Реферат: Деньги
Министерствообразования РФ
МосковскийГосударственный Университет
экономики,статистики и информатики
Курсоваяработа
По предмету:Микроэкономика
На тему: «Деньги»
Выполнила: Кравченко Н.А.
Роспись:___________
Проверила: Бодрова Н.А.
Оценка:___________
Роспись:____________
Группа 012-К
2007 год
г. Красногорск
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение
ГЛАВА I РОДОСЛОВНАЯ ДЕНЕГ
1.1.Что такое деньги
1.2.История развития денег
Главаii функцииденег, состав и особенности
2.1.Виды денег
2.2.Функции денег
2.3.Денежная масса, денежная база
ГЛАВАIII скоростьобращения
3.1.Уравнение обмена
3.2. «Кембриджское уравнение»
Заключение
Списокиспользованной литературы
ВВЕДЕНИЕ
Деньги это неотъемлемая исущественная часть финансовой системы каждой страны. Называются ли онидолларами, рублями, фунтами или франками, деньги служат средством оплаты,средством сохранения стоимости и единицей счёта во всех экономических системах.
Российская макроэкономикаеще очень молода, нет упорядоченной информационной базы. Поэтому трудносоставить однозначное, максимально правильное мнение по интересующему вопросу.
При переходе нашейстраны к рыночной экономике роль денег в нашей стране резко возросла. Еслираньше дефицитом были товары и люди искали возможность потратить свои деньги начто-нибудь полезное, то теперь такой проблемы нет — были бы деньги.Следовательно, дефицитом стали деньги…
Рыночная экономика неможет существовать без денег.
Целью работы является составление единого, общегопредставления о деньгах, их происхождении, роли в экономике и жизни каждогочеловека.
Работа позволяетрассмотреть поставленный вопрос с разных точек зрения. Так же убедиться вотражении законов экономики на конкретных примерах. Позволяет оценить всюважность и неизбежность существования денег.
РОДОСЛОВНАЯ ДЕНЕГ
1.1Что такое деньги.
По опрелению экономистов,деньгами являются те средства, которые принимаются в качестве платы за товары иуслуги. К ним относятся любые средства, которые широко используются для обменаценностями и урегулирования долгов. Слово «широко» имеет ключевое значение, ионо оставляет простор для дискуссий на тему о том, что может и что не можетсчитаться деньгами. В современной экономике банкноты и монеты формируют частьденег, поскольку они широко приняты как средство проведения обменных операций.Дополнительно к ним могут использоваться чеки, основой которых служатбанковские вклады. Заметим, что чеки связаны с вкладами, записанными на текущихсчетах (иногда их называют счетами по запросу). Поэтому вклады текущих счетовтоже формируют часть денег. Следует отметить также, что люди переводят средствас депозитного счета на текущий счет или в наличные деньги. На этом основанииможно считать, что депозитный счет тоже является частью денежного обеспечения.Долгосрочные вклады, акции, облигации тоже имеют денежное содержание, но ихпревращение в средство обмена – дело длительное и сложное. Поэтому дальше мыбудем иметь в виду под словом «деньги» только то, чем можно непосредственнорасплачиваться с продавцом: банкноты, монеты и банковские чеки.
Но следует иметь в виду,что та часть дохода, которую человек не тратит на потребление, а сберегает,тоже очень важна для экономики. Эти фонды используются для инвестиций. Оченьчасто люди, которые делают сбережения, не способны использовать сохраненныесредства для организации прибыльного дела. Но они могут дать эти средствавзаймы и получать прибыль оттого, что их фондами пользуется кто-то другой.Изобретение денег позволило отделить акт сбережения от акта инвестирования. Приэтом выигрывают оба: и тот, кто дает взаймы, и тот, кто берет. Дающий взаймыполучает прибыль от предоставления права пользоваться его деньгами. Берущий вдолг получает фонды для развития прибыльного для себя бизнеса. Экономика вцелом тоже выигрывает. Инвестирование средств в более производительноеоборудование – это путь экономического роста.
Передача средств отодного пользователя к другому осуществляется путем покупки-продажи облигаций,акций либо путем взятия долга под закладные
Здесь могут быть дваспособа взаимодействия участников сделки: прямой (когда владелец фондовпокупает акции или облигации на рынке ценных бумаг) и через посредническуюорганизацию (инвестиционный банк).
