Реферат: Анализ финансовых показателей деятельности предприятия РУП "ЗСКА"

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИНФОРМАТИКИ ИРАДИОЭЛЕКТРОНИКИ

Кафедра менеджмента

РЕФЕРАТ

на тему:

«Анализ финансовых показателей деятельности предприятия РУП „ЗСКА“»

Минск, 2008

Экспресс-оценка финансового положения организации

Рассмотрим методику расчета и анализ показателейэкспресс-оценки финансового состояния организации за 2005, 2007, 2008 гг. ввиде табл.1.

Таблица 1. Расчет показателей экспресс-оценки финансовогосостояния организации

Наименование

показателя

Методика расчета (данные строк

формы 1)

2005 год 2007 год 2008 год

На начало

года

На конец

года

На начало

года

На конец

года

На начало

года

На конец

года

Коэффициент

текущей

ликвидности

стр.290 /

(стр.790-стр.720)

0, 2099 0,2136 0,2136 0,247 0,247 0,2389

Коэффициент обеспеченности

собственными оборотными

средствами

(стр.590 + стр.690 – стр. 190) /стр.290 0,3989 0,2807 0,2807 0,1374 0,1374 0,00026

Коэффициент обеспеченности финансовых

обязательств активами

стр.790 / стр.890 0,1057 0,1331 0,1331 0,1749 0,1749 0, 1918

Таким образом, исходя из нормативных значений предложенныхкоэффициентов, можно сказать, что РУП «ЗСКА» являетсянеплатежеспособной организацией, неплатежеспособность приобретает устойчивыйхарактер.

Следующий рисунок дает возможность наглядно представитьтенденцию изменения коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченностисобственными оборотными средствами, обеспеченности финансовых обязательствактивами:

/>

Рис.1. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности не достигает необходимогозначения для данной отрасли на протяжении всего рассматриваемого периода, крометого, разрыв между необходимым и настоящим значением данного коэффициентадостаточно велик.

/>

Рис.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотнымисредствами

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотнымисредствами имеет тенденцию к снижению на протяжении всего рассматриваемогопериода, что привело к уменьшению значения данного коэффициента ниже среднегодля рассматриваемой отрасли.

/>

Рис.3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательствактивами

Оценка имущественного положения организации

Вертикальный анализ баланса РУП «ЗСКА» за 2005,2007, 2008 гг. можно представить в виде табл.2.

Таблица 2. Вертикальный анализ баланса за 2005, 2007, 2008гг.

Наименование показателя Изменение (+; -) 2005 год 2007 год 2008 год АКТИВ Внеоборотные активы 0,174 -1,769 1,1 Основные средства -0,378 -1,53 -0,48 Нематериальные активы -0,008 0,061 0,741 Вложения во внеоборотные активы 0,56 -0,3 0,84 Оборотные активы -0,1706 1,764 -1,068 Запасы и затраты 3,32 -0,32 3,285 Налоги по приобретенным ценностям 0,11 -0,02 -0,056 Готовая продукция и товары -6,067 2,73 -2,62 Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги 1,57 -0,16 -2,53 Дебиторская задолженность 0,02 0,32 0,64 Денежные средства 0,8644 -0,78 0,12 Прочие оборотные активы 0,012 -0,006 0,093 БАЛАНС ПАССИВ Источники собственных средств -2,4 -4,57 -1,77 Доходы и расходы -0,0656 0,386 0,119 Расчеты 2,469 4,179 1,683 Краткосрочные кредиты и займы 0,589 -0,048 -0,036 Долгосрочные кредиты и займы Кредиторская задолженность 1,69 4,227 1,616 Прочие виды обязательств 0, 19 0,1033 БАЛАНС

Исходя из вертикального анализа баланса за 2005, 2007, 2008гг. можно отметить следующие отрицательные тенденции:

— постоянное увеличение удельного веса дебиторскойзадолженности в активе баланса;

— увеличение удельного веса производственных запасов, чтосвидетельствует о том, что закупки ведутся впрок;

— сокращение доли товаров отгруженных, выполненных работ,оказанных услуг;

— неуменьшающийся удельный вес кредиторской задолженности ипрочих видов обязательств.

Горизонтальный анализ баланса можно представить в виде табл.3.

