Реферат: Деньги

Введение

Деньги– это неотъемлемая и существенная частьфинансовой системы каждой страны. От того, как функционирует денежная система,во многом зависит стабильность экономического развития страны. Изучение природыи основных функций денег, процесса эволюции денежных систем, организации иразвития денежного обращения, причин, последствий и методов борьбы с инфляциейнеобходимо для последующего анализа особенностей функционирования всейфинансовой системы.

Предпринимателив своей хозяйственной деятельности постоянно имеют дело с денежными единицамисвоей страны и иностранных государств. Деньги – историческая категория,присущая товарному производству. До появления денег имел место натуральныйобмен.

Онереде Бальзак утверждал, что “деньги – это шестое чувство, позволяющее намнаслаждаться пятью остальными”. Более строго и сухо определяют их экономисты.А. Смит называл деньги “колесом обращения”, К. Маркс – “всеобщим эквивалентом”.

1. Сущность денег и этапы их развития

1.1. История появления денег

Впервоначальном периоде существования человеческого общества господствовалонатуральное хозяйство. Производимая продукция предназначалась для собственногопотребления. Постепенно происходила специализация людей на изготовлениеопределенных видов продукции. Излишки стали использоваться для обмена на другуюпродукцию, необходимую данному производителю. Хозяйствующие субъекты началипроизводить продукцию не только для собственного потребления, но и для обменана другие товары или для реализации.

Длянепосредственного обмена товара на товар нужна потребность продавца именно втом товаре, который предлагается другой стороной. Следовательно, обмен товарамиможет происходить при наличии нужных товаров у обеих сторон, вступающих всделку. Это условие существенно ограничивает возможности товарообмена. Надоучесть, что при обмене должно соблюдаться требование эквивалентности стоимоститоваров, участвующих в обмене, что также ограничивает обмен. Стремление кразвитию обмена стимулировало выделение из многообразия обмениваемых товаровнекоего эквивалента, используемого при обмене товаров. Постепенно выделялисьтовары, обладавшие высокой ликвидностью (способностью к реализации). Это былскот, меха, драгоценные камни, соль, зерно, драгоценные металлы. Именнопоследние (главным образом золото) были выделены в качестве общего эквивалента.

Этомуспособствовали несколько качеств, присущих золоту: редкость, однородность,делимость, длительность хранения, портативность.

Итак,товар, обладающий наибольшей ликвидностью становится деньгами. Деньги – этоабсолютно ликвидное средство. Надо заметить, что деньги появились как результатэкономических отношений в хозяйственной жизни людей. То есть появление денегабсолютно объективно. Деньги являются товаром, а товар предназначен для обмена.Никаких противоречий.

Слово«деньги» возникло потому, что древние римляне использовали Храм богини ДжуноМонета в качестве мастерской для чеканки монет. Со временем все места, гдеизготавливались монеты, стали называть «монета». Английский вариант этого слова«минт», французский — «моне»; от этого слова и произошло английское слово«мани»- деньги. Монеты, как таковые, существуют повсюду приблизительно уже втечение 2500 лет, но, как известно, им предшествовали разные предметы,используемые в качестве денег.

Внастенных рисунках Древнего Египта взвешивают на весах золотые кольца. В самыхранних рукописях (времен древней Месопотамии) упоминается использование в качестведенег отвешенного металла. В Китае, по меньшей мере 3000 лет назад, в качестведенег применяли скорлупки каури, раковины некоторых видов моллюсков изИндийского океана. Некоторые североамериканские индейцы тоже использовали вкачестве денег чешую моллюсков, которую они называли вампум.

Естьтакже свидетельства того, что тысячи лет назад в примитивных обществахиспользовали камни. У бумажных денег были предшественники в виде документов,обещающих платежи золотом, серебром или другими ценными предметами. Известныеистории первые, находившиеся в обращении банкноты, были выпущены китайскимибанкирами в восемнадцатом веке. Банки и банкиры существовали повсюду уже втечение многих веков до появления первых банкнот. На ранней стадии банкнотыподдерживались монетами, и именно благодаря этому их стали воспринимать какденьги. К семнадцатому веку бумажные деньги были в обращении в оченьограниченных количествах всего в нескольких странах. Английский банк началвыпускать банкноты в 1964 году, т.е. в том году, когда было образовано этоучреждение.

Основныеисторические этапы развития денег:

Первыйэтап – появление денег с выполнением их функций случайными товарами.

Второйэтап – закрепление за золотом роли всеобщего эквивалента (этот этап был самымпродолжительным).

Третийэтап – этап перехода к бумажным или кредитным деньгам.

Ипоследний четвертый этап – постепенное вытеснение наличных денег из оборота,вследствие чего появились электронные виды платежей.

1.2. Сущность денег

Деньгиэто то, что принимают в качестве уплаты за товары, услуги и долги. Деньги – этосредство обмена; люди принимают деньги в обмен на товары и услуги, которые онипредоставляют в ожидании, что смогут затем обменять деньги на те товары иуслуги, которые они хотят приобрести. Без такого средства обмена люди должныобращаться к бартеру – непосредственному обмену товаров и услуг на другиетовары и услуги – очень неэффективному средству осуществления обмена. Прибартере необходимо найти партнера, у которого есть то, что вам надо, а ондолжен хотеть то, что вы предлагаете к обмену. Это требует выискивания всехпотенциальных партнеров по обмену, способных удовлетворить потребности ипожелания друг друга в товарах и услугах, а затем достижения согласия поусловиям обмена. Таким образом, бартер приводит к высоким издержкам, связаннымс поиском, и трансакционным издержкам. Другими словами, при натуральном обменелюдям приходится тратить много времени на поиск, ведение переговоров и брать насебя другие значительные расходы в торговой деятельности.

Деньгислужат также расчетной единицей или «мерой стоимости». Роль денег как «единицыизмерения» позволяет использовать установленные цены для сделок. Помимо того,что деньги служат средством обмена и расчетной единицей, они ещё обеспечиваюточень удобный способ сбережения (средство сбережения) и удобный способзаимствования денег (средство отсроченного платежа). Как «средство сбережения»деньги облегчают процесс осуществления накопления из текущего дохода за счетгарантирования будущей покупательной способности. Как «средство отсроченногоплатежа» деньги облегчают заимствование (и предоставление ссуд), обеспечивая тумеру покупательной способности, которую на настоящий момент времени заимствуюти дают взаймы. Деньги уникальны по своей простоте, как средство платежа затовары и услуги: они обладают самой высокой ликвидностью среди всех финансовыхсредств.

Итак,сущность денег проявляется через:

1)всеобщую, непосредственную обмениваемость;

2)самостоятельную меновую стоимость;

3)внешнюю вещную меру труда.

1.3. Виды денег

Деньгив своем развитии выступали в двух видах:

Действительныеденьги,

Заместителидействительных денег (знаки стоимости).

Действительныеденьги – это деньги, у которых номинальная стоимость соответствует их реальнойстоимости, т.е. стоимости металла, из которого они изготовлены. Длядействительных денег характерна устойчивость, что обеспечивалось свободнымразменом знаков стоимости на золотые монеты, свободной чеканкой золотых монет,при определенном и неизменном золотом содержании денежной единицы, свободнымперемещением золота между странами.

