Реферат: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Сибирская Академия Государственной Службы

Кафедра Экономики и Финансов

Курсовая работа

Тема: “Анализфинансово-хозяйственной деятельности предприятия”

Новосибирск

2000

Содержание

Введение… 3

Глава I… 3

Сущность финансового анализа в условиях рыночной экономики… 3

Немного истории… 6

Современный финансовый анализ в России… 13

Глава II. Анализ хозяйственно-финансовой деятельностинефтебазы “Красный Яр” 21

Экономическая характеристика предприятия… 21

Расчет базовых показателей для анализа… 22

Основные средства нефтебазы… 23

Финансовые коэффициенты… 25

Заключение… 35

Список литературы… 38

Введение

Когда мы оставляем свои чувства без контроля,пренебрегая светом анализа, то мы сразу становимся слепыми

Маркиз Де Сад

Без финансового анализа нельзя стать эффективным субъектомрынка. В условиях рыночной экономики финансовый анализ является обязательной инеобходимой составной частью финансового менеджмента на любом предприятии,желающим стабильно и успешно функционировать в современных условиях.

Создание рыночных отношений предполагает обеспечениеперехода к полной окупаемости и самофинансированию предприятий (понимаются всесубъекты хозяйствования), что требует совершенствование рычагов регулированиятоварно-денежных отношений: финансов, прибыли, цены, себестоимости и др.

В российской действительности сегодня реальным было бысовершенствование методики, приемов и способов анализа, выявление факторов,оказавших влияние на результаты хозяйствования, установление взаимосвязи ивзаимозависимости между этими факторами степени их влияния на выполнение плана;вскрытие имеющихся резервов производства, общая оценка результатов деятельностипредприятия за определенный период и разработка конкретных мероприятий поулучшению его работы.

Мы, в своей работе попытаемся рассказать о том, что же такоефинансовый анализ, и проанализировать деятельность предприятия пользуясьметодами финансового анализа и соответственно показать является лифункционирование данного предприятия эффективным. Так же мы попробуем датьнекоторые рекомендации по тому, как устранить выявленные недостатки.

Глава IСущность финансового анализа в условиях рыночнойэкономики.

Анализ (без привязки его к хозяйственной деятельности ивыделения в самостоятельную науку) существует с незапамятных времен, являясьвесьма емким понятием, лежащим в основе всей практической и научнойдеятельности человека. Анализ представляет собой процедуру мысленного, а такжечасто и реального расчленения объекта или явления на части; процедурой,обратной анализу, является синтез, с которым анализ часто сочетается впрактической или познавательной деятельности. В зависимости от характераисследуемого объекта, сложности его структуры, уровня абстракции используемыхпознавательных процедур и способов их реализации анализ выступает в различныхформах, являясь часто синонимом исследования как в естественных, так иобщественных пауках (химический анализ, математический анализ, финансовыйанализ и т. п.).

Экономический анализ представляет собой систему специальныхзнаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся подвоздействием объективных экономических законов и факторов субъективногопорядка. Существуют различные подходы в структуризации этой науки. В условиях централизованнопланируемой экономики было принято подразделять его на политэкономический иконкретно-экономический анализ (анализ хозяйственной деятельности); последний,в свою очередь, подразделялся на методологию экономического анализа функционированиясубъектов хозяйствования (экономика в целом, регион, отрасль, предприятие) итеорию анализа хозяйственной деятельности. Стержневым элементом данногоподхода являлась идея планового ведения хозяйства, следовательно, упор делалсяна учет, контроль и анализ по схеме “план-факт”.

Исходя из сущностных характеристик рыночной экономики, атакже учитывая национальные особенности реструктуризации экономики России,возможно иное представление сферы действия экономического анализа.

/> <td/> />
Где БУ – бухгалтерский учет, ФА – финансовый анализ, АХД – анализ хозяйственнойдеятельности предприятия.

Искать истоки науки об экономическом анализе – дело взначительной степени бесполезное. Элементы аналитической функции присущи любойхозяйственной функции.

Экономический анализ – наука, изучающая результатыхозяйственной деятельности предприятий на основе показателей планов, учетаотчетности и других источников информации.

Немного истории.

Роначальником систематизированного экономического анализакак составного элемента бухгалтерского учета, по-видимому, следует считатьфранцуза Жака Савари (1622 1690), который ввел понятие синтетического ианалитического учета (его же но праву считают предтечей управленческого учета ипауки об управлении предприятием). Безусловно, становление и использованиеэлементов экономического анализа наблюдались в то время и в других странах, вчастности в Италии. Так, А. ди Пиетро пропагандировал методологию сравненияпоследовательных бюджетных ассигнований с фактическими затратами; Б. Вентуристроил и анализировал динамические ряды показателен хозяйственной деятельностипредприятия за десять лет.

Идеи Савари были углублены в XIX в. итальянским бухгалтеромДжузенне Чербони (1827—1917), который создал учение о синтетическом сложении ианалитическом разложении бухгалтерских счетов. В конце XIX в начале XX в.появилось оригинальное направление в учете — балансоведение. Оно развивалосьно трем основным направлениям: экономический анализ баланса, юридическийанализ баланса, популяризация знаний о балансе среди пользователей.