Облигации являютсяинструментом для займа средств: владелец облигации отдал свои средства другомупользователю на время. Акция – это документ, подтверждающий собственность.Закладная – это документ, который дается кредитору и свидетельствует о том, чтоимущество заемщика (земля, недвижимость) может перейти в собственностькредитора в случае не возвращения долга.
Существуют такие понятиякак «актив» и «ликвидность». Активами называют все материальные инематериальные ценности, принадлежащие предприятию. Под ликвидностью понимаютмеру того, насколько просто превратить активы в средства обмена. Понятно, чтосамая высокая ликвидность у банкнот и монет – они уже являются средствамиобмена. Высокой ликвидностью обладают дорожные чеки. А вот у автомобиля,которым владеет человек, ликвидность существенно ниже, поскольку процедурапродажи автомобиля – дело довольно сложное и длительное.
1.2. История развитияденег
В ходе истории в качестведенег использовали разные предметы, например ракушки, металлы, животные. Потомстали применяться драгоценные металлы (серебро, золото). В XVII в. мастера золотых дел сталивыполнять функции
хранителей золота богатыхлюдей. Они выпускали чеки на золото которое хранили. Когда владельцы золотахотели урегулировать долги, они, вместо того чтобы передавать реальное золото,переписывали чек на того, кому были должны, и давали указание хранителю золотапередать запас указанному
кредитору. Со временем хранителизолота стали выпускать чеки на золото, которые должны были оплачиватьсяпредъявителю без указания какого-то конкретного имени на них, в результате чекихранителей золота стали циркулировать как приемлемое для всех средство платежа.
Хранители золота обратиливнимание на то, что большая часть золота не забирается из их хранилищ, и этимвоспользовались. Они начали зарабатывать на том, что стали давать в долг, выпускаячеки на большую сумму, чем у них реально было золота. Это было началом бумажныхденег – банкнот, которые, видоизменяясь, дожили до нашего дня. Обратим вниманиена то, что, выпуская чеки на большую сумму, чем они располагали, хранителизолота действовали как банкиры и заложили основание современной банковскойсистемы. Из своего опыта хранители золота узнали, какую часть золотых резервовони должны хранить для того, чтобы удовлетворять ежедневные запросы по изъятиюзолота. Несколько из них постепенно создали настоящие банки и начали выпускатьбанкноты. Потом появились центральные национальные банки, которым былопредоставлено монопольное право выпуска банкнот. В настоящее время коммерческиебанки могут выпускать деньги, но только в виде банковских чеков.
Функцииденег, состав и особенности
2.1.Видыденег
Вотдельных сферах денежного оборота и в различные периоды при определённыхусловиях применяются различные виды денег. Как было сказано выше, развитиеобмена, его интенсивность обусловили выделение денег в качестве всеобщегоэквивалента, материальной основы которого явились драгоценные металлы и, преждевсего золото. В XIX в. и в начале XX в. в обороте достаточно широкоприменялись наличные деньги в виде золотых монет (в России после денежнойреформы 1895- 1897гг. до начала первой мировой войны были десятирублёвые ипятирублёвые золотые монеты). Однако золотым деньгам присущи немалыенедостатки:
· дороговизна;
· невозможностьобеспечить потребность оборота золотыми деньгами, поскольку потребности вденьгах опережают добычу золота.
