Реферат: Центральный банк

Каквы знаете банковская система может принимать две формы- это одноуровневая идвух уровневая система. Если начать с того что наиболее распространенно тосначала следует начать говорить о двух уровневой системе. Это та банковскаясистема которая существует сейчас в России, та банковская система котораясложилась в течении последнего столетия в большинстве стран мира. Двухуровневая банковская система предполагает наличие системы коммерческих банков,которые подчиняются одному централизованному банку.

ЦБне совершает операции свойственные ком. банкам т.е. ЦБ не работает снаселением, не с юридическими лицами, единственное исключение которое делает ЦБи единственные клиенты с которыми работает ЦБ это государство.

Этодвух уровневая БС здесь всё достаточно чётко, всё понятно, почему ЦБ выделяетсяв отдельный орган т.е. это следует из тех рассуждений, которые мы с вамипроводили- это осуществление ЦБ-ком надзором,  устранение асимметрииинформации.

Одноуровневая БС, однако, тоже встречается, и она не содержит того деления, котороебыло в двух уровневой системе. В это случаи можно говорить о том, что ОУБСхарактеризуется тем, что ЦБ работает с населением, С юридическими лицами, черезпосредств своих отделов, отделений и одновременно осуществлять контрольно-надзорную функцию. Эта система в которой существует только один ЦБ, и КБ нетт.к. один из отделов ЦБ осуществляет работу с населением, в России это былисберегательные кассы. Это один вид операции, который свойственен ЦБ. Второй видопераций это комиссионо- расчетные операции. В случаи если вспоминать ОУСсуществовавшую в России, то через систему сберкасс осуществлялись икоммунальные платежи т.е. фактическое перечисление средств на счета домуправлений и позднее эти отделения, которые занимались коммунальными расчетамиполучило название ЖилСоцбанк. А сберегательные кассы соответственно, позднеепреобразовались в Сбербанк Российской федерации. Кроме того, ЦБ СССР занималсяестественной функцией КБ т.е. занимался кредитованием промышленных предприятийи эта его часть позднее преобразовалось и получило название Промстройбанк.Опять же сам по себе ЦБ имел особое подразделение которое отслеживало с/х.,которое имело преорететное положение, и кредитовало безвозмездно с/х. и это всёотделения ЦБ СССР получило название и потом выделилось в отдельноеподразделение это Агропромбанк, раньше он носил название сельхозбанк, а сейчасон часть СБСАГРО. И ещё одно подразделение ЦБ России, которое занималосьспецифическими видами операций – это операции с не резидентами страны, этоВнешторгбанк. Это всё один ЦБ. Хотя у нас были разные наименование, все равноэто были просто разные подразделения и естественно получалось так, что одинединственный банк осуществлял все виды операций. И с одной стороны он являетсяКБ т.к. выполняет их функции, а с другой стороны является ЦБ.

Определитьнаиболее правильно какая система является лучшей достаточно сложно. И для того,чтобы оценивать это нужно знать критерий, на основании которого мы оцениваем. Вданном случаи для нас критерием является цель деятельности ЦБ и целью ЦБявляется следующее:

Обеспечениестабильности платёжной системы и финансовых рынков внутри страны. Здесь когдамы говорим о платёжной системе мы подразумеваем как саму систему платежей ирасчетом, так и обращение национальной валюты и поддержание её покупательнойспособности. Когда мы говорим о стабильности финансовых рынков мы подразумеваемстабильность кредитной системы, стабильность рынка ценных бумаг. Так вот сточки зрения цели деятельности ЦБ достаточно сложно сказать какая из системлучше. (Так вот над этим вопросом подумайте на досуге сами т.к., он будетвынесен на экзамен.)

Ещёне менее главным разделом, который часто встречается в учебниках, являетсятакое понятие, как функции ЦБ, как правило, их выделяют четыре:

Этофункции эмиссионного центра страны.

Функциябанкира правительства.

Функцияоргана надзора и контроля.

Банк банков.

