Реферат: Экономический анализ "ОАО РосИнструмент". Управление дебиторской задолженностью как организационная мера по улучшению деятельности предприятия
Федеральноеагентство по образованию
Южно-Уральскийгосударственный университет
Кафедра«Экономической теории и мировой экономики»
Курсоваяработа
поэкономическому анализу:
Экономическийанализ «ОАО РосИнструмент». Управление дебиторской задолженностью какорганизационная мера по улучшению деятельности предприятия(вариант №18).
Проверила:
________________/Т. М. Каретникова/
«_____»__________________ 2007 г.
Выполнил:
студент гр.ЭиУ — 438 И.В. Выродов
Челябинск
2007
Экономический анализ:Курсовая работа/ Выродов И.В., ЭиУ-438. – Челябинск: ЮУрГУ, 2007. – 49 с.
В данной курсовой работе производитсяанализ финансовой сферы деятельности предприятия. Оценивается финансоваяустойчивость фирмы по основным показателям. Также в работе предложена мера поулучшению деятельности предприятия на примере управления дебиторскойзадолженностью «ОАО РосИнструмент». При написании работы использовано 5источников литературы, 38 таблиц, 30 иллюстраций.
Содержание
Введение ….….. . 4
Глава 1. Анализ финансовыхрезультатов деятельности предприятия … 6
Глава 2. Анализ финансовой устойчивостипредприятия… .31
Глава 3. Управление дебиторскойзадолженностью как организационная мера по улучшению деятельности предприятия напримере «ОАО «РосИнструмент»...............…….… .43
Заключение….…..47
Список используемой литературы….… .49
Введение
Финансовая отчетностьорганизации является предметом изучения многих заинтересованных пользователей.Кредиторы проводят анализ отчетности с целью минимизации рисков по кредитам,займам и вкладам. Финансовые менеджеры, аудиторы, собственники анализируютфинансовые отчеты с целью повышения устойчивости работы предприятия, повышениядоходности капитала, принятия обоснованных решений. Публикуемая отчетностьсодержит информацию для внешних пользователей, например потенциальных деловыхпартнеров. Наиболее часто источниками финансового анализа являются данныегодовых или квартальных отчетов «Бухгалтерского баланса» форма № 1 и «Отчета оприбылях и убытках» форма № 2.
В данной курсовой работевыделены три блока задач финансового анализа:
анализ эффективностидеятельности;
анализ финансовых результатовдеятельности;
мера улучшенияфинансового состояния предприятия.
Если собственникаинтересуют, как правило, финансовые результаты деятельности и финансоваяустойчивость, то руководитель заинтересован во всей полезной для принятияуправленческих решений информации. Для этих целей наиболее важными могут бытьследующие процедуры анализа финансово-хозяйственной деятельности (ФХД)предприятия:
оценкаплатежеспособности(ликвидности);
оценка рентабельности;
оценка финансовойустойчивости.
Финансовый анализ представляетсобой достаточно сложную и многогранную систему процедур и методик, но цельнастоящей курсовой работы — дать общий обзор наиболее доступных и простыхметодов решения перечисленных выше задач анализа ФХД предприятия, а такжерассмотреть влияние меры – управление дебиторской задолженностью, на финансовойсостояние предприятия на примере «ОАО РосИнструмент».
Глава 1.Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
1.1.Представить диаграмму: «Доля основного и оборотного капитала в структуреактивов».
Таблица 1. Данные посоставу активов.
На н.п. На к.п. Основной капитал 175919 185013 Оборотный капитал 260338 271122 Итого по активам 436257 456135/>
Диаграммы 1.1 и Доляосновного и оборотного капитала в структуре активов.
Данные по основному иоборотному капиталу представлены в таблице 1(Данные по составу активов). Поданным составлены диаграммы 1.1. и 1.2. (Доля основного и оборотного капитала вструктуре активов) соотношения основного и оборотного капитала в активах.Результат сравнения показывает, что структура активов представлена соотношенияосновного капитала к оборотному как 40% к 60%. Соотношение данных показателейза отчетный период изменилось незначительно, это означает что основной иоборотный капитал изменились незначительно.
1.2. Представитьдиаграмму: «Уровень и динамика фондоотдачи».
Исходная модель, фондоотдачапоказывает отношение объема производства к основным фондам предприятия.
Таблица 2. Данные пообъему производства, основным средствам и фондоотдаче.
На н.п. На к.п. V 140866 163246 Ф 93446 95323 ФО 150,75% 171,26%Диаграмма 2. Уровень идинамика фондоотдачи.
/>
Данные по объемупроизводства, основным средствам и фондоотдаче представлены в таблице 2. Поданным фондоотдачи на начало и конец отчетного периода составлена диаграмма 2. (Уровеньи динамика фондоотдачи). Результаты сравнения показывают, что фондоотдачаизменилась более чем на 20%, положительное изменение показателя произошло засчет изменения объема выручки, это означает, что предприятие увеличило объемпродаж и стало использовать свои ресурсы рациональнее.
1.3. Представитьдиаграмму: «Уровень и динамика материалоемкости».
/>
Исходная модель ,это показатель отношения уровня материальных запасов к объему производства.
Таблица 3. Данные пообъему производства, материальным запасам и материалоемкости.
На н.п. На к.п. Динамика V 140866 163246 15,89% МЗ 96159 114759 19,34% МЕ 68,26% 70,30% 2,98%Диаграмма 3. Уровень идинамика материалоемкости.
