Реферат: Экономические ресурсы предприятия
Тема1. Основыорганизации финансов предприятий.
План:
1. Финансы предприятий: сущность, функции и принципы организации.2. Место и роль финансов предприятий в финансовой системегосударства и в экономике страны.3. Финансовые отношения коммерческих предприятий.
Литература:
1. 1) стр. 76-84.
2. 2) стр. 122-128.
3. 7) стр. 27-29.
4. 10) стр. 107-110.
1. Финансыпредприятий представляют собойэкономические отношения, возникающиев процессе формирования производственных фондов, производства и реализациипродукции, образования собственных финансовых ресурсов, привлечения внешнихисточников финансирования, их распределения и использования.
Финансам предприятий присущи те же функции,что и общегосударственным финансам: распределительная и контрольная. Обе онитесно взаимосвязаны.
- Посредством распределительнойфункции происходит формирование первоначального капитала, образующегося засчет вкладов учредителей, авансирование его в производство, воспроизводствокапитала, создание основных пропорций при распределении доходов и финансовыхресурсов, обеспечивающих оптимальное сочетание интересов отдельныхтоваропроизводителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом. Сраспределительной функцией финансов связано формирование денежных фондов коммерческихпредприятий и организаций путем распределения и перераспределения поступающихдоходов (уставный фонд, резервный фонд, добавочный капитал, фонд накопления,фонд потребления, валютный фонд и т.д.).
- Контрольная функция способствует оптимальной организациираспределительных отношений. Объективная основа контрольной функции –стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции (выполнениеработ и оказание услуг) и формирование доходов и денежных фондов. Финансовыйконтроль за деятельностью хозяйствующего субъекта осуществляет:
- непосредственно хозяйствующийсубъект путем всестороннего анализафинансовых показателей;
- акционеры и владельцы контрольного пакета акций путем контроля заэффективным вложением денежных средств, получении прибыли и выплатойдивидендов;
- налоговые органы, которые следят за своевременностью и полнотой уплатыналогов и других обязательных платежей в бюджет;
- контрольно-ревизионная службыМинфина РФ, контролирующаяфинансово-хозяйственную деятельностью предприятий и организаций, использующихбюджетные средства;
- коммерческие банки при выдаче и возврате ссуд, оказании другихбанковских услуг;
- независимые аудиторские фирмы при проведении аудиторских проверок.
Финансовые отношения предприятий строятся наопределенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности:
1) Принцип хозяйственнойсамостоятельности не может бытьреализован без самостоятельности в области финансов. Его реализацияобеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формысобственности самостоятельно определяет свои расходы, источники финансирования,направления вложения денежных средств с целью получения прибыли.
2) Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа – одно из основных условийпредпринимательской деятельности и обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующегосубъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производствои реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счетсобственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов.
3) Принцип материальной заинтересованности,объективная необходимость которогодиктуется основной целью предпринимательской деятельности – получением прибыли.
4) Принцип материальнойответственности – означает наличиеопределенной системы ответственности за результаты за результаты финансово-хозяйственнойдеятельности.
5) Принцип обеспечения финансовыхрезервов. Необходимость формированияфинансовых резервов и других аналогичных фондов связана с предпринимательскойдеятельностью, которая всегда сопряжена с риском.
2.Финансы предприятий являются исходной основой всей финансовой системыстраны. Они занимают определяющее положение в этой системе, посколькуохватывают важнейшую часть всех денежных отношений в стране, а именно:финансовые отношения в сфере общественного воспроизводства, где создаетсяобщественный продукт, национальное богатство и национальный доход – основныеисточники финансовых ресурсов страны. Поэтому от состояния финансов предприятийзависит возможность удовлетворения общественных потребностей, улучшения финансовогоположения страны. Велика роль финансов предприятий в обеспечении нормальногосостояния в экономике и общественной жизни страны, т.к. в силу своейспецифической особенности они осуществляют процесс распределения иперераспределения национального дохода и национального богатства на трехосновных уровнях: на общегосударственном; на уровне предприятий; на уровнепроизводственных коллективов.
Финансовая система РФ включает следующие звеньяфинансовых отношений:
/>
/>
/>
/>/>/>/>/>
/>
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> <td/> /> <td/> /> <td/> /> <td/> /> <td/> /> <td/> /> <td/> /> <td/> /> <td/> /> <td/> />/>/>/>/>/>/> /> /> /> /> /> <td/> />
/>/>/>/>
3. Финансовыеотношения предприятий можно объединить в четыре группы:
1) Финансовые отношения с другимипредприятиями и организациямивключают отношения с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными итранспортными организациями, таможней, а также с предприятиями и организациямииностранных государств. Это самая большая по объему денежных платежей группа.Отношения предприятий друг с другом связаны с реализацией готовой продукции иприобретением материальных ценностей.
2) Финансовые отношения внутрипредприятия охватывают отношениямежду учредителями в момент создания предприятия, которые связаны сформированием собственного капитала и в его составе уставного (акционерного,складочного) капитала; отношения между филиалами, цехами, отделами,бригадами; отношения с рабочими и служащими. Отношения междуподразделениями предприятия связаны с оплатой работ и услуг, распределениемприбыли, оборотных средств и т.д. Отношения с рабочими и служащими – этовыплата заработной платы, премий, пособий, дивидендов по акциям, материальнойпомощи, а также взыскание денег за причиненный ущерб, удержание налогов.
3) Финансовые отношения внутриобъединений предприятийподразделяются на: финансовые отношения предприятий с вышестоящимиорганизациями, отношения внутри финансово-промышленных групп и отношенияпредприятий в условиях холдинга. Финансовые отношения предприятий свышестоящими организациями включают отношения по поводу образования ииспользования централизованных денежных фондов, которые в условиях рыночныхотношений являются объективной необходимостью. Финансово-промышленныегруппы создаются, как правило, с целью объединения финансовых усилий внаправлении развития и поддержки производства, получения максимальногофинансового результата. Здесь могут быть и централизованные денежные фонды, икоммерческий кредит друг другу, и просто финансовая помощь. Особенностихолдинговых отношений состоят в том, что они строятся на экономическойоснове, когда головному предприятию принадлежат контрольные пакеты акцийдочерних предприятий. Финансовые отношения внутри холдинга предполагаютзначительную финансовую самостоятельность его участников в пределах единойстратегии.
