Реферат: Международные финансы и экономическая интеграция

1. ВАЛЮТНЫЙ КУРС И ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Валюты,их виды, конвертируемость валют

Валютойявляется любой платежный документ или денежное обязательство, выраженное в тойили иной национальной денежной единице и используемое в международных расчетах.Это банкноты, казначейские билеты, денежные средства на банковских счетах, атакже чеки, векселя, аккредитивы и другие платежные средства.

Видывалют. Различаются валюты национальные, иностранные, региональные имеждународные. Кроме этого, выделяют резервную валюту и свободно конвертируемуювалюту (СКВ), используется термин твёрдая валюта.

Национальнаявалюта — это законное платежное средство на территории выпускающих ее стран.

Иностраннаявалюта — платежное средство других стран, законно или незаконно используемое натерритории данной страны.

Региональнаявалюта — это валюта Европейского союза — евро.

Международнойвалютой считаются специальные права заимствования (СПЗ) Международноговалютного фонда.

Резервнойявляется валюта, в которой страны держат свои ликвидные международные резервныеактивы.

Свободноконвертируемая валюта (СКВ) — это широко используемая валюта для осуществленияплатежей по международным сделкам, она свободно покупается-продается на главныхвалютных рынках (доллар, фунт, франк, марка, иена).

Твердаявалюта — означает стабильный валютный курс.

Конвертируемостьвалюты предполагает свободный обмен национальной валюты на иностранную ииспользование ее в сделках с реальными и финансовыми активами.

Конвертируемостьможет быть ограниченной, т.е. только по текущим операциям или по операциям скапиталом. Конвертируемость может быть свободной — это означает снятие всякихограничений на конвертируемость валюты по всем операциям.

Конвертируемостьвалюты по текущим операциям означает отсутствие ограничений на платежи итрансферты по текущим международным операциям, связанным с торговлей товарами,услугами, межгосударственными переводами доходов и трансферто

Ограничениямогут выражаться по следующим направлениям:

обязательноеавансирование импортных платежей для получения в банке иностранной валюты;

распределениевалюты между импортерами;

требованиеобязательной продажи валюты центральному банку.

Страны-членыМеждународного валютного фонда (МВФ) обязуются устранить все ограничения намеждународные платежи по валютным операциям. Большинство стран, в том числеРоссия, Украина, ввели конвертируемость по текущим операциям.

Конвертируемостьвалюты по капитальным операциям означает отсутствие ограничений на платежи итрансферты по международным операциям, связанным с движением капитала, а именнопрямых и портфельных инвестиций, займов, кредитов и др.

Ограниченияпо капитальным операциям выражаются в следующем:

внедопущении иностранного капитала в определенные отрасли экономики;

втребовании об обязательной репатриации прибыли;

вобязательстве сдавать или продавать валюту;

взапрете на покупку резидентами иностранных ценных бумаг.

МВФразрешает ограничения крупным заемщикам, чтобы предотвратить бегство капитала.Более 100 стран имеют неконвертируемую валюту по капитальным операциям.

Существуетопределенная очередность введения конвертируемости валюты: сначала вводитсяконвертируемость по текущим операциям, затем по капитальным. Внутренняяконвертируемость означает возможность расплачиваться иностранной валютой внутристраны, т.е. параллельное хождение валюты. Использование иностранной валюты,например, доллара, в качестве средства обращения, единицы расчета и сбереженияназывается долларизацией. Уровень долларизации определяется долей иностраннойвалюты, пересчитанной в национальную валюту по официальному валютному курсу инаходящейся в денежном обращении данной страны. Внешняя конвертируемостьозначает право резидента совершать операции с иностранной валютой снерезидентами.

Валютныйкурс

Соотношениеобмена денежных единиц двух стран или цена одной валюты, выраженная в другойвалюте или корзине валют, которая устанавливается законодательным порядком илирынком, называется валютным курсом.

Реальныйвалютный курс или паритет покупательной способности валюты отличается отофициального валютного курса. Например, паритет покупательной способности рубляк доллару можно рассчитать, сопоставив стоимость гамбургера или стоимостьнабора одних и тех же товаров в Нью-Йорке и в Москве. Паритет покупательнойспособности рубля будет значительно выше его валютного курса — 14-15 рублей за1 доллар.

Фиксированиекурса национальной денежной единицы в иностранной денежной единице называетсявалютной котировкой.

Курснациональной денежной единицы (рубля) может быть установлен в форме прямойкотировки 1 долл.= 30 руб. или в обратной котировке — 1 руб. =3,3 цент.

Воснове формирования валютного курса, то есть важнейшими факторами, влияющими навалютный курс, являются:

покупательнаяспособность валюты,

уровеньинфляция,

измененияпроцентных ставок,

состояниеплатежного баланса,

денежно-кредитнаяполитика центрального банка,

масштабыофициальных резервов.

Напрактике используются различные виды валютных курсов.

1.В частности, это может быть валютный курс покупателя или продавца. Валютныйкурс покупателя — это курс, по которому банк-резидент покупает иностраннуювалюту за национальную валюту. Валютный курс продавца — это курс, по которомубанк продает иностранную валюту за национальную валюту. Разница между курсомпокупателя и продавца называется маржой, она покрывает издержки и формируетприбыль банка по валютным операциям.

2.Валютный курс может быть фиксированным или плавающим (рыночным). Валютный курснациональной валюты может фиксироваться по отношению к американскому доллару,французскому франку, немецкой марке и т.п. Фиксируются, как правило, завышенныекурсы национальных валют, которые в рыночных условиях будут снижаться.Поддержание фиксированного валютного курса требует интервенций (вмешательства)центрального банка, отвечающего за валютный курс. Интервенции центральногобанка предполагают скупку национальной валюты (продажу долларов), если курсснижается ниже установленного уровня; или продажу национальной валюты, есликурс становится выше установленного уровня.

Большинствостран имеют плавающие валютные курсы, которые устанавливаются спросом ипредложением. Во многих странах плавание не является абсолютно свободным, онорегулируется центральными банками также как и фиксированные валютные курсы,т.е. посредством валютной интервенции ЦБ. Например, ЦБ РФ оказывает воздействиена валютный курс рубля, продавая или покупая рубли за доллары.

3.Валютные курсы различаются по видам платежных документов, которые являютсяобъектом обмена. Различают курс телеграфного перевода, курс чеков, курс банкнот(курс меняльных контор).

Кросс-курспредставляет собой котировку двух иностранных валют, ни одна из которых неявляется национальной валютой участника сделки, устанавливающего курс.Например, курс доллара к иене, установленный Центральным банком РФ.

4.Валютные курсы дифференцируются в зависимости от вида валютных сделок.Различаются курсы наличных (кассовых) сделок (спот), при которых валютапоставляется немедленно (в течение 2 рабочих дней), и курсы срочных сделок(форвардных), при которых реальная поставка валюты осуществляется через четкоопределенный период времени.

Курс«спот» — это базовый курс валютного рынка. По нему осуществляетсярегулирование текущих торговых и неторговых операций. Форвардный курсустанавливается участником валютной сделки, которая реально будет осуществленачерез определенный период времени на фиксированную дату.

Валютныйрынок

Платежныедокументы, выраженные в различных валютах, покупаются и продаются на валютныхрынках.

Валютнымрынком является рынок, на котором отдельные лица, частные фирмы и банки, атакже государственные учреждения покупают или продают иностранную валюту.

Длялюбой валюты, например, для американского доллара, валютный рынок складываетсяиз всех международных финансовых центров (таких, как Лондон, Нью-Йорк, Париж,Цюрих, Сингапур, Гонконг, Токио и др.), где доллар продается и покупается задругую валюту. Эти различные финансовые центры объединены между собой всемивидами связи и находятся в постоянном контакте друг и другом, образуя такимобразом единый международный валютный рынок.

Инструментывалютного рынка — это банковские переводы и акцепты, аккредитивы, чеки, векселяи депозитные сертификаты.

Основнойтовар валютного рынка — любое финансовое требование, обозначенное в иностраннойвалюте. В США сюда относятся ценные бумаги в иностранной валюте, выпущенныезаемщиками других стран; например, облигации правительства Германии в марках;переводные векселя (тратты), подлежащие оплате в фунтах стерлингов; валюта,выпущенная правительством Франции; акции нидерландской корпорации и т.п.

Сточки зрения рыночного механизма, продажа-покупка валюты — это обмен валютыодной страны на валюту другой страны. Купля-продажа валюты принимает различныеформы. Преобладают операции с валютными депозитами до востребования. Депозитыдо востребования — это средства, которые используются в торговле между банками,работающими на валютном рынке. Банковские дилеры хранят бессрочные вклады виностранной валюте в банках-корреспондентах, расположенных в финансовыхцентрах, где эта валюта является внутренней. Валютный рынок состоит измножества национальных валютных рынков, которые в определенной степенипредставляют собой взаимосвязанную систему.

Участниковсделок на валютном рынке можно разделить на четыре уровня.

Низшийили первый уровень — туристы, экспортеры, инвесторы; они непосредственноиспользуют или предлагают валюту.

Второйуровень — банки-дилеры и другие коммерческие банки, выступающие в ролирасчетных палат между теми, кто использует и зарабатывает валюту.

Третий- валютные брокеры, при посредничестве которых коммерческие банки странывыравнивают поступления и расходы иностранной валюты между собой. Это такназываемый межбанковский или оптовый рынок.

Четвертыйуровень — это центральные банки страны, которые действуют как покупатели илипродавцы в последней инстанции, когда общие доходы и расходы страны не равны. Вэтом случае центральный банк продает валюту из официальных резервов илипокупает.

Центральноезвено международного валютного рынка — это коммерческие банки, поскольку почтикаждая международная сделка предполагает дебетование и кредитование счетовкоммерческих банков в различных финансовых центрах. Таким образом. Большинствосделок с валютами предполагает обмен банковскими депозитами, деноминированнымив разных валютах.

Чтобыудовлетворить потребности своих клиентов, главным образом корпораций, банкивыходят на международный валютный рынок. Банки могут действовать через валютныхброкеров, если хотят совершать сделки анонимно. Большая часть деятельности намеждународном валютном рынке приходится на торговлю валютами между банками.

Валютныекурсы — это фактически оптовые межбанковские курсы для сделок не менее, чем 1млн. долл., которые банки запрашивают друг у друга. Розничные курсы, доступныекорпоративным клиентам, менее благоприятны; разница между курсами составляеткомпенсацию в пользу банка.

Спроси предложение на валютном рынке формируется в результате столкновения денежныхтребований и обязательств, выраженных в различных валютах, опосредствующихмеждународный обмен товарами, услугами, капиталами, технологиями. Например,российский экспортер, продавший в ФРГ нефть за доллары, меняет их (продает) нарубли, тем самым он формирует спрос на рубли и предложение долларов. Напротив,немецкий импортер будет предлагать на валютном рынке немецкие марки за долларыдля оплаты контракта.

Важнейшейфункцией валютных рынков является трансферт (перевод) средств из одной страны ивалюты в другую страну и валюту. Валютный рынок представляет собой синституциональной точки зрения множество крупных коммерческих банков и другихфинансовых учреждений, связанных друг с другом международными расчетнымиотношениями. Дилер банка-покупателя связывается с дилером банка-продавца изаключает сделку. Подтверждающие сделку документы отсылаются позже, а проводкапо банковским счетам осуществляется, как правило, в течение двух рабочих дней.

Такаяформа организации торговли валютой называется межбанковским валютным рынком.Подавляющая часть валютных операций проводится в безналичной форме, т.е. потекущим и срочным банковским счетам. На торговлю банкнотами и обмен наличныхденег приходится незначительная часть валютного рынка. Современные средствакоммуникаций позволяют торговать валютой круглые сутки, за исключением выходныхдней. Ежедневный мировой оборот валютного рынка составляет более 2 трлн. долл.

Вразвитых странах 65% валютных операций приходятся на межбанковские операции.35% валютных операций приходятся на обслуживание клиентов; из них 14% — наобслуживание нефинансовых старых клиентов (торговые и промышленные компании),21% — на обслуживание инвестиционных компаний и фондов, страховых компаний,пенсионных фондов, брокерских компаний и венчурных фондов, которые считаютсяновыми клиентами. Новые клиенты осуществляют валютные операции, связанные спокупкой-продажей ценных бумаг, деноминированных в разных валютах.

Торговлявалютой осуществляется посредством различных валютных операций. Наиболеераспространены операции «спот». Это кассовая сделка с немедленнойпоставкой валюты, она используется также для страхования валютного курса,проведения спекулятивных операций. Купля-продажа валюты на условиях ее поставкибанками-контрагентами осуществляется на второй рабочий день со дня заключениясделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Эти операции широкоприменяются для внешнеторговых расчетов и составляют около 60% от общего объемамежбанковского рынка (65% валютных операций).

Валютаторгуется и по срочным сделкам, в том числе к ним относятся форварды, опционы,свопы.

