Реферат: Экономический анализ
Тема 1.1.: Предмет,цели, задачи эк-ого анализа
Вопрос 1:Содержание и задачи эк-ого анализа,как науки
Эк-ий анализ, как наукаимеет большую роль особенно при рын-ой эк-ки.
Эк-ий анализ- это наука спомощью к-ой произ-ся эк-ая диагностика объекта исследований.
Диагностика- это анализ иоценка эк-их показателей работы хозяйствующего субъекта на основе изученияотдельных результатов, а также полной и не полной инф-ии с целью выявлениявозможных перспектив его развития и последствий текущих управ-их решений.
Эк-ий анализ- это базоваядисциплина знания к-ой обязательно для всех специалистов занятых в сферефин-ов, учета, аудита, управление.
Эк-ий анализ, как наукавходит в сферу фин-ов, в систему фин-ого менеджмента и вкл-ет в себя 4 модуля:
1) анализ ипрогнозирования фин-ого состояния хозяйствующего объекта
2) фин-ые и ком-иерасчеты
3) анализ инвестиционныхпроектов
4) анализ рисков впроцессе упрв-ия фин-ми активами и источниками ср-в
Вопрос 2:Особенности эк-ого анализа
Фин-ый анализ имеетважную особенность- он служит связующим звеном м/у фин-ым менеджментом и бух.учета.
Цель эк-ого анализа и егозадачи:
1) оценить текущее иперспективное состояние фин-ого объекта
2) оценить возможный ицелесообразный темп развития объекта исследования
3) выявить доступныеисточники ср-в и оценить возможность и целесообразность их мобилизации
4) спрогнозироватьположение объекта исследования на рынке
Содержание конкретны хцелей анализа зависит от задачи субъекта анализа. Сущ-ет понятие предмет эк-огоанализа фин-ые ресурсы и их потоки.
Метод эк-ого анализа- этосистема категорий, принципов научных инструментов.
Система категорий- этонаиболее общие ключевые понятия (например: процент, риск, фактор, модель…)
Научные инструменты- этосв-ть научных способов исследований.
Принципы- этосистемность, комплексность, объективность и т.д. Принципы регулируют процедуруисследований.
Решение соц. эк-ихпроблем в России, во многом связано со стабильностью работой банк-ой системыт.к. без банк-ой системы не может эффективно функционировать рын-ая эк-ка. Безэк-ого анализа деят-ти банков невозможно ускорить процесс нормализации эк-кит.к. именно банки во много опр-ют благополучия не только п/п, но и населения.
Эк-ий анализ деят-ьибанков представляет собой систему спец. знаний связанных с изучением финансовоэк-их результатов деят-ти банков, выявлением факторов, тенденций, а такжеобоснованием направлений развития банка.
Субъектами эк-ого анализаявл.- ком-ие банки, ЦБ, кредитные учреждения, учреждения гос-ой налоговойслужбы, аудиторские фирмы, органы власти, клиенты банка.
Каждый из субъектов впроцессе анализа преследует свои собственные цели, следовательно направления икритерии анализа могут быть различны.
Тема 1.2.:Особенности анализа банк-ой деят-ти и анал-ой работы банка
Вопрос 1:Общая характеристика анал-ой работыбанка
Практически в любом банкеесть своя анал-ая служба, к-ая способствует управленческому решению.
Управ-ий процесс = анализàпланирование à формирование преимущества à регулирование воздействий à провели учет и контроль.
Анал-ая служба- это центринформационно анал-ого поля, к-ый поглощает инф-ию, обрабатывает ее,систематизирует, анализирует и направляет потребителям в виде отчетов,поясняющих графиков и схем.
Цель эк-ого анализабанка- это получение объективной и точной картины фин-ого состояния банка.
Вся анал-ая служба банкадолжна направлять свою деят-ть на совершенствование работы банка и на ув-иенадежности и прибыльности банка. Для обоснованной оценки фин-ого состояниябанка, вся анал-ая работа осущ-ся в несколько этапов, к-ые взаимосвязаны и свидетельствуюто взаимодополнении и логической последовательности.
Этапы анал-ой работыбанка:
I— подготовительный:
а) обработка идетализация организационных моментов
б) постановка задачи иопр-ие цели
в) опр-ие исполнителей иответственных
г) подготовка и отборпервичных данных
д) разработканеобходимого программного обеспечения и подготовка макета выходных данных.
II- предварительный:
а) проверку достоверности
б) анализ качества иотбор данных
в) группировка
г) комбинирование иструктурирование данных
д) расчет оценочных инормативных показателей
III— анал-ий:
а) описание полученныхпоказателей на основе изучения динамики, структуры группировок
б) сопоставление текущейпозиции банка с результатами работы банков конкурентов
в) окончательноеизложение результатов исследования
IV— заключительный:
а) оценка уровня икачества менеджмента банка
б) выработка прогнозов ирекомендаций
Для того чтобы датьобоснованную оценку деят-ти объекта исследования необходимо распологатьдостаточной и реальной инф-ей о его деят-ти.
/>Аналитика 1-ого уровня- это поток инф-ии со всехсегментов о совершаемых операциях.
