб.

5)  ООО «Гроссвальд» с участием немецкойфирмы «Интергроссвальд Хольцварен ГмбХ». Предприятие расположено в г.Белореченск, осуществляет производство мебели и полуфабрикатов из древесины.Уставный капитал составляет 7 млн. руб.; иностранный участник имеет подавляющуюдолю – 6,98 млн. руб.

Предприятия с иностранным участием не толькопостоянно пополняют бюджет, но и предоставляют рабочие места населению городов,где они расположены. Так в ОАО «Краснодартабакпром» (г. Краснодар)работают 1100 человек, ОАО «Лазурная» (г. Сочи) – 750 человек, АО«РДжР – Армавиртабак» (г. Армавир) – 455 чел., ЗАО«Хладопродукт» (г. Тимашевск) – 362 чел., ООО «Гарда» (г.Белореченск) – 218 чел. [14].

Как показывает практика, наибольшее развитие синостранным участие получили мелкие и средние предприятия в отраслях, нетребующих значительных капиталовложений (торговля, туризм, сферы, связанные свывозом сырья (древесина, концентраты соков и т.п.)). Это позволяетминимизировать риски иностранным участникам и достигать быстрой возвратностивложенных средств.

Итак, анализ сложившихся политико-экономическихусловий в Краснодарском крае дает серьезное основание полагать, что интересиностранных государств к региону в сфере совместного сотрудничества уже налажени привлечение иностранных инвестиций видится перспективным. Инвестиционныйпотенциал края обеспечивается высоким уровнем спроса на капиталовложения состороны производственного и агропромышленного комплекса и существующимипредпосылками для его реализации:

-     разветвленная, хоть и сильно изношенная, производственная, инженерная,транспортная и с/х инфраструктуры;

-     мощная сырьевая база;

-     благоприятное экономико-географическое положение и прекрасный климат.

Однако существует ещё и огромное множество проблемдля развития инвестиций в нашем регионе. Основными из которых являются:несогласованность общефедерального и региональных законов об инвестициях иинвестиционной деятельности; нестабильность экономического положения страны;низкая осведомленность в данном вопросе чиновников на местах; частое«неприятие» местным населением  инвестиционных проектов, т.е.отсутствие необходимой пропаганды и т.п.

 

 

3. Инвестиционная стратегия России

Решение спроса предприятий на инвестиции длятехнической и технологической модернизации производства необходимо поддержать,используя новую экономическую стратегию реализации рыночных реформ. Вразрабатываемой Правительством РФ «Стратегии социального-экономическогоразвития России» и в проекте «Основных направлений социально-экономическойполитики на период до 2010 года» предусматриваются меры по развитию«инновационной экономики», ориентированной на инвестирование развитияновых прогрессивных научно-технологических укладов и обеспечение динамичногоэкономического роста.

Необходимо выработать принципиально новуюинвестиционную политику, в составе которой требуется разработатьсоответствующие стратегию и механизмы по реализации социально ориентированногоразвития экономики.

Первым этапом реализации в 2001-2002 гг. новой государственной инвестиционнойстратегии должно стать создание благоприятного инвестиционного климата за счетреализации экстренных стабилизационных мер (основные из них были описаны выше,поэтому здесь мы отметим самые главные):

·    разработки законодательно-правового механизма защитычастных инвестиций и введения государственных гарантий их возврата за счеторганизации Государственного страхового инвестиционного фонда;

·    принятие закона о вывозе капитала, валютных ифинансовых ресурсов из страны;

·    обеспечения государственных гарантий привлечения ПИИпутем введения обязательного государственного страхования и созданияфинансового механизма возврата валютных доходов, но не более 50 % долевогоучастия иностранного инвестора;

·    формирование цивилизованного рынка ценных бумаг иакционерного капитала;

·    законодательного обеспечения инвестирования малогопредпринимательства, ипотечного кредитования жилья, предоставление гарантийвозврата вложенных средств населению с правовым пресечением незаконногоприсвоения банковским и финансовым капиталом денежных средств населения;

·    законодательно-правового обеспечения таможенной,налоговой и социальной защиты внутреннего рынка России на принципахмеждународного права;

Кроме того, необходимо безотлагательно разработать иосуществить меры по предотвращению техногенных катастроф, которые могутпроизойти в ближайшие годы в связи с критическим ухудшением качества основногокапитала (в некоторых отраслях износ основных фондов превышает 80 %). Длязамены основных фондов собственных инвестиционных ресурсов предприятиянедостаточно, необходимо предпринимать срочные меры по государственномустимулированию частных и иностранных инвестиций.

Источники формирования инвестиций остаются весьмаограниченными, в основном это собственные финансовые ресурсы предприятий,которые задавлены налогами, а участие бюджета в инвестициях сведено доминимума.

Привлечение средств индивидуальных застройщиков ичастных инвесторов сдерживается отсутствием государственного страхования инадежной законодательно-правовой базы, обеспечивающей гарантии сохранности ивозвратности частных инвестиций.