Форвардныесделки заключаются в межбанковской торговле иностранной валютой. Это соглашениемежду двумя сторонами о продаже-покупке валюты по зафиксированному курсу споставкой через 1-6-12 месяцев. Форвардный курс слагается из курса спот намомент заключения сделки и надбавки или скидки. Контракт не стандартизирован,заключается вне биржи, ответственность за его выполнение лежит на партнерах посделке. При заключении форвардной сделки следует учитывать кредитные риски.

Валютныеопционы — это контракт, дающий право на покупку-продажу валюты по фиксированнойцене до определенной даты (американский) или на определенную дату(европейский). Валютные опционы оформляются через Клиринговую палату. Ценаопционного контракта — премия. Валютные опционы по стандартным контрактамторгуются на биржах. В финансовых центрах торгуются нестандартные валютныеопционы; внебиржевой рынок оценивается в 100 млрд. долл. в месяц.

Свопыбывают процентные и валютные. Операция своп означает обмен двух валют иобратный обмен в согласованную дату; 70% свопов имеют срок до одной недели.Возможен обмен ссуды с плавающей ставкой на фиксированную ставку. Валютный своп- это комбинация сделок спот и форвард.

Посубъектам, оперирующим с валютой, валютный рынок подразделяется на рынкимежбанковский (прямой и брокерский), клиентский и биржевой.

Намежбанковском валютном рынке выделяются три сегмента по срочности валютных операций:

а)65% оборота валюты приходится на спот-рынок или рынок с немедленной поставкойвалюты;

б)форвардный рынок или срочный — 10% валютных операций;

в)25% от всех валютных операций приходится на своп-рынок, сочетающий операции покупле-продаже валюты на условиях «спот» и «форвард».

Торговлявалютой ведется во многих финансовых центрах — в Лондоне (крупнейший),Нью-Йорке, Токио, Франкфурте, Сингапуре. Мировой объем торговли валютойогромный: в 1989 г. он составил 500 млрд. долл. в день, в 1992 г. — 1 трлн.долл. в день; в конце 90-х гг. — 2 трлн. долл. в день.

Междуфинансовыми центрами постоянно поддерживается прямая связь. Интеграцияфинансовых центров обеспечивает поддержание почти одинаковых котировок, чтоисключает возможность арбитража, т.е. покупки валюты по более низкой и еепродажи по более высокой цене. Операции обычно совершаются через доллар.Например, голландский гульден продается за доллар и потом покупаетсяавстрийская валюта.

2 ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

Понятиеи структура платёжного баланса

Платежныйбаланс — это статистический отчет о внешнеэкономической деятельности страны заопределенный период (за 1 год); соотношение платежей и поступлений денежныхсредств в страну по всем внешнеэкономическим операциями, совершенным заопределенный период времени.

Онпоказывает положение страны в системе мирохозяйственных связей, ее сильные ислабые стороны, т.е. на чем страна зарабатывает валюту и имеет положительныйбаланс, по каким операциям или статьям платежного баланса страна имеет дефицит.

Платежныйбаланс отражает масштабы и итоги внешнеэкономической деятельности страны,которые учитываются правительством при разработке и осуществлении экономическойполитики. Полная схема платежного баланса, рекомендуемая МВФ, содержит 112статей, укрупненная схема содержит 7 блоков (групп), которые можно разбить натри части.

Такимобразом, структуру платежного баланса в несколько упрощенном виде можнопредставить следующим образом:

I.Текущий платежный баланс или баланс текущих операций.

II.Баланс движения капиталов (ввоз-вывоз капитала).

III.Официальные резервы страны.

Текущийплатежный баланс — это баланс платежей и поступлений по торговле товарами иуслугами.

I.Статьи текущего платежного баланса являются основными; сальдо этих статейхарактеризует страну как чистого экспортера или импортера товаров и услуг.Остальные статьи считаются балансирующими, т.е. они регулируют сальдо текущегоплатежного баланса. Хроническое положительное сальдо текущего платежногобаланса, как правило, свидетельствует о заниженном валютном курсе национальнойвалюты, который при плавающем (рыночном) режиме будет дорожать(ревальвироваться).

Напротив,хронический дефицит текущего платежного баланса является показателемзавышенного обменного курса национальной валюты, которая будет дешеветь(девальвироваться), если ее не будут поддерживать законодательно илиинтервенциями центрального банка, который будет скупать национальную валюту задоллары или иную свободно конвертируемую валюту.

1.Первая статья текущего платежного баланса — это доходы от экспорта товаров иплатежи по импорту товаров, выраженные в ценах «фоб», т.е. без учетастоимости страхования и транспортировки в отличие от таможенной статистики,которая показывает импорт в ценах «сиф», включающих страхование ифрахт.

2.Другие статьи текущего платежного баланса — это платежи и поступления отпредоставления и получения различных услуг.

Сюдавходят:

платежи-поступленияпо транспорту, страхованию, связи, деловым поездкам, туризм, научно-техническийобмен (патенты, лицензии, роялти и др.), лизинг (долгосрочная арендаоборудования, машин и пр.);

доходыот государственного и частного, краткосрочного и долгосрочного капитала,вывезенного за рубеж, и платежи по иностранному капиталу, инвестированному втом или ином виде в экономику данной страны. Эта статья показывает приток-оттокне самих капиталов, а доходов-расходов по капиталу — движение процентов,дивидендов, прибыли; сюда включаются и реинвестированные доходы, которые нерепатриируются;

втекущий платежный баланс включаются также государственные административные,военные и иные расходы за рубежом, включая содержание посольств и другихпредставительств, военных баз на чужих территориях; ведение военных операций, вчастности, по борьбе с терроризмом; безвозвратная и льготная помощь иностраннымгосударствам (военная, техническая, продовольственная и другая), взносы вмеждународные организации; другие односторонние переводы -государственныепенсии, частные денежные переводы иностранных рабочих, специалистов.

Сальдотекущего платежного баланса может быть отрицательным (дефицитным) илиположительным. Хронический дефицит текущего платёжного баланса обычно влияет наобменный курс национальной валюты в сторону его понижения. Понижение валютногокурса выгодно национальным экспортерам товаров, т.к. они получают ценовоепреимущество на рынке, а заработанная иностранная валюта обменивается нанациональную валюту по высокому курсу. Низкий валютный курс невыгоденимпортерам, т.к. импортные товары дорожают на внутреннем рынке, и их сбытсокращается.

Напротив,хронический актив (профицит) текущего платежного баланса вызовет повышениевалютного курса национальной валюты, что крайне нежелательно для экспортеров,т.к. их товары и услуги подорожают на внешних рынках, а валюта будетобмениваться на национальную валюту по низкому курсу. Высокий валютный курсбудет стимулировать вывоз капитала и импорт товаров.

Дефицитобязательно должен быть покрыт либо из официальных резервов, либо путемпривлечения иностранного капитала из частных или официальных источников.Покрытие отрицательного сальдо иностранными заемными ресурсами (кредитами,займами) образует внешнюю задолженность (внешние долги). Страны заимствуют извнешних источников не только на покрытие дефицита платежного баланса, но и навнутренние нужды: на пополнение государственного бюджета, проведениеэкономических реформ и т.д. Развитые страны, более половины развивающихся страни некоторые страны Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) являются состоятельнымидолжниками, т.е. они своевременно погашают свои долговые обязательства.

55развивающихся государств, бывшие республики СССР и некоторые страны ЦВЕнарушают свои долговые обязательства, допускают просрочки, обращаются к МВФ,иностранным государствам-кредиторам и банкам-кредиторам с просьбой о списании(прощении) части долгов, о переносе сроков платежей, о конверсии долгов в акциии другие активы.

II.Баланс движения капиталов показывает движение долгосрочного и краткосрочногокапитала.

Онвключает следующие статьи:

«Прямыеинвестиции и прочий долгосрочный капитал». В эту статью включаются:

а)прямые и портфельные инвестиции;

б)прочий долгосрочный капитала, в том числе:

долгосрочныегосударственные и частные банковские займы;

выплату(получение) основной части долга по ранее полученным (предоставленным) займам;

подпискуна облигации международных банков и финансовых организаций.

«Краткосрочныйкапитал». Эта статья отражает движение инвестиций сроком до одного года,преимущественно движение краткосрочных государственных ценных бумаг иобязательств, банковских депозитов и межбанковской задол женности,краткосрочных займов.

Статья«ошибки и пропуски» включает также контрабанду и нелегальную утечкукапитала.

Ш.Официальные резервы включают:

1)иностранные валютные активы;

2)государственный золотой запас в млн. унций;

3)специальные права заимствования (СПЗ);

4)резервную позицию в МВФ;

5)прочие требования.

Официальныерезервы выполняют важную функцию, особенно в странах с неконвертируемой валютойи не являющихся первоклассными заемщиками. Они повышают доверие кплатежеспособности страны, служат средством поддержания валютного курса.Совокупность официальных резервов всех стран мира образует международнуюликвидность. Золото демонетизировано, т.е. оно не является валютой, им нельзярасплачиваться, оно не обладает высокой ликвидностью, его нелегко обратить вналичные деньги; тем не менее все страны, и прежде всего развитые страны,держат золото в качестве официального резерва.

В1999 г. мировой официальный запас золота составил 946,7 млн. тройских унций; втом числе промышленно развитых стран — 791,0 (США _ 261,7, стран ЗападнойЕвропы — 404,3; развивающихся стран — 155,6, в том числе Азии — 56,6 (КНР — 12,7), Африки — 12,4, Латинской Америки — 21,05, Среднего Востока — 35,9;России — 13,6 млн. тройских унций.

Вструктуре международной ликвидности преобладают иностранные валюты, суммакоторых составила 1698,5 млрд. долл. в июле 1999 г. Доля промышленно развитыхстран равнялась 41,8%; развивающихся стран — 58,2%, в том числе доляразвивающихся стран Азии составила 35,8% (КНР — 8,8% или 149,6 млрд. долл.).

Таблица 1. Сальдо текущего платежного баланса ( млрд. долл.) 1985-94* 1995-98 1995 1996 1997 1998 1999 2000 Развитые страны** -57,3 +33,3 50,2 38,7 64,0 -19,5 -194,1 -224,7 США -104,9 -160,4 -115,3 -134,9 -155,2 -236,3 -331,3 -418,5 ЕС -13,9 +91,1 53,9 90,8 123,3 96,6 25,1 38,7 Япония +84,9 +100,6 111,4 65,8 94,1 131,4 106,8 121,2 Развивающиеся страны -47,2 -76,7 -95,3 -71,4 -61,8 -78,3 -24,1 -21,1 Страны с переходной экономикой +1,9 -18,8 -1,6 -18,0 -25,0 -30,8 -3,8 6,9 Мир -107,6 -46,9 -45,7 -55,1 -17,4 -69,5 -162,1 -148,0

* среднегодовые данные

** в составе 23 государств

Особенностиплатежных балансов

Неуравновешенностьтекущих платежных балансов является характерной чертой мировой экономики. До70-х годов несбалансированность текущих платежей имела скромные размеры, хотя иприводила к кризисам платежеспособности отдельных стран, в том числе иразвитых, среди которых самым крупным заемщиком была Великобритания.

В70-х годах несбалансированность текущих платежей резко возросла, прежде всегоиз-за многократного увеличения мировых цен на нефть. В 1974 г. впервые задолгие годы совокупное сальдо текущего платежного баланса промышленно развитыхстран стало отрицательным. Затраты этих стран на импорт нефти составили около60 млрд. долл. В частности, расходы США на импорт нефти в 1974 г. возросливтрое — до 25,2 млрд. долл. Несмотря на приток 11 млрд. долларов изстран-экспортеров нефти (нефтедолларов), размещенных в ценные бумаги и депозитыСША, образовался огромный дефицит американского платежного баланса на ликвиднойбазе, т.е. с учетом движения капитала, в размере 23,8 млрд. долл., который былпрофинансирован в основном долларами.

Такимобразом, в первой половине 70-х годов под воздействием резкого увеличениямировых цен на нефть в мировую практику вошли крупные заимствования намеждународном рынке капиталов, а рынок евродолларов стал основным источникомфинансирования дефицитов текущих платежных балансов. Начался современный этапглобализации и финансовой интеграции.

Вовремя второго повышения мировых цен на нефть в 1979-1980 гг. актив текущегоплатежного баланса развитых стран вновь сменился дефицитом. В совокупности онсоставил 138,7 млрд. долл. за 1979-1981 гг., в том числе дефицит стран-членов ЕСравнялся 75,3 млрд. долл. Дефицит текущего платежного баланса Японии сменилсяактивом в 1981 г., и до сих пор остается активным. Платежный баланс США потекущим операциям был положительным в 1979-1981 гг.

