Реферат: Оценка показателей рентабельности

Министерство образования и науки Украины

Кафедра экономики промышленности

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине

«Экономический анализ»

тема: «Оценка показателей рентабельности»

2006

Содержание

Введение

1. Общиесведения о рентабельности

1.1 Основные показателирентабельности

2. Способыизмерения влияния факторов в детерминированном анализе

2.1 Способ цепной подстановки

2.2 Индексный способ

2.3 Способ абсолютной и относительнойразницы

2.4 Способ пропорционального деленияили долевого участия

2.5 Интегральный способ

3. Анализрентабельности ЧП ”ШАНС”

3.1 Факторный анализ рентабельности продукции

3.2 Факторный анализ рентабельностипроизводства

Заключение

Списоклитературы

ВВЕДЕНИЕ

 

Показатели рентабельностихарактеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различныхнаправлений деятельности (производственной, предпринимательской,инвестиционной), окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль, отражают,окончательны результаты хозяйствования, потому, что их величина показываетсоотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используютдля оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политикеи ценообразовании.

В финансовом анализеиспользуются различные показатели рентабельности. Все они относительные ипоказывают, сколько единиц прибыли (валовой прибыли, операционной, налогооблагаемой,прибыли от обычной деятельности и чистой) получит предприятие на единицуреализованной продукции (активов, производственных фондов, собственногокапитала). При определении показателей рентабельности в числителе всегда будетприбыль, а в знаменателе — величина ресурсов или затрат. Однако на практике,анализ не всегда выполняется в строгом соответствии с канонами теории.Неслучайно в прикладных науках говорят о двух группах показателейрентабельности как об относительных показателях, в которых прибыль сопоставляетсяс некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон – ресурсыили совокупный доход и виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущейдеятельности. Два вида базовых показателей и предопределяют две группыкоэффициентов рентабельности. В первом случае базовыми показателями, т.е.знаменателями дроби коэффициента рентабельности выступают стоимостные оценкиресурсов (капитала, материальные ресурсы в различной классификации и др.), вовтором случае – показатели выручки от реализации продукции, работ, услуг, (вцелом и по видам).

Существует множествокоэффициентов рентабельности, в зависимости от того, с чьей позиции оцениваетсяэффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, поэтому выбороценочного коэффициента зависит от алгоритма расчета, т.е. от того, какойпоказатель прибыли будет использоваться в расчетах.

В мировойучетно-аналитической практике известны различные интерпретации показателейприбыли, однако единого универсального коэффициента не существует.

Если аналитическиерасчеты вести с позиции предприятия, то в качестве обобщающего показателяресурсов (инвестиций) используется средняя стоимость активов (валюта баланса поактиву).

В курсовой работе будутпроанализированы показатели рентабельности, рассмотрены методы и моделифакторного анализа рентабельности продукции и рентабельности производства.

1. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ ОРЕНТАБЕЛЬНОСТИ

 

1.1 Основныепоказатели рентабельности

 

Совокупность показателейрентабельности всегда отражает эффективность производственной (операционной),инвестиционной и финансовой деятельности предприятия и отвечает интересамучастников экономического процесса.

Наиболее частоиспользуемыми показателями в контексте финансового менеджмента являютсяпоказатели рентабельности всех активов предприятия, рентабельность реализации,рентабельность собственного капитала

На уровень показателейрентабельности, которые, по сути, являются обобщающими, влияет целый рядпоказателей, которые отражают различные аспекты деятельности предприятия. Задачейфинансового анализа является количественно оценить влияние каждого показателяна рентабельность. Регулируя размер показателей с учетом их взаимосвязи можнодостичь желаемого уровня рентабельности.

Основные показателирентабельности, рассчитываются по выходным данным финансового отчета (форма №1- «Баланс» и форма №2 — «Отчет о финансовых результатах».

Рентабельность (от немецкого rentabel-доходный) – этоотносительный

показатель прибыли,который отражает отношение полученного эффекта (дохода, прибыли) сииспользованных ресурсов. Состояние деятельности является рентабельным, если напротяжении определенного периода денежные поступления компенсируют понесенныеубытки, образуется и накапливается прибыль.

Анализ эффективностидеятельности предприятия по группам относительных показателей.

Затратные показателирентабельности характеризуютдоходность понесенных затрат в процессе деятельности.

