Реферат: Экономические показатели развития предприятия

Содержание

Введение

1.Экономическая сущность финансового состояния и критерии его оценки

1.1 Состояние и оценка собственного капитала предприятия и источников егоформирования

1.2 Анализфинансовой устойчивости предприятия

1.3 Структура управления организацией

2. Управление собственным капиталомпредприятия и пути его увеличения

2.1 Анализ финансовой устойчивостипредприятия

2.2 Оценка платежеспособности иликвидности ОАО «Сахпроект».

2.3 Анализ деловой активности ирентабельности

Заключение

Списокиспользуемой литературы

Введение

Переход к рыночной экономике требуетот предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособностипродукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса,эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодолениябесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

Важная роль в реализации этой задачиотводится экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования. С егопомощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываютсяпланы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением,выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результатыдеятельности предприятия, его подразделений и работников.

Постепенный переход России отЦентрализовано-плановой системы хозяйствования с рыночной по-новому ставитвопрос о методах ведения экономики предприятия. Традиционные структуры и укладыменяются. В настоящее время руководители предприятия, изучая и формируя то, чтоназывается цивилизованными формами рыночных отношений, становятся своеобразными«архитекторами» развития новых хозяйственных связей и методов веденияэкономики предприятия.

В условиях рынка постоянно возникаетвопросы, требующие решения. Успех предприятия определяется как общими условиямихозяйствования, так и умением руководителя эффективно использоватьпроизводственные факторы.

В условия рынка каждое предприятиядолжно искать собственный путь развития, новые формы приложения капитала иметоды работы. Успешная реализация названных условий во многом зависит от формресурсного обеспечения предприятия и характера его использования, в частностиот обеспеченности предприятия основным и оборотным капиталом, рабочей силой.

Рациональность использования ресурсовсказывается на результатах деятельности труда. Успешное ведение экономики предприятияв условиях рынка предполагает использование методов и приемовпредпринимательства.

Объектом исследования- финансовоесостояние и результаты деятельности ОАО «Сахпроект».

Предмет – оценка финансовойустойчивости и кредитоспособности данного хозяйствующего субъекта.

Цель работы — оценка финансовогосостояния ОАО «Сахпроект» и на основании результатов анализа, разработкамероприятий по улучшению управлению собственного капитала.

Для выполнения поставленной цели былипоставлены и решались следующие задачи:

— изучение научныхоснов финансового состояния сельскохозяйственных предприятий;

— оценкапроизводственно-ресурсного потенциала и анализ эффективности производства вотраслях исследуемого предприятия;

— оценкафинансового состояния и разработка мероприятий по его улучшению.

При проведении анализа были применены такие приемы и методы какгоризонтальный анализ вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относительныхпоказателей), сравнительный анализ.

Для анализа использованы данныегодовых отчетов ОАО «Сахпроект» за 2008 — 2009годы.

1. Экономическая сущность финансовогосостояния и критерии его оценки

1.1 Собственный капитал предприятия:структура, формирование и использование

Под собственным капиталом понимают совокупность экономическихотношений, позволяющих включить в хозяйственный оборот финансовые ресурсы,принадлежащие либо собственникам, либо самому хозяйственному субъекту.

На действующем предприятии собственный капитал представлен следующимиосновными формами (рисунок 1.).

/>

Рисунок 1. Формы функционирования собственного капиталапредприятия.

1) Уставный капитал.Характеризует первоначальную сумму собственного капитала предприятия,инвестированную в формирование его активов для начала осуществленияхозяйственной деятельности. Его размер определяется учредительными документамии уставом предприятия. Для предприятия отдельных сфер деятельности и организационно- правовых форм (акционерное общество, общество с ограниченнойответственностью) минимальный размер уставного капитала регулируетсязаконодательством.

2) Резервныйкапитал. Представляет собой зарезервированную часть собственного капитала предприятия,предназначенную для внутреннего страхования его хозяйственной деятельности.Размер этой резервной части собственного капитала определяется учредительнымидокументами. Формирование резервного капитала осуществляется за счет прибылипредприятия (минимальный размер отчислений прибыли в резервный фондрегулируется законодательством).

3) Специальные(целевые) финансовые фонды. К ним относятся целенаправленно сформированныефонды собственных финансовых средств с целью их последующего целевого расходования.В составе этих финансовых фондов обычно выделяют: амортизационный фонд,ремонтный фонд, фонд охраны труда, фонд развития производства и т.д. Порядокформирования и использования средств этих фондов регулируется уставом и другимиучредительными документами предприятия.

4) Нераспределеннаяприбыль. Характеризует часть прибыли предприятия, полученную в предшествующемпериоде и не использованную на потребление собственниками (акционерами,пайщиками) и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации,т.е. для реинвестирования на развитие производства. По своему экономическомусодержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средствпредприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящемпериоде.

5) Прочие формысобственного капитала. К ним относятся расчеты за имущество (при сдаче его варенду), расчеты с участниками (по выплате им доходов в форме процентов илидивидендов) и некоторые другие, отражаемые в первом разделе пассива баланса.

Уставный капитал является одним изважнейших показателей, позволяющих получить представление о размерах ифинансовом состоянии экономических субъектов. Это один из наиболее устойчивыхэлементов собственного капитала организации, поскольку изменение его величиныдопускается в строго определенном порядке, установленном законодательно.

Уставный капитал организации –источник формирования средств организации, который нужен ему для выполненияуставных обязательств. Это стартовый капитал для производственной деятельностис целью получения в дальнейшем прибыли. Уставный капитал представляет собойсредства, вложенные собственниками предприятия. Собственниками предприятиямогут выступать как юридические, так и физические лица, а также отдельные частныелица.

Формирование уставного капитала связано с целями созданияорганизации и ее организационно-правовой формой. Порядок формирования уставногокапитала организаций разных организационно-правовых форм достаточно жестко внастоящее время регулируют законы Российской Федерации. Кроме того, рядподзаконных актов регламентирует действие по бухгалтерскому отражению этогопроцесса.

