Реферат: Иностранные инвестиции в России

МИОБРНАУКИРОССИИ

Государственноеобразовательное учреждение высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургскийгосударственный электротехнический университет «ЛЭТИ» им. В.И. Ульянова(Ленина)»

(СПбГЭТУ)

Факультет:экономики и менеджмента

Кафедра:экономической теории

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине:макроэкономика

На тему:«Иностранные инвестиции в России»

Санкт-Петербург

2010

Содержание

Введение.

Глава 1. Классификация инвестиций и ихзаконодательство.

1.1 Видыи структуры инвестиций. История развития.

1.2 Этапыразвития законодательства об иностранных инвестициях.

Глава 2. Общие положения об иностранныхинвестициях в России.

2.1 Инвестиционный климат в России.

2.2 Потенциал российского рынка.

2.3 Объем и структура иностранныхинвестиций в экономику России.

Заключение

Список литературы

Введение

Россияпереходит на рыночные отношения и осуществляет реформирование во всех сферахжизни общества, прежде всего, в экономике.

Решающимусловием быстрого подъёма российской экономики на данном этапе развитияявляется восстановление и рост инвестиций в различных отраслях производства ирегионах страны.

Инвестициислужат «архимедовым рычагом» поступательного развития и позитивногофункционирования экономики. Они создают новые предприятия и дополнительныерабочие места, позволяют осваивать передовые технологии и обновлять основнойкапитал, способствуют интенсификации производства, обеспечивают выход на рынокновых видов товаров и услуг. Это приносит благо потребителям и производителям,инвесторам и государству в целом.

Существующаяв настоящее время проблема активизации инвестиционной деятельности в Россииможет решаться успешно, но при условии выработки собственной и болееэффективной инвестиционной политики.

Речь идёт како политике правительства в области создания благоприятного инвестиционногоклимата в стране, так и об инвестиционной деятельности на уровне отдельныхотраслей, регионов и субъектов хозяйствования.

Поэтомуподготовка и переподготовка специалистов в сфере инвестиций сейчас дляроссийской экономики приобретает особую актуальность.

Проблемаинвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают.Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можнонажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средстваостанавливает инвесторов. Российский рынок — один из самых привлекательных дляиностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, ииностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свойкусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этоминостранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климатРоссии, который определяется независимыми экспертами и служит для указания наэффективность вложений в той или иной стране.

Российские жепотенциальные инвесторы давно уже не доверяют правительству, это недовериеобусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом отношения к власти у россиян- “правительство работает только на себя”. Однако государственнаяинвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечитьинвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, ипотому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российскойэкономике в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют не толькоиностранные, но и внутрироссийские инвестиций, ведь множество людей во времястановления рыночной экономики “сколотили” себе огромные состояния, которые вданный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используютсядля инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернутьэти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчокразвитию российского производства. По данным правоохранительных органов изРоссии было вывезено, начиная с 1991 года, около 150 млрд. долларов и не труднопредставить себе как эти деньги проявили бы себя в российской экономике.

Уже стало общим местом,что экономика России достигла максимальной глубины падения и начала постепенноподниматься. С этой точкой зрения можно спорить, можно соглашаться, нонеизбежным является одно, вне зависимости от того, поднимается ли Россия, илиэто еще только предстоит, она нуждается в колоссальном количестве финансовыхресурсов только для поддержания экономики на плаву. Для сколько-нибудьсущественного подъема средств потребуется в несколько раз больше. Таким жеобщим местом является то, что денег в стране нет. Естественно, что иностранныеинвестиции рассматриваются в такой ситуации как единственное спасение. Это мнениеособенно спорно, даже внимательный взгляд на официальный платежный балансРоссии может поставить его под серьезное сомнение. Трудно поверить, что однииностранные инвестиции помогут поднять экономику нашей огромной страны. Но сдругой стороны, они могут послужить стимулом, катализатором развития и роставнутренних инвестиций. В особенности это относится к прямым инвестициям, таккак с ними в Россию поступают не только деньги, но и многолетний опыт,накопленный компаниями-инвесторами на мировых рынках. Иностранные инвестициимогут также послужить для временного смягчения денежных затрудненийправительства, хотя и путем роста внешнего долга, а значит роста зависимостистраны. Наконец, рост иностранных инвестиций является непременным спутником“встраивания” России в мировой цикл движения капитала и будет способствоватьинтеграции страны в мировое хозяйство и нахождению оптимальной “ниши” вовсемирном разделении труда.

Глава 1: Классификацияинвестиций и их законодательство

1.1 Видыи структуры инвестиций. История развития

Иностранные инвестицииможно классифицировать по различным критериям, самая общая их классификацияпредставлена в таблице.

Критерии классификации

 

Типы инвестиций

По отношению к отдельным странам Иностранные — вложения иностранных капиталов в экономику данной страны. Зарубежные — вложения капиталов местных экономических субъектов за рубежом. По источникам происхождения и форме собственности Частные инвестиции — инвестиции частных экономических субъектов (частные предприятия, банки, отдельные граждане) одной страны в экономику другой. Государственные инвестиции — инвестиции государственных органов или предприятий, т.е. займы и кредиты, которые одно государство или группа государств предоставляют другим государствам. К ним также относятся государственные участия в капитале смешанных предприятий, а также инвестиции государственных предприятий. По степени контроля над предприятиями и другими экономическими субъектами Прямые инвестиции, дающие право контроля. Портфельные инвестиции, не дающие права контроля. По характеру использования Предпринимательские, вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Ссудные, предоставляемые в форме займов и кредитов с целью получения процентного дохода.

