Реферат: Предпринимательский риск: виды риска, оценка факторов и способы его минимизации
Реферат на тему выполнил: студент ИФМ б/у3-2 Дрождев И.Ф.
Государственная академия управления им.Серго Орджоникидзе
Кафедра предринимательства
Москва 1995 г.
Хозяйственныйриск: истоки и сущность
Осуществлениепредпринимательства в его любом виде связано с риском, который принято называтьхозяйственным, или предпринимательским. Выясним истоки и причины такого риска иформы его проявления для того, чтобы далее уяснить методы оценки риска испособы его предотвращения.
Всвязи с развитием рыночных отношений предпринимательскую деятельность в нашейстране приходится осуществлять в условиях нарастающей неопределенности ситуациии изменчивости экономической среды. Значит, возникает неясность и неуверенностьв получении ожидаемого конечного результата, а следовательно, возрастает риск,то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присущеначальным стадиям освоения предпринимательства.
Подобнаяобстановка несколько необычна и непривычна для нашего хозяйственника или простогражданина, которому предстоит пройти тернистый путь, прежде чем он превратитсяв подлинного предпринимателя.
Вусловиях командно-административной экономики все мы привыкли к тому, что экономическаяобстановка формируется “сверху” в приказном порядке в виде набора правил инорм. Планы, программы, постановления, инструкции, государственные цены, фонды,лимиты, наряды, тарифы формировали ту экономическую систему координат ихозяйственную среду, в которой вынуждены были действовать предприятия и люди.
Конечно,жесткая система централизованных установок и предписаний сковывала инициативу,подавляла интерес и творческое начало. Но она вносила явную или по крайней мерекажущуюся четкость, обеспечивала навязанный “порядок”.
Хотяи не с полной уверенностью, но можно было предвидеть объемы производства,поставок, продаж, цены и соответственно прибыль, доходы. Словом, действовать взаданных условиях.
Рынокесть прежде всего экономическая свобода. Над предпринимателем могут возвышатьсятолько закон и устанавливаемые им ограничения. Государственное регулирование вусловиях рынка сводится преимущественно к установлению норм осуществленияпредпринимательской деятельности и к налоговой системе. Все остальноеопределяется производителем и потребителем, их волей, а в какой-то степени складываетсяслучайным образом.
Заэкономическую свободу приходится платить. Ведь свободе одного предпринимателясопутствует одновременно и свобода других предпринимателей, которые вольныпокупать или не покупать его продукцию, предлагать за нее свои цены, продаватьему по определенным ценам, диктовать свои условия сделок.
Приэтом естественно, что те, с кем приходится вступать в хозяйственные отношения,стремятся прежде всего к своей выгоде, а выгода одних может стать ущербом длядругих. К тому же предприниматель-конкурент вообще склонен вытеснить своегооппонента с рынка.
Следовательно,хотим мы того или не хотим, но, осваивая предпринимательство, нам придетсяиметь дело с неопределенностью и повышенным риском. Задача подлинногопредпринимателя, хозяйственника нового типа состоит не в том, чтобы искать делос заведомо предвидимым результатом, дело без риска.
Притаком подходе в рыночной экономике можно вообще оказаться вне дела и без дела.Надо не избегать неизбежного риска, а уметь чувствовать риск, оценивать егостепень и не переходить за допустимые пределы.
Изсказанного следует первое правило поведения предпринимателя: не избегать риска,а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня.
Ксожалению, в нашей экономической науке и практике хозяйствования, по существу,отсутствуют общепризнанные теоретические положения о хозяйственном риске.Крайне слабо разработаны методы оценки риска применительно к тем или инымпроизводственным ситуациям и видам деятельности, отсутствуют распространенныепрактические рекомендации о путях и способах уменьшения и предотвращения риска.
Отмечу,что теория предпринимательского риска лишь частично сложилась и в странах сосформировавшейся рыночной экономикой. Но там имеется огромный опыт рисковогопредпринимательства, сопровождаемый наглядно видимыми примерами процветания икраха, подъема и банкротства в зависимости от умелого и неумелого поведения, ачастично и везения в реальной обстановке риска.
Значит,в рыночной среде сама жизнь, процессы производства, распределения, обмена,потребления продукции учат правилам поведения при наличии неопределенности ириска, поощряют за их знание и сурово наказывают за незнание.
Отмечу,что имеются отдельные виды предпринимательской деятельности, в которых рискподдается расчету, оценке и где методы определения степени риска отработаны итеоретически, и практически. Это прежде всего страхование имущества, здоровья ижизни, а также лотерейное и игорное дело.
