Реферат: Национальная резервная банковская система

Контрольная работа По предмету: «Макроэкономика»Тема: №26 «Национальная резервная банковская система»

содержание

1. Федеральная резервная система США «ФРС».

2.Национальная резервная банковская система Украины «НБУ».

    3. Вывод:

4.Список используемой литературы.                                           

1.Федеральная резервная система США «ФРС».

Федеральная резервнаясистема, или ФРС, как ее называют в финансовых кругах. ФРС представляет собойсистему центрального банка США. Она осуществляет клиринговые расчеты,обеспечива­ет функционирование механизма телеграфных переводов денежных средстви предоставляет другие виды банковских услуг частным коммерческим банкам,ссудосберегательным ассоциациям и федеральному правительству. Она явля­етсяодним из главных органов, которые регулируют и контролируют дея­тельностьбанковской системы. Ответственность, которая возложена на ФНЦС за проведениеденежной политики, делает ее, наряду с исполнительной властью, одним изнаиболее влиятельных участников процесса разработки и осуществлениямакроэкономической политики.

ФРС была основана в1913 году как независимое агентство федерального правительства США и,следовательно, находится вне контроля со стороны исполнительной власти. Хотяона и подчиняется Конгрессу, последний не вмешивается в повседневнуюдеятельность ФРС. Соображение, которым руко­водствовались создатели ФРС, делаяее независимым органом, состояло в том, чтобы помешать Государственномуказначейству использовать денежную политику в своих собственных интересах.Однако в действительности меры, осуществляемые в рамках денежно-кредитнойполитики, всегда согласованы с налогово-бюджетными операциями Казначейства.  Ипредседатель Совета управ­ляющих ФРС поддерживает тесный контакт с секретаремКазначейства, главой Совета экономических консультантов при Президенте США идиректором Федерального ведомства управления и бюджета. В соответствии сзаконом два раза в год ФРС представляет Конгрессу официальный отчет о своейдеятель­ности. Кроме того, она дает объяснение о соотношении целей ее денежнойполитики с экономическими условиями и экономическими целями, постав­леннымиадминистрацией Президента и Конгрессом.

Структура ФРС:— Ееоснову составляют двенадцать федеральных резервных банков. Эти региональныебанки имеют 25 филиалов. Каждый федеральный резервный банк является независимойэкономической единицей и обладает чартером (разрешением, лицензией)федерального правительства на право ведения операций. Акционерами федеральногорезервного банка являются коммерческие банки, которые входят в структуру ФРС. Несмотря на то, что федеральные резервные банки выпускают акции, которые ониразмещают среди банков — членов ФРС, первые не являются частными фирмами втрадиционном понимании, поскольку их деятельность отнюдь не ориентирована наизвлечение прибыли и, в конечном счете, неподконтрольна акционерам. Федеральныерезервные банки получают доход в виде процентных платежей, по ценным бумагамфедерального правительства, которыми они владеют, и с 1981 года — % в видеплаты за услуги, оказываемые банкам и сберегательным институтам Ежегоднофедеральные резервные банки возвра­щают весь свой доход, за вычетомоперационных издержек, в Государственное казначейство США.

Деятельностью каждого банка руководит Советдиректоров, состоящий из девяти членов. Шесть членов Совета директороввыбираются банками — чле­нами ФРС, расположенными в данном округе, а триоставшихся члена на­значаются Советом управляющих ФРС. Совет директоров каждогофедераль­ного резервного банка определяет политику собственного банка в строгомсоответствии с рекомендациями Совета управляющих ФРС. Кроме того, Советуправляющих утверждает назначение высших руководителей каждого феде­ральногорезервного банка.

В банковской системефедеральные резервные банки выполняют ряд важных функций, среди которых можноназвать клиринговые операции, хранение резервных депозитов и предоставлениессуд депозитным институтам. Помимо этого, они выпускают в обращение бумажныеденьги в форме федеральных резервных банкнот и обеспечивают предложение металлическихмонет Каз­начейства. Наконец, они оказывают банковские услуги Казначейству.

Совет управляющих ФРС:— Высшим рабочиморганом ФРС является совет управляющих. Совет осуществляет руководстводеятельностью двенадцати федеральных резервных банков и состоит из семи членов,которые назначаются

Президентом иутверждаются Сенатом. Каждый член Совета управляющих исполняет свои обязанностив течение 14 лет, причем этот срок подразделяется на периоды в два года.Председателя Совета из числа его членов назначает на четырехлетний срокПрезидент США.

