Реферат: Управление финансами

Федеральное агентство по образованию

НОУ «Политехникум»

Курсовая работа

по дисциплине «Финансы и кредит»

на тему: «Управление финансами»

Выполнил:

Корнеева Т.П.

Группа: Ф-07-1

Проверил:

Ситникова О.А.

Ижевск 2008

Введение

Искусство управленияфинансами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую суммуденежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности.

Сумма денежных средств — это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременнойнесбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы еехватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежныесредства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужноиметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денегна протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использованияоборотного капитала.

Целью данной работыявляется углубление и закрепление теоретических знаний в области управленияфинансами.

Для достижения целипоставим задачи:

— изучить теоретическиеаспекты управления финансами;

— датьорганизационно-экономическую характеристику предприятия;

— провести анализуправления денежным потоком предприятия;

— рассмотреть предложенияпо оптимизации денежных потоков предприятия.

Объект исследования –Общество с ограниченной ответственностью «Молодость».

1. Управлениефинансами предприятия

1.1 Общие понятия

Финансы предприятия — этоэкономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег иобразующиеся на этой основе денежные потоки, связанные с функционированиемсоздаваемых на предприятиях денежных фондов.

Финансы — специфическаясфера экономических отношений, определяемых движением денег. Деньги являютсяосновой рыночных отношений, так как они связывают интересы продавца ипокупателя.(7, с.15)

Финансы предприятий иорганизаций выполняют три функции.

В первую очередьпредприятие должно быть обеспечено необходимыми денежными средствами. Крометого, оптимизация их размера и источников формирования является одним из путейполучения наивысшего финансового результата. Выбор стратегии источников используемыхденежных средств и на этой основе структуры капитала является важнейшимнаправлением деятельности финансовых служб.

Другая функция финансовпредприятия связана с распределением полученных денежных доходов с цельюудовлетворения своих потребностей, обеспечения максимальной реализации планов,дальнейшего его развития.

Контрольная функцияфинансов предприятий связана с использованием различного рода стимулов исанкций, соответствующих показателей. Правильно организованный контроль рублемможет дать ощутимые положительные результаты.

Задачи финансовых службпредприятий определяются также основным содержанием финансов. Это управлениефинансовыми отношениями, денежными фондами и денежными потоками.

Денежные средствапредприятия образуются в процессе работы предприятия: при реализации продукции(товаров, услуг, работ), при внереализационных и прочих операциях предприятия.

Денежные средствапредприятия в основном хранятся в банке, на расчетном счете, т.к. подавляющаячасть расчетов между хозяйствующими субъектами осуществляется в безналичномпорядке. В небольших суммах денежные средства хранятся в кассе предприятия.

Таким образом, в состав денежных средств, учитываемых в оборотныхактивах, включаются: касса, расчетный счет (валютный счет), прочие денежныесредства, а также краткосрочные финансовые вложения.

А.М. Ковалева и др.авторы (3, с.157) считают, что денежные средства — наиболее ликвидные активы идолго не задерживаются на данной стадии кругооборота, они постоянно должныприсутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие может бытьпризнано неплатежеспособным.

В соответствии с изменениями в экономическоми социальном развитии страны существенно меняется и политика в области анализаденежных средств.

По мнению И.А. Бланка (1,с.263), анализ движения денежных средств составляет неотъемлемую часть анализаиспользования оборотных средств.

Размер остатка денежныхактивов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности,определяет уровень его абсолютной платежеспособности, готовность предприятиянемедленно рассчитаться по всем своим неотложным финансовым обязательствам,влияет на продолжительность операционного цикла, а также характеризует вопределенной мере инвестиционный потенциал осуществления предприятиемкраткосрочных финансовых вложений за счет оборотного капитала.