Первое направление развивали И. Шер. П. Герстнер и Ф.Ляйтнер. В частности, Герстнер ввел понятия аналитических характеристикбаланса: о соотношении кратко- и долгосрочных обязательств, установленииверхнего предела заемных средств в размере 50% авансированного капитала,взаимосвязи финансового состояния и ликвидности и др. Основной вклад в развитиевторого направления внесли Р. Байгель, Э. Ремер, К. Порти и другие ученые. Врамках этого направления были позднее разработаны теория и практикабухгалтерской ревизии. Третье направление также разрабатывалось преимущественнонемецкими учеными: Брозиусом, Губером, Шенвандтом и др.

В России расцвет науки об анализе баланса приходится напервую половину XX в. А. К. Рощаховский (1910 г.) по праву считается первымрусским бухгалтером, по-настоящему оцепившим роль экономического анализа и еговзаимосвязь с бухгалтерским учетом. В 20-е годы теория балансоведения, вчастности методика анализа баланса, была окончательно сформулирована в трудахА. II. Рудановского, П. А. Блатова, И. Р. Николаева и др.

В конце XIX — начале XX в. активно развивается и наука окоммерческих вычислениях. Анализ баланса и коммерческие вычисления исоставили, таким образом, суть финансового анализа.

По мере строительства планового социалистического хозяйствав России финансовый анализ сравнительно быстро был трансформирован в анализхозяйственной деятельности. Произошло это путем естественного (в рамкахсоциалистической экономики) принижения роли коммерческих вычислений, усиленияконтрольной функции, доминирования анализа отклонений фактических значенийпоказателей от плановых, снижения значимости баланса как инструментафинансового управления. Анализ все более и более отделялся от бухгалтерскогоучета, его финансовая природа выхолащивалась; по сути он превращался в технико-экономическийанализ (анализ показателей производства, реализации, труда и заработной платы идр.), которым не занимался по-настоящему никто: ни бухгалтеры (поскольку этоне входит в сферу их деятельности, да и не представляет профессиональногоинтереса), ни менеджеры (пет времени). Суть такого анализа состояла вреализации схемы “план-факт”, а собственно анализ по существу был замененконтролем. Такой анализ был ретроспективным но своей природе, а следовательно,мало полезным (недаром американцы называют его “посмертным”).

Процесс трансформирования (финансового анализа в анализхозяйственной деятельности приходится на 30-е годы период, когда общееметодологическое и методическое руководство бухгалтерским учетом, контролем ианализом хозяйственной деятельности было возложено на Народный комиссариатфинансов. К началу 40-х годов появляются первые книги но анализу хозяйственнойдеятельности предприятия (С. К. Татур, Д. II. Андрианов, М. Ф. Дьячков, М. И.Баканов и др.). В начале 70-х годов выходят первые книги но теории анализахозяйственной деятельности (М. И. Баканов, А. Д. Шеремет, И. И. Каракоз, Н. В.Дембинский и др.).

Ведущаяся в рамках перестройки экономики на рыночные рельсытрансформация бухгалтерского учета (начало -90-х годов) вновь вернула к жизнитакой важнейший, элемент аналитической работы, как финансовый анализ. В егооснове лежат анализ и управление финансовыми ресурсами субъекта хозяйствованиякак основным и приоритетным видом ресурсов. Основными исполнителями такогоанализа стали бухгалтеры и финансовые менеджеры. Важно отметить, что анализхозяйственной деятельности, понимаемый как технико-экономический анализ, неотменяется — просто он становится прерогативой линейных руководителей. Можнопривести следующий простой пример. Для бухгалтера производственные запасыпредставляют интерес лишь как оборотные средства, оптимизация которых должнаспособствовать повышению общей рентабельности авансированного капитала: длялинейного руководителя важна прежде всего предметно-вещностная структуразапасов как важнейшего элемента производственного процесса. Очевидно, что целии приемы анализа в обоих случаях различны, также различны роль, возможности ицелесообразность использования бухгалтерской информации.

Результативность управления предприятием в значительнойстепени определяется уровнем его организации и качеством информационногообеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеютбухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации,обеспечивающим достоверное представление информации о (финансовом состояниипредприятия. Причин тому несколько, основная из них.состоит в изменении формсобственности. Этот процесс, наиболее динамично развивающийся в сфереобращения, вполне естественно привел к разрушению многих вертикальных связей ипоследовавшей за этим информационной обособленности предприятий.

Чтобы обеспечить, выживаемость предприятия в современныхусловиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реальнооценивать (финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующихи потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:

а) владеть методикой оценки финансового состоянияпредприятия;

б) иметь соответствующее информационное обеспечение;

в) иметь квалифицированный персонал, способный реализоватьданную методику на практике.

Оценка финансового состояния может- быть выполнена с различнойстепенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации,программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным являетсявыделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансовогосостояния.

Основу информационного обеспечения анализа финансовогосостояния, как это было отмечено выше, должна составить бухгалтерскаяотчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительнаяинформация главным образом оперативного характера, однако она носит лишьвспомогательный характер.

С позиции обеспечения управленческой деятельности можновыделить три основных требования, которым должна удовлетворять бухгалтерскаяотчетность. Она должна содержать данные, необходимые для:

принятия обоснованных управленческих решений в областиинвестиционной политики;

оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия;

оценки имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в нихизменений и эффективности их использования.