Для их расчетаиспользуются показатели чистой прибыли, общей прибыли, прибыли от реализациипродукции, которые соотносятся с общей суммой затрат на производство иреализацию, себестоимостью реализованной продукцией т.д. Общая формулазатратных показателей рентабельности имеет вид:

/>

где Rв-рентабельность;П-прибыль; З-затраты;

Показателирентабельности, рассчитанные по такому подходу, характеризуют эффективностьиспользования средств, использованных в процессе производства, аименно сколькопредприятие получает прибыли с каждой гривны, затраченной на выполнениеопределенного вида деятельности. По этому методу рассчитывается ирентабельность инвестиционных проектов как отношение ожидаемой прибыли и суммыинвестиций в данный проект.

Важными показателями,которые показывают соотношение затрат с доходами являются коэффициентыокупаемости и покрытия затрат.

Коэффициентокупаемостихарактеризует величину затрат, понесенных предприятием для получения однойгривны дохода от продажи продукции:

/> 

где Кокуп — коэффициентокупаемости;

З-затраты;

ЧД-чистый доход;

Коэффициент покрытия является обратным показателемкоэффициента окупаемости и характеризует величину, на которую доход покрываетпонесенные затраты.

 

/> 

где Кпокр -коэффициентпокрытия;

З-затраты;

ЧД-чистый доход;

Ресурсные показателирентабельности рассчитываются,если необходимо определить доходность ресурсов или капитала предприятия (собственного,основного, привлеченного, оборотного). Они определяются как отношение прибыли (валовой,общей или чистой) к себестоимости активов (капитала) или их составляющих:

/> 

где П — прибыль;

А (К) — себестоимостьактивов (капитала);

Результаты расчетапоказывают эффективность деятельности предприятия, активов, капитала.Коэффициенты окупаемости (покрытия) активов (капитала) сходны с затратнымипоказателями, но вместо сумм затрат в знаменателе приводятся суммы активов (капитала).

Доходные показателирентабельности рассчитываютсякак отношение прибыли от реализации продукции к чистому доходу предприятия:

/>

где П — прибыль;

ЧД — чистый доходпредприятия;

Этот показательхарактеризует эффективность коммерческой деятельности и показывает какую суммуприбыли получает предприятие с каждой гривны продажи. Рентабельность реализациирассчитывается в общем по предприятию и по отдельным видам продукции.

Для расчета приведенныхпоказателей рентабельности в числителе показателей могут отображаться не толькосумма прибыли, но и сумма чистого прироста денежных средств. Данные показателисвидетельствуют о возможности предприятия рассчитаться с кредиторами исобственниками денежных средств.

Показателирентабельности, которые рассчитываются таким способом, широко применяются встранах с рыночной экономикой.Такой подход является приоритетным, потому чтооперации с денежными средствами обеспечивают платежеспособность и являетсясущественным показателем здорового финансового состояния предприятия.

Разновидность показателейрентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения.

Ресурсные показатели интересуют различных субъектованализа, в частности, администрацию предприятия- отдача (доходность) всех активов;потенциальных инвесторов и кредиторов – отдача вложенного капитала, собственников

— доходность акций.

Рентабельностьпродукции (/>) определяется как отношение прибылиот реализации к себестоимости реализованной продукции (ф.№2, р.50/ф.№2, р.40*100%).

Рентабельность (/>) операционной деятельности (окупаемость издержек) определяетсякак отношение операционной прибыли к операционным затратам (ф. №2, р.100 / ф. №2(р.040+р.070+р.080+р.090))*100%.

Она показывает, сколько предприятиеимеет операционной прибыли с каждой гривны операционных затрат.

Может рассчитываться вцелом по предприятию, отдельным подразделениям и видам продукции.

Аналогичным образомопределяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемаясумма прибыли от проектов относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность реализациирассчитывается посредством деления прибыли на объем реализованной продукции.Различают два основных показателя рентабельности реализации: из расчета по чистойприбыли от реализации (/>) — (валовой) ииз расчета по чистой прибыли (П)

Рентабельностьреализованной продукции по чистой прибыли от реализации определяется как отношение чистойприбыли от реализации к чистой выручке от реализации (ф.№2, р.05-р.070-р.080/ф.№2, р.035).Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибылиимеет предприятие на 1 гривну продаж. Широкое применение этот показательполучил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельнымвидам продукции.

Рентабельностьреализации по чистой прибыли определяется как отношение чистой прибыли к чистой выручке отреализации (ф№2, р.220/ф.№2, р035). Характеризует эффективность деятельностипредприятие: сколько чистой прибыли получено с каждой гривны, затраченной напроизводство и реализацию продукции.