Операционныйостаток денежных активов формируется с целью обеспечения текущих платежей,связанных с производственно-коммерческой (операционной) деятельностьюпредприятия: по закупке сырья, материалов и полуфабрикатов; оплате труда;уплате налогов; оплате услуг сторонних организаций и т.п. Этот вид остаткаденежных средств является основным в составе совокупных денежных активовпредприятия.

Резервныйостаток денежных активов формируется для страхования риска несвоевременногопоступления денежных средств от операционной деятельности в связи с ухудшениемконъюнктуры на рынке готовой продукции, замедлением платежного оборота и подругим причинам. Необходимость формирования этого вида остатка обусловленатребованиями поддержания постоянной платежеспособности предприятия понеотложным финансовым обязательствам. На размер этого вида остатка денежныхактивов в значительной мере влияет доступность получения предприятиемкраткосрочных финансовых кредитов.

Инвестиционный остатокденежных активов формируется за счет оборотного капитала с целью осуществленияэффективных краткосрочных финансовых вложений при благоприятной конъюнктуре вотдельных сегментах рынка денег. Этот вид остатка может целенаправленноформироваться в составе оборотного капитала только в том случае, если полностьюудовлетворена потребность в формировании денежных авуаров других видов.

Компенсационныйостаток денежных активов формируется в основном по требованию банка,осуществляющего расчетное обслуживание предприятия и оказывающего ему другиевиды финансовых услуг. Он представляет собой неснижаемую сумму денежныхактивов, которую предприятие в соответствии с условиями соглашения о банковскомобслуживании должно постоянно хранить на своем расчетном счете. Формированиетакого остатка денежных активов является одним из условий выдачи предприятиюбланкового (необеспеченного) кредита и предоставления ему широкого спектрабанковских услуг.

Основными задачамианализа движения денежных средств являются:

— выявление возможностейнаиболее рационального использования свободных денежных средств;

— определениеэффективности их использования.

Основной целью анализаденежных средств в составе оборотных средств предприятия в предшествующемпериоде является оценка суммы и уровня среднего остатка денежных активов спозиции обеспечения платежеспособности предприятия, а также определениеэффективности их использования.

Наиболее важныепоказатели деятельности предприятия – это выручка, прибыль и поток денежныхсредств. Совокупность значений этих показателей и тенденций их измененияхарактеризуют эффективность работы предприятия и его основные проблемы. Каждыйиз показателей имеет большое значение, но в условиях кризиса платежей наиболееважным становится поток денежных средств, поступающих на предприятие.

Поток денежных средств –это разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежнымисредствами за определенный период времени. Любое предприятие должно учитыватьдва обстоятельства: с одной стороны, для поддержания текущей платежеспособностинеобходимо наличие достаточной величины денежных средств. С другой стороны, всегдаесть возможность получить дополнительную прибыль от вложений этих средств.Денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются прирасчете прибыли (амортизация, капитальные расходы, штрафы, долговые выплаты ичистую сумму долга). Наличие прибыли не означает наличия у предприятиясвободных денежных средств доступных для использования в условиях инфляции икризиса неплатежей.

Управление денежнымипотоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансамипредприятия.

Для принятия каких – либорешений необходимо иметь информацию о деятельности предприятия за прошлыепериоды, позволяющую оценить потенциальные финансовые возможности предприятияна предстоящие периоды. Наиболее информативной формой для анализа движенияденежных средств предприятия является бухгалтерский баланс и отчет о прибылях иубытках предприятия.

Баланс отражает состояниехозяйства в денежной оценке.

Актив балансахарактеризует имущественную массу предприятия, т.е. состав и состояниематериальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства.

Пассив балансахарактеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающие в процессехозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческогодела.

1.2 Модели управленияденежными средствами

Основной целью управленияденежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия впроцессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходованияденежных средств и их синхронизации во времени (1, с.212).

В соответствии смеждународными стандартами учета и сложившейся практикой для подготовкиотчетности о движении денежных средств используется два основных метода — прямой и косвенный. Эти методы различаются между собой полнотой представленияданных о денежных потоках предприятия, исходной информацией для разработкиотчетности и другими партнерами.