Таблица 3. Горизонтальный анализ баланса за 2005, 2007, 2008гг.

Наименование показателя Абсолютное изменение, млн. р. Изменение в процентах (по отношению к 2003 году) 2005 год 2007 год 2008 год 2005 год 2007 год 2008 год 1 2 3 4 5 6 7 АКТИВ Внеоборотные активы Основные средства 2257 -243 2834 120,36 118,17 143,73 Нематериальные активы 10 152 100 266,67 2800 Вложения во внеоборотные активы 93 -50 181 - - - Оборотные активы Запасы и затраты 696 -53 965 198,31 190,82 327,12 Продолжение табл.2.11 1 2 3 4 5 6 7 Налоги по приобретенным ценностям 21 -2 -5 223,53 211,76 182,35 Готовая продукция и товары -716 452 -286 47,39 80,6 59,59 Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги 291 -26 -418 290,2 273,2 Дебиторская задолженность 67 53 225 121,97 139,34 213,11

 в том числе

расчеты с покупателями и заказчиками

8 63 14 - - - расчеты с разными дебиторами и кредиторами 39 11 112,79 109,51 178,69 прочая дебиторская задолженность 20 - - - Финансовые вложения 100 100 100 Денежные средства 143 -129 28 7250 800 2200 Прочие оборотные активы 2 -1 19 - - - БАЛАНС 2854 11 3695 120,92 121,00 148,09 ПАССИВ Источники собственных средств Уставной фонд 100 100 100 Резервный фонд 100 100 100 Добавочный фонд 2223 -628 4128 119,78 114, 19 150,92 Нераспределенная прибыль -78 -118 -117 89,37 73,3 57,36 Нераспределенный убыток - - -1338 - - - Целевое финансирование - - - - - - Доходы и расходы 45 66 35 132,35 326,47 429,41 Расчеты Краткосрочные кредиты и займы 116 -8 37 228,89 220 261,11 Долгосрочные кредиты и займы - - - - - - Кредиторская задолженность 572 699 926 140,74 190,53 256,48

 в том числе

расчеты с поставщиками и подрядчиками

-403 35 -32 40,56 45,72 41 расчеты по оплате труда 54 38 16 140,6 169,17 181,2 расчеты по налогам и сборам 381 162 392 168,89 198, 19 269,08 расчеты по социальному страхованию и обеспечению 20 10 5 150 175 187,5 расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов), инновационный фонд 22 6 -4 1200 1500 1300 расчеты с разными дебиторами и кредиторами 520 454 545 - - - Прочие виды обязательств -24 24 36,84 36,84 100 БАЛАНС 2854 11 3695 120,92 121,00 148,09

Исходя из горизонтального анализа баланса за 2005, 2007,2008 гг. можно отметить следующие отрицательные тенденции:

— увеличение кредиторской задолженности;

— увеличение объемов кредитов;

— сокращение суммы нераспределенной прибыли;

— рост дебиторской задолженности.

Следующие диаграммы позволят наглядно представить общуюструктуру активов, оборотных активов, заемных средств, кредиторской идебиторской задолженности:

/>

Рис.4 Общая структура активов

Как видно из рис.4., предприятие испытывает недостаток воборотных активах, о чем также свидетельствовало снижение коэффициентаобеспеченности собственными оборотными средствами.

/>

Рис.5. Структура текущих активов

Рассматривая структуру текущих активов организации, следуетзаметить, что наблюдается постоянный рост дебиторской задолженности и размерзапасов продукции.

/>

Рис.6. Структура заемных средств

/>

Рис.7. Структура кредиторской задолженности

Анализируя структуру кредиторской задолженности, следуетотметить, что наибольший удельный вес составляет задолженность по налогам исборам (т.е. в задолженность бюджету).

/>

Рис.8. Структура дебиторской задолженности

/>

Рис.9. Собственные оборотные средства

Рис.9 показывает в стоимостном выражении наличие уорганизации текущих активов и обязательств, причем величина собственныхоборотных средств достаточна мала или даже отрицательна за рассматриваемыйпериод.

Показатели оценки имущественного положения организации

Рассмотрим методику расчета и анализ показателей,характеризующих имущественное положение организации за 2005, 2007, 2008 гг. ввиде табл.4.