/>
Данные по объемупроизводства, материальным запасам и материалоемкости представлены в таблице 3.По данным материалоемкости на начало и конец отчетного периода составленадиаграмма 3(Уровень и динамика материалоемкости). Результаты сравненияпоказывают, что материалоемкость изменилась незначительно, примерно на 2%,такое изменение свидетельствует о пропорциональной динамике роста объемапроизводства и материальных запасов.
1.4.Построить различные детерминированные модели объема продаж (оценкаиспользования ресурсов) и определить влияние факторов на изменение объемапродаж.
Влияние измененияэкстенсивного и интенсивного фактора на изменение объема продукции:
/>Исходная модель:
Таблица 4. Данные пообъему производства, основным средствам и фондоотдаче.
на начало года на конец периода V 140866 163246 Ф 93446 95323 ФО 150,75% 171,26%Исходные данныепредставлены в таблице 4.
а) За счет изменениявеличины фонда:
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> <td/> />б) За счет измененияфондоотдачи:
/> /> /> /> /> /> <td/> /> /> /> <td/> /> /> /> />ПРОВЕРКА
/> /> /> /> /> /> <td/> /> /> /> <td/> /> /> /> />Результаты расчетовпоказывают, что изменение объема производства произошло в основном за счетизменения фондоотдачи (на 19550,44), и в значительно меньшей мере из-заизменения величины фондов(на 2829,56).
Используем интегральныйметод для расчета:
а) За счет изменениявеличины фонда:
/> /> /> /> /> /> /> />б) За счет измененияфондоотдачи:
/> /> /> /> /> /> /> />ПРОВЕРКА
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />Интегральный методпоказал примерно те же результаты.
Влияние измененияматериалоемкости на изменение объема продаж:
/>
Исходная модель:
Таблица 4. Данные пообъему производства, основным средствам и фондоотдаче.
на начало года на конец периода V 140866 163246 МЗ 96159,00 114759,00 МО 146,49% 142,25%Исходные данныепредставлены в таблице 4.
а) За счет изменениявеличины материальных затрат:
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> <td/> />б) За счет измененияматериалоотдачи:
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />ПРОВЕРКА
/> /> /> /> /> /> /> /> /> <td/> /> /> /> <td/> />Результаты подсчетовпоказывают, что увеличение объема производства произошло за счет увеличенияматериальных запасов (на 27247,14), уменьшение фондов же повлияло вотрицательную сторону(-4867,14).
1.5.Представить графически информацию о структуре себестоимости на рубль продаж идинамике компонентов данного показателя.
Таблица 5. Данные поструктуре себестоимости (Форма №5) и выручке.
На н.п. На к.п. На н.г., на р. продаж На к.п., на р. продаж На к.п., в % Динамика Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 120113 150609 0,853 0,923 125,39% 25,39% Выручка 140866 163246 1 1 115,89% 15,89% Структура Матер.затраты 61259 85847 0,435 0,526 140,14% 40,14% Затраты на оплату труда 12011 13555 0,085 0,083 112,85% 12,85% Отчисл.на соц.нужды 3603 4518 0,026 0,028 125,40% 25,40% Амортизация 13212 16567 0,094 0,101 125,39% 25,39% Прочие 30028 30122 0,213 0,185 100,31% 0,31% Итого 120113 150609 0,853 0,923 125,39% 25,39%Диаграмма 5.1. Динамикаизменения компонентов себестоимости
/>
Диаграмма 5.2. Структурасебестоимости на начало периода
/>
/>Диаграмма5.2. Структура себестоимости на конец периода
Исходные данныепредставлены в таблице 5. По ним построены диаграммы 5.1, 5.2, 5.3. Анализируядиаграммы, можно сказать, что за отчетный периода структура себестоимости вбольшей мере изменилась за счет увеличения доли материальных затрат иуменьшения доли прочих затрат. Остальные компоненты себестоимости изменилисьнезначительно.
1.6.Сопоставить темпы роста: а) себестоимости и объема продаж; б) постоянных затрати объема продаж; в) активов и объема продаж.
а) Сопоставление темпароста себестоимости и объема продаж
Таблица 6.1. Данные осебестоимости и объеме продаж.
На н.п. На к.п. Изменение с/с 120113 150609 25,39% V 140866 163246 15,89%Диаграмма 6.1. Темпыроста себестоимости и объема продаж.
/>
Анализ результатовдиаграммы 6.1. показывает, что темпы роста себестоимости(25,39%) на 10% большетемпов роста объема продаж(15,89).
б) Сопоставить темпыроста постоянных затрат т объема продаж
Таблица 6.2. Данные осебестоимости и объеме продаж.
На н.п. На к.п. Изменение Пост.затр. 260338 271122 4,14% V 140866 163246 15,89%Диаграмма 6.2. Темпыроста постоянных затрат и объема производства.
/>
Анализ результатов диаграммы6.2. показывает, что темпы роста постоянных затрат (4,14%) в несколько разменьше темпов роста объема продаж(15,89).
в) Сопоставить темпыроста активов и объема продаж
Таблица 6.2. Данные осебестоимости и объеме продаж
На н.п. На к.п. Изменение Активы 436257 456135 4,56% V 140866 163246 15,89%Диаграмма 6.3. Темпыроста активов и объема производства
/>
Анализ результатовдиаграммы 6.3. показывает, что темпы роста активов (4,56%) в несколько раз меньшетемпов роста объема продаж(15,89).
