Реферат: Экономические риски и неопределенность
Федеральное агентство по образованию
Саратовский государственный социально–экономическийуниверситет
Кафедра общей экономической теории
Курсовая работа:
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ РИСКИ ИНЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ
Выполнила студентка I курса VII группы
дневного отделения
финансово-кредитного факультета
Блиновская Наталья Владимировна
Проверила: док. экон. наук
проф. Митяева Наталья Вячеславовна
Саратов
2007
Оглавление
Введение
Глава 1. Рынок информации: теоретическиеосновы
1.1 Информация как экономическийресурс
1.2 Риски и неопределенность: понятиеи методы измерения
1.3 Методы снижения рисков. Отношениек риску
Глава 2. Риски как атрибут рыночнойэкономики
2.1 Основные виды рисков в российскойэкономике
2.2 Опыт снижения рисков
Заключение
Список использованных источниковлитературы
Введение
Экономисты давно изучаливажность информации в использовании средств и ресурсов, исходя из практическихпотребностей населения.
Фридрих фон Хайекотмечал, что эффективное использование знаний одна из важнейших проблемсовременного общества. Успех рынка как экономического института проистекает изэффективности рыночных цен как механизма передачи информации. Отсутствиеэффективного механизма передачи информации способствует возникновению проблем унерыночных субъектов.
Модель современнойконкуренции – это идеализированная схема, в которой информация симметричнораспределена и неопределенность исчезает. Цена, определяемая спросом ипредложением, передаёт точную информацию, относительно альтернативнойстоимости. Используя информацию, передаваемую ценами, потребители продукциифирм и владельцы ресурсов способны достичь абсолютно эффективной координацииэкономической активности.
Современная экономическаятеория рассматривает неопределенность как барьер на пути эффективногоиспользования средств и ресурсов, а информацию как невосполнимый ресурс.Будущий миропорядок и намерения действующих в нем лиц не известны сегодняшнимпродавцам и покупателям, а информация распределяется ассиметрично — некоторыеобладают знаниями, не доступными другим.
Бизнес всегда связан с риском, особенно, когда в страненестабильно развивающаяся экономика. Ведь наибольшую прибыль приносят рыночныеоперации повышенного риска. Риск должен быть рассчитан до максимальнодопустимого предела. Как вовремя распознать и обнаружить областьповышенного риска, оценить его степень, разработать и применить меры, снизитьущерб или возместить его?
Глава 1. Рынокинформации: теоретические основы
1.1 Информация какэкономический ресурс
Распределение информацииприблизительно, а не совершенно. И это распределение происходит в результатесамого рыночного процесса.
Современная экономическаятеория рассматривает неопределенность как барьер на пути эффективногоиспользования средств и ресурсов, а информацию как невосполнимый ресурс.Будущий миропорядок и намерения действующих в нем лиц не известны сегодняшнимпродавцам и покупателям, а информация распределяется ассиметрично — некоторыеобладают знаниями, не доступными другим.
Фридрих фон Хайекутверждает: «Целое действует как единый рынок не потому, что каждый из егочленов способен обозреть все поле деятельности, но потому, что индивидуальноеполе обзора каждого накладывается друг на друга так, что необходимая информациячерез многочисленных посредников передается всем». Рынки – это нечто большее,чем пересекающиеся кривые на графике. Они являются первыми волокнами, покоторым послания передаются от одной части экономического организма к другой,позволяет целому организму адекватно приспосабливаться к меняющемуся окружению.
Рассмотрим информацию какэкономический ресурс.
Информация – это превращенная форма знания;знания, отчужденного от непосредственного владельца и перенесенного накакой-либо материальный носитель.
В узком смысле информация- это совокупность знаний о конъюнктуре рынка и возможных направлениях ееизменения, о намерениях конкурентов, о применяемых и неприменяемых технологиях,о ценах, о вкусах и предпочтениях потребителей.
Свойства информации какресурса:
1. Информация имеетреальную ценность благодаря своей структуре. Информация для прямого применениянуждается в специальной структуре, которая стоит денег
2. С помощью информационныхпродуктов потребитель имеет возможность удовлетворять потребность в новыхсведениях и знаниях, различные эстетические потребности.
3. Информационныетовары и услуги предоставляют определенную информацию и средства, которыепозволяют воссоздавать необходимые знания.
4. Существованиеряда свойств информации, аналогичных свойствам традиционных ресурсов, даетоснование использовать экономические характеристики (цена, стоимость, издержки,прибыль) при анализе информационного продукта. В качестве экономическогоресурса информация предназначается для обмена, имеется в ограниченномколичестве, на нее предъявляется платежеспособный спрос.
5. Ценность, илиполезность, информации состоит в возможности дать дополнительную свободудействий потребителю. Информация расширяет набор возможных альтернатив ипомогает правильно оценить их последствия.
6. Примечательноесвойство – способность вызывать изменения. Теоретическая информация должна бытьинтересна всем. Практически ценность информации прямопропорциональна той роли,которую она играет в принятии решения, и тому, что поставлено на карту этимрешением
7. Ценностьинформации определяется тем, как вы распорядитесь ею. Сама по себе она стоитнемного.
8. Способностьснимать неопределенность ситуации, но и полученная информация позволяет увидетьновые возможности в старой ситуации и тем самым увеличивает степеньнеопределенности и бремя выбора.
Результатоминформационной деятельности является информационный продукт, который предстаётна рынке в виде информационных товаров и услуг. Многие виды информациипроизводятся не для обмена и предоставляются потребителю бесплатно, в качествеобщественных благ; с другой стороны, существуют информационные товары, которыене являются результатом информационной деятельности (материальные компоненты,которые необходимы для производства, переработки, хранения и распространенияинформации).
Особенностиинформационного продукта
1. «Неуничтожимость».Информация не исчезает при потреблении, может быть использована повторно.Информационный продукт сохраняет содержащуюся в нём информацию, независимо оттого, сколько раз она была использована.
Б. Шоу: «Если у вас естьяблоко и у меня есть яблоко, и если мы обмениваемся этими яблоками, то у вас иу меня остаётся по одному яблоку. А если у вас есть идея и у меня есть идея, имы обмениваемся идеями, то у каждого из нас будет по две идеи».
2. Подверженность«моральному износу». Информация не изнашивается при употреблении, но она можеттерять свою ценность по мере того, как предоставляемое ей знание перестаёт бытьактуальным. В разных областях науки и техники темпы обесценивания знаниянеодинаковы.
3. Адресность. Разнымпотребителям удобны разные способы предоставления информации. Потреблениеинформационного продукта требует усилий. Потребность в информационном продуктене может быть удовлетворена раз и навсегда. «Создание и использованиеинформационного продукта — это попытка проложить мост через пропасть,разделяющую знания и информацию».
4. Трудность производстваи простота тиражирования. Производство информации требует значительных затратпо сравнению с затратами на тиражирование.
5. Отсутствие полнойвзаимозаменяемости производителей информационного продукта.
Рынок информации состоитиз следующих сегментов: коммуникация, образование, научно-техническиеисследования, печать, кино, реклама, управленческая деятельность.
Виды информации:
I. Информация как таковая и носительинформации.
II. По сферам использования:научно-техническая, управленческая, социальная.
III. Познавательная и развлекательная.
IV.Собственно продукты информационнойдеятельности и вспомогательные продукты, обеспечивающие производство, хранение,обработку и распространение информации.