Появлениезнаков стоимости при золотом обращении было вызвано объективной необходимостью:

wЗолотодобыча не поспевала за производством товаров и не обеспечивала полнуюпотребность в деньгах;

wЗолотые деньги высокой портативности не могли обслуживать мелкий по стоимостиоборот;

wЗолотое обращение не обладало в силу объективности экономической эластичностью,т.е. быстро расширятся и сжиматься;

wЗолотой стандарт в целом не стимулировал производство и товарооборот.

Золотоеобращение просуществовало в мире относительно недолго – до первой мировойвойны, когда воюющие страны для покрытия своих расходов осуществляли эмиссиюзнаков стоимости. И постепенно золото исчезло из обращения.

Появилисьзаместители бумажных денег (знаки стоимости)

–деньги, номинальная стоимость которых выше реальной, т.е. затраченного на ихпроизводство общественного труда. К ним относятся:

wМеталлические знаки стоимости;

wБумажные знаки стоимости делятся на:

1)Бумажные деньги

2)Кредитные деньги.

Металлические знаки стоимости – это стершаяся золотая монета и билоннаямонета (мелкая монета, изготовленная из дешевых металлов, например меди илиалюминия).

Бумажныеденьги

Первоначальнов виде дополнительных средств обмена выступали расписки о принятии товара нахранение, об уплате налогов, выдаче кредита. Их обращение расширяло торговыевозможности, но вместе с тем, нередко затрудняло размен этих бумажныхдубликатов на металлические монеты.

ВЕвропе появление бумажных денег связывают обычно с опытом Франции 1716-1720гг.Эмиссия бумажных денег, проведенная банком Джона Ло, окончилась неудачей. ВРоссии эмиссия бумажных денег – ассигнаций впервые началась в 1769г.Предполагалось что, как и в других странах, рискнувших ввести бумажные деньги,их можно будет при желании обменять на серебро или золото. Но все оказалосьиначе. Уже к концу века излишек ассигнаций заставил приостановить размен, курсассигнационного рубля, естественно, начал падать, а товарные цены расти. Деньгиделились на «плохие» и «хорошие». По закону Томаса Грехэма,плохие деньги вытесняют хорошие.

Законгласит: «Из обращения исчезают деньги, рыночная стоимость которых по отношениюк плохим деньгам и официально установленному курсу повышается». Они простоприпрятываются – дома, в банковских сейфах. В XX в. исполнителями роли«плохих» денег выступали банкноты, вытеснявшие из обращения золото.Со времени первой мировой войны, тенденция к прекращению размена банкнот назолото распространяется повсеместно. Перед центральными банками встала задачанеусыпного контроля за денежным обращением. На самом деле, бумажные деньги самипо себе полезной ценности не имеют. Бумажные деньги – символы, знаки стоимости.Почему же тогда произошел повсеместный и в последствии закрепившийся отход отзолота? Ведь кроме войн и других бедствий, кроме издержавшихся владык иуслужливых банкиров, должны существовать объективные причины.

Самоепростое объяснение: бумажные деньги удобны в обращении, их легко носить ссобой. Неплохо вспомнить слова великого англичанина Адама Смита, которыйговорил, что: «Бумажные деньги должны рассматриваться в качестве более дешевогоорудия обращения». Действительно, в обороте монеты стираются, частьблагородного металла пропадает. К тому же, возрастают потребности в золоте упромышленности, медицины, потребительской сферы. И главное – товарооборот вмасштабах, исчисляемых триллионами долларов, марок, рублей, франков и другихденежных единиц, золоту просто не под силу обслужить. Переход кбумажно-денежному обращению резко расширил рамки товарного обмена.

Бумажныеденьги – банкноты и казначейские билеты – обязательны к приему в качествеплатежного средства на территории данного государства. Их стоимостьопределяется лишь количеством товаров и услуг, которые можно купить на этиденьги. Итак, XX в. ознаменован переходом к обращению бумажных денег ипревращением золота и серебра в товар, который можно купить по рыночной цене.

Кредитныеденьги

Кредитныеденьги возникают из функции денег как средства платежа, развитие которогопроисходит на основе капиталистического кредита. Существует три вида кредитныхорудий обращения:

wвексель,

wбанкнота,

w чек.

Причемсамым старым является вексель – он появился уже в XII веке как средстворасчетов между купцами, а два последние были созданы банками в качествекредитных орудий.

Вексель- это письменное, абстрактное и бесспорное обязательство заемщика об уплатеопределенной суммы кредитору по истечении указанного в нем срока. Пояснимнекоторые слова из определения.

Абстрактность- в векселе не указывают причину возникновения долга.

Бесспорность- лицо, выдавшее вексель, не имеет права отказать в платеже.

Векселябывают простые (письменное обязательство, выданное должником кредитору обуплате по истечении срока) и переводные (письменное обязательство, выданноедолжником кредитору об уплате по истечении срока кредитору или тому, кому онскажет).

Кредиторможет использовать вексель следующим образом: получить деньги по истечениисрока платежа; учесть вексель, в банке получив при этом его сумму за вычетомучетного процента; использовать как средство платежа при покупке товаров (еслипоставщик согласен принять вексель в качестве платежа).

Итак,благодаря своей абстрактности и бесспорности, вексель приобретает третье свойство– обращаемость.

Вексель– краткосрочное обязательство, обычно сроком до 3-х месяцев.

Замещениеметаллических денег в обращении векселями происходит двумя путями:

1.До наступления срока платежа векселя могут обращаться как платежное ипокупательные средства.

2.Часть векселей взаимно погашается, исключая таким образом, необходимость вденьгах.

Банкнота– это вексель эмиссионного банка. Банкнота отличается от векселя, поскольку невыпускаются только для какой-то конкретной сделки. В отличие от векселя, банкнотаявляется бессрочным обязательством банка, подлежавшая раньше обмену на золотопо предъявлению («Объявителю сей государственной ассигнации платитъАссигнацонный Банкъ… ходячею монетою»).

Приучете векселей банк выпускал в обращение банкноты, один вид кредитных денегзаменялся другим. При оплате векселей банкноты возвращались обратно в банк.

Центральныйбанк тесно связан с правительством, которое пользуется его кредитами под своикраткосрочные обязательства. Поскольку расходы правительства носит непроизводительныйхарактер, то такое заимствование вызовет избыточную эмиссию. Чтобывоспрепятствовать этому, необходим свободный размен банкнот на золото, тогдаколичество банкнот будет определяться потребностями товарного обращения.

Неразменныена золото банкноты. С прекращением размена банкнот на золото механизмбанковской эмиссии претерпевает значительные изменения, вместе с этим меняетсяи природа банкнот. Наряду с коммерческими векселями в качестве законногообеспечения банкнот используются облигации госзаймов и казначейские векселя.Реальное вексельное обеспечение уступило место фиктивному. Неразменные назолото банкноты полностью подчиняются закону обращения бумажных денег, и дляних характерно инфляционное обесценение.