Официальныевалютные резервы не могли амортизировать такие резкие колебания текущих счетови огромное совокупное отрицательное сальдо. Потоки долговых и кредитныхобязательств непосредственно между странами и по каналам международных банковзначительно возросли. Основными кредиторами выступили страны-экспортеры нефти.Их нефтедоллары пополнили мировой рынок ссудных капиталов, куда в качествезаемщиков обратились не только западноевропейские и другие развитые, но имногие развивающиеся страны. В результате внешняя задолженность развитых иразвивающихся стран, в особенности частным банкам, которые охотно их ссужалипод высокие плавающие процентные ставки, значительно увеличилась.

Вначале 80-х годов разразился мировой экономический кризис, а в 1982 г. началсямеждународный кризис внешней задолженности. Увеличились дефициты платежныхбалансов развивающихся стран, даже страны ОПЕК имели дефицит по текущим статьямплатежного баланса с 1982 г. по 1989 г. включительно. Общее совокупноеотрицательное сальдо развивающихся стран за 1982-1989 гг. в среднегодовом исчислениисоставило 39,3 млрд. долл., за 1990-2001 гг. — 58,3 млрд. долл. Совокупныйдефицит текущих платежных балансов стран с переходной экономикой за 1989-2001гг. составил 106,1 млрд. долл. или 8,16 млрд. долл. в год.

Важнейшимфактором неуравновешенности международных текущих расчетов с 70-х годовстановится дефицит текущего платежного баланса США. Главная причинадефицитности американского платежного баланса — огромное отрицательное сальдопо внешней торговле, которое впервые с конца прошлого века образовалось в 1971г. и с 80-х годов стало хроническим. Отрицательное сальдо США по торговле всреднегодовом исчислении составило в 1990-1995 гг. 133,9 млрд. долл.; в1996-2000 г.г. — 232,3 млрд. долл.

Анализплатежных балансов стран мира свидетельствует о том, что мировая экономикафункционирует в дефицитном режиме с середины 1970-х годах. Общемировое сальдопо текущим платежам остается отрицательным, за 1992-2000 гг. оно в совокупностисоставило 663,4 млрд. долл. Несбалансированность текущих платежей является главнымфактором расширения финансового сотрудничества в условиях возрастающеймобильности капитала. Развивающийся процесс финансовой глобализации,международные финансовые рынки формируют и обеспечивают жизнедеятельностьдефицитных национальных экономик и мировой экономики в целом.

Россияимеет положительный текущий платежный баланс за счет активного торговогосальдо, которое перекрывает дефициты по услугам.

Таблица 2. Платежный баланс России по счету текущих операций (млрд. долл.) 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 Текущие статьи 8,4 7,4 11,8 2,1 0,7 25,0 46,3 Торговля товарами 17,4 20,3 22,5 17,0 16,9 36,2 60,7 Торговля нефакторными услугами -6,9 -9,6 -5,4 -5,9 -4,0 -4,2 -7,8 Торговля факторными* услугами -1,8 -3,4 -5,4 -8,7 -11,8 -7,7 6,7 Текущие трансферты -0,3 0,07 0,07 -0,4 -0,4 0,5 0,09 Изменение резервных валютных активов 1,9 -10,4 2,8 -1,9 5,3 -1,8 -16,0 * включают доходы от инвестиций и оплаты труда.

3. МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

Золотойстандарт

Международнаявалютная система — это международный валютный порядок или режим, представляющийсобой совокупность правил, обычаев, инструментов, ликвидных возможностей дляосуществления международных расчетов (платежей).

Международныевалютные системы можно классифицировать по типу валютных курсов или помеждународным резервам.

Еслииспользовать классификацию по типу валютных курсов, то в мире функционировалимеждународные валютные системы с фиксированными и плавающими (управляемыми исвободными) валютными курсами.

Прииспользовании классификации по виду используемых резервов существовали:

золотойстандарт, когда золото представляло собой единственный международный резерв;

золотовалютныйстандарт;

чистовалютный (долларовый) стандарт без всякой связи с золотом.

Типологиювалютных систем можно объединить различными способами. Например, золотойстандарт представляет собой систему фиксированных валютных курсов. Однакосистема фиксированного валютного курса может существовать и вне связи с золотымсодержанием. При фиксированном валютном курсе резервы могут состоять из той илииной национальной валюты, например, доллара США, который не обменивается назолото. Управляемый плавающий валютный курс может сочетаться либо сзолотовалютным стандартом, либо с одной иностранной валютой, используемой в качестверезервной.

Золотойстандарт

Впервыезолотой стандарт был введен в Англии в 1816 г., затем он начал действовать вСША с 1837 г., в Германии — с 1875 г. Во Франции действовал золотосеребряныйстандарт с 1803 г., а с 1878 г. — золотой. В России рубль стал золотым в1895-1897 гг. Эпоха всеобщего золотого стандарта — это 1880-1914 гг., когдабольшинство стран мира приняли режим золотого стандарта. Золотой стандарт — этосистема фиксированных валютных курсов по отношению к золоту, которое выступаетв качестве единственного международного резервного актива. В период между двумямировыми войнами в 1920-е гг. действовали гибкие валютные курсы; во второйполовине 1920-х гг. некоторые страны вернулись к золотому стандарту, которыйпродержался недолго и был отменен во время Великой депрессии (кризиса)1929-1933 гг.

Золотойстандарт — это международная валютная система, основанная на официальномзакреплении странами золотого содержания в единице национальной валюты собязательством центральных банков свободно покупать и продавать национальнуювалюту в обмен на золото.

Каждаястрана, принявшая систему золотого стандарта, устанавливала золотое содержаниесвоей национальной валюты и потенциально была готова покупать или продаватьлюбое количество золота по этой цене. Количество бумажных денег таким образомзависело от золотого содержания национальной денежной единицы и официальногозолотого запаса страны.

Валютныекурсы были фиксированными, поскольку стоимость одной денежной единицы страны взолоте фиксировалась. Это называлось золотомонетным паритетом. При золотомстандарте валютные курсы могли колебаться выше или ниже золотомонетногопаритета незначительно, так как пределы колебаний (золотые точки) определялисьстоимостью транспортировки количества золота, содержавшегося в одной денежнойединице между двумя валютными центрами. Перевозка золота в размере одногодоллара из Нью-Йорка в Лондон стоила 3 цента. Таким образом, валютный курсдоллара по отношению к фунту стерлингов мог быть выше или ниже на 3 цента.

Например,было установлено, что 1 фунт стерлингов = 113,0016 гранов золота (1 гран=0,0648 граммов.); 1 доллар = 23,22 гранов золота; 1 фунт стерлингов = 113,0016гр.: 23,22 гр. = 4,87 долл. Пределы колебаний валютного курса доллара поотношению к фунту стерлингов 3 цента. Доллар может снизиться по отношению кфунту до 1ф. ст. = 4,90 долл. (золотая точка экспорта) или подняться до 1 ф.ст. = 4,84 долл. (золотая точка импорта); пределы колебаний доллара (междудвумя золотыми точками) — 4,84 — 4,90.

Валютныйкурс определялся спросом и предложением внутри золотых точек. Выход валютногокурса за пределы золотых точек предотвращался переливом золота. Если валютныйкурс снижался ниже золотой точки (в нашем примере ниже 4,90 долл. за 1 ф. ст.,то происходил отток золота из Нью-Йорка в Лондон, где можно дешевле купитьанглийские фунты за золото. И, наоборот, если курс доллара по отношению к фунтустерлингов превышал 4,84 долл. = 1 ф. ст., то начинался приток золота в США.

Инымисловами в условиях золотого стандарта, приток-отток золота уравновешивалвалютные курсы и платежные балансы. Механизм регулирования при золотомстандарте представлял собой по сути механизм уравновешивания платежных балансовпосредством потоков золота. При золотом стандарте денежная масса состояла иззолота и из бумажных денег, которые обменивались на золото. Следовательно объемденежной массы будет сокращаться в дефицитной стране с отрицательным платежнымбалансом и увеличиваться в профицитной стране с активным сальдо платежногобаланса.

Приотрицательном сальдо платежного баланса золото уходило из страны в счетпокрытия дефицита. В этом случае денег становилось меньше на сумму дефицита;деньги дорожали, т.к. цены снижались. Низкие цены стимулировали экспорт товаровиз дефицитной страны и сдерживали их импорт. В результате до тех пор, пока небудет устранен дефицит платежного баланса, страна будет поощрять экспорттоваров и снижать их импорт. При положительном сальдо платежного баланса всебыло наоборот: происходил приток золота, цены росли, увеличивался импорт товаров,сокращался их экспорт.

Напрактике, особенно в 1920-е гг., процесс урегулирования платежных балансовпроисходил не только посредством трансферта золота из одной страны в другую, ав основном за счет международного движения капитала. В дефицитной странеденежная масса сокращалась, ставки процента поднимались, что привлекалоиностранный капитал для покрытия дефицита платежного баланса. В избыточнойстране все происходило наоборот, и капитал вывозился в страны с высокимипроцентными ставками, активное сальдо платежного баланса снижалось.

Эпохазолотого стандарта (1880-1914 гг.) характеризовалась значительным экономическимростом, расширением международной торговли, масштабностью международногодвижения капиталов и финансовой стабильностью во всем мире. Фунт стерлингов былединственной весомой международной валютой, а Лондон был единственныммеждународным финансовым центром, Англия была главным экспортером капитала.Капитал вывозила и Франция, а также Германия, остальные страны были чистымиимпортерами капитала, в том числе США, Россия. Национальные валюты былиобеспечены официальными запасами золота, они свободно обменивались на золото идруг на друга по золотомонетному паритету.

Вовремя первой мировой войны золотой стандарт перестал действовать. В 1919-1924гг. валютные курсы были очень изменчивы, действовал в определенной степенизолотодевизный стандарт, резервными валютами были английский фунт иамериканский доллар. США восстановили золотое содержание доллара в 1919 г. В1925 г. Великобритания девальвировала фунт стерлингов до уровня 1914 г.,восстановила его конвертируемость в золото, отменила эмбарго (запрет) наэкспорт золота, введенное в начале войны. Некоторые страны последовали примеруВеликобритании и также восстановили конвертируемость своих валют в золото.Новая валютная система была по существу золотовалютным стандартом, когда вкачестве резерва использовалось золото, а также иностранная валюта, в основномфунт стерлингов, доллар США и французский франк.

Послезначительной девальвации франка (на 80%), Франция получила значительный активплатежного баланса и в 1928 г. приняла закон, предусматривающий устранениеизбытка платежного баланса при помощи золота, а не иностранной валюты.Накопленные фунты стерлингов были обменены на золото. Когда Франция в очереднойраз попыталась обменять фунты на золото, Великобритания была вынуждена всентябре 1931 г. прекратить обратимость фунтов в золото и провести девальвациюсвоей валюты. В 1933 г. и США фактически отказались от золотого стандарта.1931-1936 гг. характеризовались значительной нестабильностью и конкурирующейдевальвацией валют для расширения экспорта товаров. В 1934 г. СШАдевальвировали доллар почти на 70%, повысив цену за тройскую унцию золота (31,1г. чистого золота) с 20,67 долл. до 35 долл.

Бреттон-вудскаявалютная система

В1944 г. в Бреттон-Вуде (США) состоялась конференция, в которой приняли участиеВеликобритания, США и еще 42 страны. Ее решением был создан Международныйвалютный фонд, который начал действовать с 1 марта 1947 г. в составе 30 стран,в 2000 г. их стало более 180.

МВФбыл создан для выполнения следующих функций:

наблюденияза тем, чтобы государства-члены соблюдали согласованные правила поведения вмеждународной торговле и финансах и поддерживали стабильность валютных курсов;

предоставлятьзаемные средства своим членам в случае временного дефицита платежного баланса.

Разработанныймеханизм функционирования новой международной системы основывался в основном наплане американской делегации и отражал доминирующее положение США в мировойэкономике.

Бреттон-вудскаявалютная система представляла собой золотовалютный, а по существузолотодолларовый стандарт c фиксированным валютным курсом.

Принципыее функционирования состояли в следующем:

1.Функции мировых денег были закреплены за золотом, доля которого в совокупныхофициальных резервах стран мира, т.е. в структуре международной ликвидностисоставляла в то время около 50%, доля фунта стерлингов — около 40% и доллара — 8-10%;

2.Цена золота была определена в долларах в размере 35 долл. за 1 тройскую унцию.Таким образом 1 долл. = 0,888671 г чистого золота. По мнению многихавторитетных западных и отечественных экономистов, курс доллара был завышен.Это позволяло США выгодно помещать свои капиталы в других странах и в условияхострого послевоенного товарного дефицита и высокого мирового спросаэкспортировать свои товары по завышенным ценам.

3.США обязались поддерживать эту фиксированную цену за унцию золота и были готовыобменять любое количество американских долларов на золото без ограничений илимитов. Официальный золотой запас США составлял 20 млрд. долл. (75% мировогозапаса), и он по крайней мере в 2 раза превосходил количество долларов унерезидентов.

