Реферат: Анализ финансового состояния предприятия за 2001 г

Министерствообразования Российской Федерации

Санкт-Петербургский Промышленно Экономический Колледж.

Курсовая работа на тему

“Анализ финансового состояния предприятия за 2001г.”

по курсу

Анализ Финансового Состояния Предприятий и Банков.

Специальность 0601

Курс 3

Группа 9123, студентаЯрославцева Станислава Олеговича

Преподаватель МорозоваНаталья Алексеевна

г. Печоры.

Содержание.

Введение. Стр.- 5-7.

Раздел I.Анализфинансового состояния предприятия. Стр.- 8 —

ТемаI.1.Анализ совокупных активовпредприятия. Стр.- 8 — 14

ТемаI.2.Анализ текущих (оборотных) активов предприятия.Стр.- 15 — 20

ТемаI.3.Анализ денежных текущих активов предприятия. Стр.- 21 — 31

ТемаI.4.Анализ ликвидности совокупных активов

предприятия. Стр.- 32 — 36

ТемаI.5.Анализ эффективности использования оборотных

средствпредприятия. Стр.-37 — 41

ТемаI.6.Анализ совокупных пассивовпредприятия. Стр.- 42 — 47

ТемаI.7.Оценка заёмных источниковпредприятия. Стр.- 48 — 57

ТемаI.8.Анализ финансовой независимости предприятия. Стр.- 58 — 61

ТемаI.9.Анализ источников внеоборотных средств

(долгосрочныхактивов) и текущих активов предприятия. Стр.- 62 — 67

ТемаI.10.Анализ финансовой устойчивости предприятия. Стр.- 68 – 73

Заключение. Стр. – 74

Используемаялитература Стр. — 75

Введение.

Целью курсового проекта является “Анализ финансовогосостояния за 2001г.”.Под финансовым состоянием понимается способностьпредприятия финансировать свою деятельность, оно характеризуетсяобеспеченностью ресурсами необходимыми для нормальной работы предприятия иэффективностью их использования.

Финансовое состояние можетбыть:

1)устойчивым

2)неустойчивым

3)кризисным

Финансовое состояниепредприятия оказывает прямое воздействие, на, производственные и финансовыерезультаты деятельности предприятия, то есть если предприятие имеет устойчивоефинансовое состояние то оно способно своевременно выплачивать заработную платуработникам, обеспечивать материальными ресурсами производство следовательнозаказы будут выполнены в срок и предприятие получит прибыль. В свою очередьфинансовое состояние предприятий зависит от результатов предприятий ифинансовой деятельности предприятия.

Главная цельфинансового анализа это своевременно выявлять и устранять недостатки финансовойдеятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия,для этого необходимо решать следующие задачи:

1)анализ активов предприятия и их использование

2)анализ пассива предприятия

3)анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

4)оценка размещения пассивов в имуществе предприятия

5)общая оценка финансовой устойчивости предприятия

Основными источникамиинформации для проведения анализа является бухгалтерский баланс с приложениями.

В целях проведенияобъективного анализа бухгалтерский баланс преобразовывают в баланс нетто.

Для преобразованиябухгалтерского баланса в баланс нетто необходимо:

1)в активе:

а)дебиторскуюзадолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. послеотчётной даты, стр. 230) исключается из раздела (II)и включается в состав раздела (I).

Б)стоимость запасовсырья и материалов (стр.211) увеличивается на сумму Н.Д.С. (стр.220).

2)в пассиве:

а)статьи (строк 640и650) исключаются из раздела (V) и включаются в состав раздела (III),так как эти пассивы по своей сути являются собственными источниками.

Анализ финансовогосостояния проводится исходя из балансовой модели.

Раздел I. Анализ финансового состояния предприятия.

I.1.Анализ совокупных активов.

Всё что имеет стоимости,принадлежит предприятию и отражается в активе баланса – называется совокупнымиактивами. Главным признаком группировки является степень ликвидности. Под ликвидностьюактивов понимают способность их быстро и без потерь превращаться в денежнуюналичность. Степень ликвидности к концу актива возрастает, все активы балансапоэтому признаку подразделяются на: I Р.А. – В.А. – внеоборотныеактивы и II Р.А.-Т.А.- оборотные активы.

Активы предприятия могутиспользоваться как внутри его оборота так и за его пределами.

Порядок проведения анализа совокупных активов:

1)оценка состава и структуры совокупных активов, ихдинамики

2)оценка производственных возможностей предприятия

3)оценка мобильности и имущества предприятия

4)анализ эффективности использования совокупных средств

Среди совокупныхактивов наиболее мобильным имуществом является оборотные активы, а в связи соборотными активами самыми мобильными являются денежные средства.

Анализсостава и структуры имущества предприятия.

Таблица1.

Показатели Стоимость т.р. Изменения за период (+;-) Темп прироста за период (+;-) Структура сово- купных активов Изме- нения На нач. периода На кон. Периода На нач. периода На кон. периода 1 2 3 4 5 6 7 8

1. Имущество- всего

в том числе

1.1.Внеоборотные активы

1.2.Оборотные активы

1.2.1.Денежные активы

1.2.2.Материал. активы

318669

128461

190208

75074

115134

322619

129963

192656

71379

121277

+ 3920

+ 1502

+ 2448

— 3695

+ 6143

+ 1,23

+ 1,16

+ 1,29

— 4,92

+ 5,34

100

40,31

59,69

23,56

36,13

100

40,48

59,72

22,14

37,58

— 0,03

+ 0,03

— 1,44

+ 1,44

Графы2 и 3 берутся из баланса.

Графа4 = графа 3 — графа 2.

Графа5 = графа 4 / графу 2 * 100.

Графа6 = графа 2 / графу 2 (итого) * 100.

Графа7 = графа 3 / графу 3 (итого) * 100.

Вывод.

В конце периода посравнению с началом общая сумма имущества возросла на +3920 тыс. руб…Внеоборотные активы возросли на +1502 тыс. руб., а оборотные активы возросли на+2448 тыс. руб., это привело к тому что темп прироста всего имущества составил+1,23 %. По этом числам видно что имущество предприятия растёт, отсюда следуетчто предприятие наращивает свой капитал.

Изменение общего состава совокупных активов будетхарактеризовать изменение мобильности совокупных активов.

Наиболее мобильными всоставе имущества являются оборотные средства предприятия. В составе жеоборотных средств самыми мобильными являются денежные средства. Ростмобильности активов обеспечивается ростом оборотных средств. Это связано с тем,что внеоборотные средства характеризуют капиталоёмкость предприятия, аоборотные средства участвуют в текущей деятельности предприятия. Проходя оборотпо выпуску и реализации продукции они неоднократно меняют свою с материальнойна денежную и наоборот. После общей оценки состояния совокупных активов,необходимо делать оценку долгосрочным и текущим активам.

К долгосрочным активам относятся внеоборотные активыпредставленные первым разделом бухгалтерского баланса предприятия: основныесредства предприятия по балансовой стоимости, нематериальные активы предприятияпо балансовой стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершённоекапитальное строительство и так далее. К долгосрочным актива относятся активыкоторые вкладываются с долгосрочными целями.