Чекесть письменный приказ владельца текущего счета в банке о выплате указаннойсуммы определенному лицу, или кому лицо прикажет, или предъявителю чека.Используется как на внутреннем, так и на внешнем рынке. В отличие от векселя,он является бессрочным обязательством.

Длятого чтобы чек имел силу законного долгового обязательства, он должен иметь:

Указаниена того, кто имеет право получить эти деньги;

Суммуплатежа цифрами и прописью;

Названиеи местонахождение банка;

Подписьчекодателя.

Чекиподразделяются на:

wИменные: с правом передачи третьему лицу (ордерные); без права передачитретьему лицу;

wПредъявительские.

Такимобразом, чек служит средством получения наличных денег с текущего счета вбанке, средством обращения и платежа за купленные товары, погашение долга,безналичных расчетов. Погашение долга чеком означает превращение задолженностичастного лица в долг банковской системы.

Развитиеобращения чеков вызвало ряд проблем, связанных с их оплатой и множеством подписейна чековых книжках. Поэтому возникла тенденция к замене чеков другимисредствами использования текущих счетов, в частности кредитными карточками.

Кредитнаякарточка – именной документ, выпущенный банком или торговой фирмой,удостоверяющий личность владельца счета в банке и дающий ему право наприобретение товаров и услуг в розничной торговле без оплаты наличными.

Существуютразличные виды пластиковых карточек, которые различаются своим назначением,функционированием и техническими характеристиками.

Сточки зрения механизма расчетов карточные системы делятся на двусторонние имногосторонние.

Сточки зрения функционирования карточные системы делятся на дебетовые икредитные.

1.4. Экономическое значение денег

Связьденег с ценами свойственна их роли средства обмена и единицы счета. Отсюдаследует, что количество денег тесно связано с уровнем цен, что понимали веками.Менее очевидно, но не менее реально, влияние количества денег на использованиересурсов для производства товаров и услуг.

«Оборот»денег в рыночной экономике происходит по двум направлениям. Производителитоваров и услуг платят поставщикам ресурсов, необходимых для производства.Такие платежи включают заработную плату, жалование, проценты, арендную плату идивиденды.

Такимобразом, платежи за производственные факторы – одно направление денежныхпотоков в экономике. Другое направление – это поток платежей производителям приприобретении товаров и услуг. Эти выручки производителей являются источникомсредств платежей за производственные факторы для производства дополнительныхтоваров и услуг, и т.д.

Такой«круговой поток» денежных поступлений и платежей формирует совокупный потокденежных доходов в экономике.

2. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ

Деньгипроявляют себя через свои функции. Обычно выделяют следующие четыре основныефункции денег: мера стоимости, средство накопления (тезаврации), средствообращения, средство платежа. Часто выделяют и пятую функцию денег – функциюмировых денег, проявляющуюся в обслуживании международного товарообмена.

2.1. Мера стоимости

Деньгивыполняют функцию меры стоимости, т.е. служат для измерения и сравнениястоимостей различных товаров и услуг. Мера стоимости является основной функциейденег. Все разновидности денег, действующие в национальной экономике в данныймомент времени, предназначены для выражения стоимости товаров. В каждой странеустановлена собственная денежная единица, которая является мерой стоимости всехтоваров и услуг, присутствующих на рынке.

Стоимостьтовара, выраженная в деньгах, представляет собой его цену. Цена, следовательно,есть форма выражения стоимости товара в деньгах. Поэтому, когда говорят обизменении цен товаров под влиянием различных условий, подразумевают измененияих стоимости, выраженной в деньгах.

Ценакак мера стоимости требует количественной определенности. Поэтому с ней тесносвязано свойство денег служить масштабом цен. Масштаб цен не является отдельнойфункцией денег – он представляет собой механизм, с помощью которого выполняетсяфункция меры стоимости.

Масштабцен устанавливается государством. В эпоху серебряных и золотых денеггосударство определяло весовое количество каждой денежной единицы. Так,английский фунт стерлингов действительно представлял собой фунт серебра.Золотые монеты имели определенный вес, соблюдение которого при их чеканкестрого контролировалось.

Однородность,прочность и делимость, концентрация высокой ценности в малых количествахблагородного металла делали золото и серебро идеально удобными дляфункционирования в качестве меры стоимости. Цена каждого товара выступало каккакое-то количество золота, при этом все золото превращалось в воплощениеобщественного богатства.

Хотястоимость самого золота как товара изменялась, масштаб цен оставалсянеизменным, поскольку он был выражен в одних и тех же весовых единицах: 1 граммчистого золота всегда являлся тысячной килограмма золота, как бы при этом неменялась ценность самого золота как товара.

Позднее,когда золото было выведено из обращения и заменено бумажными деньгами, вденежной единице каждой страны устанавливалось ее золотое содержание, т.е.денежная единица приравнивалась к определенному весовому количеству золота.

Масштабцен, принятый на территории данного государства, долгое время был действителентолько в пределах его границ, а в расчетах между государствами, т.е. на мировомрынке, золото принималось по весу. Поскольку функция меры стоимости в порядкепреемственности перешла к кредитным деньгам, в наше время перевод однойнациональной валюты в другую означает в первую очередь переход из одногомасштаба цен в другой.

2.2. Средство платежа

Функциясредства платежа возникает, когда товары и услуги продаются в кредит, то есть сотсрочкой платежа. Регулярное систематическое производство для рынка генерируетв обществе устойчивые хозяйственные связи, основанные на разделении труда испециализации товаропроизводителей. В денежной сфере создаются условия дляраспространения кредитных отношений в качестве устойчивого экономическогоявления. Продажа товаров с условием отсрочки платежа становится необходимымэлементом хозяйственной жизни и составной частью производственного процесса.Она применяется при оплате сырья и полуфабрикатов, готовой продукции, приоплате труда и во многих других операциях. Регулярным явлением становится ирыночная торговля в кредит. Возникает необходимость общественной гарантииисполнения платежа, что осуществляется путем соответствующего государственногозаконодательства.

Вкачестве средства платежа деньги способны обслуживать не только движениетоваров, но и движение капитала. Поэтому средство платежа – это высшая из всехизвестных функций денег.

Функциясредства платежа наиболее полно воплощается в кредитных деньгах, но этовоплощение становится возможным благодаря тому, что она прежде уже существовалаи постепенно набирала силу в эпоху натуральных и металлических денег.

Функциясредства платежа возникает вначале вне товарного обращения. Источником этойфункции является кредит и возникающие на основе этого экономического отношениядолговые обязательства. Но для того чтобы деньги были предоставлены в ссуду,они прежде должны существовать в виде отдельного от обращающихся денегнакопленного фонда, то есть в функции средства сохранения ценности.Следовательно, функция средства платежа также берет свое начало от функциисохранения стоимости, как это имело место с функцией средства обращения. Но вотличие от последней, у функции средства платежа более сложные и масштабныезадачи.

Развитиефункции денег в качестве средства платежа диктуется потребностями развитойрыночной экономики и обслуживает движение и накопление капитала.