Совету управляющихданы полномочия утверждения изменений ставки процента по ссудам,предоставляемым федеральными резервными банками коммерческим банкам исберегательным институтам.  В пределах, фиксируемых законом, советустанавливает также минимальный уровень резервов как некое отношение величинырезервов, которые обязаны хранить банки и сберегательные институты, к общейсумме определенных категорий депозитов. Совет управляющих устанавливает порядокдеятельности многих типов банковских институтов, включая такие как банки-членыФРС, по­лучившие чартер на ведение операций у правительства штатов, банковскиехолдинговые компании, а также американские отделения иностранных банков, иследит за его выполнением. Кроме того, (Совет управляющих утверждает слияниябанков и осуществляет регулирование условий предоставления пот­ребительногокредита.)

Федеральный комитет открытого рынка.Операции, связанные с покупкой и продажей государственных ценных бумаг,которыми владеет ФРС, пред­ставляют собой главный инструмент денежной политики.Ответственность за осуществление этих операций возложена на Федеральный комитетоткрытого рынка (ФКОР). ФКОР формируется из числа семи членов Советауправляющих и президентов пяти региональных резервных банков. Постоянным членомкомитета является президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, а четыреоставшихся места поочередно занимают председатели других одиннад­цатирегиональных резервных банков. Комитет собирается на заседания в среднем восемьраз в год (помимо заседаний члены Комитета проводят сове­щания по телефону) дляпринятия решений по вопросам общей стратегии денежной политики. РешенияКомитета относительно изменения количества ценных бумаг, находящихся враспоряжении ФРС, осуществляются отделом управляющего по текущим операциям наоткрытом рынке федерального резер­вного банка.

Банки-члены и банки-нечленыФРС. Вконце 1989 года из 12706 коммер­ческих банков страны 5204, включая самыекрупные, являлись членами ФРС. Национальные банки, получившие у федеральногоправительства чартер на ведение операций, обязаны быть членами ФРС по закону.Банки же, по­лучившие чартер у правительства штата, самостоятельно решаютвопрос о вступлении в члены ФРС. До 1980 года банки, входящие в структуру ФРС,обладали несомненными привилегиями, а услуги ФРС предоставлялись им бесплатно.Однако при этом они подвергались более жесткому регулированию, чембанки-нечлены ФРС, особенно в отношении поддержания минимального уровнярезервов. Многие банки полагали резервные требования слишком обре­менительнымии принимали решение о выходе из структуры Федеральной резервной системы. Этосделало весьма затруднительным осуществление де­нежно-кредитной политики.

В 1980 году Конгресс принял Закон одерегулировании деятельности депозитных институтов и контроле за денежнымобращением. Он устранил многие из существовавших различий между банками членами банками-не­членами ФРС, а также между коммерческими банками и сберегательнымиинститутами. В результате после 1980 года резервные требования по отношению кбанкам-членам ФРС, коммерческим банкам, не являющимся членами ФРС,ссудосберегательным ассоциациям, сберегательным банкам и кредитным со­юзамстали более унифицированными. Сберегательные институты завоевали правонепосредственно конкурировать с коммерческими банками в предостав­ленииопределенных видов ссуд и предлагать услуги по открытию трансакционных счетов.Финансовые институты, не входящие в структуру ФРС, получили доступ к некоторымуслугам ФРС (клиринг чеков, телеграфные переводы денежных средств ипредоставление ссуд) на тех же условиях, что и банки-члены ФРС. В 1982 годудепозитные институты малого размера были освобождены от соблюдения резервныхтребований. Следствием принятия За­кона о денежном обращении явилось то, что различиемежду банками и сберегательными институтами стало менее существенным.

