Реферат: Оценка производственно-хозяйственной деятельности строительной организации

МИНИСТЕРСТВООБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МОСКОВСКИЙГОСУДАРСТВЕННЫЙ СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Факультет:«Экономика, организация и управление в строительстве»

Курсоваяработа по дисциплине

Анализ идиагностика финансово хозяйственной деятельности

по теме:«Оценка производственно-хозяйственной деятельности

строительнойорганизации»

Вариант № 7

Приняла: Бакаева Т.Я.

Выполнил: Куповых К.А.

Москва 2010г.

ПРЕДМЕТ, МЕТОД И ОСНОВНЫЕНАПРАВЛЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

1.        ОЦЕНКАПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ (форма №1– Бухгалтерский баланс)

Название строки или раздела Код строки ВАРИАНТ 7 За отчетный период За аналог. период прошлого года Внеоборотные активы (р.1) 190 6000 5500 Запасы 210 1700 1900 НДС 220 145 115 Дебиторская задолженность (платежи — более 12 мес.) 230 Дебиторская задолженность (платежи – в течение 12 мес.) 240 700 620 Краткосрочные финансовые вложения 250 210 Денежные средства 260 1300 1780 Прочие оборотные активы 270 165 10 Итого оборотные активы (р.I1) 290 4010 4635 БАЛАНС 300 10010 10135 Капитал и резервы (р.III) 490 6800 6900 Долгосрочные займы и кредиты 510 1100 2300 Прочие долгосрочные обязательства 520 100 200 Итого долгросроч. обязательства (р. IY) 590 1200 2500 Краткосрочные займы и кредиты 610 520 480 Кредиторская задолженность 620 800 720 Задолженность участникам по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 380 420 Резервы предстоящих платежей 650 300 100 Прочие краткосрочные обязательства 660 10 15 Итого краткосрочных обязательств (р.Y) 690 2010 735 БАЛАНС 700 10010 10135

·         А1.Наиболее ликвидные активы (минимальный риск ликвидности) — к нимотносятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовыевложения (ценные бумаги).

·         А2.Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи покоторой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты.

·         A3.Медленно реализуемые активы — статьи раздела 2 актива баланса,включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскуюзадолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев послеотчётной даты) и прочие оборотные активы.

·         А4.Трудно реализуемые активы (высокий риск ликвидности) — внеоборотные(иммобилизованные средства)

Таблица №1

показатель модель показатель модель А1 стр.250+стр.260 =1300 (1990) А3 стр.(210+220+230+270)=2010 (2025) А2 стр.240 (700) (620) А4 стр.190 (6000) (5500)

Пассивыранжируются по степени срочности их оплаты обязательств на четыре группы:

·         П1.Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторскаязадолженность.

·         П2.Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заёмные средства;задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочныепассивы.

·         П3.Долгосрочные пассивы – к ним относятся долгосрочные заемныесредства и обязательства; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходови платежей.

·         П4.Постоянные (устойчивые) пассивы – статьи раздела IIIбаланса «Капитал и резервы».

Таблица№2Расчетныемодели

показатель модель показатель модель П1 стр.620 (800) (720) П3 стр.(590+640+650)=1880 (3020) П2 стр.(610+630+660)= 530 (495) П4 стр.490 (6800) (6900)

Распределениепассивов по степени срочности их оплаты Таблица№3

Абсолютные величины (тыс.р.) Относительные величины (%) За отчетный период За аналог. период прошлого года Изменения (+; -) За отчетный период За аналог. период прошлого года Изменения (+; -)5 1 2 3 4 5 6 7 Наиболее срочные обязательства (П1) 800 720 -80 Краткосрочные пассивы (П2) 530 495 -35 Долгосрочные пассивы (П3) 1880 3020 1140 Постоянные пассивы (П4) 6800 6900 100 Баланс 100% 100% -

Распределениеактивов по степени их ликвидности

Абсолютные величины (тыс.р.) Относительные величины (%) За отчетный период За аналог. период прошлого года Изменения (+; -) За отчетный период За аналог. период прошлого года Изменения (+; -) 1 2 3 4 5 6 7 Наиболее ликвидные активы (А1) 1300 1990 690 Быстро реализуемые активы (А2) 700 620 -80 Медленно реализуемые активы (А3) 2010 2025 15 Трудно реализуемые активы (А4) 6000 5500 -500 Баланс 100% 100% -