Понятно,что в данном случае речь идет об узких, крайне специфических видахпредпринимательской деятельности. Применяемые по отношению к таким видамдеятельности методы оценки риска обычно не удается использовать в другихобластях и сферах предпринимательства.
Ктому же страховой риск относится преимущественным образом к объекту, вне прямойзависимости от вида деятельности. Страховка дома, автомобиля обычно неучитывает способов использования страхуемого объекта.
Приоценке же предпринимательского риска нас прежде всего интересует не судьбавсего объекта, а мера опасности и степень потенциального ущерба в условияхконкретной сделки м сопровождающих ее видов деятельности.
Кпримеру, страхуя предприятие или дом от пожара, страховое агентство анализируеттолько опасность возгорания объекта и меру возникающего при этом имущественногоурона, который придется компенсировать. Соответственно устанавливаются истраховые платежи.
Предпринимательже вынужден изучать риск, возникающий при производстве, закупке, продаже продукциии при всех других видах деятельности предприятия. Ведь его интересует некомпенсация риска, а предотвращение ущерба, но это уже совсем иное дело.
Нельзясказать, что в нашей экономике руководителю вообще не приходилось рисковать.Конечно, приходилось.
Хозяйственныеруководителя всех уровней знают, что такое производственный, сбытовой, снабженческийриск в плановой экономике. Но это не тот или совсем не тот риск, что вэкономике рыночного типа.
Вдирективной экономике приходилось иметь дело с риском невыполнениягосударственного плана, нарушений договорных обязательств, недопоставокпродукции и т. д., обусловленных чаще всего несоблюдением правил и нормхозяйственной деятельности. В рыночной экономике первостепенными элементамириска являются непредвидимость конъюнктуры рынка, спроса цен и поведенияпотребителя.
Следовательно,наши привычные знания и навыки поведения применительно к формам хозяйственногориска, характерным для централизованно управляемой экономики, явнонедостаточны, чтобы уметь преодолевать опасности экономики рыночного типа. Ктому же приходится иметь дело с “наложением” факторов рыночного и нерыночноготипа.
Этои предопределило суть дальнейшего изложения материала, его концентрацию наосновах методики оценки хозяйственного риска, главным образом производственногопредпринимательства, отдельные положения которой относятся к любомупредпринимательскому риску вне зависимости от того, кто является субъектомпредпринимательской деятельности.
Однакосначала сформулируем и уточним терминологическую базу теории предпринимательскогориска. Это необходимо вследствие того, что используемые в быту в даже в бизнесеи менеджменте понятия, относящиеся к рисковому предпринимательству, весьмачасто расплывчаты и нечетки.
Преждевсего определим исходное, базисное понятие “риск”, имея в виду, что это угроза,опасность возникновения ущерба в самом широком смысле слова.
Подхозяйственным (предпринимательским) будем понимать риск, возникающий при любыхвидах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, ихреализацией, товарно-денежными, и финансовыми операциями, коммерцией,осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов.
Врассматриваемых видах деятельности приходится иметь дела с использованием иобращением материальных, трудовых, финансовых, информационных(интеллектуальных) ресурсов, так что риск связан с угрозой полной или частичнойпотери этих ресурсов.
Витоге предпринимательский риск характеризуется как опасность потенциальновозможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению свариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов в данном видепредпринимательской деятельности.
Иначеговоря, риск есть угроза того, что предприниматель понесет потери в видедополнительных расходов сверх предусмотренных прогнозом, программой егодействий, либо получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.
Подчеркнуеще раз: при установлении предпринимательского риска надо различать понятия“расход”, “убытки”, “потери”. Любая предпринимательская деятельность неизбежносвязана с расходами, тогда как убытки имеют место при неблагоприятном стеченииобстоятельств, просчетах и представляют дополнительные расходы сверхнамеченных.
Сказанноевыше характеризует категорию “риск” с качественной стороны, но создает основудля перевода понятия “предпринимательский риск” в количественное.Действительно, если риск — это опасность потери ресурсов или дохода, тосуществует его количественная мера, определяемая абсолютным или относительнымуровнем потерь.
Вабсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь вматериально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении,если только ущерб поддается такому измерению.
Вотносительном выражении риск определяется как величина возможных потерь,отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либоимущественное состояние предпринимателя, либо общие затраты ресурсов на данныйвид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль) отпредпринимательства.