Заменаобращения платежами становится возможной только в современную эпоху благодаряразвитию самих кредитных денег и бурному прогрессу в системах расчетов.Повсеместное использование банковских счетов для проведения расчетов впромышленности и торговле не только по оптовым, но и по розничным сделкам спомощью чеков, кредитных карточек и широкого внедрения электронных системрасчетов привело к тому, что функция средства платежа поглотила функциюсредства обращения и трансформировалась в функцию средства расчетов. Поимеющимся данным, в США в настоящее время порядка 95 % всех денежных расчетов встране совершается через банковские счета. Это свидетельствует о том, чтовместе с экономическим и техническим прогрессом происходит прогресс в развитииденег и выполняемых ими функций.

2.3. Средство обращения

Деньгикак средство обращения выполняют роль посредника в движении товаров отпродавцов к покупателям и служат для покупки товаров и услуг, а также дляосуществления иных платежных операций. Эта функция появляется у денег тогда,когда в обществе совершается переход от натурального обмена к регулярнойторговле.

Вроли средства обращения деньги становятся постоянным посредником в движениитоваров. Деньги как функция средства обращения способствуют уходу от бартера –формы торговли, при которой происходит прямой обмен товара на товар.Использование денег позволяет отделить акт покупки от акта продажи, и продавецобуви, продав ее и получив деньги, может приобрести на рынке все, что емунеобходимо.

Каксредство обращения золотые деньги постепенно вытесняются их знаками, символами.Этот процесс занял длительную историческую эпоху. Расширение и развитиеторговли привело сначала к появлению монет из драгоценных металлов, которые помере нарастания и интенсивности торговли во все большей степени сталивосприниматься обществом как знаки ценности благодаря их мимолетной роли всделках купли-продажи.

Бумажныеденьги вначале выпускались как знаки золота и серебра. Обращение бумажных денегбыло характерным для всех ведущих держав мира. Бумажное денежное обращениесуществовало практически во всех воюющих странах в период Первой мировой войны.

Вдальнейшем вместо монет стали использоваться один из видов кредитных денег –банкноты. Этот вид кредитных денег специально предназначен только длявыполнения функции средства обращения. Для обеспечения устойчивости банкнот вобращении очень долго действовал принцип размена банкнот на золото по номиналуили определенному курсу. Через этот принцип обеспечивались связи и взаимодействиеметаллической и кредитной денежных систем, что обеспечивало устойчивостьденежной сферы.

Еслиусловие свободного размена соблюдалось, то во внутренне обращении банкнотывыступали равноценными заменителями золотых монет.

Подразумеваяэто условие, можно считать, что применительно к эпохи золотого стандарта (в техстранах и в то время, когда он действовал), речь идет о функционировании двухденежных систем, когда золото продолжало действовать как мера ценности исредство сохранения ценности, а в обращении его заменяли разменные на золотокредитные деньги в форме банкнот.

Вусловиях золотого стандарта количество денег в обращении регулировалосьавтоматически. Если денежная масса превышала совокупную стоимость товаров нарынке, то часть ее переходила в сокровище (накапливалась).

Посколькубанкноты, будучи кредитными деньгами, не имеют собственной стоимости, аявляются лишь ее знаком, их функционирование требует государственной гарантии.Полномочия выпускать банкноты со временем приняло на себя государство в лицеустановленного им центрального банковского органа (например, центральногобанка), который устанавливает золотое содержание банкнот и гарантируетобществу, то есть всем физическим и юридическим лицам, свободный обмен банкнотна золото.

Нов отличие от чеканки монет, когда государство только подтверждало(удостоверяло) своей властью заключенное в монете золотое содержание, приобращении банкнот государство не только устанавливало определенное соответствиемежду ним и золотом, но и принимало на себя обязанность поддерживать этосоответствие. Это означало, что, используя данную форму денег в качествесредства обращения, государство вынуждено было брать на себя обязательствозаботиться о пребывании денег в другой необходимой форме – средства накопления.Это второе условие обеспечивалось путем образования, а потом и расширениягосударственного централизованного запаса золота, предназначенногоисключительно для монетарных целей, то есть официальных централизованныхзолотых резервов.

Впервыебанкноты начали выпускаться в конце XVII в. впорядке учета векселей. В современных условиях банкноты продолжают действоватьв качестве наличности и выполняют функцию средства обращения, но уже без связис золотом.

2.4. Средство накопления (сбережения)

Функциясредства накопления – тезаврации – является второй функцией денег. Функциясредства накопления порождается развитием обмена и переходом от эпизодических иразрозненных обменных актов к регулярной торговле как более развитой ипрогрессивной форме обмена результатами хозяйственной деятельности.

Выступаякак средство накопления, деньги превращаются в особый актив (имущество),который обеспечивает его владельцу возможность покупать различные товары вбудущем. Безусловно, в качестве средства накопления может выступать и любойдругой вид актива (имущества). Люди могут накапливать богатства путем покупкидрагоценностей, недвижимости, антиквариата и т.п. Однако использование вкачестве средства накопления именно денег имеет одно существенное преимущество.Это преимущество состоит в их абсолютной ликвидности, т.е. в способности бытьиспользованными в качестве платежного средства (или превратиться в платежноесредство) в любой момент без потери своей номинальной стоимости.

Любойдругой актив, для того чтобы использоваться для покупки товаров и услуг, долженсначала быть продан (превратиться в деньги). Например, государственные ценныебумаги считаются в мировой практике высоколиквидными активами, так как онимогут быть без особого труда проданы на рынке и рыночные цены на них меняютсянесущественно.

Драгоценности,антиквариат, недвижимость обладают значительно меньшей ликвидностью, так какцены на них изменчивы, а издержки, связанные с превращением этих активов вденьги, велики.

Вэпоху вещественных денег выполнение функции средства накопления осуществлялосьпутем превращения части денег в сокровище. В этой своей функции золотопредставало как всеобщее воплощение богатства, поскольку помимо своейсобственной цены оно выступало и как деньги, и как представитель всех другихтоваров. В тот момент, когда золотая монета из сферы обращения попадало всокровище, золотые деньги превращались в денежный товар, и, наоборот – припереходе из сокровища в средство обращения или платежа денежный товарпревращался в деньги.

Вкачестве сокровища золото было необходимо для обеспечения бесперебойногофункционирования денежных систем, основанных на залоге. В этом качестве онослужило резервным фондом средств обращения, средств платежа и мировых денег.Эти функции сокровища составляли необходимое условие устойчивости металлическойденежной системы. В этой функции выходила на передний план собственная ценностьзолота как товара и его способность сохранять ее в течение длительного времени.

С70-х гг. ХХ в. золото перестало быть деньгами и никаких денежных функций невыполняет. Однако золото не утратило своей собственной ценности как товар. Покана мировом рынке на него существует спрос со стороны разных отраслейпромышленности, ювелирного дела, медицины, а также частных инвесторов,государство может использовать золотой запас для дозированной продажи с цельюприобретения иностранной валюты и пополнения своих централизованных валютныхрезервов.

Вэпоху кредитных денег их использование в качестве средства накопления имеетсущественные недостатки, несмотря на абсолютную ликвидность. Накапливая деньги,их владелец тем самым теряет возможность получения дохода от использованияменее ликвидных активов. Даже если деньги хранятся в банке и владелец получаетежегодные проценты по вкладу, то эти проценты всегда ниже, чем доход,получаемый при их альтернативном использовании (например, при вложении впроизводство).