В составе долгосрочныхактивов необходимо выявить прежде всего долю основных средств предприятия идинамику изменения их стоимости. Рост основных средств должен соответствоватьросту объёма реализации продукции, работ, услуг и соответственно прибыли отэтой реализации. Делая оценку состава долгосрочных (устойчивых) активовнеобходимо выявить обоснованность их стоимости, состава и структуры. Дляпроведения анализа долгосрочных (внеоборотных) активов целесообразно рассчитатьследующую таблицу.

Анализ внеоборотных (долгосрочных) активов предприятия

Таблица 2.

Статьи актива баланса Стоимость т.р. Изменения за период (+-) Темп прироста (%) Структура внеоб. активов Изме- нения На нач. периода На кон. периода На нач. периода На кон. периода 1 2 3 4 5 6 7 8

1.Основные средства предприятия.

2.Незавершонное строительство.

3.Долгосрочные фин. Вложения.

3.1.Инвестиции в дочерние общества.

3.2.Инвестиции в зависимые общества.

3.3.Инвестиции в другие организации.

4.Займы предоставл. Организациями на срок более 12 месяцев.

5.Прочие вложения.

87731

28527

11399

4610

6789

201

97532

19830

11514

4725

6789

443

+ 9801

— 8697

+ 115

+ 42

+ 11,17

— 30,48

+ 1,01

+ 2,49

+ 12,04

68,29

22,20

8,88

3,59

5,28

0,16

75,05

15,25

8,86

3,6

5,2

0,34

6,76

— 6,95

— 0,02

— 0,01

— 0,08

0,18

Итого долгосрочные активы. Немат. активы. 603 644 + 41 + 6,8 0,47 0,5 0,03 Всего внеоборотные активы. 128461 129963 + 1502 + 1,17 100 100 -

Вывод.

На конец периода по сравнению с началом основные средствапредприятия выросли на +9801 тысяч рублей, а соответственно темп приростаувеличился на +11,17%; незавершённое строительство уменьшилось на -8697 тысячрублей, соответственно темп прироста уменьшился на -30,48%; а долгосрочныефинансовые вложения увеличились на +115 тысяч рублей, соответственно темпприроста увеличился на +1,01%.

Изменение состава и структуры долгосрочных активов могутсерьёзно повлиять на финансовое положение предприятия. После оценки состава иструктуры долгосрочных активов, необходимо дать оценку изменения стоимости,состава и структуры текущих (оборотных) активов предприятия.

Тема I.2. Анализ текущих, (оборотных) активов предприятия.

От размещения текущих активов и их эффективногоиспользования в большей мере зависит результат деятельности любого предприятия.

Оборотные средства- это совокупность денежных средстввложенных в оборотные производственные фонды или оборотные фонды обращения сцелью обеспечения нормальной безперебойной работы предприятия.

Рациональное использованиеоборотных средств заключается в ускорении их оборачиваемости. Текущие активы,которые участвуют в сфере обращения, называются денежными активами. К такимактивам относятся: чистые денежные средства- касса, расчётные счета, валютныесчета, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженностьпредприятия.

Стабильное, хорошоотлаженное производство и реализация продукции, работ, услуг соответственноимеет стабильную структуру текущих активов. Существенные её изменениянежеланны. Одной из самых негативных причин нестабильной структуры текущихактивов предприятия является инфляция. Инфляция действует как налог, при этомболее пустошительный, чем налог вводимый законодательством. Инфляция всегдаведёт к снижению по реальной стоимости текущих активов, прибыли от реализациипродукции, спроса в капитал. В условиях инфляции неизбежно возрастаютнеопределённость и риск деятельности любого предприятия, усиливаетсязависимость от внешних источников финансирования. Важнейшим условием смягчениянегативных последствий влияния инфляции на финансовое положение предприятияявляется правильное распределение активов и пассивов предприятия. Вложения вденежные активы будет способствовать потере покупательной способности в товремя, как рост денежных пассивов будет способствовать её повышению. Этосвязано с тем, что в условиях инфляции денежные средства лучше всего занимать.

Прежде всего, целесообразнодать общую оценку изменения состава и структуры текущих активов. Для этогопостроим следующую таблицу.

Анализ состава и структуры оборотных (текущих) активов.

Таблица 3.

Показатели Стоимость т.р. Изменения за период (+-) Темп прироста за период % Структура оборот ных средств Изменения На нач. периода На кон. периода На нач. периода На кон. периода 1 2 3 4 5 6 7 8

1.Оборотные (текущие) средства- всего.

1.1.Материальные активы

1.2.Денежные средства

1.2.1.Чистые денежные средства

1.2.2.Краткосрочные финансовые вложения

1.2.3.Дебиторская задолженность

190208

119176

71032

7365

2516

61151

192656

122066

70590

6525

1334

62731

+ 2448

+ 2890

- 442

- 840

- 1182

+ 1580

+ 1,29

+ 2,42

- 0,62

- 11,41

- 46,98

+ 2,58

100

62,66

37,34

3,87

1,34

32,19

100

63,36

36,64

3,39

0,69

32,56

+ 0,70

- 0,70

- 0,48

- 0,61

+ 0,37

Вывод.

Оборотные средства на начало года имели стоимость равную190208 тысяч рублей, а на конец года 192656 тысяч рублей, соответственно суммаоборотных средств возросла, а отсюда следует, что изменения составили +2448, атемп прироста составил +1,29%.

Проведяобщий анализ состава и структуры текущих активов, целесообразнопроанализировать изменения состава материальных текущих активов. Для этогорассчитывается следующая таблица.

Анализ материальных текущих активов.

Таблица 4.

Показатели Стоимость т.р. Изменения за период (+-) Темп прироста за период % Структура оборотных средств Изменения На нач. периода На кон. периода На нач. периода На кон. периода 1 2 3 4 5 6 7 8

1.Материальные (текущие) активы- всего

1.1.Сырьё, материалы + Н.Д.С.

1.2.Затраты в незаверш. Производстве.

1.3.Готовая продукция.

1.4.Товары отгруженные.

1.5.расходы будущих периодов.

1.6.Прочие материальные активы.

119176

24762

1366

92803

245

122066

9799

2246

109623

398

+ 2890

— 14963

+ 880

+ 16820

+ 153

+ 2,42

— 60,43

+ 64,42

+ 18,12

+ 62,45

100

20,78

1,15

77,87

0,20

100

8,03

1,34

89,8

0,33

— 12,75

+ 0,69

+ 11,93

+ 0,13

Вывод.

Материальные активы на конец года по сравнению с началомувеличили свою стоимость а отсюда следует что изменения за период составили+2890, а темп прироста составил +2,42%

Причины и следствия изменения структуры материальныхтекущих активов могут быть различны.

Рост удельного весапроизводственных запасов может быть следствием накопления неликвидов,сознательного накопления связанного с перебоями в снабжении и так далее.Следствием такого положения может стать потеря потребительских свойств продукции,снижение цены, убытки. Уменьшением удельного веса вложенных средств внезавершённое производство и производственные запасы может привести к перебоямв процессе производства продукции, к недогрузке производственных мощностей,падению объёмов производства и реализации, убыткам.

Только оптимальныепроизводственные запасы могут обеспечить бесперебойный производственныйпроцесс.

Отвлечение средствпредприятия в излишние запасы ведёт к нарушению финансовой устойчивостипредприятия, выводит из оборота финансовые ресурсы. Рост остатков готовойпродукции на конец анализируемого периода так же необходимо проверить, выявивпричины такого роста.

Тема I.3. Анализ денежных текущих активов предприятия.

