Реферат: Международный лизинг: преимущества и не достатки
БЕЛОРУССКИЙГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТКафедра экономики
РЕФЕРАТ
на тему:
«МЕЖДУНАРОДНЫЙ ЛИЗИНГ: ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ»Содержание
1. Понятиемеждународного лизинга.
2. Разновидностилизинговых сделок.
3. Преимуществаи недостатки лизинга для лизингодателя и лизингополучателя.
4. Механизмлизинговой сделки.
1. Понятие международного лизинга
Активизацияхозяйственной деятельности белорусских фирм, в том числе в области экспорта,сегодня сильно зависит от возможности привлекать прогрессивные импортныетехнологии. Однако дефицит инвалютных средств, предопределяет необходимостьвнедрения новых форм внешнеэкономической деятельности, позволяющихмодернизировать производство, повышать эффективность производства с минимумомзатрат валютных средств. Одной из таких новых форм является лизинг (в переводес английского – lease –брать и сдавать имущество вовременное пользование).
Под лизингом понимается сдача во временное пользование основных средствпроизводства, для их использования в производственных целях лизингополучателем,в то время как сам объект лизинга покупается лизингодателем и он сохраняетправо собственности на него в течение всего периода сделки. В большинствеслучаев лизинг представляет собой специфическую форму финансирования вложенийна приобретение оборудования, и других элементов основного капитала при участииспециализированной лизинговой компании, которая приобретает у третьего лицаправо собственности на объект лизинга и отдает его в лизинг на кратко-, средне-и долгосрочный период.
Международным считается лизинг, при котором хотя бы одна из сторондоговора нерезидент страны лизингодателя или лизингополучателя или все участникисделки находятся в разных странах. Объектом лизинга может быть любое движимоеили недвижимое имущество, относящееся к основным фондам.
В рамках международного лизинга выделяют прямой зарубежный лизинг, т.е.сделку между юридическими лицами различных стран, и косвенный зарубежныйлизинг, в котором лизингодатель и лизингополучатель являются юридическимилицами одной страны, но капитал последнего, частично принадлежит иностраннымфирмам, либо если арендодателем выступает дочерняя компания иностранной ТНК. Прямой зарубежный лизинг подразделяется на сделки, в которых лизинговаякомпания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет егоарендатору за границей (экспортный лизинг), а также сделки, в которыхарендодатель покупает оборудование у иностранной фирмы, а затем предоставляетего отечественному арендатору (импортный лизинг).
Это сравнительно новая и весьма перспективная форма внешнеэкономическойдеятельности для экономики Беларуси. Его использование помогает осуществитьмодернизации производств предприятий, оснастив их новейшим оборудованием. Крометого, в определенной степени решается проблема отсутствия необходимых валютныхсредств для приобретения основных фондов, поддержки и развития малого бизнеса,привлечения иностранных инвестиций в экономику страны.
По правилам Международного валютного фонда обязательства, вытекающие излизинга, не включаются в объем внешней задолженности государства, поэтомумеждународный лизинг находит государственную поддержку во многих странах, какразвитых, так и развивающихся.
Отношения международного лизинга регулируются Оттавской Конвенцией омеждународном финансовом лизинге, принятой 28 мая 1988 года. Указом ПрезидентаРБ «О присоединении РБ к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге»№ 356 от 2 июля 1988 г., Беларусь присоединилась к этой конвенции.
Постановлением СМ РБ 31.12.97г. № 1769 принято положение «О лизинге натерритории РБ» в котором лизинг трактуется как многосторонние отношения междусубъектами хозяйствования по поводу приобретения лизингодателем в собственностьуказанного лизингополучателем объекта лизинга у определенного последнимпродавца (поставщика), и предоставления лизингополучателю объекта лизинга заплату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа, либопредоставления лизингодателем лизингополучателю ранее приобретенного объектализинга за плату во временное владение или пользование с правом или без прававыкупа. В отличие от обычной аренды, лизинг предполагает участие в данныхотношениях не только лизингодателя и лизингополучателя, но и третьей стороны –изготовителя (поставщика) оборудования, с которым и оба они вступают внепосредственные отношения.
Основная часть мирового рынка лизинговых услуг сконцентрирована в«треугольнике» США — Западная Европа — Япония. В Западной Европе в ролиарендодателей выступают специализированные финансовые (лизинговые) компании,выполняющие роль чисто финансового характера. В 75-80% случаев лизинговыекомпании контролируются банками или являются их дочерними обществами, а востальных — крупными промышленными компаниями, известными на мировом рынкепоставщиками.