Важным условием принятиемрациональных решений является информация, но, как и все экономические блага,она ограничена. В этом случае используется термин асимметричная информация,описывающий ситуацию, в которой часть участников делового предприятия обладаетважной информацией, которой не располагают другие заинтересованные лица.
Принятие решений вусловиях ассиметричной (неполной) информации имеет свои последствия:
1. Приходитсярисковать. Будущее далеко не всегда развивается в соответствии с нашимипрогнозами. Принятые решения оказываются ошибочными, выгоды скромнее, затраты –больше, чем мы ожидали.
2. За ошибкиприходится платить, но, с другой стороны, приходится платить и за то, чтобызастраховать себя от ошибок. Это касается всех потребителей и производителей,покупателей и продавцов.
3. Неопределенностьстановится барьером на пути к эффективному рынку, приводит к значительнымрасходам сил, средств, времени и энергии, неоптимальному распределению товарови ресурсов.
Первым обратил вниманиена проблему неопределенности в рамках экономической теории американскийэкономист Фрэнк Найт (1885-1974). Он различал два вида вероятности:математическую или априорную; статистическую. Математическая определяетсяобщими, заранее заданными принципами. Например, вероятность выпадения цифрыобозначенной на игральной кости равна 1/6. Статистическую вероятность можноопределить лишь эмпирически. Например, вероятность возникновения пожара именнов этом здании. Конечно, имеется определенная статистика, однако она относится кдругим зданиям города, здесь трудно отделить случайное от необходимого иневозможно устранить все случайные факторы. «Статистическая вероятность – это«эмпирическая оценка» частоты проявления связи между утверждениями,неразложимыми на изменчивые комбинации одинаково вероятных альтернатив». Первыйтип вероятности редко встречается в бизнесе, второй типичен для деловой сферы,так как поддаётся однозначному измерению для измерения итребуетсубъективных оценок.
1.2 Риски инеопределенность: понятие и методы измерения
В связи с развитием рыночныхотношений хозяйственная деятельность в нашей стране приходится осуществлять вусловиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивости экономическойсреды. Это значит, что возникает неясность и неуверенность в полученииожидаемого конечного результата, а следовательно, возрастает риск, опасностьнеудачи, непредвиденных потерь.
Рынок есть, прежде всего,экономическая свобода действий производителей. За экономическую свободуприходится платить: ведь свободе одного предприятия сопутствует и свободадругих предприятий, которые могут покупать или не покупать его продукцию,предлагать за нее свои цены, продавать встречную продукцию по определеннымценам, диктовать свои условия сделок, естественно, при этом партнеры стремятся,прежде всего, к собственной своей выгоде. А выгода одних может обернутьсяубытком для других. К тому же предприятия, производящие однородную продукцию,вообще стремятся вытеснить своего конкурента с рынка.
Следовательно, независимоот желания, вступая в рынок, нам придется иметь дело с неопределенностью иповышенным риском. Не избегать риска, а суметь оценить его вероятность, степеньи допустимые пределы – такова задача любого рыночного субъекта.Производственные, финансовые, коммерческие риски обязательные атрибуты жизнипредприятия в рыночной экономике. Само по себе наличие риска, сопровождающегодеятельность рыночного предприятия, не является недостатком рыночной экономики.Более того, отсутствие риска, то есть опасности возникновения непредсказуемых инежелательных для предприятия последствий его собственных действий, какправило, вредит экономике, поскольку подрывает ее динамичность и эффективность.
Риск- это возможнаяопасность. Риск – это оценённая любым способом вероятность, а неопределённость– это то, что не поддаётся оценке. В русском языке рисковать – значитдействовать предприимчиво, на удачу в надежде на счастливый исход. Риск – этоопасность, угрожающая успешным результатам. Основа любого риска – этонеуверенность в будущем, возможная опасность. Риск – это негативные отклоненияот поставленной цели.
В экономической теориипод «риском» принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием частидоходов в результате осуществления определенной производственной и финансовойдеятельности.
В самом общем видехозяйственный риск предприятия возможен по следующим причинам:
а) Внезапно наступившиенепредвиденные изменения окружающей партнера среды, в свою очередь вынуждающиеего изменить условия договора с данным предприятием (повышение цен изменениеналогового законодательства, социально-политической и т.п.);
б) Появление более выгодныхпредложений (возможность более прибыльный договор, удлинение или сокращение егосрока, с более привлекательными условиями деятельности и т.п.), что побуждаетпартнеров отказаться от заключения или выполнения прежних соглашений;
в) Перемены в целевых установкахпартнеров (вследствие повышения статуса, накопления позитивных результатовдеятельности изменения ориентации и т.д.);
г) Изменения условийперемещения товарных, финансовых и трудовых ресурсов между предприятиями(появление новых таможенных условий, новых границ и т.д.).
Существует несколькоподходов к измерению риска. Вероятность — возможность получения определенногорезультата.
Объективная вероятность — это вероятность, базирующаяся на расчете частоты, с которой происходит данныйпроцесс или явление.
Субъективная вероятность- это вероятность, основанная на предложении о возможности получения данногорезультата.
Ожидаемое значение – этосредневзвешенное значение всех возможных результатов.
Ex=π1X1+ π2X2+…+ πnXn= πiXi, где
Хi – возможный результат,
π i – вероятность соответствующего результата.
Например, билет вавтобусе стоит один рубль, а штраф за безбилетный проезд – 10. Если вероятностьпроверки билета 1/10, то ожидаемое значение результата от безбилетного проезда:Ex= 0,9x*1 – 0,1*10 = — 0,1.
Таким образом ездить«зайцем» нерационально, убытки превысят выгоду.
Отклонение — это разницамежду действительным результатом и ожидаемым. Если мы не располагаемнеобходимой информацией, то ожидаемый результат может значительно отличаться отдействительного.
Анализ рисков можноподразделять на «качественный» и «количественный».
Качественный анализ имеет целью определение факторовриска, тех этапов работы, при выполнении которых возникает риск, то естьустановить потенциальные области риска.
Количественный анализозначает прогноз экономических параметров отдельныхрисков.
Все факторы, так илииначе влияющие на рост степени риска предприятия, можно разделить на«объективные» и «субъективные».
К объективным факторамотносят факторы, не зависящие от самого предприятия:это – инфляция, конкуренция, политические, экономические и экологическиекризисы, таможенные пошлины, отмена режима наибольшего благоприятствования,возможность работать в зонах свободного экономического предпринимательства, и т.д.
К субъективнымфакторам относятфакторы, непосредственно зависящие от данного предприятия: это производственныйпотенциал, техническое оснащение, организация труда, уровень производительноститруда, уровень техники безопасности, выбор типа договора с заказчиком.
Экономическаянеопределенность информации относится к числу актуальнейших проблем информационной экономики.Неопределенность существует в самом производстве информации, прежде всего всоотношении между затратами на нее и получаемыми результатами. При этом, чем болееопределенным является какой-либо один из этих двух параметров, тем менееопределен другой. Скажем, при жестоком финансировании затрат (их абсолютнаяопределенность) результат исследования становится полностью неопределенным. И,наоборот, ориентация на строго определенный конечный результат (будь тодоказательство большой теоремы Ферма или получение лекарства от СПИДа) делаетабсолютно неопределенными затраты.
