Реферат: Расчет и анализ аналитических коэффициентов финансовой деятельности предприятия
1. Введение .
Однойиз самых главных задач предприятия является оценка финансового положенияпредприятия, которая возможна при совокупности методов, позволяющихопределить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности наконечном интервале времени.
Цельэтого анализа — получение информации о его финансовом положении, платежеспособностии доходности .
Источникамианализа финансового положения предприятия являются формы отчета и приложения кним, а также сведения из самого учета, если анализ проводится внутри предприятия.
Вконечном результате после анализа руководство предприятия получает картину егодействительного состояния, а лица, непосредственно не работающим на данномпредприятии. но заинтересованным в его финансовом состоянии ( например,кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят; аудиторам,которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов; вкладчиками др. ) — сведения, необходимые для беспристрастного суждения ( например, орациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестицийи т.п. ) .
Внашем случае будет приведен пример окончательной деятельности предприятия — баланси все приложения прилагающиеся к ниму, где будут собраны все конечныерезультаты работы по разным статьям. Анализируя разные показатели баланса, мыподойдем к расчету аналитических коэффициентов финансового положенияпредприятия, анализируя каждый из которых в отдельности, можно сделатьсоответствующие выводы. Подробное рассмотрение этих коэффициентов, как былоуказано в более общей форме выше, приведет нас к общей картине работыпредприятия .
2. Модель работы .
Моделируемоепредприятие ( организация ) осуществляла торгово-закупочную деятельность вянваре — июне 1995 года. Были осуществленны хозяйственные операции за этотпериод, которые отражаются в учетных регистрах ( наш пример будет содержатьлишь только один баланс плюс приложения, по которому и будет вестись всяработа ). На основании полученных учетных данных составлен полугодовой баланссо всеми необходимыми приложениями и расчетами.
Вданной работе имеются определенные условности :
а)в балансе по графе 3 показаны остатки по счетам бухгалтерского учета посостоянию на 01.04.1995 год, хотя на практике должны быть по состоянию на01.10.1995 года. Это сделано для того, чтобы можно было на основании балансав дальнейшем провести анализ финансового состояния ;
б)отдельные приложения к балансу ( “Отчет о финансовых результатах и их использовании”, “Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании “ ) должны составлятьсянарастающим итогом .
в)все цены и расчеты приведены в тысячах рублей
/>
/> (форма 1 — баланс )
Руководитель: Тарбоков В.М.
Главныйбухгалтер: Дадолин А.В.
*- данные по этим строкам в валюту баланса не входят
P.S.- в актив баланса не входит статья “Убытки” (прошлых и отчетного года)
/>
P.S.при расчетах будет применятся следующая форма :
стр021(ф1г3) ,
чтоозначает :
строка021 ( стр021 ), форма 1 ( ф1 ), графа 3 ( г3)
3. Анализ работы предприятия .
Изпоказаний баланса видим, что движений основных средств в анализируемом периодене было ( т.е. отсутствует как поступление, так и выбытие ), поэтому уровеньизноса изменился из-за начисления амортизации на действующие средства .
Уровеньизноса основных средств составил :
наначало периода
стр021(ф1г3)19.3
— = — * 100 = 1.17 %
стр020(ф1г3)1650.0
наконец периода
стр021(ф1г4)28.9
— = — * 100 = 1.75 % ,
стр020(ф1г4)1650.0
чтоозначает незначительную изношенность основных средств и не очень существенноеее изменение в течение отчетного периода. Фондоотдача, характеризуемаявеличиной выручки ( товарооборота ), приходящейся на 1 рубль основных фондов,равна ( в случае, если в отчетном периоде имело место движение основныхсредств, то в расчетах необходимо использовать среднюю величину ) :
товарооборот50865.0
— = — = 30.83 тыс. руб.
стр020(ф1г4)1650.0
Следующийпоказатель финансовой деятельности предприятия — фондорентабильность. В нашемпримере он составил :
стр090(ф2г3)5307.6
— = — = 3.22 тыс. руб .