Обеспечение этих требований основывается на одном из важнейшихпринципов подготовки бухгалтерской отчетности - принципе соответствиявложенной н востребованной информации. Суп, данного принципа заключается вследующем:

бухгалтер, подготавливающий отчетные данные, долженпредставлять себе необходимость и полезность для анализа и принятияуправленческих решений тех или иных данных и отразить их в данной отчетнойформе (собственно отчет);

руководитель как пользователь отчетности должен понимать,что нужные для него данные включены в отчет и потому могут быть имвостребованы.

Что касается субъекта анализа, то до настоящего временинаиболее широко распространена концепция, согласно которой аналитик — это человек,занимающийся аналитической работой и подготавливающий аналитические записки(отчеты, доклады, выводы, комментарии) для руководства, т. е. линейных руководителейразличного ранга, обладающих нравом принятия управленческих решений. Вероятно,такой подход был оправдан в прежние годы, поскольку линейные руководители былисущественно ограничены в проведении многовариантных аналитических расчетоввременным параметром и имеющимися в их распоряжении техническими счетнымисредствами (точнее, отсутствием таковых). Следствие такого положения — полнаянеспособность некоторого числа линейных руководителей понять содержаниеосновных отчетных форм, взаимосвязи между ними, принципы формирования иэкономический смысл ряда приводимых в них показателей, возможностииспользования их в финансовом анализе.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений вбольшей степени искусство, чем наука. Результаты выполненных формализованныханалитических процедур не являются или но крайней мере не должны являтьсяединственным и безусловным критерием для принятия того или иногоуправленческого решения. Они в некотором смысле — “материальная основа” управленческихрешений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте,личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения. Причем внекоторых случаях нематериальные компоненты могут иметь основополагающеезначение.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованныхпроцедур в процессе принятия управленческих решений накладывает естественныйотпечаток как на порядок подготовки аналитических документов, так и напоследовательность процедур анализа финансового состояния: они не могут бытьраз и навсегда жестко заданными, но, напротив, должны корректироваться как ноформе, так и но существу, а дискретность такой корректировки случайнаявеличина. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболеесоответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночнойэкономики.

В традиционном понимании финансовый анализ представляетсобой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия наоснове его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться какуправленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком,поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менеепринято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия.Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию,циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений.Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализпроводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия ипоэтому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.Внешний анализ менее детализирован и более формализован. В процессе(финансового анализа применяются различные приемы, методы и модели.

Финансовый анализ представляет собой способ накопления,трансформации и использования информации финансовою характера, имеющий целью:

оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

оцепить возможные и целесообразные темпы развития предприятияс позиции финансового их обеспечения;

выявить доступные источники средств и оценить возможность ицелесообразность их мобилизации;

спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

В основе финансового анализа, равно как и финансовоюменеджмента в целом, лежит анализ финансовой отчетности. Для России этотфрагмент финансового анализа имеет приоритетное значение в силу рядаобстоятельств, в частности, недостаточная развитость финансового рынка снижаетзначимость анализа рисков.

Современный финансовый анализ в России

Современное финансовое планирование направлено прежде всегона выработку гибкой стратегии и тактики хозяйствования предприятия,стремящегося упрочить свои конкурентные позиции в условиях быстро меняющейсярыночной конъюнктуры.

Использование нормативов в финансовой деятельностистановиться делом самого предприятия, поэтому информация о нормативах переходитиз бухгалтерской отчетности, как это было раньше, в область коммерческой тайны.

Анализ отклонений от планируемых предприятием показателей,основывающийся на бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнегоанализа, то есть анализа проводимого за пределами предприятия на основеотчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную информацию одеятельности предприятия.

Существует многообразная экономическая информация одеятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности.Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическимспособом анализа.

Сложившиеся в России к настоящему моменту рыночныеотношения формировались под влиянием как весьма специфических начальныхусловий, так и привнесенных непосредственными действиями во время перестройки.

Особенности экономической ситуации, сложившейся в России кначалу перестройки, в общих чертах можно охарактеризовать следующим образом:отсталая технологическая структура гражданского сектора экономики; высокаядоля крупных и сверхкрупных промышленных предприятий; чрезвычайно высокийуровень монополизма: низкая цена рабочей силы; высокий уровень образованияработников; неразвитость горизонтальной инфраструктуры рынка; высокая«вязкость» экономической среды; низкий уровень экономической культурывсего населения, в том числе руководителей государственных предприятий;малочисленность среднего класса.

Влияние перестроечных шагов состояло в основном вследующем: приобретение руководителями государственных предприятий правраспоряжаться доверенным им имуществом без ответственности передсобственником; возникновение и расширение легального негосударственногосектора; разрушение системы хозяйственного управления; разрыв хозяйственныхсвязей; резкое снижение эффективности всей хозяйственной системы; ростстартовых издержек.

Непродуманные действия в монетарной сфере привели красцвету такого явления, как бартер. В последние годы его уровень достиг 78%промышленного производства, а суммарная задолженность по обязательствампредприятий достигла почти 50% от годового валового внутреннего продукта. Врезультате в России сложился тип «неплатежной» экономики.