Динамика неопределенностисоотношения затрат на информацию и их результатов обусловлена тем, что путьнаучных исследований к цели никогда не бывает прямолинейным: наряду сконцепциями, содержащими момент истины, как правило, возникает множествосовершенно неверных теоретических представлений; и это – не недоразумение, аобъективно предопределенный ход событий. Если Река Истины, как утверждалРабиндранат Тагор, протекает через каналы заблуждений, то «построение» такихканалов составляет необходимый элемент затрат на научные исследования. Прямой,непосредственный результат этих затрат – нулевой, но косвенный все же есть, иим является развитие самой науки в целом, идущее так, как это в реальностивозможно.
Неопределенностьпроизводства информации проявляется также в процессе создания информационногопродукта. Оно складывается из последовательных стадий фундаментальных иприкладных исследований, а затем опытно – конструкторских работ. В ихсовокупности эти стадии и составляют собственно процесс производстваинформации, за которым следует процесс ее обращения (включающий хранение,обработку, передачу), требующий, разумеется, соответствующих дополнительныхиздержек.
Неопределенностьюхарактеризуется процесс не только производства, но и потребленияинформации. Это проявляется в неопределенности конкретного труда по применениюданной информации. Как отмечал Дж. Брайт, «наиболее значимое применение новойтехники и технологии не всегда осуществляется там, где оно впервые наблюдалось;научно-технические нововведения часто служат наиболее эффективно тем целям, окоторых и не помышляли вовремя зарождения нововведения или эти цели выгляделивторостепенными». Данное обстоятельство существенным образом связанно сналичием так называемых технологических пределов, которые ограничиваютколичественные возможности применяемых технологий. Например, дальность стрельбыиз лука можно увеличить до известного предела, для того же, чтобы егопревзойти, надо уже не совершенствовать лук, а изобретать порох, т.е.привлекать принципиально иные средства и предметы труда. Паровая машина посвоей физической природе не может достичь КПД в 90%, для этого необходимэлектрический двигатель. Наличие технологических пределов обеспечиваетустойчивое применение все новых и новых технологий для решения прежнихтехнических проблем, это означает: именно неопределенность информациисоздает резервы для экономического роста.
Еще один виднеопределенности состоит в том, что процесс применения информациинеопределенно продолжителен: в большой части это вызывается тем, что времяприменения результатов фундаментально научных исследований практически невозможноустановить загодя.
Факт экономическойнеопределенности информации относится к числу имеющих большое практическоезначение. В основе неоклассических производственных функций лежит неявноепредположение об определенности имеющихся в обществе технологическихвозможностей развития, а такое предложение противоречит наблюдаемым в реальнойжизни фактам – неполноте информации о динамике рыночной конъюнктуры ипринципиальной неопределенности технологических возможностей. Необходимопризнать, что будущее принадлежит вероятностным моделям экономического роста,существенную основу которых изначально составляет факт экономическойнеопределенности информации и процессов ее производства и потребления.
Преодолениенеопределенности, связанной с конкретным трудом по применению информации, как ивсякой неопределенности вообще, требует некоторых затрат. Поэтомунеопределенность в процессе потребления информации заключается также и вневозможности строго оценить экономические преимущества и недостаткипрактического применения нового знания. Нередко случается так, что затраты напреодоление этой неопределенности превышают доходы от использования новойинформации. Например, известно, что первые технические воплощения новыхтехнико-технологических принципов, как правило, не бывают успешными вэкономическом смысле и не приносят никакого коммерческого эффекта. Тем неменее, бесспорно, что значительная часть экономического роста порождаетсяименно научно – техническим прогрессом (хотя в количественной оценке этой частиспециалисты, как известно, сильно расходятся).
Другим выражением той жесамой неопределенности может служить то обстоятельство, что 75% всегоэкономического эффекта от производительного применения изобретенийобеспечивается очень небольшой их частью – примерно 3-7%. Это значит, чтоостальные 25% эффекта приходятся на долю 93-97% изобретений. Но выявляется этопостфактум, в ходе же работы вся изобретательская деятельность в одной и той жемере обеспечивается обществом.
Сказанное подводит кпроблеме стоимостного выражения продукта сферы НИОКР, поскольку информация привсей ее экономической неопределенности должна получать соответствующуюстоимостную оценку. Нахождение последней не следует смешивать с решениемвопросов ценообразования на научно — техническую информацию.
Пусть само знаниенеизмеримо, но зато измерим результат его использования (приращениепроизводства продукции за счет более совершенной технологии, удешевлениеединицы продукции и т.д.). Отсюда вытекает естественная идея оценить неподдающуюся стоимостному измерению информацию через прирост измеримыхэкономических категорий (прибыли, эффективности производства,производительности труда и других), измерение которых является результатомприменения информации в производстве.
Слабость этойраспространенной позиции в том, что производительное применение информации неявляется ее единственным назначением. Вряд ли можно опровергнуть авторов,подчеркивающих, что «полезность всякой информации определяется еепознавательной способностью».
Однако информация,применяемая за пределами материального производства, весьма трудно поддаетсястоимостной оценке. Возможно, поэтому все большее признание сегодня завоевываетточка зрения, согласно которой нельзя считать, что мерой продуктаинформационного производства являются определенные количественно измеримыеэкономические категории (национальный доход или его прирост и т.д.).
В частности, остро стоитпроблема стоимостной оценки информации, выступающей продуктом фундаментальнойнауки и не находящей непосредственного производительного применения. Остротаэта имеет и чувствительный практический аспект, крайне важный в современныхусловиях: как определить основу для финансирования фундаментальныхисследований? «Вряд ли что–нибудь еще поддается расчету в столь малой степени,как та выгода, которую может принести в будущем новая идея…-писал НорбертВинер. – Открытие, которое, может быть, только через пятьдесят лет дастчто-нибудь практике, почти не имеет шансов оказаться выгодным для тех, ктооплачивал работу, проделанную ради того, чтобы оно свершилось».
Стоимостнаянеопределенность информации, воплощающей фундаментальные знания, ставитнеопределимые препятствия на пути стоимостной оценки информации, котораяполучается с помощью таких знаний. В самом деле, ведь одна информация выступаетсредством труда при производстве другой, новой; если стоимость первойпредставляет собой величину неопределенную, то быть со стоимостью другой ипродукта, произведенного с ее применением?
Остановившись перед такпоставленным вопросом, мы должны, получается, признать стоимость какой бы то нибыло информации величиной заведомо неопределенной, а весь процессинформационного производства бесконечной спиралью обусловливающих друг другастоимостных неопределенностей.
С тех пор, как научныеисследования стали неотъемлемым нулевым циклом производства практически каждогопродукта, информация превратилась во всеобщее средство труда. Стоимостнаянеопределенность информации разрушает фундамент не только ее собственнойтрадиционной стоимостной оценки, но и такой же оценки любого продуктаматериального производства. Развитие набирающего силу информационногопроизводства ставит под угрозу слишком многие прочно воспринятые экономическойнаукой выводы. Сегодня на смену политэкономии труда и политэкономии капиталаприходит политэкономия информации, базирующаяся на наступлении новой,постиндустриальной эпохи развития человеческой цивилизации.
Мы не сможем преодолетьобъективные трудности, стоящие перед современной экономической теорией если ненаучимся количественно выражать и оценивать параметры информационногопроизводства. Проблему экономических измерений можно с полным правом считатьважнейшей и такой, решение которой осложняется неопределенностью информации. Количественнаяоценка эффективности информационного производства — не самоцель; поэтому самаметодология количественного анализа должна учитывать те конкретные задачиразвития науки и материального производства, которые поставлены объективнымходом развития современного общественного бытия.