Еслимы говорим об эмиссионном центре страны, то естественно тут же следует сказать,что в стране существует национальная денежная единица, монопольным правом навыпуск которой обладает ЦБ. Однако, здесь часто возникают колезии т.к. внекоторых странах это не так, на пример в США выпуск национальной денежнойединицы осуществляется двумя органами. Первый- это Федеральная Резервнаясистема, которую мы традиционно называем ЦБ США, второй орган- этоказначейство, которое подчинено Минфину. В данном случаи два органа обладаюмонопольным правом на выпуск денег. Если вспоминать историю появления ЦБ, тосоответственно, точно можно сказать, что ЦБ появлялся в муках, во всех странах.Сначала, это происходило таким образом, что в системе банков выделялиськрупнейшие банки, выпускавшие свои банкноты и получалось так, что банкнотыодних банков пользовались доверием, а других нет. Если вы возьмете с полкитомик Аверчинко и найдете там рассказ название которого «Страх семьи ….». Вэтой книге описывается семья, живущая в провинциальном городке, котораяиспытывала финансовые трудности, пришла к решению, чтобы выпустить свою валюту,в качестве бланков для этой валюты были взяты бракованные визитки главы семьи,на визитках было написано, что валюта данной семьи обеспечена всем достояниемсемьи Мармеладовых в том числе золотыми часами, зубами и ещё чем то, т.е. этобыла нормальная банкнота, а семья стала эмиссионным центром. Поскольку семьябыла большая и пользовалась доверием у сограждан, то её котировки начали быстрорасти, что позволили им без бедно существовать. На рынке было несколькоэмитентов, котировки которых вывешивались ежедневно, всё было замечательно,пока в один прекрасный момент глава семьи обнаруживает, что его котировки пошливниз. Он долго не мог понять, что происходит. Одновременно с этим у сына сталипоявляется всевозможные вещи. На вопросы по поводу их появления, отвечалпросто, нашел, подарили. В семье не кто не догадывался, пока глава семьислучайно обнаружил, что ему дали сдачу его визиткой, но визиткой небракованной, а нормальной. Тогда он понял, что кто- то занимается подделкой икак выяснилось позже, это был сын, выступавший в качестве эмиссионного центра.И всё закончилось тем, семья Мармеладовых потерпела крах.

Иэтот рассказ является достаточно поучительным с точки зрения того, какфункционирует ЦБ в качестве эмиссионного центра. Для того, чтобы валютаполучило свободное хождение, как за рубежом, так и внутри страны нужно чтобыона была обеспечена золотом или недвижимостью. На пример сейчас, тоже можнопрейти в банк получить кусок золота, но сейчас вы покупаете его по плавующемукурсу, т.к. цена золотого ситка всегда меняется. Если у вас четко обозначеносколько вам положено за неё золота, то вы приходите и свободного получаете его.И после тог как из ряда банков выделился один единственный банк, которыйзаконодательно монополизировал выпуск банкнот и монет. Тем временем отпаланеобходимость в том чтобы обеспечивать золотом выпускаемые банкноты. Фактическився часть бумажных денег держится на честном слове ЦБ. По поводу выделенияодного банка из целого ряда, может показаться, что это достаточно просто и есливы возьмете учебник Мишкина, главу посвященную Федеральной резервной системе,то вы увидите, что резервная система была создана после трех- четырёх неудачныхпопыток создания ЦБ США. Был создан банк Америки, который потерпел крах, потомбыл создан второй банк Америки-2, который потерпел крах, потом егореанимировали и он опять не справился со своими функциями. Затем они какое- товремя жили без ЦБ и где-то только в тридцатых годах, проанализировав причину,по которой не создавался ЦБ Америки, власти пришли к выводу о том, что Америкастрана очень демократичная и поэтому население не хочет чтобы хотя бы одинорган монополизировал власть в чем то не было. И власти решили создатьдвенадцать ЦБ, в разных районах страны и вот эта система из 12- ти ЦРБ образует,то что эквивалентно одному единственному ЦБ в других странах. При этом когда мыговорим о Федеральной Резервной Системе, мы можем вкладывать в эти понятия дваразных смысла. Первый- ФРС- это ЦБ. Второй – система банков, потому что ФРСпользуется не только этими 12-тью, но туда также входят около 30-ти тысячмелких банков, которые являются её членами. Однако, монопольным правом эмиссииобладает только 12-ть и понятно, что деятельность 12-ть банков должен кто- токонтролировать и было решено, что ФРС Нью- Йорка будет являться центром, исоответственно этим банком определяются квоты на эмиссия денег.