Рассмотрим более подробноэти потоки в третьем разделе данной работы.

Анализ денежных потоковсвязан с выяснением причин, повлиявших на:

-  увеличение притока денежных средств;

-  уменьшение их притока;

-  увеличение их оттока;

-  уменьшение их оттока.

При прямом методе расчетпотоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия.Предприятие получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков денежныхсредств и их достаточности для обеспечения всех платежей.

При прямом потокеденежных средств определяется как разница между всеми притоками средств напредприятии по трем видам деятельности и их оттоками.

Управление денежнымисредствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторскойзадолженностью. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобыдержать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужныдля текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, котораянеобходима хорошо управляемому предприятию, — это по сути дела страховой запас,предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежныхпотоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всехпервоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или насчетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровнебезопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительноговремени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

По мнению О.В. Ефимовой (1,с. 198), чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот сцелью получения прибыли:

— расширять своепроизводство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;

— инвестировать вдоходные проекты других субъектов, хозяйствования с целью получения выгодныхпроцентов;

— уменьшать величинукредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга;

— обновлять основныефонды, приобретать новые технологии и т.д.

Увеличение или уменьшениеостатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнемнесбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег.

Превышение притоков надоттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот,превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств иувеличению потребности в кредите.

Косвенный метод заключаетсяв перегруппировке и корректировке данных баланса и отчета о финансовыхрезультатах с целью пересчета финансовых потоков в денежные потоки за отчетныйпериод. Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельностипредприятия, а также влияние на прибыль изменений в активах и пассивахпредприятия.

При косвенном методеоснова для расчета — нераспределенная прибыль, амортизация, а также измененияактивов и пассивов предприятия. Здесь увеличение активов уменьшает денежныесредства предприятия, а увеличение пассивов — увеличивает, и наоборот.

2. Организационно-экономическая и правоваяхарактеристика предприятия

2.1 Организационно-правоваяструктура

ООО«Молодость» расположена по адресу: г.Ижевск, пер. Северный,61.

ООО «Молодость»осуществляет следующие виды деятельности: продажа живых цветов, оформлениеподарков и букетов.

Контролирующимиорганами являются: Госторгинспекция, СЭС, пожарная охрана, банк и МНС.

Хозяйственнаядеятельность ООО «Молодость» осуществляется на принципах полного хозяйственногорасчета и самоокупаемости.

2.2 Организационное устройство ивиды деятельности предприятия

Организационнаяструктура управления (ОСУ) – это система подразделений управления, ихвзаимосвязь и соотношение между ними по объему выполняемой работы, стоимостизанятой техники и численности специалистов.

Для ООО«Молодость» характерная линейная схема (рисунок 1).

/>

Рисунок 1 — Организационнаяструктура ООО «Молодость»

3. Управление денежным потокомпредприятия

3.1 Расчет и оценкадвижения денежных потоков

Денежные средства играютрешающую роль в управлении финансами предприятия, поэтому профессиональноеуправление ими способствует решению не только проблем финансов предприятия, нои таких проблем, как дефицит бюджета.

Оценим способность предприятия генерировать денежные средства вразмере и в сроки необходимые для осуществления планируемых расходов. Внекоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движенииденежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы.

Отчет о движении денежных средств – это документ финансовойотчетности, в котором отражаются поступление расходование и изменение денежныхсредств в ходе текущей хозяйственной деятельности. Он дает возможность оценитьбудущие поступления денежных средств, проанализировать способность предприятияпогасить свою краткосрочную задолженность, оценить необходимость привлечения дополнительныхфинансовых ресурсов.

Таблица1 — Анализ поступлений и использования денежных средств, руб.Показатель 2006 г. 2007 г.

Абсолют

значен.