4.Другие страны должны были фиксировать цену своих валют в золоте через доллар. Дляэтого фиксировался курс национальной валюты к доллару (например, 1:4), а потомопределялось ее золотое содержание — 0,888671 г: 4 = 0,222168 г. Золотойпаритет национальной валюты не имел никакого отношения к золотому запасу даннойстраны, а лишь указывал на отношение к доллару.

5.Страны-члены МВФ должны были поддерживать валютный курс своих национальныхвалют в пределах колебаний плюс минус 1%. Внутри установленного коридораколебаний валютный курс определялся спросом и предложением. При отклонении валютногокурса от паритета в ту или другую сторону центральные банки должны былиосуществлять интервенции: скупать свою валюту или продавать ее за иностранныевалюты. Практически доллар был единственной валютой интервенции, ибо другиевалюты еще долго оставались необратимыми, и система была золотодолларовымстандартом.

6.Изменение паритета валют, т.е. девальвация или ревальвация до 10% производилисьстранами самостоятельно. Изменение паритета свыше 10% было возможно только поразрешению МВФ. Таким образом, бреттон-вудская система была корректирующейсистемой фиксированных валютных курсов по крайней мере в своем первоначальномварианте. Она сочетала в себе стабильность валютных курсов с некоторойгибкостью.

Послепереходного периода, последовавшего после окончания второй мировой войны,страны-члены МВФ отменили все ограничения на конвертируемость своих валют кначалу 1960-х гг. Им было запрещено устанавливать дополнительные торговыебарьеры, иначе конвертируемость валют не имела бы большого значения. Существующиеторговые ограничения должны были быть постепенно отменены путем многостороннихпереговоров под эгидой Генерального соглашения по тарифам и торговле (ГАТТ).Допускались ограничения на международное движение ликвидного капитала длязащиты национальных валют. Дефициты текущих платежных балансов оплачивались изофициальных золотовалютных резервов или покрывались займами МВФ, которыепредоставлялись на средний срок (3-5 лет) и предназначались исключительно дляпогашения дефицита текущего платежного баланса.

Долгосрочнаяпомощь в развитии обеспечивалась:

Международнымбанком реконструкции и развития (МБРР, или принятое в мире его краткое название«Мировой банк») который начал функционировать с 1946г.

В1956 г. была создана Международная финансовая корпорация (МФК) длястимулирования частных инвестиций в экономику западноевропейских, а потом иразвивающихся стран и стран с переходной экономикой.

В1960 г. была создана Международная ассоциация развития (МАР) для предоставлениязаймов на длительный срок по низким процентам беднейшим странам.

Заимствованияиз МВФ. При вступлении в МВФ каждой стране определялась квота, размер которойзависел от ее экономической мощи и объема внешней торговли. Размер квотыопределял права страны при голосовании и при заимствовании. В 1944 г. общийобъем фонда был установлен в размере 8,8 млрд. долл.; квота США тогдасоставляла 31%. Через каждые 5 лет квоты пересматривались с учетом произошедшихизменений в экономике стран-участниц.

Вначале 1994 г. общий объем предоставляемых фонду средств увеличился до 205,4млрд. долл. за счет увеличения квот и числа участников МВФ. К 1994 г. квота СШАснизилась до 18,3%, Германии и Японии она составила по 5,7%, Франции иВеликобритании — по 5,1%. В 1999 г. объем средств МВФ увеличился до 287,9 млрд.долл.; квота США равнялась 17,67%, Японии — 6,33%, Германии -6,19%,Великобритании и Франции — по 5,1%; развивающихся стран — 37,73%, в том числеАфрики — 5,35%, Азии — 9,63% (КНР — 2,23%), Латинской Америки — 7,55%; России — 2,83%.

Привступлении в МВФ страна должна была внести 25% квоты золотом, остальные 75% всвоей национальной валюте. Золотая доля квоты определяла резервную позициюстраны. При заимствовании из Фонда страна получала конвертируемую валюту вобмен на размещение эквивалентного (и дополнительного) количества своей валютыв Фонде до 200% квоты страны в национальной валюте. Первоначально страна-членМВФ могла получить заем в размере не более 25% своей квоты в год, за 5 лет — 125% своей квоты.

Перваядоля в размере 25% квоты выдавалась под золото (золотой транш) без всякихусловий и ограничений. Для получения последующих кредитных траншей МВФ вводитболее высокие ставки процента, выдвигает все более жесткие условия кредитованияи усиливает контроль за тем, чтобы страна-получатель предпринимала меры дляустранения платежного баланса.

Возвращениекредитов было рассчитано на 3-5 лет посредством выкупа у Фонда той части своейсобственной валюты, под которую брался кредит. Иными словами у Фонда должныостаться первоначальные 75% национальной валюты страны-заемщика. Если объемнациональной валюты в Фонде был ниже 75% квоты страны, то страна могла получитьразницу, которая называлась суперзолотой транш, безвозмездно. Размер квотыстраны за вычетом ее национальной валюты, предоставленной Фонду, определяетчистую позицию страны в Фонде.

Эволюциямеханизма бреттон-вудской валютной системы. Механизм бреттон-вудской валютнойсистемы, разработанный и закрепленный подписанием соглашения в 1944 г.,действовал с 1947 г. до 1971 г. В 1950-1971 гг. многие страны-члены МВФизменяли золотомонетные паритеты своих валют посредством проведения девальвацийили ревальваций. Великобритания девальвировала фунт в 1964, 1967, 1969, 1972,1974 гг.; французский франк был девальвирован в 1957 и 1967 гг.; итальянскаялира — в 1964, 1967, 1972, 1974 гг. Ревальвация западногерманской марки былапроведена в 1961, 1967 и 1969 гг. Часто девальвировали свои валютыразвивающиеся страны.

Развитыестраны неохотно изменяли золотомонетные паритеты своих валют, хотя этопредусматривалось соглашением. Страны с отрицательным сальдо текущегоплатежного баланса сопротивлялись необходимой девальвации, т.к. девальвациясчиталась признаком слабости страны. Страны с положительным текущим платежнымбалансом не хотели проводить ревальвацию, т.к. эта мера снижала товарныйэкспорт, сокращала активное сальдо торгового баланса и накопление валютныхрезервов.

Этоснизило эффективность бреттон-вудской системы в ее важной функцииурегулирования неравновесия платежных балансов. Неравновесие текущих платежныхбалансов, т.е. хронические активы у одних стран и хронические пассивы у других,стимулировало движение капиталов из стран с активными сальдо в страны сотрицательным сальдо по текущим расчетам. Особенно быстро перемещались междустранами краткосрочные капиталы, так называемые «горячие деньги, послевведения конвертируемости основных валют. С 1958 г. фактически, а с 1961 г. июридически конвертируемыми стали европейские валюты; японская иена сталаконвертируемой по отношению к доллару и другим валютам в 1964 г.

Увеличениюмеждународного движения капиталов способствовал рынок евровалют, который возникв 1950-х гг., развитие европейской интеграции, расширение международнойторговли в результате снижения таможенных пошлин странами-членами ГАТТ.

Стечением времени бреттон-вудская система претерпела несколько существенныхизменений. Эти изменения, с одной стороны, были вызваны изменениями в мировойэкономике; с другой, отражали кризис самой системы и были попытками ееприспособить к новым условиям, в которых она уже не могла работать эффективно.

В1962 г. МВФ утвердил общееположение о заимствовании. В соответствии с этим положением ведущиедержавы-члены „Группы десяти“, а также Швейцария, создали фонд иобязались предоставить при необходимости свыше 6 млрд. долл. тем государствам,которые остро нуждаются в помощи для преодоления дефицита текущего платежногобаланса. В дальнейшем этот фонд увеличивался, общее положение о заимствованииобновлялось и расширялось.

Центральныебанки стран-членов МВФ согласовали условия соглашений о свопе, т.е. опредоставлении валюты любой другой страны для проведения интервенций навалютных рынках с целью противостоять потоку горячих денег. Центральный банкстраны, накопивший значительный объем высоко ликвидных средств, мог продать иностраннуювалюту, чтобы повысить норму процента (дисконта) или сократить количествосрочных денег на валютном рынке и поставить в невыгодное положениедестабилизирующие потоки горячих денег.

В1971 г. общие средства МВФ достигли 28,5 млрд. долл., из которых 23,5%составляла квота США. К концу 1971 г. МВФ предоставил кредитов на общую сумму22 млрд. долл., из них 4 млрд. долл. было непогашенной задолженностью. МВФтакже увеличил размеры займов до 50% квоты вместо первоначальных 25% квоты.

Наиболеезначительным изменением механизма бреттон-вудской системы в период 1947-1971гг. было введение Специальных прав заимствования (СПЗ или SDR — Special DrawingRights) для поддержки международных резервов в золоте, обменных курсов валют ирезервных позиций в МВФ. СДР представляют собой расчетное средство внутри МВФ.Они не имеют золотого обеспечения, не могут быть свободно обменены на другуювалюту.

СДРявляются международным резервом. Они могут использоваться только при расчетахмежду центральными банками для устранения дефицита и профицита платежногобаланса, а не при совершении коммерческих сделок. На объем СДР, превышающий,предусмотренный соглашениям, устанавливались надбавки сначала в размере 1,5%, апозднее — 5%.

Договоренностьо выпуске СДР в объеме 9,5 млрд. долл. была достигнута в 1967 г. Эта суммараспределялась между странами в соответствии с их квотами в три приема — вянваре 1970 г., 1971 г. и 1972 г. В 1979-1981 гг. состоялся второй выпуск СДРна сумму 12,5 млрд. долл. Первоначально стоимость СДР была установлена вразмере 1 доллара США. С 1974 г. СДР привязывается к корзине валют (в июле 1999г. 1 СДР=1,3642 долл.).

В1961 г. было создано объединение (золотой пул) 8 государств под руководствомСША с целью поддержания цены на золото. Страны-члены золотого пула проводиликампании по продаже официального золота на Лондонском рынке для предотвращенияповышения его цены сверх официально установленной цены в $ 35 за тройскуюунцию. Золотой пул просуществовал до 1968 г. В 1968 г. был сформировандвухуровневый рынок золота. В официальных расчетах между банками действовалаофициальная цена; коммерческая цена на золото регулировалась рынком. В 1968 г.рыночная цена составляла 42,6 долл. за 1 тройскую унцию, в 2002 г.- 200).

Таблица 3. Международные резервы (млрд. долл.) 1950 1960 1970 1980 1999 Иностранные валюты 13 19 45 312,4 1648,5 Золото (оф. цена)* 33 38 37 42,2 45,2 Всего валютные резервы, включая СДР и позиции в МВФ. 48 61 93 349,0 1775,5

* Официальная цена 1 тройской унции золота= 35 СДР;

1 СДР = 1,3642 долл. (июль 1999 г.); рыночная цена 1 oz=255,6 долл.

Намеждународную валютную систему большое воздействие оказывал платежный баланс изолотой запас США. В первые послевоенные годы США имели огромный активплатежного баланса и оказывали существенную помощь странам Западной Европы поплану Маршалла и на двусторонней основе. После восстановлениязападноевропейской экономики к 1950 г., платежный баланс США сталотрицательным; дефицит покрывался в основном долларами и частично золотом.Количество долларов у нерезидентов увеличивалось, количество золота у СШАснижалось; отношение долларов за пределами США к американскому золотому запасусокращалось.

В1949 г. США имели 25 млрд. долл. золотом, к 1970 г. золотой запас снизился до11 млрд. долл., и он покрывал только 20-25% долларов, находящихся за пределамистраны. К 1970 г. у иностранцев было 440 млрд. долл. против 13 млрд. долл. в1949 г. Доля золота в составе международных валютных резервов снизилась к концу60-х гг. почти до 40%, в 1950 г. она составляла около 70% (см. таблица 1).

Страныс активными платежными балансами (некоторые западноевропейские страны и Япония)охотно принимали доллары, так как:

СШАбыли готовы обменивать доллары на золото по твердой цене, что делало долларстоль же хорошим, как и золото;

долларымогли использоваться в международных расчетах с любой страной, т.е. доллар былподлинной международной валютой;

долларовыедепозиты приносили проценты, в то время как золотые запасы процентов не дают.

Доначала 1960-х гг. бреттон-вудская система функционировала нормально, несмотряна то что США имели пассивный платежный баланс за счет вывоза капитала,оказания помощи другим странам. К началу 1950-х гг. западноевропейские странывосстановили свою экономику, а с конца десятилетия начала набирать силу западноевропейскаяинтеграция. Иностранцы накапливали доллары; доллар все более теснил фунтстерлингов и золото в составе международных резервов. Возникший в 50-х гг.рынок евродолларов позволял хранить доллары за пределами США.

Вначале 60-х гг. встал вопрос о девальвации доллара, но администрация СШАкатегорически отвергла такую возможность. Вместо этого США использовали другиеинструменты экономической политики для сокращения дефицита платежного баланса,которые принесли незначительные результаты. Для предотвращения утечкикраткосрочных капиталов поддерживалась ставка процента на эти капиталы на оченьвысоком уровне.