1.3 Отношение к риску.Методы снижения рисков
Отношение к рискуразлично у разных людей. Можно выделить ряд типов.
Противник риска — человек, который при данноможидаемом доходе предпочтёт определённый, гарантированный результат рядунеопределённых, рискованных результатов. У противников риска низкая оценкапредельной полезности доходов. С ростом богатства прирост полезностиуменьшается на каждое равновеликое прибавление богатства. Убывающая предельнаяполезность развивает в людях антипатию к риску.
Нейтральным к риску считается человек, который приданном ожидаемом доходе безграничен к выбору между гарантированным и рисковымрезультатом. Для человека, нейтрального к риску, важна средняя прибыль,поскольку она будет равна 0 (отклонение взаимно понижается), то такая игра невызовет у него интереса.
Равномерное увеличениедохода вызывает линейный рост общей полезности.
Склонным к риску считается человек, который приданном ожидаемом доходе предпочтёт связанный с риском результат,гарантированному результату. Любители риска получают удовольствие от азартнойигры. К ним относятся люди, которые готовы отказаться от стабильного доходаради удовольствия испытать судьбу. Обычно они переоценивают вероятностьвыигрыша.
Отношение к рискуучитывают различные компании. Если жулики и авантюристы наживаются на тех, ктопредпочитает риск, то страховые компании работают с людьми, нерасположенными криску.
Методы регулированияриска:
1. Диверсификация;
2. Объединение рискаили страхования;
3. Распределениериска;
4. Поиск информации.
Диверсификация – это метод, направленный наснижение риска путём распределения его между несколькими рисковыми товарамитаким образом, что повышение риска от покупки (или продажи) одного означаетснижение риска от покупки или продажи другого. Допустим, компания «Тяни-толкай»экспортирует бронетранспортёры и грузовики в страны Персидского залива. Вслучае войны повышенным спросом будут пользоваться бронетранспортёры и принесут10 млн. $ дохода. В этом случае упадёт спрос на гражданскую продукцию, то естьгрузовиков удастся продать лишь на 2 млн. $. В ситуации, когда наступает мир,положение меняется. Диверсифицируя своё производство, компания «Тяни-толкай»компенсирует убытки и во время войны, и во время мира. Диверсификация не можетполностью уничтожить риск, но поможет снизить его.
Объединение риска — это метод, направленный на снижениериска путём превращения случайных убытков в относительно небольшие постоянныеиздержки. Этот метод лежит в основе страхования. Люди во всём мире страхуютжизнь и имущество от непредвиденных расходов. Страховые компании организуютдело таким образом, чтобы сумма выплат и затраты на организацию страхового делане превышали величины полученных взносов. Например, если взять 100 человек, тотрудно предположить, сколько из них умрёт в будущем году, а если взять 1000, тоуровень смертности будет близок к 1%. Таким образом, объединяется риск смертибольшего числа людей. Главное условие эффективности объединения риска пристраховании в том, чтобы риски застрахованных лиц были независимыми.
Распределение риска — это метод, при котором рисквероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потерикаждого относительно невелики. Например, нефтеналивной танкер – ряд нефтяныхкомпаний объединяются, чтобы компенсировать убытки в случае возможного разрыванефти или финансово-промышленные группы (ФПГ) не боятся риска финансированиякрупных проектов или новых направлений НИОКР.
Поиск информации. Большинство ошибочных решенийсвязано с недостатком информации. Получение ее может значительно снизить величинуриска. За информацию приходится платить, чтобы определить необходимоеколичество информации, следует сравнить ожидаемые от нее предельные выгоды сожидаемыми предельными издержками, связанными с ее получением.
Количество QE и цена PE необходимой информации определяется точкой пересечениякривых ожидаемой от нее предельной выгоды (МВ) и ожидаемых издержек (МС),связанных с ее получением. Если ожидаемая выгода от покупки информациипревышает ожидаемые предельные издержки (МВ≥МС), то такую информацию необходимоприобрести. Если МВ <МС, то от покупки такой дорогой информации лучшеотказаться: дешевле будет сделать некоммерческие ошибки.
Глава 2. Риски какатрибут рыночной экономики
2.1 Основные видырисков в российской экономике
/>
Многими видными учеными-экономистамирассматривались проблемы кризисов в предпринимательской деятельности.Российская экономика в последние годы переживает спад производствав связи с переходом на рыночные отношения. Сложность антикризисногоуправления в России отличается от ранее изучаемых проблем в экономикеотсутствием подобных ситуаций. Отступление от командных методов управления иплановой централизации хозяйственных операций требует изучения сущности рискови контроля в управлении предпринимательской деятельностью в коммерческихбанках и фирмах. Рассмотрим некоторые виды рисков, наиболее распространенные внашей стране. В действительности редко случается ситуация, в которойрешение изначально содержит явно необоснованный риск. Такой риск принятоназывать авантюрой. Авантюра – это начинание, осуществляемое без учёта условий,возможностей и реальных сил в расчёте на случайный успех и, как правило,обречённый на провал, то есть в этом случае объективно отсутствуют предпосылкиреализации задуманной цели.
Классификация экономическихрисков:
I) По масштабам: допустимый (безприбыли), критический (неполное возмещение издержек), катастрофический (потерипревышают его денежные возможности).
II) По видам предпринимательскойдеятельности:
производственный рисксвязанс производством продукции (товаров, услуг), с осуществлением любых видовпроизводственной деятельности. Среди главных причин возникновенияпроизводственного риска — возможное снижение предполагаемых объемовпроизводства, рост материальных и других затрат уплата повышенных отчислений иналогов;
коммерческий риск-это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных илизакупленных предприятием. Причины коммерческого риска: снижение объемареализации вследствие конъюнктуры, повышение закупочной цены товара,непредвиденное снижение закупок, потеря товара в процессе обращения, повышениеиздержек обращения;
финансовый риск-это риск, возникающий в сфере отношений предприятия с банками и другимифинансовыми институтами. Финансовый риск деятельности предприятия измеряетсячаще всего отношением величины заемных средств к величине заемных средств. Чемвыше это отношение, тем в большей степени предприятие зависит в своейдеятельности от кредиторов. Тем больше и финансовый риск, ибо прекращениекредитования или ужесточение условий кредита может повлечь за собой остановкупроизводства.
Частьюкоммерческих рисков являются валютные риски, которым подвержены участникимеждународных экономических отношений. Валютные риски это опасность валютныхпотерь в результате изменения курса валюты цены (займа) по отношению к валютеплатежа в период между подписанием контракта или кредитного соглашения иосуществлением платежа. В основе валютного риска лежит изменение реальнойстоимости денежного обязательства в указанный период. Валютному рискуподвержены обе стороны-участники сделки.
Пример 1.10февраля 1995 года экспортер из Германии заключил контракт на сумму 10 миллионовдолларов с импортером из США с отсрочкой платежа на 1 месяц. Валюта цены вконтракте — доллар США, валюта платежа — немецкая марка. На время заключенияконтракта курс доллара по отношению к марке составлял 1USD=1.5346DM.
На 10 марта,когда должен был осуществляться платеж, курс доллара составил 1USD=1.3966DM.Таким образом за период между заключением контракта и платежом по нему валютацены — доллар обесценилась на 8.99 %. Потери экспортера составили те же 8.99%,а импортер наоборот выиграл, т.к. заплатил не 15346000 марок, а только 13966000марок.
