Реферат: Анализ финансового состояния предприятия

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯИ НАУКИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПООБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГОПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ТЮМЕНСКИЙГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ ДИСТАНЦИОННОГООБРАЗОВАНИЯ

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ«Финансы и кредит»

Курсовая работа

На тему: Анализфинансового состояния предприятия

По предмету:Экономический анализ

Выполнил:

Студент__4__ курса

______8_____семестр

Тюмень, 2009

Содержание

Введение

Глава1. Теоретические вопросы анализа финансового состояния предприятия

1.1Предварительная оценка финансового состояния предприятия

1.2Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

1.3Баланс и Отчет о прибылях и убытках ОАО «Строй», на основе которых проведенырасчеты и комментарии к ним

Глава2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Строй

2.1Предварительный анализ финансового состояния предприятия (экспресс анализ)

2.2Составление аналитического баланса

2.3Анализ финансовых расчетных показателей

2.3.1Анализ финансовой устойчивости

2.3.2Оценка ликвидности баланса

2.3.3Показатели оборачиваемости оборотных средств

2.3.4Оценка дебиторской и кредиторской задолженности

2.3.4.1Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

2.4Оценка вероятности банкротства

Глава3 Направления улучшения финансового состояния предприятия

Заключение

Списоклитературы

Введение

Актуальность темы.Экономическая реформа в России привела к возникновению новых отношений в сферехозяйственной деятельности предприятий. Одна из главных задач реформы – переходк управлению ресурсами предприятия на основе анализа егофинансово-экономической деятельности.

Финансовое состояниехарактеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальныефинансовые возможности фирмы как объекта по бизнесу, объекта инвестированиякапитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние – это эффективноеиспользование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своимобязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокогориска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положениевыражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективностииспользования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации.

Основная цель даннойкурсовой работы – обосновать принципы и методы анализа финансово-хозяйственногосостояния предприятия.

Соответственно поставленнойцели в курсовой работе решаются следующие задачи: исследование экономическойсути понятия как «финансовое состояние предприятия»; определение ролифинансового состояния в эффективности хозяйственной деятельности предприятия; комплекснаяоценка финансового состояния действующего предприятия;

Предметом исследования выступаютмодели диагностикой финансово-хозяйственного состояния отечественногопредприятия.

Объектом исследования являетсяанализ финансового состояния ОАО «Строй»

 
Глава 1. Теоретические вопросы анализафинансового состояния предприятия1.1 Предварительная оценка финансовогосостояния предприятия

Финансовый анализ используется как самойкомпанией, так и внешними субъектами рынка при осуществлении различных сделокили для предоставления информации о финансовом состоянии компании третьимлицам. Как правило, финансовый анализ проводится при: реструктуризации; оценкестоимости бизнеса, в том числе для его продажи или покупки; получениикредита/привлечении инвестора; выходе на фондовую биржу (с облигациями илиакциями).

Финансовый анализ может проводиться длясравнения собственной компании с другой (бенчмаркинг). Для проведения разовыхоценок финансового состояния предприятия имеет смысл привлекатьпрофессиональных оценщиков и аудиторов. Это позволит повысить надежность оценкив глазах третьих лиц.

В оперативной деятельности финансовый анализиспользуется для: оценки финансового состояния компании; установленияограничений при формировании планов и бюджетов; оценки прогнозируемых идостигнутых результатов деятельности.

Анализ начинается с обзора основныхпоказателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходиморассмотреть следующие вопросы:

· имущественноеположение предприятия на начало и конец отчетного периода;

· условия работы предприятияв отчетном периоде;

· результаты,достигнутые предприятием в отчетном периоде;

· перспективыфинансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Имущественное положение предприятияна начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравниваядинамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции измененияимущественного положения.

Информация об изменении ворганизационной структуре управления, открытии новых видов деятельностипредприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится впояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности.

Результативность и перспективностьдеятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализадинамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средствпредприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли.

Информация о недостатках в работепредприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном илизавуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности естьстатьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия вотчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении(например, статья «Убытки»). В балансах вполне рентабельных предприятий могутприсутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующиеоб определенных недостатках в работе.