Рентабельностьреализованной продукции определяется как отношение прибылиот операционной деятельности к сумме себестоимости реализованной продукции,административных затрат и затрат на сбыт (ф. №2, р.100/ф.№2р.040+р.070+р.080) инаходится по следующей формуле:

/>

где /> — прибыль от операционнойдеятельности;

/> - себестоимость реализованнойпродукции;

/> - административные затраты;       

/> - затраты на сбыт.

Коэффициентырентабельности отражают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Этикоэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченнымсредствам либо как отношение полученной прибыли к объему реализованнойпродукции. Поскольку можно назвать несколько показателей прибыли (прибыль отреализованной продукции, прибыль от операционной деятельности, налогооблагаемаяприбыль, прибыль от обычной деятельности и чистая прибыль предприятия), томожно рассчитать целый ряд показателей рентабельности (прибыльности) взависимости от целей проводимого анализа.

Рентабельность (доходность)капитала (активов) (Рентабельность предприятия) определяется как отношение чистойприбыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельныхего слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного,оборотного, производственного капитала, т.е. к активам баланса (ф.№2, р.220/ф.№1, р.280).В процессе анализа наблюдается динамика перечисленных показателей рентабельности,выполнение плана по их уровню и проводится межхозяйственное сравнение спредприятиями-конкурентами. Этот показатель отражает, сколько денежных единицпотребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибылинезависимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель являетсяодним из важных индикаторов конкурентоспособности предприятия.

Рентабельность капитала (активов),или экономическая рентабельность определяется по формуле;

/>,

где /> – прибыль от реализациипродукции;

/> – активы (валютабаланса)

Активы (валюта баланса)рассчитывают, как среднеарифметическую величину на начало и конец отчетногопериода.

Если числитель изнаменатель умножить на выручку от реализации ВР, то рентабельность активовможно считать произведением двух показателей-сомножителей, а именно,рентабельности реализованной продукции /> иресурсоотдачи или оборотности активов />,или коэффициента трансформации />.Экономический смысл коэффициента трансформации состоит в том, чтоон показывает, сколько выручки предприятие получит от реализации с каждойденежной единицы, вложенной в активы предприятия, т.е.

 

/>

Регулированиерентабельности капитала оказывает влияние на рентабельность продукции и оборачиваемостьактивов. Если рентабельность продукции нельзя увеличить, то, увеличиваяоборачиваемость привлеченных ресурсов, увеличивают рентабельность капитала.

Оборачиваемость капиталав целом и его составных (основных и оборотных средств, в том числе запасов,дебиторской задолженности, денежных средств) имеет исключительное значение дляоценки финансового состояния предприятия, его деловой активности

Рентабельностьсобственного капитала (Rск) определяется как отношение прибыли до налогооблажения к среднегодовойстоимости собственного капитала (ф.№2, р.170/ф.№1р.380*100%) – рассчитанному,как среднеарифметическая величина на начало и конец отчетного периода.

В практике финансовогоанализа рентабельность собственного капитала считают одним из важнейших итоговымпоказателей, в котором фокусируются результаты всех направлений деятельностипредприятия. Рентабельность собственного капитала позволяет определитьэффективность использования капитала, инвестированного собственниками, исравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средствв ценные бумаги. Этот показатель отражает, сколько денежных единиц чистойприбыли заработала каждая единица, вложенная собственниками предприятия.

Рентабельностьпроизводственных фондов (Rpf) определяется как отношение чистой прибыли к производственнымфондам (ф.№2, р.220/ф.№1,.030+р.100+р.120)

Факторная модельрентабельности производственных фондов определяется по формуле:

/>,

где /> - рентабельностьреализации продукции по чистой прибыли;

/>и /> – средняя за отчетныйпериод стоимость производственных фондов соответственно основных и оборотных;

Количественную оценкувлияния отдельных показателей на уровень рентабельности производственных фондовопределяют методом цепных подстановок или интегральным методом оцениваниявлияния показателей.

2. СПОСОБЫ ИЗМЕРЕНИЯВЛЯНИЯ ФАКТОРОВ В ДЕТЕРМИНИРОВАННОМ АНАЛИЗЕ

 

Одним из важнейшихметодологических вопросов в анализе хозяйственной деятельности является определениевеличины влияния отдельных факторов на прирост результативных показателей. Вдетерминированном факторном анализе для этого используются следующие способы:

— цепной подстановки,

-   индексный,

-   абсолютной и относительной разницы,

-   пропорционального деления,

-   интегрированный,

Первые четыре способаосновываются на методе элиминирования –т.е. устранить, отклонить, исключитьвоздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного.