2.5. Мировые деньги

Функция«мировые деньги» — это деньги в системе международных экономическихотношений. Они функционируют как всеобщее платежное средство, всеобщеепокупательное средство и всеобщая материализация общественного богатства.Мировые деньги в качестве международного средства выступают при расчетах помеждународным балансам: если платежи данной страны за определенный периодпревышает ее денежные поступления от других стран, то деньги представляют собойсредство платежа.

3. Денежный рынок

Денежныйрынок, так же как и любой другой рынок, представляет собой механизмвзаимодействия спроса и предложения. Если спрос равен предложению, то на рынкевозникает равновесие. Иными словами, денежный рынок находится в состояниеравновесия, когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их количеству иденег в экономике ровно столько, сколько необходимо для обеспечения еестабильности. Если предложение денег превышает спрос, то начинается рост цен,люди пытаются избавиться от денег, они начинают “жечь им руки”, ускоряетсяоборачиваемость денег и цены растут еще быстрее. Если предложение денег нижеспроса на них, в экономике возникает дефицит платежных средств, что негативновлияет на систему расчетов, возникает бартерный обмен.

3.1. Спрос и предложение

Спросна деньги формирует население, которое осуществляет покупки товаров и услуг дляличного потребления, предприятия, нуждающиеся в деньгах для инвестиций, игосударство.

Спросна количество денег в обращении определяется воздействием нескольких факторов.

Во-первых,количество денег в обращении зависит от объема номинального ВНП. Чем большетоваров и услуг производится в стране, тем большее количество денег необходимо(при заданной скорости их оборота) для обслуживания сделок. Количество денегдля сделок можно определить, разделив номинальный ВНП на скорость оборотаденежной массы. В данном смысле, чем больше объем ВНП, тем больше требуетсяденег.

Во-вторых,уровень цен влияет на спрос на деньги, которые население имеет на руках.

В-третьих,спрос на деньги зависит от скорости оборота денежной массы – чем выше скоростьоборота, тем меньше требуется денег.

В-четвертых,спрос на деньги зависит от стоимости их альтернативного использования.Стоимость (цена) денег представляет собой плату за их использование –процентную ставку. Если мы имеем деньги на руках, то тем самым мы упускаемальтернативные возможности их использования: мы можем положить деньги в банк насрочный депозит, купить облигации или другие виды ценных бумаг, приносящихдоход, а также иностранную валюту или золото. В данном случае спрос на деньгизависит от величины процентный ставок: чем выше процентные ставки, тем большелюдей предпочтут хранить их в альтернативной форме и тем ниже будет спрос наних.

Предложениеденег. Предложение денег целиком зависит от государства. Государство в лицецентрального банка осуществляет денежную эмиссию, а также влияет на способностькоммерческих банков увеличивать или уменьшать количество кредитных денег.

Подвлиянием спроса и предложения на денежном рынке устанавливается “цена денег” –равновесная процентная ставка. На графике мы видим эту равновесную процентнуюставку i.

Еслицены в экономике начнут расти, населению и предприятиям потребуется большеденег, с тем, чтобы обеспечить свои сделки по покупке товаров и услуг. Спрос наденьги вырастет вне зависимости от процентной ставки. Кривая спроса сдвинетсявправо (D1), при том же объеме денежногопредложения (т) вырастет процентная ставка до i1. Если предложение денег растет (т т1) при том же спросе на них,то это должно привести к снижению процентных ставок. На графике увеличениеденежного предложения можно показать кривой S1, в этом случае процентная ставка понизится и достигнет размера i2.

Однакопроцессы, происходящие в реальной экономике, гораздо сложнее, чем это показанона приведенном графике. Увеличение денежного предложения может очень быстроповлиять на рост цен, что, в свою очередь, вызовет увеличение спроса на деньгии рост процентных ставок.

4. Денежная масса и ее элементы

Денежнаямасса – это сумма платежных средств в экономике страны, совокупный объемналичных денег и денег безналичного оборота. Денежная масса характеризуетпокупательные, платежные и накопительные средства, обслуживающие экономическиесвязи страны и принадлежащие физическим и юридическим лицам, а также всемугосударству в целом.

Регулированиеденежной массы в стране является задачей центральных банков. Оно осуществляетсяпутем денежной эмиссии, проведения операций на открытом рынке (купля и продажагосударственных ценных бумаг), регулирование нормы обязательных резервовкоммерческих банков и определения размера ставки рефинансирования.

4.1. Денежные агрегаты

Дляоценки и анализа изменений объема денежной массы используются различныепоказатели, или денежные агрегаты. Агрегаты ранжируются по мере уменьшенияликвидности включенных в них разновидностей денежных средств. Степеньликвидности определяется тем, насколько быстро данное денежное средство можноиспользовать для покупки товаров и услуг. Наибольшей ликвидностью обладаютналичные деньги, находящиеся у покупателя, или депозиты до востребования.Деньги, лежащие в банке на срочном вкладе, уже имеют в этом отношении рядограничений: во-первых, надо дождаться оговоренного срока снятия денег сосчета, а во-вторых, коммерческий банк должен быть надежным. Присоединяяпостепенно к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, мы получаем наборосновных денежный агрегатов М0, М1,…, Мn. Для определения денежной массы каждой конкретной страныиспользуется различное количество агрегатов: во Франции – 2, в США – 4. ВРоссии используются 4 агрегата – М0, М1, М2, М3. Сумма всех агрегатовназывается совокупной денежной массой.

АгрегатМ0 включает наличные деньги в обращении (монеты и бумажные деньги) плюс остаткиналичных денег в кассах предприятий и организаций. Этот агрегат обслуживаетналичный оборот.

Следуетотметить, что металлические деньги составляют незначительную долю наличности (2– 3% от наличных денег), они оплачивают мелкие сделки по приобретению товаровили получению услуг. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной.Изготавливается она из сплавов дешевых металлов. Это делается для того, чтобыудешевить денежный оборот, не допустить аккумуляции денег в одних руках вкачестве сокровища, а также, чтобы избежать переплавки их в слитки, чтопредпринималось бы, если бы металл представлял техническую ценность. Такимобразом в агрегате М0 преобладают банкноты.

АгрегатМ1 состоит из агрегата М0 плюс средства на расчетных счетах юридических лицплюс средства страховых компаний плюс депозиты до востребования населения вкоммерческих банках.

Расчетныйсчет – это счет, открываемый банками юридическими лицами для хранения денежныхсредств и осуществления расчетов.

Депозитдо востребования — это денежный вклад, который должен быть выдан банком клиентупо его первому требованию. Поэтому можно говорить о доступность этих сбереженийдля вкладчика в любой момент времени. Однако, как мы видим, этот вид безналичныхденег не включен в агрегат М0. Это связано именно с оценкой возможность этихденежных средств максимально оперативно превращаться в товары и услуги. Банкможет быть закрыт на обеденный перерыв, в связи с окончанием рабочего дня,может разориться и оказаться неспособным выполнить свои обязательства передаклиентом. В связи с этим, как уже было отмечено, составляющие компонентыагрегата М1 не могут по оперативной доступности для клиента быть приравнены кналичным деньгам.