Это может быть вызвано не только сфальсификациями со стороны предприятия, но и принятой методикой составленияотчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные (например,статьи «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»).

1.2 Система показателей, характеризующихфинансовое состояние предприятия

Стремясь решить конкретные вопросы иполучить квалифицированную оценку финансового положения, руководителипредприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значениеотвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико,если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценкифинансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениямосновных факторов — финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуютпропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовыхкоэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Анализ финансово-хозяйственного состоянияпредприятия состоит в общем из следующих основных компонентов:

· анализимущественного положения;

· анализликвидности;

· анализфинансовой устойчивости;

· анализделовой активности;

· анализрентабельности.

Эти составные части тесно взаимосвязанымежу собой и их разделение необходимо лишь для более четкого разделения ипонимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственнойдеятельности организации. Анализ имущественного положения складывается изследующих компонентов: анализа активов и пассивов баланса; анализа показателейимущественного положения

Непосредственно анализимущественного положения заключается в расчете и анализе следующих основныхпоказателей:

1.  Суммахозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий – это показательобобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

2.  Доляактивной части основных средств. Согласно нормативным документам под активнойчастью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства.Рост этого показателя оценивается положительно.

Коэффициент износа – обычно используетсяв анализе как характеристика состояния основных фондов.

Коэффициент обновления – показывает,какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляютновые основные средства.

Коэффициент выбытья – показывает, какаячасть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Анализ ликвидности предприятия основанна расчете следующих показателей:

1. Величина собственных оборотных средств– характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая являетсяисточником покрытия текущих активов.

2. Манёвренностьфункционирующего капитала – характеризирует ту часть собственных оборотныхсредств, которая находится в форме денежных средств.

Коэффициент покрытия (общий) – даётобщую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активовпредприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности посмыслу аналогичен коэффициенту покрытия, однако из расчёта исключеныпроизводственные запасы.

Коэффициент абсолютной ликвидности(платёжеспособности)-показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательствможет быть погашена немедленно.

3. Доля собственных оборотных средств впокрытии запасов характеризирует ту часть стоимости запасов, котораяпокрывается собственными оборотными средствами.

Коэффициент покрытия запасов –рассчитывается соотношением величин нормальных источников покрытия запасов, исуммы запасов.

Одна из важнейших характеристикфинансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в светедолгосрочной перспективы.

Финансовая устойчивость в долгосрочномплане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемныхсредств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости.Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработанасистема показателей.

Коэффициент концентрации собственногокапитала – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированныхв его деятельность.

Коэффициент финансовой зависимости –является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала.

Коэффициент манёвренности собственногокапитала – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансированиятекущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

Коэффициент структуры долгосрочныхвложений – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечениязаёмных средств – характеризирует структуру капитала.

Коэффициент отношения собственных ипривлечённых средств – он даёт общую оценку финансовой устойчивостипредприятия.

Единых нормативных критериев длярассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевойпринадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источниковсредств и др.

Поэтому приемлемость значенийэтих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий.

Показатели группы деловой активностихарактеризуют результаты и эффективность текущей основной производственнойдеятельности.

К обобщающим показателям относятся:

1. Ресурсоотдача- характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных вдеятельность предприятия.

2. Коэффициентустойчивости экономического роста – показывает, какими в среднем темпами можетразвиваться предприятие.

При анализе рентабельности используютсяследующие показатели авансированного капитала и рентабельность собственногокапитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль либо чистую.

Анализируя рентабельность впространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевыхособенности: временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективныетехнологии и виды продукций; проблема риска; проблема оценки, прибыльоценивается в динамике, собственный капитал в течении ряда лет.

Однако далеко не всё может быть отраженов балансе, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо приниматьво внимание рыночную цену фирмы.

1.4 Баланс и Отчет о прибылях и убыткахОАО «Строй»,наоснове которых проведены расчеты и комментарии к ним

/>

БУХГАЛТЕРСКИЙБАЛАНС

на31 декабря 2007 г.