4) Отношения с финансово-кредитнойсистемой многообразны. Прежде всего,это отношения с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами,связанные с перечислением налогов и отчислений. Отношения со страховымзвеном финансовой системы состоят в перечислении средств на социальное имедицинское страхование, а также страхование имущества предприятия. Финансовыеотношения предприятий с банками строятся как в части организации безналичныхрасчетов, так и при получении и погашении краткосрочных и долгосрочныхкредитов. Организация безналичных расчетов оказывает непосредственное влияниена финансовое положение предприятия. Кредит является источником финансированияоборотных средств, расширения производства, его ритмичности, улучшения качествапродукции, способствует устранению временных финансовых трудностей предприятий.Финансовые отношения предприятий с фондовым рынком предполагают операциис ценными бумагами.
Тема2. Особенностиформирования и использования финансовых ресурсов предприятий в условиях рынка.
План:
1. Финансовые ресурсы предприятия: источники формирования,классификация.2. Основные направления использования финансовых ресурсов предприятия.3. Роль финансовых служб в вопросах финансового менеджмента.
Литература:
1. 5) стр.40-44.
2. 7) стр. 11-16.
3. 9) стр. 125-133.
1. Финансовыересурсы предприятия представляют собой денежные доходы и поступления,формируемые за счет внутреннего источника и привлеченных средств и используемыедля покрытия затрат по воспроизводству и финансовых обязательств.
Существует два источника формированияфинансовых ресурсов предприятия: внутренний и внешний.
Внутренний источник составляют:
а) прибыль;
б) амортизационные отчисления.
Это собственные финансовые ресурсы предприятия. Еслиэтих ресурсов оказывается недостаточно, то прибегают к внешнему источнику.
Внешний источник составляют:
а) кредиты банков,
б) заемные средства других предприятий,
в) кредиторская задолженность предприятия,
г) долевое участие,
д) средства бюджетов и внебюджетных фондов,
е) прочие каналы привлечения средств извне. (Важнейшимтаким каналом является финансовый рынок, обеспечивающий перераспределениесвободного финансового капитала.)
В зависимости от источников образования,финансовые ресурсы предприятия можно классифицировать на:
- образуемые за счет собственных иприравненных к ним средств;
- мобилизуемые на финансовом рынке;
- поступающие в порядкеперераспределения.
Группировка финансовых ресурсов предприятия
в соответствии с источниками их формирования (схема):
/>/>/>/>
/>/>
/>/>
/>/>/>/>/>/>/>/>/>
/>
/>/>/>/>
/>/>
/>/>/>
/>
/> /> /> /> /> /> <td/> />/>/>
/>/>/>/>
/>
/>
/>
/>
/>
/>/>
2.Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:
1) платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств.К ним относятся:
1.1. налоговые платежи в бюджет;
1.2. уплата процентов банкам запользование кредитами;
1.3. погашение взятых ранее ссуд;
1.4. страховые платежи;
2) инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширениемпроизводства, его техническим обновлением, переходом на новые прогрессивныетехнологии, использование «ноу-хау»;
3) инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации другихфирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием; вгосударственные займы;
4) направление финансовых ресурсов наобразование денежных фондов поощрительногои социального характера;
5) использование финансовыхресурсов на благотворительные цели.
3.Спереходом на рыночные основы хозяйствования, необычайно возрастает не толькороль руководителей предприятий, членов правления акционерного общества, но и финансовыхслужб, которые играли приадминистративно-командном методе управления второстепенную роль.
Изыскание финансовых источников развитияпредприятия, направление более эффективного инвестирования финансовых ресурсов,операции с ценными бумагами и другие вопросы финансового менеджмента становятсяосновными для финансовых служб предприятий в условиях рыночной экономики.
Суть управления финансами заключается в такойорганизации финансов со стороны соответствующих служб, которая позволяет:
1) привлекать дополнительные финансовыересурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом;
2) осуществлять прибыльные операциина финансовом рынке, покупая и продавая ценные бумаги.
Достижение успеха в области управления финансамизависит от инициативы работника, поиска нетрадиционных решений, масштабностиопераций и оправданного риска, деловой хватки.
Мобилизуя денежные средства других собственников напокрытие затрат своего предприятия, работники финансовых служб должны иметьчеткое представление о целях инвестирования ресурсов, и уже в соответствии сними, давать рекомендации о формах привлечения средств.
Финансовая служба предприятия в ходе своей работыреализует как распределительную, так и контрольную функции как внутрипредприятия, так и во внешней среде.
Тема3. Формированиеимущества предприятия.
План:
1. Понятие имущества (активов) предприятия и принципы их организации.Совокупная, балансовая и рыночная стоимость имущества (активов) предприятия. 2. Классификация имущества предприятия. 3. Определениепотребности в отдельных видах имущества.4. Ликвидность активовпредприятия, их классификация по степени ликвидности.
Литература:
1.
2.
1. Имуществопредприятия относится к его активам и учитывается в разделе Iбаланса (ф.№1). Имущество (активы) предприятия представляют собой его экономические ресурсы в форме совокупных имущественныхценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.
Формированиеактивов предприятия связано с тремя основнымиэтапами его развития на различных стадиях жизненного цикла:
1) Создание предприятия.Формируемые на данном этапе активы во многом определяют потребность в стартовомкапитале.
2) Расширение, реконструкция имодернизация действующих предприятий. Расширение и обновление активовосуществляется в соответствии со стратегическими задачами развития предприятияс учетом возможностей инвестиционных ресурсов.
3) Формирование новых структурныхединиц действующего предприятия. Этот процесс может осуществляться путемформирования и приобретения новых структурных имущественных комплексов.Вариантами такого приобретения могут быть приватизация действующего государственногопредприятия, покупка обанкротившегося предприятия.
Политикаформирования активов определяет основную цель – выявлениеи удовлетворение в отдельных их видах для обеспечения операционного процесса, атакже оптимизация их состава для обеспечения условий эффективной хозяйственнойдеятельности. С учетом этой цели процесс формирования активов предприятиястоится на основе следующих принципов:
1) Учет ближайших перспективразвития операционной деятельности и форм ее диверсификации.
