Реферат: Анализ финансового состояния предприятия

Департаментпо образованию РФ

ДГТУ

Курсоваяработа

«Анализфинансового состояния предприятия» по курсу «Планирование, диагностика и анализдеятельности предприятия»

Цель и задачикурсовой работы

Целью даннойработы является анализ финансового состояния предприятия, как инструмента дляпроведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизацииположения. Чтобы достичь поставленной цели, в настоящей работе рассмотренынаиболее важные моменты и направления в проведении финансового анализа, кактеоретически, так и практически. Основные направления по улучшению финансовогосостояния предприятия аргументированы и подкреплены теоретическими выводами ипрактическими расчетами.

Основойданной работы является бухгалтерская информация предприятия за исследуемыйпериод.

Привыполнении настоящей работы используются специальные литературно-справочныеисточники: финансовые справочники, учебные пособия, Положения и инструкцииМинфина, и т. д.

Данная работапредставляет собой реальное отражение финансового положения предприятия наоснове методики, применяемой для предприятий, и конкретные предложения попроведению целого ряда мероприятий, полезных для стабилизации и оздоровленияфинансового состояния исследуемого объекта.

Курсоваяработа выполнена в виде пояснительной записки с соответствующими расчетами,графиками и выводами.

Содержаниеработы

Раздел 1. Основы финансового анализа

1.1      Сущностьи цели финансового анализа

1.2      Методыфинансового анализа

Раздел 2. Анализ финансового состояния ифинансовых результатов

2.1 Анализ актива баланса

2.2 Анализ пассива баланса

2.3 Определение показателей платёжеспособности

2.4 Анализ ликвидности баланса

2.5 Определение абсолютных показателей финансовойустойчивости

2.6 Определение относительных показателейфинансовой устойчивости

2.7 Рейтинг предприятия

Вывод по финансовому состоянию предприятия

Используемая литература

Таблица сокращений

Приложение 1

Раздел 1. Основыфинансового анализа

 

1.1 Сущностьи цели финансового анализа

Финансовый анализ является частью общего анализа хозяйственнойдеятельности. Его объектом выступают показатели, финансовой деятельностипредприятия. Главной целью финансового анализа каждого предприятия являетсяоценка эффективности его экономических процессов и финансового состояния.Достижение этой цели предполагает осуществление анализа на важнейших участкаххозяйственной деятельности, которые и выступают его главными объектами (см.приложение 1).

Создание и функционирование предприятия непосредственно связано саккумуляцией финансовых ресурсов и их использованием в виде вложений в основныеи оборотные средства. Отсюда к первостепенным объектам анализа можно отнестиобъем, структуру имущества и источники финансирования.

Все процессы, связанные с движением денежных средств, оказываютсущественное воздействие на финансовое состояние предприятия. Стабильностьденежных потоков, рациональное использование денежных ресурсов непосредственновлияют на рентабельность предприятия, его платежеспособность, финансовуюустойчивость и независимость.

Финансовое состояние можно считать особенно важным объектоманализа, поскольку в нем сосредоточены основные показатели, являющиеся итогомфинансового анализа. Финансовый анализ должен быть оперативным, конкретным,систематическим и объективным.

Оперативность финансового анализа выражается в незамедлительномиспользовании полученных аналитических данных и выводов для улучшенияфинансовой деятельности предприятия.

Конкретность финансового анализа заключается во всестороннемизучении отчетных данных финансовой деятельности.

Систематичность финансового анализа предполагает, что он долженпроизводиться не от случая к случаю, а постоянно, систематически, поопределенному плану и формам.

Финансовый анализ считается основным инструментом управленияхозяйственной деятельностью, поскольку он позволяет:

— определить исходные данные для обоснования текущих истратегических решений с учетом фактического состояния ресурсов, финансовыхвозможностей и предполагаемых результатов;

— выявить отклонения фактических данных от плановых показателей,оценить результативность реализуемых решений и тем самым принять меры коперативному устранению недостатков и улучшению результатов;

— обеспечить обоснование выбора оптимальных проектов, с учетомуровня риска, затрат, доходов и конечных результатов.