Следует отметить, чтосовременные инвестиционные связи и потоки настолько сложны и многообразны, чтонередко, в частности, потоки государственных и частных инвестиций теснопереплетаются между собой.

Рассмотрим болееконкретно понятие прямых и портфельных инвестиций.

· Прямые- инвестиции, при которых иностранный инвестор получает контроль надпредприятием на территории России или активно участвует в управлении им;

· Портфельные– инвестиции, при которых иностранный инвестор в не участвует активно вуправлении предприятием, довольствуясь получением дивидендов (в большинствеслучаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценныхбумаг). К разряду портфельных относятся также вложения зарубежных инвесторов нарынке государственных и муниципальных ценных бумаг.

Основными способами привлеченияпрямых иностранных вложений в экономику России являются:

· привлечениеиностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместныхпредприятий (в том числе — путем продажи зарубежным инвесторам крупных пакетовакций российских акционерных обществ);

· регистрацияна территории России предприятий, полностью принадлежащих иностранномукапиталу.

Всоответствии с принятой международной классификацией иностранных инвестиций, кпрямым инвестициям относятся инвестиции, в результате которых инвестор получаетдолю в уставном капитале предприятия не менее 10%. Приобретение доли в капиталепредприятия не менее этой величины даёт возможность непосредственно участвоватьв управлении предприятием, в частности иметь своего представителя в советедиректоров.

Прямыеинвестиции позволяют непосредственно влиять на проинвестированный бизнес. Всовременном мире прослеживается тенденция к увеличению объёма прямыхинвестиций.

Прямыеинвестиции обычно осуществляются через фонды Private Equity (фонды прямыхинвестиций) — специализированные компании, имеющие обязательства своих«подписчиков» перечислять заранее согласованные суммы денег в случаеодобрения фондом тех или иных сделок. Интерес подписчика заключается вполучении прибыли после закрытия фонда через 3-5 лет после создания за счетпродажи всех проинвестированных компаний стратегическим инвесторам или другимфондам.

Целью портфельныхинвестиций является вложение средств инвесторов в ценные бумаги наиболееприбыльно работающих предприятий, а также в ценные бумаги, эмитируемыегосударственными и местными органами власти с целью получения максимального доходана вложенные средства. Портфельный инвестор, в отличие от прямого, занимаетпозицию “стороннего наблюдателя” по отношению к предприятию-объектуинвестирования и, как правило, не вмешивается в управление им.

Привлечение иностранныхпортфельных инвестиций также является для российской экономики достаточнозадачей. С помощью средств зарубежных портфельных инвесторов возможно решениеследующих экономических задач:

· пополнениесобственного капитала российских предприятий в целях долгосрочного развитияпутем размещения акций российских акционерных обществ среди зарубежныхпортфельных инвесторов;

· аккумулированиезаемных средств российскими предприятиями для реализации конкретных проектовпутем размещения среди портфельных инвесторов долговых ценных бумаг российскихэмитентов;

· пополнениефедерального и местных бюджетов субъектов Российской Федерации путем размещениясреди иностранных инвесторов долговых ценных бумаг, эмитированныхсоответствующими органами власти;

· эффективнаяреструктуризация внешнего долга Российской Федерации путем его конвертации вгосударственные облигации с последующим размещением их среди зарубежныхинвесторов.

Активная деятельностьпо привлечению иностранных инвестиций в отечественную экономику началась в СССРв годы перестройки — в 1987 году были приняты первые нормативные документы осоздании и функционировании совместных предприятий российских организаций сзарубежными партнерами, которые положили начало регулированию прямыхиностранных инвестиций в российскую экономику. Важнейшим законодательным актом,и по сей день регулирующим деятельность иностранных инвесторов в России, явилсяпринятый в 1991 году закон “Об иностранных инвестициях в РСФСР”. Главнымрезультатом принятия этого закона стало предоставление предприятиям с иностраннымиинвестициями национального режима, при котором такие предприятия пользуются натерритории страны равными юридическими правами и несут равные обязанности счисто российскими предприятиями (за исключением деятельности в некоторыхстратегических отраслях экономики). Процесс массовой приватизации в России в1992-94 годах, стремительное развитие российского рынка ценных бумаг и созданиеего нормативной базы впервые в отечественной истории создали предпосылки дляразвития зарубежных портфельных инвестиций в России.

1.2 Этапы развитиязаконодательства об иностранных инвестициях

Исследователивыделяют три этапа развития законодательства об иностранных инвестициях.