2) Обеспечение соответствия объемаи структуры формируемых активов по объему и структуре производства и сбытапродукции.
Определениепотребности в активах вновь создаваемогопредприятия осуществляется в разрезе следующих их видов:
- основные средства;
- нематериальные активы;
- запасы товарно-материальныхценностей, обеспечивающих производственную деятельность;
- денежные активы;
- прочие виды активов.
Потребность в основных средствах рассчитывается поотдельным их группам:
1) производственные здания ипомещения;
2) машины и оборудование,используемые в производственно-техническом процессе;
3) машины и оборудование,используемые в процессе управления операционной деятельностью.
Потребность в нематериальных активах определяетсяисходя из используемой технологии и вида выпускаемой продукции.
Потребность в запасах товарно-материальных ценностейрассматривается в разрезе следующих видов:
1) потребность в оборотномкапитале, авансируемом в запасы сырья и материалов;
2) потребность в оборотномкапитале, авансируемом в запасы готовой продукции;
3) потребность в оборотномкапитале, авансируемом в запасы товаров (для предприятий торговли).
Потребность в оборотном капитале определяется путемумножения однодневного их расхода на норму запаса в днях (при расчете вотдельных видах ТМЦ). Нормы запаса определяются исходя из отраслевыхособенностей каждым предприятием самостоятельно.
Потребность в денежных активах определяется наоснове предстоящего их расходования на расчеты по оплате труда, по авансовым иналоговым платежам.
2. Активыпредприятия подразделяются по многим классификационным признакам, основными изкоторых являются:
1. Форма функционирования активов. Поэтому признаку выделяются:
1.1 Материальные активы, имеющиевещную форму.
1.2 Нематериальные активы, неимеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельностипредприятия и приносящие прибыль.
1.3 Финансовые активы – различныефинансовые инструменты, принадлежащие предприятию и находящиеся в его владении.
2. Характер участия в производственном процессе и скорость оборотаактивов. По данному признаку активыподразделяются:
2.1. Оборотные активы.
2.2. Внеоборотные активы.
3. Характер обслуживания отдельных видов деятельности. По этому признаку выделяются следующие группыактивов:
3.1. Операционные активы.
3.2. Инвестиционные активы.
4. Характерфинансовых источников формирования активов:
1.1. Валовые активы.
1.2. Чистые активы
5. Характервладения активами:
1.1. Собственные активы.
1.2. Арендуемые активы.
6. Степеньликвидности активов.
Существуют понятия «ликвидность баланса» и«ликвидность активов». Ликвидность баланса определяется как степень покрытияобязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежнуюформу соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов –величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов вденежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид актива приобрелденежную форму, тем выше его ликвидность.
Взависимости от степени ликвидности, т.е.степени превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются наследующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средствапредприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторскаязадолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы;
А3 – медленно реализуемые активы – запасы стр. 210раздела 2 актива за исключением «Расходов будущих периодов», а также из раздела1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения», уменьшенные на величинувложений в уставные фонды других предприятий;
А4 – трудно реализуемые активы – статьи 1 разделаактива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущуюгруппу.
3.Необходимость оценки совокупной стоимости активов предприятия как целостногоимущественного комплекса возникает при переходе на рыночные условияхозяйствования. Методы оценки стоимости совокупных активов предприятия как целостногоимущественного комплекса многообразны:
1) метод балансовой оценки;
2) метод оценки рыночной стоимости;
3) метод оценки стоимостизамещения;
4) метод оценки предстоящегочистого денежного потока;
5) метод оценки на основерегрессивного моделирования;
6) экспертный метод оценки.
I.Метод балансовой оценки проводится на основе данных последнего отчетногобаланса – определение стоимости чистых активов, т.е. сформированных за счетсобственного капитала. Стоимость чистых активов, определенная балансовымметодом, имеет ряд разновидностей:
1) по фактически отражаемойстоимости активов (при приватизации государственных предприятий для определенияих начальной цены при проведении аукционов и конкурсов);
2) по восстановительной стоимостиактивов (отражаемая в балансе стоимость отдельных активов – ОС, НА, ТМЦ –должна быть скорректирована с учетом роста цен на момент проведения оценки);
3) оценка по стоимостипроизводительных активов – оценка только производительно используемых чистыхактивов, обеспечивающих получение прибыли. Определяется: из общей стоимости активов– непроизводительные – неиспользуемые, сверхнормативные – не пользующаясяспросом готовая продукция – неиспользуемые виды НА + используемые арендуемыеактивы – все финансовые обязательства. Этот метод позволяет получить реальнуюстоимость активов предприятия.
II. Метод замещения стоимости(затратный метод) – основывается на определении стоимости затрат, необходимыхдля воссоздания всех аналогичных активов, входящих в состав целостногоимущественного комплекса (с учетом реальной стоимости износа).
III. Метод оценки рыночной стоимостиоснован на рыночных индикаторах цен покупки-продажи аналогичной совокупностиактивов.
IV. Метод предстоящего чистогоденежного потока – экономически обоснованная стоимость целостногоимущественного комплекса определяется суммой того реального чистого дохода,который может быть получен инвестором в процессе его эксплуатации.
V. Метод оценки на основерегрессивного моделирования – основан на использовании многофакторныхматематических моделей.
VI. Экспертный метод – осуществляютнезависимые эксперты-оценщики имущества, использующие наряду с количественнымифакторами и качественные параметры диагностики деятельности предприятий.
Тема4. Формированиекапитала предприятия.
План:
1. Капитал предприятия: понятие, классификация.2. Формирование собственного капитала предприятия.3. Фонды денежных средств на предприятии. Уставный фонд и добавочныйкапитал.Литература:
1. Капиталпредприятия – это действующий (вложенный вдело) источник дохода, дающий общественно полезный эффект. Капитал, являясьглавной экономической базой создания и развития предприятия, в процессе своегофункционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала.
Капитал предприятия можно классифицировать поразличным признакам:
Классификационный признак Вид капитала 1. По принадлежности предприятию:а) собственный;
б) заемный.
2. По целям использования:а) производственный;
б) ссудный;
в) спекулятивный.