Инф-ия 2-ого уровня- этоинформационный поток агрегированный (укрупненный, отфильтрованный).
Инф-ия 3-ого уровня- онарезультирующая за отчетный год.
Каждый уровень аналитикиимеет своего пользователя и реализует совершенно конкретные задачи.
Сущ-ют осн-ые принципыанал-ой работы банка:
1) учитывается внешняясреда функционирования банка
2) он базируется накомплексности и научном подходе
3) анализ должен бытьсистемным
4) анализ долженучитывать все стороны деят-ти банка
5) анализ долженпроводиться оперативно
6) база анализа- этоточная и достоверная инф-ия
Информационно-анал-аяслужба должна иметь обратную связь с руководителями банка т.е. не тольковыполнять решения и распоряжения, но и предоставлять отчеты, рекомендации,предложения.
Вопрос 2:Виды эк-ого анализа банка
В практике применяютсямного видов эк-ого анализа деят-ти банков, эти виды систематизируются поразличным признакам:
1) в зависимости отпериодичности проведения, различают:
— ежедневный
— декадный
— месячный
— квартальный
— полугодовой
— годовой и тд.
2) в зависимости отспектра изучаемых вопросов, различают:
— полный анализ т.е.изучаются все стороны деят-ти банка
— тематический анализ(операционный) т.е. изучается узкий круг вопросов
3) в зависимости отцелей и характера исследований, различают:
— предварительный анализт.е. проводится оценка состояния счетов
— контрольно-оперативныйанализ т.е. проводится оценка обязательных эк-их нормативов или др.показателей.
— итоговый анализ- онисп-ся при опр-ии эффективности деят-ти банка
— прогнозный анализ- онможет быть различных видов т.е. рассчитываются ожидаемые результаты в будущем
4) в зависимости отисп-ых стат-их приемов, различают:
— корреляционный т.е. онотражает наличие связей м/у явлениями, процессами и характеризующими ихвеличинами
— кластерный- при егоисп-ии осущ-ют спец-ые вычисления с помощью прикладных программ по статистикит.е. выделяют отдельные кластеры группы однородных объектов
— регрессионный- такойанализ исп-ся при изучении процесса деградации, понижение уровня развития банкау к-ого проявляются признаки застоя и возврата к изжившим себя формам
— факторный- он исп-сядля оценки условий, принципов, параметров, показателей влияющих на деят-тьбанка
— мультипликационный т.е.величина эк-ого показателя характеризует степень спроса и порождает измененияобъема банк-ого продукта
Сущ-ет понятие оценочныйанализ, он подразделяется:
— на экспертный- к-ыйоснован на экспертных оценках
— трендовый т.е. изучаеттенденции (направления) в изменении отдельных показателей
— каузальный анализ- онисследует зависимости и причины их возникновения
— утилитарный т.е. даетсяоценка полезности, доходности
— рейтинговый т.е. опр-иеместа объекта исследования по конкретной шкале
В зависимости от объектаисследования эк-ий анализ может быть:
1) функциональный-результат оценки деят-ти банка в целом с помощью такого анализа рассматриваетсяэффективность и соответствие выполняемых банком ф-ий и задач стоящих перед ним.
С его помощьюрассматривается эффективность деят-ти банка, а также выявляются наиболееэффективные опер-ии т.е. результаты позволяют перестроить деят-ть банка с цельюполучения max прибыли.
2) структурный- онпозволяет рассмотреть отдельные виды опер-ий банка структуры доходов, рас-ов иприбыли.
3)операционно-стоимостной- он характеризует ст-ть и рентабельность отдельныхуслуг и опер-ий. С его помощью банк вырабатывает осн-ые направления ссудно-ден-ойполитики.
4) народно-хоз-ый- онисследует масштабность банк-их опер-ий и прибыли. Он учитывает степень участиябанков, формирования ден-ой массы и ссудного фонда страны.
Вопрос 3:Принципы эффективного банк-огонадзора
Банк-ий надзор- это св-тьдействий осущ-ых органами банк-ого надзора в рамках компетенции в соответствиис открытыми процедурными нормами в целях обеспечения стабильностифункционирования банк-ой системы и защиты ее кредитов, а также клиентов.
Банк-ий надзор вкл-ет всебя след-ие компоненты:
1) лицензирование- этоф-ия входного контроля, цель этой ф-ии это минимизация риска допуска на рынокбанк-их услуг орг-ей к-ые заведомо могун принести угрозу интересам кредиторов иклиентов
2) надзор за повседневнойдеят-ью КО- за угрозу фин-му здоровью КО обусловлены поведением КО и неблагоприятным влиянием окружающей среды
3) санирование и контрольза процедурами лицензирования (лишения лицензии) и ликвидации
Осн-ая задача надзора-это обеспечение спец-ого режима надзора и применения системы корректирующихдействий КО по к-ым есть реальная угроза деят-ть, перейти к кризису к-ый можетпривести к банкротству.
Комплексу спец-ых мернадзорного регулирования относятся:
— требования попредоставлению плана фин-ого оздоровления и контроля за его выполнением
Вопрос 4:Применение абсолютных и относительныхвеличин эк-ого анализа
В процессе проведенияэк-ого анализа исп-ют различные методы с помощью обобщающих показателей.Обобщающие показатели могут быть представлены виде абсолютных, относительных исредних величин.
