Реферат: Анализ финансового состояния предприятия

Содержание

Введение

1. Анализ валюты и структуры баланса

1.1 Анализ баланса начинается с анализа его структуры

2. Общий анализ источниковсредств предприятия

3. Анализ собственных источников

4. Анализ заемных средств хозяйствующего субъекта

5. Общий анализ размещения средств предприятия

6. Анализ внеоборотных активов предприятия

7. Анализ текущих активов

8. Факторный анализ прибыли

9. Расчет и анализ финансовых коэффициентов

9.1. Оценка имущественного положения

9.2. Оценка ликвидности

9.3. Оценка финансовой устойчивости

9.4. Оценка деловой активности

9.5. Оценка рентабельности

Заключение

Список используемой литературы

Введение

В рамках курса «Технико-экономического анализадеятельности предприятия» выполняется курсовой проект на тему «Анализфинансового состояния предприятия». Для выполнения данного проекта мнойиспользовались следующие документы официальной бухгалтерской отчетности:

Форма №1 Бухгалтерский баланс

Форма №2 Отчет о прибыли и убытках

Форма №5 Приложение к бухгалтерскому балансу

Курсовая работа состоит введения, девяти разделов,заключения и

приложений.

Финансовый анализ — это совокупность аналитическихпроцедур, основанных на общедоступной информации и предназначенных для оценкисостояния и эффективного использования экономического потенциала предприятия.

В условиях рыночной экономики финансовый анализ выступает,как основа для принятия управленческих решений.

Навыки чтения информации представленные в финансовойотчетности дают возможность экономистам и менеджерам: проводить анализ эффективнойработы.

Предприятия с последующей корректировкой ее стратегии; использоватьфинансовый анализ в качестве инструмента предварительной проверки при выборенаправления инвестирования, привлечения капитала.

Цель финансового анализа — оценить финансовоесостояние предприятия на основании выявленных результатов, дать рекомендации поего улучшению.

В данном курсовом проекте проведен анализ финансовогосостояния.

ФГУП СУ № 745 при Федеральном агентстве специальногостроительства РФ за 2007 год.

Численность работающих — 205 человек. Единицы измерения — тысячи рублей.

1. Анализ валюты и структуры баланса1.1 Анализ баланса начинается с анализа егоструктуры

Поскольку в активе и пассиве баланса сгруппированы различнымспособом одни и те же средства, находящиеся в распоряжении предприятия, должнонаблюдаться некое соответствие структуры активов и пассивов. Анализ балансаначинается со сравнения раздела «Капитал и резервы», в которомотраженны собственные источники предприятия, с разделом «Внеоборотныеактивы». По балансу также проходят долгосрочные заемные средства, которые,как правило направлены на инвестиционные цели. Тогда неравенство для проверкиадекватности структуры активов и пассивов имеет следующий вид:

КР — ВА > 0

 

Рассмотрим это на примере:

СОС н. г 2007= 28531-8583=19948 > 0

СОС к. г 2007= 60405-12519=47886 > 0 При выполненииданной проверки, можно констатировать, что данный баланс имеет нормальнуюструктуру т.к есть превышение собственных источников, с учетом увеличения насумму долгосрочных пассивов и уменьшения на непокрытые убытки, над суммой внеоборотныхактивов. Следовательно, собственных средств достаточно для формирования внеоборотныхактивов.

Далее следует проанализировать изменение величины валютыбаланса.

Темп роста валюты баланса = ВБк. г. /ВБн. г.

Темп роста валюты баланса = 266520/150413*100=177,19

Чтобы более адекватно оценить изменения валюты баланса зарассматриваемый период, нам необходимо получить итог условного баланса:

ВУБ= ОА+КО’

КО’= 205607/1,12=183577,7

ВУБ= 60405+508+183577,7=244490,7

Величина валюты баланса за 2007г увеличилась на 116107 тыс. рублей.Это свидетельствует о увеличении средств в обороте. Этот факт расцениваетсяположительно. Увеличение валюты баланса в данном случае может быть вызвано:

Рост объемов производства

Изменение условий и сроков взаиморасчетов

Влияние инфляции.

2. Общий анализ источников средств предприятия

Источники средств предприятия группируются на собственные изаемные. Причем группировка проводится по двум вариантам:

1 вариант: собственные и заемные

2 вариант: собственные средства с приравненными к нимзаемным и заемные без приравненных к ним собственным.

Целесообразность использования двух вариантов объясняетсяследующим образом.

Выводы при делении источников собственных средств на заемныемогут получится малоутешительными. Скажем, доля собственных средств мала инепрерывно снижается. Но с другой стороны, в балансе представлен ряд заемныхисточников, которые хотя и являются таковыми, по своей природе очень близки ксобственным.

Таким образом, второй вариант группировки может дать болееблагоприятную картину и будет более адекватно отражать истинные источниковсредств предприятия.

В состав заемных средств, приравненных к собственным входят:

Расчеты по дивидендам

Доходы будущих периодов

Фонды потребления

Резервы предстоящих расходов и платежей

Прочие краткосрочные пассивы.

Таблица 1 Анализ пассива баланса (тыс. руб.)

Раздел баланса Сумма на начала период Сумма на конец период Структура баланса на начало Структура баланса на конец Темп роста 1-й вариант /> /> /> /> /> Собственные источники 28531 60405 18,97 22,66 211,72 Заемные средства 121822 206115 81,03 77,34 169,11 итого 150413 266520 100 100 177, 19 2-й вариант Собственные источники с приравненными к ним заемным 29208 66594 19,42 24,99 227,99 Заемные без приравненных к ним собственным 121205 199926 80,58 75,01 164,95 итого 150413 266520 100 100 177, 19

Проанализировав структуру источников средств предприятияможно говорить о том что:

Произошло увеличение собственного капитала предприятия на 31874тыс.руб.

Произошло увеличение заемного капитала на 84233тыс. руб.

Структуру пассивов характеризуют коэффициенты автономии (Кавт)и

соотношение собственных и заемных средств (Ксоот)

Кавт = РСК/ВБ,

Кавт н. г. = 28531/150413=0,189

Кавт к. г. = 60405/266520=0,226

где РСК — реальный собственный капитал, ВБ-валюта баланса

ВБ = ст.700

ВБ н.г 2007= 150413 тыс. руб.

ВБ к.г 2007= 266520 тыс. руб.

РСК н.г 2007= 28531тыс. руб.

РСК к.г 2007= 60405 тыс руб.