В связи свышеперечисленным, и другими причинами во всём мире, постепенно пересталиприменять золото в качестве материала для изготовления денег. Стали широкоприменяться бумажные деньги и кредитные деньги (банкноты). При переходе отприменения полноценных денег к денежным знакам, прежде всего, появились вобороте разменные на золото кредитные билеты. Во всём мире, продолжался процесспревращения денежных знаков в самостоятельную разновидность денег и вместе стем уменьшалась, их связь с золотом. Так произошёл переход от примененияполноценных золотых денег к денежным знакам, изготовленным из бумаги. К бумажнымденьгам относятся такие дензнаки, главной особенностью которых является не то,что они изготовлены на бумаге, а то, что они выпускаются государством (какправило, казначейством) для покрытия своих расходов. Главным недостаткомбумажных денег является то, что они поступают в оборот без необходимой увязки спотребностями в денежных знаках. Чрезмерный выпуск ведёт за собой обесцениваниеденег, уменьшение их покупательной способности. Кредитные
деньги (банкноты). Они такжеизготавливаются из бумаги, но их выпуск в обращение производят обычно банкипри выполнении кредитных операций, осуществляемых в связи с различнымихозяйственными процессами. То есть, выпуск в обращение банкнот и их изъятие изоборота происходят на основе кредитных операций, выполняемых в связи схозяйственными процессами, а не при осуществлении расходов и получения доходовгосударством. Главной особенностью кредитных денег является то, что их выпуск вобращение увязывается с действительными потребностями оборота. Это предполагаетосуществление кредитных операций в связи с реальными процессами производства иреализации продукции. Ссуда выдаётся под обеспечение, которым служат определённыевиды запасов, а погашение ссуд происходит при снижении остатков ценностей. Такдостигается увязка объёма платёжных средств, предоставляемых заёмщикам, сдействительной потребностью оборота в деньгах. Такая особенность являетсянаиболее важным преимуществом кредитных денег. Если происходит нарушение связис потребностями оборота, кредитные деньги утрачивают свои преимущества ипревращаются в бумажные денежные знаки. Это подтверждается современным опытом.
2.2.Функции денег
Деньги обладают определеннымифункциями. Функции денег:
1. Мера стоимости. Деньгивыступают мерой стоимости. Общество считает удобным использовать денежнуюединицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнообраныхблаг и ресурсов. Благодаря денежной системе нам не надо выражать цену каждогопродукта через все другие продукты, на которые он мог бы быть обменен. Мы недолжны выражать стоимость скота через зерно, цветные карандаши, сигары,автомобили и т.д. Использование денег в качестве общего знаменателя означает, что це
ну любого продуктадостаточно выразить только через денежную единицу. Такое использование денегпозволяет участникам сделки легко сравнивать относительную ценность различныхтоваров и ресурсов. Подобные сравнения облегчают принятие рациональныхрешений. В качестве меры стоимости деньги используются и в сделках с будущимиплатежами.
2. Средство платежаДеньги выступают как средство платежа. Эта функция денег проявляется, преждевсего в обслуживании платежей вне сферы товарооборота. Это налоги, социальныевыплаты, проценты за кредит. Деньги легко принимаются в качестве средстваплатежа. Это удобное, на мой взгляд, социальное изобретение, позволяющееплатить владельцам ресурсов и производителям “товаром” (деньгами), которыйможет быть использован для покупки любого из всего набора товаров и услуг, имеющихся на рынке.
3. Средство обращения.Деньги выступают как средство обращения обслуживания товарооборота. Во-первых, преждевсего деньги являются сегодня средством обращения, деньги можно использоватьпри покупке и продаже товаров и услуг. Как средство обмена деньги позволяютобществу избежать неудобств бартерного обмена. И, представляя удобный способобмена товарами, деньги позволяют обществу воспользоваться плодами географическойспециализации и разделения труда между людьми.
4. Средство накопления(сбережения). Деньги служат средством сбережения. Поскольку деньги наиболее ликвидное имущество, они являются наиболее удобной формой хранениябогатства. Владение деньгами за редким исключением не приносит денежногодохода, который извлекается при хранении богатства, например, в форме недвижимогоимущества (собственности) или ценных бумаг (акций, облигаций и т. д.). Однакоденьги имеют то преимущество, что они могут быть безотлагательно использованыфирмой или домашним хозяйством для любого финансового обязательства.
5. Мировые деньги.Функция “мировые деньги“ — это деньги в системе международных экономических отношений.
2.3.Денежнаямасса и денежная база
Обычноденьги определяют как обобщённое средство покупательной способности,принимаемое в качестве оплаты за товары и услуги. Бумажные деньги, монеты идепозиты, которые можно изымать с помощью чеков, квалифицируют как «деньги»,потому что они служат прямым средством оплаты. Исходя из этого определения,депозиты, которые нельзя изымать с помощью чеков и подобные им ликвидныефинансовые средства, не являются деньгами, поскольку их надо сначалаконвертировать в депозиты, которые можно изымать с помощью чеков, а потом использовать для платежа. Такие высоколиквидные активы из-за лёгкости, с которой их можноконвертировать в деньги, воспринимают как «почти деньги» (квазиденьги). Тоесть, совокупный объём наличных денег и денег безналичного оборота является денежноймассой. Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежногоагрегата М2, в состав которого включаются наличные деньги в обращении (М0)-деньги вне банков, а также деньги безналичного оборота: остатки на расчётных итекущих счетах, вклады до востребования (М1), депозиты предприятий иорганизаций, вклады населения в банках. Совокупный объём денежной массы, в томчисле и её прирост во многом определяется увеличением абсолютных размеровкредита банков. С этой стороны величина денежной массы в обращении представляетсобой результат денежно-кредитной политики. Денежная база представляет собой:
· Суммы наличныхденег в обращении и в кассах коммерческих банков;
· Средства в фондеобязательных резервов банков;
· Остатки накорреспондентских счетах коммерческих банков (в России — в ЦБ РФ).