1.2 Методыфинансового анализа

Для проведения финансового анализа используются методы, которыеможно применять на всех предприятиях без учета отраслевой принадлежности,организации управления и формы собственности. Все они имеют количественную икачественную сторону осуществления финансового анализа. К наиболеераспространенным и применяемым на практике способам относится сравнительныйметод.

Сравнительный метод основывается на сравнении фактическихдостижений конкретных показателей с плановыми данными, а также с даннымипрошлого периода. Кроме того, отдельные показатели аналогичных предприятийсопоставляются со среднеотраслевыми данными (рентабельность, ликвидность ит.д.), установленными нормами или международными стандартами. Целью этогоанализа является выявление отклонений фактических данных от принятых заданийили достигнутых результатов. В литературе выделяются следующие разновидностиэтого метода: горизонтальный и вертикальный анализ. Горизонтальный анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Его целью являетсяопределение абсолютных и относительных изменений показателей финансовойотчетности за определенный период и их оценка.

С помощью вертикального анализа оценивается финансовая отчетностьс точки зрения рациональной структуры баланса и эффективности использованияимущества и капитала/>/> предприятия. Эти данные в последующемиспользуются для прогноза структурных изменений активов и источников ихпокрытия.

Многофакторный метод заключается в установлении влияния отдельныхфакторов на изменения анализируемых параметров. С этой целью используется методцепных подстановок, который базируется на исключении воздействия всех факторовна величину анализируемого показателя, кроме одного (выбранного).

Метод коэффициентов предполагает расчет числовых отношений междуотдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определениевзаимосвязей показателей.

Реальная оценка аналитических исследований в значительной степенизависит от полноты и достоверности информации, эффективных методов оценкиявлений, а также последовательности проведения аналитических действий.

Первостепенное значение для конкретных выводов аналитическихдействий имеет точное определение объекта, а также установление критериев,которые будут использоваться при оценке деятельности предприятия. Кроме этого,необходимо соблюдать правила сохранения уравнивания показателей во времени и вединицах измерения. Это возможно при наличии достоверной информации, быстрой ееобработке и умелом использовании.

Оценка аналитических данных и презентация результатов анализапроизводится в форме группировки отдельных показателей в таблицы и ихсопоставления в определенном периоде времени. Кроме того, часто результатыанализа могут быть представлены графически, в форме диаграмм, рисунков и т.д.Все данные должны быть описаны, на их основе сделаны выводы и обоснованыпредложения улучшения отдельных участков деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные правилачтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6основных методов: горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позицииотчетности с предыдущим периодом; вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияниякаждой позиции отчетности на результат в целом; трендовый анализ — сравнениекаждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда,т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний ииндивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируютвозможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведетсяперспективный прогнозный анализ; анализ относительных показателей(коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета илипозициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей; сравнительный(пространственный) анализ — это анализ сводных показателей отчетности поотдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так имежхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, сосреднеотраслевыми и средними хозяйственными данными; факторный анализ — анализвлияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощьюдетерминированных или стохастических приемов исследования.

Эффективность аналитических исследований зависит непосредственноот применения прогрессивных методов анализа рассматриваемых процессов, явленийи использования современных технических средств.

Раздел 2.Анализ финансового состояния и финансовых

результатов

 

2.1 Анализактива баланса

Баланс – денежный документ, в котором впассиве отражаются материальные средства предприятия, а в активе средства, вкоторые они вложены. Всё, что имеет стоимость, принадлежит предприятию иотражается в активе баланса, называют её активами для проведения анализа. Всестатьи актива группируются по двум важнейшим признакам:

1.        Постепени ликвидности актива.

Ликвидность –это превращения актива в деньги. С этой точки зрения все статьи актива можноподразделить на две группы:

А)Иммобилизованные средства, имеющие низкую ликвидность. Вследствие чего они немогут служить средством платежа.

Б) Мобильныесредства, имеющие высокую ликвидность и поэтому служащие средством платежа.

2.        Поместу использования активов. Они могут быть:

А)Используемые внутри предприятия.

Б)Используемые вне предприятия.

Отчетныеданные баланса предприятия заносятся в таблицу №1.

Таблица №1 — Анализ актива баланса

Источники имущества предприятия На начало периода На конец периода Отклонения Процент к изменению валюты />

Сумма

(т.р.)

