Реферат: Факторинг

Дипломная работа Рыпакова АлексеяАнатольевича

Оптико–механический профессиональный лицей

Санкт–Петербург

2004 г.

Введение.

Главная «болезнь»большинства российских предприятий – их низкая ликвидность. Её можно лечитьвведением такой формы ликвидации дебиторской задолженности, котораяобеспечивает регулярные денежные потоки в адрес продавца – факторингом. Сейчасв России становится всё более характерным переориентация поставщиков спосреднических компаний на конечного потребителя, на розничную торговую сеть.Такой подход означает для поставщиков снижение кредитного риска и большуюторговую маржу, что важно при сокращении нормы прибыли на фоне сниженияинфляции. Из–за готовности конечных потребителей к массовым закупкам товаровтолько на условиях отсрочки платежа подобная ориентация ощутимо увеличиваетобъём дебиторской задолженности крупных поставщиков.

Для большинстваотечественных предприятий стал кошмаром постоянный дефицит оборотных средств,дороговизна и труднодоступность банковского кредита, отсутствие альтернативныхисточников финансирования поставщика, например, с помощью факторинговых иучетно-дисконтных операций. Но поставщики вполне могут ликвидировать дебиторскуюзадолженность, продав её или передав в залог.

Факторинговоеобслуживание, которое представляет собой финансовое и организационноеобслуживание регулярного товарного кредитования поставщиком постоянного кругапокупателей, в возрастающих масштабах помогает решению проблемы. Факторингзарекомендовал себя как эффективный инструмент совершенствования финансовпредприятий, улучшения состояния денежных расчётов.

Термин «факторинг»обозначает финансовые операции, обусловленные необходимостью финансированиятекущей хозяйственной деятельности предприятий за счёт выкупа у него долговыхобязательств покупателя. Последние обычно представляют акцептованныесчета-фактуры, тратты, а также векселя и другие финансовые расчётныеинструменты. Базой факторинговых операций служат взаимоотношения междупартнёрами, при которых продавец при отгрузке продукции не требует отпокупателя предоставления долговых обязательств. Это предполагает доверие междупартнёрами.

Факторинговыеоперации опираются на коммерческий кредит, или кредит поставщика, посколькуФакторинговое обслуживание расчётов между контрагентами имеет предпосылкойсогласованную отсрочку платежа по контракту. Предметом факторинговых операцийслужит приобретение срочных обязательств клиентов, отсрочка по которым, непревышает полугода.

В случае, когдаобязательств покупателя погасить задолженность по окончании срока отсрочкиплатежа, установленного в контракте, не хватает, финансовые компании намеренывыкупить у продавцов задолженность их партнёров лишь после получения платёжныхгарантий от коммерческих банков в виде гарантийных писем, а также в форме аваляна векселях и траттах. Иногда в качестве банковской гарантии применяется такжеаккредитив.

Факторинг намногоупрощает расчеты между партнерами. Продавец может получит деньгинепосредственно после поставки, а покупатель имеет возможность согласовать спродавцом приемлемый срок отсрочки платежа (по российскому законодательствуотсрочка платежа на срок более 180 дней возможна только при наличии специальнойлицензии Центрального банка РФ). Продавец не несет административных издержек,связанных с контролем за погашением задолженности. Он получает возможностьактивно заниматься текущей производственной деятельностью, развитием новыхтехнологий производства и обслуживания клиентов.

Финансовыекомпании принимают на себя полное обслуживание расчетов по контракту. Вместе стем, факторинг помогает обеспечить потребность предприятий в текущих оборотныхсредствах, но не решать другие проблемы (реконструкция и переоснащение производства,инвестиции, технологические разработки, обслуживание кредитов и др.).

Факторинготкрывает дополнительные возможности в работе с задолженностью мелких и среднихпредприятий, обеспечиваемые специальными финансовыми организациями «фактор». ВРоссии они обычно представлены дочерними структурами, филиалами или отделамикоммерческих банков.

В условияхэкономики переходного периода к рынку этапа в кризисной обстановкеФакторинговое обслуживание оказалось весьма эффективным, прежде всего, длямалого бизнеса, располагающим хорошей перспективой наращивания производства, нообремененного проблемой временной нехватки денежных средств из-занесвоевременного возврата долгов дебиторами или трудностей, связанных ссовершенствованием производственного процесса.

Из-за постоянныхнеплатежей многие предприятия у нас испытывают огромные финансовые затруднения.Факторинг, несомненно, может выступить в качестве эффективного инструментаразрыва цепочки неплатежей, действенного средства совершенствования денежныхрасчетов. Учитывая всю значимость решения проблемы неплатежей для современнойРоссии, на этом следует остановиться подробнее. Возникает важный вопрос-причинанеплатежей в экономике страны. Некоторые считают, что причина в отсутствиирыночного механизма денежного обращения и в сломе советской системывзаимозачетов без образования заменителей, и предполагает эмитировать деньгиили их аналоги.

С этим, конечноможно поспорить, но совершенно очевидно, что решить проблему неплатежей за счетдобавления в экономику платежных средств нереально. Необходим поиск и внедрениеновых механизмов оптимизации товарно-денежного обращения, среди которых видноеместо занимает факторинг. В рамках последнего клиент (поставщик) получает отфакторинговой компании (посредника между поставщиком и покупателем) платежноесредство, как правило, -деньги и лишь изредка обязательство (вексель).Фирма-поставщик перекладывает проблему расчетов с покупателем на факторинговуюкомпанию. Но по-прежнему нужны деньги, теперь уже покупателю для того, чтобы рассчитатьсяс факторинговой компанией.

Факторинг несоздает платежных средств потому, что предполагает работу с будущейзадолженностью в непосредственной близости от момента, когда она должнаобразоваться. К тому же факторинг не имеет удобной формы обращения на рынке.Важный плюс факторинга в том, что факторинг -компании обеспечивают постоянный итщательный учет положения дел у своих клиентов и всячески препятствуютвозникновению безнадежных долгов. Факторинг помогает решать проблему нехваткиоборотных средств, но при этом не образует излишней денежной массы, позволяетконкретно оценить размер оплаты за замену денег финансовым инструментом и неухудшает структуру баланса.

Целью даннойработы являются: выявление сущности факторинга и его особенностей, как инструментарынка, исследование механизма применения факторинговых операций. Особоевнимание уделено анализу возможностей развития факторинга в России. Изучение ииспользование мирового опыта в этой сфере позволит улучшить состояние расчетовв отечественной экономике, поскольку факторинг выступает как эффективнаясистема обслуживания как внутренней, так и экспортной деятельности поставщика.Расширение внешне-экономических связей российских предприятий должно опиратьсяна более качественное кредитно-финансовое обслуживание. Здесь применениефакторинга может сыграть большую роль.

1. Факторинг-понятие, сущность, значение.

Факторингпредполагает наличие коммерческого кредита в товарной форме, предоставляемогопродавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары иоформляемого открытым счетом.

Это-разновидностьторгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капиталаклиента; факторинговая компания покупает счета клиентов на условиях оплаты до90% от фактурированных поставок и оплаты оставшейся части за вычетом процентовза кредит в оговоренные сроки вне зависимости от поступления платежей отдолжников; факторинг используется, в основном, мелкими и среднимипредпринимателями.

Открытый счет,если покупатель не предоставляет продавцу долгового обязательства, предполагаетриск. Страхование и управление рисками коммерческого кредита наиболееэффективно осуществляют специализированные Факторинговые компании. В настоящеевремя имеют место следующие Факторинговые формы.

Факторингконвенционный или широкий- система финансового обслуживания клиентов банками,когда они принимают на себя не только кредитование до возврата долга иполучение самого долга, но и бухгалтерское, сбытовое, рекламное, страховое,кредитное обслуживание клиентов. Конвенционный факторинг выступает как системафинансового обслуживания клиента, в которую входит бухгалтерский учет, расчетыс поставщиками и покупателями, страхование кредитование и т.д. На клиентавозлагается лишь производственная функция. Предприятия, использующие формуфакторинга, могут не иметь своего подразделения для данной работы, которуюберет на себя организатор факторинга. Это помогает уменьшить издержкипроизводства и реализации продукции. При факторинговом обслуживании данноговида используется «дисконтирование фактур», когда организатор факторингаприобретает у своего клиента право на получение денег от покупателей, и тут жезачисляя на счет около 80% стоимости отгрузки, а остальную сумму предоставляетот дебитора. Это, по сути,- кредит под товары отгруженные, за который клиентплатит оговоренный процент.

Имеет место впрактике также факторинг конфиденциальный — факторинг, ограничивающийся учетомфактур, счетов клиента к своим должникам и получением кредита в счет будущейоплаты долга должником. Факторинговым компаниям и банкам, их обслуживающим,факторинг обеспечивает исходные данные о состоянии клиентов. Поэтому исуществует конфиденциальный факторинг, служащий скрытым источником средств дляпредоставления кредитов. В этом случае контрагенты клиента не осведомлены окредитовании его продаж факторинговой компанией.

Конфиденциальныйфакторинг обеспечивает лишь некоторые операции – передача права на получениеденежных средств, оплата долгов и др. конфиденциальный факторинг – инструментобеспечения поставщику кредита под товары отгруженные, а покупателю платежногокредита. При этом клиенты обеспечивают предусмотренную в договоре плату,которая, по сути, выступает процентом за кредит.

Еще имеетсяфакторинг «тихий» — договор между клиентом и фактор- банком, по которому клиентпередает последнему копи счетов по заключенным сделкам с партнерами, а банквыплачивает клиенту часть суммы этих счетов немедленно. После получения отпартнера всей суммы по сделке клиент рассчитывается с фактор- банком, возвращаяему полученный кредит и проценты. Если партнер клиента не оплачивает счет вустановленный срок, клиент уступает свои требования на оплату фактор-банку,который принимает меры к взысканию денег.

