Реферат: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

МИНИСТЕРСТВОРОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПО НАЛОГАМ И СБОРАМ

ВСЕРОССИЙСКАЯГОСУДАРСТВЕННАЯ НАЛОГОВАЯ АКАДЕМИЯ

Финансово–экономическийфакультет

Курсоваяработа по дисциплине «Экономический анализ»

 натему

"Анализфинансовой деятельности предприятия"

Выполнила:студентка группы ФО–404

АкуленкоА.В.

          Преподаватель:             ИволгинаН.В.                                                                                          

Москва 2006

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

1. Финансовый анализ предприятия, егозначение………………………..…3 стр.

2. Формы отчетности организации о своейдеятельности: Пояснительная записка. Бухгалтерский баланс.………..………..…………..………………10 стр.

2.1. Отчет о прибылях и убытках…………………………………….………13стр.

3. Расчетная часть………………………………………………………..……16 стр.

3.1. Анализ состава и структуры статей активабаланса…………..….……16 стр.

3.2.Анализ состава и структуры статей пассивабаланса…………………..18 стр.

3.3. Коэффициенты ликвидности…………………………………………….20стр.

3.4. Показатели оборачиваемости……………………………………………21стр.

3.5. Показатели рентабельности и доходности……………………………...24стр.

4. Выводы по работе…………………………………………………………..25 стр.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………..30 стр.

Использованная литература…………………………………………………..32стр.

ВВЕДЕНИЕ

Переход крыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства,конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достиженийнаучно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управленияпроизводством, активизации предпринимательства и мобилизации неиспользованныхрезервов.

Финансовыйанализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита.Практически все пользователи финансовых отчетов применяют методы финансовогоанализа для принятия решений.[1]

В связи спереходом к рыночным отношениям неизмеримо возрастает количество пользователейбухгалтерской информации (финансовой отчетности). Если она раньше, при нашей«открытости», предназначалась довольно узкому кругу лиц (вышестоящейорганизации, финансовому органу, учреждению, банку и территориальному органустатистики), то в рыночной экономике ее пользователями становятся практическивсе участники рыночных отношений: лица, непосредственно связанные спредпринимательством (бизнесом), то есть менеджеры и самые различные работникиуправления, включая, естественно, бухгалтеров, которых в западной практикеназывают бухгалтерами-аудиторами и бухгалтерами-аналитиками; лица,непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие прямойфинансовый интерес — акционеры, инвесторы, различные кредиторы, покупатели ипродавцы продукции (услуг) и так далее; третью группу представляют лица,имеющие косвенный финансовый интерес — различные финансовые институты (биржи,ассоциации и тому подобное), налоговые службы, органы статистики, профсоюзы идругие. Такая ситуация, развитие рыночных отношений, значительное привлечениекредиторов и инвесторов повышает ответственность руководства предприятий вуправлении капиталом и финансовым состоянием путем принятия обоснованныхуправленческих решений по обеспечению финансовой устойчивости, маневренностикапитала и эффективности его использования. Эффективность управленияхозяйственной деятельностью измеряется системой показателей, находящихся вовзаимосвязи и взаимозависимости. Измерение показателей, факторов их изменения ивыявление результатов повышения эффективности финансово-хозяйственнойдеятельности являются первоочередными задачами ее анализа.

Непременнымусловием полного качественного анализа финансово-хозяйственной деятельностипредприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности,основную ее форму – бухгалтерский баланс. Актуальным является овладениеметодикой анализа баланса. Оно позволит объективно оценить эффективностьхозяйственной деятельности и выработать обоснованные управленческие решения сцелью выявления и использования резервов улучшения функционирования всехпроизводственных ресурсов предприятия. Уметь читать баланс должны руководительпредприятия, работники экономических и других служб для решения самыхразнообразных вопросов.

В курсовойработе будет дана общая характеристика бухгалтерского баланса, как основногоисточника информации для анализа финансового состояния, оценка величины средстви источников на начало и на конец года, их изменение за год, структура актива ипассива и ее изменение за отчетный год, будут выявлены факторы этого изменения,рассчитаны и оценены основные показатели хозяйственной деятельностипредприятия. Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

1)   анализфинансовых результатов деятельности предприятия

2)   анализфинансового состояния предприятия

3)   анализэффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия[2]

Моя работа освещена анализу финансовых результатовдеятельности предприятия.

1. Финансового анализа предприятия, его значение

 

Содержание и основная целевая установка финансового анализа — оценка финансового состоянияи выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующегосубъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояниехозяйствующего субъекта — это характеристика его финансовойконкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполненияобязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Втрадиционном понимании финансовый анализ – это метод оценки и прогнозированияфинансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Финансовоесостояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) икризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует егоспособность полностью и в срок производить платежи, финансировать своюдеятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переноситьнепредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствиеперечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивостифинансового состояния предприятия.

Дляобеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладатьгибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движениефинансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходовнад расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности и самовоспроизводства. Посему, финансовая устойчивость предприятия представляетсобой, прежде всего способность хозяйствующего субъекта функционировать иразвиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейсявнутренней и внешней среде, которая гарантирует  его постояннуюплатежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимогоуровня риска.

Финансовоесостояние предприятия, его устойчивость и ста­бильность непосредственно зависятот результатов его производственной, ком­мерческой и финансовой деятельности.

