Реферат: Перспективы инвестирования малого предпринимательства в современных условиях

Доклад

«Перспективыинвестирования малого предпринимательства в современных условиях»

Основныеособенности сегмента малого предпринимательства с точки зрения воздействия нанего кризисных явлений в экономике Российской Федерации

По даннымФедеральной службы государственной статистики РФ число малых предприятий на 1января 2008 года превысило 1100 тыс. единиц, а индивидуальных предпринимателей –3,4 млн. человек. В 2007 году продолжились тенденции к увеличению объемовоборота и инвестиций в основной капитал на малых предприятиях. Итогидеятельности субъектов малого предпринимательства за 2007 год можно рассматриватькак положительные. Можно констатировать, что тенденции к росту данного сектораотмечаются уже в течение нескольких последних лет. Кроме того, в 2006–2008годах была активизирована государственная политика по созданию благоприятныхусловий для развития предпринимательских инициатив как на федеральном, так ирегиональном уровнях. Так, принято новое законодательство о развитии малого исреднего предпринимательства, одобрен ряд нормативных актов, направленных наупрощение доступа малых предприятий к финансовой и имущественной поддержке.Принимаются определенные меры по устранению административных барьеров.

Однакоуказанные положительные тенденции развития сектора малого предпринимательствамогут быть сняты воздействием как общих, так и специфических факторов,обусловленных кризисными явлениями в экономике зарубежных стран и РоссийскойФедерации, зафиксированных в третьем квартале 2008 года.

К общимнегативным факторам, оказывающим влияние на деятельность малых предприятий,можно отнести снижение ликвидности, неплатежи, низкая инвестиционнаяактивность.

Кспецифическим факторам в свою очередь относятся следующие.

Во-первых,это резкое сокращение доступа к дополнительным финансовым возможностям ивозможностям для инвестирования.

Несмотря нато, что в настоящий момент зависимость от банковского сектора и банковскогофинансирования малых предприятий в отличие от крупных и средних предприятий неявляется сильно выраженной, кризис ликвидности в банковском секторе сократитвозможности банков для выделения дополнительных кредитов малым предприятиям.Как правило, представители малого бизнеса в меньшей степени пользуютсякредитами (по сравнению с более крупными коллегами) для реализации проектов порасширению бизнеса и созданию новых производств. Субъекты малого предпринимательстваиспользуют кредиты в основном для пополнения оборотных средств, закупки товарову крупных производителей, оптовиков. Другими словами, у малого бизнеса великадоля (и потребность) краткосрочных и среднесрочных кредитов. Однако банки,ограниченные в своих ресурсах из-за кризиса, не смогут удовлетворить спрос состороны малых предприятий на получение таких кредитов. При этом в большейстепени влияние банковского кризиса почувствуют на себе малые предприятия,работающие с небольшими региональными банками, которые в настоящий моментиспытывают наиболее значительные сложности с ликвидностью и уже не имеютвозможности предоставлять кредиты субъектам МП.

Кроме того, вусловиях дефицита средств филиалы крупных федеральных и региональных банков сбольшой долей вероятности будут ужесточать требования к заемщикам, в том числеподнимать процентные ставки по кредитам, что приведет к тому, что не всесубъекты малого предпринимательства, желающие получить кредит и имеющиесоответствующее обеспечение, смогут рассчитывать на его получение.

Во-вторых,необходимо обратить внимание на высокую зависимость малого бизнеса отвнутреннего спроса. Данный фактор заключается в том, что малый бизнес восновном ориентирован на удовлетворение потребностей населения и предприятий,действующих в России. Доля экспортоориентированных малых предприятий оченьнизка. Снижение платежеспособного спроса на товары и услуги малых предприятийокажет значительное негативное влияние на деятельность малого бизнеса. Так,сокращение спроса приведет к сокращению оборотных средств, что в свою очередьзаставит предприятия урезать издержки за счет сокращения объема выпускапродукции, сокращения штатов, приостановки проектов собственного развития ирасширения деятельности.

В-третьих,для малого бизнеса (особенно в сфере розничной и мелкооптовой торговли,производства строительных материалов) станет нецелесообразным использование приработе с крупными производителями и поставщиками схемы «предоплата за продукцию– отгрузка продукции), поскольку из-за кризиса ликвидности и затруднениядоступа к финансовым ресурсам предприятия не будут иметь возможности привлекатьзаемные средства для закупки необходимых товаров.

В-четвертых,кризисные явления увеличивают риск приостановки деятельности и даже распадаинфраструктуры поддержки малых предприятий. Так, в случае сокращения активностималых предприятий и их спроса на информационные, маркетинговые, образовательныеи иные бизнес-услуги, которые предоставляются организациями инфраструктурыподдержки, некоторые организации инфраструктуры могут прекратить своесуществование. При этом продолжится деятельность только тех организаций,которые специализируются на предоставлении малым предприятиям финансовых услуг,например, микрофинансовых организаций, венчурных фондов, фондов прямыхинвестиций, гарантийные фонды. Возможно, именно эти институты в условияхотсутствия банковского финансирования станут единственным источником заемныхденег для малого бизнеса.