Ксоот = ЗИскор/РСК,

Ксоот н. г = 121882/28531=4,27

Ксоот к. г = 206115/60405= 3,41

где ЗИскор — скорректированные заемные источники

ЗИскор = ст.590+ст.690 — ст.640

 

ЗИскор н.г 2007= 121882

ЗИскор к.г 2007= 206115

Исходя из расчета показателей, можно говорить о финансовомположении предприятия. По коэффициентам существуют ограничения. В нашем случаеКавт увеличивается на начало года составлял 0,189, а на конец года 0,226 что <0.5это свидетельствует о финансовой не устойчивости. Эту же отрицательнуютенденцию отображает Ксоот который на конец года составил 3,41>1

3. Анализ собственных источников

Собственные источники, представленные в разделе «Капитали резервы», можно анализировать по форме таблицы 1. Следует заметить, чтоформа этой таблицы является универсальной, применимой для анализа любых статейбаланса.

Данные раздела «Капитал и резервы» не группируются.Есть смысл группировать статьи баланса, когда в аналитической таблицесуществует более 6-7 строк.

В таком случае аналитику сложно сделать однозначные выводы,динамика и величина наиболее значимых статей и факторов может «потеряться».

Проведем анализ собственных источников.

Таблице 2. Анализ собственных источников (тыс. руб.)

Наименование

статьи

сумма на начало периода сумма на конец периода Структура на н. г. Структура на к. г. Темп роста, % Уставный капитал 500 500 11,75 00,83 100 Добавочный капитал 334 334 11,17 00,55 100 Резервный капитал 75 75 00,26 00,12 100 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 27622 59496 96,81 998,5 215,39 Итого 28531 60405 1100 1100 211,71

Выполняем анализ построчно.

По строке «уставной капитал», «добавочный капитал»динамики не наблюдается.

Резервный капитал создается на предприятии если это предусмотренозаконодательством и учредительными документами хозяйствующих субъектов.

Статья «нераспределенная прибыль» отражает нераспределенныйостаток прибыли и использовалась в течение анализируемого периода на различныецели:

Пополнение резервного капитала

Создание фондов накопления и потребления

Выплата доходов участникам организации.

4. Анализ заемных средств хозяйствующего субъекта

Заемные средства предприятия можно классифицировать постепени платности и срокам возвратности.

По степени платности различают:

Бесплатную кредиторскую задолженность

Платную с определенного срока

Платную с первого дня

К бесплатному источнику кредитования относится задолженностьпо заработной плате, задолженность перед другими предприятиями, если призаключении договора не было предусмотрено никаких штрафных санкции занесоблюдение его условий.

Платные заемные источники с определенного срока — этоисточники, плата за пользование которыми определяется договором, начиная сзафиксированного там дня.

Заемные источники, платные с первого дня, — самая дорогаякредиторская задолженность. К этой группе относится вся просроченнаязадолженность перед бюджетом и по социальному страхованию. Заемные средствасостоят из долгосрочных и краткосрочных пассивов. Раздел «Долгосрочныепассивы» включают в себя кредиты банков и прочие займы, полученные отдругих источников, кроме банков подлежащие гашению в соответствии с договоромболее чем через 12месяцев после отчетной даты. Поскольку хозяйствующие субъектыполучают договорные заёмные средства в основном на затраты по техническомусовершенствованию и улучшению организации производства, на техническоеперевооружение, механизацию, внедрение новой техники, то наличие сумм поуказанным статьям всегда следует расценивать положительно. Однако следуетубедиться, что данная кредиторская задолженность не является просроченной.

Платная (КЗ) = задолженность по соц страх. + задолженностьпо налогам и сборам

Платная (КЗ) н. г. = 97+ 622 = 719

Платная (КЗ) к. г. = 1638+ 1275 = 2913

Бесплатная (КЗ) = задолженность по з/п + задолженность переддр. предприятиями.

Бесплатная (КЗ) н. г. = 116903+ 3355+ 228 = 120486

Бесплатная (КЗ) к. г. = 188051+ 8352+ 610= 197013

Платная задолженность к концу года выросла на 2194 тыс. руб.что является отрицательной тенденцией т.к это самая дорогая среди кредиторской задолженности.Бесплатная кредиторская задолженность за анализируемый период выросла, этовызвано увеличением объемов производства. Но все же увеличение данногопоказателя является отрицательной тенденцией.

Наибольший интерес представляет анализ краткосрочныхпассивов. При анализе краткосрочных пассивов выделяют собственно заемныесредства, а также заемные, приравненные к собственным.

Анализ может идти по форме таблицы 2, группировка заемных средствпредставлена в таблице 4.

Таблица 4. Анализ заемных источников (тыс. руб.)

Наименование статьи баланса Сумма на начало периода Сумма на конец периода Структура баланса на начало Структура баланса на конец Темп роста % /> /> />

долгосрочные обязательства

/> /> /> /> /> /> Кредиты и займы - - - - - /> Отложенные налоговые обязательства - - - - - />

краткосрочные обязательства

/> /> /> /> /> /> Кредиты и займы - - - - - />

Задолженность перед поставщиками

и подрядчиками

114882 84683 96,45 94,06 160,86 /> Задолженность перед персоналом 3355 8352 2,77 4,18 248,94 /> Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 97 1638 0,08 0,81 1688,65 /> Задолженность по налогам и сборам 622 1275 0,51 0,63 204,98 /> Задолженность перед прочими кредиторами 228 610 0, 19 0,31 267,54 /> Задолженность перед участниками по выплате доходов - - - - - /> Итого 121205 199926 100 100 164,95 />

При оценке общей величины краткосрочной задолженностинаблюдается увеличение на 78721 тыс. руб., что расценивается отрицательно.

Анализ задолженности по оплате труда ведем путем определениявременного лага по выплатам на начало и конец периода для этого задолженностьпо оплате труда делим на численность и среднюю заработную платусоответствующего периода:

/>

Средняя зар. плата (ст.720) = 17888тыс. рублей

Лаг н. г 2007= 3355/400*17,888= 0,46 мес.

Лаг к. г 2007= 8352/205*17,888 = 2,28 мес.

Имея рассчитанные показатели временного лага на начало годаможно

сделать вывод о хорошей ситуации на предприятии т.к Лаг <1 мес, но увеличение к концу года до 2,28 оценивается как отрицательнаятенденция.

Самая дорогая задолженность — это задолженность передбюджетом и внебюджетными фондами по страхованию и социальному обеспечению. Принаступлении срока платежа она становится платной с первого дня, оплата этавесьма значительна. Увеличение доли этой задолженности всегда расцениваетсяотрицательно. В заключение общего анализа кредиторской задолженностирассчитываем ее оборачиваемость как частное от деления выручки (ст010) насредние остатки кредиторской задолженности:

/>

Средние остатки кредиторской задолженности лучшерассчитывать по формуле среднегармонической на основе квартальных балансов, но т.ктакая информация нам не доступна, считаем их по данным на начало и конец года:

КЗсред = (КЗ н. г + КЗ к. г) /2 = (121615+199926) /2=221578тыс. руб.