Таким образом, социальная среда предприятия может бытьоценена как стабильно конфликтогенная, а законодательная среда какнеустойчивая. Следствием отмеченного сочетания факторов явилось возникновение вРоссии весьма специфического типа хозяйственного устройства всей экономическойсистемы.

Результатом подобного системного изменения социального иэкономического уклада страны стали снижение объемов промышленногопроизводства, резкое сокращение инвестиционно-воспроизводственных процессов исужение сферы промышленного потенциала;

От дальнейшего направления развития — в сторонувысокотехнологичной, экономически эффективной и конкурентоспособнойпромышленности или в сторону деиндустриализации при одностороннем развитиисырьевых отраслей — зависит будущее страны в целом.

Аналогичная дилемма возникает и на уровне отдельно взятогопредприятия: либо оно будет реструктурировано в эффективный субъект рынка,способный адекватно откликаться на рыночные сигналы и обладающий достаточнымпотенциалом саморазвития в рыночной экономике, либо процессы межотраслевой ивнутрифирменной дифференциации приведут к распаду технологической структурыпромышленного производства.

Для восстановления, сохранения и развития экономики какотдельного предприятия, так и экономики России в целом особое значение имеетанализ деятельности предприятий в системном плане, учитывающий кактоваропроизводственные и технолого-производственные, так и воспроизводственныефункции. В соответствии с этим, предприятие можно рассматривать как сложнуюмногоуровневую систему. В качестве относительно самостоятельных функциональныхподсистем предприятия традиционно выделяются:

· технологическая;

· производственная;

· материально-техническая;

· кадровая;

· управления;

· финансово-инвестиционная;

· сбыта и реализации.

Результаты деятельности предприятия зависят от согласованнойработы всех этих подсистем. Однако в условиях экономического спада особую рольиграют не столько производственные мощности предприятия, представленные первымичетырьмя подсистемами. Как правило, производственные мощности предприятиязагружены не полностью. Главными являются подсистемы управления, финансовая имаркетинговая подсистемы.

Рассматривая наиболее важные проблемы предприятий,целесообразно выделить функциональные проблемы:

· ориентация на краткосрочные результаты деятельности, отсутствиестратегического подхода к деятельности фирмы;

· отсутствие на фирмах комплексных средне- и долгосрочных планов;

· недостаточное знание текущего и прогнозного состояния рынка,необходимость высоких затрат для ориентации на рынке, поиска платежеспособныхпокупателей и поставщиков недорогого сырья и материалов;

· неготовность предприятия к изменениям спроса, появлению на рынкеконкурентной продукции;

· снижение квалификации персонала, старение основных фондов;

· падение технологической дисциплины:

· снижение трудовой мотивации работников, престижа рабочих и ИТР;

· неэффективность использования имеющихся в распоряжении ресурсов;

· преобладание личных интересов менеджеров, противостояние междуруководством и коллективом.

Таким образом, одним из возможных основных путейкомплексного, системного решения проблем развития предприятия являетсявнедрение стратегического планирования в практику деятельности руководствафирмы. Приэтом стратегия предприятия включает семь направлений:

товарно-рыночная стратегия,

ресурсно-рыночная стратегия,

технологическая стратегия,

интеграционная стратегия,

финансово-инвестиционная стратегия,

социальная стратегия,

стратегия управления.

Учитывая отмеченную выше слабую экономическуюподготовленность руководящего персонала, проблема разработкифинансово-инвестиционной стратегии вырастает до уровня первостепенной. Подфинансово-инвестиционной стратегией фирмы обычно понимается совокупностьстратегических решений, охватывающих выбор и приоритеты использования возможныхисточников привлечения и расходования финансовых средств. Иначе говоря,определить финансово-инвестиционную стратегию — значит дать ответ на вопрос, изкаких источников предпочтительно привлекать финансовые ресурсы на различныхэтапах предстоящего периода деятельности и на осуществление какихинвестиционных проектов эти ресурсы преимущественно направлять.

К источникам финансирования, преимущественно используемымдля инвестиций, можно отнести, в частности:

· фонд накопления, т.е. накопляемую часть прибыли иамортизационных отчислений;

· средства от дополнительной эмиссии акций, облигаций;

· средства других предприятий и организаций, мобилизуемые в рамкахдоговоров о совместной деятельности, других форм горизонтальной, вертикальнойи диагональной интеграции;

· банковские кредиты и ссуды; государственные (льготные) кредиты,выделяемые в рамках тех или иных централизованных инвестиционных программ;государственные безвозвратные капитальные вложения, выделяемые в рамкахреализации централизованных инвестиционных программ.

Каждый из перечисленных источников финансированияинвестиционной деятельности имеет особенности, определяющие его большую илименьшую привлекательность для предприятия. Эти особенности характеризуютсяследующими параметрами:

· реальность использования источников(его доступность);потенциальная емкость источника,

· экономическая эффективность использования,

· уровень риска пользования данным источником (с точки зрения требованийвозврата используемых средств или возможной утраты контроля над предприятием).

Из всего разнообразия параметров инвестиционных проектовсущественными с точки зрения формирования финансово-инвестиционной стратегииявляются:

· степень соответствия проекта товарно-рыночной стратегии;

· величина «вклада» в реализацию этой стратегии;

· длительность осуществления этого проекта;

· срок окупаемости инвестиций, включая подготовительный период —разработку необходимой документации;

· организационные усилия и т.д.