Темп роста, % 1 2 3 4 5 Поступления и источники денежных средств Выручка от реализации товаров, работ, услуг 12349991 14520043 2170052 117,57 Реализация основных средств и иного имущества - - - - Кредиты и займы 239339 985358 746019 411,70 Всего поступлений денежных средств 12589330 15505401 2916071 123,16 Использование денежных средств Оплата приобретенных товаров, работ, услуг 3594484 4521693 +927209 125,80 Оплата труда 5534730 5722688 +187958 103,40 Отчисления на социальные нужды 1962838 2002427 +39589 102,02 Выдача подотчетных сумм 52806 33901 -18905 64,20 Расчеты с бюджетом 162508 - - - Прочие выплаты, перечисления 1170514 3330319 +2159805 284,518 Итого использовано денежных средств 12477880 15611028 +3133148 125,11 Остаток денежных средств на 01.01.2008 г. — 5823,00

По данным табл.1наблюдается прирост поступления денежных средств на 23% или на 2916071 руб., вт.ч.:

— за счет выручки отпродаж поступило денежных средств на 18% или на 2170052 руб.;

— кредиты и займы вырослина 746019 руб.

Денежные средстваиспользовались больше на 3133148 руб. или на 25,11%, в т.ч. увеличились расходына:

— оплату товаров и услуг– 25,80%;

— оплату труда – 3,4%;

— отчисления на соцнужды–2,02 %;

— прочие расходы –184,518% (расходы на транспорт и т.д.).

Таблица 2 — Анализ состава и структуры актива баланса за 2006 г.

Актив баланса На начало периода На конец периода Абсол. откл., руб. Темп роста,% руб. % к итогу руб. % к итогу Всего мобильных средств, в т.ч. 1268602 43,32 1672221 42,25 +404159 131,8 денежные средства 27811 0,90 68325 1,73 +40514 245,7  Баланс 2928482 100 3958032 100 +1029550 135,2

Таблица 3 — Анализ состава и структуры актива баланса за 2007 г.

Актив баланса На начало периода На конец периода

Абсол.

отклонение руб.

Темп роста, % руб. % к итогу руб. % к итогу  Всего мобильных средств, в т.ч. 1672221 42,25 1929368 39,88 257147 115,38  денежные средства 68325 1,73 5823 0,12 -62502 8,52  Баланс 3958032 100 4838063 100 880031 122,23

По данным табл.2 и 3можно сделать следующие выводы:

За 2006 г. мобильныесредства увеличились на 404159 руб. (или на 31,8%). При этом наиболее крупноеувеличение удельного веса наблюдалось в статье денежных средств (на 145,7%).

За 2007 г. мобильныесредства увеличились на 257147 руб. (или на 15,38%). При этом удельный весденежных средств уменьшился на 91,48%.

Оценим степень участия денежных активов в оборотных средствах и ихдинамику. Оценка осуществляется на основе определения коэффициента участияденежных активов в оборотных средствах, которая рассчитывается по следующейформуле:

КУда=ДА: ОбС(1)

где КУда — коэффициент участия денежных активов в оборотных средствах;

ДА — средний остатоксовокупных денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

ОбС — средняясумма оборотных средств предприятия в рассматриваемом периоде.

Таблица 4 — Степеньучастия денежных активов в оборотных средствах

Показатель руб. Изменение 2006 г. 2007 г. абсолют Относит-ое Средняя сумма оборотных средств за год 1470411,55 1800794,5 +330382,90 +22,50 Средний остаток совокупных денежных активов предприятия за год 48068,00 37074,00 -10994,00 -22,90 Коэффициент участия денежных активов в оборотных средствах 0,033 0,0003 -0,033 -99,10

Из данных табл. 4 видно,что коэффициент участия денежных активов в оборотных средствах предприятия в2007 г. уменьшился на 99,10% по отношению к 2006 г. Предприятие испытываетострую нехватку денежных средств.