стр020(ф1г4)1650.0
Фондорентабильность- показатель связанный с фондоотдачей и рентабельностью предприятия следующимобразом :
фондоотдача* рентабельность = фондорентабильность
Фондоотдачаизвестна; рентабельность работы предприятия равна :
стр090(ф2г3)5307.6
— = — * 100 = 10.43%
товарооборот50865.0
Отсюда:
фондорентабильность= 30.83 * 0.1043 = 3.22
Этихарактеристики наиболее целесообразно рассматривать относительно другихвременных периодов. Абсолютные цифры сами по себе несут немного информации.Лишь зная динамику их изменения, можно более достоверно судить о работепредприятия .
Еслипредприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показателирентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуютотносительную прибыльность. Различают показатели рентабельности продукции ирентабельности предприятия. Рентабельность продукции примеряют в 3-х вариантах:рентабельность реализованной продукции, товарной продукции и отдельногоизделия. Рентабельность реализованной продукции это отношение прибыли отреализации продукции к ее полной себестоимости. Рентабельность товарнойпродукции характеризуется показателем затрат на денежную единица товарнойпродукции или его обратной величиной .
Рентабельностьизделия — это отношение прибыли на единицу изделия к себестоимости этогоизделия. Прибыль по изделию равна разности между его оптовой ценой исебестоимостью.
Рентабельностьпредприятия ( общая рентабельность ), определяют как отношение балансовой прибылик средней стоимости Основных производственных фондов и нормируемых оборотныхсредств. Отношение фонда к материальным и приравнянным к ним затратам отражаетдоходность предприятия. По иному говоря, уровень общей рентабельности, то естьиндикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала ( активов), равняетсяприбыли до начисления процентов * 100 и деленной на активы.
Уровеньобщей рентабельности — это ключевой индикатор при анализе рентабельностипредприятия. Но если требуется точнее определить развитие организации, исходяиз уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще дваключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.
Рентабельностьоборота отражает зависимость между валовой выручкой ( оборотом ) предприятия иего издержками и исчисляется по формуле:
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬОБОРОТА = прибыль до начисления процентов * 100/валовая выручка
Чембольше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем большерентабельность оборота.
Числооборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия квеличине его капитала и исчисляется по формуле :
ЧИСЛООБОРОТОВ КАПИТАЛА = валовая выручка/активы
Чемвыше валовая выручка фирмы, тем больше число оборотов ее капитала.
Витоге следует, что
уровеньобщей рентабельности = рентабельность оборота * число оборотов капитала.
Связьмежду тремя ключевыми индикаторами представлена в следующей схеме: />
Показателирентабельности и доходности имеют общую экономическую характеристику, они отражаютконечную эффективность работы предприятия и выпускаемой им продукции. Главнымиз показателей уровня рентабельности является отношение общей суммы прибыли кпроизводственным фондам.
Существуетмного факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторыможно подразделить на внутренние и внешние. Внешние — это факторы не зависящиеот усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию,тарифов перевозки, норм амортизации и т.д. Такие мероприятия проводятся в общеммасштабе и сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно — хозяйственной деятельности предприятий. Структурные сдвиги в ассортиментепродукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимостьи рентабельность производства.
Задачаэкономического анализа по рентабельности — выявить влияние внешних факторов,определить сумму прибыли, полученную в результате действия основных внутреннихфакторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использованияпроизводственных ресурсов.
Показателирентабельности ( доходности ) являются общеэкономическими. Они отражаютконечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетностио прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельностьможно рассматривать как результат воздействия
технико- экономических факторов, а значит как объекты технико — экономическогоанализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечныхфинансовых результатов производственно — хозяйственной деятельности от основныхтехнико — экономических факторов. ( см табл.1)
/> Рентабельностьявляется результатом производственного процесса, она формируется под влияниемфакторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижениемсебестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий. Общуюрентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию рядаколичественных показателей — факторов: структуры и фондоотдачи Основных производственныхфондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств, рентабельности реализованнойпродукции. Это 2-й подход к анализу рентабельности предприятия. Для такогоанализа используют модифицированную формулу расчета показателя общей рентабельности,предложенную А.Д.Шереметом.