Таблица№4Определениетипа состояния ликвидности баланса

Активы Пассивы

А1. Наиболее ликвидные активы

А1= стр.250+стр.260=1300 (1990)

П1. Наиболее срочные обязательства

П1 = стр.620 (800) (720)

А2. Быстро реализуемые активы

А2= стр.240 (700) (620)

П2. Краткосрочные пассивы

П2 = стр.610+стр.630+стр.660=

А3. Медленно реализуемые активы (2010) (2025)А3=

П3. Долгосрочные пассивы

П3 = стр.590+смтр.640+стр.650=1880 (3020)

/>А4. Труднореализуемые активы  А4=стр.190 (6000) (5500)

П4. Постоянные пассивы

/>П4 = стр.490 (6800) (6900)

/>

Тип состояния ликвидности баланса Условия

/>

/>

/>

/>

Абсолютная ликвидность (оптимальная) Нормальная ликвидность (допустимая) Нарушенная ликвидность (недостаточная) Кризисное состояние (недопустимое)

Мывидим, что за отчетный период тип состояния ликвидности баланса оптимальный, а зааналогичный период прошлого года также – оптимальная, но А3<П3.

Анализ ликвидностибаланса Таблица №5

АКТИВ На начало отчетного периода На конец отчетного периода ПАССИВ На начало отчетного периода На конец отчетного периода Платежный излишек или недостаток (+; — ) (2)-(5) (3)-(6) 1 2 3 4 5 6 7 8 Наиболее ликвидные активы (А1) 1300 1990 Наиболее срочные обязательства (П1) 800 720 500 1270 Быстрореализуемые активы (А2) 700 620 Краткосрочные пассивы (П2) 530 495 170 125 Медленно реализуемые активы (А3) 2010 2025 Долгосрочные пассивы (П3) 1880 3020 130 -995 Трудно реализуемые (А4) активы 6000 5500 Постоянные пассивы (П4) 6800 6900 -800 -1400 Примечание: тип состояния ликвидности баланса следующий: на начало периода: оптимальная на конец периода: оптимальная

Вывод: возможность заменыликвидных активов менее ликвидными активами при платеже обязательств в реальнойситуации ограничена и не решает проблемы устранении риска потери платежеспособности;

достоверность оценкиповышается, если недостаток средств в группе с менее ликвидными активами некомпенсируется избытком средств в группе с более ликвидными активами.

В целом оценкаплатежеспособности на основе анализа абсолютных показателей и применениябалансовых моделей является приближенной по той причине, что соответствие ликвидностиактивов и сроков погашения обязательств в пассивах взято условно. Болеедетальным является анализ и оценивание платежеспособности при помощи финансовыхкоэффициентов.

Оценка риска потерифинансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей

Финансовая устойчивостьхарактеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемоговысоко долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовыхсредств. Тем самым финансовая устойчивость дает возможность оценить уровеньриска деятельности предприятия с позиции сбалансированности или превышениядоход над расходами.

Одной из характеристикфинансовой устойчивости является степень покрытия запасов и затратопределенными источниками финансирования. Необходимо добиться соответствиямежду требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных изаемных средств по их формированию.

Риск потери предприятиемфинансовой устойчивости характеризует нарушение соответствия междувозможностями источников финансирования и требуемыми материальными оборотнымиактивами для ведения предпринимательской деятельности.

Последствия риска –превышение расходов над доходами, приводящее к финансовой неустойчивости.Оценки риска осуществляется с позиции долгосрочной перспективы, и ее результатыдолжны ответить на вопрос, — соответствует ли состояние активов и пассивовзадачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ степени финансовойустойчивости может осуществляться как на основе абсолютных, так и на основеотносительных показателей.