АгрегатМ1 обслуживает операции по реализации ВВП, по распределению и перераспределениюнационального дохода, накоплению и потреблению.

Большинствоэкономистов склонны рассматривать денежную массу в узком смысле, то естьсостоящую из агрегата М1.

Другиеагрегаты – М2 и М3 – называют “почти деньгами”. Это высоколиквидные финансовыеактивы, которые не функционируют непосредственно в качестве средства обращения,но могут легко, без риска финансовых потерь, переводиться в наличность илисчета.

АгрегатМ3 содержит агрегат М1 плюс срочные депозиты населения в коммерческих банкахплюс краткосрочные государственные ценные бумаги.

Вотличие от вкладов до востребования, срочные депозиты являются денежнымисредствами, размещенными клиентами банка на определенный, указанный вдокументах срок. Клиент может получить вложенные денежные средства с процентамитолько по истечении этого срока. Очевидно, что оперативная доступность этихбезналичных денег ниже, чем у составляющих компонент агрегата М1.

Чтокасается государственных краткосрочных ценных бумаг, то объективно они являютсясамыми надежными и ликвидными из всех видом ценных бумаг. Их гарантом выступаетгосударство. Кроме того, данные краткосрочные бумаги являются бумагами сбыстрым сроком погашения. Высокая надежность обеспечивает быструю продажу их нафондовых биржах.

Многиегосударства с развитой экономикой при расчете агрегата М2 учитывают денежныесредства, вложенные в государственные краткосрочные бумаги. Однако сегодняшнююситуацию на украинском рынке ценных бумаг, связанную с невозможностью государстварассчитаться по своим долговым обязательствам, можно считать форс-мажорнойтакже по отношению к принятой схеме денежных агрегатов.

АгрегатМ3 содержит агрегат М2 плюс депозитные сертификаты плюс ценные бумаги,обращающиеся на денежном рынке.

Депозитныйсертификат – это письменное свидетельство кредитного учреждения о депонированииденежных средств, удостоверяющее право юридического лица на получение поистечении установленного срока депозита и процентов по нему. В число ценныхбумаг входят также коммерческие векселя, выписанные предприятиями. Так как этачасть денежных средств, вложенных в ценные бумаги, создается не банковскойсистемой, то она находится под контролем не только предприятий – участниковвексельной сделки, но и банка, так как превращение векселя в средство платежатребует, как правило, акцепта банка. Акцептуя вексель, банк выступает гарантомего оплаты в случае неплатежеспособности предприятия-плательщика.

Вситуации здоровой экономики, нормального денежного оборота между агрегатами существуетравновесие, определенные пропорции, подразумевающие, что объем безналичныхденег должен превосходить объем денежной наличность. В этом случае денежныйкапитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении этогоравновесия в денежном обращении образуется нехватка наличных денег, рост цен идругие негативные явления.

Околотрети денежной массы составляют наличные деньги. Рост доли наличных денег,оплата юридическими лицами произведенной сделки не безналичным путем, анелегальной “черной наличностью” ведет к созданию “теневой” экономики,уклонению от уплаты налогов, отсутствию прозрачной финансовой системыгосударства.

4.2. Скорость обращения денег

Денежныеединицы можно использовать снова и снова в круговом потоке доходов. Чем чащеденьги используют для платежей в данный период — чем быстрее «оборачиваются»деньги — тем меньше требуемый объём денежной массы для данного объёма реальногодохода при фиксированном уровне цен. Скорость оборота денежных запасовназывается скоростью обращения денежных доходов, так как она равняетсяскорости, с которой расходуются деньги на товары и услуги в пределах данногопериода времени. Следовательно, скорость обращения денег – это показательчастоты, с которой средняя единица национальной валюты используется навыполнение операций в течение данного промежутка времени. Скорость обращенияденег, в основном, зависит от принятых обычаев оплаты. В нашем обществе,например, рабочие получают оплату еженедельно, каждые две недели, илиежемесячно, а не ежедневно и не раз в год. Частота получения заработной платы ижалования оказывается влияет на количество денег, которые рабочие удерживают отодного дня оплаты до другого; их средние денежные накопления будут уменьшатьсяпри увеличении частоты заработной платы и наоборот. Эта обратная зависимостьмежду средними денежными накоплениями и частотой получек верна и для другихисточников дохода семей, а также для доходов предпринимательских фирм. Такимобразом, для данного уровня дохода, чем меньше средние денежные накопления разныххозяйственных единиц экономики, тем больше будет скорость накопления денег инаоборот. Среднюю сумму денежных накоплений, а, следовательно, и скоростьоборота денежных запасов определяет, главным образом, общепринятая схемаполучек и платежей. Правда, некоторые другие экономические переменные тожеоказывают на среднюю сумму наличных денег в семьях и у предпринимательских фирмнеоспоримое влияние. Доходы и благосостояние хозяйственных единиц оказываютследующее влияние: запасы наличных денег обладают тенденцией к увеличению приувеличении дохода и общего благосостояния. Процентные ставки тоже оказываютвлияние на денежные запасы (и, следовательно, на скорость денежного обращения).Чем выше процентные ставки, тем больше образуется неиспользованных наличныхденег, и наоборот. Таким образом, можем ожидать, что скорость обращения будетвозрастать (средние накопления наличных денег будут сокращаться) привозрастании процентных ставок и сокращаться при снижении процентных ставок.Однако, величина так называемой эластичности спроса на деньги по проценту(степени чувствительности желаемого размера средних денежных накоплений наизменения процентных ставок)- носит проблематичный характер. Другимзначительным фактором, имеющим отношение к выбору населения сколько наличныхденег держать на руках, являются ожидания предстоящих экономических событий.Например, если ожидается высокая инфляция, население держит меньше наличныхденег, т.к. их покупательская способность снижается с повышением цен. С другойстороны, ожидания снижения цен и/или занятости приводит к стремлению увеличитьденежные накопления. Ожидания, связанные с предстоящими процентными ставками,тоже могут оказать влияние на запас наличных денег. Когда ожидают, чтопроцентные ставки возрастут, население может воздержаться от вкладов до техпор, пока не будут объявлены более высокие ставки и, поэтому держит большеналичных денег.