В приведенномпримере проигравшей стороной является экспортер, но в случае противоположнойдинамики валютного курса, т.е. если бы курс доллара на 10 марта превысилзначение 1.5346DM, потери нес бы импортер товара.
В связи стем, что курсы абсолютно всех валют, в том числе и резервной валюты — доллараСША, подвержены периодическим колебаниям вследствие различных объективных исубъективных причин, практика международных экономических отношений выработалаподходы к выбору стратегии защиты от валютных рисков. Сущность этих подходахзаключается в том, что: 1. Принимаются решения о необходимости специальных мерыпо страхованию валютных рисков 2. Выделяется часть внешнеторгового контрактаили кредитного соглашения — открытая валютная позициякоторая будет страховаться3. Выбирается конкретный способ и метод страхования риска.
В любой хозяйственнойдеятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая изспецифики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь и естькоммерческий риск.
Риски бывают «чистые» и«спекулятивные». Чистые риски – это возможность получения убытка или «нулевого»результата. Спекулятивные риски – это возможность получения как положительного,так и отрицательного результата; они получили название «финансовые риски».
Финансовый риск имеетматематически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается настатистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью.Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать всевозможные последствия какого–нибудь отдельного действия и вероятность самихпоследствий. Поскольку вероятность означает возможность получения определенногорезультата, то применительно к экономическим задачам методы теории вероятностисводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору извозможных событий самого предпочтительного, исходя из наибольшей величиныматематического ожидания. Иначе говоря, математическое ожидание, какого – либособытия равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность егонаступления.
Пример. Имеются дваварианта вложения капитала. Установлено, что при вложении капитала вмероприятие А получение прибыли в сумме 15 тыс. руб. – вероятность 0,6; вмероприятие Б получение прибыли в сумме 20 тыс. руб. – вероятность 0,4. Тогдаожидаемое получение прибыли от вложения капитала (т. е. математическоеожидание) составит.
по мероприятию А 15 ∙0,6 = 9 тыс. руб.
по мероприятию Б 20 ∙0,4 = 8 тыс. руб.
Вероятность наступлениясобытия может быть определена «объективным» или «субъективным» методом.
Объективный методопределения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходитданное событие. Например, если известно, что при вложении капитала в какое –либо мероприятие прибыль в сумме 15 тыс. руб. была получена в 120 случаях из200, то вероятность получения такой прибыли составляет 0,6 (120/ 200).
III) На основе учёта источниковопасности, зон риска, сфер влияния, распределения риска во времени, степенириска. Например, по источнику опасности могут быть связаны с разрушительнымвоздействием сил природы, с причинами политического и экономического характера.
IV) По источнику возникновения:собственно хозяйственный; связанный с личностью человека; связанный сприродными факторами.
V) По сфере деятельности: внутренние ивнешние. Внутренние риски связаны с технико-организационной сферой деятельностифирмы. Эти риски не связаны с чисто денежными факторами. Выделяют 3 видавнутренних рисков: персональные, материально-технические,структурно-процессуальные.
К внешним рискам относятриски ликвидности (кредитный риск, риск невозврата кредита в срок, риск новыхнепланируемых кредитов, риск по новым видам деятельности, прочие риски), рискиуспеха (отраслевой, страновой, процентный, валютный, прочие), проектный риск(отдельно стоящий риск, то есть исключительно связанный с самим проектом,внутрифирменный риск, портфельный риск, определяемый тем, насколько «укладывается»проект в «кредитный портфель» предприятия).
VI) По причинамвозникновенияцелесообразно выявлять риск, определяемый: неопределенностью будущего, непредсказуемостьюповедения партнеров, недостатком информации.
2.2 Опыт снижениярисков
Проблемауправления рисками стара как мир. Риск окружает нас во времени и пространстве,является сложной неразрешимой и неизбежной частью нашей жизни. Особенно эта проблемаактуальна сегодня, когда российские предприятия вне зависимости от формыорганизации (ОАО, ЗАО, ООО и др.) и собственности (государственная, частная идр.) в процессе своей финансово-хозяйственной деятельности подвержены рискам,присущим странам с рыночной экономикой. Если еще в недалеком прошлом (всоветский период) государство практически принимало на себя все рискипредприятий и организации, то в рыночной России ситуация в корне изменилась — хозяйствующий субъект вынужден самостоятельно принимать меры по разрешению илиснижению степени влияния предпринимательских и финансовых рисков. Согласноданным Госкомстата РФ удельный вес убыточных предприятий и организаций вроссийской экономике в 1992 году составлял 15,3%, а в 2000 г. уже составил39,8%, то есть вырос в 2,6 раза. В промышленности удельный вес убыточныхпредприятий и организаций в 1992 г. составлял всего 7,2% от общего числапредприятий, а к 2000 г. уже 39,7%, то есть эта доля выросла в 5,5 раза, всельском хозяйстве удельный вес убыточных предприятий за этот период вырос в3,5 раза, в строительстве — в 4,9 раза, на транспорте — в 2,1 раза, в связи — в2,4 раза, в торговле и общественном питании — в 2,0 раза, вжилищно-коммунальном хозяйстве — в 1,7 раза. Это наглядно демонстрирует то,насколько актуальна для российских предприятий и организаций проблемаобеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, которая напрямуюкорреспондируется с проблемой организации адекватной системы управления рискамии рисковыми вложениями капитала. Поэтому именно эта система считаетсянеобходимым элементом более общей системы эффективного менеджмента напредприятии.
Созданиесобственной системы эффективного менеджмента на предприятии (вне зависимости оттого крупное или малое это предприятие) в условиях развивающихся рыночныхотношений в России возможно лишь в направлении организации риск-менеджмента. Впрактической деятельности российских предприятий последних лет (особенно уфинансовых компаний) наблюдается стремление к организации управления рисками. Вэтой связи очень важным на мой взгляд является:
· во-первых, полныйучет внешних и внутренних факторов, влияющих на характер организациириск-менеджмента на предприятии;
· во-вторых,выделение приоритета отдельных направлений развития риск-менеджмента дляконкретного предприятия (с учетом профиля деятельности: финансовое илинефинансовое).
В числевнешних факторов, определяющих организационную основу риск-менеджмента напредприятии (изменчивость цен, глобализация товарных и финансовых рынков,налоговая асимметрия, технологические достижения и др.), на наш взгляд, следуетвыделить усиление для российских предприятий фактора глобализации с вступлениемРоссии во всемирную торговую организацию (ВТО). Это приведет к росту дляроссийских товаропроизводителей конкуренции, как на внешних, так и навнутренних (российских) товарных рынках, что неминуемо отразится на ростестепени проявления различных предпринимательских и финансовых рисков в ихдеятельности. На организацию риск-менеджмента на конкретном предприятии естественновлияют и факторы внутреннего порядка, такие как потребность в ликвидности,нерасположенность к риску, агентские издержки и другие.
Следуетотметить, что внешние и внутренние факторы организации риск-менеджмента напредприятии взаимосвязаны, то есть имеется определенная корреляция между ними.Это связано с тем, что и сами различные виды рисков взаимосвязаны ивзаимообусловлены. Так, в частности усиление глобализации в связи с вхождениемРоссии в ВТО может повлечь за собой увеличение налоговой асимметрии, вызванноепротекционистскими действиями государства в отношении отдельных отраслей ипроизводств отечественной экономики. В качестве другого примера может служитьвлияние фактора роста технологической оснащенности на усиления фактораизменчивости цен, а также влияние последнего на рост потребности в ликвидности.