Сложностьв отношении США связанно ещё и с тем, что там ЦБ несколько отличается по формев других странах. В США Резервная система по своей форме является акционерным ине принадлежит государству. В России же, хотя он тоже является акционерным, ноуставной фонд проплачен государством и поэтому он принадлежит государству. ВБельгии или Японии ЦБ является полу государственным т.е. часть уставного фондапроплачено государством, а часть корпорациями. И здесь возникают некоторыенюансы, и несколько непонятно, что же лучше полностью не государственная или жесмешанная система. Всё здесь упирается в то, на сколько независимым являетсяЦБ. Предположим, что наш ЦБ хотя и является подотчетным, но вправе может непринимать какие- то решения постановленные думой. Самым независимым банком вовсем мире признан «Полунезависимый Банк Германии», хотя формально онпринадлежит государству, но банк Германии не подчиняется вообще не кому исамостоятельно определяет методы кредитно- денежной политики, методы надзора,объемы эмиссии и т.д. Единственное, что должен выполнять ЦБ Германии так этособлюдение закона, согласно, которому ЦБ должен преследовать цель соблюденияплатёжеспособной национальной денежной единицы. Так, что в отношениинезависимости ЦБ проводится достаточно много исследований и побольшей части этиисследования показывают, чем более независим ЦБ страны, тем более стабильнаэкономика страны с точки зрения макроэкономических показателей и наоборот. Хотясуществует часть исследований которые показывают, что между стабильностью инезависимостью экономики не существует взаимосвязи и я вам рекомендую пойти внашу библиотеку и вышел сборник  материалов посвященный независимости ЦБ-ов,который так и называется «Независимость центральных банков».

ЦБявляется банкиром правительства и финансовым консультантом правительства. Этоестественно следует из того, что ЦБ не осуществляет операции с физическими июридическими лицами, за исключением государства, причем банк заинтересован бытьединственным, что бы все деньги хранившиеся на счетах у правительствапринадлежали ЦБ. Фактически вы все знаете, что оплата любых услуг госорганов,будь то налог или какой другой вид платежа вы пойдете в КБ или Сбербанк, что быоплатить этот счет. Хотя мы и не платим ЦБ, но на самом деле здесь всёдостаточно взаимосвязано, здесь существует система КБ-ов которым онперепоручает функции. КБ взимают с нас деньги временно аккумулируют их насчетах госорганов, которые размещены в этих банках и после того как этисредства с аккумулируются, он всё последовательно поступают в ЦБ, и затем ЦБможет ими распоряжаться. Кроме того, ЦБ как банкир правительства хранит золотойзапас страны и валютные резервы и эта функция тесно связанна с функцией надзораи контроля, где мы с вами будем вспоминать о кредитно- денежной политике. Есликак уже мы ранее говорили, что бумажные деньги необеспеченны ни чем, то тутвозникает вопрос, а зачем хранить золото. Но существуют другие страны передкоторыми нужно выполнять какие- то обязательства, а единственный актив которыйвсем нужен- это драгоценные металлы. Второй актив, который может быть кому-тонужен- это какая либо стабильная валюта, с помощью которой можно производитьрасчеты. Но здесь возникает вопрос, какую валюту хранить. До появления евро иэкю всё было достаточно просто, существовал Американский доллар, Немецкаямарка. Как правило ЦБ каждой страны не хранит одну валюту, а хранит несколько,тем самым он создает портфель (валютная корзина). Но с появлением ЕЕС, всёстало гораздо хуже т.к. сначала появилась денежная единица- экю, которая сталапотихонечку вытеснять доллар, но официально не существует банкнот и поэтому ЦБхраня валютный запас совсем необязательно, хранить деньги у себя, а он можетхранить их на счетах в других банках. Но с появлением евро становиться ещёсложнее т.к. остаётся только три валюты – это евро, ена и доллар. И здесьстановиться очевидно, что европейская интеграция становиться несколько вредной,т.к. имея несколько независимых валют мы могли обеспечить стабильность нашегопортфеля, рост одной компенсировал падение другой, но теперь всё изменилось иполе для деферсификации снизилось. Основной целью хранения золото- валютныхзапасов является обеспечение возможности международной торговли.