Основными источниками для анализа являются: бухгалтерскийбаланс и приложение к бухгалтерскому балансу- форма №4 “отчёт о движенииденежных средств”.

Поток денежных средств- это разность между всемиполученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определённыйпериод времени.

Основные задачи анализа денежных потоков:

1.определениеисточников поступления, направления и использования денежных средств.

2.определениеизбытка или недостатка денежных средств и выявление причин.

При анализе потока денежных средств их поступление инаправление определяют по трём видам деятельности:

1.основной(текущий).

2.инвестиционный.

3.финансовый.

При анализе денежных средств оценивают их достаточность,недостаток денежных средств негативно влияет на деятельность предприятия(прерывается процесс производства, нарушается договорные сроки поставок и такдалее).

Избыток денежных средств также негативно сказывается нафинансовых результатах деятельности предприятия:

1.деньги ненаходящиеся в обороте не приносят доход.

2.денежнаямасса быстро обесценивается.

Анализсостава и структуры денежных активов предприятия.

Таблица5.

Показатели. Стоимость т.р. Изменения за период (+-) Темп прироста за период Структура денежных активов изменения На нач. периода На кон. периода На нач. периода На кон. периода 1 2 3 4 5 6 7 8

Денежные средства- всего.

1.Дебиторская зад- ть предприятия.

2.Краткосрочные фин. Вложения.

3.Прочие денежные средства.

3.1.Чистые денежные средства.

3.1.1.Касса.

3.1.2.Рассчётный счёт.

3.1.3.Валютный счёт.

3.2.Прочие денежные средства.

71032

61151

2561

7365

6420

606

4924

890

945

70590

62731

1334

6525

5722

596

3822

1304

803

— 442

+ 1580

— 1182

— 840

— 698

— 10

— 1102

+ 414

— 142

— 0,62

+ 2,58

— 46,98

— 11,41

— 10,87

— 1,65

— 22,38

+ 46,52

— 15,03

100

86,08

3,56

10,36

9,04

0,85

6,93

1,25

1,33

100

88,87

1,79

10,43

8,11

0,84

5,41

1,85

1,14

+ 2,79

— 1,77

— 0,07

— 0,93

— 0,01

— 1,52

+ 0,6

— 0,19

Вывод.

На конец периода по сравнению с началом периода денежныесредства снизились на – 442 тысячи рублей. Из них дебиторская задолженностьпредприятия возросла на + 1580, краткосрочные финансовые вложения уменьшилисьна – 1182, а прочие денежные средства тоже уменьшились на – 840 тысяч рублей.Темп прироста денежных средств- всего составил – 0,62%.

Изменение структуры денежных средств может быть обусловленомногими причинами. Если на предприятии наблюдается тенденция роста дебиторскойзадолженности, необходимо дать оценку её качествам, надёжности.

Рост удельного веса краткосрочных финансовых вложенийдолжен соответствовать приросту прибыли, необходимо сравнить процент дохода сценных бумаг с доходностью банковского депозита.

Оценкадвижения денежных средств.

Таблица6.

Приток Сумма руб. Отток Сумма руб.

I.Основная (текущая) деятельность.

1.Выручка от продажи товаров, работ, услуг.

2.Авансы полученные.

4.Кредиты полученные.

5.Прочие поступления.

106969

864

307

1604

I.Основная (текущая) деятельность.

1.Платежи по счетам поставщиков.

2.Выплата заработной платы.

3.Отчисления в бюджет и не бюджетные фонды.

4.Выдано под отчёт.

5.Авансы выданные.

6.На расчёты с бюджетом.

7.На оплату процентов.

8.Прочие выплаты.

77064

22942

2505

8351

4415

1044

2011

10042

Итого. 109744 Итого. 128374

III.Инвестиционная деятельность.

1.Выручка от реализации основных средств.

2.Дивиденды, % от долгосрочных финансовых вложений.

749

1400

III.Инвестиционная деятельность.

1.Направленная на оплату приобретённых товаров.

2.На выдачу авансов.

3.На оплату долевого участия.

4.Направленная на оплату машин и оборудования.

1344

1000

115

9801

Итого. 2149 Итого. 12260

III.Финансовая деятельность.

1.Возврат полученных займов.

2.Получены %, дивиденды.

1000

5024

III.Финансовая деятельность.

1.Направление средств на финансовые вложения.

2.Направление средств на выплату дивидендов, % по Ц.Б.

1182

2091

Итого. 6024 Итого. 3243 Всего. 117917 Всего. 143877

Вывод.

Из этой таблицы видно, что предприятие (организация)приносит убыток, потому что у него отток денежных средств превышает приток.Отток равен 143877 рублей, а приток равен 117917 рублей, отсюда следует чтосумма убытка будет равна 25960.

Анализдебиторской задолженности предприятия.

В условиях конкуренции и рынка сбыта своей продукции,работ, услуг предприятие использует формы оплаты. Дебиторская задолженность-важнейшая часть оборотных средств. Прежде всего целесообразно проанализироватьсостав и структуру дебиторской задолженности.

Анализдебиторской задолженности предприятия.

Таблица7.

Показатели. Стоимость т.р. Изменения за период (+ -) Темп прироста за период % Структура дебиторской задолженности изменения На нач. периода На кон. периода На нач. периода. На кон. периода. 1 2 3 4 5 6 7 8

Дебиторская задолженность- всего.

В том числе:

1.Покупатели и заказчики.

2.Векселя к получению.

3.Задолженность дочерних и зависимых обществ.

4.Авансы выданные.

5.Прочие дебиторы.

61151

49391

705

7798

3857

62731

50448

568

5910

5805

+ 1560

+ 1057

— 137

— 1888

+ 2548

+ 2,58

+ 2,14

— 19,43

— 24,21

+ 78,23

100

80,77

1,15

12,75

5,33

100

80,42

0,91

9,42

9,25

— 0,35

— 0,24

— 3,33

+ 3,92

Вывод.

Дебиторская задолженность на начало периода составила 61151тысячу рублей, а на конец периода составила 62731 тысячу рублей, отсюда следуетчто сумма на конец периода возросла по сравнению с началом периода на 1560тысяч рублей. Это значит что изменения за период составили + 1560 тысячрублей, а темп прироста за период составил + 2,51%.

Если на предприятии идёт изменение структурыдебиторской задолженности в сторону роста дебиторов- покупателей (заказчиков),это может свидетельствовать об их низкой платёжеспособности. Такое состояниедебиторской задолженности может резко ухудшить финансовую устойчивостьпредприятия. Давая оценку дебиторской задолженности целесообразноохарактеризовать её качество, качество дебиторской задолженности оцениваетсявероятностью её получения в полной сумме. Показателем вероятности является срокобразования дебиторской задолженности, а также удельный вес просроченнойдебиторской задолженности. Опыт показывает, что чем больше срок непогашеннойдебиторской задолженности, тем меньше вероятность её получения. Целесообразносоставить аналитическую таблицу, характеризующую возраст дебиторскойзадолженности.

Анализдебиторской задолженности по срокам погашения.

Таблица8.

Дата. Стоимость дебиторской задолженности. В пределах срока. Дни после просрочки задолженности. До 30 31- 60 61- 90 91- 120 Свыше 120 На нач. периода 61151 26774 8602 5000 5000 10000 5775 На кон. периода 62831 23354 10000 5000 5405 10000 8972

Интервал устанавливается с учётом специфики конкретныхусловий предприятия, общей тенденцией расчётной дисциплины. Обобщающимпоказателем задолженности является оборачиваемость. Оборачиваемость дебиторскойзадолженности определяется отношением объёма отгруженной продукции к среднейстоимости дебиторской задолженности.