В США, наоборот, основная часть лизингодателей — это крупнейшие промышленныеконцерны и их специализированные компании. Список ведущих американскихарендодателей возглавляют компании «Форд» (Ford),«Крайслер» (Chrysler), «Белл Атлантик» (Bell Atlantic),«Ксерокс» (Xerox), «IBM» (IBM), «Дженерал Электрик» (General Electric). Американские банкинаходятся на втором месте по объему лизинговых операций на рынке США. Наиболееактивны, особенно в сфере финансового лизинга, «Ситикорп» (Citicorp),«Чейз Манхэттэн» (Chase Manhattan), «Секьюрити Пасифик» (Securiti Pasufic). С отменой в 1988 г. налоговых льгот на инвестиции в оборудование, сдаваемое в аренду, резко возросли масштабысделок по оперативному лизингу' и, соответственно, укрепилась роль промышленныхконцернов на американском рынке лизинговых услуг.
В Японии развитие арендных операций отличается тем, что лизинговыекомпании не ограничиваются финансированием услуг, связанных с арендой. Японскиеарендодатели пошли по пути предоставления так называемого пакета услуг, которыйможет включать комбинацию купли-продажи, лизинга и займов. Такие услугиполучили название комплексного лизинга.
Лизинг распространился и на хозяйственную практику развивающихся стран, атакже ряда стран Восточной Европы. В условиях ограниченности финансовыхресурсов он является одним из наиболее эффективных способов распределениякапитальных вложений, что особенно актуально для стран с высоким уровнеммеждународной задолженности, а также с ограниченными инвалютными средствами.
В качестве одной из причин бурного роста лизинговых услуг западныеэкономисты называют нехватку средств на рынках капитала, препятствующую ростумелких и средних предприятий и вынуждающую их изыскивать альтернативную формуфинансирования. С другой стороны, банки зачастую, воздерживаются отпредоставления ссуд и ряду крупных, быстро расширяющихся фирм, поскольку упоследних нередко соотношение между заемным и уставным капиталом находится напредельной отметке.
2. Разновидности лизинговых сделок
Единого, приемлемого всеми участниками этого рынка деления на видылизинговых операций не существует. Однако, несмотря на разнообразие предметов,объектов, субъектов, сроков лизинговых сделок можно выделить основные из них.
Различают два основных вида лизинга — оперативный и финансовый.
Оперативный лизинг характеризуется сравнительно более коротким, чемжизненный цикл, сроком контракта и неполной амортизацией объекта лизинга завремя срока действия договора, после чего оно может быть вновь сдано в лизингили возвращено лизингодателю. Этот вид операции предлагается, как правило,производителями оборудования, торговыми компаниями или их дочерними лизинговымикомпаниями. В соответствии с п.1.5. Положения о лизинге в РБ, оперативнымназывается лизинг, при котором лизинговый платеж в течение срока договоравозмещает лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере менее 75% егопервоначальной (восстановительной) стоимости.
Финансовый лизинг характеризуется средне- и долгосрочным характеромконтрактов, амортизацией полной или большей части первоначальной(восстановительной) стоимости оборудования. По истечении срока действияконтракта лизингополучатель может:
- вернуть объект лизинга лизингодателю;
- продлить договор или заключить его вновь;
- найти покупателя или нового лизингополучателя;
- купить объект лизинга по остаточной стоимости.
Последний вариант равносилен долгосрочному кредитованию покупки,отличаясь от обычной сделки купли-продажи моментом перехода права собственностина объект сделки к потребителю.
В финансовом лизинге участники последовательно связаны между собойнесколькими договорами. Производитель оборудования заключает договор купли-продажис лизингодателем (обычно это специализированная лизинговая организация илиспециальное структурное подразделение банка), а тот, при необходимости – сзаимодавцем, частично финансирующим сделку, а также – договор лизинга слизингополучателем. Именно пользователь, если иное не предусмотрено договором,определяет необходимое ему оборудование и изготовителя-поставщика.
По завершении сделки финансового лизинга, пользователь чаще всеговыкупает оборудование по остаточной стоимости, но по договоренности сторон, ономожет быть возвращено лизингодателю и реализовано на рынке подержанной техники.Иногда на уже бывшее в эксплуатации оборудование заключается сделка вторичноголизинга, т.е. применяется лизинг по остаточной стоимости, или лизинг «из вторыхрук».
По способу приобретения передаваемого в пользование имущества и посоставу участников сделки можно выделить следующие виды лизинга:
косвенный лизинг – в качестве посредника между производителем и лизингополучателемвыступает лизингодатель. Классическим вариантом такого лизинга являетсятрехсторонняя сделка, когда объект лизинга приобретается лизинговой компанией упоставщика и передается пользователю на основе лизингового договора.
возвратный лизинг – разновидность финансового лизинга, при которомсобственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно,заключив с ней договор лизинга, вступает с ним в иные отношения — в качествепользователя этого имущества. Таким образом, первоначальный собственникполучает от лизинговой компании полную стоимость оборудования и при этомсохраняет за собой право пользоваться им в течение длительного срока, периодическивыплачивая за это платежи.