1.7.Построить диаграмму «Структура текущих активов», в процентах.
Таблица 7. Данные потекущим активам.
Актив На н.п. На к. п. II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы(общие) 96159 114759 Запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 63647 64717 Запасы: животные на выращивании и откорме Запасы: затраты в незавершенном производстве 5607 16023 Запасы: готовая продукция и товары для перепродажи 16718 18534 Запасы: товары отгруженные Запасы: расходы будущих периодов 10187 15485 Запасы: прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 17972 25975 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 0 в том числе покупатели и заказчики Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 145673 129993 в том числе покупатели и заказчики 101606 89595 Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства 534 395 Прочие оборотные активы Итого по разделу II 260338 271122 БАЛАНС 436257 456135Диаграмма 7.1.1.Структураактивов на н.п. Диаграмма 7.1.2. Структура запасов
/>/>
Диаграмма
7.2.1.Структура активовна н.п. Диаграмма 7.2.2. Структура запасов
/>/>
Исходные данныепредставлены в таблице 7. По ним составлены диаграммы структуры активов наначало и конец периода 7.1.1. и 7.1.2., а также структуры запасов на начало иконец периода 7.2.1. и 7.2.2. По результатам анализа диаграмм можно сказать,что большую часть текущих активов составляем дебиторская задолженность(55,96%),запасы же составляют 44,04%. В конце периода соотношение перераспределилось всторону запасов(52,05%), дебиторская задолженность составляет 47, 95%. Вструктуре активов на начало периода большую часть составляют сырье, материалы идругие материальные ценности(66%). В конце периода эта статья уменьшилась на 9%вследствие увеличения затрат в незавершенном производстве(с 6% до 14%). Другиекомпоненты запасов значительно не изменились.
1.8.Рассчитать «Скорость и время оборота оборотных средств».
/>Оборачиваемость активов показывает среднююпродолжительность (в днях) возврата в денежную форму за отчетный период суммыоборотных средств организации в результате реализации продукции. Исходнаямодель для скорости оборота оборотных средств:
/>Исходная модель для времени оборота оборотных средств:
Таблица 8. Данные обобъеме производства, текущих активах, скорости и времени оборота оборотныхсредств.
На н.п.(1) На к.п.(2) V 140866 163246 ТА 260338 271122 v 0,54 0,60 t 674,57 606,20Диаграмма 8.1. Динамикаскорости оборота оборотных средств.
/>
Диаграмма 8.2. Динамикаскорости оборота оборотных средств.
/>
Исходные данные ирассчитанные показатели представлены в таблице 8. По рассчитанным показателямпостроены диаграммы 8.1. и 8.2. По результатам построения диаграмм можносказать, что скорость оборота оборотных средств увеличилась, это произошло засчет того, что объем производства увеличился больше чем значение текущихактивов. Время оборота сократилось, Так как время оборота изменяется обратнопропорционально скорости оборота, то если скорость оборота увеличилось, значитвремя оборота оборотных средств снизилось.
1.9.Рассчитать «Влияние различных факторов на величину потребности в оборотныхсредствах и в запасах».
Влияние объема продаж итекущих активов на величину оборотного капитала:
/>
а) Исходная модель:
/>
б) Исходная модель: поданной формуле определяется потребность в оборотных средствах.
Таблица 9. Данные обобъеме производства, текущих активах, скорости и времени оборота оборотныхсредств.
На н.п. На к.п. V 140866 163246 ТА 260338 271122 v 0,54 0,60 t 674,57 606,20 ОД 385,93 447,25а) Изменение ТА за счетизменения ОД:
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> <td/> />б) Изменение ТА за счетизменения времени оборота:
/> /> /> /> /> /> /> />ПРОВЕРКА
/>
/> /> /> /> /> /> /> />Исходные данные представленыв таблице 9. Текущие активы увеличились за счет изменения ОД на 41361,04 и в тоже время уменьшились за счет изменения времени оборота на 30577,04.
1.10.Рассчитать «Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственногокапитала».
/>Анализ рентабельности заключается в определенииколичества денежных единиц прибыли, приходящегося на одну денежную единицу исследуемогопоказателя (например, капитала, затрат, выручки и т.п.).
Исходные модели:
/> /> /> /> /> /> /> <td/> /> />Таблица 10. Данные о ЧП,ВП, активах, себестоимости, СК, показатели рентабельности фирмы.
На н.п. На к.п. Чистая прибыль 6576 1120 Валовая прибыль 20753 12637 Активы 436257 456135 Себестоимость 120113 150609 СК 343941 345165 Рпредпр 4,76% 2,77% Рпрод 17,28% 8,39% Рск 1,91% 0,32%Диаграмма 10. Динамикапоказателей рентабельности.
/>
Исходные данные представленыв таблице 10. По этим данным найдены коэффициенты рентабельности. Составленадиаграмма 10, по динамике показателей рентабельность. Результаты показывают,что рентабельность предприятия уменьшилась на 2% за счет увеличения активов изначительного уменьшения валовой прибыли предприятия. Рентабельность продукцииуменьшилась почти на 10% вследствие значительного уменьшения валовой прибыли (с20753 до 12637) и единовременного увеличения себестоимости продукции со 120113до 150609. Рентабельность собственного капитала также уменьшилась на 1,5%, чтоявляется значительным изменением, так как на начало периода этот показательсоставлял 1,91%. Такое сокращение произошло в большей степени вследствиесокращения чистой прибыли с 6576 до 1120 и одновременном незначительномувеличении СК с 343941 до 345165.