В практике зарубежныхстран для определения среднего и максимального остатка денежных активов всоставе оборотных средств используются Модель Баумоля (4, с.122), которая имеетследующий вид:

ДАмах=ДА=ДАмакс: 2, (2)

где ДАмакс — оптимальный размермаксимального остатка денежных средств в составе оборотного капиталапредприятия;

ДА — оптимальный размер среднего остатка денежныхактивов предприятия;

Рр — расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств;

Пд — уровень потери альтернативных доходов при хранении денежных средств (средняяставка процента по краткосрочным финансовым вложениям), выраженный десятичнойдробью;

ПОдо — планируемый объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств).

Несмотря на четкийматематический аппарат расчетов пока еще сложно использовать в отечественнойпрактике. Это обусловлено рядом причин:

— хроническая нехватка оборотных активов не позволяет предприятиямформировать остаток денежных средств в необходимых размерах с учетом ихрезерва;

— замедление платежного оборота вызывает значительные (иногданепредсказуемые) колебания в размерах денежных поступлений, что соответственноотражается и на сумме остатка денежных активов;

— ограниченный перечень обращающихся краткосрочных фондовых инструментов и низкаяих ликвидность затрудняют использование в расчетах показателей, связанных скраткосрочными финансовыми вложениями.

Определим периоднахождения капитала в денежной наличности (табл. 5).

Таблица 5 — Период нахождения капитала в денежной наличности

Наименование 2006 г. 2007 г. Изменения абсолют относит-ное Средние остатки денежной наличности, руб. 48068,00 37074,00 -10994,00 -22,87 Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств, руб. 12477880 15216935 2739055,00 21,95 Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности на счетах в банке, дни. 0,75 0,97 0,22 29,33

По данным табл.5 можносказать, что средние остатки денежной наличности за исследуемый периодуменьшились на 10994 руб. или на 22,87%.

Сумма кредитовыхоборотов по счетам денежных средств увеличилась на 2739055 руб. или на 21,95%.

Продолжительностьнахождения капитала в свободной денежной наличности на счетах в банкеувеличилась на 0,22 дня.

Методика расчетаденежного потока косвенным методом описана по П.В. Ревенко (5, с. 187).

С помощью косвенногометода (табл.6 и 7) получим информацию о движении денежных средств по видамдеятельности.

Таблица 6 — Движение денежных средств

Показатель

На начало

2006 г,

руб.

На начало

2007 г., руб.

Откл,

(+,-), руб.

На конец 2007 г., руб.

Изм-ия,

(+,-)

Актив

Основные средства и внеоборотные активы:

— основные фонды

— амортизация

1659880

1897006

237126

2285811

2612355

326544

+625931

+715349

+89418

2908695

3324223

415528

622884

711868

88984

Оборотные активы:

-денежные средства

-дебиторская задолженность

-запасы

1268602

27811

175696

1065095

1672221

68325

291805

1312091

+403619

+40514

+116109

+246996

1929368

5823

98466

1825079

257147

-62502

-193339

512988

Итого 2928482 3958032 1029550 4838063 880031 Пассив

Собственный капитал:

— уставный капитал

— резервы

-накопленная прибыль

2088204

920800

1084140

83264

2813382

920800

1781132

111450

+725178

-

696992

28186

3520969

920800

2311703

288466

707587

-

530571

177016

Краткосрочная

задолженность:

-задолженность бюджету;

-задолженность поставщикам;

-задолженность

по заработной плате

840278

201093

300600

338585

1144650

259550

481550

403550

304372

58457

180950

64965

1317094

339031

516013

462050

172444

79481

34463

58500

Итого 2928482 3958032 +1029550 4838063 +880031

По данным табл.6 можносказать, что на конец 2007 года увеличение имущества предприятия составило880031 руб. (или на 22,23%).

Денежные средства наконец отчетного периода уменьшились на 62502 руб.