Деб.зад.= Q: Д.З.ср.

Где, Д.З.ср.-средняя стоимость дебиторской задолженности, а деб.зад.- это коэффициентдебиторской задолженности.

Для расчёта дней периода погашения необходимо количестводней в анализируемом периоде разделить на коэффициент оборачиваемостидебиторской задолженности.

Пер.пог.=Д: К.об.Д.З.

Где, Д- этоколичество дней в периоде, а К.об.Д.З.- это коэффициент оборачиваемостидебиторской задолженности.

Тема I.4.Анализ ликвидности совокупных активов предприятия.

При анализе ликвидности активов необходимо иметь ввиду чтовнеоборотные активы имеют низкую ликвидность, поэтому главным образом постепени ликвидности группируются текущие активы: абсолютно ликвидные активы,высоко ликвидные активы, средне ликвидные активы и низко ликвидные активы.

Оценка степени ликвидности активов предприятия- важнейшаязадача анализа финансового состояния предприятия. Высокая ликвидность активовпредприятия определит его высокую платёжеспособность. Платёжеспособность предприятияв условиях рынка и конкуренции- важнейший показатель, характеризующийфинансовую устойчивость предприятия. Ликвидность активов характеризуетсявременем, которое необходимо для превращения в денежную наличность сминимальной потерей балансовой стоимости активов.

Естественно, что все активы предприятия имеют различнуювозможность реализации превращения их в денежную наличность. На любомпредприятии имеются активы, являющиеся денежной наличностью. К ним относятсякасса, расчётный счёт и валютный счёт предприятия. Такие активы называютсяабсолютными.

Краткосрочные финансовые вложения также имеют высокуюстепень ликвидности. Их можно отнести к высоко ликвидным активам. Надёжнаядебиторская задолженность в зависимости от срока её погашения может быть отнесенак высоко ликвидным активам и или средне ликвидным активам. К высоко ликвиднымактивам относятся надёжная дебиторская задолженность, срок погашения которойнаступает в течении 10 дней.

Остальные надёжные дебиторы относятся к средне ликвиднымактивам.

Ликвидность готовой продукции реализуетсяконкурентноспособностью. Конкурентноспособность готовой продукции можноопределить проверив срок её хранения на складе. Если срок хранения не превышает10 дней, значит эту продукцию можно отнести к конкурунтноспособной исреднеликвидной.

Также по степени ликвидности определяются и материальныезапасы (материалы, сырье и аналогичные ценности).

Легкореализуемые, ликвидные материальные запасы, срокхранения которых не превышает 10 дней можно отнести к средне ликвидным активам.

Внеоборотные средства- основные средства предприятия,нематериальные активы, как правило, не оцениваются по степени ликвидности, таккак их основное назначение длительное участие в существенной деятельностипредприятия. Однако, на предприятии могут быть довольно ликвидные основныесредства например, компьютеры или легкореализуемый автотранспорт. Поэтомуисключить такие активы, оценивая ликвидность имущество целесообразно. Дляоценки ликвидности совокупных активов целесообразно составить следующуютаблицу.

Оценкасовокупных активов по степени их ликвидности.

Таблица9.

Показатели Стоимость т.р. Изменения + - Темп прироста % Структура изменения На кон.г. На нач.г. На кон.г. На нач.г. 1 2 3 4 5 6 7 8

Совокупные активы.

В том числе:

1. А.Л.А.

1.1.Денжные средства.

7365 6525 — 840 -11,41 3,87 3,39 — 0,48 Итого. 7365 6525 — 840 -11,41 3,87 3,39 — 0,48

2. В.Л.А.

2.1.Краткосрочные фин. вложения.

2516 1334 — 1182 — 46,98 1,32 0,69 — 0,63 Итого. 2516 1334 — 1182 — 46,98 1,32 0,69 — 0,63

3. С.Л.А.

3.1.Не залеж. Т.М.Ц.

3.2.Реальная Д.З.

3.3.Конкурентноспособная, легкореал. Г.П.

22781,04

40376

81666,64

9015,08

38354

96468,24

-13765,96

— 2022

+ 14801,6

— 60,43

— 5,01

+ 18,12

11,98

21,23

42,93

4,68

19,91

50,07

— 7,3

— 1,32

+ 7,14

Итого. 144823,68 143837,32 — 986,36 — 0,68 76,14 74,66 — 1,48

4.Н.Л.А.

4.1.Залежалые Т.М.Ц.

4.2.Н.З.П.

4.3.Безнадёжная Д.З.

4.4.Труднореализуемая Г.П.

4.5.Расходы будущих периодов.

1980,96

1366

20775

11136,36

245

783,92

2246

24377

13154,76

398

-1197,04

+ 880

+ 3602

+ 2018,4

+153

— 60,43

+ 64,42

+ 17,34

+18,12

+ 62,45

1,04

0,72

10,92

5,86

0,13

0,41

1,16

12,65

6,83

0,21

— 0,63

+ 0,44

+ 1,73

+ 0,97

+ 0,08

Итого. 35503,32 40959,68 +5456,36 + 15,37 18,67 21,26 + 2,59 Всего. 190208 192656 + 2443 + 1,29 100 100 -

Вывод.

Из этой таблицы видно как изменяются совокупные активы.

Абсолютно- ликвидные активы на конец года по сравнению сначалом уменьшили свою стоимость. Их стоимость на начало года составляла 7365,а на конец года она составила 6525, отсюда следует что изменения составили–840.

Высоко- ликвидные активы тоже уменьшили свою стоимость. Ихстоимость на начало года составляла 2516, а на конец года составила 1334, иизменения составили –1182.

Средне- ликвидные активы тоже уменьшили свою стоимость. Ихстоимость на начало года составляла 144823,68, а на конец года составила143837,32. Абсолютные изменения составили –986,36.

Низко- ликвидные активы на конец года только увеличили своюстоимость. Вся их стоимость на начало года составила 35503,32, а на конец годаона составила 40959,68, а отсюда следует, что абсолютные изменения составили+5456,36.

Тема I.5.Анализэффективности использования оборотных средств предприятия.

В новых экономических условиях, когда предприятиесамостоятельно формирует свои активы и источники их образования, важнейшейзадачей анализа является не только оценка состава и структуры совокупныхактивов, но и их эффективное использование. Даже самая оптимальная структураактивов предприятия не будет доходной, если её использование будетнеэффективным.

Учитывая, что оборотные средства участвуют в текущеймобильной деятельности предприятия, прежде всего необходимо проверять ихэффективное использование.

Оборотные средства, участвуя в текущей деятельности,совершают круговорот

Созданиематериальных запасов , незавершённое производство, готоваяпродукция, реализованная продукция.

Необходимо иметь ввиду, что процесс создания и реализациипродукции, работ, услуг имеет объективные причины – специфика выпускаемойпродукции, особенности технологического процесса, масштабность производства ит.д. исходя из этого эффективное использование своих оборотных средств длякаждого предприятия индивидуально. Но обобщающими критериями эффективногоиспользования оборотных средств предприятия служат показатели – количествооборотов за анализируемый период и дни одного оборота. Причём находятся этипоказатели в обратной зависимости. Чем больше количество оборотов, тем меньше днейв одном обороте.