Структура

(%)

Сумма

(т.р.)

Структура

(%)

Абсолютное

(т.р.)

Относительное

(%)

/> /> 1 2 3 4 5 6 7 8 />

I. ВА

— НМА

-ОС

-НС

-ДФВ

II. ОА

-ЗЗ

-НДСПР.Ц.

-ДЗБ.12 МЕС.

-ДЗДО 12 МЕС.

-КФВ

-ДС

15377,4

936

14040

225

176,4

1349,64

547,2

23,04

369

99

266,4

45

91,93

5,595

83,935

1,345

1,055

8,07

3,274

0,137

2,206

0,591

1,592

0,27

15535,8

919,8

14265

185,4

165,6

1357,74

513

25,74

318,6

158,4

297

45

91,96

5,444

84,44

1,097

0,98

8,04

3,036

0,152

1,884

0,94

1,758

0,27

158,4

-16,2

225

-39,6

-10,8

8,1

-34,2

2,7

-50,4

59,4

30,6

-

376

98,2

101,6

82,4

93,8

663,1

93,7

111,7

86,3

160

111,4

100

95,15

-9,73

135,14

-23,78

-6,48

4,85

-20,54

1,62

-30,27

35,67

18,37

-

/> Итого: 16727,04 100% 16893,54 100% 166,5 100% 100% /> Графы 2 и 4 заполняются из баланса;

Графа 3=строка графы 2/ на итог графы 2 * 100%;

Графа 5 =строка графы 4/на итог графы 4 * 100%;

Графа 6 =графа 4 – графа 2 (+;--);

Графа 7= (графа 4 / графа 2)*100%;

Графа 8 =(строка графы 6/итог графы 6)*100%.

Вывод потаблице №1.

Данные показывают, что актив предприятия увеличился на 166,5 тыс. руб.В распределение средств между вне оборотными и оборотными активами на начало.пр. и на конец. пр. произошли не существенные изменения в этих группах средств,как в абсолютной сумме, так и в структуре. Прирост вне оборотных активовсоставил 158,4 тыс. руб., а оборотных активов 8,1 тыс. руб.

Предприятие имеет недостатки в работе, что видно по данныманализа,

У предприятия существует Дебиторская краткосрочная задолженность ктому же просроченная, которая негативно сказывается на работе предприятия. Иммобилизованныесредства, имеют низкою ликвидность и не могут служить средством платежа

2.2 Анализ пассива баланса

В пассивебаланса отражаются источники, за счёт которых приобретены активы предприятия.Для анализа пассива все его статьи также группируются по двум признакам:

1.        Попризнаку юридической принадлежности. Источники могут быть собственными изаёмными.

Анализируяпассив, мы можем судить о финансовой устойчивости предприятия, т.е. способностисуществовать за свой собственный счёт и не зависеть от внешних источников финансирования.

2.        Подлительности использования источников. Они могут быть длительного использованияи краткосрочного использования.

Источникидлительного использования предпочтительнее, так как, используя их длительныйсрок можно получить большую экономическую эффективность.

Все расчётыпо анализу пассива ведутся по тем же формулам, что и для актива и сводятся втакую же таблицу.

Таблица №2 — Анализ пассива баланса

Источники имущества предприятия На начало периода На конец периода Отклонения

Процент к измене

нию валюты

/>

Сумма

(т.р.)

Структура

(%)

Сумма

(т.р.)

Структура

(%)

Абсолютное

(т.р.)

Относительное

(%)

/> /> 1 2 3 4 5 6 7 8 />

I. СИС

-УК, ДК, РК

-ФСС

-ЦФ

-НППР.Л.

-НУПР.Л.

— НПОТЧ.Г.

-НУОТЧ.Г.