ЦБвыступает консультантом, вы все прекрасно видели, когда МинФин пренимает какое-то решение то без представителей ЦБ не обходится. Когда Дума принимает какой-либо закон обязательно вызывается представитель ЦБ, который отвечает навопросы, дает рекомендации, оценивает целесообразность того или иного закона.

Контрольно-надзорная функция. Достаточно проста и изящна. Мы с вами достаточно долгоговорили об асимметрии информации, говорили о том какими методами можнобороться за прозрачность информации. ЦБ- это главный орган в стране, которыйборется за информационную прозрачность, с этой целью для обеспечения инфопрозрачности, которая служит в свою очередь основной цели ЦБ – это обеспечениестабильной платежной системы и финансовых рынков. ЦБ осуществляет меры контроляи надзора. Они выражаются, с одной стороны, это установление требования котчетности КБ, т.е. формально ЦБ мог бы этого не делать, просто потребовавпростое предоставление финансовой отчетности и чтобы банки не предоставлялиразные формы отчетности ЦБ разрабатывает специальный единые формы отчетности,определяет формы публикации отчетности, в частности определяется тот самыйконсолидированный баланс КБ-ов, который мы уже с вами проходили на одной излекций, определяется форма предоставления отчета о прибылях и убытках- это точто касается финансовой отчетности. Кроме того как надзорный орган ЦБотслеживает все эмиссии КБ-ов по выпуску ценных бумаг, требует в обязательномпорядке предоставления проспектов эмиссии, ЦБ выдает лицензии на лицензии наведение банковского дела, и обладает монопольным правом на её выдачу и отзыв.Если мы уже говорим о нормативах, которые устанавливает ЦБ, то тут уже мыпереходим к мерам контроля, потому что, чтобы контролировать деятельность КБ,вводится целый ряд нормативов. Один из основных нормативов- это нормативдостаточности капитала. Это когда активы банка рассчитывается в отношении ксобственному капиталу. Это отношение должно быть строго в пределах, которыеустанавливает ЦБ и почему собственный капитал и величена активов? Мы с вамипомнем из обсуждения кредитного процесса, что все выдаваемые кредиты должныбыли обеспечены, когда мы с вами кладем деньги на депозит в КБ-и, мыфактически предоставляем банку кредит на какое- то время, при этом мы должныбыть уверенны, что наши деньги не прогорят и хотели бы знать чем обеспеченкредит и единственным средством обеспечения может быть собственный капитал.Однако если мы возьмём два банка у одного 100 и у другого 100, а величинаактивов 200 и 300 соответственно, то надежнее тот банк, у которого соотношениесобственного капитала к активам будет больше. Т.е. это соотношение показывает,на сколько общий объём капитала банка обеспечен собственными активами. Кроменорматива достаточности капитала ЦБ разрабатывает ещё много нормативов, такнормативы по уставному фонду, по фонду избыточного резервирования. Однако, внашей стране долго существовала практика когда ЦБ устанавливал нормативыизбыточного резервирования, что было несколько странно т.к. он устанавливаетнормативы обязательного резервирования, но это норматив не был обязательным, арекомендуемым, в отличие от обязательного. В рамках функции надзора и контроляЦБ осуществляет некоторые методы кредитно- денежной политики.