Абсолютные величины- этопоказатели характеризующие размеры деят-ти банка и его клиента, например:объем, уровень и т.д…
Эти показатели исп-ют припланировании осн-ых показателей эк-ого развития, а также при анализе выполненияплана, при выполнении не исп-ых пр-ых резервов и т.д. На основе абсолютныхпоказателей рассчитываются относительные и средние величины.
В практике абсолютныевеличины исп-ся в работе банка виде абсолютных величин выручки клиентов, кол-вораб-ов банка, виде суммы ссудной за должности и т.д. Абсолютные величины всегдаименованы, абсолютные величины выражаются в натуральных и ден-ых единицах.
Относительные величины-это показатели выражающие кол-ое соотношение явлений.
Эти показатели получают врезультате соотношения одной величины на др. При этом величина с к-ойсравнивают (с базовой величиной), а сравниваемая величина (текущая величина).
Относительные величинымогут быть выражены:
1) в коэффициентах 2) % 3)или именованными
Средние величины(однотипные) явления по одному кол-му признаку. Их исп-ют при прогнозированииэк-их показателей, при составлении бизнес-плана, при изучении динамики, приизучении структуры… В банке например- это средние остатки на р/счетах клиентах,например средняя за должность по кредитам на одного клиента, средняя прибыль на1-ого раб-ка банка.
Тема 1.3.: Системаэк-ой инф-ии
Вопрос 1:Внутренняя и внешняя система инф-ии
В качестве исходнойинф-ии для эк-ого анализа должны исп-ся все доступные данные по деят-ти банка.
Сущ-ет понятиеинформационное обеспечение- это система внешней и внутренней инф-ии.
Система внешней инф-ии-необходима для снабжения руководства банка, необходимыми сведениями о состояниисреды к-ой функционирует банк
Исн-ую внешнюю инф-июполучают из газет, журналов, телевидения, радио, личных контактов с клиентурой,публикуемых годовых отчетов и стат-их данных.
Система внутреннейинф-ии- возникает в результате деят-ти банка и она должна быть направлена наполное выражение текущей деловой активности, а также выдачу опр-ых сведений.
Для выполнения даннойзадачи банку необходимо иметь автоматизированную систему сбора и предоставленияданных.
Источниками внутреннейинф-ии явл.:
— стат-ая отчетность
— бух. отчетность
— оценочные расчеты покредитованию
— результаты внутреннихисследований
— акт ревизий и провероки т.д.
Осн-ым док-ом для анализадеят-ти КО явл. бух. баланс т.е. это осн-ой синтезирующий источник инф-ииотражающий работу банка. В балансе указывается сумма остатков лиц. счетов бух.анал-ого учета.
Осн-ые требованияпредъявляемые к анализируемой инф-ии:
1) достоверность 2) полнота3) непрерывность 4) сопоставимость 5) практическая значимость
Сущ-ют качественныекритерии инф-ии:
1) полнота 2)достоверность 3) значимость
Управление банкамибазируется на исп-ии количественной инф-ии выраженной в ден-ых единицах. Бух.отчетность вкл-ет в себя и кол-ую и качественную инф-ию т.к. это отчет осистеме учета ресурсов, а также о результатах фин-ой и хоз-ой деят-ти.
Осн-ые требования присоставлении отчетности КО след-ие:
— форму отчетностипроверяют и подписывает руководитель и гл.бух. КО
Они несут ответственностьза полноту и своевременность предоставления отчетности.
Вопрос 2: Формы учета и отчетности
Отчетность- этозаключительный элемент метода бух.учета.
При этом отчетностьсоставляется на осн-ии всех видов текущего учета: бух-ого, стат-ого,оперативно-технического.
Стат. отчетность- этосв-ть составляемых по утвержденным формам отчетов, к-ые необходимо вустановленные сроки предоставлять в стат. органы
Текущая бух. отчетностьделится:
1) по итогам месяца 2) поитогам квартала
В текущую отчетностьмесяца вкл-ся:
— баланс
— расшифровка остатковссудной за должности и не платежей по ссудам
— расшифровка отдельныхсчетов баланса по срокам привлечения и направления ср-в
— расшифровка отдельныхбалансовых счетов для расчета нормативов список крупных кредитов
— расчет фондаобязательных резервов
— расшифровка отдельныхбалансовых счетов (кор. счета рублевого и валюта)
Ежемесячная отчетностьпредоставляется в в гл-ое территориальное управление ЦБР (ГТУ) и в налоговыеорганы.