Форма № 1по ОКУд

дата (год, месяц,число)

ОрганизацияОАО «Строй» по ОКПО

Идентификационныйномер налогоплательщика ИНН

Виддеятельности Проектировка и строительство жилых помещений по ОКВЭД

Организационно-правоваяформа/форма собственности

Открытыеакционерные общества

Инаясмешанная Российская собственность по ОКОПФ/ОКФС

Единицаизмерения: тыс., руб. по ОКЕИ

Местонахождение(адрес)

643300026,71, Привокзальный, Тула «проспект Ленина,1 06»

/>датаутверждения         дата отправки (принятия)

АКТИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного года 1 2 3 4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110 - - Основные средства 120 1413 4314 Незавершенное строительство 130 - 8069 Доходные вложения в материальные ценности 135 - - Долгосрочные финансовые вложения 140 2 2 Отложенные налоговые активы 145 - 41 Прочие внеоборотные активы 150 10 - Итого по разделу I 190 1425 12426

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210 10917 17727 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 4 4 затраты в незавершенном производстве 213 8171 15626 готовая продукция и товары для перепродажи 214 - - расходы будущих периодов 216 2742 2097 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 - - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 - -

в том числе:

покупатели и заказчики

231 -  - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 3407 2965

в том числе:

покупатели и заказчики

241 1403 38 Краткосрочные финансовые вложения 250 - - Денежные средства 260 42630 46652 Прочие оборотные активы 270 - - Итого по разделу II 290 56954 67344 БАЛАНС 300 58379 79770

ПАССИВ

Код строки 1 2

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410 158 158 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 - - Добавочный капитал 420 - - Резервный капитал 430 107 107 в том числе резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 - - резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 107 107 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 24709 28660 Итого по разделу III 490 24974 28925

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510 - - Отложенные налоговые обязательства 515 988 1658 Прочие долгосрочные обязательства 520 - - Итого по разделу IV 590 988 1658

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610 - - Кредиторская задолженность 620 32235 49005

в том числе:

поставщики и подрядчики

621 9 - задолженность перед персоналом организации 622 1431 2842 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 354 757 задолженность по налогам и сборам 624 4007 2408 прочие кредиторы 625 26434 42998 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 182 182 Доходы будущих периодов 640 - - Резервы предстоящих расходов 650 - - Прочие краткосрочные обязательства 660 - - Итого по разделу V 690 32417 49187 БАЛАНС 700 58379 79770

Отчет о прибылях иубытках за 2007 год

Форма № 2 поОКУд

Наименование показателя Код строки На начало отчетного года На конец отчетного года 1 2 3 4

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010 51827 16423 проектные п\работы 011 51807 16397 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 38403 17575 проектные работы 021 38403 17575 Валовая прибыль 029 13424 1152 Коммерческие расходы 030 - - Управленческие расходы 040 - - Прибыль (убыток) от продаж 050 13424 1152

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060 - - Проценты к уплате 070 - - Доходы от участия в других организациях 080 - - Прочие доходы 090 10 40614 Прочие расходы 100 7037 12569 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 6397 26893 Отложенные налоговые активы 141 41 1191 Отложенные налоговые обязательства 142 671 145 Текущий налог на прибыль 150 1123 5567 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 4644 19990

СПРАВОЧНО:

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200 217 448 Базовая прибыль (убыток) на акцию 201 1 6 Разводненная прибыль (убыток) на акцию 202

Приложение кбухгалтерскому балансу за 2007 год

Форма № 5 по ОКУд

Основные средства

Наименование показателя Код строки На начало отчетного года Поступило Выбыло На конец отчетного года 1 2 3 4 5 6 Здания 070 - - - - Сооружения и передаточные устройства 080 - - - - Машины и оборудование 085 2678 2757 34 5401 Транспортные средства 090 719 - 111 608 Производственный и хозяйственный инвентарь 095 94 - - 94 другие виды основных средств 115 - 1136 - 1136 Итого 130 3491 3893 145 7239 Наименование показателя Код строки На начало отчетного года На конец отчетного года 1 2 3 4 Амортизация основных средств — всего 140 2078 2925 в том числе: зданий и сооружений 141 - - машин, оборудования, транспортных средств 142 1990 2821 других 143 88 104