Этот метод исходит изтого, что все факторы изменяются независимо друг от друга, сначала изменяетсяодин, а все другие остаются без изменения, потом изменяются два, затем три, ит.д., при неизменности остальных. Это позволяет определить влияние каждогофактора на величину исследуемого показателя в отдельности.

 

2.1 Способ цепнойподстановки

 

Наиболее универсальным изних является способ цепной подстановки. Он используется для расчета влиянияфакторов во всех типах детерминированных факторных моделей. Этот способпозволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величинырезультативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждогофакторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую вотчетном периоде. С этой целью определяют ряд условных величин результативногопоказателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, трех и т.д.факторов, допуская, что все остальные не изменяются. Сравнение величинырезультативного показателя до и после изменения уровня того и другого факторапозволяют элиминироваться от влияния всех факторов, кроме одного, и определитьвоздействие последнего на прирост результативного показателя.

Представимрассматриваемый метод в виде формулы. Так, например, рентабельность реализациипродукции (/>) зависит от двухосновных факторов первого уровня: прибыль от реализации продукции (/>) и чистого дохода(/>). Имеем двухфакторнуюмодель:

 

/>

Алгоритм расчета способомцепной подстановки для этой модели:

 

/>

/>

/>

Как видим второйпоказатель рентабельности реализации продукции отличается от первого тем, чтопри его расчете принята фактическая при-

быль от реализации вместоплановой. Чистый доход в том и другом случаях плановый.

Третий показательотличается от второго тем, что при расчете его величины чистый доход принят пофактическому уровню вместо планового.

Прибыль от реализациипродукции в обоих случаях фактическая.

Таким образом, на уровеньрентабельности реализации продукции влияет два факторах:

— увеличение (уменьшения),прибыли от реализации продукции

— повышение (снижение)чистого дохода.

2.2 Индексный способ

 

Индексный метод основанна относительных показателях динамики, пространственных сравнений, выполненияплана, выражающих отношение фактического уровня анализируемого показателя вотчетном периоде к его уровню в базисном периоде. С помощью агрегатных индексовможно выявить влияние различных факторов на изменение уровня результативныхпоказателей. Для примера возьмем индекс стоимость валовой продукции.

/>

Он отражает изменениефизического объема товарной продукции (/>)и цен (/>) и равен произведению этихиндексов:

 

/>

Чтобы установить, какизменилась стоимость валовой продукции за счет количества произведеннойпродукции и за счет цен, нужно рассчитать индекс физического объема /> и индекс цен />:

 

/>; />;

Если из числителявышеприведенной формулы вычесть знаменатель, то получим абсолютные приростываловой продукции в целом и за счет каждого фактора в отдельности, т.е. те жерезультаты, что и способом цепных постановок.

2.3 Способ абсолютнойи относительной разницы

Способ абсолютнойразницы являетсяодной из модификаций элиминирования (устранять, исключать). Как и способ цепныхподстановок, он применяется для расчета влияния факторов на прирострезультативного показателя в детерминированном анализе в моделях:

 

/> и/>

Хотя его использованиеограничено, но благодаря своей простоте он получил широкое применение в анализепроизводственно-хозяйственной деятельности. Особенно эффективно применяетсяэтот способ в том случае, если исходные данные уже содержат абсолютные отклоненияпо фактическим показателям. При его использовании величина фактороврассчитывается умножением абсолютного прироста исследуемого фактора на базовую(плановую) величину факторов, которые находятся справа от него, и нафактическую величину, которые находятся слева от него в модели. Алгоритмрасчета модели типа />. Имеютсяплановые и фактические значения по каждому факторному показателю, а также по ихабсолютным отклонениям:

/>/>

/>/>

/>/>

/>/>

Определяем изменениевеличины результативного показателя за счет каждого фактора:

 

/>/> />/>

/>/>

/>

/>

Как видно из приведеннойсхемы, расчет строится на последовательной замене плановых факторныхпоказателей на их отклонения, а затем на фактический уровень этих показателей.

Способ абсолютной разницыдает те же результаты, что и способ цепной постановки. Необходимо следить затем, чтобы алгебраическая сумма прироста результативного показателя за счетотдельных факторов была равна общему его приросту.

Способ относительнойразницы применяетсядля измерения влияния факторов на прирост результативного показателя в моделях />. Он значительно прощецепных постановок, что при определенных обстоятельствах делает его оченьэффективным. Это, прежде всего, касается тех случаев, когда исходные данныесодержат уже определенные ранее относительные проценты факторных показателей впроцентах или коэффициентах.