Для расчёта дней одного оборота рассчитывается показательоборачиваемости в днях.

Об.(дни)= Д.: К.об., где

Д.- количестводней в анализируемом периоде.

К.об.-коэффициент оборачиваемости.

Количество оборотов в периоде характеризуется коэффициентомоборачиваемости.

К.об.= О.р.п. : Об.ср., где

О.р.п.- объёмреализованной продукции в анализируемом периоде.

Об.ср.-средняя стоимость оборотных средств.

Если сравнить дни одного оборота в отчётном периоде с днямиодного оборота в предшествующем периоде, то можно выявить сумму либовысвобождённых, либо вовлечённых оборотных средств.

Замедление оборачиваемости означает увеличение дней оборотаи ведёт к дополнительному привлечению средств, для продолжения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Ускорение оборачиваемости означает сокращение дней оборотаи ведёт к дополнительному высвобождению средств, для продолжения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Привлечение (высвобождение) средств в оборот рассчитываетсяпо следующей формуле.

Высвобождение (вовлечение)= И.об.(дни) (О.р.п.: Д.)

И.об.(дни)-изменение дней оборота за отчётный и предшествующий период.

О.р.п.-однодневный оборот реализации в отчётном периоде.

Для характеристики эффективного использования отдельныхактов, входящих в состав имущества рассчитываются следующие показатели.

К. оборачиваемости запасов = затраты предприятия: средняявеличина материальных запасов.

Средняя величина запасов= (остатки запасов на начало года +остаток запасов на конец года): 2

Срок хранения запасов= 360: К. оборачиваемости запасов.

Если анализ показывает увеличение срока хранения запасов вотчётном году в сравнении с предшествующим- это означает накапливание товарноматериальных запасов.

Чтобы проверить оборачиваемость всех средств предприятия,рассчитывается показатель объёма реализации в расчёте на 1 рубль среднегодовойстоимости имущества. Такой показатель характеризует, сколько раз за отчётныйпериод совершился полный цикл производства и обращения, другими словами сколькона 1 рубль хозяйственных средств отдаётся реализации.

К. оборачиваемости С.А.= О.р.п.: сумму совокупных активов.

Для характеристики эффективного использования активовцелесообразно рассчитать следующую таблицу.

Анализэффективности использования оборотных средств предприятия.

Таблица10.

Показатели. Номер строки. Значение показателя Изменения +- Предшеству-ющий период. Отчётный период. 1 2 3 4 5

Объём реализованной продукции.

Оборотные средства предприятия.

На начало периода.

На конец периода.

Средняя стоимость оборотных средств.

Количество дней в периоде.

Однодневный оборот реализации.

K. оборачиваемости оборотных средств.

Оборачиваемость (дни) периода.

Высвобождение (вовлечение).

109969

119176

59588

360

305.47

1.85

194.6

1.56

99017

122066

61033

360

275.05

1.62

222.22

1.24

-10952

2890

1445

-30.42

-0.23

27.62

-0.32

Вывод.

Анализируя эффективность использования оборотных средств мывидим что объём реализованной продукции в отчётном году по сравнению спредшествующим упал на 10952 тысячи рублей.

Оборотные средства предприятия возросли на 2890 тысячирублей, это значит, что оборотные средства используются эффективно. Средняястоимость оборотных средств в отчётном периоде также возросла на 1445 тысячрублей.

ТемаI.6. Анализ совокупных пассивов предприятия.

Совокупные пассивы предприятия расположены в пассивебухгалтерского баланса предприятия и представляют собой источники формированиясредств (имущества) предприятия.

Любое предприятие, независимо от своей формы собственностии вида деятельности, формирует свои активы либо за счёт собственных, либо засчёт заёмных источников, то есть собственного или заёмного капитала,соотношения собственного или заёмного капитала, условия формирования активовсобственным или заёмным капиталом, будут определять и финансовую устойчивость,и финансовую независимость предприятия. Поэтому в анализе совокупных пассивовставятся следующие задачи:

— анализ состава и структуры источников предприятия;

— анализ источников внеоборотных средств;

— анализ источников текущих активов;

— анализ кредиторской задолженности;

— оценка заёмных источников по степени риска финансовойзависимости.

Давая оценку изменения состава и структуры совокупныхпассивов, следует иметь в виду, что пассивы, находящиеся в VI разделе бухгалтерского баланса (строки: 640, 650, 660) посвоей сути приравниваются к собственным источникам, поэтому необходимо вычестьиз итога VI раздела баланса и прибавить к итогу IV раздела баланса.

Для характеристики изменения состава и структуры источниковцелесообразно рассчитать следующую таблицу.

Анализсовокупных пассивов предприятия.

Таблица11.

Показатели. Стоимость т.р. Изменения +- Темп прироста % Структура. Изменения +- На нач. г. На кон. г. На нач. г. На кон. г. 1 2 3 4 5 6 7 8

Источники всего.

1.Собственные источники

1.1.уставный капитал

1.2.добавочный капитал

1.3.резервный капитал

1.4.целевое финансиро –вание

1.5.фонды социальной сферы.

1.6.нераспределённая прибыль прошлых лет

1.7.нераспределённая прибыль отчётного года

2.Заёмные источники

2.1.долгосрочные заёмные источники

2.2.кредиты, ссуды, займы

2.3.кркдиторская задолженность.

314746

201798

64286

23612

13869

83555

16476

112948

7822

79462

25664

319702

206190

65004

23942

14081

87588

15575

113512

7075

59277

47210

+ 4956

+ 4392

+ 718

+ 330

+ 212

+ 4033

-16476

+15575

+ 564

— 747

— 20185

+ 21546

+ 1.574

+ 2.176

+ 1.116

+ 1.397

+ 1.528

+ 4.826

— 100

+ 0.499

— 9.549

— 25.402

+ 84.024

100

64.12

19.79

7.51

4.41

26.55

5.24

35.88

2.48

25.25

8.15

100

64.5

20.32

7.49

4.49

27.39

4.86

35.5

2.21

18.54

14.75

0.38

0.53

— 0.02

0.08

0.84

— 5.24

+ 4.86

— 0.38

— 0.27

— 6.71

6.6

Вывод.

Из таблицы совокупных пассивов предприятия видно чтосовокупные пассивы на конец года увеличили свою стоимость на 4956 тысяч рублей.

Из совокупных пассивов собственные источники увеличили своюстоимость на 4392 тысяч рублей, а заёмные источники увеличили свою стоимость на564 тысячи рублей.

Изменение состава и структуры источников может повлечьсерьёзное изменение финансового состояния предприятия. Если изменение структурывызвано ростом заёмных источников, то это усиливает финансовую зависимостьпредприятия. Оправдано такое положение только в том случае, если росту заёмногокапитала соответствует рост объёма реализации, рост прибыли на предприятии иприрост денежных средств. Если на предприятии наблюдается рост кредиторскойзадолженности, то его необходимо сравнить с изменением дебиторов предприятия.Если рост кредиторской задолженности перекрывается суммой реальных дебиторовпредприятия, платежи по которым поступят в течении 12 месяцев, то это повлечётза собой ухудшение финансового состояния предприятия. Те предприятия, которыеосуществляют свою хозяйственную деятельность за счёт собственного капитала,хотя и являются финансово- независимыми, но не могут иметь высокуюоборачиваемость своих текущих активов. Это объясняется тем, что собственныйкапитал мало мобилен. Для предприятий, осуществляющих свою хозяйственную деятельностьв условиях развития рыночных отношений, нормальным положением, котороеобеспечивает достаточную мобильность для инвесторов и кредиторов, считаетсядоля собственных источников в общей стоимости источников на уровне, К= 0,6.