Квартальную отчетностьсоставляют в дополнение к текущей отчетности месяца, к-ая вкл-ет в себя:
— месячная отчетность +оборотные ведомости по балансу в рублях и ин-ой валюте
— оборотные ведомости пофилиалам и по консолидированному балансу
— отчеты о прибылях иубытков
— расчет фондастрахования депозитов банка и фонда страхования банка от банкротства
В состав годовойотчетности входит:
— бух. баланс в формеоборотной ведомости за декабрь месяц отчетного года
— отчет о прибылях иубытков
— данные об исп-ииприбыли и фондов создаваемых из прибыли
— расчеты РВПС
— отчет о состояниивнутреннего контроля в банке
— пояснительная записка котчету
Годовой баланссоставляется на 01.01. след-го года за отчетным в 2-х экземплярах, 1-ыйэкземпляр предоставляется в ЦБР по остаткам без заключительных оборотов, 2-ойэкземпляр по остаткам после завершения заключительных оборотов т.е. послепроведения опер-ий связаны с расчетами внутри банка, а также связаны ссозданием РВПС и с резервом от обесценения ценных бумаг, а также с начислением налогови с распределением прибыли и с опр-ем фин-ых результатов (т.е. это все оборотыпо счетам относящиеся к отчетному году, но произведенным в начале новогокалендарного года, до установленного срока предоставления годового отчета).
Вопрос 3:Классификация методов и приемованализа
Сущ-ет понятие методэк-ого анализа- это комплексное взаимосвязанное исследование объекта с исп-емразличных приемов обработки инф-ии.
Сущ-ют характерныеособенности метода эк-ого анализа:
1) исп-ие системыпоказателей
2) изучение причинизменения этих показателей
3) выявление и изменениевзаимосвязей м/у ними
Все методы э-кого анализаможно разделить на 2 большие группы:
1) качественные методы-они позволяют на основе анализа сделать качественные выводы о вин-ом состоянииобъекта, а также о его ликвидности, а также об инвестиционном потенциалекредитоспособности и т.д.
2) кол-ые методы- онинеобходимы чтобы оценить степень влияния факторов на результативный показатель
Эти методы разделяютсяна: стат-ие, бух-ие и эк-ие.
Выбор методов анализа вконкретной ситуации зависит:
— от периода охватаанализа
— от целей анализа
— от времени осущ-ияанализа
В анализе сущ-ет опр-аяклассификация видов анализа:
— горизонтальный анализ-это построение одной или нескольких анал-их таблиц в к-ых абсолютные данныедополняются относительными (например: темпами роста, снижение и т.д.)
Цель горизонтальногоанлиза- выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статейфин-ой отчетности за опр-ый период и дать оценку этим изменениям.
— вертикальный анализ(структурный)- он имеет большое значение для оценки фин-ого состояния объектапри этом большое внимание сосредоточено на относительных показателях.
Этот анализ даетвозможность опр-ть структуру актива и пассива и долю каждой статьи в валютебаланса.
Цель: вертикальногоанализа – это расчет удельного веса, отдельных статей баланса, в итоге балансаи оценка их динамики.
Для того чтобы можно быловыявить и спрогнозировать структурные изменения активов и источников ихпокрытия, с помощью вертикального анализа проводят меж хозяйственные сравнения.
Горизонтальный ивертикальный анализ взаимосвязаны между собой, они дополняют друг друга на ихоснове строят сравнительный анал-ий баланс (т.е. показатели структуры динамикисравнивают с разными изменениями процентного соотношения к итогу баланса).Вариантомгоризонтального анализа является трендовый анализ, т.е. анализ тенденцииразвития.
При этом анализе каждаяпозиция отчетности сравнивается с рядом показателей предыдущих периодов иопределяется тренд, т.е. осн-ая тенденция динамики показателя. Трендовый анализносит перспективный прогнозный характер т.е. на основе изучения показателя впрошлом можно спрогнозировать величину на перспективу.
Вопрос 4:Экспресс анализ бух. отчетности
При анализе фин. отчетовважно выявить фин. положение объекта исследования, как в прошлом так и внастоящем по данным бух. учета. Систематическое рассмотрение и оценка инф-иипозволяет установить важные характеристики, к-ые опр-ют вероятность успеха илибанкротства, а значит фин. структуру в том числе обязательства, к-ые взял насебя объект исследования.
Операционный цикл- этостадии к-ые проходят объект исследования, чтобы его товар попал на рынок.
Операционный цикл опр-еттенденцию и сравнительную эффективность т.е. направление объекта путемсопоставления фин. результатов за ряд лет с результатами аналогичных объектов.В анализе фин. отчетов главное это понять и правильно интерпретироватьрезультаты технической обработки инф-ии.
В практике сущ-етнесколько стадий анализа фин. отчетов:
1) анализ бух. баланса-это фин. картина на опр-ый момент времени.
Предполагает оценкуактивов, обязательств и собственного капитала.
2) анализ отчета одоходах- его начинают с анализа общих поступлений или объема продаж,рассматривают виды издержек, чистую прибыль на данный момент времени.
3) анализ отчета одвижении ден-ых ср-в (сколько получают и исп-ют ден-ых ср-в объектисследования)
4) анализ коэффициентов-он позволяет изучить зависимость м/у различными составными частями фин. отчетов,при этом нек-ые группы коэффициентов должны рассматриваться в обязательномпорядке:
— ликвидность
— коэффициентплатежеспособности
— показатели прибыльности
— показатели активности
5) анализ тенденций иотраслевые сопоставления, к-ые необходимы для изучения благоприятных и неблагоприятных условий функционирования объекта исследования
Раздел 2: Эк-ийанализ деят-ти орг-ий. Анализ имущества и деловой активности п/п
Вопрос 1:Анализ состава, структуры и динамикиимущества п/п
При заключении кредитнойсделки для банка важно оценить конкурентно способность осн-ого вида прод-ииклиента, а также его произ-ый потенциал и в конечном счете способностьсвоевременно и в полном объеме вернуть кредит.