Рассмотри методикурасчета влияния факторов этим способ для модели;

/>

Сначала необходиморассчитать относительные отклонения факторных показателей по формуле:

/>

/>

/>

Тогда изменениерезультативного показателя за счет каждого фактора определяется следующимобразом:

/>;

/>;

/>.

Согласно этому правилу,для расчета влияния первого фактора необходимо базисную (плановую) величинурезультативного показателя умножить на относительный прирост первого фактора,выраженного в процентах, и результат разделить на 100.

Чтобы рассчитать влияниевторого фактора, нужно к плановой величине результативного показателя прибавитьизменения его за счет первого фактора, и затем полученную сумму умножить наотносительный показатель второго фактора в процентах и результат разделить на100.

Влияние третьего фактораопределяется аналогично: к плановой величине результативного показателянеобходимо прибавить его прирост за счет первого и второго факторов иполученную сумму умножить на относительный прирост третьего фактора и т.д.

2.4 Способпропорционального деления или долевого участия

В ряде случаев дляопределения величины факторов на прирост результативного показателя можетприменяться способ пропорционального деления. Это касается тех случаев, когдамы имеем модель типа:

/>

В первом случае, когдаимеем одноуровневую модель типа

/>,

расчет проводитсяследующим образом:

/>; />; />

 

2.5 Интегральныйспособ

 

Элиминирования (исключать,устранять) как способ детерминированного (определять, обуславливать) факторногоанализа имеет существенные недостатки. При его использовании исходят их того,что факторы изменяются независимо друг от друга. На самом же деле ониизменяются совместно, взаимосвязано и от этого взаимодействия получаетсядополнительный прирост результативного показателя, который при примененииспособов элиминирования присоединяется к одному из факторов, как правило, кпоследнему. В связи с этим величина влияния факторов на изменениерезультативного показателя меняется в зависимости от места, на котороепоставлен тот или иной фактор в детерминированной модели.

Чтобы избавиться отнедостатка, в детерминированном факторном анализе используются интегральныйметод, который применяется для измерения влияния факторов в кратных и смешанныхмоделях вида:

/>

Использование этогоспособа позволяет получить более точные результаты расчета влияния фактора полсравнению со способами цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц иизбежать неоднозначной оценки влияния факторов потому, что в данном случаерезультаты не зависят от местоположения факторов в модели, а дополнительныйприрост результативного показателя, который образовался от взаимодействияфакторов, раскладывается между ними поровну.

Таким образом,использование интегрального метода не требует знания всего процессаинтегрирования. Достаточно в готовые рабочие формулы подставить необходимыечисловые данные и сделать не очень сложные расчеты с помощью калькулятора. Приэтом достигается высокая точность расчетов.

3.Анализ рентабельности ЧП” Шанс“

Проведем анализотносительных показателей эффективности деятельности

в отчетном и предыдущемпериодах:

1. Рентабельностьпродукции (Ф2Р100/Ф2 Р (040+070+080)*100%). Отношение прибыли от операционной деятельности ксебестоимости реали-

зованной продукции,административным затратам, затратам на сбыт.

В отчетном периоде:

R2=/>

В предыдущем периоде:

R1=/>

В отчетном периоде посравнению с предыдущем рентабельность продукции уменьшилась на 0,3%-этоотрицательная тенденция.

2. Рентабельностьоперационной деятельности Ф2 Р100/Ф2 Р (040+070+

080+090)*100%. Отношениефинансового результата от операционной деятельности к операционным затратам.

В отчетном периоде:

R2=/>

В предыдущем периоде:

R1=/>

В отчетном периоде посравнению с предыдущим рентабельность операционной деятельности уменьшилась на0,3%-это отрицательная тенденция

3. Рентабельностьобычной деятельности. Ф2 Р170/Ф2 Р (040+070+080+090+140+150+160)*100%.Отношение финансовогорезультата от обычной деятельности к затратам от обычной деятельности.

В отчетном периоде:

R2=/>

В предыдущем периоде:

R1=/>

В отчетном периоде посравнению с предыдущим рентабельность обычнойдеятельности увеличиласьна 0,06%- это положительная тенденция.

4. Рентабельностьхозяйственной деятельности.Ф2 Р (170+200+-205)/

Ф2 Р (040+070+080+090+140+150+160+205).Отношениеобщего финансового результата от обычной деятельности к затратам предприятия.

В отчетном периоде:

R2=/>

В предыдущем периоде:

R1= />

В отчетном периоде посравнению с предыдущим рентабельность хозяйственной деятельности увеличилась на0,06% %- это положительная тенденция.

5. Коэффициентпокрытия производственных затрат.Ф2 Р 035/Ф2 Р040*100%. Отношение чистого дохода ксебестоимости реализованной продукции.