Характеризует соотношение собственных источников и суммывсех источников предприятия коэффициент собственности:

К. собственности = Ес.и. / Ес.п.

Ес.и.- суммасобственных источников.

Ес.п.- суммасовокупных пассивов.

Нужно иметь ввиду, что в условиях рыночной экономики нельзяопределить безусловно высокое значение этого коэффициента. Иногда предприятия сболее низким коэффициентом собственности, имеют и более высокие показателирентабельности и большую массу прибыли.

В условиях рынка и конкуренции состава и структурысовокупных пассивов оказывает непосредственное влияние на финансовое состояниепредприятия. При этом внешние пользователи бухгалтерской информациипредприятия оценивают структуру совокупных пассивов с точки зрения финансовогориска при заключении сделок с предприятием. Риск с точки зрения банка,кредитора, инвестора и других возрастает по мере снижения в составе совокупныхпассивов доли собственного капитала.

Финансирование деятельности предприятия за счётсобственного капитала может осуществляться либо путём реинвестирования прибыли,либо за счёт увеличения капитала предприятия (например, выпуск новых ценныхбумаг).

емаI.7. Оценка заёмных источников предприятия.

Заёмный капитал предприятия характеризует правовые ихозяйственные обязательства предприятия. Величина заёмных средств,свидетельствует о будущих изъятиях средств, предприятия.

Основная задача в анализе заёмных средств состоит в оценкесрочности погашения своих обязательств и в оценке степени обеспеченностиобязательств, в случае ликвидации предприятия.

Решая вопрос о привлечении заёмного капитала дляосуществления своей хозяйственной деятельности, прежде всего необходимопроверить существующее соотношение собственного и заёмного капитала. Если долязаёмного капитала высокая, то его дополнительное привлечение может ухудшитьфинансовое состояние предприятия вплоть до банкротства. Необходимо проверить нетолько структуру источников предприятия, но и проанализировать показателиоборачиваемости совокупных активов. Высокая оборачиваемость будетсвидетельствовать о настоящем притоке денежных средств и естественно смягчитриск привлечения заёмного капитала. Во первых, такие предприятия объективно немогут иметь высокую оборачиваемость, во вторых на таких предприятиях большиеусловно постоянные затраты, а следовательно, высокий “порог рентабельности”. Имтребуется гораздо, большой объём реализации для покрытия своих затрат.

Все заёмные источники по срокам их использования делятся надолгосрочные и краткосрочные. Наиболее предпочтительными являются долгосрочныекредиты и займы. Они выдаются предприятию на срок более года, имеют целевуюнаправленность, как правило, используются для увеличения капиталоёмкостипредприятия.

В сегодняшних условиях предприятию затруднительно получениетаких кредитов.

Краткосрочные заёмные обязательства в свою очередь делятсяна краткосрочные кредиты, займы и кредиторскую задолженность.

Оценкасостава и структуры заёмных источников.

Таблица12.

Показатели. Стоимость. Изменения +- Темп прироста % Структура. Изменения +- На н.г. На к.г. На н.г. На к.г. 1 2 3 4 5 6 7 8

Всего заёмных источников.

1.Долгосрочные обязательства.

2.Краткосрочные кредиты.

2.1.Займы.

2.2.Кредиторская задолженность.

2.3.Прочие.

112948

7822

105126

79462

25664

113562

7075

106487

59277

47210

614

-747

1361

-20185

21546

0.54

-9.55

1.29

-25.4

83.95

100

6.93

93.07

70.35

22.72

100

6.23

93.77

52.20

41.57

-0.7

0.7

-18.15

18.85

Вывод.

Из оценки состава и структуры заёмных источников видно,что долгосрочные обязательства уменьшили свою стоимость на 747 тысяч рублей, акраткосрочные кредиты увеличили свою стоимость на 1361 тысячу рублей. А этопривело к тому, что свою стоимость на конец года увеличили и заёмные источники,сумма увеличения составила 614 тысяч рублей.

Прежде всего кредиторскую задолженность необходимоанализировать по изменению её состава и структуры. Для этого необходиморассчитать следующую таблицу.

Анализкредиторской задолженности предприятия.

Таблица13.

Показатели. Стоимость. Изменения +- Темп прироста % Структура. Изменения +- На н.г. На к.г. На н.г. На к.г. 1 2 3 4 5 6 7 8

Кредиторская задолженность всего.

1.Поставщики и подрядчики.

2.Векселя к уплате.

3.Задолженность перед дочерними и зависи- мыми обществами.

4.По оплате труда.

5.По социальному страхованию.

6.Задолженность перед бюджетом.

7.Авансы полученные.

8.Прочие кредиторы.

25664

16574

3526

1677

1188

396

2303

47210

31513

5417

3337

3365

278

3300

21546

14939

1891

1660

2177

-118

997

83,95

90,14

53,63

98,99

183,25

-29,8

49,29

100

64,58

13,74

6,53

4,63

1,54

8,98

100

66,74

11,46

7,06

7,13

0,52

6,99

2,26

-2,28

0,53

2,5

-1,02

-1,99

Вывод.

Из анализа кредиторской задолженности видно чтокредиторская задолженность на конец года по сравнению с началом увеличила своюстоимость на 21546 тысячу рублей. Отсюда следует, что если кредиторскаязадолженность будет расти, то тогда будет увеличиваться количество дебиторов-поставщиков. Взаимные платежи прежде всего имеют структуру кредиторскойзадолженности. Анализируя изменения состава кредиторской задолженности,целесообразно провести сравнительный анализ кредиторской и дебиторскойзадолженности. Для этого надо рассчитать следующую таблицу.

Сравнительныйанализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода.

Таблица14.

Показатели. Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность. 1 2 3

1.Темп прироста.

2.К. оборачиваемости.

3.Период погашения в днях.

85,95

3,02

119,21

2,58

1,78

202,25

Кредиторская задолженность.

К. об.= 109969/ 36437 = 3,02

Периодпогашения = 360 / 3,02 =119,21 (дн.)

Дебиторская задолженность.

К. об.= 109969/ 61941 = 1,78

Периодпогашения = 360 / 1,78 = 202,25 (дн.)

Вывод.

У кредиторскойзадолженности темп прироста и коэффициент оборачиваемости составляет 85,95 и3,02 соответственно, а у дебиторской задолженности темп прироста и коэффициентоборачиваемости составляет 2,58 и 1,78 соответственно. Период погашения укредиторской задолженности меньше чем у дебиторской. Период погашениякредиторской задолженности = 119,21, а у дебиторской он =202,25. это значит чтокредиторская задолженность погашается раньше чем дебиторская.

Тема I.8.Анализ финансовой независимости предприятия.

В условиях рыночной экономики осуществление процессапроизводства, его расширение, производится за счёт самофинансирования, то естьсобственных, а при их недостаточности заёмных источников. Обойтись без заёмныхисточников практически невозможно. Поэтому необходимо оценить соотношениесобственных и заёмных источников с различных позиций. Для такой оценкирассчитываются следующие коэффициенты:

1.К. автономии= собственные источники/ совокупные пассивы.