3. По формам инвестирования:а) капитал в финансовой форме;
б) капитал в материальной форме;
в) капитал в нематериальной форме.
4. По объекту инвестирования:а) основной капитал;
б) оборотный капитал.
5. По форме нахождения в процессе кругооборота:а) капитал в денежной форме;
б) капитал в производственной форме;
в) капитал в товарной форме.
6. По формам собственности:а) частный капитал;
б) государственный капитал.
7. По организационно-правовым формам деятельности:а) акционерный;
б) паевой;
в) индивидуальный.
8. По характеру использования в хозяйственном процессе:а) работающий капитал;
б) неработающий («мертвый») капитал.
9. По характеру использования собственниками:а) потребляемый («проедаемый»);
б) накапливаемый (реинвестируемый).
10. По источникам привлечения:а) национальный;
б) иностранный.
11. По соответствию правовым нормам функционирования:а) легальный;
б) «теневой».
2. Основными источниками финансирования деятельности предприятия являютсясобственные средства.
Уставный капитал представляет собойсумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставнойдеятельности предприятия. При создании предприятия вкладами в его уставныйкапитал могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы.Уставный капитал, следовательно, отражает сумму обязательств предприятия перединвесторами. Он формируется при первоначальном инвестировании средств, еговеличина объявляется при регистрации предприятия, а любые корректировки размерауставного капитала допускаются лишь в случае и порядке, предусмотренныхдействующим законодательством и учредительными документами.
Прибыль является основным источникомсобственных средств предприятия. В балансе она присутствует какнераспределенная прибыль, так и в виде созданных за ее счет фондов и резервов.
Прибыль – основной источникформирования резервного капитала,который предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытковот хозяйственной деятельности. Порядок формирования резервного капиталаопределяется нормативными и уставными документами.
Добавочный капитал как источниксредств предприятия образуется в результате переоценки основных средств.
3. Важнейшая сторона финансовой деятельностипредприятий – формирование и использование различных денежных фондов.
Денежные фонды предприятий можноразбить на четыре группы:
1) Первая группа денежных фондовпредприятий — фонды собственных средств, которая включает:
1.1. Уставный капитал – основнойисточник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерногообщества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципальногопредприятия – величину уставного фонда. Уставный капитал изменяетсяпредприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесенияизменений в учредительные документы.
Уставный капитал предприятия определяет минимальныйразмер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Минимальныйразмер его определяется в соответствии с установленным законодательноминимальным размером оплаты труда в стране. Уставный капитал выступает первымденежным фондом, отражаемым в пассиве баланса предприятия.
1.2. После уставного капитала денежным фондомсобственных средств предприятия является добавочный капитал, который включает:
- результаты переоценки основныхфондов;
- эмиссионный доход акционерногообщества (доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости за вычетомрасходов на их продажу);
- безвозмездно полученные денежныеи материальные ценности на производственные цели;
- ассигнования из бюджета нафинансирование капитальных вложений;
- поступления на пополнениеоборотных средств.
Добавочный капитал аккумулирует денежные средства,поступающие предприятию в течение года по перечисленным каналам. Основнымканалом здесь являются результаты переоценки основных фондов.
1.3. Резервный капитал, который образуется за счетотчислений от прибыли в размере, определенном уставом.
1.4. Инвестиционный фонд предназначен для развитияпроизводства. В нем концентрируются:
- амортизационный фонд,предназначенный для простого воспроизводства основных фондов;
- фонд накопления, образуемый засчет отчислений от прибыли и предназначенный для развития производства;
- заемные и привлеченныеисточники.
Инвестиционный фонд является источником увеличенияуставного капитала предприятия, так как вложения в развитие производстваувеличивают имущество предприятия.
1.5. Валютный фонд формируется на предприятиях,получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту дляимпортных операций.
2) Вторая группа денежных фондовпредприятий – фонды заемных средств. В условиях рыночной экономики ни однопредприятие не может обходится без заемных средств. Их многообразие даетвозможность использования их в различных ситуациях. Заемные средства внормальных экономических условиях способствуют повышению эффективностипроизводства. В данную группу денежных фондов включаются: кредиты банков,коммерческие кредиты, факторинг, лизинг, кредиторы.
3) Третья группа денежных фондов –фонды привлеченных средств. В данную группу входят:
4.1. Фонд потребления – денежныйфонд, образуемый за счет чистой прибыли и используемый на удовлетворениематериальных и социальных потребностей работников предприятия.
4.2. Расчеты по дивидендам.
4.3. Доходы будущих периодов.
4.4. Резервы предстоящих расходов иплатежей.
4) Четвертую группу денежных фондов образуютоперативные денежные фонды предприятия.
4.1. Фонд для выплаты заработной платы.
4.2. Фонд для платежей в бюджет различных налогов.
Кроме перечисленных на предприятии создается ряддругих фондов денежных средств: для погашения кредитов банка, освоения новойтехники, научно-исследовательских работ.
Тема5. Влияниеорганизационно-правовых форм хозяйствования и отраслевых особенностейна организацию финансов.
План:
1. Влияние отраслевых особенностей на организацию финансов2. Влияние организационно-правовых форм хозяйствования наорганизацию финансов.3. Акционерное общество: формирование уставного капитала, финансовыхресурсов, денежных фондов.
Литература:
1. 7) стр. 35-194.
2. 8) стр. 175-186.
3. 10) стр. 334-337.
4. 9) 117-124.
1. Под организациейфинансов предприятий понимается составденежных фондов предприятий, порядок их образования и использования,соотношение между размерами фондов предприятий, взаимоотношения предприятий сфинансово-кредитной системой. На организацию финансов предприятий прежде всеговлияют отраслевые особенности. По отраслевой принадлежности финансы предприятийможно подразделить на финансы: промышленности, сельского хозяйства,строительства, торговли, жилищно-коммунального и дорожного хозяйства.
Финансы промышленности занимают ведущее место в общей системе финансов предприятийотраслей народного хозяйства. Это определяется прежде всего тем, что ониобслуживают такую отрасль народного хозяйства, в которой создается большаячасть совокупного общественного продукта, национального дохода и денежныхнакоплений. Промышленные предприятия в процессе своей деятельности взаимодействуютс предприятиями других отраслей народного хозяйства, поэтому их финансы тесносвязаны с финансами всех других отраслей.