Особое значениедля России имеет факторинг экспортный – авансирование клиентов – экспортеров состороны банков под будущую выручку от экспорта, при одновременномпредоставлении клиенту гарантии от валютного и кредитного рисков.

Наиболеехарактерными являются следующие виды факторинга:

— сответственностью за риск неплатежеспособности и без права регресса;

— без принятиярисков неплатежеспособности, однако с правом регресса;

— сфинансированием к моменту покупки;

— сфинансированием ко времени наступления срока платежа;

— с управлениемдебиторской бухгалтерией;

— без права управлениядебиторской бухгалтерией.

Базой современногофакторинга в развитых странах является предоставление коммерческого кредита вформе отсрочки платежа за поставленные товары, чаще всего в форме открытогосчета. Покупатель погашает задолженность в сроки, согласованные сторонами изафиксированные в договоре. Риск неоплаты или несвоевременной оплаты товаровпринимает на себя фактор, который оплачивает сумму переустановленных емуплатежных требований.

Для созданияединых правовых основ факторинга в 1988 г. была утверждена Конвенция омеждународном факторинге. Любой договор о международном факторинге, на которыйраспространяется действие Конвенции, призван включать в себя минимум две изотмеченных ниже операций:

— финансированиепоставщика с предоставлением ему авансов и кредитов;

-бухгалтерскаяобработка счетов поставщика, относящихся к уступленным требованиям;

-получениеденежных средств с должников;

-защита интересовпоставщика из-за неплатежеспособности его должников.

Благодаря принятиюКонвенции было унифицировано понятие факторинга, что открыло возможностирасширения его применения в мире.

Мировой опыт и уженакопленная отечественная практика убеждают, что факторинг – дело выгодное.Недаром темпы его внедрения оказались весьма высокими. Конечно, при такой формеделовых контактов имеет место немалый риск, но в условиях рыночной экономикилюбое активное присутствие на рынке всегда в той или иной степени несет в себеопасности для участников. Главная защита от риска — осторожное, аккуратноеиспользование любого рыночного варианта, предварительный анализ всехпотенциальных последствий, любых действий, просчет альтернативных возможностей,принятие предупредительных против неприятностей мер.

Использованиевозможностей факторинга в России сегодня имеет серьезные предпосылки иобусловлено его многообразными достоинствами. Приводимая ниже схема даетпредставление о широком спектре положительного в использовании данногоуправленческого инструмента.

Как видноприменение факторинга сулит много хорошего. Факторинг полезен всем егоучастникам. Поставщику он повышает ликвидность, оборачиваемость капитала, банкуфакторинг приносит ощутимый доход, а главное- привязывает к банку клиентов,делает отношения между клиентом и банком наиболее доверительными посредствомобъединения коммерческих интересов. Факторинг выгоден и покупателю, позволяяпоследнему оплатить векселя через более длительный срок.

Не следует такжезабывать, что активно способствуя улучшению расчетов в народном хозяйстве,увеличивая накопления предприятий и организаций (а значит и налоговыепоступления в бюджет государства), активно содействуя развитию внешнеторговыхсвязей (особенно по экспорту) факторинг оказывает весьма благоприятноевоздействие на платежный баланс страны и на ее денежное обращение.

/>


Положительныестороны факторинга как инструмента финансового менеджмента для российскихпредприятий заключается в следующем:

— факторингобеспечивает решение проблемы пополнения оборотных средств;

— факторингактивно способствует «расшивке» неплатежей;

— факторингэффективно помогает расширению экспортных операций;

— факторингвыступает важной предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости предприятий;

— факторингсущественно усиливает взаимную ответственность сторон- клиента и финансовогоагента;

— факторингявляется существенным элементом в системе страхования бизнеса, так как в егоорбиту входят инкассирование дебиторской задолженности поставщика,предоставление гарантий от кредитных рисков, от возникновения сомнительныхдолгов;

— весьмаперспективной областью использования факторинга выступают малые и средние предприятия,испытывающие перманентную нехватку денежных средств не только из-занесвоевременного возврата долгов дебиторами, но и проблем, обусловленныхспособностями производственного цикла. К этому же собственные ресурсы малогобизнеса крайне ограничены;

— в условиях,когда государство за счет бюджетных ресурсов не в состоянии поддержать нетолько малый и средний, но и крупный бизнес из-за ограниченности денежныхсредств, факторинг во многих случаях может служить единственным средствомпополнения денежных средств предприятий, укрепления их финансовогоблагосостояния.

Нетрудно заметить,что и производители – поставщики, и покупатели товаров и услуг, и факторинговыекомпании (банки) как организаторы процесса факторинга имеют свои немаловажныевыгоды. Все это дает возможность констатировать, что при регулярном применениифакторинг может служить очень многогранным, высокоэффективным инструментомподъема экономики, совершенствования управления денежными потоками предприятия.

2. Механизмфункционирования факторинга.

/>/>/>/>/>/>/>/>/>

         Взыскание

          платежей

 

          Введение        

     статистической

         отчетности

 

       Инкассация

       платежных

       требований

 

Принятие кредитных

           рисков

 

        Управление

         дебиторами

 

      Приобретение

        платежных

        требований

 

          Гарантии поставщику оплаты

            товаров

 

            Анализ платежеспособности 

         покупателя

 

    Авансирование

     поставщика за поставленный товар

 

Функции факторинга

  Факторинг выполняет достаточно широкие ирепрезентативные функции. Представление об этом может дать приводимая нижесхема.

Нетрудно заметить,что функциональные аспекты факторингового механизма весьма разнообразны. Во всехслучаях они лежат в поле финансового менеджмента, поскольку факторинг выступаетсущественным рычагом в управлении финансовым потоком предприятий и организаций,а также средством существенного улучшения аналитической работы, посколькуоперации факторинга без тщательного всестороннего анализа всех сторондеятельности предприятий на рынке, особенно состояния его финансов (причеманализа, осуществляемого постоянно, а не по конкретным случаям) теряют свойсмысл из-за чрезмерного риска. Факторинг способствует также совершенствованиюстратегического и бухгалтерского учета на предприятии, прежде всего,управленческого счета.

Отношения фактор-фирмы и поставщика регулируют договором. В данном документе фиксируется, какойвид услуг обслуживания будет иметь место. Договор о факторинговом обслуживаниизаключается, как правило, на срок от 1 до 4-х лет. В нем отражаются условия, накоторых будут осуществляться операции, в частности реквизиты платежныхтребований, порядок реализации операции, максимальные суммы по операциямфакторинга, размеры комиссионного вознаграждения, условия расторжения договорафакторинга.

В рамках договорафинансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент)передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства всчет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику),вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ илиоказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступитьфинансовому агенту это денежное требование.

В ст. 825Гражданского кодекса РФ установлено, что финансовым агентом могут быть банки ииные кредитные организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществлениедеятельности такого вида. Банки и кредитные организации в соответствии со ст. 5Федерального закона от 2 декабря 1990 года «О банках и банковской деятельности»(с учетом последующих изменений и дополнений) могут осуществлять «приобретениеправа требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме» наосновании лицензии на банковскую деятельность, выдаваемую ЦБ России. Сегодняфинансовыми агентами могут быть только банки и кредитные организации, имеющиелицензии Центрального Банка РФ.

В двух словахпредмет договора факторинга такой: банк (фактор-компания) скупает долги.

Объектом договоравыступает денежное требование, уступаемое в целях получения финансирования.Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, могут быть:денежное требование, срок платежа по которому уже наступил, и право наполучение денежных средств, которое возникает в будущем.

Денежноетребование, являющееся предметом уступки, определяется в договоре клиента сфинансовым агентом так, чтобы возможно идентифицировать существующее требованиев момент заключения договора, а будущее требование – не позднее чем в моментего возникновения. Клиент обязан нести перед финансовым агентом полнуюответственность за действительность денежного требования, являющегося предметомуступки. Денежное требование, выступающее предметом уступки, признаетсядействительным, если клиент имеет право на передачу денежного требования и вмомент уступки этого требования ему неизвестны обстоятельства, вследствиекоторых должник вправе его не выполнять.

При установкебудущего денежного требования оно считается перешедшим к финансовому агентулишь после того, как появилось право на получение с должника денежных средств,являющихся предметом уступки требования, предусмотренной договором. Еслиуступка денежного требования обусловлена каким- то конкретным событием, она вступаетв действие только после наступления этого события. Дополнительного оформленияуступки денежного требования в подобных случаях не требуется.

Обычнооговаривается ответственность сторон в случае невыполнения или ненадлежащеговыполнения обязательств. Например, когда предприятие длительное время невыполняет своих обязательств перед фактор – фирмой, последняя имеет право черезсуд или арбитраж предъявить иск с целью обращения какой-то доли стоимостиимущества предприятия, на погашение обязательств перед фактор – фирмой.Конкретные особенности договора факторинга зависят от предшествующего егозаключению анализа фактор – фирмой финансового положения кредитоспособностипоставщика и его клиентов, а также объема своих кредитных рисков. При этомучитывается аккуратность в расчетах по ранее полученным кредитам, стабильностьфинансов предприятия и его перспективы, способность при возникновениинеобходимости получить денежные средства из разных источников.

Фактор – фирмаанализирует деятельность поставщика на основе отчетов менеджеров, материалов попогашению коммерческих кредитов, изучаются его взаимоотношения со своимипоставщиками, данные о структуре заимствований у банков, состояниивнутрифирменных счетов, движении собственного капитала, о численности клиентов,дебиторов и т.д.

Фактор – фирмавыявляет такие причины возникновения рекламаций, их долю в общем объеметоварооборота. Выявляются случаи поставки некачественной продукции (поврежденияее при транспортировке, фиксация неправильных цен, превышений обусловленныхразмеров цены и т.д.). тщательно рассматриваются сроки предоставляемогокоммерческого кредита и время его погашения клиентами, особенности сезонныхобъемов продаж, а также сроки выставления поставщиком счетов.