Применительнок предприятию в качестве базы для определения относительной величины риска целесообразнобрать стоимость основных фондов и оборотных средств предприятия или намеченныесуммарные затраты на данный вид предпринимательской деятельности, имея в видукак текущие затраты, так и капиталовложения, или расчетный доход (прибыль).
Выбортой или иной базы не имеет принципиального значения, но следует предпочестьпоказатель, определяемый с высокой степенью достоверности.
Вдальнейшем базовые показатели, используемые для сравнения, будем называтьрасчетными, или ожидаемыми, показателями прибыли, затрат, выручки. Значенияэтих показателей, как уже известно, определяются при разработке бизнес-плана, впроцессе технико-экономического обоснования предпринимательского проекта, сделки.
Соответственнопотерями будем считать снижение прибыли, дохода в сравнении с ожидаемыми величинами.Предпринимательские потери — это в первую очередь случайное снижениепредпринимательской прибыли.
Именновеличина таких потерь и характеризует степень риска. Значит, анализ рискасвязан прежде всего с изучением потерь.
Виды потерьи риска
Какследует из предыдущего изложения, центральное место в оценкепредпринимательского риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерьресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности.
Напоминаюеще раз, что имеется в виду не расход ресурсов, объективно обусловленныйхарактером и масштабом предпринимательских действий, а случайные,непредвиденные, но потенциально возможные потери, возникающие вследствиеотклонения реального хода предпринимательства от задуманного сценария.
Чтобыоценить вероятность тех или иных потерь, обусловленных развитием событий понепредвиденному варианту, следует прежде всего знать все виды потерь, связанныхс предпринимательством, и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятныепрогнозные величины. При этом естественно желание оценить каждый из видовпотерь в количественном измерении и уметь свести их воедино, что, к сожалению,далеко не всегда удается сделать.
Говоряоб исчислении вероятных потерь в процессе их прогнозирования, надо иметь в видуодно важное обстоятельство. Случайное развитие событий, оказывающее влияние наход и результаты предпринимательства, способно приводить не только к потерям ввиде повышенных затрат ресурсов и снижения конечного результата. Одно и то жеслучайное событие может вызвать увеличение затрат одного вида ресурсов иснижение затрат другого вида, т. е. наряду с повышенными затратами однихресурсов может наблюдаться экономия других.
Такчто, если случайное событие оказывает двойное воздействие на конечныерезультаты предпринимательства, имеет неблагоприятные и благоприятныепоследствия, при оценке риска надо в равной степени учитывать и те и другие.Иначе говоря, при определении суммарных возможных потерь следует вычитать израсчетных потерь сопровождающий их выигрыш.
Потери,которые могут быть в предпринимательской деятельности, целесообразно разделятьна материальные, трудовые, финансовые, потери времени, специальные виды потерь.
Материальныевиды потерь проявляются в непредусмотренных предпринимательским проектом дополнительныхзатратах или прямых потерях оборудования, имущества, продукции, сырья, энергиии т. д. По отношению к каждому отдельному из перечисленных видов потерьприменимы свои единицы измерения.
Наиболееестественно измерять материальные потери в тех же единицах, в которыхизмеряется количество данного вида материальных ресурсов, т. е. в физическихединицах веса, объема, площади и др.
Однакосвести воедино потери, измеряемые в разных единицах, и выразить их однойвеличиной не представляется возможным. Нельзя складывать килограммы и метры.Поэтому практически неизбежно исчисление потерь в стоимостном выражении, вденежных единицах. Для этого потери в физическом измерении переводятся встоимостное измерение путем умножения на цену единицы соответствующего материальногоресурса.
Длядостаточно значительного количества материальных ресурсов, стоимость которыхзаранее известна, потери сразу можно оценивать в денежном выражений.
Имеяоценку вероятных потерь по каждому из отдельных видов материальных ресурсов встоимостном выражении, можно свести их воедино, соблюдая при этом правиладействий со случайными величинами и их вероятностями.
Трудовыепотери представляют потери рабочего времени, вызванные случайными,непредвиденными обстоятельствами. В непосредственном измерении трудовые потеривыражаются в человеко-часах, человеко-днях или просто часах рабочего времени.
Переводтрудовых потерь в стоимостное, денежное выражение осуществляется путемумножения трудочасов на стоимость (цену) одного часа.
Финансовыепотери — это прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами,выплатой штрафов, уплатой дополнительных налогов, потерей денежных средств иценных бумаг. Кроме того, финансовые потери могут быть при недополучении илинеполучении денег из предусмотренных источников, при невозврате долгов,неоплате покупателем поставленной ему продукции, уменьшении выручки вследствиеснижения цен на реализуемые продукцию и услуги.