Приэтом сохранялись долгосрочные ставки процента на относительно низком уровне длястимулирования экономического роста. США также проводили форвардные интервенциина рынках иностранных валют, продавая сильные валюты (как, например, немецкиемарки), для того, чтобы повысить норму дисконта без изменения валютного курса.Это делалось для того, чтобы сделать невыгодным отток ликвидного капитала.

СШАтакже проводили самостоятельные интервенции на наличном рынке, поддерживаядоллар, и совместно с другими странами в рамках золотого пула. Необходимыесредства для осуществления государственных интервенций на наличном и форвардномрынке США обычно получали по соглашениям о свопе между центральными банками ипо соглашениям о кредитах стэндбай с МВФ. США также предпринимали меры длястимулирования экспорта товаров, в частности, предоставляя средства другимстранам для закупки американских товаров.

Длятого чтобы предотвратить обмен избытка долларов на золото иностраннымгосударствам, США выпустили так называемые „облигации Рузы“. Этиоблигации представляли собой среднесрочные казначейские облигации в долларовомдостоинстве, но с гарантиями обмена по существующему валютному курсу.

Несмотряна предпринятые усилия по снижению дефицита платежного баланса и сокращениюутечки долларов, в начале 60-х гг. иностранные долларовые резервы превысилизолотой запас США. В январе 1965 г. французские власти, возглавляемые генераломДе Голлем, заявили об изменении политики в отношении структуры резервов.Франция решила ограничить долларовые авуары потребностями текущих расчетов, аостаток долларов конвертировать в золото. Министерство финансов СШАконвертировало 300 млн. долл., предъявленных Францией, в золото по цене 35долл. за унцию.

АдминистрацияСША старалась избежать девальвации доллара, предложив другим странам провестиревальвацию своих валют, что автоматически снизило бы валютный курс доллара. К1968-69 гг. активное сальдо американского торгового баланса сократилось всреднегодовом исчислении до 0,6 млрд. долл.; в 1960-1967 гг. оно равнялось 4,95млрд. долл. в год. США шли к дефициту по внешней торговле и текущим расчетам,что было показателем снижения прежде всего ценовой конкурентоспособностиамериканских товаров, что было связано с завышенным курсом доллара по отношениюк другим валютам.

Признакомзавышенного курса доллара к ряду валют был стабильный актив торгового балансаряда стан, и прежде всего Германии и Японии. В 1969 г. была ревальвированазападногерманская марка, в мае 1971 г. — швейцарский франк и австрийскийшиллинг, что тоже указывало на неизбежность девальвации доллара.

Кризисбреттон-вудской валютной системы. 1971 год — это знаменательный год в эволюциимеждународной валютной системы, когда были нарушены все ее основные принципы.Непосредственной причиной краха международной валютной системы можно считатьожидания, возникшие в конце 1970 г. — начале 1971 г., девальвации доллара всвязи с дефицитом США по торговому балансу. Это привело к массированной утечкеликвидного капитала из США. Западноевропейские страны скупили огромноеколичество долларов и в конце концов были вынуждены ввести меры, ограничивающиеприток долларов. Бегство от доллара все более сосредоточивалось на японскойиене.

Весной1971 г. ФРГ. Голландия, Бельгия практически отказались от фиксированноговалютного курса и ввели плавающий курс своих валют. Японский банк поддерживалкурс своей валюты по отношению к доллару вплоть до конца августа, когда банквынужден был позволить иене плавать.

15августа 1971 г. администрация США прекратила обмен долларов на золото. В связис необратимостью доллара в золото валютная система от золотодолларовогостандарта перешла на долларовый стандарт. В декабре 1971 г. представители»группы 10" заключили Смитсоновское соглашение. По этому соглашениюбыли приняты важнейшие решения, в том числе о девальвации доллара, пересмотреобменных курсов других валют, возврате к фиксированным валютным курсом с большимиколебаниями.

Доллароваяцена на золото была повышена с 35 долл. за 1 тройскую унцию до 38 долл., чтоозначало девальвацию доллара на 7,89%. Были пересмотрены обменные курсы другихвалют по отношению к неконвертируемому доллару, что было коренной переменой всамой валютно-кредитной системе. Иена была ревальвирована на 7,7%, немецкаямарка — на 4,6%, голландский гульден и бельгийский франк — на 2,8%. Англия,Канада и Франция сохранили существовавшие паритеты своих валют, Швейцариясохранила паритет, который был установлен в мае в результате ревальвации на7,1%. Валюты Италии и Швеции были девальвированы на 1%. В дополнение кпересмотру курсов валют было принято решение о возврате к фиксированномувалютному курсу. Однако пределы колебаний валютных курсов были расширены сплюс-минус 1% до плюс-минус 2,25% от согласованного паритета.

Размердевальвации доллара 1972 г. на 7,9% был недостаточен, о чем свидетельствовалидефициты торгового и платежного баланса США. Ожидание следующей девальвациидоллара привело к возобновлению игры против доллара. В марте 1972 г.страны-члены Европейского экономического сообщества договорились о пределахколебаний своих валют по отношению друг к другу в половинном размере, чем поотношению к доллару. Это получило название «змеи в туннели».

Вапреле 1972 г. Англия ввела плавающий курс, нарушив смитсоновскиедоговоренности декабря 1971 г.; за ней последовали другие страны. В 1973 г.Парижское соглашение 14 государств узаконило плавающие курсы. В феврале 1973 г.США вынуждены были вторично девальвировать доллар на 10% путем повышенияофициальной цены 1 унции золота до 42,22 долл.

Ямайская валютная система

В1976 г. в г. Кингстоне (Ямайка) было принято соглашение, которое вступило всилу в 1978 г. Это соглашение формирует современную валютную систему,основанную на долларовом стандарте.

Еепринципы состоят в следующем:

Золотодемонетизировано; ликвидирована его функция основы для установления стоимостипаритетов; ликвидирован государственный и межгосударственный контроль зарынками золота.

Осуществленофактическое изъятие золота из официальных резервов. 1/6 часть золота,находящегося в распоряжении МВФ (780 т), была возвращена странам-членам поофициальной цене в обмен на их национальные валюты. Еще 1/6 золота МВФ былапродана в течение 4 лет, начиная с июня 1976 г.; США продали 500 т из своихофициальных запасов в период 1978-79 г.г. Затем продажи прекратились, и резервыбыли заморожены.

Золотосохраняется в официальных запасах в качестве высоколиквидного товарного актива,который может быть реализован на частных рынках по рыночной цене. Былаофициально отменена обратимость доллара в золото.

Специальныеправа заимствования (СДР) были признаны основой валютной системы. Стоимость СДРопределяется корзиной валют, т.е. набором ведущих валют в определенныхсоотношениях.

Страны-членыМВФ могут вводить любой валютный курс — плавающий или фиксированный.

МВФуполномочен осуществлять жесткий надзор за развитием валютных курсов исоглашениями об их установлении.

Дальнейшееразвитие международной валютной системы показало, что она основана на долларе,доля СДР в международной ликвидности составляет около 2%. СДР не стали ведущимплатежным средством, они непосредственно не участвуют в международных расчетах.

4. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ

Формы,цели, предпосылки интеграции

Зарождениеи развитие интеграционных процессов стало закономерным результатом расширениямеждународного движения товаров, услуг, капиталов, трудовых ресурсов итехнологий. Международные перемещения товаров и факторов производствапотребовали создания более стабильных производственно-сбытовых связей междустранами и устранения многочисленных препятствий на пути международныхмиграций. Это оказалось возможным в рамках межгосударственных интеграционныхобъединений на основе многосторонних соглашений и совместных действий.

Формы,цели, предпосылки интеграции

Экономическаяинтеграция — это межгосударственное объединение двух и более стран на основедоговора о создании совместного хозяйственного комплекса.

Онапредставляет собой регулируемый процесс экономического взаимодействиянациональных экономических структур, формирующих совместный комплекспосредством сближения хозяйственных механизмов. В договоре определяется цель,этапы, основные направления интеграционного процесса, механизмы и методы реализациисогласованных действий.

Интеграцияможет принимать различные формы. Выбор формы интеграционного объединенияопределяет уровень, стратегию интеграции и ее конечную цел

Мироваяпрактика позволяет выделить следующие формы экономической интеграции (от низшейк высшей):

преференциальнаязона,

зонасвободной торговли,

таможенныйсоюз, общий рынок,

экономическойсообщество,

экономическийи валютный союз.

1.Создание преференциальной зоны двух и более стран означает взаимноепредоставление преференций или льгот; например, двукратное снижение таможенныхпошлин во взаимной торговле при этом сохраняется национальный режим в торговлес третьими странами, т.е. не вошедшими в данное объединение. Преференциальныезоны можно рассматривать как первый пробный шаг по пути к дальнейшейинтеграции.

2.Зона свободной торговли (ЗСТ) в ее классическом варианте предполагаетпостепенное осуществление в согласованный срок полной отмены ограничений навзаимное передвижение промышленных товаров при сохранении национального внешнеторговогорежима в отношении третьих стран. В связи с этим возникает вопрос опроисхождении товара, который поступает из другой страны-члена ЗСТ. Произведенэтот товар в стране-партнере по зоне свободной торговле или этот товарпроизведен в третьей стране.

Страны-членыЗСТ должны определить, какой процент внезонального участия в производстветоваров позволяет считать его внутризональным, на который распространяетсявзаимный торговый режим. Обычно — это 50% экспортной цены готового изделия. Впротивном случае товары из третьих стран будут проходить в зону свободнойторговли через того участника объединения, где тариф самый низкий.

Сконца 1980-х гг. появились зоны свободной торговли, которые охватывают нетолько торговлю промышленными товарами. Режим свободной торговлираспространяется также на взаимный обмен услугами, капиталами, трудовымиресурсами; иногда предполагается развитие взаимного научно-технического,экологического и иного сотрудничества. Такие расширенные зоны свободнойторговли представляют собой скорее общий рынок без единого внешнего тарифа (см.ниже).

3.Создание таможенного союза (ТС) предполагает поэтапную полную либерализациювзаимной торговли промышленными товарами и введение единого тарифа в отношениитретьих стран. Иными словами, таможенный союз — это зона свободной торговлиплюс единый внешнеторговый тариф. Обычно единый внешний тариф рассчитываетсякак среднеарифметический, и его введение может означать как снижение, так иувеличение национальных тарифов в отношении стран-аутсайдеров.

Например,импортная пошлина страны А на автомобили равна 20%, страны В — 25%, страны С — 15%; среднеарифметическая равна 20%. Таким образом, пошлина страны А останетсябез изменений, страны В будет снижаться с 25% до 20%, а страны С будетповышаться с 15% до 20%. Изменение таможенных пошлин повлияет на импортстран-участниц из третьих стран. Приток иностранный товаров в страну В долженувеличиться, в страну С он сократится.

Приснижении взаимных таможенных пошлин стран-членов таможенного союза (равно как ичленов зоны свободной торговли), например, на 10% в год, более значительнымбудет каждое снижение самой высокой таможенной пошлины; в нашем примере — страны В. Это может увеличить импорт данного товара в страну В из другихстран-членов таможенного союза. Изменение таможенного режима будетсопровождаться изменением направления и объема взаимных товарных потоков.

Такимобразом, формирование зоны свободной торговли влияет на взаимную торговлюстран-членов ЗСТ, а образование таможенного союза изменяет направление инаполнение не только взаимных товарных потоков, но и с третьими странами. Такиеизменения могут способствовать как повышению, так и понижению благосостоянияотдельных стран.

4.Формирование общего рынка двух и более стран предполагает поэтапную отмену всехограничений на взаимное перемещение товаров, капиталов, услуг, рабочей силы ивведение единого внешнеторгового тарифа. Таким образом, общий рынок включаеттаможенный союз и полную либерализацию обмена услугами, капиталами и трудовымиресурсами.

5.Экономическое сообщество означает создание общего рынка, а также проведениеединой политики в области сельского хозяйства, энергетики, промышленности,региональных и других проблем.

6.Экономический и валютный союз включает создание единого внутреннего рынка,полную гармонизацию и унификацию экономической и валютной политики вплоть довведения единой валюты, создания единого банка; осуществление единойвнешнеторговой политики в отношении третьих стран.

Каждаяиз перечисленных форм интеграции может быть конечной целью стран-участницобъединения или только этапом в их продвижении к более высокой формеинтеграции. В зависимости от формы объединения формулируются его цели и методыих осуществления. Либерализация торговли является обязательным методом реализацииэкономической интеграции. Обеспечение свободной торговли в рамках объединенияпозволяет преодолеть узость национальных рынков, которая тормозит развитиепроизводства, ограничивает приток иностранного капитала.

Экономическаяроль интеграции велика:

интеграциярасширяет экономическое пространство;

создаетболее благоприятные условия для эффективного размещения производительных сил,

углубляетрегиональное разделение труда на основе сравнительных преимуществ;

создаётвозможности для производственного и научно-технического сотрудничества;

объединяетусилия стран-членов в решении социально-экономических проблем и определениивнешнеэкономической политики в отношении третьих стран.