Последнее особенноважно, поскольку неправомерной является практика выставления счетов дофактической отправки товаров или оказания услуг. Фактор должен быть уверен, чтосчета выставлены на основе реально существующих товаров или на действительноимеющихся клиентов, поскольку не исключены случаи мошенничества.

Фактор делаетоценку собственных кредитных рисков на основе динамики рыночной коньюктуры ирешает, принимать на себя риск в полном объеме, частично или не нести вообще.

Для оценкикредитных рисков учитывается сомнительная для поставщика задолженность (доляподобных долгов в сумме оборота и полученные убытки); анализируются методыоценки кредитоспособности клиентов, применяемые поставщиком, а также самхарактер управления кредитом, осуществляемого поставщиком (сомнительные долги,особенности инкассирования долговых требований).

Практическаяреализация договора факторинга имеет своим началом переуступку поставщикомсвоих неоплаченных платежных требований фактор – фирме. Для этого поставщикпредоставляет копию платежного требования, выставленного на покупателя;телеграмму банку плательщика, содержащую информацию о совершении факторинговойоперации и требование заменить в платежном требовании наименование получателя(поставщика) на реквизиты фактор – фирмы.

Фактор – компанииизучают данные документы и, в случае их соответствия заключенному договору,реализует факторинговую операцию (открытый факторинг).

Банк плательщикапосле получения от фактор – фирмы телеграммы о совершении факторинговойоперации заменяет в платежном требовании наименование и номер счета поставщикана аналогичные данные фактор – фирмы.

Факторинговыйдоговор может быть аннулирован по взаимному согласию сторон, по просьбе фактор– фирмы или поставщика, а также из-за неплатежеспособности поставщика.

При расторжениидоговора по первым причинам поставщик обязан располагать источником средств длявыкупа переуступленных фактор – фирме требований. Фактор – фирма обязанаинформировать плательщиков, что с конкретной даты все платежи осуществляютсятолько в пользу поставщика. Если же поставщик не может купить переуступленныеим ранее долговые требования, фактор заключает с ним соглашение о кредитованиидо прекращения действия договора снизить сумму, полученную от плательщиков, доминимума. При расторжении договора из-за неплатежеспособности поставщика фактор– фирма имеет возможность компенсировать сумму предварительных платежейисключительно благодаря инкассированию платежных требований.

В практикеприменяются факторинговые операции различных видов, в частности:

— Внутренние (еслиобе стороны по договору купли продажи, а также факторинговая фирма расположеныв одной стране) или международные.

— Открытые (когдадолжник информируется об участии в сделке факторинговой комиссии) или закрытые(конфиденциальные). Уведомление должника происходит посредством записи на счет-фактуре, подтверждающей, что правопреемником по возникшему долгу выступаетфакторинговая компания, а, следовательно, платежи осуществляются в ее пользу.При конфиденциальном факторинге этого нет.

— С правомпрогресса (требования к поставщику возместить уплаченную сумму) или без такогоправа. Здесь учитываются риски, которые возникают при отказе плательщика отвыполнения своих обязательств (кредитные риски). При заключении факторинговогосоглашения с правом регресса поставщик несет часть кредитного риска по долговымтребованиям, проданным фактор – фирме. Последняя имеет право воспользоватьсявозможностью регресса и при необходимости продать поставщику неоплаченноедолговое требование в случае отказа клиента от платежа. Указанное условиефиксируется, когда поставщики уверенны, что у них не будет сомнительныхдолговых обязательств или они высоко оценивают кредитоспособность своихклиентов, располагая соответственной системой защиты от кредитных рисков, либоучитывая специфику своих клиентов. В такой ситуации поставщик на считает нужнымоплачивать услуги по страхованию кредитных рисков. Тем не менее,гарантированные для поставщика денежные средства, могут быть обеспечены тольков случае заключения соглашения без права регресса. Если долговое требованиепризнается недействительным, фактор – фирма всегда имеет право регресса кпоставщику.

— При условиикредитования поставщика в форме предварительной оплаты (до 80% переуступаемыхим долговых требований), или оплаты требований к определенной дате.Достоинством предварительной оплаты является то, что она фиксируется в процентеот суммы долговых требований, следовательно, поставщик без проблем получаетбольше средств при увеличении объемов продаж. В случае отсутствияпредварительной оплаты в размере переуступленных долговых требований (заминусом издержек) деньги перечисляются поставщику на определенную дату (илипосле определенного срока).

Но поставщикобязан выпускать товары (оказывать услуги) высокого качества, иметь потенциалдля расширения производства увеличения прибыли. Однако временные нехваткиденежных средств из-за низкого уровня прибыли, слишком больших товарныхзапасов, а также трудностей, возникающих в рамках производственного процесса,порой очень усложняют бизнес.

Заметим, чтодалеко не всякое предприятие, может воспользоваться услугами факторинговойкомпании.

Такое обслуживаниене предоставляется предприятиям с большим числом дебиторов, задолженностькаждого из которых выражается скромной суммой, а также предприятиям,занимающимся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;строительным и иным компаниям, работающим с субподрядчиками.Факторинг также неприменяется по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделенийпредприятий и организаций.

Такого родаограничения имеют объективный характер, поскольку в подобных случаяхфакторинговой компании очень сложно оценить кредитный риск или не имеет смыслапринимать на себя повышенный объем работ и дополнительный риск, связанный спереуступкой таких требований, оплата которых может быть не обеспечена вустановленный срок из-за невыполнения поставщиком договорных обязательств.

С учетом запросовпоставщика и факторинговой компании принимается немало внутренних факторинговыхсоглашений разных типов. Соглашение о полном обслуживании (открытый факторингбез права регресса) практикуется, как правило, при стабильных контактах междуучастниками. Подобное обслуживание призвано обеспечить полную защиту отвозникновения сомнительных долгов и обеспечение установленного притока денежныхсредств; управление кредитом; учет продаж; кредитование в форме предварительнойоплаты лил оплату суммы переуступленных требований (за вычетом издержек) кфиксированной дате.

Применительно кпоследнему срок оплаты иногда изменяется, но, как правило, факторские компаниив рамках соглашений, не предусматривающих права регресса, дают гарантию оплатыпо истечении установленного числа дней со дня покупки долгового требования, несвязывая это с тем, оплатили ли клиенты свои долги или нет (если кредиты былисогласованны). Такой срок именуется фиксированным сроком оплаты. Определяя егофактор, — компания анализирует финансовую отчетность потенциального поставщикаи делает расчет среднего срока оплаты его счетов клиентами.

Как правило,полное обслуживание имеет место лишь тогда, когда поставщик переуступаетфактору долги всех своих клиентов. Тогда исчезает возможность дискриминации,так или иначе поставщик переуступит лишь те долговые требования, которые сложноинкассировать или по которым кредитные риски минимальны. Подобная практикавыгодна и поставщику, поскольку не будет необходимости вести двойной учет, атакже управлять кредитом по каждому непереуступленному долговому требованию.Данная практика выгодна для обеих сторон, кроме случаев, когда поставщикреализует продукцию своим отделениям, дочерним предприятиям или филиалам, илиесли поставщик применительно к определенно компании выступает и продавцом, ипокупателем.

Еще практикуетсяразновидность полного обслуживания, именуемая дробным факторингом, когдакомпания переуступает все свои долговые требования не отдельной, а сразунескольким Факторинговым компаниям в целях уменьшения риска не лучшего выборадля партнерства факторинговой компании. Здесь учитывается также сравнительноузкая специализация отдельных факторинговых компаний на конкретных направленияхдеятельности поставщика. Разделение имеет место иногда по географическимрайонам, бывает, что по группам товаров и т.д.

Соглашение ополном обслуживании может быть с правом регресса и без такого права. В первомслучае фактор- компания не страхует кредитный риск, который несет поставщик.Компания может вернуть поставщику долговые требования на любую сумму, неоплаченные клиентами в рамках определенного срока (как правило, в течение 90дней с установленной даты платежа). Данное соглашение реализуется по мерепоступления платежей от клиентов. В этом случае поставщик не может иметьгарантированный приток денежных средств, что характерно для полногообслуживания без права регресса.

Когда поставщик незаинтересован в заключении открытого соглашения, но намерен получить весь наборуслуг от факторинговой компании, иными словами хочет заключить закрытое(агентское) соглашение о полном обслуживании, фактор- компания можетдействовать через специальную сбытовую фирму, благодаря которой будетосуществляться размещений заказов и на имя которой будут выставляться счета. Вэтом случае можно избежать уведомления клиентов о переуступке прав. Фирмасохраняет право собственности на товары и счета- фактуры, осуществляет бухгалтерскийучет и инкассирование долговых требований и обеспечивает защиту от кредитныхрисков, как при полном обслуживании.

При данномраскладе содержится в тайне заключение факторингового соглашения, в этом случаесущественно возрастают издержки факторинговой компании.

Новыми этапомразвития факторингового соглашения о полном обслуживании является агентскоесоглашение, иначе именуемое как соглашение об оптовом (открытом) факторинге.

Когда фирмарасполагает полноценной системой учета и распоряжается самостоятельно кредитом,услуги факторинговой компании окажутся или ненужными или невыгодными. Однакофирме может понадобиться защита от кредитных рисков. В этом случае факторскойкомпанией заключается агентское соглашение, по которому компания будетприобретать неоплаченные долговые требования, а поставщик будет действовать какагент по их инкассированию. На счете будет отражаться участие в сделкахфакторинговой компании. Однако вместо отметки о совершении платежа в пользупоследней будет зафиксировано, что платеж следует осуществлять поставщику, но впользу факторинговой компании. Достоинство такой практики – уменьшение затратфакторинговой компании по оценке кредитоспособности клиента и снижение оплаты,получаемой с поставщика.