Содной стороны мы уже говорили, что ЦБ является главным банком в стране, но сдругой стороны будучи банком банков ЦБ преследует свою основную цель-платежность и стабильность системы внутри страны достигается за счеткорреспондентских счетов, каждый КБ обязан создать корреспондентский счет в ЦБи поскольку все банки имеют корреспондентские счета в ЦБ, то можно провестирасчеты между двумя банками. Если, на пример, взять крупные КБ, то им выгоднооткрыть корреспондентские счета, тем самым увеличить скорость расчетов, чтопозволяет избежать временных издержек. Но если взять два банка один ВУрюпинске, а другой банк в городе Моршанске, то банки могут и не зная осуществование друг друга могут осуществить расчет между собой, благодаря ЦБ, небудь его операции между этими банками были бы невозможны. Предположим, что намнужно перевести деньги другу, живущему в Моршанске. Таким образом, Урюпенскийбанк пересылает деньги в ЦБ на свой корреспондентский счет, а тот в своюочередь начисляет деньги на корсчет или резервный счет Моршанского банка, вданном случаи разницы нет какой счет. Затем, Моршанский банк снимает деньги сосвоего корсчета и выдает их нашему другу. Вот одна из основных функций ЦБ, пообеспечению платёжеспособности. Даже если большинство банков обанкротится и встране наступит хаос, и банки в связи с недоверием друг другу не будутосуществлять платежи между собой, то ЦБ должен выступить в качестве гаранта.Даже если у ЦБ не будет денег, то он всегда может их напечатать.

Денежно- кредитная политика.

ДКП,которая осуществляется ЦБ состоит из 4-х методов:

Денежнаяэмиссия, это следует непосредственно из определения одной из функции ЦБ

Регулированиенормы обязательного резервирования = ставки рефинансирования, что следует изего функции надзора и контроля.

Регулированиеставки рефинансирования, (что одно и тоже с 2-ым), что следует из функции банкбанков.

Операциина открытом рынке, один из самых популярных методов.

Дажене впадая не в какие подробности можно обсуждать какой из методов лучше.Предположим, если мы поговорим о денежной эмиссии, очевидно, что денежнаяэмиссия очень удобна для ЦБ, потому что ЦБ в этой области не кем не ограничен ипечатает столько сколько нужно, но с другой стороны этот метод менее удобент.к. способен вызвать дополнительный темп инфляции и даже если мы решили убратьиз обращения лишние деньги, то мы их сжечь не можем. При этом если я говорю оденежной эмиссии, я предполагая, что размещение денежных средств проводитсявнутри страны,  не на открытом рынке т.к. это будет другой механизм. На пример,если ЦБ напечатал деньги, для того чтобы выплатить задолженность по зарплате,перевел их в Минфин, он выдал казначейству, оно в свою очередь распределило посчетам бюджетных предприятий, бюджетные предприятия выдают зарплату, не какихоперации на открытом рынке.

Регулированиенормы обязательного резервирования, мы помните модель простого кредитного илидепозитного мультипликатора. Все эти модели говорят о том, что увеличение нормыобязательного резервирования приводит к сокращению денежной массы и на оборот,но при неизменной денежной массе. Если рассчитать мультипликатор и попытатьсяизменить норму резервирования, то вы увидите, что изменение нормырезервирования на 1%, способно существенно повлиять на денежную массу. Поэтомуэтот метод является недостаточно удобным, ибо не позволяет в точности достигатьцелевого значения денежной массы.

Регулированияставки рефинансирование = регулирование нормы регулирования, разницы ни какой,т.к. это разница возникшая в результате перевода с Английского на Русский.Рефинансирование- это дополнительное финансирование на восстановлениевременного кризиса в том или ином учреждении. Удобно ли использовать учетнуюставку в качестве меры ДКП, на прямую изменение ставки рефинансирования неможет повлиять на количество денег в обращении. На пример, если ЦБ увеличитставку, то по видимому КБ станут меньше брать кредиты у ЦБ, тем самым уменьшаяколичество денег в обращении и наоборот, но это возможно когда КБ постоянноберут кредиты у ЦБ, когда объёмы кредитования одни и те же и не меняются, абудут только меняться при условии изменения непосредственно ставкирефинансирования. И здесь далеко не всё зависит от ЦБ дело в том, как вывидите, зависит от того, в чем заинтересованы КБ, поэтому ставкарефинансирования не вполне удобная мера регулирования кредитно- денежнойполитики.

Список литературы

Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта sergeev-sergey.narod.ru/start/glava.html