Коб кз = 941448/221578 = 4,248

Экономический смысл показателя оборачиваемости кредиторскойзадолженности в том, что он показывает, сколько выручки приходится в среднем нарубль кредиторской задолженности в анализируемом периоде или сколько раз мы втечение периода обернули нашу задолженность нашими платежами.

Затем проводят сравнительный анализ объемов и условийпредоставления кредиторской и дебиторской задолженности. Для этого вычисляютоборачиваемость дебиторской задолженности.

ДЗсред = (ДЗ н. г + ДЗ к. г) /2 = (48896+145081) /2 =96988,5 тыс. руб.

Коб дз = 941448/96988,5=9,7

Вычислив коэффициенты, можно составит следующие неравенство:

Кpоб кз < Коб дз,

Это говорит о том, что организация на конец годапредоставляет своим дебиторам кредит на менее короткий срок, чем её кредиторы,а, следовательно, чем больше срок предоставляемого кредита, тем меньшесобственных средств требуется предприятию для осуществленияпроизводственно-хозяйственной деятельности.

5. Общий анализ размещения средств предприятия

Особое место в анализе финансового состояния хозяйствующегосубъекта занимает анализ активов предприятия. Актив баланса представляет собойвеличину затрат организации, сложившихся в результате предшествующих операций ифинансовых сделок, и понесенных ею расходов ради возможных будущих доходов. Самапо себе рациональная структура источников не гарантирует успешной работыпредприятия, поскольку объем выручки, финансовые результаты зависят, преждевсего, от размещения активов.

Для нужд анализа применяется несколько видов группировкиактивов.

Первый вариант группировки — по сроку оборота.

Долгосрочные активы (иммобилизованные, немобильные) — активы,срок оборачиваемости которых превышает 1 год. (ст. 190)

Краткосрочные активы (текущие, мобильные, оборотные) — активы,срок оборачиваемости которых меньше (ст.290)

Согласно теории, увеличение доли краткосрочных активов иуменьшение доли иммобилизованных, расценивается положительно. Однако, делаятакие выводы, следует быть осторожными. Если уменьшение доли иммобилизованныхактивов происходит за счет их абсолютного уменьшения, например, вследствиепродажи из-за тяжелого финансового положения, то такую ситуацию, безусловно,нельзя оценивать положительно. Точно так же уменьшение доли текущих активовможет произойти из-за дооценки основных фондов. Такое увеличение стоимостидолгосрочных активов представляет собой чисто учетную процедуру и не можетсвидетельствовать об улучшении структуры активов вследствие увеличения ихмобильной доли.

Второй вариант группировки — по направлению использования.

Активы, используемые на предприятии, — имущество и денежныесредства, используемые непосредственно на предприятии. (ст.260+ст.120)

Активы, используемые за пределами предприятия, — долгосрочныеи краткосрочные финансовые вложения, товары, отгруженные и дебиторскаязадолженность.1 года. (ст.250+ст.140+ст.215+ст.240)

В большинстве случаев при анализе считается, что увеличениедоли активов, используемых за пределами предприятия, расценивается отрицательно.Однако, производя подобный анализ, следует выделить в активах, используемых запределами предприятия, те, которые должны приносить прибыль, то естьдолгосрочные и краткосрочные финансовые вложения. Их следует оценивать с двухточек зрения: рентабельность и ликвидность. Если рентабельность финансовыхвложений не ниже, чем общая рентабельность активов, то такое вложение можнопризнать целесообразным. Можно также сравнить рентабельность вложений сдоходностью ценных бумаг государства. Ликвидность финансовых вложенийхарактеризуется возможностью реализации их в денежные средства по цене,сравниваемой с ценой их покупки.

Анализируя дебиторскую задолженность, мы должны учитывать,что ее увеличение не всегда можно расценивать отрицательно, посколькуувеличение текущих активов и средств в расчетах как их составной части можетбыть объяснено увеличением объемов выпуска продукции. Следующая группировка — постепени ликвидности активов. Ликвидность баланса в Российской Федерации, вотличие от баланса, составлено

го по правилам международной финансовой отчетности,возрастает сверху вниз. В самом верху находятся наименее ликвидные активы,внизу — более ликвидные.

Третья группировка имеет вид:

Труднореализуемые активы. (ст. 190)

Медленно реализуемые активы. (ст.210+ст.220)

Среднереализуемые активы. (ст.240+ст.140+ст.250)

Мгновенно реализуемые активы. (ст.260)

Состав активов по группам можно распределить следующимобразом. В труднореализуемые активы входит первый раздел баланса — внеоборотныеактивы.

Основу медленно реализуемых активов составляет раздел«Запасы и НДС по приобретенным ценностям». Основу среднереализуемыхактивов составляет дебиторская задолженность и финансовые вложения. Мгновеннореализуемые активы — денежные средства хозяйствующего субъекта. Это самыеликвидные активы хозяйствующего субъекта. Однако, используя эту группировку внастоящих условиях, следует учитывать, что ликвидность дебиторскойзадолженности может быть значительно ниже медленно реализуемых и даже труднореализуемых активов.

Общий анализ активов целесообразно проводить по всем тремгруппировкам.

Таблица 5. Общий анализ активов (тыс. руб.)

Раздел баланса Сумма на начала период Сумма на конец период Структура баланса на начало Структура баланса на конец Темп роста% 1-й вариант /> /> /> /> /> Внеоборотные активы 8583 12519 5,7 4,7 145,86 Оборотные активы 141830 254001 94,3 95,3 179,1 итого 150413 266520 100,00 100,00 117, 19 2-й вариант /> /> /> /> /> Активы, используемые на предприятии 99642 121439 66,25 45,56 121,86 Активы, используемые за пределами предприятия 50771 145081 33,75 54,44 285,76 итого 150413 266520 100,00 100,00 117, 19 3-й вариант /> /> /> /> /> Труднореализуемые активы 6708 12519 4,46 4,7 186,63 Медленно реализуемые активы 83715 98421 55,66 36,93 117,57 Среднереализуемые активы 50771 145081 33,75 54,44 285,76 Мгновенно реализуемые активы 9219 10499 6,13 3,94 113,88 итого 150413 266520 100,00 100,00 117, 19

Анализирую данные таблице можно сделать выводы:

В-1

/>Рассматривая внеоборотныеактивы, мы видим, что они увеличились на 3936 тыс. руб. это говорит об ихиспользование в производственном процессе в течение длительного времени, на этомогло повлиять приостановленное вложения средств в предприятие кредиторов.