II. ЗИС

-ДКЗ

-ККЗ

-КЗ

-ДБП

6961,86

6300

262,8

124,2

201,24

-

114,3

(40,68)

9765,18

3119,4

4908,24

-

1737,54

41,623

37,663

1,575

0,742

1,203

0,683

-0,243

58,377

18,648

29,343

10,386

6948,36

6372

262,8

124,2

140,58

-

75,06

(26,28)

9945,18

3133,8

4913,64

-

1897,74

41,129

37,718

1,555

0,735

0,832

0,444

-0,155

58,871

18,55

29,085

11,236

-13,5

72

-

-

-60,66

-

-39,24

14,4

180

14,4

5,4

-

160,2

501,25

101,14

100

100

69,85

-

65,66

64,6

309,76

100,46

100,1

-

109,2

-9,29

43,24

-

-

-36,43

-

-24,56

8,46

8,46

3,24

-

96,21

/> Итого: 16727,04 100% 16893,54 100% 166,5 100% 98,62% /> Графы 2 и 4 заполняются из баланса;

Графа 3=строка графы 2/ на итог графы 2 * 100%;

Графа 5 =строка графы 4/на итог графы 4 * 100%;

Графа 6 =графа 4 – графа 2 (+;--); Графа 7= (графа 4/ графа 2)*100%;

Графа 8 =(строка графы 6/итог графы 6)*100%.

Вывод потаблице №2.

Данные анализа пассива показывают нераспределенный убытокотчетного года на начала периода -40,68 тыс.руб. Несмотря на снижение убытковна конец периода, их наличие свидетельствует о недостаточно хорошей работепредприятия в течение всего анализируемого периода. Определенные недостатки вработе выявлены в не погашении ДКЗ и ККЗ и их увеличении.

Анализируя пассив, мы определили финансовую не устойчивость изависимость от внешних источников финансирования.

2.3Определение показателей платёжеспособности

Платежеспособность — этоспособность предприятия своевременно и в полном объеме выполнить все своифинансовые обязательства. В общем виде платежеспособность характеризуется 3показателями ликвидности, которые имеют одинаковую сущность: они показывают,какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта активами предприятия.

КАБС.ЛИК.=/>/> 

КТЕК.ЛИК.=/>

Кабс.лик н.пр=45+266,4:4908,24=0,063

К.ТЕК… Н.ПР=1227,6:4908,24=0,249

Кабс.лик к пр=45+297:4913,64=0,069

КТЕК… К.ПР=1173,6:4913,64=0,238

КБ.ЛИК.=/>

КБ.ЛИК.НПР.=410,4:4908,24=0,083

КБ.ЛИК.К.ПР.=500,4:4913,64=0,101

Рассчитанныекоэффициенты необходимо отразить в таблице №3.

Таблице №3 — Определение показателей платёжеспособности

Показатели Значение Отклонение НОРМА На начало периода На конец периода

Кабс.

Кбыстр.

Ктек.

/>

/>

/>

0,063

0,083

0,249

0,069

0,101

0,238

0,006

0,018

-0,011

Вывод потаблице №3.

Кабс.- являетсянаиболее жестким критерием платежеспособности.По анализу предприятия коэффициенточень низкий, что означает предприятие практически не в состоянии погаситьтребуемую норму краткосрочной задолженности .

Кбыстр.-является промежуточным коэффициента покрытия. Результат анализа выявилневозможность погашения предприятием краткосрочных обязательств.

Ктек.-характеризует общую ликвидность. По данным анализа обязательства предприятияпревышают текущие активы, что означает риск не платёжеспособности.

2.4 Анализликвидности баланса

Этот анализ делается дляболее углубленного анализа платежеспособности.

Ликвидностьбаланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, превращениекоторых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Дляпроведения этого анализа все средства в активе подразделяются на 4 группы попризнаку их ликвидности и располагают в порядке убывания ликвидности; А1, А2,А3, А4.

Все источникисредств, в пассиве также группируются на 4 группы по срочности их оплаты ирасполагаются в порядке убывания срочности: П1, П2, П3, П4.

А1=ДС+КФВ

А1н.пр=45+266,4=311,4

А1к.пр=45+297=342

А2=ДЗДО 12МЕС

А2н.пр=99

А2к.пр=158,4

А3=ДЗБ. 12МЕС.+ЗЗ+ДФВ

А3н.пр=369+547,2+176,4=1092,6

А3к.пр=997,2

А4=ВА-ДФВ

А4н.пр=15377,4-176,4=15201

А4к.пр=15370,2

П1=КЗ

П1н.пр= 0

П1к.пр=0

П2=ККЗ

П2н.пр=4908,24

П2к.пр=4913,64

П3=ДКЗ

П3н.пр=3119,4

П3к.пр=3133,8

П4=Раздел3+ДПБ

П4н.пр=6300+1737,54=8037,54

П4к.пр=8269,74

Рассчитанныепоказатели переносятся в таблицу №4.