Существенные отличия в организации финансовпредприятий сельского хозяйства обусловленыособенностями экономики сельскохозяйственного производства. Сельское хозяйство– важная отрасль народного хозяйства, создающая «простой продукт», используемыйкак сырье для промышленности и как продукт питания для населения. В составеосновных производственных фондов значительное место занимает продуктивный ирабочий скот, воспроизводство которого осуществляется непосредственно в самомсельском хозяйстве. Значительная часть произведенной продукции не реализуетсяна сторону, а остается внутри хозяйства на цели воспроизводства и поэтому невходит в состав товарной продукции и не принимает денежную форму, поскольку являетсявнутрихозяйственным оборотом.
В осуществлении строительного производства участвуют два вида финансов: финансы заказчика(инвестора) и финансы подрядчика. Финансы инвестора представляют собой совокупностьсредств, предназначенных для финансирования затрат во вновь создаваемые,обновляемые и модернизируемые основные фонды. Специфика строительствасказывается на некоторых особенностях финансов подрядчика. Продолжительностьстроительства объекта вызывает наличие большого незавершенного производства всоставе собственных оборотных средств подрядной организации. Это приводит кнеравномерности поступления выручки от сдачи выполненных работ заказчику –основного источника собственных средств подрядчика.
Существенной особенностью финансов торговли является то, что в отличие от других отраслейнародного хозяйства выручка от реализации товаров поступает преимущественно вналично-денежной форме. В связи с этим важной задачей организации финансов вторговле являются правильное ведение кассового хозяйства, контроль запоступлением в кассы магазинов выручки, за инкассированием выручки и правильнымее использованием.
Действующий в жилищном хозяйстве финансовый механизм, основанный на самоокупаемостиэксплуатационных расходов по содержанию жилья, не создает условий дляобразования источников финансирования не только для расширенноговоспроизводства, но даже и для простого воспроизводства, что делает невозможнойорганизацию в жилищном хозяйстве хозрасчета на принципах самофинансирования.
Специфика хозяйственной деятельности коммунальныхпредприятий оказывает влияние на особенность организации их финансов. Убольшинства предприятий процессы производства и реализации продукции, оказанияуслуг совпадают по времени, и поэтому в составе оборотных средств нетнезавершенного производства и готовой продукции, что значительно сокращает продолжительностьоборачиваемости оборотных средств. Ритм работы коммунальных предприятий вомногом зависит от времени года и от общего ритма городской жизни, что сказываетсяна неравномерности поступления доходов на протяжении года.
2. Исходяиз организационно-правовых форм, финансы предприятия подразделяются на финансы:государственных предприятий, муниципальных предприятий, индивидуальных (семейных)частных предприятий, полных товариществ, смешанных товариществ, акционерныхобществ. Организационно-правовая форма в первую очередь обуславливает спецификуформирования уставного фонда. Так, источниками уставного фонда государственногопредприятия являются бюджетные ассигнования, вклады других государственныхпредприятий. Уставный фонд товариществ с ограниченной ответственностьюобразуется только за счет вкладов учредителей. Организационно-правовая формапредопределяет особенности и в распределении прибыли. Открытые акционерныеобщества обязаны предусматривать в ходе распределения прибыли средства,предназначенные для выплаты дивидендов по акциям, смешанные товарищества – отчисленияот прибыли (в соответствии с вкладом участников товарищества). Предприятиянекоторых организационно-правовых форм обязаны направлять часть прибыли,оставшейся в их распоряжении, на формирование финансового резерва.
3. Акционерное общество – это коммерческая организационно-правовая форма объединения,образованного путем добровольного соглашения юридических и физических лиц (втом числе иностранных), объединивших свои средства и выпустивших в обращениеакции с целью получения прибыли.
Финансы АО выполняют функции формирования денежныхкапиталов (уставного капитала, оборотного капитала, прибыли, резервов и другихфондов), распределения этих денежных фондов и контроля за их созданием ииспользованием.
С учреждением акционерного общества создается егоуставный капитал, отражающий минимальный размер имущества общества,гарантирующего интересы его кредиторов. Уставный капитал АО состоит изопределенного числа акций, количество которых предусмотрено уставом. Всоответствии с законом об АО и ГК РФ в уставный капитал АО включается толькономинальная стоимость акций, приобретенных акционерами. При этом все обыкновенныеакции имеют одинаковую минимальную стоимость. Наряду с обыкновенными акциями АОимеет право размещать привилегированные акции. Однако их номинальная стоимостьне должна превышать 25% уставного капитала общества.
Акции, выпущенные обществом, но не оплаченныеакционерами, не могут составлять уставный капитал. Минимальный размер уставногокапитала определяется законом об АО. Для обществ открытого типа он составляетне менее тысячекратной суммы, а для закрытых обществ – не менее стократнойсуммы минимальной месячной оплаты труда, установленной законом на датугосударственной регистрации АО.
Прибыль АО образуется в виде разницы между выручкойот реализации продукции за вычетом налогов и затратами на производство этойпродукции. Если затраты превышают сумму выручки, общество несет убытки. Порядокиспользования прибыли, не подлежащей распределению между акционерами, определяетсяуставом общества. После уплаты налога на прибыль и других обязательных платежейостается чистая прибыль, поступающая в полное распоряжение АО.
В процессе распределения чистой прибыли АО создаетсярезервный фонд, величина которого должна составлять не менее 15% уставногокапитала. Порядок формирования и использования резервного фонда определяетсяставом АО. Формирование и пополнение резервного фонда происходит путемежегодных отчислений вплоть до достижения этим фондом размера, предусмотренногоуставом общества. Резервный фонд предназначен для покрытия непредвиденныхкоммерческих убытков АО. За счет этого фонда производится погашение облигаций ивыкуп акций общества при отсутствии других средств. Использование резервногофонда в иных целях запрещается.
Тема6. Затратыпредприятий и источники их финансирования.
План:
1. Затраты предприятия и источники их финансирования. Текущиезатраты предприятия.2. Смета затрат, ее значение в финансовой деятельности предприятия.3. Структура затрат, образующих себестоимость продукции, их влияниена конечный результат хозяйственной деятельности предприятия.