Рассматривая оборотные активы, мы видим, что они увеличилисьна 112171тыс руб. это положительная тенденция.

В-2

Рассматривая активы, используемые на предприятии наблюдаетсярост на 21797 тыс. руб. что говорит о положительной тенденции.

Рассматривая активы используемые за пределами предприятия,наблюдается увеличение на 94310 тыс. руб., что в данном случае не являетсяотрицательным, т.к это так же связанно с увеличение объемов выпуска продукции.

В-3

Рассматривая труднореализуемые активы, наблюдаетсяувеличение на 5811, что является отрицательной тенденцией.

Рассматривая медленно реализуемые активы наблюдаетсяувеличение на 14706 тыс. руб. это произошло в основном за счет увеличениязапасов предприятия. Что оценивается как отрицательная тенденция.

Рассматривая среднереализуемые активы наблюдается увеличениена 94310 тыс. руб. это отрицательная тенденция.

Рассматривая мгновенно реализуемые активы, наблюдаетсяувеличение 1280тыс. руб., это положительно влияет на ликвидность предприятия.

6. Анализ внеоборотных активов предприятия

Анализ внеоборотных активов целесообразно проводить втабличной форме, группировать внеоборотные активы не следует. Анализ проводимпо строкам баланса. Важнейшими его статьями являются нематериальные активы,основные средства, незавершенные капитальные вложения и долгосрочные финансовыевложения.

Наличие и динамика нематериальных активов свидетельствуют обинновационной активности хозяйствующего субъекта. По этой статье проходяторганизационные расходы предприятия (расходы на регистрацию, печать,всевозможные лицензии по видам деятельности, лицензии на использованиеприродных ресурсов), а также патенты, компьютерные программы.

Таблица 6. Анализ внеоборотных активов (тыс. руб.)

Наименование статьи Сумма на начала период Сумма на конец период Структура баланса на начало Структура баланса на конец Темп роста% Нематериальные активы - - - - - Основные средства 6708 12519 78,15 100 186,62 Незавершенное строительство - - - - - Доходные вложения в материальные ценности - - - - - Долгосрочные финансовые вложения 1875 - 21,84 - - Отложенные налоговые активы - - - - - Прочие внеоборотные активы - - - - - Итого 8583 12519 100,00 100,00 145,85

Основные средства на конец года увеличиваются на 5811 тысруб, это свидетельствует об отрицательной оценке с позиции формирования упользователей реального представления об имущественном и финансовом положениипредприятия.

Анализ основных средств целесообразно производить болееподробно с привлечением формы 5 «Приложение к балансу предприятия».

Как известно, основные средства отражаются в балансе поостаточной стоимости. В форме 5 в разделе 3 «Амортизируемое имущество»они отраженны по первоначальной стоимости и сгруппированы по группам основныхфондов. Используя данные раздела 3, посчитаем коэффициенты выбытия ипоступления основных средств и структуру основных фондов на начало и конецпериода.

Коэфф. поступления = поступило ОС/первоначальнаястоимость ОС на конец года

Коэфф. выбытия = выбыло ОС/первоначальная стоимость наначало года

 

Данные сгруппируем в таблице 6.1

Таблица 6.1. Анализструктуры и коэффициентов выбытия и поступления основных средств. (тыс. руб.)

Виды основных средств Остаток на начало года Поступило Выбыло Остаток на конец года Коэфф. поступления Коэфф. выбытия Структура на начало Структура на конец 1. Здания 3614 4355 - 7969 0,546 - 29 39,564 2. Сооружения 153 - - 153 - - 1,23 0,759 3. Машины и оборудования 7167 3311 150 10328 0,32 0,02 57,51 51,275 4. Транспортные средства 1046 - 12 10,34 - 0,011 8,309 5,133 5. Производственный и хозяйственный инвентарь 188 176 - 364 0,484 - 1,508 1,807 6. Другие виды основных средств 294 - - 294 - - 2,359 1,459 итого 12462 7842 162 20142 /> /> 100,00 100,00

Коэфф. поступления > Коэфф. выбытия, значит движения ОСможно расценивать положительно.

При анализе структуры основных средств мы должны особеннообращать внимание на соотношение активных и пассивных основных средств. ВРоссийской Федерации традиционно очень велика доля пассивной части основныхфондов.

С одной стороны это объясняется климатическими условиями,которые требуют для обеспечения комфортных условий работы и проживания большихкапитальных затрат. Однако следует учитывать, что большая доля пассивныхосновных средств (более 60%) и ее дальнейшее увеличение может свидетельствоватьо неэффективном размещении источников средств предприятия и, как следствиеэтого, может произойти снижение средств в обороте предприятия, уменьшениекоэффициента маневренности, увеличение налога на имущество.

Целесообразно рассчитывать и анализировать коэффициентыизноса и годности по отдельным группам основных фондов.

Коэффициент износа равен: Ки= Начисленная амортизация /Первонач. стоим. ОС

Ки н. г 2007= 5754/12462=0,461

Ки к. г 2007= 7623/20142= 0,378

Коэффициент годности — это показатель, симметричныйкоэффициенту износа, он определяется:

Кг = Остаточная стоимость ОС/ Первонач. Стоим. ОС

Остаточная стоимость ОС = первоначальная стоимость –амортизация

Кг н. г 2007= 6708/12462=0,538

Кг к. г 2007= 12519/20142=0,621

Определив один из этих показателей, мы не только определимизнос, но и проследим его изменение в течение года. По мнению специалистов,занимающихся проблемой старения основных фондов, при превышении коэффициентаизноса значения 60% начинается процесс физического распада основных фондов. Высокийкоэффициент по группе пассивных основных фондов не является предметом большойтревоги, поскольку фактический срок службы таких фондов намного превышает нормативный,применяемый в расчётах для начисления амортизации. Напротив, большая величинаэтого коэффициента для активной части основных фондов свидетельствует отревожном состоянии техники хозяйствующего субъекта.

7. Анализ текущих активов

Для анализа текущие активы целесообразно сгруппировать.

Анализ начинают с анализа запасов. Выясняем метод списания материаловна себестоимость, сравниваем динамику остатков запасов с динамикой выручки спомощью таблицы 7.

Таблица 7. Оборотные активы (тыс. руб.)

Раздел баланса Сумма на начала период Сумма на конец период Структура баланса на начало Структура баланса на конец Темп роста Запасы товарно-материальных ценностей 83645 98384 58,29 38,56 117,63 затраты в незавершенном производстве 1358 453 0,95 0,18 33,36 товары отгруженные - - - - - расходы будущих периодов 330 766 0,23 0,3 232,12 НДС 51 1 0,035 0,0004 1,96 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты) - - - - - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты) 48896 145081 34,07 56,85 296,71 Краткосрочные финансовые вложения - - - - - Денежные средства 9219 10499 6,42 4,11 113,88 итого 143499 255194 100 100 177,83

Анализ оборотных активов в основном сводится к анализуоборачиваемости. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшаетпотребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств,которые можно использовать как для производственных, так и непроизводственныхнужд предприятия.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости всех оборотныхсредств и период оборачиваемости.