Таблица 7 — Анализ движения денежных средств предприятия

Показатель

2006 г.

руб.

2007 г.

руб.

Абсол.

изм., (+,-)

Темп роста, %

Денежные средства от основной деятельности предприятия, руб.:

Чистая прибыль

Корректировка чистой прибыли:

-Амортизация

-Дебиторская задолженность

-Запасы

— Задолженность бюджету

— Задолженность поставщикам

— Задолженность по заработной плате

72427

89418

116109

246996

58457

180950

64965

188537

88984

193339

512988

79481

34463

58500

116110

800566

77230

265992

21024

146487

6465

260,31

99,51

166,52

207,69

135,96

19,05

90,00

Итого денежные средства от основной деятельности 103112 130316 27194 126,38 Поступление заемных средств 239339 259040 19701 10,82 Итого чистое изменение денежных средств за период 342451 389356 46905 113,70

По данным табл.7 можносказать, что за исследуемый период поступления денежных средств от основнойдеятельности увеличились на 26,38%; от финансовой деятельности на 8,23%. Чистоеизменение денежных средств за период увеличилось на 13,7%.

Из приведенных данных(табл..7) следует, что основная часть денежных средств получена за счетосновной и финансовой деятельности предприятия.

Определим потенциальныйизлишек (дефицит) денежных средств. Для этого определим собственные оборотныесредства и текущие финансовые потребности.

Собственные оборотныесредства определим как разницу между постоянными пассивами и постояннымиактивами (табл.6 и 7):

- На начало 2006 г.- 2088204 –1659880 = 428324 руб.

- На начало 2007 г.- 2813382 –2285811= 527571 руб.

- На конец 2007 г. — 3520969–2285811= 1235158 руб.

Текущие финансовыепотребности вычисляются как разница между текущими активами (без денежныхсредств) и текущими пассивами:

- На начало 2006г.- (175696+1065095)- 840278= 400513 руб.

- На начало 2007г.- (291805+1312091)- 1144650= 459246 руб.

- На конец 2007 г.-1923545- 1317094= 606451 руб.

Потенциальныйизлишек/дефицит денежных средств:

- На начало 2006г.- 428324 – 400513= 27811руб.

- На начало 2007г.- 527571 – 459246= 68325 руб.

- На конец 2007 г.-1235158 –606451= 628707 руб.

На начало 2006 г.организация имеет излишек 27811 руб., на начало 2007 г. — излишек 68325 руб.,на конец 2007 г. – увеличение на 628707 руб.

Вывод: текущие финансовыепотребности меньше собственных оборотных средств. Постоянных пассивов хватаетдля обеспечения нормального функционирования предприятия.

3.2 Прогнозированиеденежных потоков

Полная оценкаимущественного положения, структуры капитала предприятия невозможна без анализапотоков денежных средств. Поток денежных средств связан с конкретным периодомвремени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченнымипредприятием денежными средствами за этот период.

Движение денег являетсяпервоосновой, в результате чего возникают финансовые отношения, денежные фонды,денежные потоки.

Управление денежнымисредствами требует значительного количества времени и на этом направлениинаиболее ярко проявится основная проблема управления финансами.

Увеличение (уменьшение)остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнемнесбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег.Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежнойналичности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехваткеденежных средств и увеличению потребности в кредите.

За отчетный период нахождения капитала в денежной наличностиувеличился на 0,22 дня, что следует оценить отрицательно. При наличиипросроченных платежей это свидетельствует об организации непланомерногопоступления и расходования денежных средств, т.е. несбалансированности денежныхпотоков.

Финансовой службепредприятия целесообразно постоянно контролировать сроки финансированияактивов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов:

— сокращение расчетовналичными деньгами, так как наличные денежные расчеты увеличивают остатокденежных активов предприятия и сокращают период использования собственныхденежных активов на срок прохождения платежных документов поставщиков.