Балансовый отчет Федеральной резервнойсистемы. Государственные ценные бумаги, несомненно, являются наиболеезначительной статьей активов ФРС. Управление портфелем этих ценных бумаг играетглавную роль в осуществлении контроля ФРС за статическим количеством денег вэкономической системе. Хотя ссуды банкам и сберегательным институтам посравнению с прочими активами невелики, они, вследствие их особой значимости вэкономической политике, указаны отдельной строкой. Как правило, эти ссудыпредоставляются депозитным институтам на краткосрочной основе в качествеподкрепления их резервных обязательств. Однако в особых случаях банкам исберегательным институтам, нуждающимся в денежных средствах для удовлетворениясезонных потребностей либо для преодоления иных фина­нсовых затруднений,предоставляются долгосрочные кредиты. В категорию других активов включеныактивы, деноминированные в иностранной валюте, важные для выполнения ФРС своихфункций в международной валютной сфере.

Банкноты ФРС, составляющие почти весьнациональный запас наличных денег, являются наиболее крупной статьей пассивовФРС. Вслед за ними указаны резервные депозиты банков и сберегательныхинститутов, находящиеся на счетах в федеральных резервных банках. Категорияпрочих пассивов вклю­чает вклады Государственного казначейства США иофициальные чековые счета, принадлежащие центральным эмиссионным банкам другихстран. По­скольку активы ФРС превышают ее пассивы, чистая стоимость капиталаявляется величиной положительной.

Федеральные резервныебанки имеют обязательства перед всем населением в форме федеральных банковскихбанкнот и перед банками и сберегательными институтами страны в форме резервныхдепозитов. Государственные ценные бумаги представляют собой главную статьюактивов ФРС. Объем ссуд, предоставляемых банкам для удовлетворения резервныхобязательств, невелик. Однако именно они являются существенным элементомбанковской и денежной политики.

Резервы:обязательные и избыточные, (федеральная резервная система устанавливает некийминимальный процент от величины определенных кате­горий депозитов, которыйфиксирует размер денежных средств, обязательных для хранения каждым банком илисберегательным институтом в форме резер­вных вкладов в федеральных резервныхбанках или в форме наличной денежной массы. Эти средства называютсяобязательными резервами. Отношение размера обязательных резервов к общейвеличине указанных категорий депозитов известно как норма обязательныхрезервов. Если величина банковских резер­вов превышает минимальное количествообязательных резервов, говорят, что балансовый остаток составляет избыточныерезервы этого банка

Приступим к рассмотрению инструментовденежной политики, дающих ФРС возможность контролировать величину де­нежноймассы.

Принцип действияосновного инструмента денежной политики — операции на открытом  рынке, которыйиспользует ФРС для управления величиной денежной массы. Если ФРС считает, чтонеобходимо расширить величину денежной массы, она отдает распоряжениеуправляющему отделом Федерального резервного банка Нью-Йорка по текущимоперациям на открытом рынке приобрести государ­ственные ценные бумаги. Этаоперация известна как покупка на открытом рынке.   А — иногда, ФРС производитокончательную покупку ценных бумаг с безот­лагательной уплатой, однако гораздочаще она приобретает ценные бумаги в форме соглашения об обратном выкупе. Поусловиям такой сделки дилер, продающий ФРС ценные бумаги, дает согласиевпоследствии выкупить их. Операции на открытом рынке, осуществляемые в формесогла­шений об обратном выкупе, оказывают лишь временное воздействие навеличину банковских резервов. Как только условие «обратного выкупа» ока­зываетсявыполненным, величина резервов возвращается к своему исходному уровню. Операцииподобного рода используются для текущей корректировки относительнонезначительных изменений в структуре банковских резервов.

Независимо от того, на каких условияхосуществляется покупка, ФРС оплачивает ценные бумаги телеграфным переводом. Наданную сумму производится кредитование резервного счета того банка, в которомпродавец ценных бумаг имеет свой счет. Поскольку эти денежные средствапредставляют собой дополнительно созданные резервы, а не просто некий переводденег с резервного счета одного банка на резервный счет другого, ониувеличивают общий объем резервных депозитов банковской системы. Более того,каждый доллар дополнительных резервов, введенный в банковскую систему,позволяет увеличить на несколько долларов объем тех категорий депозитов, вкачестве резервного покрытия которых он используется. Количественнымпоказателем экспансии, определяющим увеличение денежной массы при введении вэко­номическую систему каждого дополнительного доллара резервов, являетсяденежный мультипликатор. Однако на самом деле величина денежногомультипликатора определяется гораздо более сложными факторами.