КобОА = Выручка/ОА сред

ОА сред. = (141830+254001) /2=197915,5

КобОА отчетный период = 941448/197915,5= 4,756

КобОА базисный период =404375/197915,5= 2,043

Т=к/Коб,

где Т -период оборачиваемости;

к — количество дней в отчётном периоде (365дней).

Т<sub/>ОА отчетный период=365/4,756=76,745

Т ОА базисный период=365/2,043= 178,658

Рассчитаем показатель оборачиваемости запасов. При расчетеданного показателя применяем формулу, основанную на себестоимости реализованнойпродукции (или по выручке от реализации):

/>

Зср= (З н. г+З к. г) /2

Зср = (83645+98394) /2=91019,5тыс. руб.

КобЗ отчетный период= 887396/91019,5= 9,75

КобЗ базисный период<sub/>= 396284/91019,5= 4,354

Т З отчетный период =365/9,75=37,43

Т<sub/>З базисный период<sub/>=365/4,35= 83,83

Определенную трудность представляет собой анализ дебиторскойзадолженности. Для его более подробного анализа требуются первичные данныебухгалтерского учета, которые позволяют помесячно отслеживать движениедебиторской задолженности, учитывать санкции, применяемые кдебиторам-неплательщикам. Но так как в нашем распоряжении находятся толькоданные первичной бухгалтерской отчетности, то следует ограничиться выявлениемдоли дебиторской задолженности в текущих активах или в величине всех активовпредприятия, а также в выявлении по форме 5 доли просроченной дебиторскойзадолженности.

ДЗср = (ДЗ н. г. +ДЗ к. г) /2=96988,5тыс.руб

КобДЗ = Выручка/ДЗсред

КобДЗ отчетный период =941448/96988,5= 9,7

КобДЗ базисный период<sub/>=404375/96988,5=4,17

Т З отчетный период= 365/9,7=37,63

Т<sub/>З базисный период=<sub/>365/4,17=87,53

Таблица 7.1 — Коэффициенты оборачиваемости и период оборота

Показатели Коэффициент оборачиваемости Период оборота Базисный период Отчётный период Базисный период Отчётный период Оборачиваемость всех оборотных активов 2,043 4,756 178,65 76,74 Оборачиваемость запасов 4,35 9,75 83,83 37,43 Оборачиваемость дебиторской задолженности 4,17 9,7 87,53 37,63

Период оборота по всем показателям уменьшился. Замедлениеоборачиваемости оборотных средств увеличивает потребность в них, и не позволяетпредприятию высвобождать часть оборотных средств, которые можно использоватькак для производственных, так и для непроизводственных нужд предприятия.

8. Факторный анализ прибыли

Анализ финансового результата начинают с общего анализадинамики прибыли, а также с выявления динамики отдельных статей, оказывающихвлияние на формирование прибыли. Анализ можно вести по таблице 8.

Операционные расходы (доходы) представляют собой:

Расходы, связанные с предоставлением за плату во временноепользование (временное владение и пользование) активов организации;

Расходы, связанные с предоставлением за плату прав,возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видовинтеллектуальной собственности;

Расходы, связанные с участием в уставных капиталах другихорганизаций;

Расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списаниемосновных средств и иных активов, отличных от денежных средств;

Проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей впользование денежных средств;

Расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитнымиорганизациями;

Прочие операционные расходы.

Внереализационные расходы (доходы) представляют собой:

Штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договора;

Возмещение причиненных организацией убытков;

Убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

Суммы дебиторской задолженности, по которой истек срокисковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

Курсовые разницы;

Суммы уценки активов (за исключением внеоборотных);

Прочие внереализационные расходы (в прочие внереализационныерасходы включаются некоторые налоги).

Таблица 8. Анализ прибыли (тыс. руб.)

Показатель Отчетный период Базисный период Структура отчет Структура базис Изменение абсолютное Изменение относительное Доходы и расходы по обычным видам деятельности /> /> /> /> /> /> Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг 941448 404375 100 100 537073 132,82 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 887396 396284 94,26 98,0 491112 123,93 Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж 54052 8091 5,74 2,0 45961 568,05 Операционные доходы и расходы /> /> /> /> Проценты к получению 28 4 /> /> 24 600,00 Процент к уплате /> /> Доходы от участия в других организациях Прочие доходы 42142 1721 /> /> 40421 2348,69 Прочие расходы 45221 5792 /> /> 39429 680,75 Внереализационные доходы /> /> Внереализационные расходы /> /> 0,00 Прибыль (убыток) до налогообложения 51001 4024 /> /> 46977 1167,42 налог на прибыль и иные аналогичные платежи 13942 1480 /> /> 12462 842,03

При факторном анализе финансового результата следуетограничиться анализом прибыли от реализации продукции. Это объясняется тем, чтофакторный анализ прибыли до налогообложения, то есть балансовой, был бывозможен в том случае, если бы в форме 2 присутствовал бы валовой оборотвыручки предприятия. То есть при расчете структуры принятая за 100% выручкавключала в себя не только себестоимость, управленческие, коммерческие расходы,но и операционные и внереализационные расходы. Приводимые в различныхисточниках методики факторного анализа прибыли заключают в себе одиннепреодолимый недостаток. Чтобы использовать эти методики, следует обладатьнекоторым объемом информации, не содержащимся в официальной бухгалтерскойотчетности. Например, следует знать номенклатуру выпуска продукции, индексроста цен на каждую группу продукции предприятия и т.д.

В данном случае мы используем простейшую методику, котораяпозволяет определить влияние факторов на изменение прибыли от реализации наоснове данных официальной бухгалтерской отчетности.

Рост прибыли от реализации обусловлен 2 факторами:

1. Ростом выручки от реализации

2. Изменением уровня себестоимости

Фактор роста выручки учитывается следующим образом:

/>,

где ∆Пв — изменение прибыли от реализации за счетизменения выручки;

Вотч, Вбаз — выручка от реализации отчетного и базисногогода;

Рбаз — рентабельность базисного года.

/>

Рбаз =8091/404375*100=2

∆Пв<sub/>= ( (941448-40375) *2) /100=18021,46тыс. руб

Рентабельность от реализации закрепляется на уровнебазисного года, поскольку является качественным признаком.