Передано в аренду объектов основных средств

всего

150 - - в том числе: здания 151 - - сооружения 152 - - Переведено объектов основных средств на консервацию 155 - - Получено объектов основных средств в аренду — всего 160 - - Объекты недвижимости, принятые в эксплуатацию и находящиеся в процессе государственной регистрации 165 - - СПРАВОЧНО: Код строки На начало отчетного года На конец отчетного года 2 3 4 Результат от переоценки объектов основных средств: 170 - - первоначальной (восстановительной) стоимости 171 - - амортизации 172 - - Изменение стоимости объектов основных средств в результате достройки, дооборудования, реконструкции, частичной ликвидации 250 - - /> /> /> /> /> /> /> /> />

Дебиторская и кредиторская задолженность

Наименование показателя Код строки Остаток на начало отчетного года Остаток на конец отчетного года 1 2 3 4 дебиторская задолженность: краткосрочная — всего 620 3407 2965 в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками 621 1403 38 авансы выданные 622 1258 2821 прочая 623 746 106 Долгосрочная — всего 630 - -

в том числе:

расчеты с покупателями и заказчиками

631 - - авансы выданные 632 - - прочая 633 - - Итого 640 3407 2965

Кредиторская задолженность:

краткосрочная — всего

650 32235 49005

в том числе:

расчеты с поставщиками и подрядчиками

651 9 - авансы полученные 652 25797 42993 расчеты по налогам и сборам 653 4007 2408 кредиты 654 - - займы 655 - - прочая 656 2422 3604 долгосрочная—всего 660 - -

в том числе:

кредиты

661 - - займы 662 - - Итого 670 32235 49005

Расходы по обычным видам деятельности(по элементам затрат)

Наименование показателя Код строки За отчетный год За предыдущий год 1 2 3 4 Материальные затраты 710 690 410 Затраты на оплатутруда 720 26788 11965 Отчисления на социальные нужды 730 6089 2690 Амортизация 740 947 406 Прочие затраты 750 11346 8556 Итого по элементам затрат 760 45859 24297

Изменение остатков (прирост [-i-], уменьшение [—]):

незавершенного производства

765 7455 5338 расходов будущих периодов 766 — 645 2083 резерв предстоящих расходов 767 - -

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА КОТЧЕТУ ЗА 2007 год ПО ОАО «Строй»

В своей хозяйственнойдеятельности при ведении бухгалтерского учета и исчисления налогов в 2007 годуОАО «Строй» руководствовалось действующими законами РФ, налоговым кодексом РФ иприказом по учетной политике ОАО «Строй» от 28.12.2006 г. Г 13.

В соответствии сприказом по учетной политике налогообложение по налогу на прибыль производилосьпо начислению. К основным средствам по бухгалтерскому учету относилосьимущество со сроком службы более 1 года и стоимостью свыше 20000 руб., поналоговому учету стоимостью свыше 10000 руб., амортизация основных средствначислялась линейным способом, списание материалов проводилось по стоимостиприобретения, расходы будущих периодов списывались на себестоимость в течениисрока к которому они относились, формирование фактической себестоимостиотгруженной проектной продукции велось с использованием «котлового метода»пропорционально договорной стоимости объектов проектирования. Учетная политикана 2007 год предусматривает налогообложение по прибыли вести по начислению.

Обычными видамидеятельности ОАО «Строй» являются:

· Выполнениепроектных работ — разработка проектов, разработка технико-экономическихобоснований проектов строительства жилых домов, разработка рабочих проектов ирабочей документации во всех частях, выпуск иной научно-техническойдокументации на строительство новых сооружений;

· участиев выборе и согласовании места размещения объекта строительства, в подготовкезадания на проектирование или документа его заменяющего;

· осуществлениеавторского надзора за строительством объектов; технический надзор застроительством.

На выполнение проектныхработ имеется лицензия Д 349133 ГС-1-77-01-26-0- 7104003062-010981-1 напроектирование зданий и сооружений 1 и П уровней ответствен ности всоответствии с государствен н ы м стандартом, выдана 19.06.2003 г. сроком на 5лет

Чистая прибыль за 2007год получена за счет выручки от проектных работ и прочих работ в сумме 4644248руб., текущий налог на прибыль 1122834 руб.

Глава 2. Анализ финансового состоянияпредприятия на примере ОАО «Строй»

2.1 Предварительный анализ финансовогосостояния предприятия (экспресс-анализ)

Целью анализа является наглядная ипростая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующегосубъекта.