Литература:
1. 13) стр. 184-191.
2. 6) стр. 189-198.
3. 4)стр. 74-93.
1.Предприятие в процессе своей деятельности совершает материальные и денежные затраты на простое и расширенное воспроизводство основных фондов и оборотных средств,производство и реализацию продукции и др.
Текущие затраты связаны с производством иреализацией продукции. Они занимают наибольший удельный вес во всех затратахпредприятия и содержат затраты по использованию в процессе производствапродукции сырья, материалов, основных производственных фондов, комплектующихизделий, топлива и энергии, по оплате труда и др. Текущие затраты возвращаютсяпредприятию по завершению цикла производства и реализации продукции в составевыручки от реализации.
Наибольший удельный вес во всех расходах предприятиязанимают затраты на производство продукции. Затраты, образующие себестоимостьпродукции, группируются в соответствии с их экономическим содержанием последующим элементам:
1) Материальные затраты – наиболеекрупный элемент затрат на производство, доля которого в общей сумме затратсоставляет 60-90%. Состав материальных затрат неоднороден и включает расходы насырье и материалы.
2) Затраты на оплату труда – этозатраты на оплату труда основного производственного персонала предприятия,включая премии за производственные результаты, стимулирующие и компенсирующие выплаты,а также затраты на оплату труда не состоящих в штате предприятия работников,занятых в основной деятельности.
3) Отчисления на социальные нужды –это отчисления во внебюджетные социальные фонды (пенсионный фонд, фондсоциального страхования, фонд занятости, фонд обязательного медицинскогострахования).
4) Следующий крупный элемент затрат– износ основных производственных фондов, равный сумме амортизационныхотчислений. Сюда же относятся ускоренная амортизация основных фондов и ееиндексация.
5) Прочие затраты в составесебестоимости продукции – это налоги, сборы, отчисления в специальныевнебюджетные фонды, платежи за предельно допустимые выбросы, обязательноестрахование имущества предприятия и др.
Финансирование затрат осуществляется за счетсобственных и заемных источников.
Финансирование деятельности предприятия за счетсобственных средств или самофинансирование реализуется за счет использованияприбыли предприятия или перераспределения капитала. О самофинансировании можноговорить только, если предприятие функционирует без привлечения нового капиталасо стороны и если часть прибыли предприятия используется на развитиепроизводства. Источниками получения средств для самофинансирования могут быть:прибыль, не выплаченная вкладчикам капитала; скрытые резервы; отчисления вспециальные фонды. Самофинансирование позволяет предприятию быть независимым отрынка капиталов, экономить средства, улучшать кредитоспособность.Финансирование из амортизационных отчислений является текущим финансовымрешением.
Заемные средства могут быть представлены в видебанковского кредита, займов, коммерческого кредита.
2. Смета –это форма планового расчета, которая определяет подробную программу действийпредприятия на предстоящий период.
Управление текущими затратами предприятия подразумеваетразработку и контроль за исполнением сметы затрат на производство – внутреннегодокумента, позволяющего не только контролировать общий уровень затрат и ихдинамику, но и сопоставлять их величину по структурным подразделениям и филиалам.Смета затрат позволяет определить уровень самоокупаемости по предприятию вцелом и его отдельным подразделениям.
При разработке смет затрат определяетсясебестоимость единицы продукции, создается база для расчета оптовых цен,устанавливается возможность снижения затрат на производство и реализацию продукцииза счет внедрения новых технологий, рационализации товародвижения, закладываетсяоснова для получения прибыли. Сметы используются также для определения потребностейпредприятия в оборотных средствах, объемов реализации продукции и размероввозможной прибыли.
3. Наибольший удельный вес во всех расходах предприятий занимают затраты на производствопродукции. Совокупность производственных затрат показывает, во что обходитсяпредприятию изготовление выпускаемой продукции, т.е. составляетпроизводственную себестоимость продукции. Предприятие производит также затратыпо реализации продукции, т.е. осуществляет внепроизводственные, или коммерческиерасходы. Производственная себестоимость и коммерческие расходы составляютполную (коммерческую) себестоимость продукции. Затраты группируются покалькуляционным статьям при определении себестоимости отдельных видовпродукции, а также при оценке степени влияния отдельных элементов на ееформирование и разработку плана организационно-технических мероприятий поснижению себестоимости. В качестве типовой группировки применяется следующаяструктура статей калькуляции:
1. Сырье и материалы.
2. Покупные полуфабрикаты икомплектующие изделия.
3. Возвратные отходы (вычитаются).
4. Топливо и энергия на техническиецели.
5. Основная заработная платапроизводственных рабочих.
6. Дополнительная заработная платапроизводственных рабочих.
7. Отчисления на социальноестрахование.
8. Расходы на подготовку и освоениепроизводства.
9. Износ инструментов иприспособлений целевого назначения.
10. Расходы на содержание иэксплуатацию оборудования.
11. Цеховые расходы.
12. Общезаводские расходы.
13. Потери от брака.
14. Прочие производственные расходы.
15. Внепроизводственные расходы.
Затраты по способу отнесения их на единицу продукциимогут быть прямыми и косвенными. Прямые затраты – это расходы строго целевогоназначения. Косвенные затраты распределяются между различными изделиямипропорционально условному измерителю, чаще всего заработной плате основных производственныхрабочих. В соответствии с экономическим содержанием затраты по калькуляционнымстатьям подразделяются на основные и накладные. Основные затраты включаютзатраты, непосредственно связанные с изготовлением продукции, накладные – затратына организацию, управление, техническую подготовку производства и т.д.
По степени зависимости от изменения объемапроизводства затраты подразделяются на условно-переменные и условно-постоянные.Условно-переменные затраты изменяются прямо пропорционально росту объемапроизводства (сырье, материалы и т.д.). Условно-постоянные затраты приизменении объема производства существенно не изменяются (расходы на освещение,отопление и др.).