Регулированиеобъёмов денежной массы и денежной базы осуществляются с помощью мерденежно-кредитной политики, проводимых ЦБ РФ. В их составе можно отметитьизменение учётной ставки при предоставлении ресурсов ЦБ в порядке рефинансированиякоммерческих банков, установление норм образования Фонда обязательных резервовкоммерческих банков, ограничение операций коммерческих банков в ЦБ и т.д. Этимеры служат предотвращению чрезмерного роста денежной массы и денежной базы.
Скорость обращения денег.
Денежныеединицы можно использовать снова и снова в круговом потоке доходов. Чем чащеденьги используют для платежей в данный период — чем быстрее «оборачиваются»деньги — тем меньше требуемый объём денежной массы для данного объёма реальногодохода при фиксированном уровне цен. Скорость оборота денежных запасовназывается скоростью обращения денежных доходов, так как она равняетсяскорости, с которой расходуются деньги на товары и услуги в пределах данногопериода времени. Следовательно, скорость обращения денег – это показательчастоты, с которой средняя единица национальной валюты используется навыполнение операций в течение данного промежутка времени. Скорость обращенияденег, в основном, зависит от принятых обычаев оплаты. В нашем обществе,например, рабочие получают оплату еженедельно, каждые две недели, илиежемесячно, а не ежедневно и не раз в год. Частота получения заработной платы ижалования, оказывается, влияет на количество денег, которые рабочие удерживаютот одного дня оплаты до другого; их средние денежные накопления будутуменьшаться при увеличении частоты заработной платы и наоборот. Эта обратнаязависимость между средними денежными накоплениями и частотой получек верна идля других источников дохода семей, а также для доходов предпринимательскихфирм. Таким образом, для данного уровня дохода, чем меньше средние денежныенакопления разных хозяйственных единиц экономики, тем больше будет скоростьнакопления денег и наоборот. Среднюю сумму денежных накоплений, а, следовательно,и скорость оборота денежных запасов определяет, главным образом, общепринятаясхема получек и платежей. Правда, некоторые другие экономические переменныетоже оказывают на среднюю сумму наличных денег в семьях и у предпринимательскихфирм неоспоримое влияние. Доходы и благосостояние хозяйственных единицоказывают следующее влияние: запасы наличных денег обладают тенденцией кувеличению при увеличении дохода и общего благосостояния. Процентные ставкитоже оказывают влияние на денежные запасы (и, следовательно, на скоростьденежного обращения). Чем выше процентные ставки, тем больше образуетсянеиспользованных наличных денег, и наоборот. Таким образом, можем ожидать, чтоскорость обращения будет возрастать (средние накопления наличных денег будутсокращаться) при возрастании процентных ставок и сокращаться при снижениипроцентных ставок. Однако, величина так называемой эластичности спроса наденьги по проценту (степени чувствительности желаемого размера средних денежныхнакоплений на изменения процентных ставок)- носит проблематичный характер.Другим значительным фактором, имеющим отношение к выбору населения скольконаличных денег держать на руках, являются ожидания предстоящих экономическихсобытий. Например, если ожидается высокая инфляция, население держит меньшеналичных денег, т.к. их покупательская способность снижается с повышением цен.С другой стороны, ожидания снижения цен и/или занятости приводит к стремлениюувеличить денежные накопления. Ожидания, связанные с предстоящими процентнымиставками, тоже могут оказать влияние на запас наличных денег. Когда ожидают,что процентные ставки возрастут, население может воздержаться от вкладов до техпор, пока не будут объявлены более высокие ставки и, поэтому держит большеналичных денег.
3.1.Уравнениеобмена.