Таблица 1

Анализ и оценка структуры балансапредприятия

Наименование показателя Способ расчета Значения На начало года На конец года Рекомендуемое Коэффициент текущей ликвидности (Кт) Оборотные средства/ Краткосрочная обязательства 56954/32235=1,77 67344/49005=1,37 1,0—2,0 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб) Собственные оборотные средства/ Оборотные средства 21977/56954=0,39 16242/67344=0,24 не менее 10% (0,1) Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) (К1ф+ 6: Т(К1ф-К1н)) / 2Где 6 – 6 месяцев Т –отчетный период в месяцах (1,37+6:12*(1,37-1,77))/2 = 0,585 К3В>1

Значение коэффициента текущейликвидности составило 1,37. Это показывает, что к концу отчетного периодатекущие активы на 37% превышают краткосрочные обязательства, что говорит о том,что у предприятия могут возникнуть затруднения в случае срочного погашениякраткосрочной задолженности. И хотя показание коэффициента обеспеченностисобственными средствами (24%) удовлетворяет требованиям, но у предприятиявсе-таки нет реальной возможности в ближайшие 6 месяцев восстановитьплатежеспособность, о чем говорит коэффициент восстановленияплатежеспособности.

Составление аналитического баланса

Анализ состояния активов и пассивовпредприятия. Чтобы проанализировать состав имущества предприятия, необходиманалитический баланс и в частности на основе анализа статей пассива.

Таблица 2

Аналитическая группировка и анализстатей актива баланса

Актив баланса На начало периода На конец периода Абсолют. отклонение руб. Темпы роста % руб % руб % Иммобилиз. активы (внеоборотн.) 1425 2,44 12426 15,58 +11001 +13,14 Запасы 10917 18,70 17727 22,22 +6810 +3,52 Дебетор. задолженность 3407 5,84 2965 3,72 -442 -2,12 Денежные средства 42630 73,02 46652 58,48 +4022 -14,54 Краткоср. фин.вложения - - - - - - Имущество, всего 58379 100 79770 100 +21391 -

Таблица3

Аналитическая группировка и анализстатей пассива баланса

Пассив баланса На начало периода На конец периода Абсолют. отклонение руб. Темпы роста % Руб % руб % Собственн. Капитал 24974 42,78 28925 36,26 +3951 -6,52 Заемный капитал - - - - - - Долгосроч. обязательства 988 1,69 1658 2,08 +670 +0,39 Краткоср. обязательства 32417 55,53 49187 61,66 +16770 +6,13 Источники имущества, всего 58379 100 79770 100 +21391 -

Как следует из баланса, активыпредприятия увеличились на 21391 т. руб. Это увеличение произошло за счетизменения объема внеоборотных активов на 11001 т.руб, увеличения запасовтоварно-материальных ценностей на 6810 т.руб. и за счет увеличения денежныхсредств на 4022 т. руб.

Оборотные средства возросли на 10390т.руб, т. е. за отчетный период большая часть средств была вложена в текущиеактивы.

В составе текущих активов при общемснижении их доли на 13,14% к валюте баланса, обращает на себя небольшойудельный вес легко реализуемых средств (и их снижение на 14,54%) – 42630 т.рубна начало отчетного периода и 46652 т.руб на конец. По всей видимости этосвидетельствует о некоторых финансовых затруднениях на предприятии.

Не менее важным для финансовогоположения предприятия представляется уменьшение дебиторской задолженности вначале года 5,84% и в конце 3,72% и в составе оборотных средств снижение на0,02% (2965:67344) – (3407:56954).

Пассивная часть баланса характеризуетсянезначительным преобладанием удельного веса источников собственных средств,причем их доля в общем объеме средств уменьшилась с 42,78% до 36,26%

Доля краткосрочных обязательствпредприятия по сравнению с началом отчетного года и концом отчетногоувеличилась на 6,13%.

2.3 Анализ финансовых расчетныхпоказателей

2.3.1 Анализ финансовой устойчивости

Собственный капитал представляет собойуставный фонд и акционерный капитал компании. Общий капитал представляет собойсовокупность всех видов активов предприятия и соответствует итоговой строкебаланса. При расчете показателей данной группы использовались данные пассивабаланса.