Бывают случаи,когда поставщик нуждается лишь в кредитовании со стороны факторинговойкомпании. Тогда между ними заключается открытое или конфиденциальное соглашениеоб учете счетов – фактур. Подобное соглашение может быть опасным дляфакторинговой компании, которая будет предъявлять очень жесткие требования кпоставщику.

Некоторыепоставщики, добившиеся стабильного финансового положения, отходят от полногообслуживания, прибегая к учету счетов- фактур в факторинговой компании. Нобывает и иначе – переход от учета к полному обслуживанию, что имеет место,когда поставщики имеют осложнения в управлении кредитом и инкассировании своихсчетов.

Посколькупроведение факторинговых операций в России пока остается уделом банков,занимающихся факторингом. Для проведения подобных операций в банках формируютсяотделы или группы факторинга, выступающие обособленными структурнымиподразделениями, поскольку располагают оборотными фондами, формированными изсобственных средств банка (прибыль, фонды). Кроме того, используются ипривлеченные факторингом денежные ресурсы. Когда у факторингового отделапоявляется потребность в привлечении дополнительных источников для обеспечениявыполнения обязательств, банк может предоставить ему краткосрочный кредит.Рыночные агенты также иногда предоставляют факторинговому отделу временносвободные средства на конкретный срок. Денежные возмещения за эту услугуопределяется договором по соглашению сторон. Имеются и другие каналыпривлечения ресурсов для факторингового подразделения, в частности, привлеченияразличных депозитов, выпуск и продажа облигаций с фиксированным годовымдоходом. За счет полученной прибыли Факторинговый отдел (группа) банкаформирует резервный фонд.

Все операциифакторингового отдела учитываются на отдельном активно – пассивном счете. Ваналитическом учете ведутся отдельные счета по поставщикам. Результатыдеятельности факторингового отдела входят составной частью в общий балансбанка. В случае трудностей с выполнением принятых Факторинговым отделомобязательств ответственность за нее несет банк, при котором он организован.

В плане работыфакторингового отдела обычно учитываются плановые размеры кредитов, условияпредоставления и погашения кредитов, размер процентных ставок, отчислений вдоходы банков и в бюджет, и другие условия кредитно- расчетных операций.Отдельно выделяется плановая потребность в кредите, при определении которойучитываются объемы платежей, которые намечает реализовать Факторинговый отдел всоответствии с заключенными договорами, финансовое состояние иплатежеспособность плательщиков, объемы собственных и привлеченных средствотдела.

Штатфакторингового отдела определяется Правлением банка на основе объемафакторинговых операций и числа клиентов. В нем обычно предусматриваетсядолжности экспертов, занимающихся заключением факторинговых договоров иконтролем их исполнения, экономистов, в обязанности которых входит оценкакредитоспособности поставщика и его контрагентов, бухгалтеров.

Поскольку дляфакторинга характерен большой риск, отдел идет на заключение договора, наобслуживание только после тщательно изучения финансового состоянияпотенциального клиента. Особое внимание уделяется таким вопросам, как уровеньобеспеченности собственными оборотными средствами; имеется ли спрос напродукцию поставщика; каково ее качество; развивается ли у клиента производствои каковы его перспективы; сколь успешно действует на рынке управленческийперсонал фирмы; хорошо ли поставлен учет и внутренний контроль; насколькоплатежеспособны потенциальные должники и другие.

В целях оценкикредитоспособности клиента факторинговый отдел изучает прошлую, текущую ипланируемую деятельность поставщика посредством анализа бухгалтерских отчетов ибалансов, финансовых показателей деятельности предприятия: величины прибыли,уровня рентабельности, объема и источников образования оборотных средств,соответствия потребности в собственных денежных средствах и их наличия,состояния и форм расчетов с поставщиками, покупателями, вышестоящейорганизацией, бюджетом, банками. Кредитоспособность не может быть стабильна безаккуратности в расчетах по ранее полученным кредитам, очень важна устойчивостьфинансового положения предприятия, способность при необходимости мобилизоватьденежные средства.

Факторинговыйотдел должен сотрудничать с банком, который призван предоставлять отделу всю необходимуюинформацию о финансово- хозяйственной деятельности и платежеспособностиклиентов, а также оперативно сообщать отделу обо всех произошедших изменениях.За оказание подобных услуг факторинговый отдел в установленные срокиперечисляет банку плату за счет прибыли, полученной от реализации факторинговыхопераций. Аналогичные договора могут заключаться с аудиторской илипосредническо — консультационной фирмой.

Поставщик обязанпредоставлять факторинговому отделу информацию о платежных требованиях, включающуюнаименование и адрес каждого плательщика и условия торговли с ним;

— контрольнуюсумму всех переуступаемых долговых требований;

— сумму долгакаждого плательщика, а также данные о проверке его счетов;

— условия платежадля каждого плательщика и прочую информацию, необходимую для работы сплатежными требованиями.

Факторинговыйотдел, кроме финансового положения плательщика, характера его хозяйственныхсвязей и сложившейся практики взаимоотношений с поставщиками,конкурентоспособности поставляемой продукции, учитывает также сроки и объемыоплаченных счетов, наличие свободных собственных средств, а также предстоящиеобязательства отдела, ведет картотеку невозмещенных платежей по каждомуплательщику.

Факторинговыйотдел банка обычно предоставляет своим клиентам разнообразные услуги:

— вкладныеоперации;

— услугипокупателям по погашению их задолженности поставщикам;

— услугипоставщикам по немедленной оплате отгруженной ими продукции;

— услугипоставщикам по устранению дебиторской задолженности покупателей;

— содействиепредприятиям- клиентам факторинга в работе с банками, обслуживающимипокупателей, а также различные консультационные услуги.

3. Организация учета операций факторинга

Для финансистов,бухгалтеров предприятий, организаций особое значение имеет правильное отражениев бухгалтерском, налоговом учете хозяйственных действий обусловленныхиспользованием факторинга. Бухгалтерская служба предприятия обязана тщательноучитывать все суммы платежных требований, подлежащих оплате поставщику, и врасход списывать только суммы, оплаченные плательщиками. Обычно в аналитическомучете имеются лицевые счета на каждого плательщика, ведутся и картотекирасчетных документов. Важно систематически контролировать своевременноепоступление средств по счетам, оплачиваемым в рамках факторинга. В этих целях,как правило, заводится картотека на каждого поставщика или плательщика, вкоторую по датам помещают последние экземпляры платежных требований,выставленных поставщикам на своих покупателей. При полной оплате платежное требованиеизымается из картотеки. При частичной – платежное требование остается вкартотеке, но на нем делается соответствующая запись.

Как правило,еженедельно осуществляется сопоставление наличия платежных требований вкартотеке и задолженности по лицевому счету каждого клиента. При задержкепокупателем оплаты выставленных счетов, плательщику или банку плательщиканаправляется запрос о причинах просрочки оплаты счетов.

Для покрытиявозможных убытков по факторинговым операциям факторинговые компании или соответствующиеслужбы банков обязаны создавать страховой резерв, отражаемый в бухгалтерскомучете на отдельном лицевом счете.

Учет привлеченныхсредств ведется по каждому кредитору. По остаткам на лицевых счетах каждомупредприятию – вкладчику начисляются проценты за временно предоставленныефакторинговой организации денежные средства.

Перечислениеуказанных процентов кредиторам обычно производится ежеквартально в сроки,установленные для выплаты процентов по ссудам.

Фактор – фирмапосылает поставщику отчеты о состоянии его счетов. Периодичность ихпредоставления зависит от специфики бизнеса и потребностей поставщика.Регулярно должны предоставляться поставщику следующие материалы:

— сводный счет обоперациях между поставщиком и фактор- фирмой, а также о суммах, удержанных вкачестве платы за обслуживание;

— отчет осостоянии денежной наличности (об оплате долговых требований каждым клиентом) идинамики погашения долга;

— отчет об оборотепо каждому клиенту (список клиентов, в отношении которых поставщик превысил илиоказался близок к этому в рамках установленного кредитного лимита);

— список всехклиентов с зафиксированными для них кредитными лимитами;

— отчеты повалютам платежа с указанием эквивалента сумм в национальной валюте (если счетавыставляются в нескольких валютах).

Поставщик такжедолжен обеспечить все условия для ведения учета продаж, отвечая засвоевременное и полное урегулирование со своими покупателями всех спорныхвопросов; за своевременное предоставление факторинговой организациидокументации о поставке товаров лил предоставлении услуг, в том числедокументов, свидетельствующих о том, что клиент получил товары, или принялуслуги, что отгрузка произведена в соответствии с установленными условиями вчасти сроков поставки, количества и качества товаров; а также за предоставлениефактору информации об изменениях, которые способны повлиять на кредитный риск ит.д.

В настоящее времяв бухгалтерском учете факторинговые операции отражаются в частности всоответствии с временными указаниями о порядке проведения документальнойпроверки правильности исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость.Факторинговые операции фиксируются бухгалтерской проводкой Дебет 90 (Кредит 46,47, 48):

«При проверкеважно установить, все ли поступившие по факторингу суммы за отгруженную иреализованную продукцию и услуги отражены в бухгалтерском учете по дебету счета90 «Краткосрочные кредиты банков» и кредиту счета реализации». Вместе с тем,план счетов бухгалтерского учета финансово- хозяйственной деятельности предприятий,Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий, утвержденные Министерством финансовСССР от 1 ноября 1991 года № 56 (с учетом последующих изменений и дополнений),не предусматривают такую бухгалтерскую проводку, так как финансирование банкомдолжно производиться не под реализацию (учитываемую по счету 46), а подденежное требование, которое отражается дебету счета 62.