Согласно Гражданскому кодексу РФуставный капитал, в зависимости от организационно-правовой формы предприятия,может выступать в виде: уставного капитала, уставного фонда, складочногокапитала, паевого фонда.

Уставный капитал – совокупность вденежном выражении вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей(участников) в имущество организации при ее создании для обеспечениядеятельности в размерах, определенных учредительными документами. Формируется ухозяйственных обществ: акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью.

Складочный капитал–формируется у организаций, у которых по законодательству устава нет (имеютсятолько учредительные документы). Это хозяйственные полные и коммандитныетоварищества (товарищества на вере). Складочный капитал этих организацийобразуется в сумме долей (вкладов) учредителей (участников).

Уставный фонд – это имущество,закрепленное за предприятием собственником для осуществленияпредпринимательской деятельности. Уставный фонд имеют государственные имуниципальные унитарные организации вместо уставного или складочного капитала.

Паевой фонд – совокупность паевыхвзносов членов производственного кооператива для совместного веденияпредпринимательской деятельности, а также приобретенного и созданного впроцессе деятельности.

Одной из самых распространенных формпредпринимательской деятельности сегодня является хозяйственное общество.

Можно выделить три основные функции,которые выполняет уставный капитал хозяйственного общества:

1) является имущественной основойдеятельности общества, т.е. первоначальным (стартовым) капиталом;

2) позволяет определить долю(процент) участия учредителя (акционера, участника) в обществе, поскольку ейсоответствует количество голосов участника на общем собрании и размер егодохода (дивиденда);

3) гарантирует выполнениеобязательств общества перед третьими лицами, поэтому законодательствомустановлен его минимальный размер.

Акционерные общества, как правило,владеют коллективной, или корпоративной собственностью. Собственникамивыступают юридические и/илифизические лица, коллектив вкладчиков, пайщиков или корпорация акционеров.Уставный капитал, сложившийся как акционерный, наиболее полно отражает всеаспекты формирования собственного капитала.

Минимальный уставный капитал ЗАОдолжен составлять не менее 100-кратного размера минимальной оплаты труда,установленного федеральным законом на дату государственной регистрации, ОАО –не менее 1000-кратного размера минимальной месячной оплаты труда.

Согласно действующемузаконодательству, вкладом в уставный капитал общества могут быть деньги, ценныебумаги, другие вещи или имущественные права либо иные права, имеющие денежнуюоценку.

Неденежные вклады, вносимые вуставный капитал, можно условно подразделить на несколько групп.

Так, в качестве вклада могут бытьвнесены вещи, составляющие основную категорию имущества (здания, оборудование ипр.). При этом никаких законодательных ограничений по назначению и количествупередаваемых вещей не существует.

Вкладом в уставный капитал могут бытьи ценные бумаги. И в этом случае законодательство не содержит никаких прямыхограничений на формирование, таким образом, уставного капитала (за исключениемуставных капиталов кредитных организаций).

Кроме того, в качестве вклада вуставный капитал могут быть внесены исключительные права на результатыинтеллектуальной деятельности. Следует заметить, что вкладом в уставный капиталне может быть объект интеллектуальной собственности (патент, объект авторскогоправа, включая программу для ЭВМ, и т.п.) или «ноу-хау». Однако в качествевклада может быть признано право пользования таким объектом, передаваемоеобществу в соответствии с лицензионным договором. Причем договор должен бытьзарегистрирован в порядке, предусмотренном законодательством.

Вкладом участника общества могут бытьтакже имущественные права, в частности право пользования имуществом (например,зданием).

Но следует отметить, что не все имущественныеправа могут быть переданы в уставный капитал. Так, нельзя передаватьимущественные права, неразрывно связанные с личностью (например, требование обалиментах, о возмещении вреда и др.). Также не могут быть внесены в качествевклада в уставный капитал профессиональные знания и навыки, деловая репутация,деловые связи и пр.

Следует отметить, что уставнойкапитал не отождествляется с имуществом коммерческой организации, стоимостькоторого может быть и больше, и меньше уставного капитала. Этот вид капиталапотому и называется уставным, что его денежная величина определяется вучредительных документах, т.е. размер уставного капитала всегда четкоопределен.

Уставной капитал можноохарактеризовать как зафиксированную в учредительных документах коммерческойорганизации сумму вкладов, первоначально инвестируемых собственником вимущество предприятия для обеспечения его уставной деятельности. При этомследует отметить некоторую условность применения термина «первоначально».Уставный капитал хозяйственного общества должен быть полностью оплачен втечение одного года с момента государственной регистрации, хозяйственныетоварищества сами определяют этот срок в своих учредительных документах, ауставный фонд унитарных предприятий должен быть полностью оплачен уже к моментурегистрации. Более того, уставный капитал может быть увеличен в процессефункционирования предприятия, и при этом он уже выступает не как первоначальныйисточник, а как источник привлечения дополнительных ресурсов.

Направления использования уставногокапитала законодательно не определены. Единственное требование, чтобы уставнойкапитал обеспечивался имуществом организации.

В процессе хозяйственной деятельностиу общества может появиться новое имущество или возрасти учетная стоимость ужеимеющегося, т.е. увеличиваются размеры активов. Для учета источников такогоимущества или прироста его стоимости в бухгалтерском учете введено понятиедобавочного капитала. Как объект учета он возник в соответствии с изменениямиправил оценки статей бухгалтерской отчетности организаций для отраженияинфляционных процессов.

Доходы организации, относимые надобавочный капитал, увеличивают собственный капитал организации, однако невлияют на финансовый результат деятельности организации в отчетном периоде.Например, организация может безвозмездно получить в собственность дорогостоящеепроизводственное помещение, в результате ее имущество и капитал будут иметьсущественный прирост, однако финансовым результатом деятельности организации вотчетном периоде может стать убыток. Наличие доходов, не включаемых вфинансовый результат деятельности, принимается в расчет в налоговом учете: приисчислении налогооблагаемой прибыли, доходы, относимые на добавочный капитал,присоединяются к прибыли, подлежащей налогообложению.