Формы иметоды организации риск-менеджмента на конкретном российском предприятии взначительной степени зависят от весовой доли страхуемых рисков в общейстоимости предпринимательских и финансовых рисков, которым подвержено данноепредприятие и уровня развития сферы страхования рисков. В России уровеньразвития сферы страхования оставляет желать лучшего. Так, по состоянию на 2000г. число страховых организаций составляло 1166 с уставным капиталом в 16041,6млн. руб., что в расчете на одну российскую страховую организацию составляетоколо 13,8 млн. рублей. Объем страховых взносов в 2000 г. составил 170,1 млрд.руб. (в том числе страхованию населения -132,2 млрд. руб.) на 90,9 млн.договоров страхования (в том числе добровольного страхования — 88,8 млн.договоров), что в расчете на один страховой договор составляет менее двух тысячрублей (1871,3 руб.). Доля же имущественного страхования в структуре страховыхвзносов и выплат по видам страхования составляет соответственно 21,8% и 4,3%, втом числе страхования финансовых рисков составляет лишь 0,4% и 0,3 %. Крометого, доля страховых взносов, переданных в перестрахование, в 2000 г. составилапорядка 15,0%. Все это наглядно свидетельствует о наличии в России существеннойограниченности рынка страховых услуг из-за ограниченных размеров страховогофонда страховых организаций. В силу ограниченности предложения на российскомрынке страховых услуг, крупным и малым предприятиям сферы материального производствасегодня приходится самостоятельно управлять и «страхуемыми» рисками.
Принципиальнымдля крупных и малых предприятий является выбор самой формы организациириск-менеджмента на предприятии. Для крупных и средних предприятий, внезависимости от профиля деятельности (финансовая или нефинансовая), наиболеепредпочтительным является создание в структуре аппарата управления структурногоподразделения (отдела или службы «Управления рисками и рисковыми вложениямикапитала»), которое в зависимости от сложности системы управления бизнесом наданном предприятии выводится на финансового директора, либо на начальникафинансово-экономического управления данного предприятия. На малых предприятияхриск-менеджером предприятия является первый руководитель, поэтому он можетиспользовать более эффективную форму организации риск-менеджмента (с позицииудельных затрат на 1 рубль снижения степени того или иного риска) — услугипрофильной консалтинговой организации. В России в настоящее время отсутствуетсформировавшийся спрос со стороны малых предприятий на услуги по управлениюрисками и рисковыми вложениями капитала, а консалтинговые компаниипреимущественно специализируются на маркетинговых услугах и услугах побухгалтерскому сопровождению.
Следует такжеотметить, что конкретная модель организации риск-менеджмента на предприятиисущественно зависит от степени важности для конкретного российского предприятияпроблемы разрешения риска(избежание, удержание, передача) и проблемыснижения степени риска(управление качеством, диверсификация,хеджирование, управление капиталом). В настоящее время крупные российскиенефинансовые компании (напрямую или через финансовые организации) активноосуществляют различные финансовые операции на организованных финансовых рынкахи тем самым подвергаются значительным финансовым рискам (ценовым, кредитным иоперационным), при этом сохраняя определенные (порой монопольные) позиции наотдельных сегментах товарных рынков. Для таких предприятий конкретная модельорганизации риск-менеджмента должна отражать значимость конкретного видафинансовых (инвестиционный, рыночный, не ликвидности и другие) ипредпринимательских (имущественный, транспортный, производственный и другие)рисков путем выделения в структурном подразделении риск-менеджмента специальнойслужбы по управлению конкретным видом риска (например, «Управлениетранспортными рисками», «Управление ценовыми рисками» и т.д.).
Становление иразвитие риск-менеджмента на российских предприятия в значительной степенизависит от наличия соответствующих условий по подбору профильных специалистов.К сожалению, в настоящее время в России отсутствует налаженная системаподготовки и переподготовки специалистов по управлению предпринимательскими ифинансовыми рисками. В некоторых учебных заведениях (в частности АНХ приПравительстве РФ и др.) предпринимаются попытки по переобучению экономистов ифинансистов в финансовых инженеров в рамках программ повышения квалификации. Ноэтого недостаточно: нужна цельная программа профессиональной переподготовки«Риск-менеджмент на предприятии», которая позволила бы осуществить целевуюподготовку риск-менеджеров, отвечающих современным требованиям рыночнойэкономики.
Вопределенной мере решение кадровой проблемы видится и в пересмотре вузами своихучебных планов обучения по экономическим специальностям с введением как новыхдисциплин (таких как «Финансовая инженерия», «Управление финансовыми ипредпринимательскими рисками», «Принятие финансовых решений в условиях риска инеопределенности» и др.), так и с выделением в рамках существующих дисциплинспециальных подразделов (например, таких как «Анализ финансовых рисков» вдисциплине «Финансовый анализ» и т.п.).
Длянефинансовых предприятий и организаций поучителен накопленный опыт организациириск-менеджмента в финансовых компаниях и, особенно в кредитных организациях.Речь идет, прежде всего, об опыте работы отделов внутреннего аудита иэкономического анализа российских коммерческих банков. Конечно, в отличие откредитных организаций, у нефинансовых компаний нет надзорного государственногооргана типа Центрального банка РФ, который осуществляет меры по соблюдениюкоммерческими банками условий минимизации их совокупных рисков. Тем не менее,сам подход по созданию специализированных структурных подразделений поуправлению рисками вполне применим и нефинансовыми предприятиями.
Организацияриск-менеджмента на нефинансовых предприятиях вполне реальна через создание врамках существующей финансовой службы предприятия специализированногоструктурного подразделения, которое бы осуществляло комплексную работу повыявлению, идентификации и оценки стоимости рисков для последующей разработкиконкретных мер по разрешению или снижению степени различных видов риска.
Анализ рискаи рискового вложения капитала основан на применении доступных количественныхметодов оценки степени риска. К сожалению, в системе оценки экономическойэффективности деятельности нефинансовых предприятий отражаются лишькоэффициенты ликвидности (абсолютной, срочной и текущей), чистый оборотныйкапитал и индекс кредитоспособности Альтмана (или показатель банкротстваЖованикова В., Масловой И.) [2], что явно недостаточно для оценки финансовойустойчивости предприятия с учетом присущих ему рисков. Нужна комплекснаяметодика анализа риска и рискового вложения капитала для российскихнефинансовых предприятий, охватывающая всю совокупность возможных рисков(подобно карте GARP, разработанной Coopers & Lybrand) [3]. Это позволитмаксимально проанализировать значимые для конкретного предприятия риски и наэтой основе генерировать адекватные решения по разрешению и/или снижениюстепени влияния этих рисков.
Длядальнейшего развития риск-менеджмента на российских предприятиях особенноактуальна работа по разработке единой методологии организации управлениярисками в нефинансовых компаниях, а также методических положений для некоторыхотраслей национальной экономики (транспорт, энергетика, сельское хозяйство,торговля и др.).