Чтобы ответить наданный вопрос необходимо разобраться в различных понятиях «Факторинг» и«Цессия». Договор факторинга (финансирование под уступку денежного требования)и договор цессии (переход прав кредитора к другому лицу), отмечаются следующим.Гражданским кодексом РФ не зафиксировано применение к факторингу норм, определенныхдля цессии (и наоборот).

Кроме того,факторинг и цессия отличаются своими субъектами – финансовым агентом подоговору факторинга служит только банк или кредитная организация.

Наконец, факторингявляется более масштабной операцией, нежели цессия, так как включает в себя ещеи кредитование.

Применение цессиии факторинга представляет различные хозяйственные операции. Здесь важно учестьразъяснения Министерства России о порядке отражения в бухгалтерском учетеуступки прав (требований) применимые и к договорам факторинга. Так, в письмеМинфина России от 14 ноября 1997 года № 04-07-09 разъясняется, что «согласност. 132 Гражданского кодекса РФ «права и требования» являются составной частьюимущества предприятия. Соответственно уступка этого права служит для первоначальногокредитора реализацией, а нового кредитора – приобретением имущества».

Затем в письмеМинистерства России от 17 сентября 1997 года № 04-07-07 зафиксировано, что«отражение в бухгалтерском учете сделок, связанных с выполнением договора поуступке права требования, осуществляется с использованием счета 48 «Реализацияпрочих активов».

Кроме того, вписьме Минфина России от 21 июля 1997 года № 04-07-07 разъяснено, что«оборотом, облагаемым налогом на добавленную стоимость по действующей ставке,является объем права, передаваемого первоначальным кредитором (цедентом)другому лицу (цессионарию), без включения в него налога на добавленнуюстоимость, независимо от размера оплаты, полученной от цессионария».

Исходя из этого,правомерным можно полагать такой порядок отражения в бухгалтерском учетефакторинговых операций.

Формированиедебиторской задолженности покупателя (заказчика) за реализованные товары(работы, услуги):

Д-т 62 «Расчеты спокупателями и заказчиками» — К-т 46 «Реализация продукции (работ, услуг)».

Получение от банка– финансирования под уступку имеющегося денежного требования к покупателю(заказчику):

Д-т 51 «Расчетныйсчет» — К-т 90 «Краткосрочные кредиты банков».

Фактическоеоформление уступки денежного требования под полученную от банка суммуфинансирования:

Д-т 48 «Реализацияпрочих активов» — К-т 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» — списаниереализованной дебиторской задолженности.

Д-т 48 «Реализацияпрочих активов» — К-т 68 «Расчеты с бюджетом» / субсчет «Расчеты по НДС» — исчислениеНДС с реализации.

Д-т 90«Краткосрочные кредиты банков» — К-т 48 «Реализация прочих активов» — погашениеобязательств перед банком.

Д-т 80 «Прибыль иубытки» — К-т 48 «Реализация прочих активов» — отражение результата отреализации дебиторской задолженности (убыток).

Уплата банкупроцентов за факторинговую операцию:

Д-т 20 «Основноепроизводство», 43 «Коммерческие расходы», 44 «Издержки обращения» — К-т 51«Расчетный счет».

Заметим, чтоподпунктом «у» п. 2 «Положения о составе затрат по производству и реализациипродукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг),и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых приналогообложении прибыли», утвержденного Правительством РФ от 5 августа 1992года № 552 (с учетом последующих изменений и дополнений), зафиксировано, что всебестоимость продукции (работ, услуг) включаются «затраты, связанные со сбытомпродукции», в том числе и «оплатой услуг банков по осуществлению в соответствиис заключенными договорами торгово-комиссионных (факторинговых) и другиханалогичных операций».

Остановимся далеена учете в рамках операций факторинга налога на добавленную стоимость. Согласнописьму Минфина России от 29 января 1997 года № 04-03-11 установлен порядокоформления счетов- фактур по НДС:

«Что касаетсядокументов, передаваемых кредитором, уступившим требование другому лицу, иудостоверяющих право требования, то с велением счетов- фактур сохранены ранеедействовавшие формы расчетных и первичных документов, включая и счета- фактурытиповой формы № 868 и № 868а.

Кредитор,получивший право требования на сумму дохода указанным сделкам, составляет счет-фактуру по мере поступления денежных средств в общеустановленном порядке. Такиесчета- фактуры составляются в одном экземпляре, являются основанием дляначисления налога на добавленную стоимость и регистрации в книге продаж, но неподлежат предъявлению покупателям для регистрации в книге покупок в целяхзачета (возмещения) налога».

Далее здесьразъясняется, что «при сделках цессии и факторинга ограничений прав покупателейна зачет (возмещение) уплаченного налога не происходит», а «порядок применениясчетов- фактур не исключает возможности передачи права (требования) по сделкедругому лицу, принадлежащего кредитору на основании обязательства (сделкицессии), а также факторинга (выполнения договора – финансирование под уступкуденежного требования)».

Что касается учетапри факторинговых операциях налога на прибыль, то в связи с тем, что приреализации имущества (в данном случае – дебиторской задолженности) формируетсяубыток:

Д-т 80 «Прибыли иубытки» — К-т 48 «Реализация прочих активов», то в соответствии с п. 2.4Инструкции Госналогслужбы России от 10 августа 1995 года № 37 «О порядкеисчисления уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций» (сучетом последующих изменений и дополнений) данный отрицательный результат «вцелях налогообложения на уменьшает налогооблагаемую прибыль».

4. Факторинг во внешнеэкономической сфере.

С развитиеммеждународных факторинговых операций стало ясно, что фактор — фирмы для болееуспешного развития данного бизнеса призваны объединиться в организационнуюструктуру, чтобы различные препятствия устранялись быстрее.

Как правило,фирмы, заключающие сделку с новым зарубежным партнером, нуждаются в информациио нем, получаемой от специализированных организаций. Благодаря существованиюобширной компьютерной информационной системы крупных банков, фактор – фирмыдостаточно информированы о финансовом положении предприятий, в том числе изарубежных. Все факторинговые фирмы в Европе являются членами FCI. В любойстране они могут принимать правовые санкции к покупателю при поддержке членовэтой организации. Если в течение 90 дней, фактор – фирма оплачивает его своемуклиенту полностью, а затем принимает все меры для получения средств отпокупателя. Следовательно, экспортер имеет 100%-ную гарантию поступления всехплатежей по своим счетам. Кстати, у клиента здесь нет необходимости добыватьинформацию о финансовом положении новых покупателей, поскольку этим занимаетсяфактор – фирма.

В области внешнейторговли факторинг представляет приобретение банком (фактор — фирмой)требований экспортера к импортеру и их инкассацию. В основном факторингприменяется при экспорте потребительских и серийных товаров с рассрочкойплатежа на 90-120 дней. Предприятия экспортно-ориентированные при использованиифакторинга приобретают возможность превратить поставки с рассрочкой платежа воперации с немедленной оплатой наличными.

В международнойторговле обороты используются различные модели факторинга:

— двухфакторный;

— прямойимпортный;

— прямойэкспортный.

Применениедвухфакторной модели открывает возможность разделить функции и риски междуимпорт – фактором, расположенном в стране импортера, и экспорт – фактором,находящимся в стране экспортера. Использование данной модели помогаетобеспечить финансирование и сократить административные расходы. В рамках данноймодели обеспечиваются запрос лимита / обеспечение рисков; поставка / рассылкафактуры; финансирование; оплата.

В первую очередьэкспортер информирует своего экспорт — фактора о сумме, подлежащей обеспечению.Последний запрашивает у импорт – фактора требует лимит. Импорт – факторпроверяет денежные позиции импортера и предоставляет экспорт – факторугарантии. После этого экспорт – фактор информирует экспортера о разрешении налимит. Затем следует продажа документов.

В последующемэкспортер поставляет товар или услугу, передавая копию счета экспорт – фактору,который отсылает ее импорт – фактору. Одновременно с направлением товараэкспортер отсылает импортеру счет с пометками о переуступке.

После поставкитовара (услуги) экспорт – фактор обеспечивает финансирование экспортера до70-90% полной первоначальной фактурной цены. Вслед за этим импортер делает100%-ный платеж импорт – фактору, а тот переводит полученную сумму экспорт –фактору. Наконец, экспорт – фактор отсылает экспортеру не профинансированныйостаток требований за вычетом стоимости факторинговых услуг.

Импорт – факторберет на себя риски импортера, контролирует его платежеспособность, гарантируетэкспорт – фактору оплату поставляемого экспортером товара. В случае, когдаимпортер не оплачивает приобретенный товар, импорт – фактор платит за него.

Экспорт – факторявляется ответственным за риски, связанные с поставкой товара экспортером. Принеобходимости кредитует экспортера, не дожидаясь получения оплаты от импортераили импорт – фактора.

Другая модельмеждународного факторинга – прямой импортный факторинг. Его задача –обеспечение платежей. В рамках прямого импортного факторинга осуществляютсяследующие действия:

— запрос лимита /обеспечение рисков;

— поставка /рассылка фактуры;

— оплата.

При применениитакой схемы предварительное финансирование со стороны импорт – факторазатруднительно из-за различий валютно-правовых основ разных стран, она можетбыть полезной фирмам, которым не нужно незамедлительное финансирование подпереуступленные требования.

Еще одна модельмеждународных факторинговых операций – прямой экспортный факторинг. В этомслучае не требуется использовать факторинговую фирму в стране импортера.«Дорожка шагов» здесь следующая:

— запрос лимита /обеспечение риска;

— поставка /рассылка фактуры;

— финансирование;

— доплата.

В целяхопределения риска или перестрахования экспорт – фактор имеет возможностьобратиться к обществу по страхованию кредитов в стране импортера илиподстраховать себя гарантией государственной организации.