Финансоваядеятельность как составная часть хозяйственной деятельности предприятия должнаобеспечивать планомерные поступления и расходования финансовых ресурсов,выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственногои заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главнаяцель финансовой деятельности — решить, где, когда и как использовать финансовыересурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжитьв условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужнохорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала посоставу и источникам образования, какую долю должны занимать собственныесредства, а какую — заемные. Следует знать и такие понятие рыночной  экономики,как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособностьпредприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зонабезопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а такжеметодику их анализа.

Главнаяцель финансового анализа — своевременно выявить и устранять недостатки вфинансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состоянияпредприятия и его платежеспособности.

При этомнеобходимо решить следующие основные задачи:

1. Наоснове изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателямипроизводственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполненияплана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшенияфинансового состояния предприятия.

2.Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельностьисходя из реально сложившихся условий хозяйственной деятельности и наличиясобственных и заемных ресурсов, разработка моделей изменения финансовогосостояния при раз­нообразных вариантах использования ресурсов.

3.Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективноеиспользование финансовых ресурсов и ук­репление финансового состоянияпредприятия.

Практикафинансового анализа выработала и использует для оценки финансового состоянияпредприятия и его устойчивости целую систему показателей, характеризующих:

а) наличиеи размещение капитала, эффективность и интен­сивность его использования;

б)оптимальность структуры пассивов предприятия, его фи­нансовую независимость истепень финансового риска;

в)оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

г)оптимальность структуры источников формирования обо­ротных активов;

д)платежеспособность и инвестиционную привлекатель­ность предприятия;

е) рискбанкротства (несостоятельности) субъекта хозяй­ствования;

ж) запасего финансовой устойчивости.

Внастоящее время из-за высокой инфляции (гиперинфляции) использовать для анализаабсолютные показатели представляется весьма затруднительным, так как их оченьтрудно привести в сопоставимый вид, посему ведущую роль в анализе финансовогосостояния предприятия играют главным образом относительные показатели.

Относительныепоказатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

собщепринятыми или установленными нормами для оценки степени риска ипрогнозирования возможности банкротства;

саналогичными данными других предприятий (в особенности конкурентов), чтопозволяет вы­явить сильные и слабые стороны предприятия и его возможныйпотенциал;

саналогичными данными за предыдущие годы (периоды) для выявления и изучениятенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Финансовоесостояние предприятия приходится анализировать не только руководствупредприятия, но и его учредителям, инвесторам с целью изучения эффективностииспользования ресурсов, банкам — для оценки условий кредитования и определениястепени риска, поставщикам — для своевременного получения платежей, налоговыминспекциям — для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее.

Внутреннийанализ осуществляется на предприятии, то есть его службами, и результаты такогоанализа используются для прогнозирования, планирования финансового состоянияпредприятия и контроля за ним. Целью данного анализа является обеспечениепланомерного поступления денежных средств и размещение собственных и заемныхсредств наиболее оптимальным способом, чтобы создать условия для нор­мальногофункционирования предприятия и максимизации прибыли.

Инвесторами,поставщи­ками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля на основепубликуемой годовой (квартальной) отчетности предприятия осуществляется внешнийанализ.

Первооснова, информационный источник для анализа фи­нансового состоянияпредприятия — отчетный бухгалтер­ский баланс, отчеты о прибылях и убытках, одвижении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, атакже дан­ные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которыерасшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

         Всвоей работе я рассмотрю деятельность предприятия ООО «Лайт». Возьму «исходныеданные»  — бухгалтерский баланс ( Таблица 1).

Таблица 1. Бухгалтерскийбаланс ООО «Лайт» – исходные данные

Актив

код строки

на начало отчетного года

на конец отчетного года

1 2 3 4

1. Внеоборотные активы

Основные средства 120 70 110 в том числе здания, машины и оборудование 122 70 110

Итого по разделу1

190 70 110

2. Оборотные активы

Запасы 210 1440 3305 в том числе сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 150 115 товары отгруженные 215 1290 3190 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 65 80 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 1020 700 в том числе покупатели и заказчики 241 450 310 авансы выдынные 245 570 390 Денежные средства 260 10 305 в том числе касса 261 20 расчетные счета 262 10 285

Итого по разделу 2

290 2535 4390

Баланс (сумма строк 190+290)

300 2605 4500

Пассив

3. Капитал и резервы

Уставный капитал 410 10 10 Нераспределенная прибыль прошлых лет 460 120 120 Нераспределенная прибыль отчетного года 470 х 210 Непокрытый убыток отчетного года 475 х

Итого по разделу 3

490 130 340

4. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты 510 Прочие долгосрочные обязательства 520

Итого по разделу 4

590

5. Краткосрочные обязательства

Кредиторская задолженность 620 2475 4160 в том числе поставщики и подрядчики 621 1310 2840 задолженность перед персоналом организации 624 20 80 задолженностьперед государственными внебюджетными фондами 625 15 50 задолженность перед бюджетом 626 330 360

Итого по разделу 5

690 2475 4160

Баланс (сумма строк 490+590+690)

700 2605 4500

2.   Формы отчетностиорганизации о своей деятельности: Пояснительная записка. Бухгалтерский баланс.

Основным (а в ряде случаев иединственным) источником  информации об экономической и финансовой деятельностипредприятия является  бухгалтерская отчетность, которая стала публичной.Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данныхфинансового  учета и является информационным звеном,  связывающим  предприятие с обществом и деловыми партнерами  -  пользователями  информации  одеятельности предприятия.

            Балансовый метод какспособ представления данных в виде двусторонних таблиц с равными итогами широкоиспользуется в планировании, учете и экономическом анализе.