Очевидно,что в экономике денежные выплаты, расходуемые на товары и услуги в течениеданного периода времени, должны быть равны всем денежным поступлениям продавцовэтих товаров и услуг за этот же период времени. Это полезное понятие, когда оновыражено «уравнением обмена»:
MV=PQ
ЗдесьМ — суммарный денежный запас, V-скоростьобращения денежного дохода, P-средневзвешенная цена всех проданных товаров и услуг и Q- физическое количество этих товаров и услуг. Таким образом, MV- это суммарные денежные выплатыпоставщикам товаров и услуг, PQ-суммарные денежные поступления этих поставщиков, и равенство этих суммочевидно. Хотя это всего лишь определение, уравнение обмена представляет собойполезное средство при оценке экономического значения денег. Это трамплин длясоздания экономической теории связи денежной массы с уровнем цен иреальнымдоходом. Например, в своём раннем варианте Количественная теория денег — эторасширение уравнения обмена. Количественная теория денег в своей первоначальнойформулировке утверждает, что денежная масса определяет уровень цен; измененияуровня цен (P) прямо пропорциональны изменениямколичества денег (М). Такой результат следует из определений постоянной V и постоянной Q, предложенных сторонникамиколичественной теории денег. Можно отметить, что постоянная V правдоподобна только, если обычаи иусловия оплаты являются основными детерминантами и меняются очень медленно,или, если факторы оказывающие воздействие на V, тоже постоянны. Постоянная Q правдоподобна, если уравновешивающие механизмы рыночнойэкономики гарантируют полное использование всех имеющихся ресурсов (какпредполагает количественная теория), или если центральное правительство успешнопроводит экономическую политику, обеспечивающую полное использование ресурсов. Количественнаятеория- это только один возможный вариант. Другой заключается в том, чтоизменения денежной массы сопровождаются полностью противоположными изменениямискорости обращения денег; т.е. на P и Q не оказывают влияния изменения М.(экстремальный подход). Также можно утверждать, что изменения М имеютсоответствующее прямое воздействие на Q при постоянных значениях V и P, за исключением случая, когда Q имеет своё максимальное значение(при полном использовании ресурсов). Один правдоподобный вариант заключается втом, что изменения М в большей части будут влиять на V, P и Q, а величина относительного влиянияна каждый из параметров будет функцией текущих уровней P и Q (которое вотличие от P, имеет практические максимумы вкороткий период времени), а также ожидаемых текущих уровней процентных ставок(поскольку процентные ставки влияют на расходы и, вероятно, на желаемыеденежные накопления). Например, увеличение денежной массы во время сильногоэкономического спада скажется, по-видимому, главным образом на Q. При больших количествахнезадействованных ресурсов увеличения Q, обусловленные увеличением М, не приведут к значительному возрастанию P. С другой стороны, когда экономикаполностью использует имеющиеся ресурсы, увеличения M почти наверняка приведут к повышению P(а может и к некоторому понижению V).
3.2«Кембриджскоеуравнение».
Экономисты,сформулировавшие уравнение обмена и количественную теорию денег, полагали, чтоколичество денег в течение длительного периода времени определяет толькоуровень цен. Так называемое «Кембриджское уравнение», альтернативное уравнениеобмена, делает это очевидным. Оно выводится через уравнение обмена.
MV=PQ
ДелимPQ на V, получаем M=PQ/V и обозначив 1/V, какk,
M=kPQ
Сущность заключается всопутствующем значении «k».Оно выражает спрос на деньги (сколько денег население хочет держать), как частьденежного дохода. В этой формуле вместо V подставлена характеристическая переменная «k», что кажется лишь механическойзаменой (на самом деле V этотолько 1/k). Поскольку назначение денегзаключается в осуществлении платежей, величину «k» можно рассматривать, как величину, определяемую схемойплатежей в экономике, т.е. схемой, имеющей тенденцию быть чётко
управляемой и медленноменяющейся. Спрос на деньги, таким образом, тесно связан с объёмом платежейили, что равносильно, с уровнем денежного дохода (PQ). Постоянная «k»означает, что население заинтересовано держать деньги только в количестве,равном kPQ. Излишние, по сравнению с kPQ, деньги будут быстро расходоватьсяна товары и услуги, что приведёт к повышению уровня до тех пор, пока новоезначение kPQ не станет равным денежной массе, инаоборот. Если бы изменения денежной массы рассматривались, как оказывающиевоздействие на Q (объёмпроизводства и занятости), то следовало бы сделать вывод, что Q и «k» не являются экономическими постоянными. До ВеликойДепрессии 1930-х гг. для такого вывода предпосылок практически не было.Приверженцы количественной теории верили в уравновешивающую способность«реального» рынка поддерживать занятость и максимальный объём производства. До1930-х гг. периоды нарушения этого условия были либо настольконепродолжительны, либо так явно относились к таким бедствиям, как война, голод,что у экономистов не возникало никакого сомнения в этом утверждении. Новсемирный экономический кризис 1930-х гг. породил потребность в новых понятияхоб экономическом строе.