В данном вариантефакторинга реально использование выгодных условий финансирования экспортныхпоставок с обеспечением государственной страховой компанией. Имеется и ее одинвид международного факторинга, где практикуются операции финансированиятребований концернов. Реализация сделки в данном случае сходна с комбинациейдвухфакторной схемы и стандартного внутреннего факторинга.

Возможностимеждународного факторинга позволяют систематически получать товар с отсрочкойплатежа (обычно до трех месяцев). Оплата становится обязательством импортерапосле приемки товарной поставки по качеству и количеству. Факторинг имеетперспективные потенциалы для предприятий, импортирующих товары в Россию,предоставляя по существу товарный кредит.

Когда онприобретает международный статус «фактор — фирмы», российский фактор – банкпринимает на себя обязательство возмещения стоимости иностранной компанииотгруженного в Россию товара.

Главными клиентамио факторингу выступают российские импортеры, которым приходится делатьпредоплату, открывать аккредитив или предоставлять платежные гарантии запоставляемый товар (услуги). Для этих импортеров факторинг выступает средством уходаот дорогостоящего кредитования, открывается возможность более эффективноиспользовать собственные денежные ресурсы.

По сложившейсяпрактике в коммерческом банке международные факторинговые операции осуществляетособое Факторинговое подразделение. Ему нужно обеспечить эффективноевзаимодействие обоих импорт – факторов, поставщиков и покупателей. Поэтомудеятельность факторингового отдела должна учитывать правила действий импорт –фактора и экспорт – фактора и требования международных факторинговых ассоциаций.

Развитиефакторингового рынка обусловило разграничение функций фактор – фирм,обслуживающих импортеров и экспортеров. Если фактор – фирма заключаетсоглашение с экспортером и вступает в непосредственные отношения с иностраннымпокупателем – импортером, мы имеем дело с прямым факторингом. Когда же импортеробеспечивает платеж фактор – фирме в собственной стране, а с экспортеромрассчитывается фактор по экспорту, получивший в свою очередь, обусловленнуюсумму с фактора по импорту, место имеет косвенный факторинг. Достоинствомпоследнего является то, что каждая из финансовых компаний имеет дело с местнымифирмами и способна лучше оценить их кредитоспособность.

Под понятиями«экспортный факторинг» и «импортный факторинг» имеется в виду обычно взаимныйфакторинг, или прямой экспортный или прямой экспортный и прямой импортныйфакторинг. Около 60% факторингового обслуживания внешней торговли происходит напринципах взаимности, а 30% и 10% соответственно падает на прямое обслуживаниеэкспорта и импорта.

Затраты навзаимный факторинг, обычно основательны. Поэтому фактор – компании нередкоакцентируются на прямой экспортный факторинг. Они обеспечивают кредитный риск,кредитование учета продаж, инкассирование платежных требований. Но здесьвозникает проблема. Факторы имеют затруднения с оценкой кредитоспособностииностранных клиентов. Чаще всего приходится прибегать к услугам специальныхфирм страны импортера. Обычно инкассирование требований в стране импортерапроисходит от имени и по поручению фактора – экспортера местными юридическимиорганами.

Прямой импортныйфакторинг практикуется реже. Фактор страны импортера договаривается сэкспортером о переуступке ему платежных требований, обеспечивая страхованиекредитного риска, учет продаж и инкассирование требований, которые дляфакторинговой компании представляются внутренними. Но для фактора сложнообеспечить кредитование экспортера в иностранной валюте, отсюда предварительнаяоплата переуступаемых платежных требований имеет место лишь в отдельныхслучаях.

Внешнеторговыйфакторинг характерен, как правило, открытостью – покупатели информируются обучастии в сделке фактора. Обычно и отсутствие права регресса к экспортеру.Кроме того, Факторинговое обслуживание экспорта имеет целью, как правило,защиту экспортера от кредитного риска. Отсюда факторы, как правило,ориентируются на рынок одной страны или какой-то конкретной продукции.

Международныефакторинговые операции проводятся в определенной последовательности:

— Импортер ииностранный экспортер подписывают договор, заключают контракт на поставкутовара или оказание услуг в России и оговаривают возможность примененияфакторинга. Импортер и экспортер договариваются и о дате отсрочки.

— Экспортеробращается в фактор – фирму в своей стране с просьбой подтвердить через банкплатежность российского импортера.

— Иностраннаяфактор – фирма запрашивает российский фактор – банк о возможностипредоставления гарантии платежа за импортера.

— Фактор – банкконтактирует с импортером для информации о полученном от иностранной фактор – фирмызапросе и требованиях, предъявляемых фактор – банком к клиентам по факторингу.Фактор – банк выявляет возможность и условия выставления гарантии оплаты фактор– фирме за импортера. Если вопрос о принятии импортера на факторинговоеобслуживание решен, между фактор – банком и импортером заключается договор, гдеопределяются условия, размер и сроки выставления фактор – банком гарантии.

— Фактор – банкгарантирует оплату товара или услуг иностранной фактор – фирме, котораяинформирует об этом экспортера.

— Иностранныйэкспортер на основе этого подтверждения отгружает товар в пределах полученнойгарантии. В случае, когда сумма отгрузки оказывается выше и размера гарантии,оплата импортером осуществляется на условиях инкассо. Экспортер переуступаетсчета за отгруженный товар или оказанные услуги фактор – фирме и немедленнополучает 70-90% суммы переуступленного счета.

— Импортерпринимает товар по количеству и качеству. Если все в порядке, он обязанобеспечить оплату не позже срока отсрочки. В случае задержки оплаты долгвзыскивается за счет залога импортера.

— Фактор – банкпроизводит платеж иностранной фактор – фирме.

— Фактор – фирмапереводит экспортеру оставшиеся 10-30% суммы счета за вычетом комиссий.

Для России, где вовнешней торговле преобладает экспорт, особое значение имеет факторингэкспортный. Его применение помогает увеличить оборотный капитал дляфинансирования экспортера. Банки, факторинговые компании обычно предоставляютуслуги по бухгалтерскому учету, проверке кредита и инкассирования долгов; страхованиекредита от безнадежных долгов; предоставление наличных денежных средств подсчет- фактуры (от 75-85% от номинала счет- фактур) с гарантией выплаты остаткав течение установленного периода времени.

Первостепеннуюроль экспортный факторинг играет для предприятий, осуществляющих экспортнуюторговлю на условиях открытого счета, а также имеющих проблемы с денежнымипотоками.

Как правило,компания- экспортер продает товары на условиях краткосрочного кредита илиоткрытого счета.

Дадимхарактеристику каждой из услуг, обеспечиваемых факторинговой компанией. В частиуслуг по бухгалтерскому учету фактор- компания как бы превращается вбухгалтерский отдел экспортера, обрабатывая копии счет- фактур, отправляемыхклиентам, ведет бухгалтерские книги для каждого заказчика, отслеживает долговыеплатежи. Заказчик ориентируется на одного торгового дебитора – факторинговуюкомпанию, обеспечивающую платежи своевременно. Комиссионные за такого родауслугу достигают 1-3% от торгового оборота, иногда уменьшаясь до 0,5%.

Обслуживание врамках бухгалтерского учета экспорт – фактором обеспечивается через посредствокорреспондента или представителя в стране должника.

Здесь очень важно,что услуги факторинговой компании по контролю за кредитом, и по его проверкепредваряются одобрением предлагаемых долгов. Зарубежный участник (импортнаяфактор – компания) определяет степень одобрения долгов. Затем долгиинкассируются зарубежным представителем, действующим по поручению экспортнойфакторинговой компании, работающим в стране должника.

В случае отказа отплатежа должник подвергается юридическим действиям в стране покупателя, присодействии факторинговой компании, предоставляет помощь этой компании.

В наш сложный ибеспокойный век особое значение приобретает страхование кредита. Обычнофакторинговые компании обеспечивают такого рода обслуживание по просьбеклиента. Страхование гарантируется лишь до установленного уровня дляиностранного покупателя.

Страхованиеэкспортного кредита может быть обеспечено и другими страховыми компаниями. Обычнострахование кредита фактор- компаниями в основном применяется в рамкахотечественной торговли. Помимо страхования кредитов практикуется ифинансирование.

Факторинговаякомпания, получив счета- фактуры от своего заказчика, выплачивает установленнуюдолю (до 85%) от их стоимости наличными, применяя процентную ставку (обычно до3%).

Экспортер,предложивший принадлежащие ему долги факторинговой компании, должен об этоминформировать банк, тогда банковское обеспечение финансирования экспортераможет быть ограничено и банк может изменить источники кредитования,предоставляемые экспортеру.

Экспортнаяфакторинг – компания кроме того, имеет возможность далее покрывать валютныериски, гарантируя покрытие в связи с изменениями валютного курса, когда фактурына продажу оформлены в иностранной валюте, получая форвардное покрытие илиссуды в иностранной валюте. Когда же факторинговая компания не способнасамостоятельно покрыть все риски, партнеру приходится самому заключитьфорвардные валютные контракты на суммы, не покрываемые факторинговой компанией.

Главноепреимущество в использование факторинга экспортером в том, что открываетсявозможность работы со своими клиентами за рубежом на условиях открытого счета,становится возможным предлагать аналогичные условия торговли, тем, какие клиентнамерен иметь от отечественных поставщиков. В результате у клиента не будетпроблем при работе с переводными векселями или аккредитивами.

В зарубежной иотечественной практике обычно факторинговые компании принадлежат банкам или контролируютсяими и входят в международные объединения. Поэтому способны опираться надостоверную информацию о кредитах иностранным покупателям.

На в практическомиспользовании факторинга нередко возникают и затруднения. Так, нередкопоявляются опасения, что появление в бизнесе факторинговой компании окажетнеблагоприятное воздействие на отношения экспортера с его клиентами. Возможно,в частности дезинформирование клиентов о положении финансовой компании.