К факторам, обеспечивающим снижение себестоимости, аследовательно, и увеличение конечного финансового результата, относятсяприменение новейших технологий, экономия сырья, топлива, электроэнергии,повышение производительности труда, снижение потерь от брака и простоев,улучшение использования основных производственных фондов, изменения структурыпроизводственной программы в результате ассортиментных сдвигов и др.Себестоимость изделия может снижаться и за счет сокращения условно-постоянныхрасходов в результате роста объемов производства и реализации.
Тема7. Выручка отреализации продукции (работ, услуг) как основной источник финансовогообеспечения предпринимательской деятельности.
План:
1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг): структура,формирование. Факторы, влияющие на величину выручки от реализации продукции(работ, услуг).2. Контроль за состоянием платежной дисциплины. Меры по сокращениюдебиторской задолженности.3. Планирование выручки от реализации продукции (работ, услуг).
Литература:
1. 13) стр. 191-194.
2. 11) стр. 128-131.
3. 12) стр. 98.
1. Выручкаот реализации продукции – это сумма денежныхсредств, полученных предприятием за произведенную продукцию, выполненныеработы, оказанные услуги. Выручка от реализации является главным источникомсредств предприятия для возмещения затрат и образования доходов.
В объем реализации не включаются стоимостьпродукции, не отгруженной в отчетном периоде покупателям, и внутризаводскойоборот (исключение составляют лесная, пищевая, легкая промышленность).
Реализация продукции (работ, услуг) позволяетопределить финансовый результат деятельности предприятия. Кроме выручки отреализации готовой продукции предприятие может получать выручку от прочейреализации (выбывших основных фондов, материалов и др.), а также отвнереализационных операций (сдача имущества в аренду, совместная деятельность,доходы по операциям с ценными бумагами и др.).
В настоящее время для составления финансовойотчетности метод формирования выручки от реализации продукции (работ, услуг)устанавливается лишь после отгрузки продукции и предъявления покупателюрасчетных документов. При объявлении учетной политики предприятие выбираетметодику определения выручки от реализации только для целей налогообложения:либо по срокам оплаты отгруженной продукции (по мере поступления средств нарасчетный счет или в кассу предприятия), либо по срокам отгрузки продукции ипредъявления покупателю расчетных документов.
При определении выручки по мере оплаты продукцииприбыль от реализации будет меньше, если имеет место последующая оплата. Припредварительной оплате сумма выручки не будет отличаться в зависимости отвыбранного метода, так как вы реализацию будет включаться только отгруженнаяпродукция. Определение выручки по отгрузке при последующей оплате принесетбольше начисленной прибыли. Но использование этого метода может привести кдефициту реальных финансовых ресурсов, так как признание отгруженной, но еще неоплаченной продукции, означает объявление прибыли и влечет за собой уплатуналогов.
Факторы, влияющие на величину выручки от реализациипродукции, можно подразделить на 3 группы:
1) Производственные факторы связаныс объемом производства, его ритмичностью, материальной и научно-техническойоснащенностью, соответственно-качественными параметрами продукции, ееассортиментом и структурой.
2) Коммерческие факторы охватываютв широком смысле понятие маркетинга: заключение хозяйственных договоров наоснове самого пристального изучения действующей и перспективной конъюнктурырынка, ценовое регулирование сбыта, его направление иорганизационно-экономическое обеспечение.
3) Финансовые факторы охватывают ивыручку от реализации продукции, и предпринимательский доход от всех видовдеятельности, включая формы расчетов, предусмотренные контрактом илиопределяемые оперативно, ценовое регулирование, в том числе и уценку товара вслучае замедления его реализации. В данном случае не маловажен принцип «время –деньги», так как чем быстрее и полнее поступление доходов, тем эффективней всядеятельность предприятия.
2.
3. Всовременных рыночных условиях выручку от реализации можно определять по объему(портфелю) заказов, согласуя его с производственными мощностями предприятиячерез сравнительный анализ с ожидаемой реализацией в предстоящем периоде.Однако этот метод лучше использовать в качестве контрольного, ибо дляформирования самого портфеля заказов необходимы точные данные по всем разделамбизнес-плана (технико-экономическая база, производственные мощности,ассортимент и структура выпуска продукции и т.д.).
Как правило, предприятия прибегают к традиционномуметоду расчета реализации по схеме товарного баланса: Р = О1 + Т – О2,где
Р – реализация;
Т – товарный выпуск;
О1, О2 –остаткинереализованной продукции на начало и конец периода.
Баланс выпуска и реализации имеет три стоимостныеоценки:
- в оптовых ценах предприятия(цена реализации без НДС и акцизов);
- по себестоимости;
- по прибыли.
Переходящие остатки нереализованной продукциивключают готовую продукцию на складе и товары отгруженные, которые в своюочередь состоят из:
- товаров отгруженных, срок оплатыкоторых не наступил;
- товаров, не оплаченных в срок;
- товаров на ответственномхранении у покупателей.
В плане входные остатки определяются по ожидаемомуна конец текущего года исполнению, а выходные – по экспертной оценке.Переходящие остатки оцениваются по производственной себестоимости, а выпуск –по коммерческой, т.е. с учетом внепроизводственных расходов (они исчисляются погодовой смете и на остатки не относятся).
Тема 8. Формирование и распределение прибыли в условияхкоммерческого расчета и самофинансирования.
План:
1. Понятие и состав валовойприбыли.
2. Факторы, влияющие навеличину прибыли от реализации продукции (работ, услуг).
3. Распределение прибыли вусловиях современной системы налогообложения.
Литература:
1.13) стр.194-203.
2.3) стр. 109-123.
3.10)стр. 135-141,153-156.
1. Прибылькак главный результат предпринимательской деятельности обеспечивает потребностипредприятия и государства в целом. Общий объем прибыли предприятия представляетсобой валовую прибыль. На величинуваловой прибыли влияет совокупность многих факторов, зависящих и независящих отпредпринимательской деятельности.
В составе валовой прибыли предприятия учитываетсяприбыль от всех видов деятельности. Прежде всего валовая прибыль включаетприбыль от реализации продукции, исчисленной путем вычета из общей суммывыручки от реализации этой продукции (работ, услуг), налога на добавленнуюстоимость, акцизов и затрат на производство и реализацию, включаемых всебестоимость. Прибыль от реализации продукции – основная часть валовойприбыли.