Собственно, деятельность по разработкефинансово-инвестиционной стратегии состоит из трех этапов: расстановкиприоритетов в списках источников финансирования и инвестиционных проектов,исходя из соответствующих критериев и конкретных условий функционированияпредприятия: формирования ограниченного числа вариантов финансово-инвестиционнойстратегии, состоящих из согласующихся друг с другом по масштабам и срокаммобилизуемых ресурсов и потребностей в них; выбора одного из таких вариантовв качестве базового.

Наиболее характерные типы финансово-инвестиционныхстратегий:

Тип 1. «Сам себе голова». Предполагаетиспользование преимущественно собственных финансовых средств для планомерногопроведения в жизнь тщательно выверенных инвестиционных проектов.

Тип 2. «Консорциум». В целях минимизациириска фирма стремится разделить его (а также и прибыли) с партнерами и включаетсяв один или несколько крупных инвестиционных проектов в «командах» сдругими участниками

Тип 3. «Поиски наград». Фирма,располагающая значительными средствами высокой ликвидности, готова отозватьсяна любые выгодные инвестиционные предложения. Стратегия характеризуетсяповышенным риском.

Тип 4. «Пирамида». Все доступноемногообразие источников финансирования мобилизуется для реализации стратегии«самостроительства» средних и крупных фирм, преимущественноспециализированных, реализующих товарно-рыночные стратегии лидирующего типа истремящиеся стать монополистами в том или ином товарном секторе рынка.

Тип 5. «Все для вас». Стратегия следованияза тем или иным крупным и стабильным потребителем — торговой оптовой фирмой,серией государственных заказов и т.п.

Тип 6. «Черепаха». Имеется в виду сильнозащищенная всевозможными страховками, перекрестными финансовыми обязательствами,контрактами о распределении риска убытков и т.п. финансово-инвестиционнаястратегия, осуществляемая фирмой в условиях многообразной кооперации с другимифирмами, финансовыми институтами и др.

Тип 7. «Змея». Реализуется преимущественночерез пакет двусторонних соглашений, каждое из которых заключается для отдельногоинвестиционного проекта. «Змея» не предполагает выстраиваниядлительных соглашений.

Для того чтобы обоснованно выбирать ту или инуюфинансово-инвестиционную стратегию, существует специальный инструмент —финансовый анализ.

Финансовый анализ представляет собой способ накопления,трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия; выявить доступныеисточники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Практика финансового анализа выработала основные правилаанализа финансовых отчетов. Из всех разработанных методов выделяются 6основных:

· горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позицииотчетности с предыдущим периодом;

· вертикальный (структурный) анализ — определение структурыитоговых финансовых показателей с выделением влияния каждой позиции отчетностина результат в целом;

· трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядомпредыдущих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамикиизучаемого показателя;

· анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчетотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных формотчетности, определение взаимосвязей показателей;

· сравнительный (пространственный) анализ — это каквнутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельнымпоказателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, так и межхозяйственный анализпоказателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми исредними хозяйственными данными;

· факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) нарезультативный показатель с помощью детерминированных или стохастическихприемов исследования.

Как видно, финансовый анализ содержит достаточно полныйнабор методов, позволяющий определять текущее финансовое положение предприятия,прогнозировать его будущее, а также обоснованно выбирать финансово-инвестиционнуюстратегию.

Глава II. Анализхозяйственно-финансовой деятельности нефтебазы “Красный Яр”Экономическая характеристика предприятия.

ОАО “Нефтебаза Красный Яр” находится в п. Красный Яр.Общество является юридическим лицом. Общество имеет печать со своимнаименованием, фирменную символику, расчетный и другие счета в рублях. Счетов иностранной валюте общество не имеет. Учредителем ОАО “Нефтебаза Красный Яр”является комитет по управлению государственным имуществом АдминистрацииНовосибирской Области. Пакетом Акций в 100% владеет Администрация Новосибирскойобласти.

Основные виды деятельности:

· Оптовая реализация нефтепродуктов в целях обеспечениянефтепродуктами предприятий, учреждений, организаций;

· Розничная реализация нефтепродуктов, через сеть автозаправочныхстанций в целях обеспечения владельцев индивидуальных транспортных средств,муниципального городского транспорта, транспорта организаций;

· Оказание услуг по перевалке нефтепродуктов сторонниморганизациям;

· Производство и реализация резервуаров, металлоконструкций, ТНП;

· Осуществляет торгово-закупочную деятельность, продажупродовольственных товаров.

Расчет базовых показателей для анализа.

Лучше всего исходить из общепринятой методики оценкифинансово-экономического состояния производственных структур – строгоопределенных коэффициентов, которые проверен практикой. Нормы, предусмотренныеэтими коэффициентами носят, скорее всего, рекомендательный характер, но сдругой стороны они разумны, достижимы, и предприятие должно стремиться к ним,чтобы иметь более высокий рейтинг в деловом мире.

Их можно назвать стандартом, точкой отчета. Однако изотклонений от заданных нормативов по коэффициентам не следует делать негативныевыводы о финансово-экономическом состоянии предприятия.