Первый этапразвития законодательства об иностранных инвестициях, охватывает промежуток с1989 по 1996 г. Этот этап начинается одновременно с проведением экономическихреформ и совпадает с периодом «бурной» приватизации государственнойсобственности. Для начального периода характерно то, что законодатель на данномэтапе еще не сформировал представление ни о самом предмете регулирования, ни оцелях регулирования инвестирования, ни о методах регулирования, способныхобеспечить цели регулирования. На данном этапе инвестор понимается в первуюочередь как иностранный инвестор, в привлечении которого видится основная иглавная цель регулирования.

В этот периодпринимается Закон РСФСР от 4 июля 1991 г. №1545-I «Об иностранных инвестициях вРСФСР», где под иностранными инвестициями понимались все виды имущественных иинтеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объектыпредпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли(дохода) (ст.2).

Заключаетсяряд международных соглашений о защите капиталовложений.

УказомПрезидента РФ от 27 сентября 1993 г. «О совершенствовании работы с иностраннымиинвестициями» было установлено, что «вновь издаваемые нормативные акты,регулирующие условия функционирования на территории Российской Федерациииностранных и совместных предприятий, не действуют в течение 3 лет в отношениипредприятий, существующих на момент вступления в силу этих актов. Данноеположение не распространяется на нормативные акты, обеспечивающие болеельготные условия функционирования на территории РФ иностранных и совместныхпредприятий».

Второй этапохватывает период примерно с начала 1996 г. по 1999-2000 гг. На данном этапепроисходит формирование инфраструктуры рынка портфельных инвестиций,складывается система органов государственного регулирования рынка финансовыхуслуг, развиваются институты этого рынка. Данный период начинается с принятияФедерального закона от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», а такжеУказа Президента РФ №1009, которым было утверждено Положение о Федеральнойкомиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России).

На этом этапебыли приняты также Федеральный закон от 5 марта 1999 г. №46-ФЗ «О защите прав изаконных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», Федеральный закон от 29июля 1998 г. №136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных имуниципальных ценных бумаг», Федеральный закон от 23 июня 1999 г. №117-ФЗ «Озащите конкуренции на рынке финансовых услуг». 9 июля 1999 г. Президент РФподписал новый Закон РФ «Об иностранных инвестициях».

Составленнаяна основе указанных законов нормативная база способствовала формированию инфраструктурырынка ценных бумаг и привлечению иностранного капитала.

Третий(современный) этап – продолжается и в настоящее время, связан с дальнейшимразвитием законодательства об иностранных инвестициях, выработкой путейсовершенствования законодательства, приведение его в соответствии смеждународными нормами.

Одним изнаправлений развития законодательства стало движение в сторону диверсификацииформ и способов осуществления инвестирования. Данное направление также связанос защитой прав инвесторов, поскольку расширение возможностей для маневра всмысле выбора форм и инструментов инвестирования создает дополнительныевозможности для минимизации инвестиционных рисков за счет диверсификацииинвестиционного портфеля.

Положительнойтенденцией в развитии законодательства, характеризующей современный этап,следует признать постепенное приведение действующего инвестиционногозаконодательства в соответствии с международными нормами. Так, например, наначальном этапе регулирования законодатель практически не проводил различиймежду регулированием прямых и портфельных инвестиций.

Принятые в1991 г. Законы РСФСР «Об иностранных инвестициях в РСФСР» и «Об инвестиционнойдеятельности в РСФСР» не видели различий в регулировании инвестиций, когдаинвестор сохраняет контроль за инвестированными им средствами и участвует вуправлении предприятиями, созданными с его участием (прямые инвестиции), ислучаями, когда инвестор заинтересован лишь в получении дохода отинвестированного капитала и практически не участвует в управлении предприятием(портфельные инвестиции).

В настоящеевремя законодатель начал проводит четкое различие между первым и вторым типоминвесторов, что выразилось в принятии новой редакции Федеральных законов «Обиностранных инвестициях в РФ» и «Об инвестиционной деятельности в РФ,осуществляемой в форме капитальных вложений».

Такимобразом, постепенно стираются различия в регулировании иностранных инациональных инвесторов. Это основная тенденция развития законодательство обинвестициях.

В условияхразвитой рыночной экономики в широком регулировании инвестиционныхправоотношений в законодательстве об иностранных инвестициях нет необходимости,так как при нормальном стабильно развивающемся рынке было бы некорректно поотношению к отечественным инвесторам вводить особый режим с повышенной защитойдля иностранных инвестиций. Исходя из этого, практически все развитые страны(Германия, США, Англия и др.) не имеют специального законодательства,регулирующего иностранные инвестиции, и распространяют на них общий режим инвестирования,установленный для отечественных инвесторов.

Учитываявышесказанное можно предположить, что следующим этапом развитиязаконодательства об иностранных инвестициях станет, прежде всего, окончательноприведение действующего законодательства в соответствии с международныминормами (нормативами Всемирной Торговой Организации), упразднение специальногоинститута иностранных инвестиций.

Глава 2. Общиеположения об иностранных инвестициях в России

2.1 Инвестиционныйклимат в России

Притокиностранного капитала в любую страну, а также эффективность капиталовложенийопределяются преимуществами инвестиционного климата в данной стране.