Таблица №6

Исходные данные из бухгалтерского баланса (форма №1) № п.п Название строки или раздела раздел Код строки На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4 5 6 1. Внеоборотные активы I 190 6000 5500 2. Запасы (оборотные активы) II 210 1700 1900 3 НДС по приобретенным ценностям II 220 145 115 4 Капитал и резервы III 490 6800 6900 5. Долгосрочные обязательства IY 590 1200 2500 6. Краткосрочные обязательства (займы и кредиты) Y 610 520 480

Определение суммарной величинытребуемых запасов и затрат, входящих в состав материальных оборотных активов(ЗиЗ)

ЗиЗ =стр.210 + стр.220.=1845 (2015)

Определение возможностейисточников формирования требуемых запасов и затрат, в частности:

·         Собственныхоборотных средств (СЩС), учитывающих: собственный капитал и резервы,внеоборотные активы

СОС = стр. 490 – стр.190= 800 (1400)

·         Собственных идолгосрочных заемных средств (СДИ), в составе которых – дополнительныкраткосрочные обязательства, включающие кредиты банков, займы, прочие долгосрочныеобязательства со сроками погашения более 12 месяцев после отчетной даты

СДИ = (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190=2000 ( 3900)

·         Общей величиныосновных источников формирования запасов и затрат (ОВИ): собственные идолгосрочные заемные источники, краткосрочные кредиты и займы

ОВИ =стр. (490+ 590 + 610) –стр. 190= 2520 (4380)

Расчет показателейобеспеченности запасов и затрат источниками формирования, характеризующих:

·         излишек (+) илинедостаток ( — ) собственных оборотных средств

/>= — 1045 (615)

·         излишек (+) илинедостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формированиязапасов и затрат

/>= 155 (1885)

·         излишек (+) илинедостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов изатрат

/>= 675 (2365)

Формированиетрехкомпонентного вектора, характеризующего тип финансовой ситуации:

/> 

Установление типафинансовой ситуации в зависимости от значений компонента вектора:

·          Абсолютнаяустойчивость

·          Допустимаяустойчивость

·          Неустойчивоефинансовое состояние

·          Критическоефинансовое состояние.

Ø  Безрисковая зона– при состоянии абсолютной финансовой устойчивости. Эта ситуация встречаетсяредко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и характеризуеттакое положение, когда только собственные средств авансируются в оборотныеактивы. Данной ситуации соответствует абсолютная платежеспособность, а понятия«платежеспособность» и «ликвидность баланса» являются синонимами. Риск потерифинансовой устойчивости отсутствует.

Ø  Зона допустимогориска – при состоянии допустимой финансовой устойчивости; характеризуетситуацию недостатка собственных оборотных средств и излишек долгосрочныхисточников формирования запасов и затрат, в крайнем случае – равенство этихвеличин. Этой ситуации соответствует гарантированная платежеспособность идопустимый уровень риска потери финансовой устойчивости.

Ø  Зона критическогориска при неустойчивом финансовом положении. Эта ситуация сопряжена снарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесияв результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотныхсредств за счет привлечения займов и кредитов, сокращении дебиторскойзадолженности. Финансовая неустойчивость считается допустимой, если величинапривлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемныхсредств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовойпродукции – наиболее ликвидной части запасов и затрат.

Ø  Зонакатастрофического риска при кризисном финансовом состоянии. При этом предприятиеполностью зависит от заемных средств и эта ситуация наиболее близка к риску банкротства.В этом случае денежные средств, краткосрочные финансовые вложения и дебиторскаязадолженность не покрывают кредиторской задолженности и краткосрочных cсуд. пополнение запасов идет за счетсредств, образующихся в результате замедления погашения кредиторскойзадолженности и возрастания кредитного риска.

Результаты расчетовсвести в таблицу

Расчетные значенияпоказателей финансовой устойчивости (тыс.руб.) Таблица № 7

№ п.п Показатель На начало отчетного периода На конец отчетного периода Изменение (+;) в тыс.руб. в % 1 2 3 4 5 6 1 Общая величина запасов и затрат 1845 2015 170 8,4 2 Наличие собственных оборотных средств 800 1400 600 42,9 3 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников – функционирующий капитал 2000 3900 1900 48,7 4 Общая величина источников 2520 4380 1860 42,5 5

/>

— 1045 615 1660 37 6

/>

155 1885 1730 92 7

/>

675 2365 1690 71,5 8

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

/>

/>

/>

/>

- 9 Тип финансовой устойчивости Допустимая устойчивость Неустойчивое финансовое состояние Абсолютная устойчивость - 10 Зона предпринимательского риска Зона допустимого риска Зона критического Безрисковая зона -

По проведенномуисследованию необходимо дать рекомендации для улучшения финансовой ситуации напредприятии.