Изменение прибыли от фактора изменения уровня себестоимостирассчитывается по формуле:

/>,

где Усотч, Усб — уровень себестоимости отчетный и базисный, рассчитываемый как отношениесебестоимости реализованной продукции по форме 2 к объему реализации из этой жеформы. Выручка в данном случае является количественным признаком и закрепляетсяна уровне текущего или отчетного года.

Ус<sup/>=Себестоимость / Выручка

Усотч = 887396/941448= 0,942

Усб = 396284/404375= 0,979

∆Пс = — (0,942-0,979) *941448) /100 = 65,9 тыс руб

Изменение прибыли от фактора изменения уровня коммерческих иуправленческих затрат рассчитывается соответственно по формулам:

/>

где Укотч, Укб,Ууотч, Ууб — уровень коммерческих иуправленческих расходов отчетный и базисный, рассчитываемый как отношениесоответствующих расходов по форме 2 к объему реализации из этой же формы. Наданном предприятии коммерческие и управленческие расходы отсутствуют.

Таблица 8.1 — Факторный анализ прибыли. (тыс. руб.)

Показатель Формула Значение Фактор роста выручки Пв= (Вотч-Вбаз) *Рбаз 18021,46 Фактор изменения уровня себестоимости Пс=- (Уотч-Убаз) *Вотч 65,9 Факторный анализ прибыли П=Пв+Пс 18087,36

Анализируя данные таблицы можно сделать вывод:

Себестоимость реализованной продукции уменьшилась,следовательно, прибыль от продажи продукции увеличилась.

9. Расчет и анализ финансовых коэффициентов

В последнее время большое значение при проведениифинансового анализа придается финансовым коэффициентам. Это объясняется, содной стороны, распространением и влиянием переводной экономической литературы,в которой финансовым коэффициентам традиционно уделяется большое внимание. Сдругой стороны, такое стремительное распространение новых для нас показателейможно объяснить высоким уровнем инфляции, который делает невозможным сравнениеи анализ абсолютных показателей, разделенных даже небольшим отрезком времени. Приведениеабсолютных показателей к сопоставимому виду по уровню цен — сложная и до концане решенная задача.

Финансовые коэффициенты — это показатели, которые взначительной степени не зависят от уровня инфляции. Считается, что инфляция вравной степени оказывает влияние и на величину числителя и на величинузнаменателя. Поэтому мы имеем возможность, без дополнительных процедурприведения, сравнивать финансовые коэффициенты 80-х, 90-х годов и даже вестисравнение финансовых коэффициентов разных хозяйствующих субъектов по разнымотраслям.

Финансовые коэффициенты оценки можно разделить на несколькогрупп:

1. Оценка имущественного положения

2. Оценка ликвидности

3. Оценка финансовой устойчивости

4. Оценка деловой активности

5. Оценка рентабельности

9.1. Оценка имущественного положения

Коэффициенты имущественного положения иллюстрируют суммусредств, находящихся в распоряжении предприятия, его основные фонды, ихдинамику и обновление. Формулы расчета этих коэффициентов представлены втаблице 9.1.

Таблица 9.1. Оценка имущественного положения

/> Показатель Формула расчета На начало года На конец года Отчетная форма 1 Сумма хоз/средств, находящихся в распоряжении предпр-я Итог баланса-нетто 150413 266520 1 2 Доля основных средств в активах Стоим. ОС/Итого баланса-нетто 6708/150413=0,45 12519/266520=0,047 1 3 Доля активной части осн. средств Стоим. актив. части ОС/Стоим. ОС (12462-3614-153) /12462=0,698 (20142-7969-153) /20142=0,597 5 4 Коэффициент износа осн. средств Износ ОС/Первонач. стоим. ОС 5754/12462=0,462 7623/20142=0,378 5 5 Коэффициент износа активной части ОС Износ актив. части ОС/Первонач. стоим. актив. части ОС 45,57/ (12462-3614-153) =0,524 5890/ (20142-7969-153) =0,49 5 6 Коэффициент обновления Первонач. стоим. поступивших ОС/Первонач. стоим. ОС на конец периода 7842/20142=0,389 5 7 Коэффициент выбытия Первонач. стоим. выбывших ОС/Первонач. стоим. ОС на начало периода 162/12462=0,013 5

В распоряжении предприятия находится значительная суммаденежных средств, которая к концу периода увеличилась на 116107тыс. руб.

Доля основных средств выросла на 0,12, что расцениваетсяотрицательно. В целом на предприятии мы наблюдаем, отсутствие распада ОС, таккак коэффициенты износа ОС и их активной части в норме, и наблюдается ихтенденция к уменьшению.

9.2. Оценка ликвидности

Большое значение придается коэффициентам, характеризующимликвидность баланса хозяйствующего субъекта. Эти коэффициенты характеризуют,насколько предприятие может погасить свои долги теми или иными активами,числящимися у него на балансе. Некоторые из коэффициентов иллюстрируют покрытиетех или иных величин актива собственными источниками средств или долю данныхактивов в имуществе предприятия. Данные коэффициенты представлены в таблице 9.2.

Первый показатель из этой таблицы — это не финансовыйкоэффициент, а величина собственных оборотных средств, которая затем будетиспользована для расчета

коэффициентов. Он характеризует ту часть собственногокапитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активовпредприятия.

СОС н. г 2007= 28513-8583= 19948 > 0

СОС к. г 2007= 60405-12519=47886> 0

Можно отметить, что ситуация на нашем предприятииположительная т.к собственных источников достаточно для формированиявнеоборотных активов.

Следовательно, ФГУП СУ №745 при Федеральном агентствеспециального строительства РФ — предприятие с достаточно устойчивым финансовымсостоянием на конец 2007г.

Таблица 9.2. Оценка ликвидности

/> Показатель Формула расчета На начало года На конец года Отчетная форма 1 Величина собственных оборонных средств (функционирующий капитал) Оборот. активы — краткосрочные пассивы 28513-8583=19948 60405-12519=47886 1 2 Маневренность собственных оборот. средств Денеж. средства/Функционирующий капитал 9219/19948=0,462 10499/47886=0,219 1 3 Коэфф. текущей ликвидности Оборот. активы/краткосрочные пассивы 141830/121615=1,166 254001/205607=1,235 1 4 Коэфф. быстрой ликвидности Оборот. активы за минусом запасов/краткосрочные пассивы (48896+9219) /121615=0,478 (145081+10499) /205607=0,757 1 5 Коэфф. абсолютной ликвидности (платежеспособности) Денежные средства/Кратко-сроч. пассивы 9219/121615=0,076 10499/205607=0,051 1 6 Доля оборотных средств в активах Оборот. активы/Всего хоз. средств (нетто) 141830/150413=0,943 254001/266520=0,953 1 7 Доля собственных оборот. средств в общей их сумме Собственные оборот. средства/оборот активы 19948/141830=0,141 47886/254001=0,189 1 8 Доля запасов в оборотных активах запасы/оборот. активы 83645/141830=0,590 98394/254001=0,387 1 9 Доля собственных оборот. средств в покрытии запасов Собственные оборот. средства/запасы 19948/83645=0,238 47886/98394=0,487 1 10 Коэфф. покрытия запасов «Нормальные» источники покрытия/запасы (28531+267-8583+116903) /83645=1,639 (60405+508-12519+188051) /98394=2,403 1