  Если ФРС делаетвывод о необходимости сократить величину денежной массы, она поступаетпротивоположным образом: ФРС отдает распоряжение управляющему текущими операциямина открытом рынке произвести продажу ценных бумаг либо в форме окончательнойпродажи, либо на условиях соглашения об обратном выкупе. Как только некий дилерпокупает у ФРС ценные бумаги и оплачивает их путем телеграфного переводасредств со своего депозита в некотором коммерческом банке, банковская системалиша­ется определенного количества своих резервных депозитов. Происходит сжатиеобъема предложения денег на величину, равную произведению денежногомультипликатора и объема продажи на открытом рынке. Несмотря на то, чтооперации на открытом рынке наиболее часто используются для регулированияденежной массы, упомянутый рынок является далеко не единственным инстру­ментомтакого регулирования

Банковская учетная ставка: банкии сберегательные институты, которые нуждаются, в дополнительных резервах дляудовлетворения требованиям ФРС либо для расширения объема своих ссуд, имеют ещеодин вариант поведения: получение резервов путем займа.

0дин из возможныхспособов осуществления этого варианта состоит в привлечении резервовпосредством займа у другого банка. Рынок, на котором банки предоставляют своирезервы в форме краткосрочных ссуд другим банкам, известен как рынокфедеральных фондов. Ставка ссудного процента, взима­емого по этим ссудам,именуется ставкой процента по федеральным фондам. Ежедневный объем операций наданном рынке, где предоставляются «24-ча­совые» ссуды, достигает миллиардовдолларов.

Кроме того, банкимогут получать резервы путем займа у ФРС через так называемое «учетное окно»(Не следует понимать это выражение буквально, так как в действительностиоказание такого рода услуг возложена на один из отделов региональных Резервныхбанков, который, конечно, не является окном в прямом смысле слова.) Банкиобращаются к ФРС за займами в двух различных ситуациях.  Наиболее часто ониполучают краткосрочные ссуды, чтобы привести в порядок свои резервы, еслинеожиданные изъятия депозитов привели к падению резервов ниже установленногообязательного уровня, Подобного рода адаптационные займы, как их принятоназывать, подвержены административным ограничениям. ФРС не поощряет практикупредоставления займов тем банкам, частота и размеры использования ссуд которымичрезмерно велики. Чем чаще некий институт обращается за займами через учетноеокно, тем более жестким становится давление административных ограничений, пре­пятствующихпредоставлению ссуды. В тех случаях, когда банки захотят увеличить свои резервыпо той простой причине, что они обнаружили воз­можности выгодногопредоставления ссуд, им будет рекомендовано использо­вание иныхисточников денежных средств, например, привлечение до­полнительных депозитов.

Помимо предоставлениякраткосрочных адаптационных займов через учет­ное окно, ФРС иногда осуществляетдолгосрочное кредитование на особых условиях. Это могут быть, например, ссудымелким банкам для удовлетворения их дополнительных сезонных потребностей вденежных средствах. Иногда также ссуды предоставляются банкам, оказавшимся всложном финансовом положении и нуждающимся в помощи для приведения в порядок своего

баланса

Ставка ссудногопроцента, которую ФРС назначает по ссудам, предостав­ляемым через учетное окно,называетсябанковской учетной ставкой. Она представляет собойвторой инструмент политики, который используется для осуществления контроля запредложением денег. Если ФРС считает необ­ходимым создать благоприятные условиядля увеличения объема займов через учетное окно («дисконтных займов»), онапонижает уровень банковской учет­ной ставки. Как только уровень учетной ставкипадает ниже ставки процента по займам на рынке федеральных фондов, денежныеиздержки, сопряженные с привлечением средств путем займов через учетное окно,уменьшаются по сравнению с соответствующими издержками получения ссуд у другихбанков. Естественно, объем дисконтных займов при этом увеличивается. Однакотакое расширение имеет некий предел, по достижении которого банки откажутся отдальнейших займов через учетное окно даже в том случае, когда уровеньбанковской учетной ставки будет значительно ниже ставки процента по займам на рынкефедеральных фондов. По мере расширения объема дисконтных займов наступаетмомент, когда альтернативные издержки, обусловленные жесткостью вводимых ФРСадминистративных ограничений (против злоупотребления бан­ками дисконтнымизаймами), возрастает настолько, что полностью нейтрализу­ют преимуществанизкого уровня процентной ставки при получении ссуд через учетное окно. Поэтомубанки обращаются за займами через учетное окно только до того момента, пока неустановится равенство между полными издержками, сопряженными с привлечениемчерез учетное окно каждого дополнительного доллара (включая как явные, денежныеиздержки, опреде­ляемые уровнем банковской учетной ставки, так и альтернативныеиздержки, обусловленные ужесточением административного давления), и ставкойссудного процента по займам на рынке федеральных фондов. Если банковскаяучетная ставка изменяется относительно ставки процента по займам на рынке феде­ральныхфондов, то требуется только сравнительно незначительное изменение величиныдисконтных займов для достижения этой точки.