Посоставу участников известны следующие типы экономической интеграции:

интеграцияразвитых стран;

интеграцияразвивающихся стран;

интеграциястран с переходной экономикой;

интеграционныеобъединения смешанного типа с полноправным участием развитых и периферийныхгосударств.

Винтеграционные объединения вступают страны с различным уровнем развитияпроизводительных сил. Любая организация интеграционного типа являетсядобровольным объединением стран-участниц, каждая из которых имеет в видусобственные выгоды, которые она надеется получить в результате взаимодействиясо странами-партнерами.

Либерализациявзаимного обмена товарами и услугами является важнейшим механизмом формированияинтеграционных объединений. Режим свободной торговли усиливает конкуренцию, вкоторой побеждает сильнейший. Соответственно либерализация взаимного обменаусиливает неравенство между странами-участницами. В связи с этим возникаетпроблема создания механизмов выравнивании выгод и уровней развития, защитыинтересов наиболее слабых стран, а также подтягивания отсталых регионов, чтотребует значительных усилий и затрат со стороны более продвинутых участниковинтеграции.

Наиболееуспешное развитие экономической интеграции возможно при наличии определенныхпредпосылок, среди которых наиболее существенными являются следующие:

историческисложившиеся экономические связи между странами-участницами; высокий уровень ихвзаимной торговли;

высокийуровень развития производительных сил и рыночных механизмов;

развитаямногоотраслевая структура экономик стран-участниц;

высокийуровень развития обрабатывающей промышленности;

общностьстоящих перед странами проблем в области развития, финансирования,государственного регулирования;

политическаяблизость, отсутствие религиозных и иных противоречий, близкий уровеньдемократизации общества, социально-правовой защиты;

географическаяблизость и общность границ.

Мировойинтеграционный процесс начался в конце 1940-начале 50-х годов в Европе. В1960-е годы он охватил развивающиеся регионы. В 1970-е годы развитиеинтеграционного процесса тормозилось нефтяными кризисами. В начале 80-х годовему препятствовал мировой экономический кризис, а затем и долговой кризис,угрожавший странам-кредиторам и охвативший большинство государствразвивающегося мира.

Сконца 80-х годов начался современный этап в развитии экономической интеграции, которыйотличается от всех предыдущих периодов не только интенсивностью, но икачественными характеристиками. Его начало было связано с активизациейзападноевропейской интеграции, формированием экономического и валютного союзаЕС. Важной особенностью современности является включение в интеграционныйпроцесс США.

Вконце 1980-х гг. начались интеграционные процессы в Северной Америке, гдесначала было подписано соглашение о создании зоны свободной торговле между СШАи Канадой, а затем к нему присоединилась Мексика. В результате с 1994 г.формируется Североамериканская зона свободной торговли (НАФТА), в которуювходят США, Канада и Мексика. По инициативе США в конце 80-х гг. была созданаАзиатско-тихоокеанская организация экономического сотрудничества, в которуювошли как развитые, так и развивающиеся, а также переходные страны, общимчислом 21 государство, включая США, КНР, Россию. Формируется зона свободнойторговли между Австралией и Новой Зеландией.

Оживилсяинтеграционный процесс в развивающемся мире. Возрождаются, перестраиваются,расширяются старые и создаются новые объединения во всех развивающихсярегионах. В 1989 г. распался Совет экономической взаимопомощи (СЭВ); в 1991 г.прекратил свое существование СССР, и образовались новые независимые государства.Страны с переходной экономикой постепенно включаются в мировой интеграционныйпроцесс.

Появляютсяновые широкомасштабные проекты. По инициативе США разрабатывается проектсоздания зоны свободной торговли стран Западного полушария. Возможно появлениеТрансконтинентальной зоны свободной торговли в составе Европейского союза иОбъединения стран Южного конуса во главе с Бразилией (МЕРКОСУР), а такжеТрансатлантической зоны свободной торговли в составе ЕС и Северной Америки.

Западноевропейскаяинтеграция

ЗападнаяЕвропа — родина экономической интеграции. Этому способствовали многие факторы:экономическая и политическая близость западноевропейских стран, близкий уровеньразвития производительных сил, рыночные механизмы, развитие предпринимательскойинтеграции в форме многочисленных объединений предпринимателей стран ЗападнойЕвропы. Западноевропейской интеграции способствовали и внешние факторы — стремление противостоять конкуренции США, распад колониальной системы, созданиеСЭВ.

Экономическаяинтеграция западноевропейских стран прошла длинный и сложный путь, которыйзавершился созданием экономического и валютного союза ЕС и введением единойвалюты евро.

Ониначали с отраслевой интеграции: в 1951 г. было создано Европейское объединениеугля и стали> (ЕОУС) Основным содержанием интеграцииугольно-металлургической промышленности явилась унификация национальных системгосударственного регулирования соответствующих отраслей промышленности,создание общего рынка угля и стали, установление общих норм и правил, нацеленныхна развитие производства и конкуренции. Положительные результаты деятельностиЕОУС вдохновили его участников на дальнейшее развитие интеграции.

В1955 г. был подписан меморандум, в марте 1957 г. состоялось подписание Римскогодоговора о создании Европейского экономического сообщества (ЕЭС), котороетеперь называется Европейский союз (ЕС) в составе тех же 6 государств, которыевошли в ЕОУС. Договор вступил в силу 1 января 1958 г., в том же году был созданЕвратом.

ВРимском договоре были обозначены основные цели ЕС и направления егодеятельности. Главная задача на ближайшие 12 лет состояла в создании общегорынка путем постепенного введения свободного взаимного перемещения товаров,услуг, капиталов и рабочей силы, а также введения единого внешнего тарифа. В договоребыли сформулированы общие цели единой аграрной политики; а также задачи вобласти социальной, региональной, энергетической политики; ассоциации ЕС состранами Африки.

В1959 г. была подписана Стокгольмская конвенция, и с 1960 г. начала формироватьсяЕвропейская ассоциация свободной торговли (ЕАСТ) в составе Великобритании,Австрии, Дании, Норвегии, Португалии, Швеции, Швейцарии. Появление двухинтеграционных объединений в Западной Европе значительно ускорилоинтеграционных процесс. Уже к концу 1966 г. в ЕАСТ была введена свободнаяторговля для стран-членов. В 1968 г. был создан общий рынок ЕС. В 1977 г. быласоздана зона свободной торговли стран, входящих в обе группировки.

В1985 г. страны ЕС приняли Единый европейский акт, который вступил в силу в 1987г. В нем предусматривалось углубление взаимного сотрудничества во всехобластях. Было предусмотрено создание Единого внутреннего рынка (по типунационального рынка) к концу 1992 г., что и было выполнено. В ноябре 1993 г.вступил в силу Маастрихтский договор, который предусматривал поэтапное созданиеэкономического и валютного союза с введением единой валюты. 1 января 2002 г. в12 странах Европейского союза была введена в обращение единая валюта евро. Веврозону не вошли Великобритания, Дания и Швеция.

В1994 г. страны ЕС и ЕАСТ образовали единое экономическое пространство по типузоны свободной торговли. Таким образом, все страны Западной Европыинтегрированы. Внутри этого объединения действуют две группировки ЕС и ЕАСТ, 12стран ЕС образуют еврозону. Страны ЕС добились существенных успехов во всехобластях, в том числе в аграрной сфере; они много сделали в социальной,региональной политике и т.д. Число участников ЕС увеличилось до 15, числоассоциированных членов, куда входят страны Африки, Карибского и Тихоокеанскогобассейнов, увеличилось до 69.

Единаяаграрная политика ЕС

Однимиз важнейших направлений общей экономической политики ЕС является единаяаграрная политика. Она представляет собой согласованные действия стран ЕС пообеспечению стабильности поставок сельхозпродукции по стабильным ценам,повышению производительности сельскохозяйственного производства, поддержаниюжизненного уровня фермеров и обеспечению приемлемых цен для потребителей.

ВРимском договоре были сформулированы общие цели аграрной политики:

добитьсяповышения эффективности сельского хозяйства путем содействия техническомупрогрессу и рациональной организации производства, в том числе за счетрационального использования земли и рабочей силы;

обеспечитьсправедливый уровень доходов занятым в сельском хозяйстве и устранитьсуществующий разрыв в доходах в сельском хозяйстве и в других отрасляхэкономики;

добитьсястабилизации рынка аграрных продуктов; обеспечить приемлемые потребительскиецены;

гарантироватьснабжение населения продовольствием на основе самообеспечения большинствомпродуктов сельского хозяйства умеренной климатической зоны.

Этизадачи были в основном выполнены менее чем за 10 лет.

Главныенаправления единой аграрной политики были определены еще в 1958 г. на конференцииминистров сельского хозяйства стран-членов ЕС. Единая аграрная политикаразрабатывалась на основе сравнительного анализа национальных норм аграрнойполитики стран-участниц, оценки их ресурсов и потребностей.

В1960 г. был представлен план комиссии ЕС, в котором предлагалось следующее:

единаяаграрная политика вместо национальной;

ускоренноесоздание единого сельскохозяйственного рынка (за 6 лет), введение единых цен насельскохозяйственную продукцию выше мировых;

проведениеструктурной политики, направленной на создание высокорентабельного сельскогохозяйства;

созданиеединого фонда;

введениеобщей торговой политики.

Реализацияединой аграрной политики началась с 1960 г. Основные механизмы ее осуществления- единые цены, свободная взаимная торговля сельхозпродукцией; единоефинансирование; единая политика в отношении третьих стран. Для финансированияединой аграрной политики в 1962 г. был создан Европейский фонд ориентации игарантии сельского хозяйства (ФЕОГА), средства которого формируются из взносовстран-участниц и поступлений от компенсационных сборов на импорт из третьихстран.

Средствафонда делятся на две части: одна предназначается для ориентации, другая длягарантии сельского хозяйства. Средства для ориентации составляют до одной третисредств фонда. Они предназначены для повышения продуктивности и модернизации;для осуществления структурных преобразований сельского хозяйства; дляпроведения мелиоративных и других работ по улучшению земельных участков; длястроительства предприятий по переработке сельхозпродукции, холодильников,складов, торговых центров.

Всоответствии с единой аграрной политикой предпринимались меры для ограниченияпроизводства в избыточных отраслях. Выкорчевывались сады и виноградники,молочные хозяйства переориентировались на мясные; сокращалось числосельскохозяйственных предприятий. Средства гарантии предназначены дляподдержания гарантированных закупочных цен и субсидирования экспорта.

Внешнеторговаяаграрная политика означает введение единых правил и единого таможенного тарифав отношении третьих стран. В связи с этим были введены компенсационные сборы,которые представляли собой разницу между мировой и более высокой внутреннейценой. При экспорте сельскохозяйственной продукции производитель получаетсубсидию из того же фонда, которая позволяет продавать продукты на внешнихрынках по более низким мировым ценам. В случае нехватки импорта предоставлялисьдополнительные субсидии на импорт; в первые годы действия аграрной политикидопускалось ограничение экспорта.

Кконцу 1960-х гг. ЕЭС добилось самообеспеченности по всем основным продуктам,кроме говядины и кукурузы. Самообеспеченность по ряду товаров превышала 100%, втом числе по сахару, молоку, птице. Цены на излишки замораживались, нанедостающие — повышались.

Социальныеи региональные проблемы ЕС

Вобласти социальной политики обращают на себя внимание такие задачи, как:обеспечить высокий уровень занятости и стабильности цен; содействовать развитиюэкономически отсталых районов, в том числе повышению уровня занятости и жизнинаселения этих районов.

Страны-членыЕС развивают сотрудничество в таких вопросах, как условия труда, трудовоезаконодательство, профессиональное обучение, социальное страхование, защита отпроизводственного травматизма. Они решают практические задачи в следующихвопросах: свободное передвижение рабочей силы, устранение всякой дискриминациимежду трудящимися государств-участников в вопросах найма, вознаграждения идругих условий труда; свобода предпринимательской деятельности, приобретенияимущества, учреждение предприятий, признание дипломов врачей и другихспециальностей.

Длярешения социальных проблем был создан Европейский социальный фонд (ЕСФ), задачакоторого состоит в повышении занятости и уровня жизни. ЕСФ долженспособствовать свободному перемещению и социальному обеспечению мигрантов,притоку молодежи, равенству мужчин и женщин, а также оказывать содействиилучшему использованию рабочей силы, увеличению ее географической ипрофессиональной мобильности.

ЕСФберет на себя часть расходов на реконструкцию предприятий; финансированиепереквалификации рабочих, вынужденных оставить свою профессию в связи соструктурными и технологическими сдвигами в промышленности; а также выделяетсредства на финансирование вынужденного переезда лиц наемного труда на новоеместо по тем же причинам.