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз мыможем покрыть свои обязательства своими текущими активами. Рост этогокоэффициента, рекомендуемое значение для которого «2», расцениваетсяположительно. Для предприятий. В РФ его значение обычно «1,5», аминимально допустимое — «1». На данном предприятии коэффициент наначало года равен 1,16, а на конец года 1,235, следовательно данное предприятиепочти полностью может покрыть свои обязательства своими текущими активами.

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточная ликвидность) посмысловому значению близок к коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляетсяпо более узкому кругу показателей. Анализируя динамику этого коэффициента надообратить внимание на факторы, вызвавшие его изменение. Если его увеличениесвязано с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то его рост нельзяоценить положительно. Чем ближе этот коэффициент к «1», тем вышеплатежеспособность предприятия. Наблюдаем, увеличение данного коэффициента, чтоявляется положительной тенденцией (с 0,478 по 0,757).

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жесткимкритерием ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочныхзаемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. По опытупредприятий РФ этот коэффициент колеблется в значении 0,05-0,1. Его рострасценивается положительно. По коэффициенту абсолютной ликвидности можносказать что, чем ближе коэффициент к 1, тем выше платежеспособность предприятия.В нашем случае предприятие не является платежеспособным.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, длякоторого желательна тенденция к увеличению; он должен быть >0,5; на данномпредприятии нормативное значение достигается только на конец периода 0,51 иявляется положительной тенденцией.

Так как коэффициент покрытия запасов > 1 как на началопериода 1,639 так и на конец 2,403 то можно сказать, что текущее состояниепредприятия является устойчивым.

9.3. Оценка финансовой устойчивости

Данная группа показателей, характеризует роль собственных изаемных источников в формировании средств предприятия. Термин «нетто»в ряде показателей подчеркивает, что в данном случае сумму средств по балансуследует брать без убытков, то есть при использовании старой формы балансавеличина убытков из валюты баланса вычитается. Данные коэффициентырассчитываются только на основании сумм разделов баланса, без привлечениядополнительных данных по его отдельным статьям. Коэффициенты финансовойустойчивости представлены в таблице 9.3.

Таблица 9.3. Оценка финансовой устойчивости

/> Показатель Формула расчета На начало года На конец года Отчетная форма 1 Коэфф. автономии Собственный капитал/Всего хоз. средств (нетто) 28531/150413=0, 19 60405/266520=0,227 1 2 Коэфф. финанс. зависимости Всего хоз. средств (нетто) /Собственный капитал 150413/28531=5,272 266520/60405=4,412 1 3 Коэфф. маневренности собственного капитала Собственные оборотные средства/Собственный капитал 19948/28531=0,633 47886/60405=0,793 1 4 Коэфф. концентрации заемного капитала Заемный капитал/Всего хоз. средств (нетто) (267+121615) /150413=0,81 (508+205607) /266520=0,773 1 5 Коэфф. структуры долгосрочных вложений Долгосроччные пассивы/Внеоборотные активы 267/8583=0,031 508/121516=0,041 1 6 Коэфф. долгосрочного привлечения заемных средств Долгосрочные пассивы/Долгосрочные пассивы+собственный капитал 267/ (267+28531) 0,009 508/ (508+60405) =0,008 1 7 Коэфф. структуры заемного капитала Долгосрочные пассивы/заемный капитал 276/ (276+121615) =0,002 508/ (508+2050607) =0,002 1 8 Коэфф. соотношения заемных и собственных средств Заемный капитал/собственный капитал (267+121615) /28531=4,272 (508+205607) /60405=3,412 1

Коэффициент автономии (или концентрации собственногокапитала) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств,авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, темболее предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов.Его значение должно быть >0,5. На нашем предприятии это соотношение не соблюдаетсяоно равно на начало периода 0, 19, в конце периода равен 0,227, что говорит офинансовой не устойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости является обратнымпредыдущему. Повышение коэффициента говорит об увеличении финансовойзависимости. Наблюдается его снижение на 0,863 что положительно для данногопредприятия. Но все же коэффициент очень высок.

Коэффициент маневренности СК показывает, какая часть собственногокапитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена воборотные средства, а какая часть капитализирована. Наблюдается положительнаядинамика данного коэффициента.

Коэффициент концентрации заёмного капитала на начало года равен0,81а на конец года равен 0,0,77 Чем меньше этот коэффициент, тем стабильнееположение предприятия. А значит, этот коэффициент показывает увеличениестабильности на предприятии к концу года.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений основан на предложении,что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования ВА, т.е. направленына техническое перевооружение производства и укрепление его производственнойбазы, наблюдается не значительное увеличение на данном предприятии.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств — ростэтого показателя является негативной тенденцией, нашем предприятии, идетувеличение с 0,031 до 0,041 Коэффициент структуры заемного капитала, рост этогокоэффициента является положительной тенденцией, так как свидетельствует о том,что предприятие использует привлеченные средства не на текущую деятельность, ана перспективное развитие. На нашем предприятии идет снижение этого показателяс 0,009до 0,008, что является отрицательной тенденцией. Коэффициент соотношениязаемных и собственных средств увеличился, что говорит об улучшении устойчивостиположения. В нашем случае коэффициент соотношения заемных и собственных средств> 1, следовательно обязательства организации могут быть покрыты собственнымисредствами.

9.4. Оценка деловой активности

Следующая группа финансовых коэффициентов — это показателиделовой активности предприятия. Объединяет эти коэффициенты в одну группу то,что в числителе у них содержится выручка от реализации продукции, то естьхозяйственный оборот.

Рассчитывая показатели деловой активности, как, впрочем, ипоказатели рентабельности, следует учитывать, что в отличие от всех другихфинансовых коэффициентов данные группы не могут быть рассчитаны на начало и наконец периода, а считаются только в среднем за период. Это объясняется тем, чтов числителе этих показателей стоит не моментный, а интервальный показатель (выручка,прибыль), который не может быть определен на какую-то дату. Но т.к у нас данныетолько за один анализируемый период, то сделать выводы по изменениям этихкоэффициентов мы не можем.