11
Р= Е / — + —, где
УМК
Р- общая рентабельность предприятия %
Е- общая (балансовая) прибыль,% к объему реализованной
продукции;
У- удельный вес активной части в общей стоимости основных
производственныхфондов, доли единицы;
М- коэффициент фондоотдачи активной части основных
производственныхфондов;
К- коэффициент оборачиваемости нормированных средств.
Методикаанализа общей рентабельности:
1)по факторам эффективности;
2)в зависимости от размера прибыли и величины
производственныхфакторов.
Балансовая( общая ) прибыль — это конечный финансовый результат производственно — финансовой деятельности. Вместо общей прибыли у предприятия может образоватьсяобщий убыток, и такое предприятие перейдет в категорию убыточных. Общаяприбыль (убыток) состоит из прибыли ( убытка) от реализации продукции, работ иуслуг; внереализационных прибылей и убытков. Под рентабельностью предприятияпонимается его способность к приращению вложенного капитала. Задачей анализарентабельности являются несколько положений: оценить динамику показателярентабельности с начала года, степень выполнения плана, определяют иоценивают факторы, влияющие на эти показатели, и их отклонения от плана;выявляют и изучают причины потерь и
убытков, вызванных бесхозяйственностью, ошибками в руководстве и другими упущениями впроизводственно — хозяйственной деятельности предприятия; вскрывают иподсчитывают резервы возможного увеличения прибыли или дохода предприятия.
Рентабельностьцелесообразно рассчитывать также по отдельным направлениям работы предприятия,в частности :
рентабельностьпо основной деятельности
стр050(ф2г3)5447.7
— = — * 100 = 212.2 %
стр040(ф2г4)2567.3
рентабельностьосновного капитала
стр090(ф2г3)5307.6
— = — * 100 = 65.98 % .
стр480(ф1г3)+ стр480(ф1г4) 3972.6 + 4071.4
Весьмаинтересен показатель периода окупаемости собственного капитала :
[стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) ] / 2 ( 3972.6 + 4071.4 ) / 2
— = — = 0.55 .
стр090(ф2г3)- стр200(ф2г3) 5307.6 — 2036.2
Прианализе использования оборотных средств желательно рассчитывать показатели,характеризующие их оборачиваемость. Оборачиваемость средств в расчетахопределяется как отношение выручки от реализации продукции ( работ, услуг ) ксредней за период сумме расчетов с дебиторами, что составляет :
стр010(ф2г3)9765.0
— = — = 23.97
[стр199(ф1г3) + стр175(ф1г3) + стр199(ф1г4) + стр175(ф1г4) ] / 2 (261.0+340.0+213.6 ) / 2
23.97- число оборотов
Приперерасчете этого показателя в дни ( в классическом варианте, когдаанализируется работа предприятия за год, в расчете принимается 360 дней, нопоскольку мы анализируем работу за квартал, в расчетах исходим из 90 дней )получим :
90: 23.97 = 3.4 дня .
Оборачиваемостьпроизводственных запасов определяется как отношение затрат на производство реализованнойпродукции ( работ, услуг ) к среднему за период итогу раздела 2 актива баланса, что составляет :
стр040(ф2г4)2567.3
— = — = 3.74 оборота .
[стр180(ф1г3) + стр180(ф1г4) ] / 2 ( 733.7 + 637 )
Приперерасчете этого показателя в дни получаем :
90: 3.74 = 24.1
Отсюдаможно получить величину продолжительности операционного цикла, являющегосясуммой оборачиваемости средств в расчетах и производственных запасах :
3.4+ 24.1 = 27.5
Показательпродолжительности операционного цикла выглядит достаточно хорошим. Однако егонеобходим сравнить с показателем аналогичных предприятий, а также с даннымипредшествующих периодов .