4.2.1. Уравнение обмена

Очевидно,что в экономике денежные выплаты, расходуемые на товары и услуги в течениеданного периода времени, должны быть равны всем денежным поступлениям продавцовэтих товаров и услуг за этот же период времени. Это полезное понятие, когда оновыражено «уравнением обмена»:

MV=PQ

ЗдесьМ- суммарный денежный запас, V-скоростьобращения денежного дохода, P- средневзвешеннаяцена всех проданных товаров и услуг и Q-физическое количество этих товаров и услуг. Таким образом, MV- это суммарные денежные выплатыпоставщикам товаров и услуг, PQ- суммарныеденежные поступления этих поставщиков, и равенство этих сумм очевидно. Хотя этовсего лишь определение, уравнение обмена представляет собой полезное средствопри оценке экономического значения денег. Это трамплин для созданияэкономической теории связи денежной массы с уровнем цен и реальным доходом.Например, в своём раннем варианте Количественная теория денег — это расширениеуравнения обмена. Количественная теория денег в своей первоначальнойформулировке утверждает, что денежная масса определяет уровень цен; измененияуровня цен (P) прямо пропорциональны изменениям количестваденег (М). Такой результат следует из определений постоянной V и постоянной Q,предложенных сторонниками количественной теории денег. Можно отметить, чтопостоянная V правдоподобна только, если обычаи иусловия оплаты являются основными детерминантами и меняются очень медленно,или, если факторы оказывающие воздействие на V, тоже постоянны. Постоянная Q правдоподобна, если уравновешивающие механизмы рыночной экономикигарантируют полное использование всех имеющихся ресурсов (как предполагаетколичественная теория), или если центральное правительство успешно проводитэкономическую политику, обеспечивающую полное использование ресурсов.Количественная теория- это только один возможный вариант. Другой заключается втом, что изменения денежной массы сопровождаются полностью противоположнымиизменениями скорости обращения денег; т.е. на P и Q не оказывают влияния изменения М.(экстремальный подход) Также можно утверждать, что изменения М имеютсоответствующее прямое воздействие на Q припостоянных значениях V и P, за исключением случая, когда Q имеет своё максимальное значение (при полном использованииресурсов). Один правдоподобный вариант заключается в том, что изменения М вбольшей части будут влиять на V, P и Q, а величинаотносительного влияния на каждый из параметров будет функцией текущих уровней P и Q(которое вотличие от P, имеет практические максимумы в короткийпериод времени), а также ожидаемых текущих уровней процентных ставок (посколькупроцентные ставки влияют на расходы и, вероятно, на желаемые денежныенакопления). Например, увеличение денежной массы во время сильногоэкономического спада скажется, по-видимому, главным образом на Q. При больших количествах незадействованных ресурсовувеличения Q, обусловленные увеличением М, не приведутк значительному возрастанию P. С другойстороны, когда экономика полностью использует имеющиеся ресурсы, увеличения M почти наверняка приведут к повышению P(а может и к некоторому понижению V).

4.2.2. «Кембриджское уравнение»

Экономисты,сформулировавшие уравнение обмена и количественную теорию денег, полагали, чтоколичество денег в течение длительного периода времени определяет толькоуровень цен. Так называемое Кембриджское уравнение, альтернативное уравнениеобмена, делает это очевидным. Оно выводится через уравнение обмена.

MV=PQ

ДелимPQ на V, получаем M=PQ/V иобозначив I/V, как k,

M=kPQ

Чтоэто даёт? Сущность заключается в сопутствующем значении «k». Оно выражает спрос на деньги (сколько денег населениехочет держать), как часть денежного дохода. В этой формуле вместо V подставлена характеристическая переменная «k», что кажется лишь механической заменой (на самом деле V это только 1/k).Поскольку назначение денег заключается в осуществлении платежей, величину «k» можно рассматривать, как величину, определяемую схемойплатежей в экономике, т.е. схемой, имеющей тенденцию быть чётко управляемой имедленно меняющейся. Спрос на деньги, таким образом, тесно связан с объёмомплатежей или, что равносильно, с уровнем денежного дохода (PQ). Постоянная «k» означает, что население заинтересовано держать деньги только вколичестве, равном kPQ. Излишние, по сравнению с kPQ, деньги будут быстро расходоваться натовары и услуги, что приведёт к повышению уровня до тех пор, пока новоезначение kPQ не станет равным денежной массе, инаоборот. Если бы изменения денежной массы рассматривались, как оказывающиевоздействие наQ (объём производства и занятости), тоследовало бы сделать вывод, что Q и «k» не являются экономическими постоянными.

ДоВеликой Депрессии 1930-х гг. для такого вывода предпосылок практически не было.Приверженцы количественной теории верили в уравновешивающую способность«реального» рынка поддерживать занятость и максимальный объём производства. До1930-х гг. периоды нарушения этого условия были либо настольконепродолжительны, либо так явно относились к таким бедствиям, как война, голод,что у экономистов не возникало никакого сомнения в этом утверждении. Новсемирный экономический кризис 1930-х гг. породил потребность в новых понятияхоб экономическом строе.

Врезультате появилась экономическая теория, названная «кейнсианством».

5. Подъем кейнсианской экономики

КнигуДжона Мейнарда Кейнса «Общая теория занятости, процентных ставок и денег»1963г. обычно считают импульсом для новой эры в устремлении правительства кусилению государственного вмешательства в экономику, обеспечившим логическоеобоснование финансово-бюджетной политики (жесткого использования правправительства на расходы и на обложение налогами для воздействия наэкономические условия) как основного орудия такого правительственного«управления» экономикой. Кейнс от бросил аргумент классических экономистов отом, что полная занятость является естественным и «автоматическим» условиемрыночной экономики, и утверждал, что правительственное вмешательство в видефинансово-бюджетной политики и дискреционной денежно-кредитной политикинеобходимо для стабилизации экономики. Кейнс считал управление денежной массойпотенциальным стимулом объёма производства и занятости, а также средствомрегулирования уровня цен. По Кейнсу, увеличение денежной массы приводит кпонижению процентных ставок, что увеличивает затраты на кредитование иинвестирование (и другие затраты). Однако, по мнению Кейнса, во время Великойдепрессии процентные ставки уже так понизились, что стимулирующее воздействиеувеличенной денежной массы было мало или совсем отсутствовало («ликвиднаяловушка»). Поэтому, первоначальный анализ Кейнса предполагал, что длявосстановления экономики в 1930-х гг. понадобятся меры финансово-бюджетнойполитики (дефицит государственных расходов). Идеи Кейнса быстро нашли признаниесреди экономистов и лиц, ответственных за проведение правительственнойполитики. Привлечённые новым орудием финансово-денежной политики многиепоследователи Кейнса (он умер в 1946 г.) отказались от денежно кредитнойполитики. В 1940-х и 1950-х гг. мало значения придавалось денежной массе,поскольку в основном практиковалось и проповедовалось кейнсианство.

Кейнсианствостало синонимом «фискализма» — убеждения, что финансово-денежная, а не кредитно-денежнаяполитика является наиболее эффективным средством управления экономикой.

6. Монетаризм

Оппонентамифискализма были сторонники более поздней количественной теории — «монетаристы»,возглавляемые Мильтоном Фридманом. Критика монетаристами финансово-денежнойполитики носила, главным образом экономический характер. Во множествеисследований денежной массы было неоднократно показано её большое экономическоезначение при незначительности бюджетных переменных. Доминирующее влияниемонетаризма в 1960-1970 гг. было в большей степени обусловлено не заслугамимонетаристов, а тем, что основным пугающим фактором в экономике вместобезработицы стала инфляция. Фискальным средством борьбы с инфляцией являетсяповышение налогов и/или снижение государственных затрат (для безработицы вернообратное) — действия, которые должны остановить даже самых дерзких политиков.Кредитно-денежное средство борьбы с инфляцией – сокращение денежной массы,политически более приемлемо, потому что не так бросается в глаза, менее понятнои всегда может быть свалено на главных банкиров. В последнее десятилетиенаблюдается повторное открытие Кейнса, как монетариста и восприятиесторонниками Кейнса кредитно-денежной политики, как равноценного партнёрафискальной политики. Монетаристами было воскрешено понятие старойколичественной теории о том, что деньги могут влиять на уровень цен, невоздействуя на объём производства. Одной из ветвей этой новой линии монетаризмаявляется положение предлагаемое Мильтоном Фридманом, о том, что занятость естьфункция «естественной нормы безработицы». На этом уровне безработицы количествозаработанного труда согласуется с количеством предлагаемого труда; реальнуюставку заработной платы нельзя снижать для обеспечения увеличения занятости, апопытки дать импульс такому увеличению (либо кредитно-денежной, либо фискальнойполитикой) приведут только к инфляции. Есть ещё несколько теорий, в их числе«теория рациональных ожиданий», которая воскрешает идею классическихэкономистов о том, что кредитно-денежная политика не может иметь постоянноговлияния на экономическую деятельность.