Таблица 4. Расчет показателей, характеризующих имущественноеположение организации

Наименование

показателя

Методика расчета (данные строк

форм1 и 5)

2005 год 2007 год 2008 год

На начало

года

На конец

года

На начало

года

На конец

года

На начало

года

На конец

года

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, млн. р. стр.890 или стр.390 ф.1 13640 16494 16494 16505 16505 20200 Доля активной части основных средств (стр.360 +стр.370) ф.5/*100%(стр.400 ф.5) 44,286 43,05 43,05 42,96 42,96 41,87 Коэффициент износа основных средств стр.495 ф.5*100%/стр.400 гр.6. ф.5 83,92 69,88 70,03 Коэффициент обновления стр.400 гр.4 ф.5*100%/стр.400 гр.6. ф.5 - 19,7 - 0,409 - 19,49 Коэффициент выбытия стр.400 гр.5 ф.5*100%/стр.400 гр.3. ф.5 - 2,87 - 0,544 - 1,58

Из таблицы можно заметить, что наблюдается рост показателясуммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации. Этосвидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации.

Снижение в динамике показателя доли активной части основныхсредств можно расценивать как неблагоприятную тенденцию.

Коэффициент износа основных средств на протяжении всегорассматриваемого периода более 50 процентов, что является нежелательнымусловием.

Оценка ликвидности организации

Рассмотрим методику расчета и анализ показателей,характеризующих ликвидность организации за 2005, 2007, 2008 гг. в виде табл.5.

Таблица 5. Расчет показателей, характеризующих ликвидностьорганизации

Наименование

показателя

Методика расчета (данные строк

формы 1)

2005 год 2007 год 2008 год

На начало

года

На конец

года

На начало

года

На конец

года

На начало

года

На конец

года

Собственные оборотные

средства, млн. р.

стр.590+стр.690 – стр. 190 1017 857 857 460 460 1 Коэффициент маневренности функционирующего капитала стр.270 / (стр.590+стр.690 – стр. 190) 0,002 0,169 0,169 0,034 0,034 44 Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.260 + стр.270) /(стр.790 – стр.720) 0,0035 0,067 0,067 0,0066 0,0066 0,012 Коэффициент промежуточной ликвидности (стр.240 +стр.250 +стр.260+стр.270) / (стр.790 –стр.720) 0,32 0,439 0,439 0,298 0,298 0,179 Коэффициент движимости стр.290/стр.390 0,187 0,185 0,185 0, 203 0, 203 0, 192 Коэффициент доли запасов и налогов в оборотных активах (стр.210 +стр.220 +стр230) /стр.290 0,818 0,683 0,683 0,742 0,742 0,814

Коэффициент доли

собственных оборотных

средств в покрытии запасов

и налогов,%

(стр.590 +стр.690 –стр. 190).100%/(стр.210 +стр.220 + стр.230) 48,7 41,1 41,1 18,5 18,5 0,032

Величина собственных оборотных средств характеризует тучасть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытияего текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Эторасчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структурыисточников средств. При прочих равных условиях уменьшение этого показателя вдинамике рассматривается как отрицательная тенденция. Так как основным ипостоянным источником увеличения собственных средств является прибыль, то можносделать вывод, что уменьшение данного показателя говорит об уменьшении прибылиили вообще ее отсутствии.

Маневренность функционирующего капитала характеризует тучасть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежныхсредств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормальнофункционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от 0 до1. При прочих равных условиях уменьшение показателя в динамике рассматриваетсякак отрицательная тенденция. Для РУП «ЗСКА» данный показатель имееттенденцию к снижению, несмотря на то, что, на конец 2008 года он составил 44 (всвязи с резким уменьшением собственных оборотных средств), что говорит онедостатках в функционировании организации.

Для РУП «ЗСКА» коэффициент абсолютной ликвидностина протяжении 2005-2008 гг. ни разу не достиг рекомендуемой нижней границыпоказателя (0,2). Можно сделать вывод, что только малая часть краткосрочныхзаемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Крометого, коэффициент промежуточной ликвидности также за рассматриваемый период ниразу не достиг даже нижнего значения, равного 0,5. Это говорит о небезопасномфинансовом положении организации, требующем принятия мер по укреплениюфинансового положения.