Подобнымобразом рассчитывается оборачиваемость основного капитала :
товарооборот50865.0
— = — = 7.2 оборота
[стр780(ф1г3) + стр780(ф1г4) ] / 2 [ 9169.8 + 5012.2 ] / 2
иоборачиваемость собственного капитала :
товарооборот50865.0
— = — = 12.6 оборота .
[стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) ] / 2 [ 3972.6 + 4071.4 ] / 2
Оченьважным показателем являются темпы роста или снижения выручки и прибыли. Вотчетном периоде по сравнению с предыдущим рост ( снижение ) выручки составил :
9765: 7815.0 = 1.249 ( или 125 % )
соответственнотемпы роста ( снижения ) прибыли равен :
5307.6: 5117.1 = 1.04 ( или 104 % )
Темпыроста выручки выше темпов роста прибыли, хотя наиболее желателен вариант,когда темпы роста прибыли превосходят темпы роста выручки .
Длядальнейшего анализа данные бухгалтерского баланса представим в виде таблицы .
/>
Можноотметить, что уменьшение баланса на — 4157.6 тыс. руб.
(5012.2 — 9169.8 ) получено вследствие погашения обязательств перед бюджетом.Структурные изменения текущих активов сопровождались снижением массы денежныхсредств с 6365.4 тыс.руб. до 2551.2 тыс.руб. и соответственно их доли в общемитоге — с 69.42 % до 50.9 % при одновременном уменьшении дебиторскойзадолженности с 601.0 тыс.руб. до 213.6 тыс.руб. и уменьшении ее доли с 6.55 %до 4.26 % .
Значительноеуменьшение заемных средств позволяет считать предприятие финансово независимым.
Длядальнейшего анализа необходимо воспользоваться данными бухгалтерского учета иконсультацией функциональных специалистов. Полученную информацию можно свестив таблицу :
/>
Изданных таблицы видно, что доля труднореализуемых активов в общей массе выросла: ( 157.1: 7427.9 ) * 100 = 2.12 %; ( 91.5: 2820.5 ) * 100 = 3.24 % .
Однаков абсолютной величине объем труднореализуемых активов уменьшился: 157.1 — 91.5= 65.5 или ( 91.5: 157.1 ) * 100 = 58.24 % объема на начало периода .
Предприятиюпрежде всего надо избавиться от готовой продукции, реализация которойзатруднена. Это можно сделать путем снижения цен. В редких случаях возможнопопытаться предложить эту продукцию в другие регионы, что требуетдополнительных затрат средств и времени без гарантии реализации. Запасы,использование которых по их балансовой стоимости маловероятно, большей частьюлежат на складах длительное время, желательно продумать вопрос об их возможномиспользовании, в том числе реализацию на сторону по сниженным ценам .
Навеличину сомнительной дебиторской задолженности согласно действующемузаконодательству необходимо сформировать резерв по сомнительным долгам .
Подобногорода таблицу необходимо составлять и при анализе кредиторской задолженности .
Предположим, что у рассматриваемого нами предприятия просроченная кредиторскаязадолженность выросла с 15.4 тыс.руб. до 121.9 тыс.руб., что означаетувеличение их доли
с( 15ю4: 5186.0 ) * 100 = 0.29 % до ( 121.9: 2040.5 ) *100 = 5.97 % .
Поскольку, как было указано выше, финансовое положение предприятия довольно прочно, торост кредиторской задолженности можно объяснить несоблюдением финансовойдисциплины .
Дальнейшимшагом будет изучение структуры задолженности, в частности, определениеплатежей в бюджет или по краткосрочным ссудам и первоочередное их погашение .
Послесоставления таблиц, учитывающих привлеченную информацию, можно произвестинекоторые расчеты, характеризующие ликвидность предприятия .