Вполне возможно, что полученные данные позволят принятьнеобходимые меры, чтобы предприятию выровнять положение.

Оказание подобной помощи предприятию – одна из функцийаналитического отдела банка, если он дорожит своим именем и клиентом.

Кроме того, инвестор, желающий выгодно вложить свой капиталв ценные бумаги компании, его инвестиционный проект, а также акционер,получающий дивиденды, заинтересованы в получении объективной информации офинансово-экономическом состоянии предприятия.

Итак, исходя из всего вышесказанного, мы сделали частичныйгоризонтальный анализ относительных показателей (коэффициентов), показали их всравнении и попробовали дать рекомендации.

Основные средства нефтебазы.

Основные средства являются одним из важнейших факторовлюбого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияет наконечные результаты хозяйственной деятельности предприятия. Формированиерыночных отношений предполагают конкретную борьбу между различнымитоваропроизводителями, победить в которой смогут те из них, кто наиболееэффективно использует все виды имеющихся ресурсов. В условиях перехода крыночной экономике побуждает трудовые коллективы к постоянному поиску резервовповышения эффективности использования всех материально-вещественных факторовпроизводства.

Более полное и рациональное использование основных фондов,производственных мощностей и в том числе немаловажную роль играет современноезнание об управлении человеческими ресурсами на предприятии способствуетулучшению всех его технико-экономических показателей: росту производительноститруда, повышению фондоотдачи, увеличению выпуска продукции, снижению еесебестоимости, экономии капитальных вложений.

Факторы состояния и эффективности использования основныхпроизводственных фондов являются:

ü Установлениеобеспеченности предприятия основными фондами – соответствия величины, состава итехнического уровня фондов потребности в них;

ü Изучениятехнического состояния основных средств и особенно наиболее эффективной ихчасти – машин и оборудования;

ü Выяснениявыполнения плана их роста, обновления и выбытия;

ü Выяснениеэффективности использования оборудования во времени и по их мощности.

В учете и отчетности должны отражаться более подробныеданные о движении основных средств в разрезе отдельных причин, включая замену всоответствии с планом внедрения новой техники, моральный износ, реализацию,целесообразность или не целесообразность ремонтов и др.

В период с 1998 года по 1999 год изменение основных фондов врассматриваемой нами организации произошло в сторону уменьшения на 95152 тыс.руб.

В незавершенное строительство было вложено 22105 тыс.руб.

Изменение запасов было в сторону уменьшения на 32149тыс. руб. за счет, как мы видим в основном уменьшения стоимости товаровотгруженных и готовой продукции

1999

2000

Запасы 210

67442

35293

в том числе сырьё, материалы и др. аналогичные ценности (10. 15. 16) 211 3765 6874 животные на выращивании и откорме (11) 212 малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13, 16) 213 653 762 затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29. 30, 36, 44) 214 4502 8534 готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41) 215 16368 9390 товары отгруженные (45) 216 42001 9539 расходы будущих периодов (45) 217 153 194 Прочие запасы и затраты 218

Также были снижены отчисления вфонд накопления на 8512 тыс. руб., что составило 79,34% от общей суммы фонда.

Финансовые коэффициенты.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительныепоказатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в видеотношений абсолютных показателей финансового состояния.

Показатели первой группы индикаторов – коэффициентыфинансовой устойчивости – характеризуют степень защищенности интересовинвесторов и кредитов.

1.Коэффициенты финансовой устойчивости

Важнейшим показателем данной группы являются:

1.1. коэффициент финансовой независимости.

Показывает долю собственныхсредств в стоимости имущества предприятия.

В европейских странах с развитойэкономикой коэффициент независимости равный 0,5 – 0,6 считается достаточновысоким. В этом случае риск кредиторов, инвесторов сводится к минимуму.

Если репутация заемщика высока, тоэтот показатель может быть равным 0,2.

Возможно, что банк своим кредитом,инвестициями сможет помочь поднять уровень этого коэффициента у предприятия.

1.2 Коэффициенткапитализации

Данный коэффициент показываетсколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активысобственных средств. Должен быть менее 1.

1.3 Коэффициентавтономии.

Этот коэффициентотражает соотношение собственных средств в общей стоимости имуществапредприятия. Должен быть не менее 0,5. Более низкий уровень свидетельствует оповышении риска в деятельности предприятия, что может в дальнейшем сказатьсяна его финансовой устойчивости. Коэффициент показывает степень независимостипредприятия от заемных источников финансирования.

1.5.Коэффициент финансовой устойчивости

Финансовуюустойчивость предприятия отражает также удельный вес собственных и долгосрочныхзаймов (сроком более года) в стоимости имущества.

В этом показателе, чем меньше долясобственных средств, тем выше уровень риска для инвесторов, банка. Данныйкоэффициент показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивыхисточников. Кроме того, данный коэффициент отражает степень независимости (илизависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

2 . Показатели платежеспособности.

Коэффициенты этой группы отражают готовность предприятияпогасить краткосрочную задолженность своими средствами.

При исчислении показателя за базу расчета берутся краткосрочныеобязательства предприятия.

2.1 Коэффициент абсолютной ликвидности.