В систему плановых балансов входятматериальные, денежные и трудовые. При помощи этих балансов планируютсяобразование и распределение отдельных видов материалов, продукции, денежныхсредств и трудовых ресурсов. Балансы используются для проведения факторногоанализа при изучении жестко детерминированных зависимостей. Так, присравнительном изучении планового и отчетного товарных балансов выявляетсявлияние на изменение реализации товаров таких факторов, как запасы на начало иконец анализируемого периода, объем поступления товаров, величина недокументируемого расхода. В подобных балансах может и не быть равенства итогов.Например, могут быть балансы активные (превышение вывоза товаров над ввозом) ипассивные (с перевесом ввоза над вывозом).

Значение бухгалтерского баланса прианализе финансового состояния предприятия настолько велико, что его частовыделяют в самостоятельную отчетную единицу, дополнением к которой являетсяотчет, то есть совокупность всех других форм бухгалтерской отчетности. Средстваклассифицируются по составу, источникам формирования, размещению, юридическойпринадлежности и так далее. Наиболее важные классификационные признакихозяйственных средств: 1) состав (вид); 2) источники формирования.

Хозяйственные средства по составуподразделяются на внеоборотные и оборотные, а по источникам формирования – насобственные и привлеченные. Что такое собственные средства, видно из названия.Привлеченные средства не собственность организации, и используют их временно втечение определенного срока, по окончании которого они возвращаютсясобственникам.

Первая часть баланса называетсяактивом, а вторая пассивом.

Важнейшей особенностью бухгалтерскогобаланса является равенство итогов актива и пассива, поскольку и в активе, и впассиве отражается одно и то же – хозяйственные средства организации, но сразных сторон: в активе показывается состав средств, а в пассиве – источники,за счет которых они сформированы.

В рыночной экономике под активамибаланса понимается имущественная масса, которая должна активно работать иприносить прибыль. Статьи актива располагаются по определенной системе.

Раздел 1 “Внеоборотные активы”объединяет разные по своему экономическому значению статьи баланса и содержитсведения о средствах, вложенных в основные фонды и на другие цели. Объединениеих в одном разделе обусловлено принадлежностью к наименее ликвидным активам.

Статья “Основные средства”включает стоимость основных средств как действующих, так и находящихся взапасе.

По статье “Нематериальные активы”показываются активы, не имеющие материальной формы, но имеющие значительнуюстоимость: права пользования землей и др. природными ресурсами; патенты,лицензии, товарные знаки и проч.

Статья “Незавершенные капитальныевложения” предназначена для отражения фактических затрат предприятия накапитальное строительство, по монтажу оборудования.

По статье “Долгосрочныефинансовые вложения” отражаются финансовые вложения с расшифровкой по видамвложений: инвестиции в дочерние общества, в зависимые общества, займы на срокболее 12 месяцев.

Раздел 2 “Оборотныеактивы” включает оборотные активы предприятия, вовлекаемые впроизводственно-технологический процесс, долговые права предприятия, а такжекраткосрочные финансовые обязательства и денежные средства. Основные статьираздела следующие.

В группе “Запасы”показываются запасы сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов икомплектующих изделий, тара; наличие на складе законченных производствомизделий; отгруженные товары до момента поступления платежей за них на расчетныйсчет предприятия; МБП; расходы будущих периодов, произведенных в отчетномпериоде, но не включенные в себестоимость продукции и др.

Во втором разделе учитывается такжедебиторская задолженность, которая образуется из расчетных взаимоотношенийпредприятия с хозяйственными организациями. Дебиторская задолженность являетсяважной частью оборотных средств. При наличии конкуренции и сложностей сбытапродукции предприятия могут продавать ее.

По статье “Краткосрочныефинансовые вложения” показываются краткосрочные (на срок не более одногогода) вложения предприятия в ценные бумаги других предприятий, собственныеакции, выкупленные у акционеров.

По статьям группы “Денежныесредства” указывается сумма денежных средств, которыми в данный моментрасполагает предприятие. Они могут быть в кассе предприятия, размер наличностикоторой сводится до возможного минимума. Основная часть денежных средствнаходится на расчетном счете. Увеличение в динамике по этой статье, какправило, свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

В рыночной экономике пассив балансапоказывает, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственнуюдеятельность предприятия, кто и в какой мере участвовал в созданииимущественной массы предприятия.

Привлечение средств в виде банковскихкредитов, займов и кредиторской задолженности отражается в разделах 4 и 5пассива.

По статье “Заемные средства”раздела “Долгосрочные обязательства” показываются согласованные с банкомсуммы задолженности по полученным  от них долгосрочным (со сроком погашенияболее 1 года) кредитам: на затраты по техническому совершенствованию,расширению производства, на техническое перевооружение, улучшение организациипроизводства; показываются средства, полученные в результате выпуска акций,облигаций.

Пятый раздел “Краткосрочныеобязательства” включает краткосрочные (до 1 года) кредиты банков и займы, атакже привлеченные в ходе расчетов средства кредиторов. Они погашаются втечение года за счет текущих активов.

Между активом и пассивом балансасуществует тесная взаимосвязь. В аналитическом плане значительный интереспредставляют взаимосвязи балансовых статей.

Состав статей баланса постоянноменяется. Изменения идут по двум направлениям. Первое направление связано сагрегированием ряда статей, существенным уменьшением количества показателей вбалансе. Многие статьи (производственные запасы, товары и др.) ранееприводились в балансах в развернутом виде. Второе направление связано свведением в баланс новых видов активов и источников покрытия. Это обусловленовведением отдельных элементов рыночной экономики, выходом все большего числапредприятия на международный рынок. Так, например, статьями актива баланса,характеризующими становление рыночных отношений.являются расчеты с дебиторамипо векселям полученным и с дочерними предприятиями.