Особыевиды денежного ущерба связаны с инфляцией, изменением валютного курса рубля,дополнительным к узаконенному изъятием средств предприятий в государственный(республиканский, местный) бюджет.
Нарядус окончательными, безвозвратными могут быть и временные финансовые потери,обусловленные замораживанием счетов, несвоевременной выдачей средств, отсрочкойвыплаты долгов.
Потеривремени существуют тогда, когда процесс предпринимательской деятельности идетмедленнее, чем было намечено. Прямая оценка таких потерь осуществляется вчасах, днях, неделях, месяцах запаздывания в получении намеченного результата.Чтобы перевести оценку потерь времени в стоимостное измерение, необходимоустановить, к каким потерям дохода, прибыли от предпринимательства способныприводить случайные потери времени.
Специальныевиды потерь проявляются в виде нанесения ущерба здоровью и жизни людей, окружающейсреде, престижу предпринимателя, а также вследствие других неблагоприятныхсоциальных и морально-психологических последствий. Чаще всего специальные видыпотерь крайне трудно определить в количественном, тем более в стоимостномвыражении.
Естественно,что для каждого из видов потерь исходную оценку возможности их возникновения ивеличины следует производить за определенное время, охватывающее месяц, год,срок осуществления предпринимательства.
Припроведении комплексного анализа вероятных потерь для оценки риска важно нетолько установить все источники риска, но и выявить, какие источникипревалируют.
Анализируяперечисленные выше виды потерь, необходимо разделить вероятные потери на определяющиеи побочные, исходя из самой общей оценки их величины.
Приопределении предпринимательского риска побочные потери могут быть исключены вколичественной оценке уровня риска. Если в числе рассматриваемых потерьвыделяется один вид, который либо по величине, либо но вероятностивозникновения заведомо подавляет остальные, то при количественной оценке уровняриска в расчет можно принимать только этот вид потерь.
Предположим,что в результате предварительного анализа удалось «отфильтровать»наиболее весомые по величине и вероятности возникновения виды потерь. Далеенадлежит вычленить случайные составляющие потерь и отделить их отсистематически повторяющихся.
Впринципе надо учитывать только случайные потери, не поддающиеся прямомурасчету, непосредственному прогнозированию и потому не учтенные впредпринимательском проекте. Если потери можно заранее предвидеть, то онидолжны рассматриваться не как потери, а как неизбежные расходы и включаться врасчетную калькуляцию.
Так,предвидимое движение цен, налогов, их изменение в ходе осуществленияхозяйственной деятельности предприниматель обязан учесть в бизнес-плане.
Тольков силу несовершенства используемых методов расчета предпринимательскойдеятельности или недостаточно глубокой проработки предпринимателем бизнес-планасистематические ошибки могут рассматриваться как потери в том смысле, что ониспособны изменить ожидаемый результат в худшую сторону.
Следовательно,прежде чем оценивать риск, обусловленный действием сугубо случайных факторов,крайне желательно отделить систематическую составляющую потери от случайных.Это необходимо и с позиций математической корректности, так как процедурыдействий со случайными величинами существенно отличаются от процедур действий сдетерминированными величинами.
Рассмотримтеперь несколько детальнее структуру потерь в зависимости от видапредпринимательской деятельности, т. е, производственного, коммерческого ифинансового предпринимательства. При этом выделим наиболее важные факторы,порождающие риск, и укажем, каковы их основные проявления. Знание факторовриска позволяет принимать заблаговременные меры, ослабляющие их действие.
Преждечем перейти к анализу проявлений случайных потерь в производственном,коммерческом, финансовом предпринимательстве, укажем на некоторые специфическиеисточники потерь и влияющие на них факторы.
Кним следует отнести потери от воздействия непредвиденных политических факторов.Такие потери порождают политический риск. Он проявляется в форме неожиданного,обусловленного политическими соображениями и событиями изменения условийхозяйственной деятельности, создающими неблагоприятный для предпринимателя фони тем самым способными привести к повышенным затратам ресурсов и потереприбыли.
Типичныеисточники такого риска — увеличение налоговых ставок, введение принудительныхотчислений, изменение договорных условий, трансформация форм и отношенийсобственности, отчуждение имущества и денежных средств по политическим мотивам.Величину возможных потерь и определяемую ими степень риска в этом случае оченьтрудно предвидеть.