Образование средств происходит путем:

1) Приростастоимости внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов,долгосрочных финансовых вложений и прочих капитальных вложений) предприятия врезультате переоценки;

2) Безвозмезднополученного имущества и денежных средств от юридических и физических лиц;

3) Дополнительнойэмиссии акций или повышения номинальной стоимости акций, за счет суммы разницымежду продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной при реализации их поцене, превышающий номинальную стоимость;

4) Приростастоимости внеоборотных активов, созданных за счет прибыли или фондовпредприятия;

5) Отраженияположительных курсовых разниц по вкладам иностранных инвесторов в уставныекапиталы российских организаций.

Добавочный капитал может образовыватьсяне только по перечисленным выше причинам. Что включать в состав добавочногокапитала и как его использовать, решают собственники предприятия,разрабатывающие соответствующие положения. Эти положения должны быть утвержденыпротоколом общего собрания учредителей, после чего закрепляются приказом обучетной политике.

Резервный капитал создается всоответствии с законодательством и учредительными документами организации напокрытие возможных в будущем непредвиденных убытков, потерь. Резервный капитал– это так называемый запасной финансовый источник, который создается какгарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц.Наличие такого финансового источника придает последним уверенность в погашениипредприятием своих обязательств. Чем больше резервный капитал, тем большаясумма убытков может быть компенсирована и тем большую свободу маневра получаетруководство предприятия при преодолении убытков.

Образование резервного капитала можетносить обязательный и добровольный характер. В первом случае он создается всоответствии с законодательством России, а во втором – в соответствии спорядком, установленным в учредительных документах предприятия, или с егоучетной политикой. В настоящее время создание резервного капитала являетсяобязательным только для акционерных обществ и предприятий с иностраннымиинвестициями. Если у организации есть филиалы и представительства,зарегистрированные как налогоплательщики, то они также могут образовыватьрезервные фонды. Если в учредительных документах не предусмотрен пункт созданиярезервного фонда, то предприятие не имеет право его создавать.

Информация о величине резервногокапитала в балансе предприятия иметь чрезвычайное значение для внешнихпользователей бухгалтерской отчетности, которые рассматривают резервныйкапитал, как запас финансовой прочности предприятия. Недостаточная величинаобязательного резервного капитала свидетельствует либо о недостаточностиприбыли, либо об использовании резервного капитала на покрытие убытков.

Размеры отчислений в резервныйкапитал устанавливаются собранием акционеров и фиксируются в учредительныхдокументах организации. При этом акционерные общества и совместные предприятияобязаны придерживаться еще и минимальной его границы. Размер резервного фондадолжен быть не менее 15% от уставного капитала предприятия, а для предприятий синостранными инвестициями не более 25% от уставного капитала.

Для российских акционерных обществзаконодательством установлен четкий порядок формирования обязательногорезервного фонда. Они должны ежегодно отчислять в резервный фонд не менее 5% отсвоей чистой прибыли. Отчисления прекращаются, когда фонд достиг установленногоуставом общества объема.

Сколько ежегодно отчислять врезервный фонд предприятия с иностранными инвестициями, в законодательных инормативных актах не оговаривается. Размер этих отчислений устанавливается ихучредительными документами. Но в соответствии с законодательством направленнаяв резервный фонд сумма не должна уменьшать размер налогооблагаемой прибыли болеечем на 50%.

Не так давно российское налоговоезаконодательство позволяло формировать обязательные резервные фонды за счетприбыли до налогообложения. Однако с 21 января 1997 г., когда вступили в силу изменения в Закон РФ «О налоге на прибыль», отчисления во всерезервные делаются только за счет чистой прибыли предприятия.

Средства резервного фондапредназначены для покрытия балансового убытка за отчетный год, для погашенияоблигаций и выкупа акций акционерного общества при отсутствии других средств.Резервный фонд создается предприятиями также и на случай прекращения ихдеятельности для покрытия кредиторской задолженности. Ни на какие другие целииспользовать «резервные» деньги нельзя.

Оба этих источника объединены в однуглаву вследствие жесткой регламентированности их создания и использования. Дажедобавочный капитал можно назвать источником собственных средств с большимнатягом, т.к. его образование происходит за счет переоценочных мероприятий напредприятии и вкладываний средств никем напрямую не происходит. Исключениесоставляет эмиссионный доход, который подлежит обязательному включению в составдобавочного капитала и приобретенное за счет прибыли имущество, т.к. его тоженужно учитывать, а изменение уставного капитала процедура достаточно длительнаяи сложная. Направления использования резервного капитала тоже поставлены вжесткие рамки, как законодательством, так и учредительными документами. Вовсяком случае, как источник собственных средств в произвольный момент временирезервный капитал можно рассматривать только в том случае, если наступилособытие, под которое он создан. На предприятиях, на которых его созданиепроисходит в добровольном порядке, он в основном не создается.

Финансовым результатом предприятия,осуществляющего предпринимательскую деятельность, является прибыль или убыток.Прибыль выступает источником, используемым после обязательных платежей в бюджетна цели, определяемые уставными документами или соответствующими решениями руководстваорганизации и учредителей (акционеров). При получении убытка возникаетнеобходимость изыскания источников его покрытия.

Прибыль, остающуюся в распоряжениипредприятия после уплаты в бюджет налога на прибыль, в бухгалтерском учетепринято называть «нераспределенной прибылью». Нераспределенная прибыльпредставляет собой сумму чистой прибыли, которая не была распределена в видедивидендов между акционерами организации.