Таблица №4 — Анализ ликвидности баланса

Группа статей актива Сумма (т.р.) Группа статей пассива Сумма (т.р.) Платёжные излишки или недостачи (т.р.) На начало периода На конец периода На начало периода На конец периода На начало периода На конец периода 1 2 3 4 5 6 7 8

А1

А2

А3

А4

311,4

99

1092,6

15201

342

158,4

997,2

15370,2

П1

П2

П3

П4

-

4908,24

3119,4

8037,54

-

4913,64

3133,8

8269,74

30,6

59,4

-95,4

169,2

-

5,4

14,4

232,2

Вывод потаблице №4.

Исходя изданных таблицы №4: определяется не выполнение первых трех неравенств текущегоактива, что свидетельствует о не ликвидности предприятия. Предприятию нехватает денежных средств для погашения краткосрочных обязательств на началопериода -4809,24 тыс.руб., на конец периода -4755,24тыс.руб. Оборотный капиталпредприятия состоит из основных средств (труднореализуемые активы), а не изденежных, что было бы выгоднее предприятию.

2.5Определение абсолютных показателей финансовой

устойчивости

С помощью этихкоэффициентов определяется: какая часть запасов и затрат покрыта собственными источникамисредств, а какая часть — заемными.

1.        Определяемналичие собственных источников средств для покрытия запасов и затрат:

СОС1=СИС-ВА(+;-)

СОС1Н.П.=-8415,54

СОС1К.П=-8590,62

2.        Определяемналичие собственных источников средств и приравниваемых к ним средств (ДКЗ) дляпокрытия запасов и затрат:

СОС2=(СИС+ДКЗ)- ВА (+;-)

СОС2Н.П.=-5296,54

СОС2К.П.=-5456,82

3.        Определимналичие собственных и заёмных источников для покрытия запасов и затрат:

СОС3=(СИС+ДКЗ+ККЗ)- ВА (+;-)

СОС3Н.П.=-387,9

СОС3К.П.=-543,18

Основываясьна приведённых расчетах, определяем, какая часть ЗЗ:

А) ПокрытаСИС:

/> (+;-)

/>-8962,74

/>-9103,62

Б) Покрыта собственнымии приравненными к ним источниками:

/> (+;-)

/>-5843,74

/>-5969,82

В) Покрыта собственнымии заёмными источниками:

/> (+;-)

/>=-935,1

/>=-1056,18

Вывод попроведенным расчетам.

Результатыанализа показали разницу между собственными источниками средств и не оборотнымиактивам. Данные свидетельствуют, что СИС не имеют формирование запасов, как СОСне имеют положительных показателей к устойчивости предприятия, к тому же кконцу периода неустойчивость увеличивается. Это характеризует ситуацию напредприятии как не устойчивую, и кредиторская задолженность использовалась непо назначению, т.е. не как источник формирования запасов. Предприятию рекомендуетсяповышать собственный капитал.

2.6Определение относительных показателей финансовой

устойчивости

Относительные показателифинансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия отвнешних инвесторов и кредиторов.

1.        Коэффициентавтономии показывает, какую часть составляют собственные источники средств вобщей сумме всех вложенных источников.

Кавт.=/>

Кавт. н.п.= />0,416

Кавт. к.п.= 0,411

2.        Коэффициентсоотношения заёмных и собственных средств показывает, сколько заёмных средствпривлекло предприятие на каждый рубль вложенных собственных средств.

Кз/с=/>

Кз/с н.п.= 8027,64:6961,86=1,153

Кз/з к.п.= 8047,4:6945,18=1,158

3.        Коэффициентсоотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько ликвидныхсредств на предприятии приходится на каждый рубль неликвидных.

Км/им.=/>

Км/им. н.п.=(547,2+468+266,4+45+1349,64):15377,4=0,174

Км/им.к.п.=(513+477+297+45+1357,4):15535,8=0,173

4.        Коэффициентликвидности показывает, какая доля собственных источников средств находится вмобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этимисредствами.