Довольноблизки по непредвидимости потери, обусловленные стихийными бедствиями, а такжеворовством и рэкетом.
Весьмаспецифичны возможные потери, вызванные несовершенством методологии инекомпетентностью лиц, формирующих бизнес-план и осуществляющих расчет прибылии дохода. Если в результате действия этих факторов величины ожидаемых значенийприбыли и дохода от предпринимательского проекта будут завышены, а реальнополученные результаты окажутся ниже, то разница поневоле воспринимается какпотери.
Хотяв действительности если бы номинальные значения прибыли (дохода) былиопределены корректно, то угроза таких условных потерь могла бы и не учитываться.Но когда завышение расчетной прибыли произошло, то ее “недобор” заведомо будетсчитаться ущербом, и риск подобных потерь существует.
Особоеместо занимают потери предпринимателя, обусловленные недобросовестностью илинесостоятельностью компаньонов. Риск оказаться обманутым в сделке илистолкнуться с неплатежеспособностью должника, невозвратностью долга, ксожалению, достаточно реален.
Теперьрассмотрим более тривиальные ситуации угрозы потерь и риска применительно куказанным видам предпринимательства. Подчеркнем снова: полностью избежать рискапрактически невозможно, но, зная, что порождает потери, предпринимательспособен снизить их угрозу, уменьшая действие неблагоприятного фактора.
Итак,охарактеризуем потери, потенциальная возможность которых порождаетпредпринимательский риск.
А. Потери в производственномпредпринимательстве
1.Снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствиеуменьшения производительности труда, простоя оборудования или недоиспользованияпроизводственных мощностей, потерь рабочего времени, отсутствия необходимогоколичества исходных материалов, повышенного процента брака ведет кнедополучению запланированной выручки. Вероятные потери D в этом случаев стоимостном выражении определяются по формуле
D=ОхЦ, где
О- вероятное суммарное уменьшение объема выпуска продукции;
Ц- цена реализации единицы объема продукции.
2.Снижение цен, по которым намечается реализовать продукцию, в связи снедостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры,падением спроса, ценовой инфляцией приводит к вероятным потерям, определяемымпо формуле
D=ЦхО, где
Ц- вероятное уменьшение цены единицы объема продукции;
О- общий объем намеченной к выпуску и реализации продукции.
3.Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом материалов, сырья,топлива, энергии, ведут к потерям, определяемым зависимостью
D=M1xЦ1+М2хЦ2+…, где
M- вероятный перерасход материального ресурса;
Ц- цена единицы ресурса.
4.Другие повышенные издержки, которые могут быть вследствие высоких транспортныхрасходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов.
5.Перерасход намеченной величины фонда оплаты труда вследствие превышениярасчетной численности либо вследствие выплаты более высокого, чемзапланировано, уровня заработной платы отдельным работникам.
6.Уплата повышенных отчислений и налогов, если в процессе осуществлениябизнес-плана ставки отчислений и налогов изменятся в неблагоприятную дляпредпринимателя сторону.
7.Не следует упускать из виду и возможности потерь в виде штрафов, естественнойубыли, а также обусловленных стихийными бедствиями, хотя учесть такие потерирасчетным образом не представляется возможным.
Б. Потери в коммерческомпредпринимательстве
1.Неблагоприятное изменение (повышение) закупочной цены товара в процессеосуществления предпринимательского проекта и не блокированное условиямидоговора о закупке приводит к вероятным потерям (D), определяемым поформуле
D=ОхЦ,где
О-объем закупок товара е физическом измерении;
Ц- вероятное повышение закупочной цены.
2.Непредвиденное снижение объема закупки в сравнении с намеченным вызываетуменьшение объема реализации, т. е. масштаба всей операции. Потеря прибыли(дохода) исчисляется как произведение снижения объема закупки на величинуприбыли (дохода), приходящейся на единицу объема реализации товара.
Следуетучитывать, что уменьшение объема закупки и реализации может сопровождатьсяснижением расходов, ибо, кроме так называемых условно-постоянных расходов,существуют затраты, пропорциональные объему операции.
3.Потери товара в процессе обращения (транспортировки, хранения) или потерикачества, потребительской ценности товара, приводящие к снижению его стоимости.Уровень такого ущерба устанавливается как произведение количества утерянноготовара на закупочную цену или произведение испорченного количества товара наснижение отпускной цены.
4.Увеличение издержек обращения по сравнению с намеченными приводит к адекватномуснижению дохода, прибыли. Среди возможных причин повышения издержек могут бытьнепредвиденные пошлины, отчисления, штрафы, дополнительные расходы.