Анализ потенциальногозаемщика начинается с оценки его имущества, она вкл-ет в себя:
— изучение структурыимущества
— изменение структурыдинамики
Данный анализпредполагает выявления источников формирования имущества клиентов банка. Анализимущества осущ-ся на основе инвестиций содержащиеся в активе баланса клиента, опр-сяудельный вес оборотных и в необоротных активов в общей сумме имущества в валютебаланса. Затем произ-ся детальный анализ по каждой ст-ьи актива.
По данным учета иотчетности рассчитываются коэффициенты:
1) коэффициент износа
2) коэффициент вида в эксплуатацию
Эти коэффициентыхарактеризуют долю изношенной и долю вводной к эксплуатации части осн-ых ср-в,рас-ся след-им образом:
1) />
2) />
Если КИ в динамикерастет, то это означает, что состояние ОС п/п ухудшается.
Важное значение для оценкисостояния имущества имеют след-ие пок-ли:
1) />
2) />
Если КИ < 30%, тосостояние имущества хорошее, а если КИ > 70%, то состояние имущества плохое,предварительно необходимо осущ-ть меры по обновлению имущества. Чтобы датьхарактеристику о начальных изменениях в структуре ср-в и их источниковнеобходимо построить таблицу и произвести горизонтальный и вертикальный анализ.Таблица строится отдельно по статьям актива и пассива, а также по движению ОС.
Вопрос 2:Понятие деловой активности п/п ипоказатели ее харак-ие
Деловая активность п/п сточки зрения фин. аспекта проявляется прежде всего в скорости оборота ср-в
Оценка деловой активностип/п опр-ся в 2-х уровнях:
1) качественный- осущ-сясравнение деят-ти п/п с сопоставимыми по разным критериям показателями:
— широта рынка сбыта
— объем поставляемойпрод-ии на экспорт
— репутация п/п и т.д.
2) кол-ый- проводитсясравнительная динамика осн-ых пок-ей (прибыль, авансированный капитал)
Сущ-ет золотое правилоэк-ки п/п:
Если темп приростаприбыли > темпа прироста реализации, темп прироста реализации > темповприроста авансированного капитала, а он > 100%, то п/п работает эффективно.
/>
Кол-ая оценка деят-ти п/пэто расчет различных показателей харак-их эффективность исп-ия мат-ых, трудовыхи фин-ых результатов. Осн-ыми показателями явл. фондоотдача, продолжительностьоперационного цикла, оборачиваемость авансированного капитала, выработка.
Для деловой оценки п/прассчитывают след-ие коэффициенты:
/>
Он харак-ет скоростьоборота ср-в п/п т.е. показывает как быстро оборачивается кап-л. Его ростобозначает ускорение кругооборота ср-в или инфляционный рост цен.
/>
Он харак-ет скоростьоборота всех оборотных активов. Рост показателя дает положительную харак-у приусловии, если растет оборачиваемость мат-а оборотных активов и отрицательнуюхарак-у, если снижается оборачиваемость мат-ых активов.
Нормативное значениеэтого показателя от 4 до 8. Слишком высокая оборачиваемость может бытьпризнаком недостатка свободных ср-в и сигналом о возможной неплатежеспособности п/п.
/>
Его снижение свидетельствуетоб ув-ии произ-ых запасов и не завершенного строительства или о снижении спросана готовую прод-ию п/п.
/>
Измеряется в оборотах,если кол-во оборотов растет, то это полож-ая харак-а п/п. Если коэф-тизмеряется в днях, то: />
Если коэф-т в днях растетзначит отриц-ая харак-а деят-ти п/п. Коэф-т показывает сколько раз в году Дт-аяза должность превращается в ден-ые ср-а. Повышение значения показывает полож-оевлияние на ликвидность и платежеспособность п/п => деловая активность п/пулучшается.
/>
Рассчитывается и воборотах и в днях. Харак-ет число оборотов, к-ые должны сделать ср-а для оплатыдолгов. В днях: />
Если сопоставить коэф-т 5и 4 в днях, то можно опр-ть есть ли у п/п источник финансирования за счетразницы во времени м/у платежами т.е. коэф-т 4 < коэф-та 5 есть такойисточник.
/>
Показатель имеетстоимостной измеритель (измеряется в рублях). Показывает сколько выручкиполучено с каждого рубля вложенных ср-в. Если показатель в динамике растет, торастет и отдача вложенных ср-в.
/>
Коэф-т показываетскорость оборота собственного кап-ла, что для акционеров означает активностьср-в к-ми они рискуют. Резкий рост коэф-та свидетельствует о повышении уровняпродаж к-ый достигается кредитами и снижает долю собственного кап-ла в общемкап-ле. Резкое снижение коэф-та означает, что бездействуют собственные ср-ап/п.