Основнымипрепятствиями для притока иностранного капитала в Россию являются:неотработанность законодательства, чрезмерные налоги, отсутствие механизмазащиты иностранных инвестиций, криминогенность обстановки, распространениекоррупции. Многие иностранные предприниматели называют последние причины вкачестве основных, а также подчёркивают нестабильность ''правил игры''.

Необходимымусловием для привлечения иностранных капиталов в Россию является борьба скриминальными элементами. В международной экономике всё больше возрастает рольмелких и средних инвесторов, а они и являются основными объектами криминальныхструктур. Важнейшей причиной недостатка капиталовложений является именнокриминальность нашего общества.

За последниегоды Россия потеряла ощутимое количество реальных иностранных инвесторов,которые желали вложить средства в российские предприятия, но были вынужденыотказаться от этого. Причинами отказа стали:

• высокиеиздержки и, как следствие, неконкурентоспособность производства в России;

• сложные изапутанные способы регистрации инвестиций в российские предприятия;

•неуступчивость российских партнёров, а также их неадекватная оценка вкладароссийской стороны;

• резкоерасхождение между словами и делами российских руководителей и чиновников (почтивсе компании жалуются на то, что на встречах с российскими руководителямивысокого уровня – членами правительства, министрами, руководителями субъектовРоссийской Федерации – их заверяют в том, что им предоставят помощь в решениивозникших проблем, но когда дело доходит до непосредственных исполнителей,движение полностью останавливается);

•неготовность руководителей российских предприятий к конкретным действиям исотрудничеству с иностранными инвесторами, низкий уровень менеджмента.

Крайне остройпроблемой стало регулирование таможенного режима в России. В настоящее времяряд иностранных компаний, реализующих импортозамещающие проекты, столкнулись сситуацией, в которой действующие ставки таможенных пошлин на сырьё,комплектующие и готовую продукцию делают производство в Россиинецелесообразным. В западной прессе это явление уже получило название ''синдромIBM''. Компания IBM была вынуждена свернуть сборку компьютеров в России в связис тем, что ставки импортных пошлин на комплектующие были выше, чем на ввозимыеперсональные компьютеры.

Неблагоприятныйинвестиционный климат имеет для страны, принимающей инвестиции, реальноеденежное выражение, в котором исчисляются материальные потери вследствиенедополучения значительных инвестиций и низкой эффективности «работающих»капиталовложений.

Дляпотенциальных инвесторов в России при анализе политической ситуации решающуюроль играет политика государства в отношении иностранных инвестиций,вероятность национализации иностранного имущества, участие страны в системахмеждународных договоров по различным вопросам, прочность государственныхинститутов, преемственность политической власти, степень государственноговмешательства в экономику и т.д.

Наинвестиционном климате отрицательно сказываются не только прямые ограничениядеятельности иностранных фирм, содержащиеся в законодательстве, но и нечёткостьи особенно нестабильность законодательства принимающей стороны, поскольку этанестабильность лишает инвестора возможности прогнозировать развитие событий,что снижает рентабельность вложений.

Одним изпроявлений кризисного состояния российской экономики является инвестиционныйкризис, означающий долговременную тенденцию снижения объёма капиталовложений,а, следовательно, быстрое устаревание основных фондов и тем самым угрозу утратыне только конкурентоспособности, но и самой возможности существования многихпредприятий и целых отраслей. Выход из кризиса зависит от решения проблемыинвестиций.

Средиэкономических параметров основное внимание при оценке инвестиционного климатауделяется общему состоянию экономики, положению в валютной, финансовой икредитной системах, таможенному режиму, возможностям использования рабочей силы(стоимость рабочей силы и её соотношение со средним уровнем квалификацииработников и производительности труда).

Большую рольв оценке социальной среды для инвестиций играют показатели отношения киностранным инвестициям в обществе, степень его расслоения, наличие илиотсутствие согласия по основным вопросам экономического и социального развитиястраны, уровень безработицы, возможность забастовок.

2.2 Потенциалроссийского рынка

Данныйпоказатель измеряется численностью населения, ВНП и величиной ВНП на душунаселения.

Единый рынокбывшего СССР имел по своим масштабам и потенциалу (количеству потребителей)преимущество перед рынками стран Восточной Европы. В то же время покупательнаяспособность населения (измеряется доходами населения-ВНП и ВНП на душунаселения) здесь была ниже, чем, например, в Чехословакии, Венгрии и Польше.Количество потенциальных потребителей является более весомым фактором в оценкепотенциала рынка крупными западными компаниями, производство в которых строитсяна принципе массовых стандартов потребления. Для таких фирм единый рынокбывшего СССР был более привлекателен, чем рынки восточноевропейских стран. Длямелких и средних компаний, производство в которых ведется в расчете наиндивидуализированное потребление, решающим фактором в оценке потенциалазарубежного рынка оказывается покупательная способность населения, и для нихединый рынок бывшего СССР проигрывал в сравнении с рынками Чехословакии,Венгрии и Польши.

Длябольшинства же компаний, по мнению многих западных обозревателей, потенциалединого рынка бывшего Союза долгое время рассматривался как огромный и былосновным стимулом для инвесторов.

Реальностисегодняшнего дня таковы, что в результате политических изменений идезинтеграции государств, входивших в СССР, во многом утрачено это преимуществоединого и необычайно емкого рынка. Не является единым и рынок государств-членовСНГ.