Сейчас в России Большоезначение придается страхованию рисков и финансовому контролюв антикризисном управлении коммерческими банками и фирмами. Одной из новыхформ финансового контроля, возрожденных в России, является независимыйаудит. Создание процедуры аудиторских проверок, использование международногоопыта и национальных стандартов аудита, государственное регулированиедеятельности аудиторских компаний и отдельных аудиторов позволяет положительноповлиять на изменение кризиса в сторону увеличения экономического роста. Реформированиероссийской экономики при переходе к рыночным отношениям выдвинуло задачуформирования антикризисного управления. Важность ее использования обусловленакризисным состоянием производства продукции во всех отраслях народногохозяйства: около половины промышленных предприятий в страненеплатежеспособны, не имеют оборотных средств для обеспеченияпроизводственного процесса, а основные средства устарели моральнои изношены более чем на 75%. Их реконструкция требует огромныхкапитальных затрат и инвестиций. Государственное регулирование рыночныхпреобразований в условиях углубленного кризиса должно занять ведущее местов антикризисном управлении коммерческими фирмами. Совершенствование теориии практики антикризисного управления приведет к появлениюопределенной стратегии и инициативы у руководителей предприятий, введению институтабанкротства и деятельности арбитражных управляющих, усилению контроляза исполнением законности и повышению эффективности экономическогоразвития страны. Своевременная оценка кризисного состояния будет способствоватьвыявлению рисков и повышению эффективности предпринимательскойдеятельности.
Рыночные оценки риска носят вероятностный и многовариантныйхарактер. Ошибки, просчеты встречаются в каждой среде и их нельзяпредусмотреть. Повторения просчетов можно не допускать, если постояннокорректировать бизнес-планы, бюджеты с целью получения максимума прибыли,смягчать крутые повороты рыночных отношений, предусматривать действия партнерови конкурентов. В Западной Европе, в Америке и Австралиинакоплен громадный опыт антикризисного управления. Однако механический переносего в российскую экономику невозможен из-за особенностей национальнойприроды предпринимательства.
Русские любят рисковать. Поэтому, даже успешно работающие предприятиярискуют попасть в кризисные ситуации. Контроль рисковых ситуаций позволяетизбежать потерь и банкротства предприятия. Управление рисками даетвозможность контролировать предприятие, принимать правильные управленческиерешения, оценивать их последствия. Балансирование уровнями рискови нахождение выгоды от их устранения и погашения составляетсущность антикризисного управления денежными потоками, материальными, людскимиресурсами, требует высоких профессиональных навыков от исполнителей,поддержки государственных и муниципальных органов. Лишь строгое выполнениезаконов и требований пожарного, экологического, санитарного контролясможет обеспечить благоприятное антикризисное управление. Так, например,на игрушечной фабрике в результате короткого замыкания электрическойсети или падения лампы в течение нескольких часов сгорело зданиес новейшим иностранным оборудованием. Небрежное отношение к пожарнымтребованиям, отсутствие внимания к природным явлениям привелок полному разорению коммерческой фирмы. Сброс отходов и промышленныхстоков в водную артерию местности привел к заражению воды, гибелирыбы и к остановке предприятий. Экологическая катастрофав одночасье привела к кризисным ситуациям, которыене предусматривались в бизнес-планах.
Кризисные ситуации по экономическим направлениям возникают из-заувеличения цен на сырье, комплектующие изделия, энергоносители. Профсоюзыпотребовали увеличения зарплаты, уменьшения длительности рабочего дня, льготсоциального характера. Это ведет к удорожанию продукции и снижению ееконкурентоспособности. Таким образом, кризис может быть следствием природных явлений,а также порожден человеком, его ошибками, незнанием защитсаморегулирования рынка. Влияние на антикризисное управление оказываютособенности методов проведения внутреннего финансового контроля и внешнегогосударственного регулирования со стороны налоговых, финансовыхи других контролирующих органов Российской Федерации. Проведение ревизийденежных средств, ценных бумаг, бюджетов позволяют выявлять нарушенияв исполнении законодательных актов государства. Немаловажным аспектомконтроля в антикризисном управлении коммерческой фирмы, банка, страховойкомпании является независимый аудит. Во многом аудиторские фирмы приаудиторских проверках пользуются такими же методами, приемамии процедурами, что и при ревизиях. Однако цели и задачиаудиторов сводятся к оказанию помощи в управлении руководителюи менеджерам фирмы, банка или компании, в предупреждении наступлениякризисной ситуации.
Совершенствование антикризисного управления сводится не толькок выведению фирмы из кризиса и банкротства. Важно не допуститьпредприятие до грани разорения за счет своевременной и решающейдеятельности ревизионной комиссии акционерного общества. Непродуманныеи несанкционированные бизнес-планом затраты, резкие отклоненияв прибыли предприятия, как правило, выявляет ревизионная комиссия.
Контрольные функции государства многозначны и их требования поройпротиворечат друг другу. Совершенствование контроля за коммерческимифирмами нашло отражение в законах города Москвы и области. Упорядочиваниеих деятельности и установление нормативных требований, способных учитыватьинтересы предпринимателей, отражены в данной работе. Совершенствованиеантикризисного управления также выражено в механизме банкротства,изложенном в Российском законодательстве. Экспресс-анализ финансовогосостояния фирмы позволяет предвидеть антикризисную ситуацию, уменьшить риски потери, изыскать источники инвестиций, необходимые инновации, улучшитьуправление персоналом, ужесточить требования к менеджерами специалистам. Рынок устанавливает цены за счет спроса и предложения.Россияне уже начинают привыкать к тому, как резко изменяются ценыв разных магазинах. Не считая изменения цен на роскошныеавтомобили, цены также изменяются на продукты питанияи на необходимые для жизнеобеспечения граждан энергоресурсы, жильеи услуги. Однако многие из них еще контролируются государством: этоэлектроэнергия, бензин, хлеб, тарифы на железнодорожный транспорт,электро- и авиаперевозки. Немаловажно, что в последнее время перспективнымнаправлением в развитии экономики страны стало внедрение международныхстандартов бухгалтерского учета и аудита. Особенно это сказываетсяна коммерческих фирмах, участвующих во внешнеэкономическойдеятельности. Применение международных стандартов в бухгалтерском учетеи финансовой отчетности накладывает отпечаток на измененияв управлении фирмой. Независимые аудиторские проверки не позволяютскрывать нарушения деятельности фирм, что ограничивает их участие в обманепартнеров, не дает вводить в заблуждение инвесторов - все этоне позволяет развиваться новым рисковым ситуациям.
Рассмотримосновные виды снижения коммерческих рисков, используемые в России. Высокаястепень риска предприятия приводит к необходимости поиска путей ееискусственного снижения. В практике управления рисками существует три способаих снижения:
— распределение риска между участниками проекта;
— страхование;
— резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.
Распределениериска между участниками проекта
Обычнаяпрактика распределения риска заключается в том, чтобы сделать ответственным зариск того участника проекта, который в состоянии лучше всех рассчитывать иконтролировать риски. Однако в жизни часто бывает так, что именно этот партнернедостаточно крепок в финансовом отношении, чтобы преодолеть последствие от действиярисков.
Фирмы- консультанты, поставщики оборудования и даже большинство подрядчиков имеютограниченные средства для компенсации риска, которые они могут использовать, неподвергая опасности свое существование.
Распределениериска реализуется при разработке финансового плана проекта и контрактныхдокументов.
Как ианализ риска, его распределение между участниками проекта может бытькачественным и количественным.
Длякачественного распределения риска в проектах предлагается использовать такназываемую концептуальную модель.
Модельбазируется на стандартных методах решений, основой которых является дерево«вероятностей и решений», используемое для установленияпоследовательности решений по выбору того или иного заказа определяется настадии формирования портфеля заказов. Эта проблема носит двойственный характер,обусловленный участием в инвестиционном проекте по меньшей мере двух сторонпокупателя и продавца, или заказчика и исполнителя.