Кман.=/>

Кман.н.п.=((6961,86+3119,4)-15377,4):(6961,86+3119,4)=-5296,14:10081,26=-0,525

Кман.к.п.=((6945,18+3133,8)-15535,8):( 6945,18+3133,8)=-5456,82:10078,98=-0,541

5.        Коэффициентпрогноза банкротства показывает, какую часть составляют собственные средства отвалюты баланса.

Кбанкр.=/>

Кбанкр.=((1349,64- ( 4908,24+0 ): 16727,04= -3558,6:16727,04= -0,212

Кбанкр.=((1357,74- ( 4913,64+0 ): 16893,54= -3555,9:16893,54= -0,210

Рассчитанныекоэффициенты должны быть перенесены в таблицу №5.

Таблица №5 — Относительные показатели финансовой устойчивости

Коэффициенты Значение Отклонение (+;-) Норма На начало периода На конец периода

1.          Кавт.

2.          Кз/с

3.          Кман.

4.          Км/им

5.          Кбанкр.

/>

< 1

/>0,5

/>

> 0

0,416

1,153

-0,525

0,174

-0,212

0,411

1,158

-0,541

0,173

-0,210

-0,005

0,005

-0,016

-0,001

0,002

Вывод потаблице №5.

Кавт.- наблюдаемотклонение от нормы, что определяет финансовую зависимость или не концентрациюсобственного капитала.

Кзс.- наблюдаемрост от нормы, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия отпривлеченного капитала и объясняет наличие долгосрочных заемных средств.

Кман.- имеетотрицательные показатели, что подтверждает не мобильность собственных средствна предприятии.

Км.им.-определились низкие показатели, такие отклонения от нормы означаютнезначительную часть ликвидных средств на предприятии, приходящихся на каждыйрубль не ликвидных.

Кбан-основываясь на показателе коэффициента, финансовое состояние предприятияявляется кризисным и находится на грани банкротства.

2.7Рейтинг предприятия

На практике часто случаются ситуации,когда возникает необходимость не просто оценить финансовое состояниекакого-либо предприятия, но и сравнить несколько предприятий и выбрать из нихлучшее.

Для этогоприменяют методику, основанную на простых математических расчётах –определяется рейтинг предприятия. Для определения рейтинга в начале необходимоопределить 4 группы показателей.

1 группа:Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности.

А) Общаярентабельность предприятия

Робщ.=/>Робщ=7500:16893,54=0,443

Б) Чистаярентабельность предприятия.

Рчист.=/>Рчист=(6000:16893,54)*100%=0,355

В)Рентабельность к производственным фондам.

Рс.к.=/>Рс.к=(6000:6372)*100%=0,941

Г) Общаярентабельность к производственным фондам.

РОПФ=/>Ропф=7500:((14040+225)+(14265+185,4):2)=0,522

2 группа:Показатели эффективности управления.

А) Чистаяприбыль на 1 рубль объёма реализации продукции.

Рпрод.1=/>Рпрод1=6000:11000=0,545

Б) Прибыль отреализации продукции на 1 рубль объёма реализации продукции.

Рпрод.2.=/>Рпрод2=7500:11000=0,681

В) Прибыль отвсей реализации на 1 рубль объёма реализации продукции.

Рпрод.3=/>Рпрод3=7500+0:11000=0,681

Г) Общаяприбыль на 1 рубль объёма реализации продукции.

Рпрод.4=/>Рпрод4=7500:11000=0,681

3 группа:Показатели оценки деловой активности.

А) Отдачавсех активов.

Аотд.=/>

Аотд=11000:(16727,04+16893,54):2)=11000:16810,3=0,654

Б) Отдачаосновных фондов.

Фотд.=/>

Фотд=11000:((14040+225)+(14265+185,4)):2)=11000:14357,7=0,766

В)Оборачиваемость оборотных средств.

Кобор.=/>

Кобор=11000:((14040+14265):2)=11000:14152,5=0,777

Г)Оборачиваемость запасов.

Кобор. зап.=/>

Кобор.зап=11000:((547,2+513):2)=11000:530,1=20,75

Д)Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Кобор.ДЗ=/>

Кобор.ДЗ=11000:(158,4+318,6)=11000:477=23,06

E) Кобор.соб.кап.=/>

Кобор.соб.кап=6948,36:11000=0,631

4 группа:Показатели оценки ликвидности.