Вторая составляющая валовой прибыли предприятия –прибыль от реализации основных средств и иного имущества, а также прибыль отреализации прочей продукции и услуг нетоварного характера, т.е. прибыльподсобных сельских хозяйств, автохозяйств, лесозаготовительных и другиххозяйств, находящихся на балансе основного предприятия. У предприятия могутобразовываться излишние материальные ценности в результате изменения объемапроизводства, недостатков в системе налогообложения, реализации и другихпричин. Длительное хранение этих ценностей в условиях инфляции приводит к тому,что выручка от их реализации окажется ниже цен приобретения. Поэтому отреализации ненужных товарно-материальных ценностей образуется не толькоприбыль, но и убыток. Что касается реализации излишних основных фондов, топрибыль от их реализации исчисляется как разница между продажной ценой и первоначальной(или остаточной) стоимостью фондов, которая увеличивается на соответствующийиндекс, устанавливаемый законодательством в зависимости от темпов ростаинфляции.
Третья составляющая валовой прибыли – прибыль отвнереализационных операций, т.е. от операций, непосредственно не связанных сосновной деятельностью предприятия. В составе этих внереализационныхрезультатов учитываются следующие доходы (расходы): доходы от долевого участияв деятельности других предприятий; доходы от сдачи имущества в аренду;дивиденды, проценты по акциям, облигациям и другим ценным бумагам,принадлежащим предприятию; суммы полученных и уплаченных экономических санкций(штрафы, пени, неустойки); курсовые разницы по валютным счетам и операциям виностранной валюте. В тех случаях, когда суммы санкций вносятся в бюджет, онине включаются в состав расходов от внереализационных операций и возмещаются засчет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.
2. Дляповышения эффективности работы предприятия первостепенное значение имеетвыявление резервов увеличения объемов производства и реализации, снижениясебестоимости продукции, роста прибыли. Для определения основных направленийувеличения прибыли факторы, влияющие на ее величину, классифицируются поразличным признакам. К внешним факторам относятся природные условия, государственноерегулирование цен, тарифов, процентов, налоговых ставок и льгот, штрафныхсанкций и др. Эти факторы не зависят от деятельности предприятия, но могутоказывать значительное влияние на величину прибыли.
Внутренние факторы делятся на производственные ивнепроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие ииспользование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов и, всвою очередь, подразделяются на экстенсивные и интенсивные. Экстенсивныефакторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественныеизменения: объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времениработы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени. Интенсивныефакторы воздействуют на процесс получения прибыли через «качественные»изменения: повышение производительности оборудования и его качества,использование прогрессивных видов материалов и совершенствование технологии ихобработки, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение квалификациии производительности труда персонала, снижение трудоемкости и материалоемкостипродукции, совершенствование организации труда и более эффективноеиспользование финансовых ресурсов.
К внепроизводственным факторам относятся снабженческо-сбытовая,природоохранная деятельность и др.
При осуществлении финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия все эти факторы находятся в тесной взаимосвязи ивзаимозависимости. «Прямое» влияние на величину себестоимости продукции, азначит, и прибыли, связано с тем, насколько рационально и экономно расходуютсяматериальные ресурсы – ведь доля материальных затрат в составе себестоимостипродукции обычно колеблется от 60% до 90%.
3.Распределение и использование прибыли являются важным хозяйственным процессом,обеспечивающим покрытие потребностей предпринимателей и формирование доходовРоссии.
Механизм распределения прибыли должен быть построентаким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективностипроизводства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.
Прежде всего, валовая прибыль уменьшается на сумму:доходов от долевого участия в деятельности других предприятий, находящихся впределах России; дивидендов и процентов, полученных по акциям, принадлежащимданному предприятию, а также с доходов по государственным ценным бумага РФ,субъектов РФ и органов местного самоуправления; доходов от сдачи в аренду идругих видов использования имущества.
Затем валовая прибыль уменьшается на сумму прибыли:от проведения массовых концертно-зрелищных мероприятий на открытых площадках,стадионах, вмещающих более 2000 человек; от работы казино, видеосалонов ииспользования игровых автоматов; от посреднических операций и сделок.
Из валовой прибыли исключаются суммы прибыли, покоторой установлены налоговые льготы.
С 1994 года из валовой прибыли исключаются такжедоходы юридических лиц по государственным ценным бумагам, а также от оказанияуслуг по размещению государственных ценных бумаг и резервов Федеральногоказначейства РФ, не подлежащие обложению налогом на прибыль. Оставшаяся послеэтих корректировок валовая прибыль является объектом налогообложения.
С этой прибыли уплачивается в бюджет налог наприбыль. После уплаты налога остается чистая прибыль. Эта прибыль находится вполном распоряжении предприятия и используется им самостоятельно.
Тема 9. Источники финансирования процессавоспроизводства основных средств.
План:
1. Роль финансов вкругообороте основных производственных фондов.
2. Амортизационные отчислениякак источник собственных средств предприятия.
3. Капитальные вложения какспособ воспроизводства основных фондов. Финансирование капитальных вложений.
Список рекомендуемой литературы
Основная:
1. Финансы: Учебник для вузов/Подред. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999 г.
2. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/Под ред. Дробозиной Л.А. – М., Финансы, ЮНИТИ,1997 г.
3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 1999 г.
Дополнительная:
4. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы:Курс лекций. – М.: ИНФРА-М, 1998 г.
5. Дадашев А.З., Черник Д.Г.Финансовая система России: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 1997 г.
6. Зайцев Н.Л. Экономикапромышленного предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 1998 г.
7. Моляков Д.С. Финансы предприятийотраслей народного хозяйства: Учебное пособие. – М., 1999 г.
8. Общая теория финансов:Учебник/Под ред. Л.А. Дробозиной. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 г.
9. Финансы. Под ред. В.М. Родионовой.– М.: Финансы и статистика, 1995 г.
10. Финансы: Учебное пособие/Подред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 1999 г.
11. Финансовый менеджмент/Под ред.академика Полякова. – М.: Финансы и статистика, 1998 г.
12. Финансы предприятий/Под ред.Шеремета А.Д. – М.: ИНФРА-М, 1997 г.
13. Экономика предприятия:Учебник/Под ред. О.И. Волкова. – М.: ИНФРА-М, 1998 г.