Тема 2.2: Анализфин-ых результатов деят-ти п/п
Вопрос1: Система показателей доходностип/п
Фин-ые результаты деят-тиклиентов отражается в балансе п/п, прибыль отражается в пассиве, убытки вактиве. В развернутом виде они отражаются в форме 2 «Отчет о прибылях иубытков». Доходность клиента харак-ся абсолютными и относительнымипоказателями.
Абсолютный показательдоходности- это сумма прибыли или сумма доходов.
Относительный показатель-это уровень рентабельности.
Уровень рентабельностип/п связанным с произ-ом прод-ии опр-ся в %-ом отношении, рассчитывается=прибыль от продаж / себест-ть прод-ии * 100.
В процессе анализаизучают изменение объема чистой прибыли в динамики, а также уровнярентабельности и факторы их опр-ие.
При этом осн-ые факторывлияющие на прибыль, след-ие:
1) объем выручки отпродаж
3) уровень рентабельности
2) уровень себест-ти
4) доходы и расходы от нереализационных опер-ий
5) величина налога наприбыль
П/п считается прибыльным(рентабельным), если доходы от продаж покрываются издержки пр-ва кроме тогообразуют достаточную прибыль для нормального функционирования п/п.
Рентабельность п/пхарак-ся показателями:
1) рентабельность продаж=прибыль от продаж / выручка от продаж
Этот показатель харак-етдоходность реализации т.е. на сколько рублей нужно реализовать прод-ии чтобыполучить 1 рубль прибыли. Этот показатель на прямую связан с динамикой ценыреализованной прод-ии и с уровнем затрат на пр-во этой прод-ии.
2) рентабельность осн-ойдеят-ти= прибыль от продаж / себест-ть прод-ии
Он харак-ет прибыль отпонесенных затрат на пр-во прод-ии. Он дополняет предыдущий показатель.Динамика коэф-та может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен илиусиления контроля за себест-ью реализованной прод-ии.
3) рентабельностьсобственного кап-ла= чистая прибыль / величина собственного кап-ла
Этот показатель отражаетэффективность исп-ия ср-в принадлежащих п/п
4) рентабельностьимущества= чистая прибыль / активы баланса
Этот показатель опр-етэффективность всего имущества п/п.
Вопрос 2:Анализ исп-ия прибыли п/п
Прибыль это фин-ыйрезультат п/п, при этом прибыль от реализации прод-ии= выручка от продаж — себест-тьпрод-ии – ком-ие расходы – управленческие расходы
Осн-ые задачи анализаприбыли п/п, след-ие:
1) оценка плана прибыли
2) изучение составаструктуры прибыли в динамики
3) выявление и кол-оеизменение, влияние факторов формирующих прибыль
4) выявление резервовроста прибыли
5) разработкарекомендаций по наиболее эффективному формированию и исп-ию прибыли с учетом перспектив.
Анализ балансовой прибылиначинается с исследования его динамике в общей сумме и в разрезе составляющихее элементов т.е. проводится горизонтальный анализ, затем осущ-ют вертикальныйанализ к-ый выявляет структурные изменения в составе прибыли.
Для оценки уровня идинамики показателя составляют таблицу, при этом эффективное управление исп-иеполученной прибыли основывается на анализе, к-ый исследует прибыль в динамики,при этом изучается каждый фактор влияющий на прибыль в динамики.
Тема 2.3.: Анализликвидности и состояние платежно-расчетной дисциплины п/п
Вопрос 1:Система показателей ликвидности и ееанализ
Ликвидность- этоспособность п/п погашать в срок свои обязательства.
Платежеспособность- этовозможность исполнять свои обязательства.
Все активы п/п взависимости от ликвидности можно условно разделить на след-ие группы:
1) наиболее ликвидныеактивы (А1) т.е. сумма по всем статьям ден-ых ср-в к-ые могут быть исп-ы длявыполнения текущих расчетов немедленно (наличные деньги + краткосрочные фин-ыевложения)
2) быстро реализуемыеактивы (А2) т.е. для обращения таких активов в наличные ср-а требуется опр-оевремя (Дт-ая задолженность в течении 12 месяцев)
3) медленно реализуемыеактивы (А3) т.е. чтобы эти активы превратить в деньги необходимо длительноевремя
4) трудно реализуемыеактивы (А4) т.е. они предназначены для исп-ия хоз-ой деят-ти в течениидлительного времени (осн-ые ср-а, не мат-ые активы и др.)
По пассиву статьиформируются в соответствии с принципом понижения степени востребования ср-в:
1) краткосрочные пассивы(П1) т.е. те долги п/п к-ые должны быть погашены в ближайшее время
2) краткосрочныеобязательства п/п (П2) т.е. обязательства со средней срочностью
3) долгосрочныеобязательства (П3)
4) постоянные пассивы(П4) т.е. собственный кап-л, доходы будущих периодов, фонды потребления.
П/п считается ликвидным,если его активы больше краткосрочных обязательств.При оценке фин-ое положениеп/п осн-ым показателем явл платежеспособность.
Для харак-ки ликвидностип/п исп-ся след-ие показатели:
1) текущая ликвидность=Дт задолженность + ден-ые ср-а / Кт задолженность
2) расчетная ликвидность-способность к погашению обязательств, а также соот-вие актива и пассива посрокам их оборачиваемости
3) срочная ликвидность-способность к погашению обязательств в случае срочной реализации активов.