5.Снижение цены, по которой реализуется товар, по сравнению с проектной вызываетпотери в размере объема реализации, умноженного на уменьшение цены.
6.Снижение объема реализации, обусловленное непредсказуемым падением спроса илипотребности в товаре, вытеснением его конкурирующими товарами, ограничениями напродажу, способно вызвать потери дохода и прибыли, измеряемые произведениемобъема непроданной продукции на отпускную цену.
В. Потери в финансовом предпринимательстве
Какуже отмечалось, финансовое предпринимательство, по сути, это то же коммерческоепредпринимательство, но товаром здесь являются деньги, ценные бумаги, валюта.Следовательно, потери, в целом характерные для коммерческогопредпринимательства, присущи и финансовому предпринимательству.
Ивсе же при оценке финансового риска необходимо учитывать такие специфическиефакторы, как неплатежеспособность одного из агентов финансовой сделки,изменение курса денег, валюты, ценных бумаг, ограничения на валютно-денежныеоперации, возможные изъятия определенной части финансовых ресурсов в процессеосуществления предпринимательской деятельности.
Показатели риска и методы его оценки
Несомненно,что риск есть вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно снаучных позиций характеризовать и измерить его как вероятность возникновенияопределенного уровня потерь.
Строгоговоря, при всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать для каждогоабсолютного или относительного значения величины возможных потерьсоответствующую вероятность возникновения такой величины.
/>
Рис.1. Схема зон риска
Построениекривой вероятностей (или таблицы) призвано быть исходной стадией оценки риска.Но применительно к предпринимательству это чаще всего чрезвычайно сложнаязадача. Поэтому практически приходится ограничиваться упрощенными подходами,оценивая риск по одному или нескольким, показателям, представляющим обобщенныехарактеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости риска.
Рассмотримнекоторые из главных показателей риска. С этой целью сначала выделимопределенные области или зоны риска в зависимости от величины потерь (рис. 1).
Область,в которой потери не ожидаются, назовем безрисковой зоной, ей соответствуютнулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).
Подзоной допустимого риска будем понимать область, в пределах которой данный видпредпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность,т. е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.
Границазоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибылиот предпринимательской деятельности.
Следующуюболее опасную область будем называть зоной критического риска. Это область,характеризуемая возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли,вплоть до величины полной расчетной выручки от предпринимательства,представляющей сумму затрат и прибыли.
Иначеговоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которыезаведомо превышают ожидаемую прибыль и в максимуме могут привести кневозмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. Впоследнем случае предприниматель не только не получает от сделки никакогодохода, но несет убытки в сумме всех бесплодных затрат.
Кромекритического, целесообразно рассмотреть еще более устрашающий катастрофическийриск. Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые посвоей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигатьвеличины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофическийриск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродажеимущества.
Ккатегории катастрофического следует относить вне зависимости от имущественногоили денежного ущерба риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей иливозникновением экологических катастроф.
Наиболееполное представление о риске дает так называемая кривая распределениявероятностей потери или графическое изображение зависимости вероятности потерьот их уровня, показывающее, насколько вероятно возникновение тех или иныхпотерь.
Чтобыустановить вид типичной кривой вероятности потерь, рассмотрим прибыль какслучайную величину и построим вначале кривую распределения вероятностейполучения определенного уровня прибыли (рис. 2).
Припостроении кривой распределения вероятностей получения прибыли принятыследующие предположения.
1.Наиболее вероятно получение прибыли, равной расчетной величине — ПРр.Вероятность (Вр) получения такой прибыли максимальна, соответственно значениеПРр можно считать математическим ожиданием прибыли.
Вероятностьполучения прибыли, большей или меньшей по сравнению с расчетной, тем ниже, чембольше такая прибыль отличается от расчетной, т. е. значения вероятностейотклонения от расчетной прибыли монотонно убывают при росте отклонений.
2.Потерями прибыли (ПР) считается ее уменьшение в сравнении с расчетнойвеличиной ПРр. Если реальная прибыль равна ПР, то
ПР=ПРр-ПР.
/>
Рис.2. Типичная кривая вероятностей получения определенного уровня прибыли
3.Вероятность исключительно больших (теоретически бесконечных) потерь практическиравна нулю, так как потери заведомо имеют верхний предел (исключая потери,которые не представляется возможным оценить количественно).