предельное значение этогопоказателя составляет 0,2 — 0,25. Этот показатель имеет важное значение дляпоставщиков материальных ресурсов и банков, кредитующих предприятие. К2.1.обнаруживает возможности предприятия в бесперебойной оплате в сроккредитно-финансовых и законных денежных требований.

2.2 Промежуточныйкоэффициент (текущей ликвидности).

Показывает, какую часть текущейзадолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условииполного погашения дебиторской задолженности

2.3. Общий коэффициентпокрытия.

Здесь в стоимость запасов и затратне включается сумма расходов будущих периодов. Ликвидных средств должно бытьдостаточно для выполнения кратковременных обязательствб то есть К2.3должен быть не ниже 1. Рекомендуется 2.

3. Показатели деловой активности (оборачиваемости).

Коэффициенты этой группыпоказывают насколько эффективно предприятие использует вои средства.

Очень важно, чтобы банк илиинвестор знали сроки оборачиваемости своих средств для планированиядеятельности.

3.1. Общий коэффициентоборачиваемости (ресуроотдача).

Отражает эффективность использования всех имеющихся средств(ресурсов) независимо от их источников. Он показывает сколько раз за период (1год) совершится полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

3.2. Оборачиваемостьзапасов.

Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньшезатоваривания, тем быстрее можно погасить долги.

3.3. Коэффициентоборачиваемости запасов

3.4. Оборачиваемостьсобственных средств.

К3.4. – Этот показательхарактеризует скорость оборачиваемости собственных средств, отражает активностьсобственных средств.

Если она слишком велика, то уровень продаж значительнопревышает вложенный капитал и возникает необходимость увеличения кредитныхресурсов.

Низкий коэффициент свидетельствует о бездействии частисобственных средств.

4. Коэффициентырентабельности.

Рентабельность – степень выгодности, прибыльностидоходности.

Рентабельность – один из важнейших показателей эффективностипредприятия.

Коэффициент рентабельности характеризуетрезультативность деятельности за определенный период времени и определяетсяразмером полученной прибыли в сравнении с размерами вложений в основные иоборотные средства.

Рентабельность отражает степень использования материальных,трудовых, денежных ресурсов и эффективность использования авансируемых средств.

Рентабельность выражается в коэффициентах, которыехарактеризуют в этой или иной сфере прибыльность.

4.1. коэффициенты рентабельности всего капитала.

К4.1. показывает,сколько балансовой прибыли или чистой получено с 1 рубля стоимости имущества.

4.3 Коэффициенты эффективности использования собственныхсредств.

Эти показатели показывают долю балансовой (чистой) прибыли всобственных средств предприятия.

Рентабельность собственного капитала показывает сколькоприбыли получено с каждого рубля, вложенного собственниками данногопредприятия. Коэффициенты К4.3. и К4.4. характеризуют эффективность использованияакционерного капитала.

К4.2. сравнивается с К4.3 Разностьэтих показателей характеризует объем привлеченных внешних источниковфинансирования.

4.5. Рентабельностьпроизводственных фондов

Рентабельность производственныхфондов это обобщающий показатель, характеризующий уровень использованияосновных и оборотных средств.

4.6 Рентабельность продаж.

4.7 Рентабельность собственного и долгосрочногозаемного капитала

Рентабельность собственного идолгосрочного заемного капитала, что служит оценкой эффективности использования всего долгосрочного капитала предприятия.

Эта оценка показываетэффективность использования всего долгосрочного капитала предприятия.

Таблица №1 “Базовые показатели”

1. Коэффициенты финансовой устойчивости

1998 г. 1999 г. 1.1. Коэффициент финансовой независимости. 0,302534 0,2663326 1.2 Коэффициент капитализации 2,3054132 2,754703

1.3 Коэффициентавтономии

0,302534 0,266333 1.4. Финансовая устойчивость 0,3477384 0,3174208

2. Показатели платежеспособности

1998 г. 1999 г. 2.1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,00623 0,01589 2.2. Промежуточный коэффициент (текущей ликвидности) 0,3581847 0,5075886 2.3. Общий коэффициент покрытия 0,73716 0,76395

3. Показатель деловой активности

1998 г. 1999 г. 3.1. Общий коэффициент оборачиваемости (ресурсоотдача) 0,622479 4,201916 3.2. Оборачиваемость запасов 1,498488 18,45182 3.3. Коэффициент оборачиваемости запасов 243,5789 19,78125 3.4. Оборачиваемость собственных средств 1,053318 6,290325 4. Коэффициенты рентабельности 4.1. Коэффициент рентабельности всего капитала от балансовой прибыли 4,2779 15,8264 4.2. Коэффициент рентабельности всего капитала от чистой прибыли -15,642 10,239 4.3. Коэффициент эффективности использования собственных средств от балансовой прибыли 12,302 49,8593 4.4. Коэффициент эффективности использования собственных средств от чистой прибыли -44,98 32,2568 4.5. Рентабельность производственных фондов -24,48 19,9054 4.6. Рентабельность продаж 6,87243 3,766471 4.7. Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала от балансовой прибыли. 12,3022 49,85935 4.8. Рентабельность собственного долгосрочного капитала от чистой прибыли -44,981 32,25676

5 Выводы по полученным коэффициентам.