Таблица 4

Анализ структуры капитала

Пассив баланса Значения На начало отчетного года На конец отчетного года Темп прироста, % Уставный капитал 158 158 - Резервный капитал 107 107 - Нераспределенная прибыль 24709 28660 +3951 Долгосрочные обязательства 988 1658 +670 Краткосрочные кредиты и займы - - - Кредиторская задолженность, 32235 49005 +16770 в том числе: участникам по выплате з/пл 182 182 -  Баланс 58379 79770 +21391

На основании данной таблицы можносделать следующие выводы:

Изменения в структуре капитала в началегода по сравнению с концом года можно считать благоприятными, появилисьдолгосрочные обязательства (что свидетельствует о доверии кредиторов),Произошло резкое увеличение кредиторской задолженности.

Предприятие испытывает серьезную нехваткусобственных оборотных средств, которую пытается компенсировать за счеткраткосрочных пассивов. Поэтому для более обоснованных выводов необходим анализфинансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Расчет показателей финансовойустойчивости произведен следующим образом:

Соотношение заемных и собственныхсредств: (1)

СЗС = привлеченный (заемный) капитал /собственный капитал

На начало года 33405/24974 = 1,34

На конец года 50845/28925 = 1,76

Финансовый коэффициент: (2)

Кф = собственный капитал / привлеченныйкапитал = 1/СЗС

На начало года 1/1,34=0,75

На конец года 1/1,76=0,57

Коэффициент концентрации собственногокапитала: (3)

КСК = собственный капитал / активы (итогбаланса)

На начало года 24974/58379=0,43

На конец года 28925/79770=0,36

Коэффициент концентрации привлеченногокапитала: (4)

КПК = привлеченный капитал / активы

На начало года 33405/58379=0,57

На конец года 50845/79770=0,64

Коэффициент финансовой зависимости: (5)

КФЗ = активы / собственный капитал =1/КСК

На начало года 58379 /24974=2,33

На конец года 79770 /28925=2,77

Коэффициент обеспеченности собственнымисредствами: (6)

КОС = функционирующий капитал /оборотные активы

На начало года 24719/56954=0,43

На конец года 18339/67344=0,27

Коэффициент маневренности собственногокапитала: (7)

КМСК = функционирующий капитал /собственный капитал

На начало года 24719/24974=0,99

На конец года 18339/28925=0,63

Коэффициент структуры долгосрочныхвложений: (8)

КДВ = долгосрочные обязательства внеоборотныеактивы

На начало года 988/1425=0,69

На конец года 1658/12426=0,13

Результаты расчета указанныхкоэффициентов

Таблица 5

Показателиструктуры капитала

Показатели Значения На начало отчетного года На конец отчетного года рекомендуемое Соотношение заемных и собственных средств (СЗС) 1,34 1,76 СЗС< 0,7 Финансовый коэффициент (Кф) 0,75 0,57 Кф>1,4 КСК (коэффициент концентрации собственного капитала) 0,43 0,36 Ка>0,5 КПК (Коэффициент концентрации привлеченного капитала) 0,57 0,64 КФЗ (коэффициент финансовой зависимости) 2,34 2,76 КОС (коэффициент обеспеченности собственными средствами) 0,43 0,27 КОС>0,1 (оптимальн. 0,5) КМСК (коэффициент маневренности собственного капитала) 0,99 0,63 0,2 < КМСК < 0,5 КДВ (коэффициент структуры долгосрочных вложений) 0,69 0,13

На основании данных таблицы можносделать следующие выводы:

Заемные средства предприятиясущественно превышают собственные. Тенденция сохраняется в течение всегоисследуемого периода. Предприятие полностью зависит от заемных средств, чтокрайне нежелательно.

Финансовый коэффициент существенноснизился в конце года в по сравнению с началом года. Во всех периодахфинансовый коэффициент существенно ниже нормы. Его снижение показывает, чтофинансовое положение фирмы крайне неустойчиво.

Значения коэффициента концентрациисобственного капитала очень низки. На начало отчетного года положение несколькоулучшилось, однако к концу резко ухудшилось. Коэффициент концентрации собственного капитала ниже рекомендуемогозначения. Доля собственного капитала в общей структуре капитала незначительна.