2.1.Отчет о прибыляхи убытках.

         Функционирование предприятия любойорганизационно-правовой формы определяется его способностью создавать прибыль.Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютнуюэффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности:производственной, сбытовой, снабженческой финансовой и инвестиционной. Онисоставляют основу экономического развития и укрепления его финансовых отношенийсо всеми участниками коммерческого дела.

            Анализ финансовых результатов деятельностипредприятия включает в качестве обязательных элементов.

1.   горизонтальныйанализ показателей;

2.   оценкуструктуры показателей прибыли;

3.   изучение,хотя бы в самом общем виде, динамики изменения показателей за ряд отчётныхпериодов;

4.   выявлениефакторов и причин изменения показателей прибыли и их качественная оценка.

Чтобыуправлять прибылью, необходимо проводить объективный систематизированный анализформирования, распределения и использования прибыли, который позволяет выявитьрезервы её роста. Такой анализ представляет интерес, как для внутренних, так ивнешних субъектов, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальныхвозможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, увеличиваетразмеры доходов учредителей и собственников, характеризует финансовое состояниепредприятия.

   Рост прибыли создаёт финансовую базу длясамофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального иматериального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источникомформирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) ипогашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторамии инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системеоценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надёжности ифинансового благополучия,   как партнёра

         Отчёт о прибылях и убытках, как и  пояснительнаязаписка, – это информационные источники для проведения внешнего анализафинансовых результатов деятельности предприятия. Если такой анализ проводитсясамим хозяйствующим субъектом, то он будет основан на более широкойинформационной базе: с привлечением аналитических ведомостей по счетамбухгалтерского учёта, разработочных таблиц, первичных документов.

   Отчет оприбылях и убытках я покажу на примере моей организации – ООО «Лайт» (см.Таблицу 2.)

Таблица 2. Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя код строки за отчетный период за аналогичный период предыдущего года

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

12410 9035 Себестоимость проданных товаров, продукции, услуг 020 (11484) (8395) Валовая прибыль 029 926 640 Управленческие расходы 040 (420) (370)

Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 — 020 — 030 — 040 )

050 506 270

2. Операционные доходы и расходы

Прочие операционные доходы 090 10 Прочие операционные расходы 100 (120) (105)

3. Внереализационные доходы и расходы

Внереализационные доходы 120 10 Внереализационные расходы 130 (110) Прибыль (убыток) до налогообложения ( строки 050 + 060 — 070 +080 + 090 — 100 + 120 -130 ) 140 276 185 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 150 (66) (65)

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

160 210 120

4. Чрезвычайные доходы и расходы

Чистая прибыль ( нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода ) строки (160 + 170 -180)

190 210 120

По данным таблицы, можно сделать вывод, что предприятиедостигло лучших результатов в хозяйственной деятельности в отчётном году посравнению с прошлым периодом, о чём свидетельствует увеличение общей суммыприбыли от продаж на 236 тыс.руб., прибыли от обычной деятельности на 90тыс.руб. и и чистой нераспределенной прибыли на 90 тыс. руб.

     Далее в своей работе я подробнее рассчитаю показателидеятельности организации, сделаю вывод о результатах деятельности ООО «Лайт».

3.  Расчетнаячасть.

3.1.    Анализсостава и структуры статей актива баланса

Таблица 3. Анализ состава и структурыстатей актива балансаАктив на начало года(рубли) доля на конец года(рубли) доля Динамика структуры Абсолютное изменение (рубли) % изменение 1 2 3 4 5 6 Внеоборотные активы 70 2,69% 110 2,44% 40 57,14% Оборотные всего: 2535 97,31% 4390 97,56% 1855 73,18% в том числе запасы 1440 55,28% 3305 73,44% 1865 129,51% дебиторская задолженность 1020 39,16% 700 15,56% -320 -31,38% денежные средства и каткосрочные финансовые вложения 10 0,38% 305 6,78% 295 2950% Итог актив 2605 100,00% 4500 100,00% 1895 72,74%

Вертикальныйанализ

Анализструктуры активов на начало года показывает, что доля оборотных активов намногопревышала долю внеоборотных и составляла 97,31%, когда доля внеоборотныхактивов составляла 2,69%. Ситуация на конец года существенно не изменилась:внеоборотные активы – 2,44%, оборотные активы — 97,56%. В целом активыорганизации выросли на 1895р., что в относительном выражении составило 72,74%.Исходя из этого, можно полагать, что сфера деятельности компании осталасьпрежней, и компания находится в процессе развития.

Горизонтальныйанализ активов

Оборотныеактивы.

Наибольшуюдолю в оборотных активах на конец года составили запасы (73,44%), которыеувеличились на 1865р., что составило в относительном выражении 129,51%. Приэтом наблюдается снижение дебиторской задолженности с 39,16% до 15,56% (вабсолютном выражении – 320р.) и  увеличение  денежных средств на 295р. (с 0,38%до 6,78%), что свидетельствует об осуществлении проплат за продукциюпредприятия и дальнейшем  активном выпуске продукции. Рост статьи запасовпрежде всего связан с увеличением статьи  «Товары отгруженные». Это может свидетельствоватьо том, что компания занимается предоставлением услуг (что также подтверждаетсоотношение оборотных и внеоборотных активов). Статья «Сырье и материалы» заотчетный период уменьшилась на 76,6 %, что может свидетельствовать о переходена более экономичное производство.