Чтобы деньги работали напредприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

 - расширять свое производство,прокручивая их в цикле оборотного капитала;

— инвестировать вдоходные проекты других субъектов, хозяйствования с целью получения выгодныхпроцентов,

— уменьшать величинукредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга;

— обновлять основныефонды, приобретать новые технологии и т.д.

Управление денежнымисредствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока.Определение денежного притока и оттока в условиях нестабильности и инфляцииможет быть весьма приблизительным и только на короткий период времени — месяц,квартал.

Рассчитывается величинапредполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции с учетомсреднего срок оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается также изменениедебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить илиуменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияниевнереализационных операций и прочих поступлений.

Параллельнопрогнозируется отток денежных средств, т.е. предполагаемая оплата счетов запоступившие товары (услуги), а главным образом погашение кредиторскойзадолженности. Предусматриваются платежи в бюджет, налоговые органы, выплатыдивидендов, процентов, оплата труда работников фирмы, возможные инвестиции идругие расходы.

В итоге определяетсяразница между притоком и оттоком денежных средств — чистый денежный поток сознаком «плюс» или «минус». Если превышает сумма оттока, то рассчитываетсявеличина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или другихпоступлений для того, чтобы обеспечить прогнозируемый денежный поток.

Прогноз ожидаемыхпоступлений и выплат оформим в таблице 8.

Таблица 8 — Движениеденежных средств за 2008 г., руб.

Показатель

Приток

денежных

средств

Отток

денежных

средств

Чистый

денежный

поток

1 2 3 4 Остаток денежных средств на начало 2008 г. 5823 Основная деятельность — поступления от реализации 22209539 — возврат дебиторской задолженности 98466 — прочие поступления 1383894 Продолжение таблицы 8 1 2 3 4 Итого поступлений 23691899 Платежи за сырье и материалы 15177500 Заработная плата 6040000 Платежи в бюджет 2289102 Прочие расходы 30000 Итого выплат 23536602 Совокупный денежный поток 23691899 23536602 155297 Остаток денежных средств на конец 2008 г. 161120

По данным табл. 8 видно,что положительная величина совокупного денежного потока по всем видамдеятельности образовалась за счет превышения притока над оттоком денежныхсредств по<sup/>основной деятельности. Денежный поток по инвестиционной ифинансовой деятельности не предвидится. Учитывая остаток денежных средств наначало квартала, предприятие имеет достаточно денежных средств, для того, чтобырассчитаться с персоналом, бюджетом и банком.

Заключение

Управление финансамиорганизации, предприятия — это управление их денежными потоками, финансовымиотношениями, денежными фондами. Управление финансами включает решение двухпроблем:

— обеспечение предприятиянеобходимыми денежными средствами как с точки зрения их количества, т. е.удовлетворения потребности, так и с точки зрения оптимизации источниковденежных средств;

— рациональное иэффективное использование денежных средств с точки зрения обеспеченияоптимального финансового результата деятельности, т. е. ее прибыльности ирентабельности.

Цели управления финансамипредприятия, организации определяются той стратегией, которой придерживаетсяпредприятие. В настоящее время можно выделить три вида их стратегий:

— выживание, когдаглавными являются поддержание существующего уровня деятельности и недопущениеубытков;

— максимизация прибыли наоснове достигнутого уровня развития и долей на рынках;

— завоевание рынка иэкономический рост, т. е. подготовка фундамента, на основе которого и всовокупности с которым решается проблема прибыли.

Выбор цели максимизацииприбыли на основе достигнутого уровня развития и долей на рынках предполагаетрешение четырех проблем: какую часть прибыли следует максимизировать; на какойпериод поставлена эта цель; какова степень неопределенности и риска и каковыпоследствия этого; чем максимальная прибыль отличается от оптимальной, т.е. отее нормального уровня при данных условиях.