На втором этапе, в 2003-2006 гг.,целесообразно максимально вовлечь в реальный сектор экономики мощные источникиформирования инвестиций за счет прекращения оттока капитала из России, а такжеиспользовать сбережения населения, что при формировании благоприятногоинвестиционного климата и реализации стимулирующей государственнойинвестиционной политики позволит полностью использовать внутренниеинвестиционные ресурсы.

Для обеспечения перехода на стабильные темпыэкономического роста с приростом ВВП 7-8 % важнейшее значение имеет активнаяинвестиционная политика государства, обеспечивающая приросты ежегодныхинвестиций в реальный сектор экономики порядка 20-25 %. В частности, дляпривлечения сбережения населения необходимо восстановления доверия кгосударственному и коммерческому банковскому сектору. Требуется скорейшеепринятие закона о защите прав населения в банках. По расчетам, за счет валютныхнакопления, находящихся на руках населения, можно пополнять инвестиции на 10-12млрд. долларов в год.

Инвестиционные возможности могут быть значительнорасширены за счет привлечения акционерного капитала и формированиянационального рынка ценных бумаг как составной части денежно-кредитной системыРоссии, подконтрольной Центробанку. Это увеличит денежную эмиссию, и уменьшитсодержание на рынке, так называемых, суррогатных денег.

Инвестирование на основе ипотечного кредитованиядолжно использоваться в первую очередь для привлечения инвестиций в жилищноестроительство и развитие частного предпринимательства с участиемгосударственной финансово-кредитной системы.

Одним из направлений инвестиционной политики можетбыть использована ограниченная денежная эмиссия для кредитования развитияинноваций и высоко эффективного производства наукоемкой продукции. Такаяполитика применяется во многих развитых странах, этот способ называетсяэмиссионным «подогревом» экономического роста. Однако названный методможно применять только при стабильной политической системе и ослабленииналогового гнета на предпринимательскую деятельность.

Наименьшие инфляционные последствия возможны прииспользовании ограниченной денежной эмиссии для предоставления государственныхинвестиционных кредитов на развитие предприятий пищевой и легкойпромышленности, а также сферы социальных услуг, где обеспечивается наиболеебыстрый оборот капитала и возврат кредитов.

На третьем этапе, в 2006-2010 гг., приоритетными направлениями реализации новойинвестиционной стратегии, создающими надежные предпосылки экономического роста,должны стать следующие.

Первое – возрождение и умножениевысококачественного человеческого потенциала. В настоящее время численностьнаселения России ежегодно сокращается на 500-700 тыс. чел., постоянноуменьшается численность высококвалифицированных трудовых ресурсов, занятых винновационной сфере и науке (число докторов м кандидатов наук уменьшилось болеечем в 3 раза при постоянном старении научного персонала, средний возрастдокторов наук РАН превышает 60 лет).

В развитых странах приоритетным направлениемстановятся целенаправленные инвестиционные вложения в повышениеинтеллектуального потенциала и улучшение качества социальной и экологическойсреды обитания человека.

Второе –восстановление основного капитала, объем которого (без учета старения) запоследние 10 лет уменьшился в сопоставимых ценах более чем на 40 %. Необходимоего стабильное накопление на базе создания механизма простого и расширенноговоспроизводства основных фондов с помощью целенаправленной инвестиционно-амартизационнойполитики.

Третье –обеспечение свободного перелива капитала между отраслями экономики при полномпрекращении нелегального его оттока из страны, который, даже по самым скромнымоценкам, достигает ежегодно 20-25 млрд. долларов.

Четвертое –совершенствование налоговой системы, направленной на приоритетноестимулирование научно инновационной деятельности. Действующая ныне налоговаясистема является фискальной и антирыночной. Но, если отказаться от изъятия НДСв инновационной сфере, дополнительный прирост ВВП в целом по народномухозяйству может составить 2-3 % в год.

Пятое –формирование цивилизованного инвестиционного рынка и его ядра – рынка инновацийи высоких технологий при подчиненном и обслуживающем положении фондового рынка,ориентированного на финансирование инноваций и высоких технологий.

Важнейшим приоритетом инвестиционной политики являетсявосстановление расширенного производства, которое, по сути, было разрушенопосле распада СССР. Целесообразно налаживать производственные связи в рамкахСоюза России и Белоруссии, а также с другими странами СНГ, импортировать иэкспортировать отдельные виды продукции и оборудования с учетом ограниченийВТО.

 

Вывод

Тема данного реферата очень важна и актуальна длясовременной России. Можно  сказать, что иностранные инвестиции для нашей странысегодня – это «свежая кровь» в целях оздоровления и процветаниязавтра. Ситуация в экономике России такова, что без инвестиций просто необойтись, поскольку перспективы развития экономики страны в большей степени,чем от каких-либо других факторов, зависят от увеличения инвестиций, и ксожалению, мы уже не «великая» держава, чтобы выжить в современноммире самостоятельно.