1.11.Рассчитать «Влияние различныхфакторов на рентабельность активов фирмы».
/>
Исходная модель: (1)
Таблица 11.1. Данные обосновных и оборотных фондах, объеме производства, материальных затратах,затратах на оплату труда, амортизации, прочих затратах.
На н.п. На к.п. Основные фонды 175919 185013 Оборотные фонды 260338 271122 V 140866 163246 Материальные затраты 61259 85847 Затраты на оплату труда 12011 13555 Амортизация 13212 16567 Прочие затраты 30028 30122Для нахождениярентабельности активов предприятия, необходимо рассчитать несколькопоказателей, указанных в формуле (1).
Таблица 11.2. Показателидля расчета рентабельности активов предприятия.
МЕ 0,435 0,526 ЗЕ 0,085 0,083 АЕ 0,094 0,101 ПрЕ 0,213 0,185 ФЕ(осн) 1,249 1,133 ФЕ(обор) 1,848 1,661Рассчитаем рентабельностьактивов предприятия на начало и конец отчетного периода:
/> /> /> /> /> /> /> /> /> <td/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />Рассчитаем влияниеразличных факторов на изменение рентабельности активов предприятия:
а) Влияние изменениямат.емкости на рентабельность активов фирмы:
/> /> /> /> /> /> /> /> /> <td/> /> /> /> /> />б) Влияние измененияз/п.емкости на рентабельность активов фирмы
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> <td/> />в) Влияние измененияаморт.емкости на рентабельность активов фирмы
/> /> /> /> /> /> /> /> /> <td/> /> /> /> <td/> />г) Влияние измененияпрочие.расх.емкости на рентабельность активов фирмы
/> /> /> /> /> <td/> /> /> /> />д) Влияние измененияосн.фондоемкости на рентабельность активов фирмы
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> <td/> />е) Влияние измененияобор.фондоемкости на рентабельность активов фирмы
/> /> /> /> /> /> /> /> <td/> />ПРОВЕРКА
/> /> /> /> /> /> /> /> <td/> />Как видно из расчетов всефакторы примерно одинаково повлияли на изменение рентабельности активовпредприятия в сторону увеличения или уменьшения.
1.12.Рассчитать «Влияние факторов нарентабельность собственного капитала фирмы».
/>Исходная модель:
Исходные модель компонентоврентабельности СК:
/> /> /> /> /> /> <td/> /> /> /> <td/> /> /> /> />Таблица 12. Данные очистой прибыли, объеме продаж, активах, СК, компонентах рентабельности СК.
На н.п. На к.п. Чистая прибыль 6576 1120 Объем продаж 140866 163246 Активы 436257 456135 Собственный капитал 343941 345165 Рентабельность продаж 0,04668 0,00686 v-скорость оборота активов 0,32290 0,35789 КФЗ 1,26841 1,32150Рентабельность СК наначало и конец периода:
/>
/>
/>а) Влияние изменения рентабельности продаж нарентабельность СК фирмы:
/>
б) Влияние измененияскорости оборота на рентабельность СК фирмы:
/> /> /> /> /> <td/> /> /> /> />в) Влияние изменениякоэффициента финансовой зависимости на рентабельность СК фирмы:
/> /> /> /> /> <td/> /> /> /> />ПРОВЕРКА
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />Расчеты показали, что нарентабельность СК фирмы в большей мере повлияло изменение такого фактора какрентабельность продаж.
1.13.Рассчитать «Критический объемпродаж в базовом и в отчетном периоде».
/>
Исходная модель:
/> /> /> /> /> /> /> />Таблица 13. Данные осебестоимости, постоянных затратах, цене, издержках не единицу, объемепроизводства, материальных затратах и выручке.
На н.п. На к.п. Себестоимость 120113 150609 Постоянные затраты 58854 64762 Цена 704,33 709,7652 Издержки на единицу 306,295 373,24 Объем производства (шт) 200 230 Материальные затраты 61259 85847 Выручка 140866 163246Расчет критическогообъема продаж в базовом и отчетном периодах в штуках:
/> /> /> /> /> /> /> /> /> />Расчет критическогообъема продаж в базовом и отчетном периодах в денежном выражении:
/>
Исходная модель:
/> /> /> /> /> <td/> /> /> /> />1.14.Рассчитать «Изменение прибыли под влиянием изменения параметров CVP-модели».
/>Исходная модель:
Таблица 14. Данные оцене, объеме производства, постоянных издержках и переменных издержках.
На н.п. На к.п. Цена, P 704,33 709,76 Объем производства, Q 200 230 Постоянные издержки, C 58854 64762 Переменные издержки, V 306,295 373,24Рассчитаем влияниепараметров CVP-модели на изменение прибыли:
/>
а) Влияние измененияобъема производства на прибыль фирмы:
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />б) Влияние измененияпостоянных издержек на прибыль фирмы:
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> <td/> /> /> /> />в) Влияние измененияпеременных издержек на прибыль фирмы:
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />г) Влияние изменения ценына прибыль фирмы:
/> /> /> /> /> /> /> />/>ПРОВЕРКА
/> /> /> /> /> /> /> />Исходные данныепредставлены в таблице 14. Исследовано влияние факторов CVP-модели на прибыли фирмы. Порезультатам подсчетов можно сказать, что наибольшее влияние на прибыль оказалфактор издержек на единицу (-15380), наименьшее же значение оказало изменениецены.