Вобласти региональной политики члены ЕС поставили перед собой задачу объединитьнациональные хозяйства и обеспечить их гармоничное развитие при сокращенииразрыва между отдельными территориями. В связи с этим были разработаны критерииопределения депрессивных регионов. Они определяются по структуре хозяйстварегиона, по удельному весу сельского хозяйства и стагнирующих отраслейпромышленности (текстильная, угольная); по ВВП на душу населения — ниже 75% отсреднего уровня ЕС; по уровню безработицы и по миграции, по доходу на душунаселения и другим.

Задачив области региональной политики заключаются в исправлении диспропорций,структурной адаптации отсталых районов, в реконверсии промышленности, вотраслевой переориентации аграрного сектора; в сокращении безработицы, особенносреди молодежи. На решение этих задач, сокращение разрыва между регионаминаправлены усилия и ресурсы Европейского фонда регионального развития и другихфондов. Есть специализированный Финансовый фонд ориентации рыболовства; Фондсплочения для наименее развитых странах.

Изфондов ЕС финансируется выполнение национальных программ, имеющих значение длявсего Союза; межгосударственных программ по черной металлургии, судостроению,легкой промышленности; интегрированных программ ЕС. Несмотря на большие усилияи затраты, различия между наиболее развитыми регионами и отсталыми почти несокращаются. Уровень безработицы — в 10 отсталых регионах в конце 90-х гг.составлял 26%, в наиболее развитых регионах — 4%. По имеющимся оценкам, 75%жителей ЕС проживает регионах, где ВВП превышает средний уровень по ЕС; 25%европейцев проживают в отсталых районах, где ВВП составляет 75% от среднегоуровня по ЕС.

Особенностирегиональная интеграция развивающихся стран

Понятие,сущность, предпосылки. Идеи объединения и взаимного сотрудничестваразвивающихся стран, были заложены в 1950-е г.г., когда процесс деколонизацииеще не завершился. В рамках экономических региональных комиссий Организацииобъединенных наций (ООН) разрабатывались планы регионального сотрудничества иобъединения развивающихся стран Азии, Африки и Латинской Америки.Образовавшиеся межгосударственные объединения освободившихся стран, в том числеЛига арабских государств, Организация африканского единства, поощряли страны кобъединению и многостороннему сотрудничеству. США и другие промышленно развитыестраны, а также крупные корпорации были заинтересованы в больших рынках сбыта вразвивающихся регионах и выступали «за» региональную интеграциюразвивающихся стран.

Конечнаяцель интеграции развивающихся стран, которая прямо не формулируется, нофактически сегодня подразумевается, заключается в формированииконкурентоспособной экономики, адаптированной к мирохозяйственным условиям. Воптимальном варианте, это должна быть экономика, самостоятельно поддерживающаяэкономический рост (самоподдерживающая), активно использующая внешние ресурсы испособная своевременно погашать свои международные долговые обязательства. Вэтом случае страна-реципиент не допускает просрочек, не обращается к МВФ идругим официальным кредиторам за помощью и не просит реструктурировать долги иплатежи.

Сущностьинтеграции в развивающихся регионах состоит:

вобъединении рынков и ресурсов;

вформировании регионального разделения труда на основе производственного инаучно-технического сотрудничества;

врасширении взаимного обмена товарами и услугами, особенно готовой продукцией,неконкурентоспособной на рынках развитых стран;

вполучении льгот и расширении экспорта на рынки развитых стран.

Интеграциядает возможность объединить усилия для совместных действий или требований вотношении промышленно развитых стран — главных потребителей продукцииразвивающихся стран и поставщиков необходимых товаров, капиталов, технологий.

Интеграционныепроцессы в развивающемся мире пока еще не дали существенных результатов. Многиерегиональные группировки находятся в начале пути, хотя договоры об ихучреждении были подписаны 10 и более лет назад. Проблема внешней задолженностисдерживает развитие взаимного экономического сотрудничества и интеграцииразвивающихся стран. Долги развитым странам, неплатежеспособность привязываютдолжников к рынкам кредиторов.

Ксожалению, трудно привести пример успешной интеграции в развивающемся мире. Какизвестно, наибольших успехов достигли новые индустриальные страны Юго-ВосточнойАзии. Из них только Сингапур входит в Ассоциацию стран Юго-Восточной Азии,особенности которой не позволяют считать ее роль решающей в развитии Сингапура.Богатыми и процветающими стали страны Персидского залива. Их взаимодействиенесомненно способствовало их успехам. Но главное — это высокие, а временами ичрезмерные доходы от экспорта нефти, которые позволили перестроить экономику,создать современные производства и инфраструктуру; повысить уровень образования,медицинского обслуживания населения.

Развивающиесястраны не имели тех необходимых экономических и политических предпосылок,которые были в Западной Европе и послужили основой для дальнейшего сближения ивзаимодействия национальных экономик. Экономика этих стран в первые десятилетиябыла закрытой, с сильным госсектором, с ориентацией на собственные силы, сослабым развитием рыночных механизмов и инфраструктуры.

Спецификаэкономики развивающихся стран, особенно недавних колоний, в первые послевоенныедесятилетия состояла в следующем:

Уровеньразвития производительных сил был низким.

Рыночныйхозяйственный механизм слабо развит.

Многиеосвободившиеся страны имели монокультурную экономику, основанную на добычеопределенных минеральных ресурсов или выращивании сельскохозяйственных культур.

Страны-соседичасто были конкурентами, ибо поставляли на рынок одни и те же товары.Монокультурные конкурирующие экономики не способствовали развитию взаимнойторговли.

Экономическиесвязи и разделение труда между странами-соседями были развиты слабо или вообщеотсутствовали.

Производствои инфраструктура этих стран были традиционно направлены на обслуживаниепотребностей метрополий и других промышленно развитых государств.

Впервые послевоенные десятилетия в развивающихся странах преобладали идеи борьбыза экономическую независимость и «опоры на собственные силы»; частныйместный капитал был слаб или вовсе отсутствовал. В связи с этим формироваласьгосударственная экономика с ориентацией на самообеспеченность. В основныхотраслях преобладали государственные предприятия. Рыночные отношениядействовали на ограниченном пространстве мелкого и среднего производствапотребительских товаров и услуг.

Государствопоощряло развитие импортозамещающих отраслей промышленности. Оно проводилопротекционистскую политику, защищало внутренний рынок от иностраннойконкуренции. Многие развивающиеся страны, особенно латиноамериканского региона,ограничивали приток иностранного капитала.

Формыи методы экономической интеграции. На начальном этапе под воздействием и пообразцу Западной Европы развивающиеся страны подписывали договоры о созданиитаможенных союзов, общих рынков, зон свободной торговли, объединений стран,расположенных в бассейнах рек и озер для разработка и осуществления совместныхпрограмм развития. Они начинали с либерализации взаимной торговли, в результатечего возникала проблема выравнивания выгод от взаимного сотрудничества, ибо вусловиях свободной конкуренции выигрывают сильные страны.

Всвязи с этим слабым странам предоставлялись преференции в виде более медленногоснижения взаимных таможенных пошлин, формирования компенсационных фондов. Вомногих случаях пересматривались договоры в сторону замедления темповтаможенного разоружения необходимо. Опыт показал, что в условиях развивающихсястран для формирования регионального разделения труда и расширения товарообменанеобходимо развивать межгосударственное производственное сотрудничество.

Экономическиепредпосылки для взаимодействия развивающихся стран начали складываться с 1980-хгг. Долговой кризис затормозил развитие экономической интеграции. В то же времякризис и давление кредиторов, особенно МВФ, ускорили проведение экономическихреформ, направленных на приспособление национальных экономик к мировымэкономическим условиям.

Вразвивающихся странах с большим или меньшим успехом были проведены мероприятияпо макроэкономической стабилизации. Был сокращен дефицит государственныхбюджетов, проведены налоговые реформы, стабилизированы национальные валюты,снижена инфляция. Развивающиеся страны начали проводить системно-структурныепреобразования, направленные на переход от государственного капитализма илисоциалистической ориентации с плановой экономикой и государственнойсобственностью к рынку.

Вразвивающихся странах началось масштабное разгосударствление (приватизация)предприятий, а затем и банков; сформировалась финансовая инфраструктура ифинансовые рынки. Они ослабили протекционизм, осуществили либерализациювнешнеэкономической деятельности и взяли курс на формирование открытойэкономики. В 1990-х гг. резко возрос приток иностранного частного капитала вразвивающиеся страны.

Врезультате к началу нового тысячелетия сложилась более благоприятная ситуациядля развития реальных интеграционных процессов в развивающихся регионах,которым по-прежнему мешает внешняя задолженность и периодически возникающиевалютно-финансовые кризисы то в Латинской Америке, то в Азии. В 2001-2002 гг.валютно-финансовый и общеэкономический кризис переживает Аргентина, которая доэтого несколько лет считалась образцом стабильности.

Регионыразвивающегося мира весьма различны, интеграционные процессы там протекаютпо-разному и имеют свою специфику.

ЛатинскаяАмерика. В 1959 г. Экономическая комиссия ООН для Латинской Америки (ЭКЛА)подготовила проект создания латиноамериканского общего рынка, но развитиеинтеграции пошло по пути создания субрегиональных экономических группировок. Вначале 1960-х гг. был подписан ряд договоров с целью формирования зонысвободной торговли или общего рынка. В их числе Латиноамериканская ассоциациясвободной торговли в составе 11 стран; Центральноамериканский общий рынок — 5государств; Андский пакт — 5 государств, Карибская зона свободной торговли — 11государств. В 1975 г. был подписан договор о создании Латиноамериканскойэкономической системы, охватившей почти все страны региона. Реализациядоговоров проходила с большим трудом и существенным отставанием от намеченныхпланов; многие договоры пересматривались в сторону продления сроков или вообщене действовали.

Сконца 1980-х гг. латиноамериканская интеграция обретает новое дыхание.Возрождаются старые группировки, меняются их названия, пересматриваютсядоговоры, подключаются новые участники; создаются новые объединения. В 1986 г.образовался Южноамериканский общий рынок (МЕРКОСУР) в составе Аргентины,Бразилии; в 1991 г. к нему присоединились Парагвай и Уругвай. В 1996 г.МЕРКОСУР подписал соглашение о свободной торговле с Чили, в 1997 г.ассоциированным членом стала Боливия. Взаимная торговля стран-членоворганизации возросла за 1990-1997 г. в 5 раз и ее доля в общем экспортесоставила 25%., что свидетельствует о серьезных успехах интеграции.

Большуюроль в интенсификации интеграционного процесса в Латинской Америке играетобразование двух конкурирующих центров интеграции — американского (НАФТА) ибразильского (МЕРКОСУР). США с 1950-х гг. проявляют большой интерес клатиноамериканской интеграции. В 1994 г. президент США Буш старший выступил синициативой создания зоны свободной торговли стран Западного полушария (ФТАА).

ПрезидентСША Б. Клинтон поддержал идею и в 1998 г. на саммите двух Америк поставилвопрос об ускоренном создании ФТАА, что не получило одобрения со стороныБразилии и Аргентины. Тем не менее латиноамериканские страны готовятся ксозданию ФТАА; идет процесс формирования новых двусторонних и многостороннихобъединений.

Африка.Многие страны африканского континента обрели политическую независимость тольков 1960-х годах. Организация африканского единства (ОАГ) была создана в 1963 г.,созданный в ее рамках Экономический и социальный совет поставил своей цельюобразование сначала зоны свободной торговли африканских государств, а затемвведение общего внешнего тарифа в целях защиты молодой национальнойпромышленности. Предполагалось также создание общего фонда стабилизации цен насырье, координация национальных программ и введение единой системы расчетов поплатежам. В сотрудничестве с Экономической комиссией ООН для Африки (1958 г.)был разработан план поэтапного развития регионального сотрудничества, всоответствии с которым Африка была разделена на 4 географические зоны.

Входе дальнейшего развития выявились непреодолимые трудности на путиформирования зоны свободной торговли. Это было связано с тем, большинствоафриканских стран имели очень низкий уровень развития производительных сил,монокультурную экономику, узкие рынки из-за низкой платежеспособности ималочисленности населения. В этих странах внешнеторговые сборы формируютзначительную часть (30-60%) бюджетов и их отмена снижает и без того низкиегосударственные доходы. Африканская внешняя торговля ориентирована на бывшиеметрополии и другие развитые страны.

Вотличие от других развивающихся регионов многие страны Африки с 1957 г. сталиассоциированными членами Европейского союза. Другая особенность африканскогорегиона состоит в том, что объединения франкоговорящих или англоговорящихколоний были в свое время созданы метрополиями. И образование интеграционныхобъединений независимых государств началось на базе колониальных союзов.Восточноафриканские страны Кения, Танганьика и Уганда были объединены еще в1920-е г.г. английской администрацией; они имели общую валюту и фактически былиобщим рынком.