Сегодня средичленов СНГ чётко обозначилась группа государств, руководители которыхотстаивают идею согласованной экономической политики и тесной интеграции. ЭтоРоссия, Белоруссия и Казахстан. Подписанные правительствами этих странсоглашения направлены на восстановление разорванных производственных связей,координацию налоговой и ценовой политики, организацию нормальной работытранспорта и другие аспекты, обеспечивающие функционирование общего рынка.

Другие жегосударства СНГ, как, например, Украина, в большей мере изолируют свой рынок. Вэтих условиях потенциальный инвестор вынужден ориентироваться на рынки отдельныхгосударств — бывших союзных республик.

Тенденциидезинтеграции в Российской Федерации негативно влияют на общую высокую оценкупотенциала единого рынка и существенно снижают значение этого фактора дляиностранных инвесторов.

Ресурсырабочей силы в России привлекают иностранных инвесторов обилием, дешевизной идостаточно высокой квалификацией.

Уровеньзаработной платы в России по оценкам американской консультационной фирмы «Плэнэкон» не превышал 3-3,5 доллара в час и ещё понизился к настоящему времени, чтогораздо ниже, чем в западных странах (например, во Франции минимальный уровеньпочасовой заработной платы составляет 5,4 долл., в США-6 долл.).

В современныхусловиях возникает необходимость заново оценить преимущества России в планепривлечения ПИИ. Несомненно, что возможности российского рынка или выход черезРоссию на рынки третьих стран далеко не исчерпаны, так же как и запасыприродных ресурсов. Но нельзя не учитывать, что при выборе места приложенияинвестиций на мировых рынках инвесторы руководствуются комплекснымисоображениями. Для многих стран, особенно наиболее развитых, на первый планвыходит не столько дешевизна рабочей силы, сколько её квалификация, отношение ктруду и прочие качественные параметры.

Дешевизна жеи квалификация российской рабочей силы являются в значительной степени мифом.Российская рабочая сила относительно дешева по отношению к странам с рыночнойэкономикой, но никак не в сравнении со многими развивающимися странами. Как и вдругих развивающихся странах, её стоимость растет.

Вместе с темс качественными параметрами российской рабочей силы дело обстоит не вполнеблагополучно.

Рейтингишвейцарского института Beri по качеству рабочей силы (интегральный показателькачества рабочей силы рассчитывается как средневзвешенная величина 4-хсоставляющих: трудовое законодательство и тарифные соглашения, соотношениемежду уровнями заработной платы и производительности труда, трудовая дисциплинаи отношение к труду, уровень квалификации работников) не подтверждаютраспространенного представления о наличии конкурентных преимуществ России вэтой области.

Россия,согласно данным этого рейтинга, находится лишь в третьей из четырех выделенныхгрупп из 49 государств. Третья группа объединяет страны, где в принципе можноразмещать капитал, но условия для этого не очень благоприятные. Такая оценкакачества российской рабочей силы является результатом плохих оценок отдельныхпоказателей. Если состояние трудового законодательства, тарифных соглашений,квалификация работников оцениваются на относительно среднем уровне, то трудоваядисциплина и отношение к труду, соотношение между уровнями заработной платы ипроизводительностью труда – очень низко.

Россияобладает высокоразвитым научным потенциалом, хорошим уровнем технологии инаучных разработок, особенно в военном секторе.

В бывшем СССРработало более 5000 научно-исследовательских институтов, основная часть которыхсконцентрирована в России. Отечественные учёные занимали передовые позиции вомногих научно-технических исследованиях. Примерами могут служить космическиетехнологии, металлургия, исследования в области экстремального холода,разработки медицинских инструментов, селекционные работы в экстремальныхклиматических условиях.

К сожалению,сейчас в России положение в науке не только не улучшилось, а резко ухудшилось всвязи с сокращением финансирования научных исследований из бюджета.

Россия хорошообеспечена собственными естественными богатствами, сырьём и энергией. Еётерритория (17 млн. кв. км) более чем в 7 раз превышает территорию, которуюзанимают все страны ЕС.

Россиярасполагает значительными водными и растительными ресурсами, в частности, оналидирует в обладании наиболее ценными в хозяйственном отношении леснымибогатствами. На её территории сосредоточены занимающие одно из первых мест вмире запасы промысловых рыб и охотничьих животных.

Россияявляется крупнейшим производителем сырой нефти и природного газа.

Однакосостояние инфраструктуры можно оценить лишь как весьма неудовлетворительное.

В Россиикрайне низка плотность железных и шоссейных дорог (в 25 раз ниже, чем вГермании, в 10 раз ниже, чем в Польше).

Россиязначительно отстает от западных и многих восточноевропейских стран по уровнюразвития телекоммуникаций. Если в Швеции на 100 жителей приходится 63телефонных аппарата, в США-50, в Японии-39, то в Росии-10 аппаратов.

По количествукомпьютеров, подключенных к сетям связи, Россия отстает от США примерно в300-500 раз.