1.15. Проанализировать производственно-финансовый леверидж(операционно-финансовую зависимость):
a) Рассчитать СОЗ (степень операционной зависимости)и СФЗ (степень финансовой зависимости), СКЗ (степень комбинированнойзависимости) и определить тенденцию их изменения;
b) построить график прибыли дляотчётного и базового периода (ПДВ=1(V))
/>
Исходная модель СОЗ:
Таблица 15. Данные оцене, объеме производства, постоянных и переменных издержках, процентныхплатежах и выручке.
На н.п. На к.п. Цена, P 704,33 709,76 Объем производства, Q 200 230 Постоянные издержки, C 58854 64762 Переменные издержки, V 306,295 373,24 Процентные платежи, J ПДВ 15269 5767 Объем продаж 140866 163246Рассчитаем СОЗ на началои конец отчетного периода:
/> /> /> /> /> /> /> /> <td/> />Исходная модель СФЗ: , рассчитаем СФЗ на начало и конец отчетного периода.
/> /> /> /> /> <td/> /> /> /> />Так как процентныеплатежи равны 0, а числитель и знаменатель модели отличаются именно на этувеличину, то СФЗ на начало и конец периода будут одинаковыми и равны 1.
/>
Исходная модель СКЗ:
/>Значение СКЗ, можно найти, знаязначения СОЗ и СФЗ:
/>/>Найдем значения СКЗ на начало и конец отчетногопериода:
,так как составляющая СФЗ равна 1, то значения СКЗ будут равны значениям СОЗ вначале и конце отчетного периода соответственно.
Построим графикзависимости ПДВ от объема продаж по данным таблицы 15.
/>
Глава 2.Анализ финансового состояния предприятия
Финансовая устойчивостьпредприятия находится в прямой зависимости от структуры источников формированияактивов. Другими словами, под финансовой устойчивостью может пониматьсяобеспеченность запасов и затрат источниками для их формирования, то естькапиталом предприятия. В структуре капитала предприятия, прежде всего выделяютсобственные и заемные средства.
2.1. Представитьдиаграмму «Доля собственного и заемного капитала». Определить структурусобственного и заемного капитала. Информацию представить графически.
Таблица 1. Пассивыпредприятия.
Пассив На н.п. На к.п.III. Капиталы и резервы
Уставный капитал
203 203 Добавочный капитал 193462 193477 Резервный капитал 15 15в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством
15 15 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами Фонд социальной сферы 131608 130205 Целевые финансирования и поступления Нераспределенная прибыль прошлых лет Непокрытый убыток прошлых лет Нераспределенная прибыль отчетного года 18638 21265 Непокрытый убыток отчетного года Итого по разделу III(собственный капитал) 343941 345165IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты Прочие долгосрочные обязательства ИТОГО по разделу IVV. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты Кредиторская задолженность: 92316 110970в том числе:
поставщики и подрядчики
38955 48613 векселя к оплате задолженность перед дочерними и зависимыми обществами 9834 задолженность перед персоналом организации 9160 14269 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 1982 12725 задолженность перед бюджетом 14673 23100 авансы полученные 17712 12263 прочие кредиторы Задолженность участникам(учредителям) по выплате долгов Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Прочие краткосрочные обязательства Итого по разделу V(заемный капитал) 92316 110970 БАЛАНС 436257 456135Диаграмма 1.1.1. и 1.1.2.Структура СК на начало и конец отчетного периода.
/>/>
Из диаграмм 1.1.1. и1.1.2. видно, что структура СК значительно не изменилась.
Диаграмма 1.2.1.Структура кредиторской задолженности на начало отчетного периода.
/>
Исходя из данных диаграммы1.2.1. можно сделать вывод, что большую долю в составе кредиторскойзадолженности составляют поставщики и подрядчики (42%).
/>Диаграмма1.2.2. Структура кредиторской задолженности на конец отчетного периода.
Исходя из данныхдиаграммы 1.2.2. можно сделать вывод, что структура КЗ изменилась за счетсокращения задолженности перед дочерними и зависимыми обществами с 11% до 0,также можно заметить уменьшение доли полученных авансов на 8%, увеличениезадолженности перед поставщиками и подрядчиками на 2%, задолженности передперсоналом организации на 2%, задолженности перед бюджетом на 5% изадолженности перед государственными внебюджетными фондами на 9%.
Диаграммы 1.3.1. и 1.3.2.Структура пассивов на начало и конец отчетного периода.
/>/>
Из диаграмм видно, чтоструктура пассивов изменилась в сторону увеличения доли заемного капитала с 21%до 25%, хотя собственный капитал по-прежнему составляет большую долю вструктуре.
2.2.Рассчитать показатели ликвидности фирмы за базовый и отчётный год; темпы ихизменения.
Исходные модели:
/> /> /> /> /> /> /> />/>
Таблица 2. Данные отекущих обязательствах и активах, ДС, РЦБ, счетах к оплате и коэффициентах.