В мировой практике вбольшинстве случаев отдается предпочтение максимизации стоимости предприятий, ане максимизации прибыли. Так как эта цель в меньшей степени связана с риском,она является долговременной, что выгодно собственникам, ее реализацияспособствует стабильности в работе руководителей предприятий, но в то же времятребует от них большего профессионализма.

Безусловно, предприятиерешает много задач по управлению финансами. Все они взаимосвязаны. Максимизациястоимости предприятия способствует росту прибыли, экономическому развитиюпредприятия, завоеванию им рынков.

Финансы предприятияявляются основой финансовой системы государства, поскольку состояние финансовпредприятия оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных ирегиональных денежных фондов финансовыми ресурсами. Зависимость здесь прямая:чем крепче и устойчивее финансовое положение предприятий, тем обеспеченнееобщегосударственные и региональные денежные фонды, более полно удовлетворяютсясоциально-культурные и другие потребности.

В представленной работерассмотрено движение денежных средств ООО «Молодость».

Основной цельюдеятельности предприятия является получение прибыли.

Анализ денежных потоковООО «Молодость» показал, что в 2007 г. наблюдается рост поступления денежныхсредств на 23%. Использование денежных средств также выросло, в т.ч.увеличились расходы на оплату товаров и услуг; на оплату труда; на отчисленияна соцнужды; прочие выплаты и перечисления (расходы на транспорт и т.д.).

Прогнозирование потокаденежных средств предприятия на 2008 г. показало, что денежный потокпредприятия предвидится только по<sup/>основной деятельности. Денежныйпоток по другим видам деятельности не предвидится.

Список литературы

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент — М., 2001.

2. Ефимова О.В. Финансовый анализ.-М., 2005.

3. Ковалева А.М., Лапуста М.Г.,Скамай Л.Г. Финансы фирмы. — М., 2002.

4. Малые предприятия: Финансовыйанализ и планирование / Современный американский опыт.- М.: Никрат, 2001.

5. Ревенко П.В. Финансоваябухгалтерия: учебное пособие.- М., 2004.

6. Родионова В.М., Федотова М.А.Финансы предприятия в условиях инфляции. — М.: Перспектива, 2003.

7. Федотова М.А. Доходы предпринимателя.-М.: Финансы и статистика, 2007.

8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансыпредприятия. – М.: ИНФРА, 1999.

9. Шеремет А.Д., Cайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методикафинансового анализа. – М.: «ИНФРА – М», 2000.

10. Экономика и статистика фирмы./Подред. Ильенковой С.Д. — М.: Финансы и статистика, 2006.

Приложение 1

 

Бухгалтерский баланспредприятия за 2007 год. руб.

Наименование показателя на начало периода на конец периода Актив I. Внеоборотные активы Итого по разделу I 2285811 2908695 Материалы 786028 1213723 Малоценные предметы 526063 611356 Расчетный счет 64807 3838 Касса 3518 1985 Расчеты по авансам выданным 157899 - Расчеты с прочими дебиторами и кредиторами 133906 98466 Итого по разделу II 1672221 1929368 Баланс 3958032 4838063 Пассив III. Фонды и средства целевого назначения Итог по разделу III 2813382 3520969 Итог по разделу IV V. Расчеты Итог по разделу IV 1144650 1317094 Баланс 3958032 4838063

Приложение 2

 

Отчет о прибылях иубытках

Наименование показателя 2007 год 2006 год Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 14520043 12349991 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (14713899) (12477880) Валовая прибыль (193856) (127889) Коммерческие расходы - - Управленческие расходы - - Прибыль (убыток) от реализации (193856) (127889) Проценты к получению - - Проценты к уплате - - Доходы от участия в других организациях - - Прочие операционные доходы - - Прочие операционные расходы - - Прочие внереализационные доходы 498379 239339 Прочие внереализационные расходы (16057) - Прибыль (убыток) до налогообложения 288466 111450 Налог на прибыль 192507 39022 Чистая прибыль 188537 39008