лизинг производителя – лизингодатель финансирует производителя, которыйвыполняет две функции: продавца объекта лизинга, а затем лизингополучателя, неявляющегося пользователем, так как имущество передается им в сублизинг третьемулицу. Такой вариант широко используется в машиностроении и позволяет сочетатьпреимущества финансового и оперативного лизингов, так как ускоряет обороткапитала производителя и обеспечивается наиболее квалифицированное техническоеобслуживание объекта лизинга.
В зависимости от объема услуг, предоставляемой лизингодателем лизингополучателю,различают следующие виды лизинга:
чистый лизинг – который характеризуется тем, что техническое обслуживаниеобъекта лизинга полностью возлагается на лизингополучателя;
полный лизинг – когда полное техническое обслуживание объекта лизингаосуществляет лизингодатель;
лизинг с частичным набором услуг – предполагает заранее согласованноераспределение функций по обслуживанию объекта лизинга между сторонами договора.
Отдельные сделки лизинга могут заключаться на условиях поставки лизинговойфирмой не только необходимого оборудования, но и давальческого сырья. Такиесделки с успехом применяются предприятиями текстильной, швейной, мебельнойпромышленности и некоторых других отраслей. В подобных контрактах, из стоимостиотгружаемых на экспорт товаров лизинговая фирма вычитает не толькозадолженность по аренде, но и стоимость давальческого сырья. Разницапереводится на счет экспортера в банке.
3. Преимущества и недостатки лизингадля лизингодателя и лизингополучателя
Преимущества лизинга для лизингополучателя сводятся к следующему:
1. Приобретаются в пользование или обновляются основные фонды приминимальном собственном капитале. Это преимущество основано на том, чтолизинговая компания сама привлекает кредиты, закупает оборудование и передаетего в лизинг клиенту, который может тут же приступить к работе, оплатив первоначальнодо 30% стоимости.
2. Смягчается проблема ограниченности ликвидных средств (при международномлизинге — инвалютных средств), затраты на приобретение оборудования равномернораспределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства длявложения в другие виды активов.
3. Имеется возможность осуществить ускоренную амортизацию. Предприятие,используя лизинг как метод уменьшения налогового бремени, быстрее списываетустаревшее оборудование (до 95% от стоимости), что уменьшает налог нанедвижимость, налог на прибыль.
4. Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции, что существенноуменьшает налоговую нагрузку предприятия.
5. Лизинговое финансирование позволяет оперативно реагировать на изменениерыночной конъюнктуры при закупке необходимого оборудования «Широкий спектруслуг, предоставляемых по лизингу, и возможность заключения сложных,многоступенчатых сделок обеспечивают высокую степень адаптации к потребностямлизингополучателя. Последний сам принимает участие в процессе заключениясделки, совместно, с лизинговой компанией определяет основные условияфинансирования: срок аренды, сумму и периодичность арендной платы,фиксированную или плавающую процентную ставку, условия расчетов, а такжеусловия закупки объекта лизинга у поставщика (вид и комплектность изделия, ценуи т.д.).
6. Практически на условиях лизинга можно получить объект лизинга «подключ», предоставив осуществление всех формальностей лизинговой компании, иблагодаря этому сконцентрировать усилия на решении других вопросов. Расходы попредоставляемым лизинговой компанией услугам включаются в состав лизинговыхплатежей.
7. Лизинговые платежи, чаще всего фиксированные, способствуют стабильностифинансового состояния лизингополучателя.
7. При международном лизинге значение имеют таможенные платежи наввозимое оборудование. Согласно мировой практике импортный лизинг рассматриваетсякак временный ввоз объекта лизинга за который таможенная пошлина не взымается вмомент его ввоза. Лишь покупая его по остаточной стоимости по окончаниюдоговора лизинга нужно уплатить таможенную пошлину с остаточной стоимости. Приэтом лизингополучатель имеет существенную экономию.
8. Компания лизингодатель заинтересована в закупке оборудования у поставщикапо минимальным ценам, с целью возможной его пересдачи в аренду или перепродажив случае неплатежеспособности арендатора. Как правило, арендодатель благодарясвоим устоявшимся рыночным связям имеет больше, чем арендатор, возможностей длядостижения минимальных контрактных цен.
Преимущества для лизингодателя. В числе преимуществ для лизингодателянужно выделить следующие:
1. Лизинговая компания можетзакупить партию оборудования, машин и (или) другого имущества, что обеспечиваетей эффект оптовой торговли.
2. Компания специализируется наопределенных объектах лизинга, что обеспечивает ей эффект специализации.