В-пятых,кризисные явления могут спровоцировать уход в теневой сектор малых предприятий.В условиях отсутствия средств и платежеспособного спроса субъекты малогопредпринимательства будут вынуждены сокращать масштабы деятельности. Чтобывысвободить дополнительные средства, многие предприятия будут минимизироватьналоговые поступления, принимать максимальные усилия по экономии издержек, втом числе укрывать собственные доходы. При этом в условиях существующегоналогового администрирования возникает и другой риск: на малый бизнес можетоказываться излишнее административное давление с целью сохранения существующегоуровня налоговых платежей от конкретных предприятий.

В целом можноотметить, что вследствие существования кризисных явлений в экономике, субъектымалого предпринимательства будут:

1)замораживать все проекты, которые направлены на развитие и расширение(приостанавливается покупка нового оборудование, вложения в инфраструктуру,наем и обучение персонала, освоение новых земельных участков, открытие новыхторговых точек, совершенствование методов управления, организации производстваи сбыта и т.п.);

2)прикладывать все усилия по сокращению инвестиционных и налоговых расходов;

3)пересматривать методы работы с контрагентами (например, предприятия будутотказываться от предоплаты на покупаемый товар и предъявлять более серьезныетребования к покупателям, чтобы избежать возможности неплатежей за отгруженнуюпродукцию)

4) будутнаращивать привлечение заемных средств с нелегальных кредитных рынков (отростовщиков и криминальных кредитных касс – «общаков») и перестанут пользоватьсякредитными услугами легального рынка кредитования, поскольку доступ к ним будетограничен.

Безусловно,кризис повлияет не на все малые предприятия. Ущерб от экономического кризисадля отдельных субъектов малого предпринимательства будет не очень сильным. Ктаким предприятиям прежде всего относятся:

·           предприятия,производящие недорогую продукцию массового спроса и предоставляющиеотносительно дешевые услуги населению;

·           предприятия,производящие товары / услуги с неэластичным спросом;

·           предприятия,не использующие в своей работе заемные средства;

·           предприятия,имеющие постоянные и налаженные отношения с банками, которые могут предоставитькредиты в сложный момент;

·           предприятия,имеющие административную поддержку и работающие по государственному / муниципальномузаказу.

За последнеедесятилетие в Российской Федерации так и не сложилось более-менее стройной иотлаженной кредитно-финансовой системы поддержки малого предпринимательства.Хотя большинство малых и средних региональных банков кредитует сейчас восновном малое и среднее предпринимательство, инвестиционно-кредитноесотрудничество региональных банков и предприятий малого бизнеса не является вдолжной мере эффективным и прочным. Этому мешают общая экономическая ситуация встране, нечетко обозначенная государственная политика в развитии малогопредпринимательства, низкий уровень капитализации самих банков. Сдерживающимфактором расширения кредитования малого бизнеса остаются высокие риски,отсутствие правовых гарантий эффективного возврата кредита, слабостьинформационной базы по кредитным историям заемщиков. Вместе с тем даже в такихусловиях региональные банки стремятся обеспечить финансирование малого предпринимательствана более полный производственный цикл.

Дляпреодоления ограничений кредитования малого бизнеса необходимо прежде всегосоздать систему гарантированиякредитно-финансовых рисков, которая бы включала ответственностьгосударства, банка и заемщика.

1. С этойцелью федеральный центр и местные органы власти должны сформировать целевой гарантийный фонд за счетсредств бюджета развития для обеспечения вложения банков с лимитом гарантий наодин бизнес-проект. Такой фонд потребует отвлечения денежных средств из бюджетатолько в случае невозврата ссудной задолженности банку. Это позволит:

– вотсутствие законодательной базы, защищающей финансовые интересы банков,распределить доли ответственности между банком, государством (в лице органовуправления федерального, регионального и муниципального уровней) и субъектоммалого бизнеса;

– обеспечитьувеличение ресурсной базы банков, так как наличие дополнительных гарантий ипоручительства привлечет вкладчиков и инвесторов;

– активизироватьинвестиционную деятельность в регионе;

– стимулироватьразвитие малых предприятий как субъектов кредитного и инвестиционногопроцессов.

Сформироватькоординационный центр, необходимый для осуществления данной задачи, можно набазе представительств Ассоциации региональных банков России и банков – членовАссоциации.

2. Нужно также принять во внимание, что существующая в России системапредоставления гарантий изначально направлена на оказание поддержки темхозяйствам, которые могут предоставить достаточное залоговое обеспечение, чтодля большинства субъектов малого предпринимательства является недоступным. В тоже время поручительство,не являющееся формой обеспечения, дает более широкие возможности для погашениядолга, чем залог, так как поручитель отвечает перед банком всем своимимуществом, а не только заложенным.

3. При решении проблем финансовой поддержки субъектов малогопредпринимательства следует также учесть, что большая часть предприятий малогобизнеса применяет упрощенную систему бухгалтерского учета и налогообложения, врезультате чего невозможно полностью проанализировать финансово-хозяйственнуюдеятельность и стоимость имеющегося имущества. В этой связи необходимоскорейшее принятие закона, регламентирующего создание кредитных бюро и их деятельность по формированию информационнойбазы кредитных историй заемщиков как на федеральном, так и на межрегиональном ирегиональном уровнях. Необходимо подготовить совместно сбанковским сообществом и принять закон «Об организации хранения кредитныхисторий и сопутствующей информации и доступа к ним».