1.Коэффициент мобильности имущества организации исчисляютотношением стоимости оборотных активов к имуществу предприятия. В организацииэтот коэффициент составил на начало года 0,973 (2535:2605), а на конец года0,975 (4390:4500).

2. Коэффициент мобильности оборотных активов определяют делением наиболеемобильной их части (денежных средств и финансовых вложений) к стоимостиоборотных активов. В организации этот коэффициент составил на начало года0,0039  (10:2535), а на конец года 0,0694  (305:4390).

Увеличениекоэффициента мобильности всего имущества и оборотных активов подтверждаетускорение оборачиваемости имущества.

3.Определим показатель удельного веса стоимости основных фондов к общейстоимости средств организации. Исчисляем отношением остаточной стоимости ксумме баланса. В организации этот показатель составил на начало года 52,3%(4318:8251х100), а на конец года 52,6% (4345:8261х100). Обычно эти показателисопоставляют со стандартными показателями по отрасли и с показателямивысокорентабельных предприятий.

Финансовоесостояние предприятия обуславливается производственной деятельностью, поэтомупри анализе надо дать оценку производственного потенциала предприятия, апроизводственный потенциал характеризует такие показатели, наличие, динамика иудельный вес основных средств в общей стоимости имущества.

 

3.2. Анализ состава и структурыстатей пассива баланса

Таблица 4. Анализ и составструктуры статей пассива баланса

Пассив на начало года(рубли) доля на конец года(рубли) доля Динамика структуры Абсолютное изменение (рубли) % изменение 1 2 3 4 5 6 Собственный капитал 130 4,99% 340 7,56% 210 161,54% Заемный капитал 2475 95,01% 4160 92,44% 1685 68,08% в том числе: долгосрочные обязательства 0,00% 0,00% 0,00% краткосрочные обязательства 2475 95,01% 4160 92,44% 1685 68,08% в том числе: кредиторская задолженность 2475 95,01% 4160 92,44% 1685 68,08% Итог пассив 2605 100,00% 4500 100,00% 5265 72,74%

 

 

Вертикальныйанализ.

Какна начало, так и на конец года в структуре пассивов наибольший удельный вессоставляет заемный капитал. На начало года 4.99%  приходилось на долюсобственного капитала. 95,01% — на заемный капитал. Несмотря на увеличениесобственного капитала на 161,54%., что в относительном изменении составило210р. — на конец года 7,56% и 92,42%. Вообще допустимое значение собственного изаемного капитала 40% — 60%. В данном случае доля собственного капитала оченьмала.  Рассмотрим коэффициент достаточности собственного капитала:

Коэффициентдостаточности собственного капитала = Собственныйкапитал/Заемный капитал

Наначало года = 0,052=5.2%

Наконец года = 0,081=8.1%

Вообщекоэффициент достаточности собственного капитала должен стремится кединице(100%). В данном случае эти показатели низкие, но за отчетный периоднаблюдается тенденция роста. Из чего можно сделать вывод о движении предприятияк более устойчивому финансовому положению. Наибольшую долю в заемном капиталена начало года составляет кредиторская задолженность(95,01%) краткосрочногохарактера. На конец года задолженность составила 92,44%.

Горизонтальныйанализ.

За отчетный период в относительном выражениисущественно вырос собственный капитал. Он вырос на 161,54%, но в абсолютномвыражении — 210р., также за отчетный период  резко вырос заемный капитал. Вотносительном выражении его прирост составил 68,08%. Рост заемного капиталапроизошел в прямой зависимости от того, что существенно увеличиласькредиторская задолженность (на 68,08%). Это либо связано с расширениемпроизводства и набором новых сотрудников (о чем свидетельствует общееувеличение задолженности перед персоналом (на 300%), перед бюджетом (на 18,8%)и гос. внебюджетными фондами (на 233,3%)), либо это следствие несвоевременныхпроплат со стороны покупателей.

Вывод:

1.   Втечение отчетного периода политика предприятия в части формирования имуществабыла направлена на сохранение общей динамики соотношения оборотных ивнеоборотных средств, что подтверждает предоставление компанией услуг (но непроизводства). Также были увеличены оборотные активы, а именно товарыотгруженные и денежные средства, что свидетельствует о востребованностипредоставляемых услуг на рынке.

2.   Требуетдополнительного анализа состав и структура как дебиторская задолженность, аименно Покупатели и заказчики и авансы выданные. За отчетный период дебиторскаязадолженность снизилась на 31,38% как раз за счет этих статей. Снижениедебиторской задолженности может быть связано с изменением политики работы сдебиторами.

3.   Структурапассивов вызывает обеспокоенность. Дело в том, что доля собственного капиталаничтожно мала, но за отчетный период наблюдается тенденция роста. Из чего можносделать вывод о движении предприятия к более устойчивому финансовому положениюв абсолютном выражении.

Указанныеизменения могут повлиять на финансовое состояние предприятия в будущем. Длявыяснения этих причин проведем анализ финансовых показателей.

3.3. Коэффициентыликвидности

1.Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства +Легкореализуемые ценные бумаги/краткосрочные обязательства

Наначало года = 10/2475[3]=0,004

Наконец года = 305/4160=  0,07

В началегода 0,4% краткосрочных обязательств предприятие могло погасить на контр-дату.На конец года этот показатель составил 7%. Обычно специалисты устанавливаютнорму по этому коэффициенту 20-30%. Наши показатели намного ниже рекомендуемых.