Для оценки реальнойстепени ликвидности необходимо провести анализ ликвидности баланса п/п,необходимо составить расчетный баланс п/п в к-ом все активы группируются постепени ликвидности и располагаются в порядке убывания, а пассивы группируютсяпо срокам их погашения и располагаются по степени ув-ия срока.
Группировка итогов группактива и пассива представляется проставлением их итогов т.е. баланс п/псчитается абсолютно ликвидным, если соблюдается след-ее соотношение:
/>
Для оценкиплатежеспособности п/п исп-ся 3 относительные показателя, к-ые отличаютсянабором ликвидных активов рассматриваемых в качестве покрытия обязательств:
1) Мгновеннаяплатежеспособность п/п харак-ся коэф-ом абсолютной ликвидности, показываеткакую часть краткосрочной задолженности можно покрыть за счет ден-ых ср-в икраткосрочных фин-ых вложений к-ые можно быстро реализовать:
активы 1-ой группы /пассивы 1 + 2 группы
Примерное значение 0,2,если Кт > 0,3, то п/п не эффективно исп-ет ср-а.
2) Платежеспособность п/пс учетом предоставленных поступлений от дебиторов- харак-ся коэф-ом уточненнойликвидности (текущая)- показывает какую часть текущей задолженности клиентможет покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения Дтзадолженности:
активы 1 + 2 группы /пассивы 1 + 2 группы
Рекомендуемое значение от1 до 2, значение больше 2 не желательно. Если Кт высокий, то это связано можетбыть с замедлением оборачиваемости ср-в вложенных в запасы или с неоправданнымростом Дт задолженности. Если значение низкое- это означает высокий риск неплатежеспособности.
3) Коэф-т покрытия-прогнозируемые платежи возможности п/п при условии погашения краткосрочной Дтзадолженности и реализации имеющихся запасов:
А1 + 2 + 3 группы / П1+ П2 группы
Нормальное значение2-2,5.
Вопрос 2:Показатели состояния и измененияДт-ой, Кт-ой задолженности
Кроме перечисленныхкоэф-ов необходимо рассчитывать соотношение Дт-ой и Кт-ой задолженности. ЕслиКт > 1 значит произошло отвлечение ср-в из оборота т.е. произошлаиммобилизация ср-в => необходимо найти причины и сроки отвлечения.
Если Кт < 1, топроисходит мобилизация чужих ср-в в свой оборот => надо определитьоправданность такой мобилизации, кроме того рассчитывается интервалфинансирования операций при отсутствии новых продаж. Интервал рассчитывается=ден-ые ср-а + краткосрочные фин-ые вложения + легко реализуемые требования /дневные расходы на деят-ть п/п.
Чем больше интервалфинансирования тем стабильнее п/п.
Если у п/п растет Дтзадолженность, то отвлекаются из оборота ср-а п/п, если у п/п растет Ктзадолженность, то п/п имеет фин-ые затруднения. Анализ Дт-ой задолженностипроводится в целях контроля за состоянием по возврату просроченнойзадолженности, формирование базы данных необходимые для оценки качествазадолженности, для прогнозирования ее величины и поступления ден-ых ср-в дляоценки политики п/п по работе с дебиторами.
Нормальной Кт задолженностьюсчитается задолженность поставщиком в пределах обычного срока документооборота.
Для оценки Дт-ой и Кт-ойзадолженности рассчитываются показатели:
1) Коэф-т иммобилизации=просроченная Дт-ая задолженность / сумму иммобилизации * 100
Чем выше показатель, темниже платежно-расчетная дисциплина и тем ниже платежность покупателя => чемниже коэф-т иммобилизации, тем менее эффективные формы расчетов исп-ет п/п.Если сумма Кт-ой задолженности > Дт-ой задолженности => наблюдаетсямобилизация (привлечение ср-в со стороны)
2) Коэф-т мобилизации=просроченная Кт-ая задолженность / сумму мобилизаций
Рост показателя означает,что снижается платежеспособность п/п.
Вопрос 3:Анализ возвратности кредитов
Возврат кредита и плата%-ов могут произ-ся путем списания ср-в с р/счета заемщика по его платежномупоручению, а также по платежному требованию банка в порядке очередности принедостатке ср-в на р/счете заемщика банк списывает %, а затем сумму осн-огодолга. В практике бывают случаи когда клиент по разным причинам не можетпогасить своевременно кредит.
В этом случаи возможнаотсрочка возврата кредита на всю сумму долга или на ее часть на усмотрениебанка кредитора. Перенос задолженности возникает если время отсрочки исчерпано,или возврат ссуды в ближайшее время не предвидится. Перенос на просрочкуозначает, что клиент будет платить повышенную ссуду %.
Для оформленияпролонгации ссуды в бухгалтерию банка предоставляется:
1) копия дополнительногосоглашения к кредитному договору в к-ом указывалось продление срока пользованияссудой
2) распоряжение опер.отделу на пролонгации (в распоряжении новый срок кредита, возможно новая %-аяставка).