Можнозаключить, что хотя Россия и обладает богатым ресурсным потенциалом, реализацияимеющихся здесь возможностей прямо связана с протеканием экономических реформ,законодательной базой и политическим климатом для инвестиций.

2.3 Объем и структураиностранных инвестиций в экономику России

Для наращиванияструктурных реформ и модернизации экономики Россия/> нуждаетсяв огромных финансовых ресурсах. По оценкам специалистов, потребности России виностранных прямых инвестициях/> составляют не менее 30—50млрд долл. в год. Подобные масштабы привлечения иностранных инвестиций/> вполне реальны, поскольку Россия обладает бесспорнымипреимуществами, делающими ее потенциально привлекательной для иностранныхинвесторов. К числу таких преимуществ можно отнести следующие:

· потенциальноемкий внутренний рынок;

· необходимостьтехнического обновления производства и инфраструктуры;

· болеевысокий уровень продаж и более высокая рентабельность капиталовложений, чем вдругих странах;

· возможностьдиверсификации источников сырья, топливно-энергетических и других ресурсов;

· сравнительнонизкая стоимость зданий, сооружений и земли;

· сравнительновысокий уровень профессиональной подготовки рабочей силы и низкий уровеньоплаты труда;

· наличиев ряде отраслей высокого научно-технического потенциала;

· возможностьорганизации конкурентоспособного экспорта товаров.

Активный процессиностранного инвестирования в экономику России начался с конца 80-х гг., послевыхода в январе 1987 г. Постановления Совета Министров СССР/>,определившего статус совместных предприятий с участием иностранного капитала.На начало 1995 г. в России было создано 4300 совместных предприятий с фирмамииз 65 стран (реально функционировали из них около 80%). В последующие годы этотпроцесс продолжал развиваться, однако пока иностранные инвестиции не играютсущественной роли в финансировании капиталовложений. Россия — привлекательнаядля инвестиций страна, у которой значительное положительное сальдо торговогобаланса, а также рекордные золотовалютные резервы. В своем выступлении нарасширенном заседании Государственного совета 8 февраля 2008 г. ПрезидентРоссии В.В. Путин отметил, что «…за последние восемь лет накопленный объеминостранных инвестиций в российскую экономику вырос не на какие-то проценты — в7 раз. А в 2007 г. отмечен рекордный абсолютный приток капитала в Россию — 82,3млрд. долл». Выступление Президента РФ В.В. Путинана расширенном заседании Государственного совета «О стратегии развития Россиидо 2020 г.» // Российская газета. — 2008. — 09 февраля..

Данные об объемеиностранных инвестиций, поступивших в Россию в 2000—2007 гг., приведены в табл.1.2.

Объем инвестиций,поступивших от иностранных инвесторов, по видам

Инвестиции, поступившие от иностранных инвесторов 2000 2005 2006 2007 млн долл. США в % к итогу млн долл. США в % к итогу млн долл. США в % к итогу млн долл. США в % к итогу Всего инвестиций 10958 100 53651 100 55109 100 120941 100 в том числе:                 прямые инвестиции 4429 40,4 13072 24,4 13678 24,8 27797 23,0 из них:                 взносы в капитал 1060 9,7 10360 19,3 8769 15,9 14794 12,2 кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций 2738 25,0 2165 4,0 3987 7,1 11664 9,7 прочие прямые инвестиции 631 5,7 547 1,1 922 1,8 1339 1,1 портфельные инвестиции 145 1,3 453 0,8 3182 5,8 4194 3,5 из них:                 акции и паи 72 0,7 328 0,6 2888 5,2 4057 3,4 долговые ценные бумаги 72 0,6 125 0,2 294 0,6 128 0,1 в том числе векселя 1 0,0 121 0,2 93 0,2 125 0,1 прочие инвестиции 6384 58,3 40126 74,8 38249 69,4 88950 73,5 из них:                 торговые кредиты 1544 14,1 6025 11,2 9258 16,8 14012 11,6 прочие кредиты 4735 43,2 33745 62,9 28458 51,6 73765 61,0

Рост иностранных прямыхинвестиций объясняется стремлением ряда крупных иностранных инвесторовзакрепиться на российском рынке за счет развития импортозамещающегопроизводства/>. По некоторым данным, из первой сотни ТНК 75имеют сегодня инвестиции в России. Однако такие инвестиции направляются восновном в топливную и пищевую промышленность, сферу торговли и общественногопитания (табл. 1.3).

По состоянию на конециюня 2009 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 242,5млрд долл. США, что на 0,1% больше по сравнению с соответствующим периодомпредыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капиталеприходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 56,0%(на конец июня 2008 г. — 48,7%), доля прямых инвестиций составила 39,2% (48,4%),портфельных — 4,8% (2,9%).

Таблица 1.3.