2.Коэффициентожидаемой ликвидности = Денежные средства + Денежные эквивалент+ Дебиторская задолженность – Сомнительная дебиторская задолженность /Краткосрочные обязательства

Наначало года =( 20+1020)/2475 = 0,42

Наконец года = (614+700)/4160 = 0,32

Наначало года 42% текущей задолженности могло быть погашено не только за счетденежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений, на конец года -  32%.Специалисты рекомендуют норму 0,8-1. Этот показатель низкий, т.к. у предприятияна начало года было мало денежных средств (смотри показатель абсолютнойликвидности) и краткосрочные обязательства во много раз превышали их.

3.Общийкоэффициент ликвидности =Оборотныеактивы/Краткосрочные обязательства.

Наначало года =2535/2475=1,02

Наконец года = 4390/4160= 1,06

Специалистырекомендуют норму 1.1 — 2 у нас на начало года коэффициент составлял 102%.Исходя из того, что величина коэффициента на конец года ближе к необходимомунормативу, рискнем предположить что предприятие пытается выйти из кризиса, хотяоно и находится на грани своей платежеспособности.

3.4. Показатели оборачиваемости

1.Общая оборачиваемость - операционный цикл предприятия =(Средние остатки по оборотным средствам/ выручка без НДС/365дней)

Мыделаем методологическую погрешность, у нас нет данных по средним остаткамоборачиваемости активов, а есть данные  только баланса и отчета о прибылях иубытках. Поэтому посчитаем  общую оборачиваемость на начало и на конец года, азатем их сравним.

Наначало года = (1440+65+1020/1.18)/(9035/365дней[4])=86.4дня

Наконец года = (3305+80+700/1.18)/(12410/365) = 101.8 дня

Наначало года общая оборачиваемость составила 86.4 дня, а на конец 101.8 дня.Если предположить, что предприятие производит расширение производства, тоданная динамика свидетельствует о том, что у предприятия налицо определенныесложности. Операционный цикл увеличился – деньги стали работать медленнее.

2.Оборачиваемость дебиторской задолженности =Средниеостатки дебиторской задолженности без НДС/(выручка без НДС/365)

Наначало года = 1020/1.18/(9035/365)=34,9 дней

Наконец года = 700/1.18(12410/365)=17,4 дней

Заотчетный период показатель дебиторской задолженности – время, за котороедебиторская задолженность числится на балансе предприятия — уменьшается. Это произошлоза счет уменьшения дебиторской задолженности и увеличения выручки. Это возможносвязано с улучшением политики с дебиторами, либо предприятие потеряло частьзаказчиков и покупателей.

3.Оборачиваемость материальных запасов = средние остаткиматериальных запасов/(Себестоимость проданной продукции/365)

Наначало года =1440/(8395/365)=62,6 дней

Наконец года = 3305/(11484/365)=104,9 дня

Заотчетный период срок хранения материальных запасов увеличился с 62,6 дней до104,9 дня. Это очень неблагоприятный фактор.

4.Оборачиваемость готовой продукции =Средние остаткиготовой продукции/(отгруженная продукция по себестоимости/365).

Вданном случае у нас нет данных по отгруженной продукции по себестоимости.Поэтому сделаем методологическое допущение и возьмем  схожий показатель изотчета о прибылях и убытках – Себестоимость проданной продукции формула приметвид:

Товарыотгруженные/(Себестоимость проданной продукции/365)

Наначало года =1290/(8395/365)= 56.1 дня

Наконец года = 3190/(11484/365) = 101.3 дня

Оборачиваемостьготовой продукции за отчетный период увеличилась, т.е. срок хранения готовойпродукции на балансе предприятия увеличился. Это не благоприятный фактор, т.к. возможно затоваривание.

5.Оборачиваемость кредиторской задолженности

Оборачиваемостькредиторской задолженности =средние остатки кредиторской задолженности/(объемматериальных ресурсов за период/365)

Т.к. у нас нет данных по балансу по объему материальных ресурсов за период, мыиспользуем себестоимость проданных товаров (используем негрубый счет, т.к. всебестоимости включена амортизация, заработная плата – в связи  с этим завышаемпоказатель где-то на 10%). Формула приобретает следующий вид:

Краткосрочнаякредиторская задолженность + долгосрочная кредиторская /(себестоимостьпроданной продукции/365)

Наначало года =(1310/1.18+20+15+330/1,18)/(8395/365)=61.95 дня  

Наконец года =(2840/1.18+80+50+360/1,18)/(11484/365)=90.21 дня   

Заотчетный период оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась. Этозначит, что период, в который предприятие успевало погасить и приобрести вновьновую кредиторскую задолженность, увеличился, что не является благоприятнымфактором деятельности.

6.Финансовый цикл предприятия

Финансовыйцикл предприятия = Операционный цикл – оборачиваемость кредиторскойзадолженности

Наначало года = 86.4 — 61.95 = 24.45

Наконец года =101.8 — 90.21 = 11.59

Финансовыйцикл предприятия имеет положительное значение как на начало так и на конецгода, это отрицательный факт, то есть предприятию надо искать дополнительные средствадля операционного цикла. Однако за отчетный период предприятие почти в два разасократило финансовый цикл за счет того, что динамика роста оборачиваемостикредиторской задолженности несколько быстрее, нежели динамика операционногоцикла.

 

3.5     Показателирентабельности и доходности

1.Доходностьсобственного капитала  = прибыль до налогообложения/средняявеличина собственного капитала [5].