В отчетном периоде:

Кпокр2=/>

В предыдущем периоде:

Кпокр1=/>

В отчетном периоде посравнению с предыдущим коэффициент покрытияпроизводственных затратувеличился на 0,8%- это положительная тенденция.

6. Коэфициентокупаемости производственных затрат.Ф2 Р040/Ф2 Р035*100%. Отношение себестоимости реализованнойпродукции к чистому доходу.

В отчетном периоде:

Кокуп2=/>

В предыдущем периоде:

Кокуп1=/>

В отчетном периоде посравнению с предыдущим коэффициент окупаемости производственных затратуменьшился на 0,5%- это положительная тенденция.

7. Рентабельностьпроизводства.Ф2Р220/ Ф1 (Р030+Р260)*100%. Отношение чистой прибыли к средне годовой стоимостиактивов предприятия.

В отчетном периоде:

R2=/> 

В предыдущем периоде:

R1 =/>

В отчетном периоде посравнению с предыдущем рентабельность производства увеличилась на 0,27%- этоположительная тенденция.

8.Рентабельность собственногокапитала. Ф2 р170/Ф1 Р380.Отношение прибыли до налогооблажения и средне годовойстоимости собственного капитала предприятия.

В отчетном периоде:

R2=/> 

В предыдущем периоде:

R1 =/>

В отчетном периоде посравнению с предыдущем рентабельность собственного капитала увеличилась на0,08%- это положительная тенденция.

9. Рентабельностьпривлеченного капитала. Ф2Р170/Ф1Р480, Отношение прибыли до налогооблажения и средне годовойстоимости привлеченного капитала и средне годовой стоимости привлеченногокапитала

В отчетном периоде:

R2=/> 

В предыдущем периоде:

R1 =/>

В отчетном периоде посравнению с предыдущем рентабельность привлеченного капитала увеличилась на3,8%- это положительная тенденция.

10.Рентабельность перманентногокапитала. Ф2 Р170/Ф1 Р380+Р480. Отношение прибыли до налогооблажения ксредне годовой стоимости собственного капитала предприятия и долгосрочныхобязательств.

В отчетном периоде:

R2=/> 

В предыдущем периоде:

R1 =/>

В отчетном периоде посравнению с предыдущем рентабельность перманентного капитала увеличилась на0,08%- это положительная тенденция.

11..Рентабельность необоротныхактивов. Ф2 Р170/Ф1 Р080*100%.Отношение прибыли до налогооблажения к среднегодовой стоимости необоротных активов.

В отчетном периоде:

R2=/> 

В предыдущем периоде:

R1 =/>

В отчетном периоде посравнению с предыдущем рентабельность необоротных активов снизилась на 0,04%-это отрицательная тенденция.

12. Рентабельностьоборотных активов.Ф2Р170/Ф1 Р 260*100%. Отношение прибыли до налогооблажения к средне годовойстоимости оборотных активов.

В отчетном периоде:

R2=/> 

В предыдущем периоде:

R1 =/>

В отчетном периоде посравнению с предыдущем рентабельность оборотных активов возросла на 1,5%- этоположительная тенденция

13. Коэффициентпокрытия активов.Ф2Р035/Ф1 Р280*100%Отношение чистого дохода к средне годовой стоимости активовпредприятия.

В отчетном периоде:

R2=/> 

В предыдущем периоде:

R1 =/>

В отчетном периоде посравнению с предыдущем коэффициент покрытия активов возрос на 2,7%- этоположительная тенденция.

14. Коэффициентокупаемости активов.Ф1 Р280/Ф2 Р035*100%. Отношение средне годовой стоимости активов предприятия кчистого доходу

В отчетном периоде:

R2=/> 

 

В предыдущем периоде:

R1 =/>

В отчетном периоде посравнению с предыдущем коэффициент окупаемос-ти активов уменьшился на 5,1%- этоположительная тенденция.

15. Коэффициентпокрытия собственного капитала.Ф2 Р035/Ф1 Р380.

Отношениечистого дохода к средне годовой стоимости собственного капитала предприятия

В отчетном периоде:

R2=/> 

В предыдущем периоде:

R1 =/>

В отчетном периоде посравнению с предыдущем коэффициент покрытия собственного капитала возрос на1,48%- это положительная тенденция.

16. Коэффициентокупаемости собственного капитала.Ф1 Р380/Ф2 Р035*100%.%. Отношение средне годовой стоимостисобственного капитала предприятия к чистого доходу

В отчетном периоде:

R2=/> 

В предыдущем периоде:

R1 =/>

В отчетном периоде посравнению с предыдущем коэффициент окупаемости собственного капитала уменьшилсяна 1,9%- это положительная тенденция.