На н.а. На к.п.Тек.активы 260338 271122
Тек.обяз-ва 92316 110970
ДС 534 395
РЦБ
Счета 145673 129993 Изменение К-т текущей ликвидности 2,820075 2,443201 -15,43% К-т быстрой ликвидности 1,583767 1,174984 -34,79% К-т абсолютной ликвидности 0,005784 0,00356 -62,51%
Коэффициент абсолютнойликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств можетбыть покрыта за счет легко реализуемых активов, то есть денежных средств,ценных бумаг и депозитов. Данный коэффициент наиболее жесткий для оценкиплатежеспособности и свидетельствует о возможности или невозможности закороткий срок погасить кредиторские задолженности, требующие немедленногопогашения.
Нормативное значениеэтого коэффициента 0,2–25. В нашем случай он меньше нормативного, это означаетчто фирма не способна за короткий срок погасить кредиторские задолженности,требующие немедленного погашения.
Диаграммы 2.1. и 2.2.Динамика изменений показателей ликвидности предприятия.
/>/>
Как видно из расчетов играфиков, коэффициенты ликвидности уменьшились, это произошло вследствиезначительного увеличения текущих обязательств (примерно на 20000).
2.3.Рассчитать абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивостипредприятия; дать оценку финансовой устойчивости предприятия. Представитьрезультаты расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости графически.
Обобщенным показателемфинансовой устойчивости является излишек(недостаток) источников средств дляформирования запасов и затрат.
/>Исходная формула:
Таблица 3.1. Данные озапасах, НДС и показателе ЗЗ.
На н.п. На к.п. Запасы 96159 114759 НДС 17972 25975 ЗЗ 114131 140734Для характеристикиисточников формирования ЗЗ используются несколько показателей, которые отражаютразличные виды источников:
1) Наличие собственных оборотных средств
/>Исходная модель:
Таблица 3.2. Данные о СКи ВНА.
На н.п. На к.п. СК 343941 345165 ВНА 175919 185013 СОС 168022 1601522) Наличие собственных и долгосрочныхзаемных источников формирования ЗЗ
/>Исходная модель:
Таблица 3.3. Данные о СК,ВНА и ДП.
На н.п. На к.п. СК 343941 345165 ВНА 175919 185013 ДП СДП 168022 1601523) Величина основных источниковформирования ЗЗ
/>Исходная модель:
Таблица 3.4. Данные о СКи ВНА.
На н.п. На к.п. СК 343941 345165 ВНА 175919 185013 ДП К/с кр. и займы 92316 110970 ОИ 260338 271122Трём показателям наличияисточников формирования ЗЗ соответствуют три показателя обеспеченности ЗЗисточниками формирования:
/>1) Излишек или недостаток собственных оборотныхсредств
Исходная модель:
Таблица 3.5. Данные оСОС, ЗЗ.
На н.п. На к.п. СОС 168022 160152 ЗЗ 114131 140734 ф(СОС) 53891 19418 >02) Излишек или недостатоксобственных и долгосрочных заёмных источников формирования ЗЗ
/>Исходная модель:
Таблица 3.6. Данные оСДП, ЗЗ.
На н.п. На к.п. СДП 168022 160152 ЗЗ 114131 140734 ф(СДП) 53891 19418 >0/>3) Излишек или недостаток формирования основныхисточников ЗЗ
Исходная модель:
Таблица 3.7. Данные о ОИ,ЗЗ.
На н.п. На к.п. ОИ 260338 271122 ЗЗ 114131 140734 ф(ОИ) 146207 130388 >0/>С помощью этих показателей можно определитьтрёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
Исходная модель:
Используя данные,полученные вычислениями в таблицах 3.5., 3.6., 3.7. составляем новую таблицу.
Таблица 3.8. Данные оСОС, СДП, ОИ.
На н.п. На к.п. СОС 168022 160152 СДП 168022 160152 ОИ 260338 271122/>Представимзначения найденных показателей графически:
На графике видно, что всетри показателя за отчетный период незначительно снизились.
Формула оценкифинансового состояния
/>по полученным показателям:
/>
/>Так как все показатели получились больше 0, ,то получаем значение функции:
Вывод: все три показателяявляются положительными, что говорит об абсолютной устойчивости финансовогосостояния предприятия.
Рассмотрим относительныепоказатели:
/>1) Коэффициент финансовой устойчивости: ,, должен быть больше 0,75.
Рассчитаем данныйкоэффициент, используя данные таблицы 3.9.:
Таблица 3.9. Данные о СК,долгосрочных обязательствах и активах.
На н.п. На к.п. СК 343941 345165 Долг.Обяз. Активы 436257 456135 Кфу 0,7884 0,7567Коэффициент >0,75, чтоявляется положительным показателем для предприятия.
/>2) Коэффициент состояния ЗК и СК:
Рассчитаем данныйкоэффициент, используя данные таблицы 3.10.:
Таблица 3.10. Данные о СК и ЗК.
На н.п. На к.п. СК 343941 345165 ЗК 92316 110970 Ксзск 0,2684 0,3215/>
3) Коэффициент автономии:
Рассчитаем данныйкоэффициент, используя данные таблицы 3.11.:
Таблица 3.11. Данные о СК и активах.