Использованиескрытого факторинга помогает избежать подобных трудностей, ибо экспортнаякомпания инкассирует платеж как партнер факторинговой компании. Кроме того,нельзя сбрасывать со счетов и конкуренцию со стороны банков, использующихстандартные формы финансирования экспорта.

Те клиентыкоммерческих банков, которые прибегают к экспортному факторингу, имеют от этогонемало выгод.

Так, банк берет насебя услуги по бухгалтерскому учету дебиторов, контролю и инкассациизадолженности, сбору статистических данных по продажам и т.д. Малые и средниекомпании пытаются таким образом расширить продажи производимых ими товаров,выявить новые рынки сбыта продукции. Факторинг привлекателен также дляпредприятий, у которых незначительна доля экспорта в общем обороте или где нетсмысла содержать штат работников для обработки внешнеторговой документации,(включая документы органов валютного контроля) и которые хотят проще решатьпроблемы получения выручки от поставленных на экспорт товаров, уменьшитьвалютные потери и т.д.

Важно далее, чтоэкспортный факторинг выступает как форма кредитования банком экспортера, т.к.банк оплачивает счета- фактуры своего клиента в установленном проценте от суммыдолговых обязательств без учета срока платежа за товар. Банк дает экспортеруденьги в виде досрочной оплаты проданных и поставленных в кредит товаров.Остаток средств экспортер получает после поступления платежа от покупателя.Когда же банк практикует факторинг без финансирования, экспортер получает суммыза отгруженный товар только после поступления платежа от импортера.Следовательно, факторинг без финансирования для экспортера выгоднее на величинуплатежей за кредит.

В соглашении обфакторинге может быть предусмотрено использование двух и более валют. Отсюдавозникает валютный риск – опасность ущерба из-за изменения курса иностранной валютыпо отношению к национальной. Главной предпосылкой факторингового обслуживанияопераций в сфере внешней торговли служит осуществление значительной частиэкспорта на условиях открытого счета, когда продавец отгружает товар покупателюи отправляет в его адрес товарораспределительные документы, относя суммузадолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя.

При обслуживанииэкспортера факторинговая компания передает часть работы фактор- фирме страныимпортера. Следовательно, фактор- фирма экспортера будет функционировать всвоей стране от имени и по поручению иностранной фактор- фирмы по сделкам,предполагающим участие этих двух сторон. Такой факторинг получил наименованиевзаимного или двухфакторного. Положительный аспект взаимного факторинга состоитв том, что для фактор- фирмы, обслуживающей импортера, долговые требованиявыступают как внутренние, а не как внешние, как для фактор- фирмы экспортера.Вместе с тем, взаимный факторинг связан с большими издержками. Для устраненияизлишних расходов практикуется прямой импортный факторинг. В этом случаефактор- фирма страны импортера заключает соглашение с экспортером о переуступкеей платежных требований по данной стране, осуществляет страхование кредитногориска, учет продаж и инкассирование требований, являющихся для нее внутренними.Фактор- фирме сложно кредитовать экспортера в иностранной валюте, поэтомуусловие о предварительной оплате в подобных соглашениях включается редко.

5. Факторинг в России.

Факторинг вроссийской хозяйственной действительности появился не без оснований.Предпосылкой его послужили объективные причины – острейшие трудности срасчетами, недостаток «живых денег». В нашей экономике возникли самые различныесредства решения этих проблем.

Нижеследующаясхема демонстрирует предпосылки расширения факторингового бизнеса в России.

/>


За последнеедесятилетие именно факторинг получил в нашей стране определенное развитие. Всилу проблем экономического характера основным проводником факторинга вроссийскую реальность стали не специализированные в этой области организации, акоммерческие банки. Специальные компании – факторы, ориентирующиеся наиспользование потенциала этого важного инструмента бизнеса, пока у насотсутствуют по объективным причинам – для этого еще не имеется достаточносолидных основ.

Однако дело вроссийской экономике улучшается. Производство, торговля расширяются.Необходимость их совершенствования и развития во многом обуславливает ипотребность коренного улучшения обстановки с денежными расчетами, остающимися«ахиллесовой пятой» российских экономических реалий. Отсюда острая потребностьво введении в действие таких экономических инструментов, которые способствовалибы скорейшему хозяйственному подъему, успешному разрешению имеющихсятрудностей. Среди таких инструментов особое место по праву занимает именнофакторинг.

Здесь важноотметить, что в России уже накоплен известный опыт применения факторинга. Но онотносится, прежде всего, к сфере кредитных институтов.

В России, а такжев других странах СНГ развитие факторинговых хозяйственных операций происходилоне столь быстрыми темпами, которые в основном предопределялись темпамилиберализации экономики.

Как известно, вовнешних связях факторинг – это метод перевода рисков с экспортера напокупателя, в рамках которого осуществляется целый рядкомиссионно-посреднических операций, связанных с переуступкой банкуклиентом-поставщиком неоплаченных платежей, требований (счетов-фактур) запоставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги и, соответственно,права получения платежа по ним, т.е. инкассированием дебиторской задолженностиклиента – получением средств по платежным документам. Целью факторинговогообслуживания является своевременное инкассирование долгов для сокращения потерьвследствие задержки платежа и предотвращения появления сомнительных долгов(т.е. долгов, своевременная оплата которых сомнительна), предоставление (пожеланию поставщика) кредитора в форме предварительной оплаты, помощьпредприятиям в ведении бухгалтерского учета и в увеличении их оборота иприбыли. Банк становится собственником неоплаченных платежных требований ипринимает на себя риск их неоплаты, хотя кредитоспособность должниковпредварительно проверяется. В соответствии с договором банк обязуется заплатитьсумму переуступленных ему платежных требований вне зависимости от того,оплатили ли свои долги контрагенты-поставщики. Вследствие этого поставщик знаетточную дату оплаты своих платежных требований и имеет возможность планироватьсвой платежный календарь.

Использованиепредприятиями факторинговых услуг банка позволяет достичь устранения рисканеплатежей и, как следствие, ускорения оборачиваемости средств в расчетах,укрепления финансового состояния предприятий, создания необходимых условий дляих работы при рыночных отношениях.

Многое мешаетрациональному применению банками механизмов факторинга в работе самих банков,многие из которых ориентируются не на реальный сектор, а на операцииспекулятивного характера. Исследования, проведенные компанией «Клиффорд Чейнз»свидетельствует, в частности, о несовершенстве банковского законодательства, отсутствиистрогих критериев выдачи лицензий, о сложности отзыва лицензий, на еще мягкиетребования к размеру капитала и оценке рисков, отсутствии методики оценкикредитоспособности заемщиков и т.д.

Известно, чтофакторинговые операции относятся к категории высокого риска. Центральный банкРоссии относит факторинг к операциям с повышенным риском.

Кровоточащая ранав организме нашей экономики – невозвраты кредитов. В этой связи банки приоказании факторинговых услуг предъявляют дополнительные требования по обеспечениювозвратности факторинговых кредитов.

Банкам приходитсятщательнее оценивать имущественное положение, как клиентов (поставщиков), так иих контрагентов. Этому, однако, мешает еще довольно низкий уровень используемыхбанковских технологий, недостаточная компетентность большинства работниковбанков в проведении качественного финансового анализа, при оценкекредитоспособности клиентов и т.д.

Из-за большихобъемов задолженности предприятий многие банки нередко удлиняют сроки расчетов,и предоставляют дружественным предприятиям дополнительные денежные ресурсы, чтомешает поддержке успешно функционирующих на рынке предприятий.

Английскийэкономист Г. Мэллоу подчеркивает, что «со всей энергией и инициативойроссийские банки способны развиваться лишь в той мере, в которой им позволяютэкономические и политические неурядицы в стране, что банки занимаютсядействиями по защите от резких колебаний процентных ставок и курса рубля, тогдакак традиционный банковский бизнес идет у них «тонким ручейком».

Уже упоминалось о«проблеме проблем» сегодняшней экономики, — неплатежах предприятий.

Огромные неплатежиограничивают возможные рамки факторинга для банков, поскольку значителен рискзадержки или неоплаты дебитором средств по выставленным платежным требованиям,усиливается опасность снижения ликвидности активов банка.

Банкам предстоитсовершенствовать организацию их деятельности (процедуры, функции, организациюинформационных потоков, улучшает учет и отчетность). Нужно новое качествоменеджмента (при оценке рисков в рамках предоставления кредитов, приобеспечении ликвидности, анализе комиссий).

Особую рольиграет, естественно, качество персонала и особенно управляющих. Опыт убеждает,что слабой стороной многих менеджеров является управление рисками, связанными спредоставлением кредитов.

Факторинг имеетсветлое будущее. Множество промышленных предприятий, малый и средний бизнесиспытывают острый недостаток оборотных средств. Факторинг же способен сделатьмногое в устранении взаимных неплатежей и ускорении платежно — производственногоцикла. Массовому внедрению факторинга мешают нередко сомнения, чтофакторинговый кредит не возвратят, ибо изобретены сотни способов надувательствзаемщиков. Но в то же время многие банки, имеющие резервные активы, ищутвозможностей их вложения.

Достоинствофакторинга в сравнении с обычным кредитованием бизнеса определяется тем, чтоучастники сделки сберегают время, а это материализуется в денежный эквивалент.Отечественные производители ведут жестокую конкуренцию с импортными товарами.Малый и средний бизнес, функционирующий практически без государственнойподдержки, должен опираться на собственные возможности. И для него факторингможет служить допингом развития. Факторинговые операции у нас проводятся покаобычно через факторинговые подразделения в банках, располагающих оборотнымисредствами (собственные средства банка и заемные средства). Можно рассчитывать,что в последующем такие отделы превратятся в самостоятельные факторинговыефирмы. Предпосылками этого являются различия в категориях клиентов иразноплановые отношения с ним со стороны фактор- фирм и банков (скажем, есликлиентура не столь солидна, то отношения с ней более оперативные).