Содной стороны заказчик стремиться по возможности уменьшить стоимость контракта,при этом все требования по срокам и качеству должны быть выполненными.
Сдругой стороны исполнитель при формировании портфеля заказов стремится кполучению максимальной прибыли. Прибыль исполнителя, т.е. оценка портфелязаказов, может быть рассчитана по следующей формуле:
П =(К_5 _0+_5 _0У_41_0)_5Р(У1)_0 * (К_5 _0+_5 _0У_42_0)_5Р(У2)_0...(К_5 _0+_5_0У_4n_0)_5Р(Уn)_0,
где Пприбыль фирмы с учетом неопределенности;
К — первоначальный капитал фирмы;
У_4i_0- возможная прибыль фирмы (i = 1,2,3,...,n);
n — число возможных исходов событий при выполнении проекта;
Р(У_4i_0)- вероятность каждого исхода.
Ростразмеров и продолжительность инвестирования проектов, разнообразие и сложность,внедрение новых методов и технологий в их реализацию, высокая динамичностьвнешней среды, окружающий любую фирму, конкуренция, инфляция и другиеотрицательные факторы приводят к росту степени риска в процессе осуществленияпроекта.
Страхование
Большинствукрупных проектов свойственна задержка в их реализации, что может привести длязаказчика к такому увеличению стоимости работ, которое превысит первоначальнуюстоимость проекта.
Например,в результате несвоевременного подключения линий электроснабжения. В этом случаештраф за задержку, который должен заплатить подрядчик, окажется значительноменьше потерь заказчика. Выход из такой ситуации заключается в том, что кучастию в проекте необходимо привлекать страховые компании.
Страхованиериска есть по существу передача определенных рисков страховой компании.Рассмотрим этот вопрос на примере возведения крупного строительного комплекса.
Могутбыть применены два основных способа страхования: имущественное страхование истрахование от несчастных случаев.
Имущественноестрахование может иметь следующие формы:
— страхование риска подрядного строительства;
— страхование морских грузов;
— страхование оборудования, принадлежащего подрядчику.
Страхованиеот несчастных случаев включает:
— страхование общей гражданской ответственности;
— страхование профессиональной ответственности.
Резервированиесредств на покрытие непредвиденных расходов.
Созданиерезерва средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой способборьбы с риском, предусматривающий установление соотношения междупотенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов,необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.
Основнойпроблемой при создании резерва на покрытие непредвиденных расходов являетсяоценка потенциальных последствий рисков. Точность оценки стоимости проекта влияетна размер резерва на покрытие непредвиденных расходов. Тщательно разработаннаяоценка непредвиденных расходов сводит до минимума перерасход средств.
Определениеструктуры резерва на покрытие непредвиденных расходов может производиться набазе одного из двух подходов.
Припервом подходе резерв делится на две части: на общий и специальный.
Общийрезерв должен покрывать изменения в смете, доставки к общей сумме контракта идругие аналогичные элементы.
Специальныйрезерв включает в себя надбавки на покрытие роста цен, увеличение расходов поотдельным позициям, а также на оплату исков по контрактам.
Второйподход к созданию структуры резерва предполагает определение непредвиденныхрасходов по видам затрат, например, на заработную плату, материалы,субконтракты. Такая дифференциация позволяет определить степень риска,связанного с каждой категорией затрат, которые затем можно распространить наотдельные этапы проекта.
Этотподход обеспечивает достаточный контроль за непредвиденными расходами, однаконеобходимость использования для этого большего числа данных и оценок позволяетприменять его только для относительно небольших проектов.
Резервна непредвиденные расходы определяется только по тем видам затрат, которыевышли в первоначальную смету.
Резервне должен использоваться для компенсации затрат, понесенных вследствиенеудовлетворительной работы.
Вобщем случае резерв может использоваться для следующих целей:
— выделение ассигнований для вновь выявленной работы по проекту;
— увеличение ассигнований на работу, для выполнения которой было выделенонедостаточно средств;
— временное формирование бюджета с учетом работ, для которых необходимыеассигнования еще не выделены;
— компенсация непредвиденных изменений трудозатрат, накладных расходов и т.п.,возникающих в ходе работы над проектом.
Текущиерасходы резерва должны отслеживаться и оцениваться, чтобы обеспечить наличиеостатка на покрытие будущих рисков.
Послевыполнения работы, для которых выделен резерв на покрытие непредвиденныхрасходов, можно сравнить плановое и фактическое распределение непредвиденныхрасходов, и на этой основе определить тенденции использования непредвиденныхрасходов до завершения проекта. При этом неиспользованная часть выделенногорезерва на покрытие непредвиденных расходов может быть возвращена в резервпроекта.
Определеннаячасть средств, предназначенных для покрытия непредвиденных расходов, обычноназываемая общим резервом, должна остаться под прямым контролем высшихруководителей.
Заключение
В действительностиреальная сила рынка лежит в его способности использовать информацию, котораяпервоначально доступна немногим, и передать ее в виде изменения цен другим.
В настоящее времяинформационные технологии стали новой составляющей делового общения, основойсовременной деловой среды. Они не только и не столько повысилипроизводительность труда, сколько изменили мировое экономическое устройство,создали новые стандарты менеджмента и маркетинга ускорили процесс обновлениятоваров и услуг, сблизили экономики разных стран.
ПереходРоссии на рельсы рыночной экономики в сложившихся условиях не имеетальтернативы, но чреват многими трудностями и противоречиями. Вот почемупроблема оценки рисков финансовой и производственной деятельности предприятий,включая различные методы учета и способы снижения рисков, является насегодняшний день наиболее актуальной. Оценка финансовых рисков становитьсянеотъемлемой частью производственного процесса, частью влияя на самонаправление его развития. Использование же финансовых инструментов при верномопределении рисков, позволяет устранить возможные негативные последствия визменчивых рыночных условиях. Ведь правила поведения в ситуации риска гласит:«Риска не избегать, а предвидеть его, стремясь снизить его до более низкогоуровня!»
Список использованныхисточников литературы
1. Кедрова К.П. Эффективность финансовыхметодов управления научно – техническим прогрессом.- М.: Наука, 1982. – С. 69.
2. Колин К. Информационные технологиикак импульс к развитию национальной экономики//Человек и труд. – 2006 — №4. –С. 74-77.
3. Ландау Р. Экономический рост в США//Вмире науки. – 1988.-№8; и др. ред.С. Львов Экономическая теориянаучно-технического прогресса/Отв. – М.: Наука, 1982. – С. 16.
4. Николенко Н.Г. Страхование финансовыхрисков//Банковское дело – 1999 — №5 – С. 29 — 30.
5. Перминов С.Б. Информационныетехнологии как фактор экономического роста// Экономическая наука современнойРоссии – 2005 – №2 – С. 102 – 115.
6. Плахотной Д.Г. Социально–экономическаяприрода информационного продукта и информационного ресурса/. – М.: Изд-во МГУ,1992. – С.50.
7. Сахал Д. Технический прогресс:концепции, модели, оценки. – М., 1985.
8. Цирель С. Экономический рост иинформационные технологии: корпоративный подход.//Вопросы экономики – 2004. –№11. – С. 92 – 110.
9. Щербаков А.И. Социально–экономическиепроблемы эффективности научного труда. – Новосибирск: Наука, 1977; Повышениеэффективности научных исследований и разработок (вопросы теории). – М., 1978.