Распределениеиностранных инвестиций по некоторым отраслям российской экономики

Иностранные инвестиции по некоторым отраслям российской экономики I полугодие 2009 г. Накоплено на конец июня 2009 г. поступило, млн долл. погашено (выбыло), млн долл. переоценка и прочие изменения активов и обязательств, млн долл. всего, млн долл. в % к итогу Всего 32163 31825 1229 242462 100

в том числе:

сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

218 100 1 1763 0,7 рыболовство, рыбоводство 31 14 1 156 0,1 добыча полезных ископаемых 3704 8553 6 43085 17,8 обрабатывающие производства 9241 9606 1121 74140 30,6 производство и распределение электроэнергии, газа и воды 285 206 -0,4 4052 1,6 строительство 345 324 35 4008 1,7 оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 7995 7506 18 51430 21,2 гостиницы и рестораны 91 17 7 562 0,2 транспорт и связь 6511 1590 66 22886 9,4 финансовая деятельность 1025 2225 -58 11599 4,8 операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 2670 1551 31 27295 11,3 государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение - 26 0,1 20 0,0 образование 0,1 0,0 - 29 0,0 здравоохранение и предоставление социальных услуг 4 1 1 124 0,1 предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 43 106 0,4 1313 0,5

Основныестраны-инвесторы в I полугодии 2009 г. — Люксембург/>, Китай/>, Нидерланды/>, Кипр/>,Германия/>, Соединенное Королевство (Великобритания)/>, Франция/>, США/>. На долюэтих стран приходилось 77,0% общего объема накопленных иностранных инвестиций,75,5% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

В I полугодии 2009 г. вэкономику России поступило 32,2 млрд долл. США иностранных инвестиций, что на30,9% меньше, чем в I полугодии 2008 г. (в первом квартале 2009 г. — 12,0 млрддолл. США (на 30,3% меньше), во II квартале — 20,2 млрд долл. США (на 31,2%меньше).

Объем погашенныхинвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в I полугодии2009 г. 31,8 млрд долл. США, или на 7,1% меньше, чем в I полугодии 2008 г. (впервом квартале 2009 г. — 12,1 млрд долл. США (на 15,3% меньше), во II квартале— 19,7 млрд долл. США (на 1,2% меньше).

Формы и методыпроникновения иностранных инвесторов на российский рынок в целом не отличаютсяот форм и методов их проникновения в экономику других стран. Как показываетмировой опыт, в процессе проникновения иностранных инвесторов на зарубежныерынки можно выделить следующие этапы:

· заключениесоглашений о сотрудничестве в различных сферах;

· созданиеторговых представительств;

· образованиесовместных предприятий;

· открытиесобственных производственных, торговых и пр. филиалов.

Конечно, в реальнойдействительности такая последовательность не всегда соблюдается, особенно всовременных условиях, когда наиболее крупные фирмы и ТНК могут одновременноиспользовать различные формы и методы экспансии на зарубежные рынки.

В начале 1990-х гг.создание совместных предприятий и открытие представительств были единственно возможнымиспособами проникновения в российскую экономику. Не случайно в эти годы ведущиефирмы мира по производству автомобилей («Даймлер-Бенц»/>,«Форд»/> и др.), парфюмерии («Нина Риччи»/>,«Эстер Лаудер»/> и др.) и ряда других отраслей создавалисовместные предприятия, занимающиеся сбытом их продукции на российском рынке. Впоследующем многие из них, присмотревшись к российскому рынку и освоившись нанем, стали вкладывать свои капиталы в производство продукции на базе российскихпредприятий. В последующем арсенал форм и методов проникновения иностранныхинвесторов на российский рынок и закрепления на нем значительно расширился, чтоотражает определенные изменения, происходящие в России, в том числе развитие исовершенствование законодательной базы.

Наиболее типичнымслучаем проникновения и закрепления на российском рынке можно считать примеризвестной швейцарской ТНК «Нестле»/>, в экспансии которойможно выделить следующие основные этапы:

· вначале 90-х гг. «Нестле» создала в России сеть фирм — импортеров идистрибуторов, которые стали активно продвигать на российский рынок продукциювсемирно известных торговых марок — «Нескафе», «Натс», «Несквик» и др.;

· в1992 г. компания купила первый пакет акций самарской кондитерской фабрики«Россия»/>. В 1995 г. она довела свою долю в капитале «России»до 93%, что позволило переоснастить кондитерскую фабрику и увеличить объемпроизводства. Наряду с шоколадом серии «Нестле классик» и батончиками «Натс»фабрика стала выпускать продукцию под «русскоязычными» названиями (например,шоколад «Шок»);

· в1993 г. компания приобрела контрольный пакет акций фабрики по производствумороженого в г. Жуковском, которая продолжает выпускать продукцию под русскиминазваниями;

· в1996 г. через «Россию» был куплен контрольный пакет акций самарской фабрики АО«Кондитер»/>. Через год обе фабрики были объединены в АО«Кондитерское объединение «Россия»/>;

· вянваре 1998 г. «Нестле» приобрела контрольные пакеты акций еще двух фабрик — АО«Алтай/> в Барнауле и АО «Камская»/> в Перми,а в июле того же года — АО «Хладопродукт»/> в ТимашевскеКраснодарского края. Последнее предприятие выпускает не только мороженое, но изамороженные овощи-фрукты.