Предпосылкойактивного внедрения факторинга является совершенствование методик анализафинансовой деятельности предприятия, а также кредитоспособности его должников,самого поставщика, активное и тщательное использование данных бухгалтерскихотчетов и балансов, материалов управленческого учета особенно применительно ктаким финансовым показателям, как размер прибыли, уровень рентабельности, объеми источники образования оборотных средств, соотношение между потребностью всобственных средствах и их наличием, состояние и формы расчетов сконтрагентами, бюджетом, банком.

Целесообразновыявить основные направления потенциального развития факторинговых операций нароссийском рынке.

Это, прежде всего,многоплановое развитие внутреннего факторинга посредством внедрения различныхвариантов факторингового обслуживания.

Далее,перестройка, диверсификация, реинжиниринг деятельности организаций,обеспечивающих факторинг. Наряду с применением долговых требований такого родафирмы призваны оказывать и консультационные услуги. В этой связи резковозрастает роль внедрения в практику фактор- фирмами нового, более совершенногопрограммного обеспечения в целях повышения качества анализа и оптимизациииздержек, роста качества обслуживания поставщиков и улучшения контроля заиспользованием предоставленных кредитов.

Особое местозанимает расширение набора услуг в сфере международного факторинга. Выход намеждународный рынок новых российских предприятий – экспортеров усилитконкуренцию, особенно неценовую, приведет к повышению удельного веса экспортана условиях открытого счета и отсюда к расширению потребности в егофакторинговом обслуживании.

Развитиефакторинговых операций в России началось с внешнеторговой сферы, т.е. также каки в странах Восточной Европы. В отличие от стран Запада в России основнымипотребителями факторинговых услуг выступали крупные фирмы, действующие в сферевнешнеэкономических связей.

Сначала делодвигалось медленно, позитивные сдвиги появились после вступления российскихбанков в международные объединения факторов. Банки получили возможностьосуществлять косвенный факторинг (с привлечением факторинговой компании встране импортера, принимающей на себя ответственность за оплату товарныхдокументов импортером). В то же время предоставление факторинговых услуг безправа регресса российскими банками отечественным экспортерам сегодняпо-прежнему невозможно из-за валютного контроля, в соответствии с которымуполномоченный банк не должен нести ответственность за недопоступлениеэкспортной выручки. В факторинговых же операциях внутри страны финансированиепоставщика без права регресса может осуществлять без проблем.

Крупные российскиебанки – «Менатеп», «Онексимбанк», «Мосбизнесбанк», «Альфа-банк», «Российскийкредит», «ММБ» — создали в 1992-1995 гг., в своих структурах специализированныефакторинговые подразделения. При проведении операций в сфере международногофакторинга, российские банки основывались на положениях «Кодекса международныхфакторинговых обычаев».

Имелись надежды,что наиболее быстро в России будет развиваться экспортный факторинг компаний вцелях лучшего финансирования российского экспорта. Факторинговое обслуживаниебыло призвано помочь российским экспортерам интенсивнее осваивать зарубежныерынки сбыта их продукции, а импортерам – увеличить закупки товаров у зарубежныхпоставщиков. Преимущества, которые дает экспортеру факторинг, позволялиоптимистически оценивать его роль для российских предприятий, вывозящих своюпродукцию за границу, поскольку экспортер сразу получает основную часть выручкиза отгруженный импортеру товар и немедленно может пустить ее в оборот. Крометого, факторинговая фирма (факторинговый отдел банка) информирует поставщика офинансовом положении потенциального импортера.

Все это позволяетэкспортеру, не рискуя, увеличить выпуск продукции под запросы конкретногопокупателя. Можно было учесть и то, что если на первых этапах проведения факторинговыхопераций необходимы гарантии, то в дальнейшем их применение становитсянеобязательным.

К сожалению, кнастоящему времени после «дефолта» у нас факторинг практически не используется.Главными причинами отказа в России от прогрессивной и весьма привлекательной иэффективной для экспорта такой формы косвенного кредитования как факторингбыли:

— отсутствиенеобходимой банковской инфраструктуры по территории РФ;

— необходимостьиспользования факторинга, прежде всего для средних и мелких компаний, долякоторых в экспорте составляет не более 5-7% и отказ большинства коммерческихбанков налаживать с ними на такой почве деловые взаимоотношения;

— отсутствиенеобходимой правовой базы;

— недостатокпрофессионального опыта по работе с факторинговыми операциями у коммерческихбанков и экспортных компаний.

Главной причинойнегативного восприятия факторинга в отечественной внешней торговле былонепонимание его сути как со стороны факторинговых компаний, так и клиентов,сложившаяся ментальность в оценке экономической эффективности объемов инаправлений экспортных сделок.

Внедрениефакторинга в механизм регулирования экспорта в России позволяет не толькоувеличить его объемы за счет привлечения дополнительного количества экспортныхкомпаний, но и повысить валютную и экономическую эффективность экспорта порядкана 7-9% за счет ускорения оборачиваемости финансовых средств. В свою очередьповысятся отчисления в доходную часть государственного бюджета, что позитивноотразится на экономическом положении Российской Федерации в целом.

Этот оптимизмподтверждается тем, что ряд банков накопил положительный опыт факторинговыхопераций, прежде всего в сфере международных экономических отношений. Так, доавгуста 1998 года российские коммерческие банки применяли широко операции международногофакторинга, как фактор экспортера (поставщика), так и фактор импортера(покупателя).

Российские банкипринимали на себя обязанности и фактора экспортера. В этом случае суммапроцентов за обслуживание определяется аналогично стоимости предоставлениякраткосрочных валютных кредитов и связана с размером продаж, количествомклиентов у экспортера, объема счетов-фактур, зависит от финансового положенияпартнеров, характера сделок и т.д.

Факторингинтересен экспортерам тем, что он позволяет ускорить оборачиваемость денежныхресурсов во внешнеторговых связях. Импортеры же получают возможностьсогласования с экспортерами приемлемых для них сроков отсрочки платежа. Около10% опрошенных российских банков имели в числе предлагаемых клиентуре услугфакторинговые операции. Лишь 3% российских банков проводят форфейтинговыеоперации.

Заинтересованностьроссийского бизнеса в факторинге легко объясним, поскольку в послевоеннойЕвропе данный финансовый инструмент стал одним из рычагов, обеспечивающих выходевропейской экономике из кризиса. Аналитики прогнозируют сейчас ускоренноеразвитие факторинговых услуг в России. Вместе с тем нередки случаи, когдаотечественные банки стремились раскручивать факторинг, не представляя, какследует, какие функции он выполняет, как его применять и в каких случаях оннужен.

Заключение.

Итак, можноконстатировать следующее:

1. Практическоеиспользование факторинга должно происходить на основе анализа спецификисовременного этапа развития нашей экономики, находящейся в переходной к цивилизованномурынку стадии, и учета в полной мере ее особенностей.

2. Внедрениефакторинга будет эффективно лишь на основе активного использования всегоположительного, накопленного мировой практикой внедрения факторинга с учетом вмаксимальной степени особенностей сегодняшних российских реалий.

3. Основныепотенциалы факторинг ныне имеет у нас в сфере внешней торговли, особенно вэкспортных операциях.

4. Во внутреннемфакторинге наибольшие перспективы в качестве его объектов имеют вновьсоздающиеся предприятия, фирмы малого и среднего бизнеса.

5. Уже накопленныйотечественный опыт и прогнозирование возможностей дальнейшего примененияфакторинга убеждают, что он способен внести немалый реальный вклад ворганизацию подъема экономики, в решение ряда ее насущных проблем и, преждевсего, проблемы неплатежей.

Можноохарактеризовать и основные предпосылки дальнейшего развития практикифакторинга в нашей стране.

— Широкомасштабноеиспользование факторинга, введение в действие всего его потенциала нереальнобез качественного улучшения управленческого учета и аналитической работы склиентурой со стороны банков и фактор – фирм, а также на самих предприятиях иорганизациях – партнерах по факторингу;

— Наряду смеждународным факторингом предстоит сделать упор на активное развитие ивнутреннего факторинга, возможности которого пока используются крайне скромно.Это может стать реальностью при значительном развитии спектра услуг,обеспечиваемого в рамках факторингового обслуживания (прежде всего,консалтинга);

— Поскольку выполнениефакторинговых операций аппаратом банка, который одновременно с этим являетсяответственным и за осуществление других хозяйственных операций, себя неоправдало, необходимо шире вводить в повседневную деятельностьспециализированные на факторинге подразделения банков, функционирующие наоснове самофинансирования, а также специализированные на осуществлении толькофакторинговых операций организации, которые смогли бы лучше использовать иразвивать все возможности этого инструмента управления (обычно это –отделившееся от коммерческих банков их факторинговые отделы);

— Факторинговыезвенья банков и фактор – фирм имеют большие резервы повышения результативностисвоей рыночной деятельности за счет диверсификации и реинжиниринга своегобизнеса, осуществляемых в соответствии с потребностями обслуживаемыхпредприятий и организаций на основе выявления новых потенциалов в этой областии учета в полной мере изменений, происходящих во внешней сфере;

— В практикуфакторинга важно последовательно внедрять программное обеспечение бизнеса,постоянно его совершенствовать, что, в частности, поможет сокращению затрат инаращиванию накоплений. Большое значение имеет подготовка и переподготовкаспециалистов – программистов, обслуживающих данные процессы;

— Предстоит постоянноулучшать и правовую основу практики факторинга, устраняя все то, что мешает еепоследовательному совершенствованию;

— Для дальнейшегоразвития факторинга в нашем отечестве очень важную роль призвано сыгратьвосстановление крупнейших наших банков в членстве FCI. Без такогосотрудничества с этой международной факторинговой организацией нам не обойтись.

еще рефераты
Еще работы по экономике