Нераспределенная прибыль отчетногогода используется на выплату дивидендов учредителям и на отчисления в резервныйфонд (при его наличии). В соответствии со своей учетной политикой организацияможет принять решение об использовании прибыли, оставшейся в распоряжениипредприятия, на финансирование своих плановых мероприятий.

Эти мероприятия могут носить производственный характер вслучае направления денежных средств на развитие и расширение производства, модернизациюиспользуемого оборудования, и непроизводственный характер в случаеиспользования денежных средств на мероприятия социального характера иматериальную поддержку работников организации, и другие цели, не связанные спроизводством продукции, либо долгосрочными или финансовыми вложениямиорганизации.

Значительная часть собственного капитала предприятияаккумулируется в фондах специального назначения. Эти средства резервируются инаправляются на образование источников финансирования затрат на создание новогоимущества производственного назначения и социальной инфраструктуры, а также нанужды социального развития (кроме капитальных вложений).

Главным источником формированияфондов специального назначения служат остающиеся в распоряжении предприятиячасть прибыли. С позиции финансового контроля первостепенное значение имеетчеткое разграничение средств, направляемых предприятием на производственноеразвитие и нужды потребления. Необходимость такого контроля связана сналоговыми льготами, предусматривающими уменьшение налогооблагаемой прибыли нату ее часть, которая направлена на финансирование капитальных вложений.

Реализация политики организации,направленной на аккумулирование своей чистой прибыли для финансирования целевыхмероприятий, производится путем образования фондов специального назначения.Количество фондов, их название и использование организация определяетсамостоятельно.

Фонды специального назначения образуютсяпо нормам, установленным собственниками, а также за счет безвозмездных взносовучредителей и других предприятий. Они, как правило, подразделяются на фонднакопления, фонд социальной сферы и фонд потребления.

Средства фондов накопления направляютсяна производственное развитие организации и иные аналогичные цели, в частностина:

1) финансирование затрат потехническому перевооружению, реконструкции и расширению действующегопроизводства и строительства новых объектов;

2) проведение научно-исследовательскихработ, приобретение оборудования, приборов;

3) расходы, связанные с выпуском ираспространением акций, облигаций и других ценных бумаг;

4) проведениенаучно-исследовательских работ, приобретение оборудования, приборов;

5) расходы, связанные с выпуском ираспространением акций, облигаций и других ценных бумаг;

6) взносы в создание инвестиционныхфондов, совместных предприятий, акционерных обществ и ассоциаций;

7) списание затрат, которые подействующим положениям не включаются в себестоимость продукции (работ, услуг),а производятся непосредственно за счет прибыли, остающейся в распоряжениипредприятий;

8) на финансирование природоохранныхмероприятий и др.

Если предприятие использует средствадля капитальных вложений, то сам фонд накопления не уменьшается, так какпроисходит преобразование финансовых средств в имущество организации. Если жепредприятие использует средства фонда на покрытие убытков отчетного года, нараспределение прибыли между учредителями, а также на списание затрат, невключаемых в первоначальную стоимость вводимых в эксплуатацию объектов основныхсредств, то величина фонда накопления уменьшается.

Средства фонда потребления, в отличиеот фонда накопления, направляются на социальное развитие и материальноепоощрение персонала, а также других мероприятий и работ, не приводящих кобразованию нового имущества организации. Средства специальных фондовиспользуются согласно смете, которая обсуждается и утверждается собственникамиорганизации (акционерами). Об исполнении сметы они информируются в установленныесроки.

Фонд потребления предназначен дляобеспечения социальной защиты персонала: дотаций на питание, приобретениепроездных билетов, путевок в санатории, детские учреждения, на жилищноестроительство, а также на материальное поощрение работников (единовременныепремии, подарки, материальная помощь) и пр.

Фонд социальной сферы представляетсобой зарезервированные (направленные) суммы в качестве финансового обеспеченияразвития социальной сферы. Фонд социальной сферы покрывает капитальные вложенияне в производство как фонд накопления, а в социальные службы предприятия,например в строительство детского сада. Средства фонда направляются нафинансирование расходов, связанных с содержанием объектов жилищно-коммунальногохозяйства, здравоохранения, культуры, спорта, детских учреждений, домов и баз отдыха,учитываемых на балансе организации.

Собственно, если не считатьамортизацию, нераспределенная прибыль является единственным крупным источникомфинансирования деятельности предприятия. Ее предприятие всегда может направитьна свои нужды или создание специальных фондов. Отличительной особенностью навновь создаваемых предприятиях является сложность в прогнозировании прибылииз-за еще не возникшего спроса на производимые товары и услуги. На уже работающихпредприятиях возможны построения прогнозов о величине прибыли в будущем, нотолько в составе общего прогноза деятельности предприятия и анализа конъюнктурырынка. Все дело в том, что на размер прибыли будут оказывать многочисленныефакторы как внутри предприятия, так и факторы внешней среды и абстрагированныйанализ прибыли на предстоящий период может привести к тому, что средств можетпопросту не хватить даже на поддержание текущей деятельности.

Субсидии,поступления и прочие резервы

Целевые финансирование и поступленияпредставляют собой средства некоммерческой организации, предназначенные дляфинансирования тех или иных мероприятий целевого назначения. К ним относятсясредства, поступившие от других предприятий, субсидии правительственныхорганов, денежные взносы родителей на содержание детей в детских учреждениях(садах, яслях) и др.

К прочим резервам относятся резервы,которые создаются на предприятии в связи с предстоящими крупными расходами,включаемыми в себестоимость и издержки обращения. Создание резервовпредусмотрено п. 72 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерскойотчетности в РФ, утвержденное приказом Минфина России от 29.07.98 г. № 34н(далее – Положение). Например, резервы: на оплату отпусков, на ремонтпредметов, сдаваемых в прокат, для выплаты ежегодного вознаграждения за выслугулет, для вознаграждений по итогам работы за год, на производственные затраты поподготовительным работам в связи с сезонным характером производства и др. (нацели, предусмотренные законодательством РФ, нормативными актами Минфина России).