Рост коэффициента доли запасов и налогов в оборотных активахв данном случае говорит о том, что значительная часть оборотных активовиммобилизована в запасах, чья ликвидность является невысокой. Кроме того, этосвидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии организации.

Значение коэффициента доли собственных оборотных средств впокрытии запасов и налогов на протяжении всего периода не достигло необходимых50%. Кроме того, значение данного коэффициента имеет тенденцию к снижению, чтоговорит об уменьшении стоимости запасов и затрат, которая покрываетсясобственными оборотными средствами.

Оценка финансовой устойчивости организации

Рассмотрим методику расчета и анализ показателей,характеризующих финансовую устойчивость организации за 2005, 2007, 2008 гг. ввиде следующей таблицы:

Таблица 6. Расчет показателей, характеризующих финансовуюустойчивость организации

Наименование

показателя

Методика расчета (данные строк

формы 1)

2005 год 2007 год 2008 год

На начало

года

На конец

года

На начало

года

На конец

года

На начало

года

На конец

года

1 2 3 4 5 6 7 8 Коэффициент автономии (стр.590+стр.690) / стр.890 0,887 0,866 0,866 0,825 0,825 0,808 Коэффициент финансовой неустойчивости стр.790 / (стр.590+стр.690) 0,119 0,154 0,154 0,212 0,212 0,237 Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (стр.590 + стр.690 + стр.720) /стр.890 0,887 0,866 0,866 0,825 0,825 0,808 Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (стр.590 +стр.690) / стр.790 8,396 6,51 6,51 4,71 4,71 4,21 Коэффициент маневренности собственного капитала (стр.590 +стр.690 – стр. 190) / (стр.590 + стр.690) 0,084 0,0599 0,0599 0,033 0,033 0,00006 Коэффициент структуры долгосрочных вложений стр.720/стр. 190 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств стр.720/ (стр.890 –стр.720) Доля дебиторской задолженности в активе баланса (стр.240 + стр.250) / стр.390 0,034 0,049 0,049 0,051 0,051 0,032 Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности стр.730/ (стр.240 + стр.250) 3,065 2,42 2,42 3,173 3,173 5,54 /> /> /> /> /> /> /> /> />

Изменение коэффициента автономии в положительную сторонуговорит о том, что организация располагает необходимой прибылью, остающейся вее распоряжении, для увеличения данного коэффициента. В случае РУП «ЗСКА»наблюдается постепенное уменьшение данного коэффициента, что говорит онедостатке прибыли, остающейся в распоряжении организации.

Коэффициент финансовой неустойчивости постоянно растет и наконец 2008 года составляет 0,237. В будущем при сохранении такой тенденции,коэффициент достигнет значения, превышение которого (0,25) свидетельствует опотере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки.

Постоянное снижение коэффициента маневренности собственногокапитала говорит о снижении доли собственных оборотных средств в составесобственного капитала.

На протяжении 2005 – начала 2008 гг. доля дебиторскойзадолженности в активе баланса росла, что оказывало негативное влияние как науровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственнойдеятельности организации. На конец 2008 года наблюдалось снижение долидебиторской задолженности, что говорит о положительном результате в этойобласти.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторскойзадолженности в случае РУП «ЗСКА» на протяжении всегорассматриваемого периода составлял больше предельного значения (=2). Такимобразом, можно сказать, что финансовая устойчивость организации находится вкритическом состоянии.

Оценка рентабельности

Рассмотрим методику расчета и анализ показателей,характеризующих рентабельность организации за 2005, 2007, 2008 гг. в виде табл.7.

Таблица 7. Расчет показателей, характеризующихрентабельность организации

Наименование

показателя

Методика расчета

(данные строк форм 1 и 2)

2005 год,% 2007 год,% 2008 год,% Рентабельность продукции стр.051 ф.2*100% / (стр.021 + стр.031 +стр.041) ф.2 -15,62 -19,02 -26,48 Рентабельность продаж стр.051 ф.2*100% / стр.010 ф.2 -18,51 -20,00 -30,62 Рентабельность активов

стр.181 ф.2 *100% /

(стр.390н. г. * + стр.390к. г. **) (ф.1) /2

Рентабельность собственного капитала

стр.181 ф.2 *100% /

(стр.590н. г. + стр.690н. г. + стр.590к. г. + стр.690к. г) (ф.1) /2

*н. г. – показатель на начало года.