4. С проблематикой кредитования малого бизнеса тесно связаны вопросысовершенствования финансовых механизмов ипотечногокредитования. В этом смысле необходимо добиться обеспеченияправ кредиторов на возврат кредитов, обеспеченных залогом жилья, приодновременной защите прав граждан на жилье.

Следующейважной задачей является созданиеусловий удешевления кредитов для малых предприятий. Путямирешения этой проблемы могли бы стать:

– совершенствованиенормативных требований Банка России, направленных на удешевление банковскогобизнеса, что позволит снизить ставки по кредитам. При этом надо учесть, чторентабельность кредитования малых предприятий, как правило, заметно нижерентабельности кредитования средних и крупных предприятий (для работы с большимколичеством клиентов банк должен сформировать серьезный штат специалистовкредитных, юридических, операционных отделов, обеспечить их рабочими местами,средствами связи и т.д., что повышает себестоимость кредитования малогобизнеса);

– изменениепорядка формирования банками обязательных резервов, а именно: переход отконфискационного принципа к принципу лимитирования средств на корреспондентскомсчете в Банке России для бесперебойного осуществления расчетов;

– рефинансированиепод максимально низкие процентные ставки региональных банков со стороны ЦБ РФпод поручительство и казначейские гарантии финансовых органов субъектовФедерации и муниципальных властей, осуществляющих программы поддержки малогобизнеса;

– законодательноеразрешение банкам создавать собственные фонды кредитования малых предприятий поставкам ниже рыночных;

– законодательноеоформление как на федеральном, так и на региональном уровнях целевогосубсидирования части коммерческой процентной ставки по банковским кредитам,предоставляемым предприятиям малого бизнеса. Такой опыт уже существует в рядерегионов (Ставропольский край, Республика Мордовия, Республика Татарстан идр.).

– разработкасистемы компенсации государством процентов по кредитам, привлекаемым малымипредприятиями, в течение первых лет их деятельности. Для того чтобы местныевласти были заинтересованы в осуществлении подобных программ, статьи расходовмогут быть урегулированы, например, соотношением местных и федеральныхбюджетов.

Важнымнаправлением в создании кредитно-финансового механизма малого бизнеса должностать развитие негосударственныхнебанковских организаций.

Микрофинансирование как поддержка субъектов малого предпринимательства,основой которого является предоставление небольших средств на короткий срок дляпредпринимательских целей, является одной из простых, но важных составляющихразвития малого предпринимательства. Микрофинансовые организации могли быобеспечить субъекты малого бизнеса минимально необходимым стартовым капиталом иоборотными средствами.

Дальнейшееразвитие механизмов и структур микрокредитования и самофинансирования малыхпредприятий предполагает, в частности, аккумуляцию средств предпринимателей вспециализированных структурах, работа которых осуществляется на принципахвзаимности и субсидиарной ответственности участников. Деятельность такихкредитных кооперативов также могла бы осуществляться под патронатомрегиональных коммерческих банков. В этом случае кредиты банков будут направленына пополнение фондов кредитования кредитных кооперативов.

В целяхрасширения источников кредитования малого и среднего бизнеса необходимопредусмотреть дополнительные налоговыепреференции для инвесторов, финансирующих долгосрочные и (или) стартовыепроекты субъектов малого предпринимательства. Например, это могутбыть вычеты из налога на прибыль на полную сумму инвестиций, разбитую равнымидолями на весь срок окупаемости этой инвестиции.

Представляетсяцелесообразным сделать более эффективным использованиемеханизма лизинга оборудования и технологий для поддержкималого бизнеса. Особенно важно при этом участие местных властей. Частьлизинговых платежей должна субсидироваться государством или покрываться за счетльготы по уплате налогов.

Следуетподдержать также рекомендации, данные Советом Ассоциации региональных банковРоссии кредитным организациям – членам Ассоциации. Принятие региональнымибанками активного участия в работе региональных органов власти и финансовыхинститутов по расширению кредитования малого бизнеса; введение ими в практикусвоей деятельности некоммерческих консалтинговых услуг для субъектов малогопредпринимательства, обеспечение внедрения новых банковских технологий дляобслуживания малых предприятий – все эти меры, безусловно, будут способствоватьсовершенствованию кредитно-финансовых механизмов поддержки малого бизнеса.

В заключениеотметим, что программы финансовой поддержки малых предприятий,микрокредитования, предоставления государственных гарантий, субсидированияпроцентных ставок за счет средств бюджетов могут быть реализованы только привнесении существенных изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации идействующее банковское законодательство.

Списокиспользованной литературы

1. Литвак Е.Г., Мигин С.В., Нехаев А.А., Шестоперов А.М. Влияние кризисных явлений в экономикеРоссийской Федерации на малый бизнес// Аналитическая записка. М.: НИСИПП, 2008.

2. www.ex.ru