Наначало года = 185/130= 1.42

На конец года=276/340=0.81

Доходностьсобственного капитала может быть представлена факторной моделью из 4показателей, рассмотрим эти показатели:

2.Рентабельностьпродаж = Прибыль от реализации/выручка

Наначало года =270/9035=0.029

Наконец года=506/12410=0.040

Этотпоказатель показывает соотношение прибыли и от реализации и выручки. На началогода прибыль от реализации в составе выручки составила 2.9%, на конец года 4%.В принципе это благоприятный знак, т.к. рентабельность продаж растет.

3.Структурафинансового результата = чистая прибыль/прибыль отреализации

Наначало года =120/270=0.44

Наконец года=210/506=0.42

Этотпоказатель показывает соотношение финансовых результатов предприятия, а именночистой прибыли и прибыли  от реализации. По отношению к прибыли от реализациичистая прибыль на начало года составила 44%, на конец соответственно 42%.Произошло это вследствие того, что темпы роста прибыли от реализации несколько вышетемпов роста чистой прибыли

4.Доходность(отдача активов) = Выручка/актив

Наначало года =9035/(70+1440+65+1020/1.18+10)= 3.68     

Наконец года=12410/(110+3305+80+ 700/1.18+305)=2.82          

Этотпоказатель показывает соотношение выручки и актива. Сколько 1 рубль нашегоимущества приносит прибыли. На начало года этот показатель составил 3.68р. наконец — 2.82 р… То есть доходность активов за отчетный период снизилась, засчет того, что возросли оборотные активы предприятия. Темпы роста выручки былиниже.

5.Финансовыйрычаг = Актив/собственный капитал

Наначало года = 2605/130=20.03

Наконец года=4500/340=13.24

Этотпоказатель мы считали раньше в п.1.3.

6.Доходностьсобственного капитала принимает вид: Рентабельность продаж*структура финансового результата* доходность активов *финансовый рычаг

Наначало года = 0.029*0.44*3.68*20.03=0.94

Наконец года =0.04*0.42*2.82*13.24=0.63

Доходностьсобственного капитала показывает, сколько прибыли приносит 1р. Вложенныхсредств. Соответственно на начало года 1 рубль вложенных средств приносил 0.94р., на конец года ситуация еще сильнее ухудшилась и предприятие за одинвложенный рубль получает только 0.63 р., т.е. работает себе в убыток.

7.Рентабельностьактивов = прибыль до налогообложения/активы

Наначало года =185/2605=0.071

Наконец года=276/4500=0.061

Этотпоказатель – соотношение прибыли и активов. Т.е. он показывает, сколькоприносит прибыли до налогообложения 1 р. вложенных активов. На начало года этотпоказатель составил 0.071, на конец — 0.061. Это очень неблагоприятный знак,т.к. рентабельность наших активов низкая.

Вывод:

 -Доходностьдеятельности предприятия определяется, прежде всего доходностью активов идоходностью собственного капитала.

 -  На начало года доходность собственного капитала- 1.42, а доходность активов составила 3.68. Т.е. предприятие, на начало годавкладывая средства собственный капитал и активы, приносило себе прибыль.

 -    На конец года ситуацияизменилась. Эти показатели составили  0.81и 2.82. т.е за отчетный период активыстали меньше приносить доход, а собственный капитал вообще стал работать вубыток.

4.  Выводы поработе

В своей работе я произвела анализ финансовыхрезультатов деятельности предприятия (ООО «Лайт2). Сделанные мною расчеты дляудобства я представлю в виде консолидированной таблицы.

Таблица 5. Показатели,характеризующие финансовое состояние предприятия

 

Показатели

на начало года

на конец года

1 Чистые активы 130 руб. 340 руб. 2 Финансовый  рычаг (заемный капитал/собственный капитал) 20,03 13,24 3 Показатель финансовой устойчивости 5% 7,55% 4 Коэффициент достаточности собственного капитала 0,052 0,081 Коэффициенты ликвидности 5 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,004 0,07 6 Коэффициент ожидаемой ликвидности 0,42 0,32 7 Коэффициент ожидаемой ликвидности 1,02 1,06 Другие показатели финансового состояния предприятия 8 Собственный оборотный капитал 60 руб. 230 руб. 9 Чистые оборотные активы 60 руб. 230 руб. 10 Коэффициент обеспеченности собственных средств 0,02 0,05 Показатели оборачиваемости 11 Общая оборачиваемость 86,4 дня 101,8 дня 12 Оборачиваемость дебиторской задолженности 34,9 дня 17,4 дня 13 Оборачиваемость материальных запасов 62,6 дней 104,9 дня 14 Оборачиваемость готовой продукции 56.1 дня 101.3 дня 15 Оборачиваемость кредиторской задолженности 61.95 дня 90.21 дня 16 Финансовый цикл предприятия 24,45 дня 11,59 дня Показатели рентабельности и доходности 17 Доходность собственного капитала 1,42 0,81 18 Рентабельность продаж 0,029 0,04 19 Структура финансового результата 0,44 0,42 20 Доходность (отдача активов) 3,68 2,82 21 Финансовый рычаг = Актив/собственный капитал 20,03 13,24 22 Доходность собственного капитала 0,94 0,63 23 Рентабельность активов 0,071 0,061

Вывод:

Доходностьдеятельности предприятия определяется, прежде всего доходностью активов идоходностью собственного капитала.

Наначало года доходность собственного капитала — 1.42, а доходность активовсоставила 3.68. Т.е. предприятие, на начало года вкладывая средства собственныйкапитал и активы, приносило себе прибыль.