Длянаглядности введем обозначения :
А1- итог раздела 1 актива баланса (стр080)
А2- итог раздела 2 актива баланса (стр180)
А3- итог раздела 3 актива баланса (стр330)
П1- итог раздела 1 пассива баланса (стр480)
П2- итог раздела 2 пассива баланса (стр770)
Величинафункционирующего капитала или собственных средств предприятия равна: П1 +стр500 + стр510 — А1. Отсюда :
наначало периода :
стр480(ф1г3)+ стр500(ф1г3) + стр510(ф1г3) — стр080(ф1г3) = 3972.6 — 1730.7=2241.9 тыс.руб.
наконец периода :
стр480(ф1г4)+ стр500(ф1г4) + стр500(ф1г4) — стр080(ф1г4) = 4071.4 — 1812.8 = 2258.6тыс.руб.
Ростфункционирующего капитала составил :
(1 — 2258.6 / 2241.9 ) * 100 = 0.7 % .
Изэтих данных можно рассчитать долю запасов и затрат в функционирующем капитале,иначе говоря, коэффициент маневренности :
А2
— .
П1+ стр500 + стр510 -А1
Отсюда:
наначало периода :
стр180(ф1г4)733.7
— = — = 0.33 (или 33%);
стр480(ф1г3)+ стр500(ф1г3) + стр510(ф1г3) — стр080(ф1г3) 3972.6 — 1730.7
наконец периода :
стр180(ф1г4)637
— = — = 0.28 (или 28%).
стр480(ф1г4)+ стр500(ф1г4) + стр510(ф1г4) — стр080(ф1г4) 4071.4 — 1812.8
Аналогичнымобразом рассчитывается коэффициент покрытия, который называют также коэффициентомликвидности .
Наначало периода :
стр180(ф1г3)+ стр330(ф1г3) 733.7 +6705.4
— = — = 1.43 .
стр770(ф1г3)- стр500(ф1г3) — стр510(ф1г3) 5197.2
Наконец периода :
стр(ф1г4)+ стр330(ф1г4) 637 + 2562.4
— = — = 3.40 .
стр770(ф1г4)- стр500(ф1г4) — стр510(ф1г4) 940.8
Данныйкоэффициент показывает, в какой степени предприятия способно погасить своитекущие обязательства за счет оборотных средств. Нижним пределом коэффициентапокрытия можно считать 1.0. В нашем случае, несмотря на некоторое егоснижение, финансовое положение предприятия можно считать достаточно стабильным.
Однако, зная, что на предприятии есть трудоемкие активы, необходимо рассчитыватьпокрытия с учетом этого обстоятельства ( что не может сделать внешнийпользователь ) .
Наначало периода: ( 733.7 + 6705.4 — 157.1 ) / 5197.2 = 1.40 .
Наконец периода: ( 637 + 2562.4 — 91.5 ) / 940.8 = 3.30 .
Несмотряна наличие труднореализуемых активов, предприятие имеет достаточный запассредств для погашения кредиторской задолженности .
Несколькоболее важным, с точки зрения оперативного управления, является показатель,характеризующий возможности погасить обязательства в сжатые сроки — коэффициентбыстрой ликвидности, который равен :
наначало периода :
стр330(ф1г3)6705.4
— = — = 1.29,
стр770(ф1г3)- стр500(ф1г3) — стр510(ф1г3) 5197.2
наконец периода :
стр330(ф1г4)2562.4
— = — = 2.7 .
стр770(ф1г4)- стр500(ф1г4) — стр510(ф1г4) 940.8
Сучетом данных внутреннего финансового анализа о сомнительной дебиторскойзадолженности коэффициент быстрой ликвидности равен :
наначало периода: ( 6705.4 — 52.0 ) / 5197.2 = 1.28 ,
наконец периода: ( 2562.4 — 52.0 ) / 940.8 =2.66 .