Заключение
Хорошо известно, что в современном массовом сознании деньги представляют собой одно изуниверсальных проявлений успеха. Казалось бы, тому, кто имеет много денег, недолжно быть «мучительно больно за бесцельно прожитые годы»... Егоуспех выражается цифрами банковского счета. С другой стороны, всякийприличный человек знает, что не в деньгах счастье. Ряд важных ценностейчеловеческой жизни не имеет денежного выражения: не продаются истинная любовьи дружба, а продажные — недорого стоят. И все же в деньгах оценивают оченьмногое.
Не трудно заметить, чтопонятия «цена» и «оценивать», хотя и имеют один корень, но совершенно не тождественны. Человеку свойственно оценивать практическивсе, что важно в жизни. А вот в денежных единицах, постоянно используемых вкачестве универсального измерителя общественной полезности, какого либоресурса или деятельности человека, может быть оценена, измерена важность,полезность, т. е. установлена цена лишь малой части того, что нам дорого, — этотак называемые материальные ценности.
В какой-то степени ценасоциальных заслуг человека может быть отражена количеством имеющихся у негонаград, почетных званий, дипломов и т. п., но точность этой оценки трудноохарактеризовать иначе, как «в какой-то степени»…
К сожалению, дляизмерения социальных и духовных ценностей человечество пока не придумалокакого-либо простого, понятного и столь же универсального инструмента, какденьги. «Социальные деньги», возможно, еще только предстоит ввести вповседневный обиход в качестве понятия, отражающего социальную полезностьчеловека. Такие знаки общественной ценности могли бы, наряду с моральными преимуществами,давать определенные (не очень большие) преимущества материального характера.
Сегодня, к счастью,широкому кругу образованных людей доступны достижения «хитрой и тайной», допоследнего времени, науки — психологии, которая позволяет вытащить на светбожий, показать и объяснить самым наивным людям подоплеку всех хитростей самыххитрых людей, раскрыть секреты всех экономических и политических фокусов.
Подведём итог всемувышесказанному.
1) Значение денег в экономике огромно.От того, как организовано денежное обращение зависит экономическая иполитическая стабильность в обществе и, следовательно, его благосостояние.
2) Деньги произошли из мира товаров,выделившись в особый товар, который по своим свойствам наилучшим образомподходил на роль денег.
3) Деньги имеют пять функций: средствообращения, мера стоимости, средство платежа, средство накопления и средствосбережения.
4) Современные деньги не имеют товарнойосновы, но остаются деньгами по следующим причинам: люди согласны принимать ихв качестве денег, государство особым образом защищает присущие деньгамсвойства, деньги имеют ценность, определяемую отношением их редкости к ихполезности.
5) Денежное предложение должно находитьсяпод контролем государства, поскольку большинство серьёзных инфляционных проблемсвязано с неразумным увеличением их количества.
История знает немалотому примеров
Списокиспользованной литературы
1. Елисеев А.С.,«Современная экономика» 2007 г., Москва, Издательско-торговая корпорация “Дашкови К”
2. Самуэльсон, Пол. Э,Нордхаус, Вильм. Д, «Экономика», Пер. с англ, 16-е издание, 2000 г., Москва, Издательский дом “Вильямс”
3. Эдвин Дж. Долан.,«Деньги банки и денежно-кредитная политика»,1994 г., Санкт-Петербург,“Санкт-Петербург Оркестр”
4. «Общая теорияденег и кредита», учебник для студ.учеб.заведений под.ред. Жукова Е.Ф.,2000 г.,Москва, “Юнити”
5. «Экономика»учебное пособие, под ред. Плотницкого М.И.,2001 г., Москва, “Новое знание”