Доп-ое обеспечениегарантирующее возврат кредита т.е. новое гарантийное письмо или продление срокастарой гарантии или новый договор залога. Пролонгация может быть оформлена безизменения договора, но на практике чаще всего условия меняются.
Тема 2.4: Анализфин-ой устойчивости п/п
Вопрос 1:Понятие фин-ой устойчивости
При оценкикредитоспособности для банка важно знать не только о платежеспособностиклиента, но и так же быть уверенным в стобильном финансовом положении заемщикана перспективу.
Фин-ая устойчивость- фин-ая харак-ка свидетельствующая остабильном превышении доходов над расходами, о свободном маневрировании ден-миср-ми и эффективного их исп-ия.
Сущность ФУ- опр-сяэффективным формированием.
Если выше фин-аяустойчивость заемщика, тем ниже его степень зависимости от заемных ср-в на фин.устойчивость п/п оказывают влияние след-ие факторы:
1) внутренние- отраслеваяпринадлежность, структура выпускаемой прод-ии, размер оплаченного фин-огокап-ла, величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами,состояние имущества и фин-ых ресурсов, состав и структура.
2) внешние- эк-ое условиехозяйствования, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей,налоговая и кредитная политика, нормативная база.
Вопрос 2:Система показателей фин-ойустойчивости
Для оценки стабильностисуда-заемщика исп-ся система показателей фин. устойчивости в к-ую входятабсолютные и относительные показатели.
К абсолютным относятся:
1) наличие собственныхоборотных ср-в и обеспеч-ть ими производственного цикла
2) величина собственныхоборотных ср-в считается абсолютно достаточной при условии, что она покрывает всерасходы по созданию запасов и затрат, а также краткосрочные финансовые вложенияклиентов.
В 1-ом разделе балансаотражаются все собственные ср-а заемщика т.е. осн-ые и оборотные активы. Кзаемным ср-ам относятся кредиты, займы и кредитная задолженность.
Анализ наличия и движениясобственных оборотных ср-в представляет опр-ие фактического разбора ср-в ифакторов, влияющих на их динамику.
Осн-ые показателихарак-ие фин-ую устойчивость клиента след-ие:
1) Коэф-т автономии- однаиз важных харак-к устойчивости п/п, а также ее независимость от заемныхисточников, рассчитывается в след-ем порядке= сумма всех ср-в /источники собственных ср-в.
Нормальное значенияпоказателя min 0,5. Если коэф-т автономии на конецотчетного периода < 0,5, то структура баланса считается неудовлетворительной,а п/п считается неплатежеспособным.
2) Коэф-т маневренности-показывает какая часть собственного кап-ла находится в мобильной форме, к-аяпозволяет свободно маневрировать кап-ом, рассчитывается= собственныеоборотные ср-а / кап-л и резервы.
Нормальное значение0,2-0,5. Если ближе значение к 0,5, тем у п/п больше возможности фин. маневра.
3) Коэф-т абсолютнойликвидности- харак-ет п/п и его возможность погасить долги в течении несколькихраб-их дней, рассчитывается= ликвидные активы / краткосрочные обязательства
4) Коэф-т соотношениезаемных и собственных ср-в- харак-ет размер заемных ср-в привлеченных п/п на 1рубль привлеченных собственных ср-в, рассчитывается= краткосрочныепассивы + долгосрочные пассивы / кап-л и резервы.
Min значение 0,7, превышение означаетзависимость п/п от внешних источников и потерю финна. устойчивости.
5) Коэф-т соотношениямобильных и иммобилизованных ср-в- показывает сколько в необоротных ср-вприходится на 1 рублю оборотных активов, рассчитывается= оборотные ср-а/ в необоротные активы
Чем выше значение, тембольше ср-в п/п вкладывает в оборотные активы.
6) Коэф-т прогнозабанкротства- показывает долю чистых оборотных активов в ст-ти всех ср-в п/п, рассчитывается=оборотные активы – краткосрочные пассивы / имущество п/п
Тема 2.5: Обобщенияанализа деят-ти п/п
Вопрос 1:Определение классакредитоспособности заемщика
На законодательном этапеэк-ого анализа заемщика дается обоснование принадлежности п/п к опр-му классу иподготавливаются рекомендации на осн-ии к-ых принимается решение о выдачекредита по данным анализа, оговариваются все результаты проведенной анаал-ойработы. Промежуточные выводы выставляются в логическую цепочку и на осн-ииэтого составляется заключение, при этом во многих случаях для полученияобобщенной оценки деят-ти п/п исп-ся рейтинговые оценки.
Бальные- основывается на формулесредневзвешенной, а так же могут быть др. рейтинги.
Осн-ые этапы методикикомплексной сравнительной рейтинговой оценки:
1) сбор и анал-аяобработка исходной инф-ии за анализированный период.
2) обоснование системыпоказателей используемых для оценки финансового состояния п/п
3) расчет итоговогопоказателя рейтинговой оценки
4) классификация(ранжирование) п/п по рейтингу.
Вопрос 2:Рейтинговая оценка клиента
Для опр-ия класса кредитоспособностиисп-ся min 5 показателей. По данным каждогопоказателя заемщик относится к одной из категорий на осн-ии след-их кретериев.