Коэффициентбыстрой ликвидности стал существенно меньше, однако он вполне достаточен для погашенияобязательств. По оценкам западных специалистов ( которые к нашей практикеможно применить лишь условно ), этот коэффициент можно полагать достаточным винтервале 0.5 — 1.0 .
Заключительнымпоказателем, характеризующим ликвидность, является коэффициент абсолютнойликвидности, показывающий возможность предприятия погасить свои обязательстванемедленно, который равен :
наначало периода :
(стр280 + стр 290 + стр 310 )(ф1г3) 94 + 6271.4
— = — = 1.22 ,
стр770(ф1г3)5197.2
наконец периода :
(стр280 + стр 290 + стр 310 )(ф1г4) 18.1 + 2533.1
— = — = 2.7.
стр770(ф1г4)940.8
НаЗападе считается достаточным иметь коэффициент ликвидности более 0.2. Несмотряна чисто теоретическое значение этого коэффициента ( едва ли предприятиюединомоментно придется отвечать по всем своим обязательствам ), желательноиметь его достаточным. В нашем случае коэффициент быстрой ликвидности вполнедостаточен .
Черезнекоторое время после начала функционирования предприятия, когда появляютсястатистические данные за ряд временных периодов, целесообразно произвестиоценку изменения финансовой устойчивости, рассчитав коэффициенты финансовойзависимости ( П1 + П2 ) / П1, маневренности собственного капитала ( А1 + А3 — П2 ) / П1, структуры долгосрочных вложений П2 / А1, концентрациипривлеченного капитала ( П2 / ( П1 + П2 )), соотношения привлеченного исобственного капитала П2 / П1 и ряда других .
Самипо себе эти коэффициенты не несут серьезной смысловой нагрузки, однако,взятые за ряд временных интервалов, они достаточно полно характеризуют работупредприятия .
Проведенныйанализ позволяет лишь в первом приближении признать финансовое положение предприятиявполне удовлетворительным. Как мы могли убедиться, на предприятии имеются инеликвиды, и сомнительные дебиторы. Кроме того, слаба финансовая дисциплина. Все эти факторы подсчитаны количественно и, хотя положение предприятияустойчиво, необходимы определенные профилактические меры .
Влюбом случае финансовый анализ позволяет принимать более обоснованные решения .
Рассчитываяаналитические коэффициенты, характеризующие работу предприятия, необходимоиметь ввиду, что они носят интегральный характер и для более точного ихисчисления целесообразно использовать не только баланс, но и данные,содержащиеся в журналах-ордерах, ведомостях, и другую информацию. Безусловно, при проведении внешнего финансового анализа можно оперировать только темицифрами, которые содержатся в отчете, но при внутреннем анализе возможностьпривлечения дополнительной информации нельзя упустить. Например, нужно оченьосторожно использовать в расчетах объем производственных запасов. Цифры,которые находят отражение в бухгалтерском балансе, могут быть далекими отдействительности. Так, к запасам относятся и те материальные ценности наскладах, использование которых ( во всяком случае, использование по учетнойоценке ) маловероятно. ( Предприятие, имеющее большой запас омертвленныхматериальных ценностей — неликвидов —, едва ли должно полагать своюликвидность высокой, хотя баланс может утверждать обратное. )
НаЗападе такого рода явления встречаются гораздо реже, поэтому там бухгалтерскаяотчетность является более достоверной и, следовательно, более пригодной длявнешнего пользователя. В наших условиях очищенный от искажений баланс можнополучить лишь при внутреннем анализе .
Традиционноэтот этап финансового анализа начинается с расчета коэффициентов,характеризующих состояние, движение и использование основных средств, таких,как уровень износа основных средств ( как в целом, так и по видам средств ),доля активной части основных средств, коэффициенты их обновления и выбытия,фондоотдача, фондовооруженность, фондорентабильность. Однако применительно канализу коммерческого предприятия все вышеуказанные показатели имеют лишьпобочное значение, поскольку основные средства в данном случае играют лишьвспомогательную роль .