Основными финансовымирешениями для выхода из зон критического и катастрофического рисков являютсяувеличение собственных оборотных средств и снижение текущих финансовыхпотребностей, а именно потребность в краткосрочном кредите.

Например, увеличениесобственных оборотных средств достигается:

— наращиваниемсобственного капитала (увеличение уставного капитала, снижение дивидендов иувеличение нераспределенной прибыли и резервов, подъем показателей рентабельности);

— увеличение долгосрочныхзаимствований, если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительнонемного;

— уменьшениеиммобилизационных средств во внеоборотных активах (но не в ущерб производству)за счет реализации используемых товарно-материальных ценностей.

В свою очередь, дляснижения текущих финансовых потребностей необходимо:

— уменьшить оборотныеактивы за счет обоснованного снижения уровня запасов;

— снизить дебиторскуюзадолженность и уменьшить удельный вес сомнительных клиентов;

— увеличить кредиторскуюзадолженность, удлиняя сроки расчетов с поставщиками крупных партий сырья иматериалов;

— и другие решения.

Оценка рискапотери финансовой устойчивости и независимости на основе расчета относительныхпоказателей (финансовых коэффициентов)

Данная группа показателейпредставляет финансовые коэффициенты различного состава и предназначения. Ихотличием является широкий спектр возможностей при наличии достаточной идостоверной информации о результатах деятельности.

Расчетные моделихарактеризуются простотой и относятся к классу детерминированных моделей.Технология оценивания базируется на сравнении фактических результатов с рекомендуемыми(нормативными) значениями.

Основой построения шкалыоценки риск являются фактические значения и состав используемых показателей. Вчастности, при применении индивидуальных показателей риск оценивается величинойотрицательных отклонений фактических значений показателя от рекомендуемых поправилу.

Риск потери финансовойнезависимости дает возможность дополнительно оценить устойчивость предприятия вфинансовом отношении и ответить на вопросы:

·      насколькопредприятие независимо с финансовой точки зрения;

·      расчет илиснижается уровень этой независимости.

Фактором риска являетсянеудовлетворительная структура капитала, его последствием – зависимостьпредприятия от заемных средств и незащищенности поставщиков, кредиторов иинвесторов.

Исходной информациейявляются данные бухгалтерского баланса (форма №1), в частности, по активам ипассивам.

Оценка осуществляется наоснове относительных показателей, характеризующих структуру капитала.Физический смысл расчетных моделей и нормативные значения показателей приведеныв табл. Из приведенных показателей первые три коэффициента характеризуют финансовуюнезависимость, а два последних – финансовую устойчивость.

Показатели финансовойустойчивости и независимости Таблица № 8

№ Показатель Способ расчета Рекомендуемое значение Примечание 1 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации)

/>

/>

Показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средств 2 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

/>

/>

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников 3 Коэффициент финансовой независимости

/>

/>

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников 4 Коэффициент финансирования

/>

/>

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных 5 Коэффициент финансовой устойчивости

/>

/>

Показывает, какая часть активы финансируется за счет устойчивых и долгосрочных источников /> /> /> /> /> />

Результатырасчета коэффициентов финансовой независимости и устойчивости приводятся втабл.

Расчетныезначения показателей Таблица №9

№ показатель ограничение На начало отчетного периода На конец отчетного периода Отклонение (+;_-) 1 2 3 4 5 6 1 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации)

/>

0,472 0,469 -0,003 2 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

/>

0,2 0,3 0,1 3 Коэффициент финансовой независимости

/>

0,679 0,681 0,002 4 Коэффициент финансирования

/>

5 Коэффициент финансовой устойчивости

/>

Следует иметь в виду, чтопоказатели риска потери платежеспособности и финансовой независимости дополняютдруг друга: если они неудовлетворительны, то такое предприятие – вероятныйкандидат в банкроты. Показатели данной группы являются статичными, т.к. рассчитываютсяза контрольный период, следовательно, для повышения достоверности оценки рисканеобходимо проанализировать данные за несколько периодов деятельностипредприятия (например, помесячная оценка; поквартальная оценка).Е