С 1 января 1999 года разрешено такжесоздавать резервы на: предстоящие затраты на рекультивацию земель иосуществление иных природоохранных мероприятий; гарантийный ремонт и гарантийноеобслуживание; покрытие иных предвиденных затрат.

В Положении указывается, что резервы создаются организацией сцелью равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства и обращенияотчетного года.

В соответствии с отраслевымиметодическими рекомендациями по формированию себестоимости организации могутсоздавать за счет себестоимости ряд дополнительных резервов. Например,строительные организации имеют право создавать резервы: на возведение временных(титульных) зданий, гарантийный ремонт, перебазирование строительных машин имеханизмов.

Решение о создании резервных фондовдолжно быть зафиксировано в учетной политике организации. Если же организацияне создает резервных фондов, то этот факт можно не оговаривать в учетнойполитике.

Положение позволяет предприятиям всоответствии со своей учетной политикой создавать резерв на обесцениваниевложений в ценные бумаги и резерв сомнительных долгов. Но по сути своей они неявляются собственным капиталом, так как не относятся к пассиву баланса, а корректируютактив, уменьшая его до реальной величины.

Эта особенностьсостоит в том, что по данным государственной статистики выходит, что уставныйкапитал, призванный выступать основой всех хозяйственной деятельностипредприятия, на самом деле занимает небольшую часть в составе собственныхфинансовых ресурсов. В основном это связано с тем, что собственники нестремятся создавать уставный капитал необходимого объема, а обходятся толькоминимальной его величиной. Так легче зарегистрировать новое предприятие.

С другой стороны сумманераспределенной прибыли и создаваемых на ее основе целевых фондов значительна,что показывает величину самофинансирования предприятия в текущем периоде. Т.е.в основном вся работа предприятия за счет собственных средств строится на полученнойприбыли. Рассматривать амортизацию как источник собственных финансовых ресурсовможно с большими оговорками. Во-первых, ее нужно рассматривать как возмещениезатрат на приобретение и использование оборудования. Во-вторых, т.к.законодательно не закреплено направление использования амортизации, то наподавляющем большинстве предприятий эти суммы идут на текущее потребление или“затыкание” возникших финансовых дыр.

Сумма резервногокапитала оказалась небольшой вследствие того, что законодательно определено ихсоздание только рядом предприятий, а их размер на предприятии обычно выбираютнаименьший. На предприятиях, которым создание резервного капитала нерегламентировано, он вообще не создается, поэтому в общем обзоре данных попредприятиям в целом он занимает только около 5%.

Как неизбежностьтрудного переходного времени стоит отметить возросшую роль прочих резервов вполучении собственных средств. Субсидии на настоящее время получают толькопредприятия производящие продукцию жизненно необходимую государству и то,зачастую в недостаточном количестве. Поэтому основным структурным элементомпрочих резервов будут доходы от сданного в аренду имущества, а также доходы отпродажи этого имущества. Причем арендные отношения коснулись даже военныхобъектных предприятий, которые для увеличения собственных средств привлекаютфинансирование и из этого источника.

 

1.2 Состояние иоценка имущества предприятия и источников его формирования.

ОАО «Института по проектированию предприятийсахарной, пищекислотной и других отраслей агропромышленного комплекса» является юридическим лицом, действующим наосновании устава предприятия и законодательства РФ. Общество являетсяюридической организацией, созданной без ограничения срока для веденияхозяйственной, финансовой и другой деятельности, не запрещенной законом.

Общество действует на принципахполного хозяйственного расчета, несет ответственность за результаты своейхозяйственной деятельности, за выполнение взятых на себя обязательств передпартнерами по заключенным договорам, перед государственным бюджетом и банкамисогласно действующему законодательству.

Уставный капитал Общества образуетсяза счет вкладов его учредителей. На момент государственной регистрации 100%уставного капитала оплачено полностью.

Общество осуществляет следующиеосновные виды деятельности:

— комплексноепроектирование нового строительства, расширения, реконструкции, техническогоперевооружения сахарных заводов, предприятий пищевой и других отраслейпромышленности;

— проектированиелокальных объектов перерабатывающих сельскохозяйственную продукцию предприятий:сетей и установок по газификации, сетей тепло- и водоснабжения, ТЭЦ, котельных,административно-бытовых корпусов, складских и других сооружений предприятий;

- выполнение комплексных инженерных изысканий на новое строительство иреконструкцию предприятий и локальных сооружений, в том числе:топографо-геодезических, инженерно-геологических работ, испытание грунтов длястроительства проектируемых объектов;

- обследование зданий и сооружений, строительных и технологическихконструкций, определение их несущей способности с выдачей рекомендаций изаключений по их усилению, исправлению и целесообразности их дальнейшейэксплуатации;

- разработка схем развития и размещения предприятий и других отраслей промышленности;

- оказание помощи предприятиям в сборе исходных данных для проектирования;

- оказание услуг по комплектованию строек оборудованием, изделиями иматериалами;

- разработка конструкторской документации на нестандартизированноеоборудование и оборудование для серийного изготовления;

- осуществление авторского надзора за строительством, вводом и освоениеммощностей предприятий, введенных по проектам Общества;

- разработка проектов норм предельно допустимых выбросов (ПДВ) и предельнодопустимых сбросов (ПДС);

- оказание услуг по внедрению в производство передовых достижений науки итехники;

- разработка бизнес-планов для привлечения инвестиций;

- осуществление учебно-консультативной деятельности;

- организация обмена опытом на коммерческой основе, включая проведениесеминаров, выставок, конференций, курсов и других видов и форм распространениязнаний;

- организация новых производств, служащих задачам и интересам Общества, втом числе ведение рекламной, издательской, полиграфической деятельности;

- учреждение, создание или открытие как в стране, так и за рубежом дочернихпредприятий, филиалов и представительств;

- развитие новых взаимовыгодных связей, торгово-экономического инаучно-технического сотрудничества с коммерческими и другими организациями, втом числе с зарубежными, создание совместных предприятий;

- осуществление, в соответствии с законодательством РФ, размещения акций ииных ценных бумаг Общества и организация их обращения;

- осуществление посреднической, маркетинговой, лизинговой, а также любыхдругих видов деятельности, не противоречащих целям Общества и не запрещенныхзаконодательством РФ;

- сдача в аренду производственных помещений, оргтехники и автотранспортныхсредств.