Применительнок нашему примеру можно отметить, что первоначальная стоимость основных средствкак на начало, так и на конец периода составляет 1650.0 тыс.руб. ( стр020ф1) .
Внастоящее время в соответствии с “Методическими положениями по оценкефинансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структурыбаланса” ( утверждены распоряжением федерального управления №31-р от 12.08.1994г. ) производятся анализ и оценка структуры баланса на основании определениякоэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами .
СогласноМетодическим положениям, основанием для признания структуры балансанеудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполненияодного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конецотчетного периода имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченностисобственными средствами на конец отчетного периода — не менее 0.1 .
Коэффициенттекущей ликвидности рассчитывается по формуле :
А2+ А3
К1= — .
П2- ( стр500 + стр510 + стр 730 + стр 735 + стр 740 )
Откудана начало периода :
733.7+ 6705.4
К1= — = 1.43 ,
5197.2
ана конец :
637+ 2562.4
К1= — = 3.40 .
940.8
Коэффициентобеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле :
П1-А1
К2= — .
А2+ А3
Внашем примере на начало периода это составит :
4071.4- 1812.8
К2= — = 0.7 .
637+ 2562.4
Взависимости от полученных конкретных значений К1 и К2 анализ и оценка структурыбаланса развиваются по двум направлениям :
а)в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допустимогозначения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за6 месяцев по следующей форме :
К3а= ( К1ф + 6 / Т * ( К1ф — К1н ) ) / 2 ,
где: К1ф — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности
(К1 ) в конце отчетного периода ;
К1н- фактическое значение коэффициента текущей ликвидности
(К1 ) начале отчетного периода ;
6- период восстановления платежеспособности в месяцах ;
Т- отчетный период в месяцах ( 12 месяцев ) ;
б)если коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1.0,это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановитьсвою платежеспособность. Если этот коэффициент окажется меньше 1.0, то упредприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность .
Длянашего примера определять значения К3а нет необходимости, поскольку значенияК1 и К2 больше предельных значений ( соответственно 3.4 и 0.7 ) .
ЕслиК1 и К2 больше соответствующих предельных значений или равны им, следуетрассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца :
К1ф+ 3 / Т * ( К1ф — К1н )
К3б= — ,
К1норм
где: 3 — период утраты платежеспособности ;
Т- отчетный период ( 12 месяцев ) ;
К1норм- нормативное значение коэффициента текущей
ликвидности( К1 ), равное 2 .
Есликоэффициент утраты платежеспособности К3б примет значение больше 1, то упредприятия имеется реальная возможность не утратить свою платежеспособность.В нашем примере К1ф = 3.39 :
637+ 2562.4
К1н= — = 0.64, где К1норм = 2 ,
5012.2
отсюда:
3.39+ 3 / 12 * ( 3.39 — 0.64 )
К3б= — = 2 .
2
Результатыпроделанных расчетов показывают, что предприятие имеет вполнеудовлетворительную структуру баланса и реальную возможность сохранить своюплатежеспособность .
Список литературы
1.В.Ф. Палий, Л.П. Суздальцева “Технико — экономический анализ производственно- хозяйственной деятельности предприятий” изд. “Машиностроение” — 1989 г.
2.Й.Ворст, П.Ревентлоу “Экономика фирмы” изд. “Высшая школа” 1993 г.
3.Шеремет А.Д. “Теория экономического анализа” 1982 г.
4.Шеремет А.Д. “Анализ экономики промышленных предприятий” изд. “Высшая школа”1976 г.
5.Шеремет А.Д. “Экономический анализ в управлении производством” 1984 г.
6.А. К. Шишкин, С.С. Вартанян, В.А. Микрюков “Бухгалтерский учет и финансовыйанализ на коммерчиских предприятиях” “Инфра -м” — 1996 г.
Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта www.ef.wwww4.com/