Конечнопринятые допущения в какой-то степени спорны, ибо они действительно могут несоблюдаться для всех видов риска. Но, в общем, они верно отражают общиезакономерности изменения предпринимательского риска и базируются на гипотезе,что прибыль как случайная величина подчинена нормальному или близкому кнормальному закону распределения.
Исходяиз кривой вероятностей получения прибыли, построим кривую распределениявероятностей возможных потерь прибыли, которую, собственно, и следует называтькривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная в другой системекоординат (рис. 3).
/>
Рис.3. Типичная кривая распределения вероятностей возникновения определенногоуровня потерь прибыли
Выделимна изображенной кривой распределения вероятностей потерь прибыли (дохода) рядхарактерных точек.
Пе р в а я т о ч к а (ПР=0 и В=Вр) определяет вероятность нулевых потерьприбыли. В соответствии с принятыми допущениями вероятность нулевых потерьмаксимальна, хотя, конечно, меньше единицы.
Вт о р а я т о ч к а (ПР=ПРр и В=Вд) характеризуется величиной возможныхпотерь, равной ожидаемой прибыли, т. е. полной потерей прибыли, вероятностькоторой равна.
Точки1 и 2 являются граничными, определяющими положение зоны допустимого риска.
Тр е т ь я т о ч к а (ПР=ВР и В=Вкр) соответствует величине потерь,равных расчетной выручке ВР. Вероятность таких потерь равна Вкр.
Точки2 и 3 определяют границы зоны критического риска.
Че т в е р т а я т о ч к а (ПР=ИС и В=Вкт) характеризуется потерями,равными имущественному (ИС) состоянию предпринимателя, вероятность которыхравна Вкт.
Междуточками 3 и 4 находится зона катастрофического риска.
Потери,превышающие имущественное состояние предпринимателя, не рассматриваются, таккак их невозможно взыскать.
Вероятностиопределенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказыватьсуждение об ожидаемом риске и его приемлемости, поэтому построенную кривуюможно назвать кривой риска.
Например,если вероятность катастрофической потери выражается показателем,свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при егозначении, равном 0,2), то здравомыслящий осторожный предприниматель заведомооткажется от такого дела и не пойдет на подобный риск.
Такимобразом, если при оценке риска предпринимательской деятельности удаетсяпостроить не всю кривую вероятностей риска, а только установить четырехарактерные точки (наиболее вероятный уровень риска и вероятности допустимой,критической и катастрофической потери), то задачу такой оценки можно считатьуспешно решенной.
Значенияэтих показателей в принципе достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаевидти на обоснованный риск.
Отмечу,что предпринимателю, оценивающему риск, больше свойствен не точечный, а интервальныйподход. Ему важно знать не только, что вероятность потерять 1000 руб. внамечаемой сделке составляет, скажем, 0,1 или 10%. Он будет такжеинтересоваться, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в определенныхпределах (в интервале, например, от 1000 до 1500 руб. ).
Наличиекривой вероятности потери позволяет ответить на такой вопрос путем нахождениясреднего значения вероятности в заданном интервале потерь.
Вполневозможно и другое проявление интервального подхода в форме “полуинтервального”,весьма характерного именно для предпринимательского риска.
Впроцессе принятия предпринимателем решений о допустимости и целесообразностириска ему важно представлять не столько вероятность определенного уровняпотерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого уровня. Пологике именно это и есть основной показатель риска.
Вероятностьтого, что потери не превысят определенного уровня, есть показатель надежности,уверенности. Очевидно, что показатели риска и надежности предпринимательскогодела тесно связаны между собой.
Предположим,предпринимателю удалось установить, что вероятность потерять 10000 руб. равна0,1%, т. е. относительно невелика, и он готов к такому риску.
Принципиальноважно здесь то, что предприниматель опасается потерять не именно, не ровно10000 руб. Он готов идти на любую меньшую потерю и никак не готов согласитьсяна большую. Это естественная закономерная психология поведения предпринимателяв условиях риска.
Знаниепоказателей риска — Вр, Вд, Вкр, Вкт — позволяет выработать суждение и принятьрешение об осуществлении предпринимательства. Но для такого решениянедостаточно оценить значения показателей (вероятностей) допустимого,критического и катастрофического риска. Надо еще установить или принятьпредельные величины этих показателей, выше которых они не должны подниматься,чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.
Обозначимпредельные значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофическогориска соответственно Кд, Ккр, Ккт. Величины этих показателей в принципе должнаустанавливать и рекомендовать прикладная теория предпринимательского риска, нои сам предприниматель вправе назначить свои собственные предельные уровнириска, которые он не намерен превышать.