Своеобразной модификацией коэффициентов деловой активностиявляется определение периода оборота в днях или длительности цикла оборота.

Таблица 9.4. Оценка деловой активности

/> Показатель Формула расчета 2007год Отчетная форма 1 Производительность труда Выручка от реализации/Среднесписочная численность 941448/400=2353,62 2,5 2 Фондоотдача Выручка от реализации/Сред. стоим. ОС 941448/ (6708+12519) /2=97,93 1,2 3 Оборачиваемость в расчетах Выручка от реализации/Сред. дебитор. задолженность 941448/96988,5=9,707 1,2 4 Оборочиваемость средств в расчетах 365дней/п.3 365/9,707=37,601 1,2 5 Оборачиваемость запасов (в оборотах) Себестоим. реализация/Средние запасы 887396/83615+98394/2=9,75 1,2 6 Оборачиваемость запасов (в днях) 365дней/п.4 365/9,75=37,43 1,2 7 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) Сред. кредитор. задолженность*365/Себестоим. реализации 365* (121205+199926) /2/887396=66,04 1,2 8 Продолжительность операционного цикла п.6+п.4 37,43+37,601=75,04 1,2 9 Продолжительность финансового цикла п.8-п.7 75,04-66,04=9 1,2 10 Коэфф. погашаемости дебиторской задолженности Сред. дебиторск. задолженность/Выручка от реализации (48896+145081) /941448=0,103 1,2 11 Оборачиваемость собственного капитала Выручка от реализации/Сред. величина собствен. капитала 941448/ (28531+60405) 2=21,071 1,2 12 Оборачиваемость совокупного капитала Выручка от реализации/Сред. величина собствен. капитала 941448/ (150413+266520) 2=4,516 1,2

Коэффициент фондоотдачи основных средств и прочихвнеоборотных активов характеризует эффективность использования основных средствпредприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностихарактеризует срок погашения дебиторской задолженности. Снижение данногопоказателя расценивается положительно.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показываетрасширение (снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию). Повышениекоэффициента означает увеличение скорости оклада задолженности предприятия ирасценивается положительно, а снижение говорит о росте покупок в кредит.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показываетскорость оборота собственного капитала. Снижение коэффициента говорит обездействии части собственных средств.

9.5. Оценка рентабельности

Последняя группа финансовых коэффициентов — это показателирентабельности. Данная группа коэффициентов характеризует долю прибыли ввыручке предприятия либо съем выручки с рубля имущества (всех активов илитекущих активов) или с рубля вложенных средств собственных и заемных. Наосновании показателей рентабельности можно определить показатель окупаемостивложенного капитала, причем это можно сделать для всей суммы средств (побалансу нетто) или только для суммы собственных средств. Показателирентабельности обычно замыкают анализ финансового состояния предприятия исведены в таблице 9.5.

Таблица 9.5. Оценка рентабельности

/> Показатель Формула расчета За отчетный период За аналог. период пред. года Отчетная форма 1 Чистая прибыль Прибыль отчетного периода-платежи в 36848 2660 2 2 Рентабельность продукции Прибыль /Затраты на производство 54052/887396=0,061

8091/1396284=

0,02

2 3 Рентабельность основной деятельности Прибыль от реализации/Выручка от реализации 54052/941448=0,057

8091/404375=

0,02

2 4 Рентабельность совокупного капитала ЧП/Итого среднего баланса — нетто 36818/ (150413+266520) /2=0,177 - 1,2 5 Рентабельность собственного капитала ЧП/Средняя величина собственного капитала 36818/ (28531+60405) /2=0,828 - 1,2 6 Период окупаемости собственного капитала Средняя величина собственного кап — ла/ЧП (28513+60405) /2/36818=1, 208 - 1,2

Чистая прибыль предприятия увеличилась по сравнению саналогичным периодом предыдущего года, что оценивается положительно.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибылиприходится на единицу реализованной продукции. Рост коэффициента являетсяследствием роста цен при постоянных затратах на производство или снижение затратна производство, при постоянных ценах.

Рентабельность основной деятельности показывает, сколькоприбыли приходится на единицу произведенной продукции.

Показатель рентабельности основного капитала показываетэффективность использования всего имущества предприятия. Рост коэффициентасвидетельствует об увеличивающемся спросе на продукцию предприятия, этоткоэффициент увеличился.

Рентабельность собственного капитала показываетэффективность его использования. Динамика коэффициента оказывает влияние науровень котировки акций на фондовых биржах.

Коэффициент рентабельности перманентного капитала отражаетэффективность

использования капитала, вложенного в деятельностьпредприятия на длительный срок.

Таким образом, предприятие можно признать рентабельным, таккак показатели имеют положительное значение и имеют тенденцию к увеличению.

Заключение

При выполнении данной работы был проведен финансовый анализФГУП СУ № 745 при Федеральном агентстве социального строительства в результатеможно сделать выводы, что данное предприятие не является финансово устойчивым ине может погасить свои долги активами числящимися у него в балансе, но к концугода финансовое состояние предприятия улучшается, а так же становится болеефинансово независимым. Данный вывод сделан при рассмотрении следующих критериев:

При анализе источников средств предприятия выявлено снижениезаемного капитала на 30199тыс. руб., в то время когда увеличение собственногокапитала за год составило 31874 тыс. руб.

Наблюдается увеличение внеоборотных активов на 3936 тыс. руб.,что так же расценивается отрицательно.

При этом наблюдается увеличение оборотных активов на 112171тыс. руб. что можем видеть при анализе оборонных активов, это произошло за счетувеличения объемов производства об этом можно судить наблюдая ростзадолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Временной лаг на конец года меньше месяца, что оцениваетсяположительно, но к концу года он увеличился до 2,28 мес., что в свою очередьхарактеризует отрицательную ситуацию на предприятии.

Долгосрочные кредиты на конец года отсутствуют — это говорито том, что средства на инвестиционные цели не поступают. На донном предприятиикоэффициент обновления больше коэффициента выбытия — это считаетсяблагоприятной ситуацией

Список используемой литературы

1. Формы 1, 2, 5, за ФГУП СУ № 745при Федеральном агентстве социального строительства 2007г.

2. Романова Л.Е. Анализхозяйственной деятельности. М., 2003г.

3. Технико-экономический анализдеятельности предприятия: Методические указания к курсовому проекту длястудентов специальностей 061100 «Менеджмент», 060800 " Экономикаи управление на предприятии" всех форм обучения / Сост. Зарецкая В.Г. Хабаровск,2001.

4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методикафинансового анализа. М., 1998.

5. Савицкая Г.В. Анализхозяйственной деятельности предприятия. М., 1998