На н.п. На к.п. СК 343941 345165 Активы 436257 456135 Кавт 0,7884 0,7567/>
4) Коэффициент финансовойзависимости:
Рассчитаем данныйкоэффициент, используя данные таблицы 3.12.:
Таблица 3.12. Данные о СК и активах.
На н.п. На к.п. СК 343941 345165 Активы 436257 456135 Кфз 1,2684 1,3215/>
5) Коэффициентманевренности СК:
Рассчитаем данныйкоэффициент, используя данные таблицы 3.13.:
Таблица 3.13. Данные о СК и СОС.
На н.п. На к.п. СК 343941 345165 СОС 168022 160152 Кмск 0,4885 0,4640/>6) Коэффициент обеспеченности ОС собственнымиисточниками финансирования(должен быть не менее 10%):
Рассчитаем данныйкоэффициент, используя данные таблицы 3.14.:
Таблица 3.14. Данные о текущих активах и СОС.
На н.п. На к.п. ТА 260338 271122 СОС 168022 160152 Фоб.ос 64,54% 59,07%Оба значения коэффициентабольше 10%, что свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия.
/>7) Коэффициент обеспеченности запасов
собственными источниками:
Рассчитаем данныйкоэффициент, используя данные таблицы 3.15.:
Таблица 3.15. Данные о ЗЗ и СОС.
На н.п. На к.п. ЗЗ 114131 140734 СОС 260338 271122 Коб. 2,2810 1,92651.4.Рассчитать скорость и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности.Информацию представить графически.
Исходные модели дляопределения скорости и времени оборота ДЗ и КЗ:
/>/>/>\
Исходные данныепредставлены в таблице 4.
Таблица 4. Данные овыручке, ДЗ, КЗ.
На н.п. На к.п. ДЗ 145673 129993 КЗ 92316 110970 V 140866 163246 v(ДЗ) 0,97 1,26 v(КЗ) 1,53 1,47 t(ДЗ) 377,46 290,65 t(КЗ) 239,20 248,12/>На основеполученных данных построим графики динамики времени и скорости оборота ДЗ и КЗ:
/>
По результатам построенияграфиков можно сделать вывод, что скорость оборота ДЗ увеличилась на 0,29, а КЗснизилась на 0,06. Это произошло вследствие того, что за отчетный период ДЗснизилась, а КЗ возросла. Так как время обратно пропорционально зависит отскорости оборота, то соответственно время оборота ДЗ сократилось на 87%, авремя оборота КЗ увеличилось на 10%.
1.5.Рассчитать влияние различных факторов на величину потребности в дебиторскойзадолженности.
/>
Исходная модель:
Таблица 5. Данные одебиторской задолженности, выручке и скорости оборота дебиторской задолженности.
На н.п. На к.п. ДЗ 145673 129993 Выручка(V) 140866 163246 v, скорость 0,9670 1,2558а) Влияние на потребностьв ДЗ выручки:
/> /> /> /> /> /> /> />б) Влияние на потребностьв дебиторской задолженности скорости оборота дебиторской задолженности:
/> /> /> /> /> /> /> />ПРОВЕРКА:
/> /> /> /> /> /> <td/> /> /> /> <td/> /> /> /> />Анализ показал, что напотребность в дебиторской задолженности в положительную сторону повлиялавыручка (23143,74) и в отрицательную скорость оборота дебиторской задолженности(-38823,33).
Глава 3. Управлениедебиторской задолженностью как организационная мера улучшения деятельностипредприятия на примере ОАО «РосИнструмент».
В процессефинансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникаетпотребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговымиорганами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги,предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сутионо кредитует покупателей. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (илисчета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности,уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка,степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая напредприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен дляфинансового менеджера.
Дебиторская задолженностьозначает временное отвлечения средств из оборота предприятия и использования ихв обороте другого предприятия, это на время уменьшает финансовые ресурсы ивозможности и, следовательно, приводит к затруднению в выполнении обязательствпредприятием.
Управление дебиторской задолженностью– оптимизация суммы долгов, причитающихся организации от юридических ифизических лиц в результате хозяйственных взаимоотношений с ними. Необходимостьуправления дебиторской задолженностью следует из того, что долги не принимаютучастия в хозяйственном обороте, и для восполнения недостатка оборотных средстворганизация вынуждена брать платные кредиты. Поэтому своевременное погашениедебиторской задолженности способствует улучшению финансового состоянияорганизации.
Влияниедебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия таково, что привыработке политики платежей предприятие исходит из сравнения прибыли,дополнительно получаемой при смягчении условий платежей и, следовательно, ростеобъемов продаж, и потерь в связи с ростом дебиторской задолженности.
Рассчитаем, какое влияниеокажут принятые меры на финансовое состояние предприятия.
Одним из способовуправления дебиторской задолженностью является уменьшение размеров дебиторскойзадолженности, из аналитической части работы видно, что при общем объеме дебиторскойзадолженности на начало отчетного периода в размере 145673, основной удельныйвес составляет задолженность покупателей 69,7% или 101606, при этом за отчетныйпериод она уменьшилась на 12011.
Для активизации выплатыпокупателями задолженности можно предложить назначить скидку на готовуюпродукцию своим постоянным покупателям при условии оплаты товара в строго установленныйсрок. Цель представления такой скидки сократить запасы готовой продукции на складеи вернуть денежные средства в оборот.