**к. г. – показатель на конец года.

Равенство коэффициентов рентабельности активов ирентабельности собственного капитал нулю говорит об отсутствии у предприятиячистой прибыли за отчетные периоды.

Рис.10 позволит наглядно представить динамику прибылиорганизации.

/>

Рис.10 Эффективность деятельности компании

Как видно из рис.10 рентабельность продаж за рассматриваемыйпериод имеет четкую тенденцию к снижению.

Рис.11 позволит представить, как изменяется размер чистойприбыли предприятия в течение рассматриваемого периода.

/>

Рис.11 Динамика прибыли организации

Оценка деловой активности организации

Рассмотрим методику расчета и анализ показателей,характеризующих деловую активность организации за 2005, 2007, 2008 гг. в видетабл.8.

Таблица 8. Расчет показателей, характеризующих деловуюактивность организации

Наименование

показателя

Методика расчета

(данные строк форм 1 и 2)

2005 год,% 2007 год,% 2008 год,% Коэффициент деловой активности стр.010ф.2/ (стр.390н. г. + стр.390к. г) (ф.1) /2 0,303 0,315 0,287 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств стр.010ф.2/ (стр.290н. г. + стр.290к. г) (ф.1) /2 1,634 1,627 1,463 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств стр.010ф.2/ ((стр.210 +стр.220 +стр.230) н. г. +(стр.210 +стр.220 +стр.230) к. г) (ф.1) /2 2, 193 2,279 1,873 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности стр.010ф.2/ ((стр.240 +стр.250) н. г. +(стр.240 +стр.250) к. г) (ф.1) /2 7,183 6,279 7,078 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр.021 + стр.031 +стр.041) ф.2 / (стр.730н. г. + стр.730к. г) (ф.1) /2 3, 208 2,354 1,947 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала стр.010ф.2/ ((стр.590 +стр.690) н. г. +(стр.590 +стр.690) к. г) (ф.1) /2 0,346 0,373 0,352

Снижение за рассматриваемый период коэффициента деловойактивности означает замедление кругооборота средств организации исвидетельствует о нестабильности и снижении экономической эффективностиорганизации. Вместе с этим, снижение коэффициента оборачиваемости мобильныхсредств характеризуется также отрицательно.

Снижение коэффициента оборачиваемости материальных оборотныхсредств говорит об относительном увеличении производственных запасов инезавершенного производства.

Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторскойзадолженности свидетельствует об уменьшении скорости оплаты задолженностиорганизации, о росте покупок в кредит.

Некоторое снижение коэффициента оборачиваемости собственногокапитала отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Таким образом, проанализировав основные показатели работыпредприятия, финансовые показатели деятельности организации можно сделатьвывод, что финансовое состояние РУП «Заводсредств комплексной автоматизации» в период 2005-2008 гг. стабильностью неотличалось, что вызвано рядом форс-мажорных обстоятельств и прочими причинамиобъективного характера. Среди основных проблем, решение которых позволит РУП «ЗСКА»выйти из убыточного состояния, можно выделить следующие:

— отсутствие собственнойсырьевой базы, опережающий рост стоимости сырья и комплектующих изделий, всравнении с ростом цен на готовую продукцию, рост тарифов на энергоносителипривело к фактическому уровню затрат на 1 руб. товарной продукции;

— ухудшениеэкономической ситуации на заводе вызвано также продолжающимся снижениемплатежеспособности потребителей и наличием просроченной дебиторской задолженности;

— недостатоксобственных оборотных средств не позволяет закупить новое технологическоеоборудование для производства продукции, что в свою очередь сказывается наобъемах и себестоимости выпускаемой продукции.

ЛИТЕРАТУРА

1.  Афитов, Э.А. Планирование на предприятии: учеб. пособие / Э.А. Афитов. –2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: Вышэйшая школа, 2007.

2.  Статотчетность предприятия за 2006-2008 года.

3.  Устав предприятия РУП «ЗСКА».