Виды деятельности,подлежащие лицензированию, осуществляются Обществом только после получениясоответствующей лицензии.

1.3 Структурауправления организацией

Анализомфинансового состояниязанимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но иего учредители, акционеры, инвесторы с целью оценить эффективностьиспользования ресурсов, определить перспективы развития бизнеса и т.д. Крометого, анализируют финансовое положение предприятий и банки с целью оценитьусловия кредитования и кредитоспособность клиентов, определить степень риска. Поставщикипроводят оценку возможности своевременного получения платежей. Информационнойбазой для проведения анализа финансового состояния является главным образомбухгалтерская документации. В первую очередь это бухгалтерский баланс (форма1), а также форма 2 «Отчет о прибылях и убытках».[11]

Чтобы охарактеризовать финансовогосостояние предприятия необходимо, прежде всего, оценить состав и структуруимущества, которая представлена в таблице 1.

Таблица 1 ─ Состав и структуруимущества предприятия В тысячах рублей

Наименование показателей 2007 г. 2008 г. 2009 г. Отклонение 2009 г. в % к 2009 г. 2009 г. от 2009 г.(+;-) 1 2 3 4 5 6 Имущество, всего в том числе: 12 631,00 13 538,00 15 974,00 3 343,00 126,47 1. Внеоборотные активы 4 120,00 4 028,00 4 157,00 37,00 100,90

в % ко всему имуществу

32,62 29,75 26,02 -6,59 79,78 1.1 Основные средства 4 117,00 4 025,00 4 154,00 37,00 100,90 в % к внеоборотным активам 99,93 99,93 99,93 0,00 100,00 2. Оборотные активы 8 511,00 9 510,00 11 817,00 3 306,00 138,84 в % ко всему имуществу 67,38 70,25 73,98 6,59 109,79 2.1 Запасы и затраты 6 872,00 8 412,00 10 352,00 3 480,00 150,64 в % к оборотным активам 80,74 88,45 87,60 6,86 108,50 2.2 Дебиторская задолженность 1 567,00 1 014,00 934,00 -633,00 59,60 в % к оборотным активам 18,41 10,66 7,90 -10,51 42,93 2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 0,00 38,00 461,00 461,00 х в % к оборотным активам 0,00 0,40 3,90 3,90 х

Из данной таблицы видно, что размеримущества в 2009 году увеличился на 18% по сравнению с 2007 годом и увеличился на26,5% по равнению с уровнем 2008 года. Увеличение в 2009 году произошло за счетувеличение стоимости внеоборотных активов на 3,2% в частности размера основных средств.Увеличение стоимости основных средств произошло за счет приобретение новогокомпьютерного оборудования. В течение всего анализируемого периода. Долгосрочныефинансовые вложения отсутствуют, что объясняется о не проведение инвестиционнойдеятельности обществом.

Оборотные активы выросли на 38,8% итаким образом превысили уровень 2007 года и 2008 года.

Положительным является сокращениеболее чем в 1,7 раза дебиторской задолженности в 2009 году (при этом в балансеприсутствует краткосрочная дебиторская задолженность), что говорит об улучшениерасчетных операций в хозяйстве с партнерами.

Позитивным образом сложилась ситуацияс ликвидными активами (денежными средствами) они выросли в 12 раз в 2009 годупо сравнению с уровнем 2008 годом

Таким образом, имущество хозяйствовозросло за счет стоимости основных средств и производственных запасов.

При анализе финансового состояниярассматриваются также источники формирования имущества предприятия. Здесьважнейшим направлением является нахождение оптимальных пропорций междусобственными и заёмными средствами. При решении данной задачи менеджментпредприятия должен исходить из достаточности капитала на предприятии и егофинансовой независимости. [27]

При представлении финансовойхарактеристики хозяйства наиболее важными вопросами являются: источникифинансовых ресурсов и результаты производственной деятельности, так как вусловиях рыночной экономики главной задачей хозяйственного субъекта являетсяполучение положительного финансового результата деятельности и стабильноеразвитие в конкретных сложившихся условиях.

Пассив характеризует вложенное в делокапитал со стороны собственности и режима ее использования.

Термины «капитал» и «имущества»многоплановы. Чаще всего капиталом называют вложения средств в дело, независимоот формы этого вложения. Вместе с тем правомерно говорить об основном и оборотномкапитале. Имуществом, как правило, обозначают активы.

Источники формирования имущества ОАО«Сахпроект» приведены в таблице 2

Таблица 2 — Состав и структуракапитала хозяйства В тысячах рублей

Наименование показателей 2007 г. 2008 г. 2009 г. Отклонение 2009 г. в 2009 г. от %к 2009 г.(+;-) 2009г. Капитал, всего 12 631,00 13 538,00 15 974,00 3 343,00 126,47 В том числе: 1. Собственный капитал 9 139,00 10 369,00 11 833,00 2 694,00 129,48 в % ко всему капиталу 72,35 76,59 74,08 1,72 102,38 1.1 Нераспределенная прибыль 1 919,00 3 149,00 4 613,00 2 694,00 240,39 в % к собственному капиталу 21,00 30,37 38,98 17,99 185,66 2. Заемный капитал 3 492,00 3 169,00 4 141,00 649,00 118,59 в % ко всему капиталу 27,65 23,41 25,92 -1,72 93,77 2.1 Долгосрочные обязательства 1 049,00 1 049,00 1 240,00 191,00 118,21 в % к заемному капиталу 30,04 33,10 29,94 -0,10 99,68 2.2 Краткосрочные кредиты и займы 519,00 0,00 2 000,00 1 481,00 385,36 в % к заемному капиталу 14,86 0,00 48,30 33,43 324,96 2.3 Кредиторская задолженность 1 924,00 2 120,00 901,00 -1 023,00 46,83 в % к заемному капиталу 55,10 66,90 21,76 -33,34 39,49

Данные таблицы показывают, чтонаибольшую долю капитала ОАО «Сахпроект» составляет собственный капитал (74%).Темп роста его составил в 2009 году 14,1% по сравнению с 2008 годом. Этопроизошло за счет появления нераспределенной прибили в размере 4613 тыс. руб.