В1967 г. было подписано соглашение о Восточноафриканском сообществе в составеКении, Танзании и Уганды, которое в конце 1970 х гг. фактически распалось. Еговозрождение началось в 1990-х гг. Интеграционные процессы в Южной и ВосточнойАфрике начались с учреждения Преференциальная торговая зона для 19 странрегиона в 1981 г… Затем страны-участницы перешли к формированию зонысвободной торговли, и к 2000 г. предполагалась полная отмена взаимныхтаможенных пошлин. Формируется основа для общего рынка, а затем и валютногосоюза к 2020 г.

ВЗападной Африке в первые послевоенные десятилетия было подписано многодоговоров о создании интеграционных группировок в основном франко-говорящимистранами. Среди них выделялся Совет согласия, в который вошли 6 бывшихфранцузских колоний (Бенин, Буркина Фассо, Кот д'Ивуар, Нигер, Того, Сенегал).Был создан фонд взаимопомощи и гарантий займов. Активное участие вфинансировании фонда принимало Агентство международного развития,предоставившее фонду безвозмездные ссуды. Был разработан план финансированиястроительства смешанных предприятий.

Послемногочисленных попыток объединения западно-африканских стран в 1975 г. былподписан договор о Западно-африканском экономическом сообществе (ЭКОВАС) всоставе 16 франко- и англо-говорящих государств… Странам-участницам ЭКОВАС неудалось продвинуться в реализации намеченных целей. В 1995 г. договор былобновлен. Он предусматривает введение единой валюты, свободное передвижениелюдей и товаров.

Азия.Проекты региональной интеграции азиатских стран разрабатывались довольноактивно под эгидой Экономической и социальной комиссии ООН для стран Азии иТихого океана (ЭСКАТО). В ЭСКАТО и ее специализированных организациях былосуществлен целый ряд исследований возможностей сотрудничества в отраслевомразрезе — в добывающей и обрабатывающей промышленности, в сельском хозяйстве, вэнергетике, транспорте, связи. Были составлены оценки и прогнозы развитияприродных ресурсов региона.

Практическиешаги на пути региональной интеграции были предприняты в рамках двух организаций- Региональное сотрудничество в целях развития (РСР) и Ассоциация странЮго-Восточной Азии (АСЕАН). Для Ирана, Турции и Пакистана, членов Организациирегионального сотрудничества в целях развития (1964 г.), на начальных этапахбыл характерен сравнительно высокий уровень развития производительных сил,позволявший, с учетом близости исторического прошлого этих стран, активносодействовать интеграции.

Производственноесотрудничество разворачивалось довольно активно. В 1969 г. было одобреностроительство 52 промышленных предприятий для совместной эксплуатации, изкоторых 10 было построено за первые 10 лет; осуществлялись и инфраструктурныепроекты. Затем Организация фактически прекратила свое существование из-завоенно-политических конфликтов. В 90х гг. она возобновила свою деятельность подновым названием Организация экономического сотрудничества, и к нейприсоединились некоторые государства Центральной Азии и Афганистан.

В1967 г. была создана Ассоциация стран Юго-Восточной Азии (АСЕАН) в составеИндонезия, Малайзия, Таиланд, Филиппины; в 1984 г. вступил Бруней; в 1997 г. — Лаос, Вьетнам, Мьянма. Взаимная торговля составила 16% в середине 70-х гг. засчет Сингапура. Страны АСЕАН сосредоточились на выработке совместные действия вэкспорте сырья. В середине 70-х гг. страны АСЕАН согласились принять декларациюо принципах взаимоотношений между членами организации и выработать соглашениеоб экономическом сотрудничестве, с перспективой создания зоны свободнойторговли к 2007 г. В 1985 г. возникла Ассоциация регионального сотрудничестваЮжной Азии (SAARC), в которой принимают участие Индия, а также Пакистан, Бангладеш,Шри-Ланка, Непал, Бутан, Мальдивы.

Арабскиестраны. В 1950 г. в рамках Лиги арабских государств был создан Экономическийсовет министров экономики, который всячески поощрял многостороннегосотрудничества арабских государств. В 50-х гг. заключались соглашения обоблегчении торгового обмена и транзита между арабскими государствами, в которомучаствовали Иордания, Ливан, Ирак, Сирия, Египет. В 1964 г. был заключендоговор о создании арабского общего рынка в составе Египет, Ирак, Иордания,Ливия, Мавритания, Сирия, Йемен, который был в конце 70-х гг. заморожен. С 60хгг. предпринимались неоднократные попытки объединить страны Магриба, в числокоторых входит Алжир, Марокко, Мавритания, Тунис.

Наиболееуспешно сотрудничают богатые страны-экспортеры нефти. С 1981 г. существуетСовет сотрудничества арабских стран Персидского залива, его членами являютсяБахрейн, Кувейт, Объединенные арабские эмираты, Оман, Катар, Саудовская Аравия.Страны-члены Совета намерены сотрудничать и унифицировать свою политику в областиэкономики, финансов, валюты, а также свое торговое и промышленноезаконодательство и тарифное регулирование.

Вдоговоре говорится о том, что все товары и природные ресурсы стран-членов будутосвобождены от таможенных пошлин и других налогов, и получат такой же режим натерритории Совета, как и национальные товары. Вводится свободное движениекапитала, граждан; всем предоставляется право экономической деятельности инаследования. Устанавливается внешний общий тариф.

Врамках Совета осуществляется диверсификация промышленной базы на основеинтеграции; создание совместных предприятий в области промышленности, сельскогохозяйства, услуг; техническое, валютное и финансовое сотрудничество длядостижения экономической интеграции и общего развития. Осуществляется общаяинвестиционная политика, сотрудничество валютных агентств и центральных банков.Страны Совета координируют политику в области оказания помощи международному ирегиональному развитию.

Интеграциястран с переходной экономикой

Средиинтеграционных объединений Совет экономической взаимопомощи (СЭВ, 1949-1989гг.) занимал особое место. Он объединял государства с плановой экономикой, иэкономические связи между странами-членами строились на нерыночных основах. В1949 г. в СЭВ вошли СССР и страны Центральной и Восточной Европы, (кромеЮгославии); позднее присоединились Монголия, Куба, Вьетнам.

Основнымметодом организации и осуществления экономического сотрудничества стран СЭВбыла совместная плановая деятельность; а основной формой экономического сотрудничествабыла взаимная торговля. В 1958 г. удельный вес взаимного экспорта составлял70,6%, импорта — 74,1%; в начале 80-х гг. — 47,6% и 47,0% соответственно.Торговые отношения с третьими странами были развиты слабо.

СтраныСЭВ активизировали взаимную торговлю за счет специализации и крупномасштабногопроизводства с ориентацией на рынок СЭВ. Так, например, большая часть тракторовпроизводилась на крупном польском тракторном заводе, автобусов — на крупномзаводе в Венгрии, Магнитогорский сталеплавильный завод производил половинустали СССР, белорусский крупнейший в мире завод производил 90% полистирола.

Межсэвовскаяторговля осуществлялась на основе цен, резко отличавшихся от мирового рынка.Особенно переоценивались промышленные товары при низком качестве по отношению кмировым стандартам, а сырье оценивалось ниже мирового уровня. По-существуэкспортеры сырья субсидировали экспортеров промышленных товаров. В последниегоды действия СЭВ была предпринята попытка перейти на прямые связи междупредприятиями и на договорные цены с широким использованием национальных валют.В 1989 г. страны СЭВ определили в общих чертах курс на постепенное формированиеобъединенного или общего рынка, перешли на оплату в твердой валюте, предложениекоторой было недостаточным.

Впервые два десятилетия расчеты между странами СЭВ и взаимное кредитованиеосуществлялись на основе клиринговой системы, т.е. взаимного погашениявстречных требований и обязательств соответствующими товарными поставками. Этиотношения были преимущественно двусторонними. В 1963 г. был введен переводнойрубль как мера стоимости, средство платежа и накопления для организациимногосторонних расчетов. Переводной рубль не конвертировался в национальныевалюты, равно как и национальные валюты взаимно не конвертировались. Переводнойрубль использовался только в банковских расчетах между странами-членами, егоформой существования были запасы на счетах Международного банка экономическогосотрудничества (МБЭС) и Международного инвестиционного банка (МИБ).

Дляопределения внешнеторговых цен мировые цены в СКВ переводились в переводныерубли по среднегодовому курсу в соответствии с его золотым паритетом, которыйсоставлял 0,987412 г чистого золота и был выше паритета доллара на 12%. Вкачестве меры стоимости переводной рубль использовался для оценки совместносооружаемых объектов и в других сферах сотрудничества. Функционированиевалютной системы, основанной на переводном рубле, осуществлялось через двабанка СЭВ — Международный банк экономического сотрудничества и Международный инвестиционныйбанк.

Существовавшаяна протяжении 20-30 лет модель международного социалистического разделениятруда оказалась неспособной обеспечить решение таких актуальных дляинтенсификации экономик стран СЭВ задач, как ускорение научно-технического прогресса,осуществление глубоких структурных сдвигов в экономике, решение социальныхвопросов. Это проявилось, прежде всего, в консервации отсталой структурывзаимного товарооборота, преобладании в нем сырья, а также в резком сниженииего темпов с 10-11% в 1976-1985 гг. до 2,0% в 1986-1987 гг., причемтоварооборот СССР со странами СЭВ за эти последние годы возрастал в среднем на0,9% в год.

Послераспада СЭВ в 1989 г. СССР оказался должником европейских стран-членов СЭВ (в2000 г. 14 млрд. долл.), с высокой дебиторской задолженностью со сторонынеевропейских стран (Вьетнам, Куба, Монголия), возврат которой в полном объемевесьма проблематичен.

Послераспада СЭВ и СССР образовались страны с экономикой, переходной к рынку.Стратегия открытой экономики и структурно-рыночные преобразования открыли новыевозможности для развития экономической интеграции. Страны Центральной иВосточной Европы в 1992 г. объединились в Центрально-европейскую зону свободнойторговли (ЦЕЗСТ), в которую вошли Венгрия, Польша, Чехия, Словения. Балтийскиегосударства (Латвия, Литва, Эстония) образовали Балтийскую зону свободнойторговли в 1993 г. Страны Центральной и Восточной Европы, включая балтийскиегосударства, взяли курс на вступление в Европейский союз.

Интеграцияв рамках стран СНГ пока развивается слабо. В середине 90-х гг. определилосьразноскоростное развитие стран СНГ по направлению к экономической интеграции.

Былосоздано несколько субрегиональных образований:

двустороннеесодружество России и Белоруссии, которые заключили договор об образованииСоюзного государства;

Таможенная«пятерка» (Россия, Белоруссия, Казахстан, Киргизия и Таджикистан);

соглашениеоб углублении интеграции в экономической и гуманитарной областях странЦентрально-Азиатского региона (Узбекистан, Казахстан, Киргизия и Таджикистан);

совместнуютранспортно-энергетическую инфраструктуру создали Грузия, Украина, Азербайджани Молдавия.

Дальнейшееуглубление интеграции стран СНГ связано с рыночными преобразованиями и темпамиэкономического развития, которые должны сформировать заинтересованность вовзаимодействии.

Список литературы

КиреевА. Международная экономика. Часть первая. — М.: Международные отношения, 1999.- Гл. 12, с. 361-389; часть вторая, гл. 1, с. 17-32; гл. 2., с. 40-57; гл. 4,с. 126-126-151; гл. 5, с. 157-179.

КозыревВ.М. Основы современной экономики. Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2000. — Гл. 14, с. 410-416.

КругманП.Р., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и политика. /Пер. с англ. — М.: Юнити, 1997. — Гл. 13, с. 318-333; гл. 14, с. 334-345; гл. 19, с. 539-544.

Международныеэкономические отношения. Учебник. /Под общей ред. проф. В.Е. Рыбалкина. — М.:Юнити, 2001. — Гл. 15, с. 237-252; гл. 16, с. 253-272; гл. 17, с. 273-301; гл.18, с. 322-326; гл. 20, с. 348-357.

Мироваяэкономика. Учебник. /Под ред. д.э.н., проф. А.С. Булатова. — М.: Юристъ, 2002.- Гл 12, с. 299-339.

НосоваСС. Экономическая теория. Учебник. — М.: ВЛАДОС, 1999. — Гл. 38-39, с. 348-365.

СальватореД. Международная экономика. — М.: 1998. — Гл. 13, с. 369-385; гл. 14, с.416-435; гл. 21, с. 639-664.

Экономика.Учебник. /Под ред. Д.В. Валового. — М.: Щит-М, 1999. — Гл. XVI, 319-325,310-311.

Экономическаятеория. Учебник. /Под ред. В.Д. Камаева. — М.: ВЛАДОС, 1999. — Гл. 21, с.528-547.

Экономическаятеория. Учебник. /Под ред. И.П. Николаевой. — М.: Проспект, 1999. — Гл. 24-25,с. 413-439.

Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта websites.pfu.edu.ru/IDO/ffec/