Предположим, что нашимпредложением воспользуется 40% покупателей, средней срок оборота дебиторскойзадолженности в 2005 г. составил 377 дня, (Таблица №4, Глава 2), выручка отпродаж 140866. Уровень рентабельности продаж в 2005 г. 4,66%, скидкапредоставляется при условии оплаты в течении 20 дней со дня продажи.
Рассчитаем полученныйэффект:
Средний остатокдебиторской задолженности до внедрения скидок
(0,4*140866)/(360/377)=59007.
Средний остатокдебиторской задолженности после внедрения скидок
(0,4*140866)/(360/20)=3130.
Снижение дебиторскойзадолженности
59007-3130=55877.
Дополнительная прибыль
55877*0,0466=2603.
Так как в данной ситуациивопрос ускорения оборачиваемости оборотных средств, стоит на первом месте, тонужно рассчитать при каком уровне скидки мы добьемся интереса покупателей и неполучим убытка от предоставления скидок.
Размер скидки
(X*0,4*140866)=2603.
Х=2603/(0,4*140866)=0,046или 4,6%
Чтобы убедиться в том,что наше предложение будет выгодно для покупателей необходимо рассчитать ценуотказа от скидки.
Данный расчетпроизводится по следующей формуле:
Цена отказа от скидки =процент скидки /(100-процент скидки)*100*360дн./(максимальная длительностьотсрочки платежа -период в течении которого предоставляются скидки).
Следовательно: 4,6/(100-4,6)*100*360/(377-20)=4,86%
Предложенная скидка дляпокупателя выгодна.
Для расчета эффекта отпредложенного мероприятия необходимо рассчитать основные показатели,характеризующие уровень управления дебиторской задолженностью:
Таблица 1. Показателиоборачиваемости дебиторской задолженности
Показатели 2005 г. После внедрения мероприятий Отклонения Выручка от реализации 140866 143469 +2603 Дебиторская задолженность 145673 87796 -55877 Оборачиваемость дебиторской задолженности 0,96 1,63 +0,67 Средний срок оборота дебиторской задолженности, дн. (360: гр.1) 377 223 -154 Доля дебиторской задолженности, в общем объеме текущих активов, % 33,3 22,9 -10,4% Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации, % 103,4 61,1 -42,3%Как видно из данныхтаблицы оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 0,67 раза,средней срок оборота сократился на 154 дня, доля дебиторской задолженности в общемобъеме текущих активов снижена на 10,4%, средняя величина дебиторскойзадолженности к выручке от реализации ократилась на 42,3%. Следовательновнедряя данное предложение мы добиваемся значительного эффекта.
Для ОАО «РосИнструмент»выгода продажи готовой продукции со скидкой очевидна, так как сокращениедебиторской задолженности дает возможность уменьшить текущие финансовыепотребности на 55877.
Заключение
В современных условияхведения бизнеса становится очевидным, что предприятия и компании для выживанияи сохранения долгосрочной конкурентоспособности должны постоянно корректироватьсвою деятельность с учетом требований окружающей действительности. Новые условияведения бизнеса предполагают постоянную готовность к переменам. Организациядолжна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структурыбизнеса, оперативно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения.
В первой главе даннойработе были рассчитаны финансовые результаты деятельности предприятия, изкоторых можно сделать вывод, что:
— большую частьактивов составляет оборотный капитал
— фондоотдачапредприятия увеличилась, что является положительным моментом
— динамика объемапроизводства примерно равно темпам увеличения материальных запасов
— большую долю вструктуре себестоимости занимают материальные затраты
— темпы ростаактивов в несколько раз меньше темпов роста продаж
— в структуреактивов на начло периода большую долю составляла дебиторскаязадолженность(55,96%), но в конце периода это соотношение изменилось (47,65%)
— на значениеприбыли сильнее всего влияет фактор постоянных издержек
Во второй главе проведенанализ финансовой устойчивости предприятия, в результате которого можно сделатьвыводы, что:
— коэффициентбыстрой ликвидности показал, что фирма не способна за короткий срок погаситькредиторские задолженности, требующие немедленного погашения.
— в то же времяоценка финансового показателя говорит об абсолютной устойчивости финансовогосостояния предприятия.
В третьей главе проведенанализ применения меры по улучшению деятельности предприятия «ОАОРосИнструмент». Управление дебиторской задолженностью оказало положительнойвоздействие на экономические показатели предприятия. Оборачиваемостьдебиторской задолженности увеличилась на 0,67 раза, средней срок оборотасократился на 154 дня, доля дебиторской задолженности в общем объеме текущихактивов снижена на 10,4%, средняя величина дебиторской задолженности к выручкеот реализации сократилась на 42,3%.
Как показал анализрезультатов предложенных мероприятий их внедрение позволит обеспечить ОАО «РосИнструмент»собственными оборотными средствами, рассчитаться с кредиторами и восстановитьплатежеспособность.
Списокиспользуемой литературы
1. Журнал «ФинансовыйДиректор» № 1 (январь) 2004
2. Экономическийсловарь". Под ред. А.И.Архипова, ТК «Велби», издательство«Проспект», 2004 г.
3. Лекции по«Экономическому анализу»
4. Баканов М. И., ШереметА.Д. Теория экономического анализа М Финансы и статистика, 1999 г.
5.Балабанов Н.П…Степанов В.Н Анализ расчетов рентабельности предприятия, бухгалтерский учет.1999 №3.-20с.