Собственные оборотные средства в 2009году увеличились в 1,5 раза в связи с ростом собственного капитала. Заемныйкапитал в 2009 году резко увеличился на 29,2% по сравнению с 2009 годом.Увеличение произошло за счет роста долгосрочных кредитов на 18%, краткосрочныхкредитов в 3,8 раза. Все эти заемные средства были взята на обновлении основныхсредств и пополнение оборотных средств. Кредиторской задолженности сократиласьв 2 раза, что положительно отражается на репутации хозяйства.

Основную долю привлеченного капиталасоставляет краткосрочные обязательства, что является нежелательным дляхозяйства. То есть большая часть капитала представлена собственными источникамиформирования.

Рассмотрим структуру всейкредиторской задолженности хозяйства в таблице 3

Таблица 3 ― Структуракредиторской задолженности.

Показатель

2007

год

Уд. вес, %

2008

год

Уд. вес, %

2009

год

Уд. вес, % Кредиторская задолженность: краткосрочная — всего 2443 69,96 2120 66,90 2901 70,06 в том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками 1388 56,82 1595 75,24 607 20,92 расчеты по налогам и сборам 37 1,51 кредиты 500 20,47 2000 68,94 займы 19 0,78 прочая 499 20,43 525 24,76 294 10,13 долгосрочная — всего 1049 30,04 1049 33,10 1240 29,94 прочая 888 25,43 84,65 2,67 1079 87,02 Итого 3492 100,00 3169 100 4141 100

Из таблицы видно, что наибольшую долюв структуре краткосрочных обязательств занимает за рассматриваемый период кредиторскойзадолженность. Рост задолженности в 2009 году составил 3% по сравнению суровнем 2008 года. Данное увеличение обусловлено, что хозяйство брало кредит всумме 2 мл. руб. на пополнения оборотных средств. Расчеты с поставщикамиулучшились, что подтверждается уменьшением задолженности в 2 раза.

Долгосрочная задолженность в 2009 годусущественно не изменилась, рост в абсолютном значение составил 18%. У хозяйстваимеется непогашенный в срок долгосрочный займ в размере 161 тыс. руб.

2. Управление собственным капиталомпредприятия и пути его увеличения

 

2.1 Анализ финансовой устойчивостипредприятия

 

После определения общейхарактеристики финансового состояния и его измерения следующей важной задачей анализафинансового состояния является исследования показателей финансовой устойчивостипредприятия.

Финансовая устойчивость предприятия —это состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование,которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капиталапри сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного(допустимого) уровня риска предприятия и сохранять нормальное финансовоесостояние при неблагоприятных воздействиях факторов внутренней и внешней средыза счет оптимальной структуры капитала и активов, оптимального соотношения междуактивами и источниками их формирования, эффективного использования всех видовресурсов и рациональной ре-инвестиционной политики. Финансовая устойчивостьобеспечивает способность предприятия наращивать капитал и развиваться нарасширенной основе, определяет его кредитоспособность, конкурентоспособность иинвестиционную привлекательность. Платежеспособность — это проявлениефинансовой устойчивости, которая отражает способность предприятия своевременнои полностью выполнять свои платежные обязательства.

Финансовая устойчивость предприятияхарактеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболееобобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие(либо несоответствие — излишек или недостаток) величины источников средств дляформирования запасов. При этом имеются к виду источники собственных и заемныхсредств.

Для характеристики источников средствдля формирования запасов используются три показателя, отражающие степень охватаразных видов источников:

В качестве источников могут выступатьследующие:

-собственный оборотный капитал (Ес);

-собственный оборотный и долгосрочныйзаемный капитал (ЕТ)и виде суммы собственного оборотного капитала (Ес)и долгосрочных кредитов и займов (КТ);

-все основные источники средств для формированиязапасов (Е∑) виде суммы собственного оборотного капитала (Ес),долгосрочных (КТ) и краткосрочных (Кt) кредитов и займов.

Нормальным источником покрытиязапасов выступает также задолженность поставщикам за товарно-материальныеценности (rp), рок оплаты которой не наступил. На величину этогопоказателя необходимо увеличить общую сумму источников средств, формирующихзапасы:

Е∑ = Ес +КТ + Кt + rp (11)

Трем показателям достаточностиисточников средств соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов(включая НДС по при- обретенным ценностям):

1) излишек (+) или недостаток (-)собственного оборотного капитала:

±Ес = Ес — Z (12)

2)излишек (+) или недостаток (-)собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала:

± ЕТ = ЕТ – Z =(Ес + КТ ) – Z (13)

3) излишек (+) или недостаток (-)общей величины основных источников средств для формирования запасов:

± Е∑ = Е∑– Z = (Ес + КТ + Кt + rp) – Z (14)

Пользуясь этими формулами, можновыделить четыре типа финансовых ситуаций:

1)абсолютную устойчивость финансовогосостояния при следующих условиях:

Трехмерный показатель ситуации

/>

S = (1,1,1);

2) нормальную устойчивость финансовогосостояния, гарантирующую платежеспособность предприятия:

Трехмерный показатель ситуации

/>

S = (0,1,1);

3) неустойчивое финансовое состояние,сопряженное с нарушением платежеспособности, при сохранении возможностивосстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств ипривлечения заемных средств:

Трехмерный показатель ситуации

/>

S = (0, 0, 1);

4) кризисное финансовое состояние,близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги идебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность ипросроченные ссуды:

Трехмерный показатель ситуации

/>

S = (0, 0, 0).