Этот коэффициент характеризует долю собственных источников,вложенных в общую стоимость имущества предприятия. Чем выше значение этогокоэффициента (больше –1), тем выше финансовая независимость предприятия.

2.К. привлечения= Е.з.и./, где

Е.з.и.- суммазаёмных источников предприятия.

Е.с.п.- суммасовокупных пассивов предприятия (итог баланса).

Этот коэффициент характеризует долю заёмных средств в 1рубле общего капитала предприятия.

Общий капитал- это сумма собственных источников,акционерного и заёмного капитала, то есть итог баланса. Чем больше эта доля,тем больше финансовая зависимость предприятия. Одним из важнейшихкоэффициентов, который характеризует финансовую зависимость предприятия,является коэффициент соотношения заёмных и собственных источников или “плечофинансового рычага”.

коэффициент соотношения заёмных и собственных источников,“плечо финансового рычага”= Е.з.и./ Е.с.и., где

Е.з.и.- суммазаёмных источников.

Е.с.и.- суммасобственных источников.

Этот коэффициент характеризует долю заёмных источников,привлечённых на 1 рубль собственных, то есть на сколько каждый рубль долгаподкреплён собственностью. Если значение этого коэффициента превышает 1, то этосвидетельствует об утере финансовой устойчивости и достижение её критическойточки. Однако значение этого коэффициента зависит от характера хозяйственнойдеятельности предприятия и скорости оборачиваемости оборотных средств.

Если на предприятии высокий коэффициент оборачиваемости, товысокое значение этого коэффициента будет означать потерю финансовойустойчивости.

Для оценки участия перманентного капитала в хозяйственнойдеятельности предприятия рассчитывается коэффициент финансовой устойчивости,который характеризует долю перманентного капитала, участвующего в созданииимущества (совокупных активах предприятия).

К. финансовой устойчивости= Е.п.к./ Е.с.п., где

Е.п.к.- суммаперманентного капитала предприятия.

Е.с.п.- суммасовокупных пассивов предприятия.

Проведя анализ активов и пассивов предприятия, необходимодать оценку финансовой устойчивости предприятия.

Основной задачей анализа предприятия является правильное иобоснованное направление их для формирования внеоборотных и текущих активов.Сравнение активов и пассивов даст возможность определить эффективностьфинансовой политики предприятия. Для решения такой задачи целесообразнопроверить источники формирования внеоборотных активов, оборотных активов,текущей хозяйственной деятельности, внутренних и внешних инвестиций и такдалее.

Анализфинансовой независимости предприятия.

Таблица15

Показатели. На начало периода. На конец периода. Изменения +- 1 2 3 4

С.К.+ строка 640

Д.О.

П.К.

В.Б.П.

С.О.С.

К. автономии.

К. финансирования.

К. финансовой устойчивости.

К. привлечения.

К. “плечо финансового рычага”

К. манёвренности.

К. обеспеченности С.О.С.

205721

7822

213543

318669

85082

0,65

1,82

0,67

0,35

0,55

0,41

0,45

209057

7075

216132

322619

86189

0,65

1,84

0,67

0,35

0,54

0,41

0,45

3336

-747

2589

3950

1087

0,02

-0,01

Вывод.

Из анализа финансовой независимости предприятия видно чтоизменилось только два коэффициента. Это коэффициент финансирования икоэффициент “плечо финансового рычага”. Коэффициент финансирования вырос на0,02%, а коэффициент “плечо финансового рычага” уменьшился на –0,01%. Остальныекоэффициенты не изменились.

ТемаI.9. Анализ источников оборотных средств (долгосрочныхактивов) и текущих активов предприятия.

Давя оценку источников, которые образуют долгосрочныеактивы предприятия, следует иметь в виду, что их формирование, как правило,осуществляется за счёт собственных источников и долгосрочных кредитов и займов.Как правило в формировании долгосрочных активов соблюдается принцип целевогоназначения, то есть для определённых долгосрочных активов предназначеныопределённые источники. Особенно это положение характерно для государственныхпредприятий.

Следует иметь в виду, что в условиях рыночной экономики,когда предприятия формируют самостоятельно, как средства, так и их источники,возможно финансирование долгосрочных активов и за счёт краткосрочных кредитовбанков, займов и так далее.

Сумма собственных источников и долгосрочных кредитов изаймов, называется переменным капиталом.

Целесообразно дать оценку источников (собственных илизаёмных), формирующих долгосрочные активы. За счёт заёмных (долгосрочныекредиты и займы), как правило, покрываются незавершённые капитальные вложения,оборудование к упаковке, а за счёт собственных- основные средства, долгосрочныефинансовые вложения, нематериальные активы. Однако в практике работы бываютотклонения.

Собственные источники формирования= Е.в.а.- К.д.

Е.в.а.- суммавнеоборотных активов.

К.д.-долгосрочные кредиты и займы.

Что бы выявить сумму перманентного капитала, которыйнаправляется на формирование внеоборотных средств, необходимо из суммысобственных источников и долгосрочных кредитов вычесть стоимость запасовпредприятия.

Перманентный капитал формирования внеоборотных средств=Е.(С.И.+ К.д.)- З.

С.И.-собственные источники.

К.д.-долгосрочные кредиты и займы.

З.- запасыпредприятия.

Более полный объективный анализ источников внеоборотныхсредств можно сделать только после привлечения дополнительной информации.Необходимо выявить за счёт каких источников уже ранее были сформированыосновные средства предприятия. Используемую информацию необходимо расширитьпутём привлечения данных аналитического учёта по счетам 86, 88, 89, 96.

Анализисточников оборотных средств предприятия.

Важнейшей задачей анализа пассивов является изучение техисточников, которые формируют текущие активы предприятия. В данном анализеиспользуются расчётные показатели, используемые в предшествующей главе.

Основными и традиционными источниками формирования текущихактивов являются краткосрочные долговые обязательства предприятия. К нимотносятся как краткосрочные кредиты, ссуды, займы, так и кредиторскаязадолженность на предприятии.

Для выявления собственных источников, которые идут напокрытие оборотных средств, необходимо рассчитать собственные источники,финансирующие внеоборотные средства. Для этого из общей стоимости внеоборотныхактивов вычитается сумма долгосрочных кредитов и займов.

С.И.в.а.= Е.в.а.- Е.к.д.

С.И.в.а.-собственные источники, используемые на покрытие внеоборотных средств.

Е.в.а.- суммавнеоборотных средств предприятия.

Е.к.д.-долгосрочные кредиты и займы.

Для суммы собственных источников необходимо вычестьисточники, которые пошли на покрытие внеоборотных средств.

С.И.о.с.= Е.с.и.- Е.с.и.в.а.

С.И.о.с.-собственные источники, используемые на покрытие внеоборотных средств.

Е.с.и.-собственные источники предприятия.

Е.с.и.в.а.-собственные источники, используемые на покрытие внеоборотных средств.

Для выявления той суммы уставного капитала, котораяфинансирует оборотные средства необходимо из суммы уставного капитала вычестьсумму собственных источников, вложенных во внеоборотные средства.

Уставный капитал финансирующий текущие активы= Е.у.к.-(Е.в.а.- К.д.)

Е.у.к.- суммауставного капитала.

Е.в.а.- суммаваеоборотных активов.