 Если ФРС считает необходимымсократить объем займов через учетное окно, она повышает уровень банковскойучетной ставки. Когда последняя поднимается выше ставки ссудного процента нарынке федеральных фондов, займы через учетное окно, становятся менеепривлекательным источником пополнения денежных средств.

Денежные средства,которые банки предоставляют друг другу в форме ссуд через рынок федеральныхфондов, не оказывают никакого воздействия на величину суммарных банковскихрезервов; путем такого рода займов резервы движутся по кругу, переходя сосчетов одного банка на счета другого. Денежные средства, взятые в ссуду черезучетное окно, представляют собой чистые дополнительные резервы. Они образуютоснову процесса мультипликативного расширения депозитов аналогично резервам,вводимым в банковскую систему путем покупок на открытом рынке. Поскольку этаформа займов воздействует на объем резервных депозитов, изменения уровнябанковской учетной ставки дают в руки ФРС еще один инструмент управлениявеличиной денежной массы. Повышение уровня банковской учетной ставки сокращаетобъем резер­вов, привлекаемых за счет займов и, следовательно, имеет тенденциюумень­шать величину денежной массы. Понижение же уровня учетной ставки спо­собствуетросту объема резервов, привлекаемых за счет займов, создавая предпосылки длярасширения денежной массы.

Изменение нормыобязательных резервов представляет собой третий инстру­мент денежной политики,который может использовать ФРС для контроля за предложением денег. Такимобразом, понижение нормы обязательных резервов увеличит объем той денежноймассы, которую может поддерживать некоторое количество резервов, а повышениеэтой нормы сократит количество долларов денежной массы, которое приходится нанекоторое данное количество резервов.

Хотя изменение нормыобязательных резервов никогда не использовалось для целей текущего контроля запредложением денег, ФРС иногда варьировала эту норму. Происходило это в техслучаях, когда ФРС имела решительные намерения добиться сдвига в сторонурасширения или сжатия объема пред­ложения денег. Например, в период тяжелогоэкономического спада 1974 — 1975 годов ФРС трижды понижала свои требования квеличине обязательных резервов.

Закон о контроле заденежным обращением 1980 года расширил сферу распространения нормы обязательныхрезервов, устанавливаемой ФРС. До того как был принят этот закон, ФРС моглатребовать соблюдения указанной нормы только у коммерческих банков, входящих вее структуру. В настоящее время ФРС может устанавливать требования, которыекасаются резервного покрытия трансакционных депозитов, для всех депозитныхинститутов, за исключением лишь самых мелких. Согласно закону, ФРС можетрегулировать величину нормы обязательных резервов в пределах от 8 до 14процентов для финансовых институтов, суммарное количество трансакционныхдепозитов которых превышает некий установленный уровень. Кроме того, при опреде­ленныхусловиях она может налагать дополнительные обязательства по резер­вномупокрытию трансакционных депозитов. Помимо этого, она может обязать финансовыеинституты, размер активов которых превышает определенную величину, соблюдатьтребования обязательных резервов для неличных срочных вкладов и некоторыхдругих категорий пассивов путем установления обяза­тельных резервов по ним впределах от 0 до 9 процентов.

Однако вдействительности усовершенствования практики установления норм обязательныхрезервов, вводимые согласно закону о контроле за денежным обращением, сопряженыс различного рода тонкостями Технического характера. Последние делают менеепривлекательным, с точки зрения ФРС, использование изменения нормы обязательныхрезервов в качестве инструмента денежной политики. И хотя юридически этотинструмент все еще доступен, после 1980 года он в значительной степени потерялсвою актуальность и был отложен до лучших времен.