17. Валоваярентабельность продажи продукции.Ф2 Р050/Ф2 Р035*100

Рассчитывается какотношение валовой прибыли к чистому доходу.

В отчетном периоде:

R2=/> 

В предыдущем периоде:

R1 =/>

В отчетном периоде посравнению с предыдущем валовая рентабельностьпродажи продукцииувеличилась на 0,5%- это положительная тенденция.

18. Чистаярентабельность продажи продукции. Ф2 Р220/Р 035*100%. Рассчитывается как отношение чистойприбыли к чистому доходу.

В отчетном периоде:

R2=/> 

В предыдущем периоде:

R1 =/>

В отчетном периоде посравнению с предыдущем чистая рентабельностьпродажи продукцииувеличилась на 0,1%- это положительная тенденция.

19. Рентабельностьдохода от операционной деятельности. Ф2 Р100/(Р035+Р060)*100%. Рассчитывается как отношениефинансового результата от операционной деятельности

В отчетном периоде:

R2=/> 

В предыдущем периоде:

R1 =/>

Представим динамикупоказателей рентабельности в виде гистограммы

3.1 Факторный анализрентабельности продукции

Проведем факторный анализрентабельности продукции на основании данных Ф1”Баланс предприятия” иФ2”Финансовые результаты”:

№п/п Показатели

Отчетный

период (2)

Предыдущий

период (1)

Абсол.

отклонение

Относит.

откл.

Темп

роста,%

1

Прибыль от операц

деят-ти, (Поп д)

4601 4754 -153 -3,21 96,78 2

Себестоимость от

реализ.продукции, (С)

62588 61832 756 1,22 101,2 3

Административные

Затраты, (Задм)

4228 4408 -180 -4,3 95,6 4 Затраты на сбыт (Зсб) 715 689 26 3,77 103,8

Факторный анализ будемпроводить за отчетный (R2) и предыдущий периоды (R1)методом полных цепных подстановок.

Факторная модель дляанализа имеет вид:

R=/>

Где R-обобщающийпоказатель;

С, Задм, Зсб-влияющие факторы;

Схема анализа:

R2=/>

R2=/>

R1=/>

R1=/>

/>R= R2 – R1

/>R=6,8-7,1=-0,3%

Прием полных цепныхподстановок состоит из двух этапов:

1) R0= R1=/>=7,1%

R’=/>=/>

R’’=/>=/>

R’’’=/>/>

R’’’’= R2=/>/>

2) Определим влияниефакторов:

 

/>R (Поп.д)=R’ – R0 =6,9-7,1=-0,2%

/>R (С)= R’’-R’=6,8-6,9=-0,1%

/>R (Задм)= R’’’-R’’=6,8-6,8=0

/>R (Зсб)=  R’’’’-R’’’=6,8-6,8=0

Балансовая проверка:

Абсолютное отклонениеобобщающего показателя должно равняться сумме влияющих факторов:

 

/>R=/>R (Поп.д)+/>R (С)+ />R (Задм)+ />R (Зсб)

-0,3=-0,2+ (-0,1)+0+0

-0,3=-0,3

 Вывод:Рентабельность продукции за отчетный период по сравнению с предыдущимуменьшилась на 0,3%.Уменьшение рентабельности продукции-отрицательнаятенденция.

Уменьшение прибыли отоперационной деятельности на153тыс.грн. привело к уменьшению рентабельностипродукции на 0,2%-отрицательная тенденция.

Увеличение себестоимостиреализованной продукции на 756 тыс.грн. привело к уменьшению рентабельностипродукции на 0,1%-отрицательная тенденция.

Уменьшение административныхзатрат и увеличение затрат на сбыт соответственно на 180тыс.грн и на 26 тыс.грнне дало никаких изменений

 

3.2 Факторный анализрентабельности производства

Проведем факторный анализрентабельности производства на основании данных Ф1”Баланс предприятия” иФ2”Финансовые результаты”:

№п/п Показатели

Отчетный

период (2)

Предыдущий

период (1)

Абсол.

отклонение

Относит.

откл.

Темп

роста,%

1 Чистая прибыль (ЧП) 3438 3311 127 3,83 103,8 2 Основные средства (ОС) 53630,3 52758,4 871,9 1,7 101,6 3 Оборотные средства (ОбС) 32546,9 36059,9 -3513 -9,7 90,2

Факторный анализ будемпроводить за отчетный и предыдущий периоды методом полных цепных подстановок.