Соответственно значения коэффициентаконцентрации привлеченного капитала очень велики.

Значения коэффициента финансовойзависимости крайне высоки. Абсолютное большинство активов сформировано за счетзаемных средств.

Коэффициентобеспеченности собственными средствами на конец года снизился.

Коэффициентструктуры долгосрочных вложений незначителен, т.е. доля внеоборотных активов, профинансированныхвнешними инвесторами, невысока. Однако это не может быть расценено какположительный фактор для предприятия, т.к. объясняется незначительной величинойдолгосрочных пассивов, что свидетельствует о недоверии кредиторов. (Следуетзаметить, что незначительная величина долгосрочных пассивов характерна длябольшинства российских предприятий в связи с общеэкономической нестабильностьюв стране).

Можно сделать вывод о финансовойнеустойчивости предприятия и необходимости принятия срочных мер постабилизации.

Таблица 6

Показатели финансовой устойчивостипредприятия

Показатели Формула Значения На начало отчетного года На конец отчетного года Рек-ое Коэффициент независимости (автономии) Ка  Источники собственных средств/Валюта баланса 24974/58379=0,43 28925/79770=0,36 0,5 и выше Доля заемных средств в общем имуществе предприятия (К) Заемные средства/ Стоимость имущества 988+32417/58379=0,57 1658+49187/79770 =0,64 не должен превышать 0,5 Соотношение заемных средств и собственных средств (К1) Сумма задолженности/ Собственные средства 988+32417/24974=1,34 1658+49187/28925 =1,76 от 0,5 до 1. За критическое значение принимают единицу

Все коэффициенты характеризуют степеньнезависимости предприятия от внешних инвесторов.

Анализируя показатели финансовойустойчивости предприятия можно прийти к следующему заключению: значениекоэффициента независимости на достаточно низком уровне. Т. е. имуществапредприятия не формируется за счет собственных источников. Предприятие зависитот внешних займов, т.к. сумма задолженности превышает сумму собственных средство чем говорит К1.

2.3.2 Оценкаликвидности баланса

Ликвидность баланса предприятия – этостепень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращениякоторых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Таблица 7

Группировка активов предприятия

Группа На начало периода На конец периода А1 Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные фин.вложения (250+260) 42630 46652 А2 Быстрореализуемые активы (Дт задолженность и прочие оборотные активы) (230+240) 3407 2965 А3 Медленно реализуемые активы (запасы210 – расходы будущих периодов217 + НДС 220 + долгосрочные фин.вложения 140) 10917+2=10919 17727+2=17729 А4 Труднореализуемые активы (труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 110+стр. 120стр. — 140) 1413-2=1411 4314-2=4312

Таблица 8

Группировка пассивов в зависимости отсрочности их погашения

Группа На начало периода На конец периода П1

Наиболее срочные обязательства

 (К ним относятся статьи “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы” (стр. 620+стр. 670).

32235 49005 П2 Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы) (стр. 610+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660). 182 182 П3 Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) (стр. 510+стр. 520). - - П4 Постоянные пассивы (собственные средства предприятия) (стр. 490-стр. 217). 24974 28925

Таблица 9

Анализ изменения ликвидности баланса,избыток (недостаток) средств по группам

Ан Пн Итог Ак Пк Итог 1 42630 32235 +10395 46652 49005 -2353 2 3407 182 +3225 2965 182 +2783 3 10919 - +10919 17729 - +17729 4 1411 24974 -23563 4312 28925 -24613

Для определения ликвидности балансаследует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланссчитается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 > П1; 10395 > -2353

А2 > П2; 3225 > 2783

А3 > П3; 10919 < 17729

А4 < П4; -23563 > -24613

Как видно из анализа средств по группамвыдерживаются соотношения:

— наиболее ликвидные активы к наиболеесрочные обязательства

— быстрореализуемые активы ккраткосрочным пассивам;

Теоретически недостаток средств по однойгруппе активов компенсируется избытком по другой, на практике менее ликвидныесредства не могут заменить более ликвидные.

Баланс предприятия нельзя считатьликвидным, т.к. из четырех условий два не выполняются