А) Кабс.=0,069

Б) Клик.=0,101

В)Ктек.лик.=0,238

Г) Кавт.= 0,411

Расчёт рейтинга предприятия заключается вследующем: составляется таблица показателей и формируется эталонноепредприятие(таблица №6).

Таблица №6 –Показатели для расчёта рейтинга предприятия

Показатели Предприятие/организация Эталон 1 группа

Робщ.

Рчист.

Рсоб.кап.

Робщ.ОПФ

0,443

0,355

0,941

0,522

0,8

0,34

0,3

1,02

2 группа

Рпрод1

Рпрод2

Рпрод3

Рпрод4

0,545

0,681

0,681

0,681

0,32

1,47

1,47

0,28

3 группа

Аотд.

Фотд.

Кобор.

Кобор.зап.

Кобор.ДЗ

Кобор.банк.акт.

Кобор.собкап.

0,654

0,766

0,777

20,75

23,06

0,631

1,11

1,11

2,02

28,23

5,4

3,26

0,35

4 группа

Кабс.лик.

Клик.

Ктек.лик.

Кавт.

0,069

0,101

0,238

0,411

0,94

1,62

2,1

0,92

За тем всепоказатели таблицы стандартизируются по формуле:

Пок.станд.=/>

Исоставляется новая таблица показателей для расчёта рейтинга предприятия(таблица №7).

Таблица №7 – Расчётрейтинга предприятия

Показатели Предприятие/организация 1 группа

Робщ.

Рчист.

Рсоб.кап.

Робщ.ОПФ

0,553

1,044

3,136

0,511

2 группа

Рпрод1

Рпрод2

Рпрод3

Рпрод4

1,703

0,463

0,463

2,432

3 группа

Аотд.

Фотд.

Кобор.

Кобор.зап.

Кобор.ДЗ

Кобор.банк.акт.

Кобор.кап.

0,589

0,69

0,384

0,735

4,27

1,802

4 группа

Кабс.лик.

Клик.

Ктек.лик.

Кавт.

0,073

0,062

0,113

0,446

На основаниистандартизированных показателей определяется рейтинг предприятия по формуле:

/>

Ri=/>

/>

/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>Ri=√(1-0,553)2+(1-1,044)2+(1-3,136)2+(1-0,511)2+(1-1,703)2+(1-0,463)2+(1-0,463)2+(1-2,432)2+(1-0,589)2+(1-0,69)2+(1-0,384)2+(1-0,735)2+(1-4,27)2+(1-1,802)2+(1-0,073)2+(1-0,062)2+(1-0,113)2+(1-0,446)2=√0,199+0,001+4,562+0,239+0,494+0,288+0,288+2,05+0,168+0,096+0,379+0,07+10,69+0,643+0,859+0,879+0,786+0,306=√22,917=4

Далее рейтингпредприятия сравнивается с рейтингами предприятий-конкурентов.

Вывод пофинансовому состоянию предприятия

При помощи показателейфинансового анализа можно выявить сильные и слабые позиции предприятий, фирм.Менеджеры используют эти данные для контроля деятельности предприятия, чтобы недопустить банкротства. Важным является и то, что анализ коэффициентов даетвозможность лучше понять взаимосвязь активов и пассивов баланса.

Кредиторывнимательно следят за этими показателями, чтобы быть уверенными, чтопредприятие может оплатить свои краткосрочные долговые обязательства и покрытьзафиксированные платежи доходами.

Банки взначительной мере строят свою кредитную политику на основе соответствующихкоэффициентов. Финансовые эксперты используют для сравнения относительныхпреимуществ различных предприятий.

Результатыанализа устойчивости показали разницу между собственными источниками средств и необоротными активами. Данные свидетельствуют, что СИС не имеют формированиезапасов, как СОС не имеют положительных показателей к устойчивости предприятия,к тому же к концу периода неустойчивость увеличивается. Это характеризует ситуациюна предприятии как неустойчивую, и кредиторская задолженность использовалась непо назначению, т.е. не как источник формирования запасов. Анализируя финансовуюустойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что предприятие практически нев состоянии погасить требуемую норму краткосрочной задолженности. По данныманализа обязательства предприятия превышают текущие активы, что означает рискне платежеспособности.