Сегодня «Нестле» сталалидером российского рынка кофе, шоколадных изделий, продуктов детского питанияи мороженого. «Нестле» является одной из сильнейших компаний и усиливает своеприсутствие на рынках кулинарной продукции и карамели. Многолетний успех«Нестле» на российском рынке был достигнут благодаря ряду факторов: «Нестле»укрепила свои позиции и расширила свое присутствие в России за счет инвестицийв местное производство и промышленную инфраструктуру, активного продвиженияторговых марок, а также постоянного расширения и развития национальной сетисбыта. Сегодня «Нестле» имеет в России 12 фабрик, на которых заняты 5500постоянных сотрудников; общий объем ее инвестиций в производство и развитиедистрибуторской сети — более 500 млн долл.

Успешная деятельностькомпании «Нестле» в России обусловлена не только наличием местных производств,но и тем, что она постоянно позиционирует себя как российскую компанию. Передтем как ввести новые бренды, «Нестле» тщательно изучает вкусовые предпочтения россияни всегда использует в своей рекламе традиционные русские мотивы.

В целом ориентацияиностранных инвесторов на развитие прежде всего торговых операций можнопроиллюстрировать тем, что, например, в Москве около 70% иностранных инвестицийприходится на долю розничной торговли. Стратегия проникновения иностранныхрозничных компаний на российский рынок, как правило, заключается в следующем:сначала компания открывает 3—4 магазина в крупных городах, прежде всего вМоскве и Санкт-Петербурге. После анализа результатов их деятельности компанияначинает продвигаться в города с миллионным населением. Западноевропейскиеторговые компании используют обычно три способа вхождения на российский рынок:

1) строительство новыхмагазинов;

2) приобретение местныхторговых сетей;

3) использованиефранчайзинговых схем.

На конец 2008 г.западноевропейским торговым фирмам принадлежало 86 крупных супермаркетов иторговых центров, из которых 80% находилось в Москве и Санкт-Петербурге.

Подобные примерыдовольно успешной деятельности иностранных инвесторов в России не должнызаслонять того факта, что некоторые из них скупают российские предприятия сцелью избавления себя от возможных конкурентов. Как подчеркивают некоторыезападные исследователи, подрыв или уничтожение внутренней производственной базыреформируемых стран позволяет ТНК и другим компаниям западных стран уничтожатьпотенциальных конкурентов и расширять свои рынка сбыта.

Заключение

В настоящее время вРоссии сложились неблагоприятные условия для иностранных инвестиций. Этообусловлено плохим инвестиционным климатом в целом, нестабильной политическойситуацией, продолжающимся экономическим спадом, плохо развитой инфраструктурой(финансовой, транспортной, сервисной, в области связи). Высокие налоги,правовая незащищенность и нерешённость многих вопросов собственности неспособствуют инвестициям вообще, а иностранным в особенности. Одна из главныхпричин низкой активности иностранных инвесторов — не способствующая иностранныминвестициям политика государства, отсутствие для них режима наибольшегоблагоприятствования, который создан во многих развивающихся странах и даетвысокий эффект. Иностранных инвесторов отпугивает непоследовательностьэкономической политики государства, постоянное изменение “правил игры”. Однойособенностью отпугивающей иностранных инвесторов от России является российскийобраз мышления. Очень сложно переориентировать людей на непривычную длясовецкой России (хоть и в прошлом) рыночную экономику. Интересно мнение РасселаМида, который считает, что Россия не в состоянии контролировать своютерриторию. ''Каждый раз, возвращаясь из России, я всё больше укрепляюсь вубеждении: никакие миллиарды вложенные западом в экономику России не принесутей пользы. Это всё равно что плевать в костёр.'' Самая сокрушительная ибезнадёжная черта в России столь же очевидна во Владивостоке, как и в Тюмени ив Москве, состоит в отсутствии трудовой этики. ''Воруют здесь все. Воруютрабочие. Поэтому они не заинтересованы в эффективности производства и экономиисырья. Воруют официанты, поэтому они не заинтересованы в клиентах. Воруютармейские чиновники, поэтому они не заинтересованы в повышении воинскойдисциплины и налаживания порядка в армии. В рамках российской системы никакаясвободная экономика не заработает''.

Список литературы

1. Глазьев С. “Стабилизация иэкономический рост” М., Ж. “Вопросы экономики”, №1,2002 г.

2. Иностранные инвестиции в Россиисовременное состояние и перспективы / Под ред. И.П. Фаминского — М.: Международныеотношения, 2002.

3. Касаткин Г. Инвестиционный климатв России: лучше не стало // Рынок ценных бумаг. 2000. № 12.

4. Инвестиции / под ред.Г.П.Подшиваленко-М.: КНОРУС,2008

5. Хазанович Э.С. Иностранныеинвестиции: учеб. пособие Э.С. Хазанович — М.: КНОРУС,2009

6. Об иностранных инвестициях в РФ:Федер.закон от 9.07.1999г. №160-ФЗ

7. Дробышева И. Иностранные инвесторыпредпочитают 100 процентов контроля // Золотой рог.- 2001.- 24 февраля.

8. Формирование инвестиционного климата в экономике России. Вест. Моск. Ун-та.

2000 №6

9. Закон «Об иностранных инвестициях» от 04.07.1991 г.

Федеральный закон «Об иностранныхинвестициях в РФ» от 09.07.99г.

10. www.creditcoop.ru

11. ru.wikipedia.org