1. Начну с того, что кредиторская задолженность ¹ дебиторской, а это уже говорит о нестабильностипредприятия, а нашем случае за 1998 год кредиторская практически в 3 разапревышает дебиторскую, за 1999 – в 2 раза.

2. Исходя из специфики исследуемого предприятия значение коэффициентанезависимости подтверждает то, что оно является “зависимым от внешних займов”.

3. Судя по полученным коэффициентам капитализации за два года можно судитьо том, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных вактивы собственных средств. Должен быть менее 1, а в нашем случае превышениеидет в 2-3 раза допустимой нормы.

4. Исходя из значения показателя финансовой устойчивости можно сказать, чтоположение инвесторов было бы тяжелым. То есть как мы видим что лишь малая частьактива финансируется за счет устойчивых источников.

5. Исходя из показателей платежеспособности, мы, в лице поставщиков нерискнули бы вложить средства в это предприятие, то само по сея являетсяпоказателем, так как предприятие занимается довольно специфическим видомдеятельности и является одним из крупнейших поставщиков горюче-смазочныхматериалов на рынок Новосибирской области.

6. Вычислив общий коэффициент покрытия мы получили очень интереснуюкартину. Значение этого показателя в России после 12 февраля 1992 годадопускается 0,7-0,8. Значение данного показателя для предприятия достаточно, иуказывает на то что какую-то часть текущих обязательств по кредитам и расчетамможно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

7. Исходя из значения показателей деловой активности (оборачиваемости)можно сказать, что оно неэффективно использует имеющийся средства.

8. Кроме плохой работы заемных средств коэффициент оборачиваемостисобственных средств показал очень малую их активность в общей мере из-за того,что мало их количество.

9. Исходя из оценки рентабельности использования собственных средств ипроследив динамику с 1998 по 1999 год мы увидели, что этот показательувеличился.

10. В период 1998 по 1999 год прослеживается снижение показателярентабельности продаж, что говорит о невозможности выдачи кредита этомупредприятию со стороны банка.

Заключение.

Осуществив частичный анализ финансово-экономическойдеятельности рассматриваемого предприятия можно сделать вывод, что руководствупредприятия нужно приять не отлагаемые меры по повышению уровня эффективностифункционирования данного предприятия. Возможно обращение к совету директоров спросьбой пересмотреть всю стратегию управления данной базой.

Или, в конце концов, можно предложить свой выход из этойсложной ситуации.

На всех Российских предприятиях, в частности и наисследуемой нефтебазе наблюдается изношенность основных производственных фондовболее 70-90%%. Большая часть предприятий не имеет возможность обновленияосновных фондов.

Лишь лизинг позволит осуществить перевооружение производстваи внедрение новых технологий.

Лизинг – это как раз тот инструмент, который решаетинвестиционную проблему предприятий России.

Так как у предприятия нет возможности взять кредит вкоммерческом банке, то это целесообразно в сложившейся ситуации сделать черезлизинговую компанию при содействии администрации области. Я думаю, чтоадминистрация области, как держатель акций не будет против за обновлениеосновных фондов и повышение эффективности работы предприятий собственникамкоторых она является. По городу можно наблюдать множество автозаправочныхстанций, которые уже давно морально устарели и пришли в негодность,принадлежащих нефтебазе. В этом году нечто подобное было проделано при закупкеавтобусов для городских автопарков. Например, можно направить заявку влизинговую компанию с полной характеристикой оборудования и желаемогоизготовителя. И это было бы более выгодно, так как для предприятия –пользователя появляются свои особенности:

1. уменьшение налогооблагаемой базы (налога на имущество).

2. По законодательству все лизинговые платежи относятся на затраты, отсюдауменьшение налогооблагаемой базы, так как нет налога на прибыль на этооборудование.

И целесообразно было бы заключить договор с лизинговойкампанией на 5 лет.

На фоне нашей экономической ситуации, для изменения которойтребуется инвестиции не в ценные бумаги, а в реальный сектор экономики,возможности лизинга в обновлении и совершенствовании производственных фондоввелики.

Бюджет страны должен и со временем будет включать в себяобязательной пункт государственной поддержки лизинговых операций, чего наданный момент не наблюдается.

Успешная история развития лизингав Западной Европе подтверждает преимущество этого вида деятельности.

Прежде чем прийти к выводу о целесообразности лизинга япровел финансовый анализ. Это еще раз подтверждает необходимость такого родадеятельности планово-экономического отдела на предприятиях, в сложившейсясегодня тяжелой социально-экономической ситуации в Российской Федерации.

Список литературы.

· Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.М.-1990г.

· Артеменко В. Г… Белендир М. В. Финансовый анализ ДИС:. — М.-1997г

· Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующегосубъекта. М.: Финансы и статистика. – 2000

· Безруких Н.П.., Кондраков. М Бухгалтерский учет… М.:-1994г.

· Бизнес и банки. 1998г. №41, 40

· Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ бухгалтерской отчетности.ДИС:. — М.-1998г.

· Ковалев В.В. Финансовый анализ М.-1995г.

· Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент- М.: издательство “Дело исервис”, 1998жю – 304 с.

· Основные документы бухгалтерского учета. М.: Издательство ПРИОР.– 2000 г.

· Президентский контроль. 1995г. №3

· Российская Азия // 1998 г. №4 — № 8