Исходя из данныханализа ликвидности, определяется не выполнение первых трех неравенствтекущего актива, что свидетельствует о не ликвидности предприятия. Предприятиюне хватает денежных средств, для погашения краткосрочных обязательств.Оборотный капитал предприятия состоит из основных средств (труднореализуемыеактивы), а не из денежных, что было бы выгоднее предприятию.

У предприятияопределилась финансовая зависимость или не концентрация собственного капиталаэто объясняет наличие долгосрочных заемных средств. Основываясь на показателях коэффициентов,финансовое состояние предприятия является кризисное практическинеплатежеспособное, финансово неустойчивое, убыточное, на грани банкротства.Предприятию рекомендуется повышать собственный капитал, а так же фонднакопления. Решение этой проблемы таково, что с увеличением прибыли, конечно,увеличатся возможности по созданию этих фондов и резервов, но не следуетзабывать, что полностью направлять заработанные деньги на потребление(оборотный капитал), а не на накопление, может не благоприятно отразиться на предприятии.

Используемаялитература:

1. Балабанов И.Т.Финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2004.

2. Баканов М.И. ШереметА.Д. Теория экономи- ческого анализа. — М.: Финансы и статистика, 2004.

3. Савицкая Г.В. Анализхозяйственной деятельности предприятия. Мн.: ООО “Новое знание”, 2007.

4. Шеремет А.Д., СайфулинР.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2009.

Таблицасокращений:

ВА — внеоборотные активы

НМА –нематериальные активы

ОС – основныесредства

НС — незавершенное строительство

ДФВ — долгосрочные финансовые вложения

ОА –оборотные активы

ЗЗ – запасы изатраты

НДСПР.Ц. –налог на добавленную стоимость

ДЗБ.12 МЕС. –дебиторская задолженность (плат. через 12 мес.)

ДЗДО 12 МЕС.– дебиторская задолженность (плат. до 12 мес.)

КФВ –краткосрочные финансовые вложения

ДС – денежныесредства

СИС — структураисточников средств

УК, ДК, РК –Уставной капитал, Добавочный капитал, Резервный капитал

ФСС — фонды социальной сферы

ЦФ – целевоефинансирование

НППР.Л. — нераспределенная прибыль прошлого периода

НУПР.Л… –нераспределенный убыток прошлого периода

НПОТЧ.Г. — нераспределенная прибыль отч. года

НУОТЧ.Г. –нераспределенный убыток отч. года

ЗИС – заемныеисточники средств

ДКЗ –долгосрочная кредиторская задолженность

ККЗ –краткосрочная кредиторская задолженность

КЗ – кредит,займы, ссуды

ДБП – доходыбудущих периодов

Приложение1

Бухгалтерскийбаланс предприятия

Имущество предприятия На начало периода На конец периода Сумма (т.р.) Сумма (т.р.) 1 2 3

I. ВА

— НМА

-ОС

-НС

-ДФВ

II. ОА

-ЗЗ

-НДСПР.Ц.

-ДЗБ.12 МЕС.

-ДЗДО 12 МЕС.

-КФВ

-ДС

15377,4

936

14040

225

176,4

1349,64

547,2

23,04

369

99

266,4

45

15535,8

919,8

14265

185,4

165,6

1357,74

513

25,74

318,6

158,4

297

45

Итого: 16727,04 16893,54 Источники имущества предприятия На начало периода На конец периода Сумма (т.р.) Сумма (т.р.) 1 2 3

I. СИС

-УК, ДК, РК

-ФСС

-ЦФ

-НППР.Л.

-НУПР.Л.

— НПОТЧ.Г.

-НУОТЧ.Г.

II. ЗИС

-ДКЗ

-ККЗ

-КЗ

-ДБП

6961,86

6300

262,8

124,2

201,24

-

114,3

(40,68)

9765,18

3119,4

4908,24

-

1737,54

6948,36

6372

262,8

124,2

140,58

-

75,06

(26,28)

9945,18

3133,8

4913,64

-

1897,74

Итого: 16727,04 16893,54