Факторная модель дляанализа имеет вид:

R=/>,

Где R-обобщающийпоказатель;

ОС, ОбС- влияющиефакторы;

Схема анализа:

R2=/>

R2=/>

R1=/>

R1=/>

/>R= R2 – R1

/>R=3,99-3,72=0,27%

Прием полных цепных подстановоксостоит из двух этапов:

1) R0= R1=/>=3,72%

R’=/>=/>

R’’=/>=/>

R’’’= 2=/>==/>

2) Определим влияниефакторов:

 

/>R (ЧП)= R’ –R0 =3,98-3,72=0,26%

/>R (ОС)= R’’-R’=4,03-3,98=0,05%

/>R (ОбС)= R’’’-R’’=3,99-4,03=-0,04

Балансовая проверка:

Абсолютное отклонениеобобщающего показателя должно равняться сумме влияющих факторов:

 

/>R=/>R (ЧП)+/>R (ОС)+ />R (ОбС)

0,27=0,26+0,05+ (-0,04)

0,27=0,27

Вывод: Рентабельность производства заотчетный период по сравнению с предыдущим увеличилась на 0,27%. Увеличениерентабельности производства -положительная тенденция.

Увеличение чистой прибылина127тыс. грн. привело к увеличению рентабельности производства на 0,26%-положительная тенденция.

Увеличениеосновных средств на 871,9 тыс.грн. привело к увеличению рентабельностипроизводства на 0,05%- положительная тенденция.

Уменьшение оборотныхсредств привело к снижению рентабельности производства на 0,04%- отрицательнаятенденция.

Заключение

Если предприятие получает прибыль, оно считаетсярентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчётах,характеризуют относительную прибыльность.

Показатели прибыли (дохода), а, следовательно, ирентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечныйфинансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчётности оприбылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности.

В общем, анализ рентабельности очень важен для предприятия вцелом. Но сами расчёты мало, о чём нам говорят, поэтому попытаемся на основеполученных данных сделать выводы относительно отчетного периода и предыдущего.Сравним результаты деятельности этих периодов, и выявим, какой период быллучше, а так же какие из показателей повлияли больше всего, что покажет нам, вчём же недостаток того или иного периода.

В ходе курсовой работы был проведен факторный анализ методомпол- ных цепных подстановок с использованием трёхфакторной и четырехфак- торноймоделей.

Трехфакторная модель помогла нам оценить влияние трехпоказате -лей:

1)чистая прибыль, основные средства и оборотные средства нарентабельность производства;

Четырехфакторная модельпомогла оценить влияние четырех показателей:

1)прибыль от операционнойдеятельности, себестоимость реализованной продукции, административные затраты,затраты на сбыт на рентабельность продукции;

В отчетном периоде посравнению с предыдущим. чистая прибыль предприятия возросла на (100-3438/3311)на 3,8%, в результате чего рентабе-

льность производстваувеличилась.

В отчетном году среднегодовую стоимость основных фондовстоило бы уменьшить, за счёт чего уменьшилась бы фондоёмкость, а она в своюочередь повлияла бы на рентабельность производства. В отчетном периодеоборачиваемость оборотных средств снизилась, что положительно повлияло нарентабельность производства.

В отчетном году рентабельность продукции ниже, чем впредыдущем году, чтобы повысить её нужно снизить себестоимость реализованнойпродукции и увеличить прибыль от операционной деятельности, что и повлияет нарентабельность продукции.

За исследуемые периоды из всех показателей рентабельностибольше всего изменилась рентабельность привлеченного капитала (на 3,8% — засчет того что прибыль до налогооблажения наибольшая в отчетном периоде).

В целом, можно сказать, что показатели отчетного года явнолучше предыдущего, т.е. предприятие сработало лучше в отчетном периоде по сравнениюс предыдущим.

Список литературы

1    Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теорияэкономического анализа: Учебник 3-е издание, Перераб. – М.: Финансы истатистика, 2005.

2    Басовский Л.Е. Теория экономическогоанализа: Учеб. Пособие. М.: ИНФРА-М, 2004.

3    Савицкая Г.В. Анализ хозяйственнойдеятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. – Минск, Москва;Экоперспектива, 1997.

4    Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф.Финансовый анализ: Учеб. Пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

5    Экономический анализ. Под ред. проф. Л.Т.Гиляровской. М.: ЮНИТИ, 2002.

6    Николаева О.Е., Шишкова Т.В.Управленческий учет: Учебник 2-ое издание, испр. и перераб. Москва:2001.