Вышеописанные необходимые и предпринимаемые меры попривлечению инвестиций ждут безотлагательного их применения. К сожалению,среднестатистический инвестор, у которого есть желание и возможностиинвестировать в Россию сталкивается с огромным количеством различных трудностейи бюрократических барьеров. Поэтому, пока система привлечения инвесторов икредиторов не упростится и не будет доведена до «западных»стандартов, наплыва финансовых вливаний в экономику нашей страны ждать неприходится.

Хотя, конечно, нельзя не отметить положительныхсдвигов в данной проблеме. В общем и  целом власти в стране в последнее времядемонстрируют понимание актуальности стоящих перед ними задач в сферепотепления инвестиционного климата. Важно, чтобы это понимание сосредоточилосьна том факте, что большинство проблем, описанных в настоящей работе, неявляются исключительными проблемами иностранного капитала в России и что ихрешение отвечает, прежде всего, интересам нашей страны. Инвестиционный интерес к России в последнее время опять повышается и выходит (по сравнению с периодомдо 1998 г.) на более высокий и качественный уровень. Последним примеромможет являться «расширенный» государственный визит в Россию (всередине февраля 2002 г.) премьер-министра Канады Ж. Критьена, практическивсего его кабинета министров и ведущих представителей канадского бизнеса.

Также очень важно, чтобы инвестиции распределялись повсем регионам страны, а не создавалось так называемых «очаговинвестиций», какими сейчас являются Москва и Санкт-Петербург. Ведь это ещёбольше усиливает экономический дисбаланс в стране, следовательно«отсталые» (в экономическом плане) регионы будут«тормозить» развитие всей Федерации в целом.

Если рассматривать наш Южный регион, то и здесьнаметились позитивные изменения в вопросе инноваций и инвестиций. Особенно, этовыражено в транспортной отрасли экономики, которая имеет для ЮФО важнейшее, какэкономическое и геополитическое, так и стратегическое значение; в добывающей иперерабатывающей отрасли, в отрасли торговли и пищевой промышленности. Один изсамых перспективных субъектов Южного Федерального округа – Краснодарский край.Кроме уже упомянутых выше в данной работе положительных особенностей края дляразвития и привлечения инвестиций, стоит отметить такой фактор как прекрасныйклимат и развитые рекреационные ресурсы. Во многих зарубежных странах именнокурортный бизнес приносит самые большие прибыли в бюджет, а инвестиции в этуотрасль экономики, в свою очередь, считаются очень выгодными ибыстроокупаемыми. Развитие курортов Краснодарского края и всего Южного округа вцелом автоматически повлечет положительные изменения в пищевой и легкойпромышленности, в транспорте и торговле. Уже сейчас ведется инвестиционнаядеятельность на этом направлении, однако возможности для расширения иувеличения инвестиций в рекреационные ресурсы еще остаются. Поэтомуадминистрациям регионов в центрах и на местах важно «не терятьвремени» и вести всесторонне продуманную политику по привлечению какиностранных, так и внутрироссийских инвесторов.

Список используемойлитературы и источников информации:

1.   Т а с т е в е н  М. «Условияформирования благоприятного регионального инвестиционного климата», //Экономист, № 11/2001 г. с. 44-47.

2.  МатериалыГоскомстата России «Инвестиции в экономику России в 2000 году», //Общество и экономика, № 6/2001 г. с. 171-191.

3.  Т е м н ик  Д.В.  «Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России»,// Деньги и кредит, № 11/2001 г. с. 35-39.

4.  «Перспективыпривлечения иностранных инвестиций в Россию», // Внешняя торговля, №2/2001 г. с. 5-6.

5.  Н а с т а в ш е в  Д. «Проблемы иностранного инвестирования в России», // Общество иэкономика, № 5/2001 г. с. 116-134.

6. Б е р з о н  Н.  «Формирование инвестиционного климата в экономике»,// Вопросы экономики, № 7/2000 г. с. 104-109.

 

7. М а р т ы н о в  А.  «Возможности повышения эффективностиинвестирования», // Экономист, № 9/2000 г. с. 37-43.

 

8. Д а г а е в  А.  «Приведет ли снижение налогов к увеличениюинвестиций?», // Мировая экономика и международные отношения, № 1/2001 г.с. 65-68.

 

9. Н о в и ц к и й  Н.  «Выбор инвестиционной стратегии на новом этапереформ», // Экономист, № 6/2001 г. с. 27-34.

10.Интернет-сайт «Инвестиционные возможности России»    www.ivr.ru

11.Официальный Интернет-сайт Министерства транспорта РФ  www.mintrans.ru

12.Справочник «Социально-экономическое положение Краснодарского края за 1999г.», Краснодарский краевой комитет статистики, г. Краснодар, 2000 г.

13.Справочник «Социально-экономическое положение Краснодарского края заянварь-октябрь 2000 г.», Краснодарский краевой комитет статистики, г.Краснодар, 2000 г.

14.Справочник «Внешняя торговля Краснодарского края за январь-сентябрь 2000г.», г. Краснодар, 2000 г.