Помоему мнению, можно ориентироваться на следующие предельные значенияпоказателей риска Кд=0,1; Ккр=О,01, Ккт=0,001, т. е. соответственно 10, 1 и0,1%. Это означает, что не следует идти на предпринимательскую сделку, если в10 случаях из ста можно потерять всю прибыль, в одном случае из ста потерятьвыручку и хотя бы в одном случае из тысячи потерять имущество.
Витоге, имея значения трех показателей риска и критериев предельного риска,сформулируем самые общие условия приемлемости анализируемого видапредпринимательства:
А.Показатель допустимого риска не должен превышать предельного значения(Вд<Кд).
Б.Показатель критического риска должен быть меньше предельной величины(Вкр<Ккр).
В.Показатель катастрофического риска не должен быть выше предельного уровня(Вкт<Ккт).
Следовательно,главное в оценке хозяйственного риска состоит в искусстве построения кривой вероятностейвозможных потерь или хотя бы определении зон и показателей допустимого,критического и катастрофического риска.
Рассмотримтеперь способы, которые могут быть применены для построения кривых вероятностейвозникновения потерь.
Вчисле прикладных способов построения кривой риска выделим статистический,экспертный, расчетно-аналитический.
Статистическийспособ состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичныхвидах предпринимательской деятельности, устанавливается частота появленияопределенных уровней потерь.
Еслистатистический массив достаточно представителен, то частоту возникновенияданного уровня потерь можно в первом приближении приравнять к вероятности ихвозникновения и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая иесть искомая кривая риска.
Отмечуодно важное обстоятельство. Определяя частоту возникновения некоторого уровняпотерь путем деления числа соответствующих случаев на их общее число, следуетвключать в общее число случаев и те предпринимательские сделки, в которыхпотерь не было, а был выигрыш, т. е. превышение расчетной прибыли. Иначепоказатели вероятностей потерь и угрозы риска окажутся завышенными.
Экспертныйспособ, известный под названием метода экспертных оценок, применительно кпредпринимательскому риску может быть реализован путем обработки мнений опытныхпредпринимателей или специалистов.
Наиболеежелательно, чтобы эксперты дали свои оценки вероятностей возникновенияопределенных уровней потерь, по которым затем можно было бы найти средниезначения экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределениявероятностей.
Можнодаже ограничиться получением экспертных оценок вероятностей возникновенияопределенного уровня потерь в четырех характерных точках. Иными словами, надоустановить экспертным образом показатели наиболее возможных допустимых,критических и катастрофических потерь, имея в виду как их уровни, так ивероятности.
Поэтим четырем характерным точкам несложно воспроизвести ориентировочно всюкривую распределения вероятностей потерь. Конечно, при небольшом массивеэкспертных оценок график частот недостаточно представителен, а кривуювероятностей, исходя из такого графика, можно построить лишь сугубоприближенным образом. Но все же определенное представление о риске ихарактеризующих его показателях будет, а это уже намного больше, чем не знатьничего.
Расчетно-аналитическийспособ построения кривой распределения вероятностей потерь и оценки на этойоснове показателей предпринимательского риска базируется на теоретическихпредставлениях. К сожалению, как уже отмечалось, прикладная теория риска хорошоразработана только применительно к страховому и игровому риску.
Элементытеории игр в принципе применимы ко всем видам предпринимательского риска, но прикладныематематические методы оценочных расчетов производственного, коммерческого,финансового риска на основе теории игр пока не созданы.
Ивсе же можно, например, исходить из гипотезы, что имеет место законраспределения потерь. Однако и в этом случае предстоит решить непростую задачупостроения кривой риска.
Взаключение еще раз можно отметить, что методы анализа и оценкипредпринимательского риска во многом еще надлежит разрабатывать, создавать.
Список литературы
ГражданскийКодекс Российской Федерации, часть первая
КотлерФ. Основы маркетинга. М: Прогресс, 1992
ЛипсицИ.В. Бизнес-план — основа успеха. М: Машиностроение, 1993
МесконМ.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы медеджмента. М: Дело, 1992
ЧерниковГ.П. Предприниматель-кто он? М: Международные отношения, 1992
ХойерВ. Как делать бизнес в Европе. М: Прогресс, 1992
ХоскингА. Курс предпринимательства. М: 1993
ХизричР., Питерс М. Предпринимательство, или как завести собственное дело и добитьсяуспеха. М: 1991