К.д.-долгосрочные кредиты и займы.

Важнейшее значение в анализе источников текущих активовявляется наличие собственных оборотных средств и обеспеченность ими текущихактивов.

Оценкаобеспеченности предприятия С.О.С.

Таблица16.

Показатели. На начало года. На конец года. Изменения +- 1 2 3 4

1.Т.А.

2.К.З.О.

3.С.О.С.

4.Запасы.

5.Д.З. покупателей и заказчиков.

6.Д.З. по векселям.

7.Авансы выданные.

8.Итого. 4+ 5+ 6+ 7

9.Краткосрочные кредиты и займы.

10.Кредиторская задолженность за товары.

11.Векселя к уплате.

12.Авансы полученные.

13.Итого 9+ 10+ 11+ 12

14.Запасы и затраты 8- 13

15.Излишек (недостаток) С.О.С. для покрытия запасов и затрат 3- 14

190409

109049

81360

119176

49391

7798

176365

79462

16574

396

96432

79933

1427

193099

109354

83745

122066

50488

5910

178464

58277

31513

278

91068

87396

-3651

2690

305

2385

2890

1097

-1888

2099

-21185

14939

-118

-5364

7463

-5078

ТемаI.10. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

После проведения анализа общей характеристики состоянияактива и пассива бухгалтерского баланса, важнейшей задачей анализа финансовогосостояния предприятия, является анализ финансовой устойчивости предприятия.

Те показатели, которые отражают сущность финансовой устойчивостипредприятия связаны с балансовой моделью из которой выходит такой анализ. Всовременных экономических условиях эта модель имеет следующий вид:

В.А.+ З.+ Д.= И.с.+ К.д.+ К.к.+ К.З., где

В.А.-внеоборотные активы

З.- запасы изатраты

Д.- денежныесредства

И.с.-собственные источники

К.д.-долгосрочные кредиты и займы

К.к.-краткосрочные кредиты и займы

К.З.-кредиторская задолженность и прочие пассивы

Как было рассмотрено в предыдущих главах, определённыеисточники традиционно покрывают определённые активы. Исходя из этого можнопреобразовать балансовую модель следующим образом:

З.+ Д.={ (И.с.+ К.д.)- В.А.}+ {К.к.+ К.З.}

Исходя из этого, можно сделать вывод, что при условииограничения запасов и затрат (З.) величиной {(И.с.+ К.к.)- В.А.}, условие платёжеспособностибудет выполняться при условии:

З. больше или равно {(И.с.+ К.к.)- В.А.}

Такое положение приведёт к тому, что денежные средства,краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность покроюткраткосрочные заёмные обязательства предприятия (К.к.+ К.З.). Отсюда вытекаетследующее положение денежных средств предприятия:

Д. больше или равно К.к.+ К.З.

Если обратиться к анализу финансовой устойчивостипредприятия через обеспеченность запасов и затрат, внеоборотных активовисточниками их формирования, то финансовая устойчивость предприятияхарактеризуется двумя направлениями:

1. Оценка финансовой устойчивости, исходя из степени покрытиязапасов и затрат их источниками, будет положительной при условии:

З. “= (С.И.+ К.д.)- В.А.

2. Оценка финансовой устойчивости, исходя из степени покрытиявнеоборотных активов их источниками, будет положительной при условии:

З. “= (С.И.+ К.д.)- В.А.

Для характеристики типов финансовой устойчивости, исходя изобеспеченности активов, их источниками составляется следующая таблица:

Классификация типов финансовой устойчивости при условииВ.А. “= (С.И.+ К.д.)- З.

Таблица17.

Устойчивость. Текущая. В перспективе Абсолютная. Ч.Д.”= К.З.+ ссуды, непогашенные в срок Ч.Д.”= К.З.+ К.к.+ ссуды, непогашенные в срок Нормальная. Д.”= К.З.+ ссуды, не погашенные в срок Д.”= К.З.+ К.к.+ ссуды, непогашенные в срок Минимальная. Д.+ З.”=К.З.+ ссуды, не погашенные в срок Д.+ З.”= К.З.+ К.к+ ссуды, не погашенные в срок Кризисная. Д.+ З. “ ссуды, не погашенные в срок Д.+ З.“ К.З.+ К.к.+ ссуды, не погашенные в срок

Ч.Д.- денежная наличность

Д.- денежная наличность + дебиторская задолженностьпредприятия

З.- запасы и затраты

К.З.- кредиторская задолженность + прочие краткосрочныепассивы

К.к.- краткосрочные кредиты банка

Анализпоказателей платёжеспособности предприятия.

Таблица18.

Показатели. Код строки. Значение. Изменения+- На н.г. На к.г. 1 2 3 4 5

Сумма краткосрочных заёмных обязательств.

В т.ч. срочные краткосрочные обязательства.

Оборотные средства предприятия.

В т.ч.:

Абсолютно- ликвидные средства.

Высоко- ликвидные средства.

Средне- ликвидные средства.

Прочие оборотные средства.

К. абсолютной ликвидности.

К. критической ликвидности.

К. текущей ликвидности.

105126

7365

2516

153954

0,02

1,49

0,07

106487

6525

1334

172404

0,01

1,63

0,06

1361

-840

-1182

18450

-0,01

0,14

-0,01

Вывод.

Из этой таблицы видно что коэффициент абсолютнойликвидности как на начало так и на конец года был очень маленький, он даже непревысил свой допустимый показатель. Так же и коэффициент текущей ликвидностине превысил свой допустимый показатель, а на конец года по сравнению с началомкоэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент текущей ликвидностиуменьшились на 0,01.

Коэффициент критической ликвидности соответствует своемудопустимому показателю, и на конец года по сравнению с началом он вырос на0,14.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

К.а.л.=Еа.л.а./ Е.с.к.з.о.

Еа.л.а.- суммаабсолютно- ликвидных активов.

Е.с.к.з.о.-сумма срочных краткосрочных заёмных обязательств.

от 0,5 до 0,7

2 Коэффициент критической ликвидности.

К.к.л.=Еа.л.а.+ Ев.л.а.+ Ес.л.а./ Ек.з.о.

Еа.л.а.- суммаабсолютно- ликвидных активов.

Ев.л.а.- суммавысоко- ликвидных активов.

Ес.л.а.- суммасредне- ликвидных активов.

Ек.з.о.- суммакраткосрочных заёмных обязательств.

Теоретически достаточным значением этого коэффициентаявляется интервал от 1 и более.

3 Коэффициент текущей ликвидности.

К.т.л.=Е.о.с./ Е.к.з.о.

Е.о.с.- суммаоборотных средств предприятия.

Е.к.з.о.-сумма краткосрочных заёмных обязательств.

Теоретически достаточным значением этого коэффициентаявляется интервал от 2 и более.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективнымформированием, распределением и использованием финансовых ресурсов,платёжеспособность предприятия выступает его внешним проявлением.

Заключение.

Анализ финансового состояния предприятия проведёнполностью. Он проводился на основе данных бухгалтерского баланса и форм №1 и№2, по этим данным были рассчитаны все таблицы.

Используемаялитература.

1. Конспект по А.Х.Д.

2. Методичка по А.Х.Д.

еще рефераты

Еще работы по экономике

Реферат по экономике

Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Анализ финансового состояния предприятия на примере мини-отеля "Ардо"

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Селекта"

1 Сентября 2013