7. Эмиссия денег

Обслуживаяхозяйственный оборот, деньги постоянно выпускаются в оборот и изымаются изоборота. Так, безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банкипредоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когдабанки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своихоперационных касс. Одновременно с этим клиенты банков погашают банковские ссудыи сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денегв обороте не увеличивается.

Подобныхвыпуск денег следует отличать от эмиссии денег. Под эмиссией понимается такойвыпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной массы,находящейся в обороте.

Существуетэмиссия наличных и безналичных денег. В условиях рыночной экономики эмиссиюналичных денег осуществляют центральные банки. Эмиссия безналичных денег, иликредитная эмиссия, производится коммерческими банками и регулируетсяцентральным банком страны.

7.1. Эмиссия безналичных денег

Контрольза объемом денежной массы в стране осуществляет центробанк. Количество денег вобращении определяется как сумма наличных денег и банковских депозитов.Предоставляя кредиты, коммерческие банки увеличивают объем денежной массы.Задачей центробанка является ограничивать или расширять с помощью проводимойкредитно-денежной политики возможности коммерческих банков эмитироватькредитные деньги в зависимости от того, какой объем денежного предложения вданный момент считается необходимым.

Подрезервами коммерческого банка понимается сумма денег, доступная длянемедленного удовлетворения требований вкладчиков. Отношение суммы резервов ксумме депозитов называют нормой резервов (резервной нормой). Способность банковвлиять на размер денежной массы, обращающейся в экономике, регулируетсяцентральными банками через систему обязательных резервов, предусматривающуюдепонирование кредитными организациями в центробанке определенной частипривлеченных ими денежных средств. Обязательные резервы – один из основныхинструментов осуществления денежно-кредитной политики центральными банками.Обязывая банки депонировать часть привлеченных ими средств, центробанк темсамым ограничивает кредитные возможности банков, регулирует общую ликвидностьбанковской системы. Изменяя норматив резервирования, центробанк имеетвозможность поддерживать на определенном уровне объем денежной массы,находящейся в обращении в стране.

Подсвободными резервами (избыточными резервами) коммерческого банка понимаетсясовокупность ресурсов, которые в данный момент времени могут быть использованыдля активных банковских операций.

Величинасвободного резерва отдельного коммерческого банка складывается из его капитала;привлеченных ресурсов; централизованного кредита, предоставленного емуцентробанком; межбанковского кредита за вычетом отчислений в централизованныйрезерв, находящийся в распоряжении центробанка, и ресурсов самого коммерческогобанка.

Способностьсистемы коммерческих банков “создавать деньги” зависит от того, каков размерустановленных законом страны обязательных резервов. Чем меньше суммаобязательных резервов, тем большее количество денег может создать банковскаясистема.

Какимобразом коммерческие банки могут увеличивать денежную массу? Один коммерческийбанк не может это сделать, увеличивать количество денег может лишь системакоммерческих банков, использующих механизм банковских депозитов. Для оценкивозможностей банков увеличивать в определенных пределах денежную массуиспользуется понятие денежного (банковского) мультипликатора.

Денежный(банковский) мультипликатор – это коэффициент увеличения (мультипликации) денегна депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одногокоммерческого банка к другому.

7.2. Эмиссия наличных денег

Эмиссияналичных денег представляет собой их выпуск в обращение, при которомувеличивается общая масса наличных денег. Монополия выпуска наличных денег вкаждой стране принадлежит центральному государственному банковскому органу.

Наоснове кассовых оборотов коммерческих банков и составляемой аналитическойотчетности центробанк прогнозирует размер предполагаемой эмиссии. При этомочень важно не только определить оптимальный размер предполагаемой эмиссии, нои установить, в каких регионах ее следует проводить. Потребность в наличныхденьгах юридических и физических лиц, обслуживаемых коммерческими банками,постоянно меняется.

Врезервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска ихв обращение в случае увеличения потребности хозяйства данного региона вналичных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися вобращении, они не совершают движения, не накапливаются в виде сокровища, неслужат средством платежа, поэтому они являются резервными.

Воборотную кассу постоянно поступают и из нее выдаются наличные деньги откоммерческих банков. Деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении;они считаются деньгами, находящимися в обращении.

Заключение

Деньги– один из наиболее важных разделов экономической науки. Они представляют собойнечто гораздо большее, чем пассивный компонент экономической системы, чемпростой инструмент, содействующий работе экономики. Правильно действующаяденежная система вливает жизненную силу в кругооборот доходов и расходов,который олицетворяет всю экономику. Хорошо работающая денежная системаспособствует как полному использованию мощности, так и полной занятости. Инаоборот, плохо функционирующая денежная система может стать главной причинойрезких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказитьраспределение ресурсов.

Внаше время деньги для многих стали смыслом жизни. Очень много людей тратят всесвое время на зарабатывание денег, жертвуя своей семьей, родными, личнойжизнью. Авторы учебника «Экономикс» использовали в своей книгезамечательную фразу, которая коротко и ясно характеризует деньги: «Деньгизаколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Онипридумывают наиболее искусные способы потратить их. Деньги – единственныйтовар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они ненакормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы неистратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньгипочти все сделают для людей. Деньги – это пленительная, повторяющаяся, меняющаямаски загадка».

Список литературы

1.Финансы, деньги, кредит. Учебник / Под ред. Соколовой О.В.- М., 2000

2.Экономика. Учебник / Под ред. Булатова А.С.-М., 2000

3.Долан Э.Д. Деньги, банки и кредитно-денежная политика. — СП б., 1994

4.Долан Э.Д. “Микроэкономика” С. — П. 1994г.

5.Долан Э.Д. “Макроэкономика” С. — П. 1994г.

6.Журнал “Деньги и кредит” 5/2000

7.Журнал “Финансы и кредит” 7/2000

8.«Деньги. Банки. Кредит.»- М.: Финансы и статистика, 1998 г.

9.Кэмпбелл Р. Макконнелл Стэнли Л.Брю «Экономикс»- Бишкек: Туран, 1996 г.

10.«Курс экономической теории» под редакцией проф. Чапурина М.Н., проф. КиселёвойЕ.А.- Киров, «АСА»,1997 г.

Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта www.ed.vseved.ru/