Тип финансовой устойчивостиопределяется по наличию излишков или недостатков оборотных средств ииспользованию долгосрочных и краткосрочных источников формирования. Финансоваяустойчивость изучаемого предприятия характеризуется показателями таблицы 4

Таблица 4 ¾ Оценка финансовой устойчивости ОАО«Сахпроект». В тысячах рублей

Показатель Значение показателя 2007год 2008год 2009год Запасы 6944 8458 10422 Краткосрочные кредиты 519 2000 СОС 5019 6341 7676 Собственный оборотный капитал и долгосрочный заемный капитал 6068 7390 8916 Общая величина основных источников средств для формирования запасов 7975 8985 11523 Излишек или недостаток собственного оборотного капитала -1925 -2117 -2746 Излишек или недостаток собственного оборотного капитала и долгосрочного заемного капитала -876 -1068 -1506 Излишек или недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов 1031 527 1101

Финансовую устойчивость рассматриваемогопредприятия за 2007-2009 г. можно отнести к категории неустойчивое финансовоесостояние.

Неустойчивое финансовое состояниехарактеризуется нарушением финансовой дисциплины, перебоями в поступленииденежных средств, снижением доходности деятельности предприятия.

Следует отметить, что на предприятиипостоянно растет существенный недостаток СОС для покрытия запасов и только спомощью долгосрочного и краткосрочного заемного капитала покрываетсяфункционирующий капитал.

Это грозит опасностью попасть вкредиторскую ловушку и обанкротится.

Для оценки финансовой устойчивостипредприятий все большее значение приобретают относительные показатели — коэффициенты, определяющие состояние основных и оборотных средств, степеньфинансовой независимости. Рассмотрим показатели финансовой устойчивости ОАО «Сахпроект»в таблице 5

Таблица 5 ― Показатели финансовойустойчивости ОАО «Сахпроект».

Показатель Значение показателя Норматив 2007год 2008год 2009год Наличие СОС, тыс.руб. 5019 6341 7676 Излишек или недостаток собственных источников формирование запасов -1925 -2117 -2746 Коэффициент обеспеченности СОС 0,590 0,667 0,650 ≥ 0,1 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования 0,723 0,750 0,737 ≥0,6-0,8 Коэффициент финансовой автономии 0,724 0,766 0,741 ≥0.5 Коэффициент финансовой зависимости 0,276 0,234 0,259 0,5-1 Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом 2,502 3,114 2,751 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,549 0,612 0,649 ≥0.5 Коэффициент финансовой активности, плечо финансового рычага 0,400 0,321 0,364 ≤1 Коэффициент финансовой устойчивости 0,807 0,843 0,818 ≥0.5 Доля заемного капитала в формирование оборотных активов 0,429 0,350 0,364 Индекс постоянного актива 0,451 0,388 0,351 ≤1

Данные таблицы свидетельствуют, отом, что в хозяйстве наблюдается недостаток СОС, т.е. источников рабочегокапитала недостаточно для формирования запасов в течение всего анализируемогопериода, но он увеличился в 2009 году на 21%. Это явилось следствием роста источниковсобственных средств на 15%.

Коэффициент обеспеченности СОС упална 2,5% в 2009 году по сравнению 2008 года, но превышает норматив. Данноеснижение говорит о понижение финансовой устойчивости хозяйства.

Коэффициент обеспеченности запасовсобственными источниками формирования уменьшился на 1,7%, и он не соответствуетнормативу, т.е. СОС не покрывают запасы и некоторая часть их формируется засчет заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости икоэффициент финансовой автономии соответствуют нормативным показателям втечение анализируемого периода. Следует отметить рост коэффициент финансовойзависимости на 23%, что связано с ростом заемного капитала.

Коэффициент маневренностисобственного капитала соответствует нормативу, т. е. большая часть оборотныхсредств достаточно мобильны с финансовой точки зрения, что положительно сказываетсяна финансовое состояния хозяйства.

Коэффициент финансового левериджа иликоэффициент финансового риска отвечает нормативу. Он увеличился на 13%,вследствие роста заемного капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости соответствуетнормативному показателю в течение анализируемого периода и наблюдается егопадение в 2009 году на 2%, что говорит об уменьшение устойчивых источниковфинансирования активов.

Доля заемного капитала в формированиеоборотных активов значительно сократилась до 36% по сравнению 2009 годом,однако в формирование оборотных средств, наблюдается нехватка собственныхсредств.

Индекс постоянного актива постояннопадает, что говорит об уменьшение способности собственного капитала покрыватьвнеоборотные активы.

2.2 Оценка платежеспособности иликвидности ОАО «Сахпроект»

Одним из показателей, характеризующуюфинансовую устойчивость предприятия является платежеспособность хозяйствующегосубъекта. Платежеспособность ─ возможность предприятия рассчитываться ипогашать платежные обязательства наличными денежными средствами. Оценкаплатежеспособности осуществляется на основе характеристике текущих активов, впервую очередь их ликвидности. Ликвидность определяется, временим, необходимымдля превращения текущих активов в денежные средства. Чем меньше временитребуется для инкассирования данного актива, тем выше ликвидность баланса ─возможности предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежныеобязательства. Ликвидность является факторам платежеспособности, т.е. отстепени ликвидности зависит платежеспособность предприятия. [12] Анализликвидности баланса проводится в связи условиями финансовых ограничений инеобходимостью оценки платежеспособности (кредитоспособности) организации Абсолютноликвидным будет считаться баланс, для которого исполняются следующие соотношения:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4

Анализ ликвидности баланса представимв виде таблице 6