Наконец года ситуация изменилась. Эти показатели составили  0.81и 2.82. Т.е заотчетный период активы стали меньше приносить доход, а собственный капиталвообще стал работать в убыток.

Общийвывод:

1.   Втечение отчетного периода политика предприятия в части формирования имуществабыла направлена на увеличение внеоборотных средств, а именно основных средств.Также были увеличены оборотные активы, а именно запасы. Из чего можно сделатьвывод: предприятие либо осваивает новый вид деятельности либо расширяетпроизводство.

2.   Требуетдополнительного анализа состав и структура как дебиторская задолженность, аименно покупатели и заказчики и авансы выданные. За отчетный период дебиторскаязадолженность снизилась на 31,7% как раз за счет этих статей. Снижениедебиторской задолженности может быть связано либо с изменяем политики сдебиторами либо предприятие потеряло своих покупателей и заказчиков.

3.   Структурапассивов вызывает крайнюю обеспокоенность. Дело в том, что доля собственногокапитала крайне мала, несмотря на то, что за отчетный период в абсолютномвыражении собственный капитал вырос, его доля по сравнению с заемным капиталомувеличилась не намного.

4.   Показателиликвидности предприятия очень низкие и встает вопрос о платежеспособностипредприятия.

5.   Предприятиесуществует в основном только за счет заемных средств, встает вопрос офинансовой устойчивости предприятия.

6.   Упредприятия недостаточно собственных оборотных средств

7.   Чистыеактивы за отчетный период выросли, превышают размер уставного капитала – этоблагоприятный знак

8.   Вызываетопасение показатели оборачиваемости материальных запасов, т.к. этот показательсильно увеличился, т.е. в дальнейшем это может привести к затовариванию,увеличению запасов на складе

9.   Заотчетный период доходность предприятия снизилась.

Скореевсего, предприятие перешло на новый вид деятельности, либо резко расширилопроизводство, в данный момент у него тяжелое экономическое состояние, возможноеще немалое время оно будет сохраняться. В связи с этим необходимо качественнопроводить финансовую политику (в первую очередь увеличивать собственныесредства).

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Баланспредприятия – это одна из форм бухгалтерской отчетности, которая в обобщенномвиде отражает его средства по составу и направлениям использования (актив) иисточникам их финансирования (пассив) в денежной оценке на определенную дату.Для сравнения в балансе приводятся показатели на начало и конец отчетногопериода.

         Финансовые результаты деятельности предприятиянаходят своё отражение в системе показателей,  данные о которых берутся изформы №2 «Отчёта о прибылях и убытках». Оценка этих показателей включает в себяв качестве основных элементов исследования: изменение каждого показателя затекущий анализируемый период («горизонтальный анализ») и структурасоответствующих показателей, а также их изменений («вертикальный анализ»).

           В рамках анализа финансовых результатовпроводится факторный анализ прибыли от продаж продукции (товаров, работ,услуг). При его ведении основными факторами, влияющими на объём прибыли отпродаж являются изменения: отпускных цен на продукцию, объёма продукции,структуры и себестоимости продукции. Они оказывают непосредственное влияние наприбыль от продаж и соответственно на общую сумму прибыли.

             Для проведения факторного анализа прибыли отпродаж внешними пользователями на основе показателей финансовой отчётности,используется методика, которая проводится с учётом индекса инфляции.

Непременнымусловием полного качественного анализа финансово-хозяйственной деятельностипредприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности,основную ее форму – бухгалтерский баланс. Важно понимать экономическоесодержание каждой балансовой статьи, способов ее оценки, роли в деятельностипредприятия, характера изменений сумм по той или иной статье и значение этихизменений для оценки экономики предприятия. Умение читать бухгалтерский балансдает возможность только на основании изучения балансовых статей получитьзначительный объем информации о предприятии.

             Основной целью анализа финансовыхрезультатов является определение резервов увеличения прибыли, основнымиисточниками которых могут быть: увеличение объёма продаж, увеличение уровняцен, снижение себестоимости продукции, увеличение качества готовой продукции,поиск более выгодных рынков сбыта и т.д.

              Финансовый результат – важнейшаяхарактеристика деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность,потенциал в деловом партнёрстве, оценивает в какой степени гарантированыэкономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом ипроизводственном отношении.

Использованная литература:

1.  Шеремет А.Д.,Негашев Е.В. — Методика финансового анализа — М.: ИНФРА-М, 1999, -  208 стр.

2.  Привалов В.П.,Ковалев А.И. – Анализ финансового состояния предприятия, М.: Центр экономики имаркетинга, 2001, — 256 стр.

3.  Кондраков Н.П. –Основы финансового анализа – М.: Главбух, 1998, – 112 стр.

4.  Балабанов И.Т. –Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта – Финансы истатистика, 2001, — 704 стр.

5.  Ковалев В.В. –Финансовый анализ: Управление капиталом – М.: Финансы и статистика, 2000, — 512стр.

6.  Тренев Н.Н. –Управление финансами – М.: Финансы и статистика, 1999 – 496 стр.

7.  Астапов В.И. –Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера ируководителя, М.: Налоговый вестник, 2003, — 256 стр.

8.  Ковалев В.В. –финансовый анализ: методы и процедуры, М.: Финансы и статистика, 2005, — 560стр.

9.  Балашов В. Г.,Ириков В. А. Технология повышения финансовых результатов предприятий икорпораций. — М.: Издательство ПРИОР, 2002.- 512 стр.

10.           Любушин Н.П.,Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа. – М.: Юристъ, 2004 –290 стр.