3.Банк, хорошо зная лизинговуюкомпанию, предоставляет последней кредит на более выгодных условиях в сравнениис отдельными мелкими заемщиками.
4.Лизинг является дополнительныминструментом финансирования, что особенно важно для банков и их дочернихорганизаций в плане активизации и расширения видов деятельности, изысканияновых сфер прибыльного вложения капитала. В то же время банки и другиекредитные учреждения вынуждены заниматься лизингом, так как развитие последнегосоздает им серьезную конкуренцию и в известной степени способствует снижению банковскогопроцента.
5. Лизинговое финансирование связано с меньшим риском, чем предоставлениебанковских ссуд.
6. Налоговые льготы частично реализуются и лизингодателем.
7. Более тесные контакты с производителями создают для лизингодателейновые возможности делового сотрудничества.
8. Документирование сделок более простое и укороченное по времени посравнению с банковским кредитованием.
Для поставщика (продавца) основным преимуществом лизинга являетсярасширение возможностей сбыта и получение немедленного платежа наличными.
Недостатки лизинга. К недостаткам, которые могут сопутствовать лизинговойсделке, можно отнести следующие:
1. В некоторых случаях лизинг может быть кумулятивно дороже, чем покупкав счет банковской ссуды.
2.Лизингополучатель, не будучи собственником объекта лизинга, ограничен враспоряжении им.
3. В отдельных случаях лизинг промышленного оборудования (особеннократкосрочный) при неблагоприятной конъюнктуре рынка может оказаться убыточнымдля лизингополучателя.
4. Реальная рыночная цена оборудования по окончании срока лизинга можетоказаться ниже зафиксированной в контракте остаточной стоимости.
Указанные недостатки вполне преодолимы при условии грамотногоструктурирования сделок. Что же касается ограниченных возможностей белорусскогоарендатора распоряжаться арендуемым у западной фирмы имуществом, то в нашихусловиях это можно рассматривать не как недостаток, а как преимущество.Собственность западной лизинговой фирмы на имущество может стать дополнительнойгарантией рационального использования дорогостоящего импортного оборудованиябелорусскими арендующими предприятиями.
4. Механизм лизинговой сделки
В лизинговой сделке участвуют три стороны: лизингодатель, лизингополучательи поставщик (изготовитель).
Потребитель, желающий взять в лизинг какое-либо оборудование, в зависимостиот своих потребностей определяет их марки и типы, а затем ведет переговоры спроизводителем о сроках его поставки, о ценах, то есть оговаривает вопросы,связанные с заключением контракта купли-продажи. Потребитель сообщаетпроизводителю о своем желании взять в лизинг указанное оборудование черезлизинговую компанию. После достижения договоренности с изготовителемоборудования, потенциальный лизингополучатель обращается в лизинговую компанию,предоставляя ей следующие данные: информацию об оборудовании, которое он хочетприобрести по лизингу, сведения о своем предприятии, сведения окредитоспособности предприятия, планы финансирования капвложений.
После достижения договоренности с лизинговой компанией, лизингополучательподписывает с ней договор лизинга и сообщает об этом сам или через лизинговуюкомпанию изготовителю оборудования.
Лизинговая компания и изготовитель оборудования составляют договоркупли-продажи необходимого оборудования. При заключении договора купли-продажи,продавцу объекта лизинга должно быть известно, что приобретение изготовленногоим оборудования обусловлено лизинговым соглашением, которое либо уже заключено,либо будет заключено покупателем (лизингодателем) и лизингополучателем. Инымисловами, он должен быть осведомлен о том, что данное оборудование, по сути, унего приобретает в кредит лизингополучатель, действующий через лизинговуюкомпанию, то есть, в финансовом лизинге друг с другом, одновременно, связаныфактически все три стороны (участники) и любое из возникающих здесь договорныхобязательств можно представить как обязательство с участием третьего лица.
После его изготовления объе5кта лизинга, изготовитель предъявляют еголизингополучателю к приемке. Последний подписывает акт приемки, один экземпляркоторого, передается лизинговой компании. По общему правилу, лизингодатель ненесет ответственности перед лизингополучателем за недостатки поставленногооборудования, или причиненный им пользователю ущерб. Такая ответственностьнаступает лишь в случаях, когда пользователь доверил лизингодателю выборпоставщика и самого оборудования, либо когда убытки возникли вследствиевмешательства лизингодателя в решение этих вопросов.
Подготовив оборудование к отгрузке, изготовитель выписывает лизинговойкомпании счет, и выставляет его на оплату, проведя которую лизинговая компаниястановится собственником объекта лизинга и сохраняет это право в течение всегосрока действия лизингового договора. Если во время лизингового срока лизингополучательобъявлен банкротом, объекты лизинга возвращаются лизинговой компании, котораяуже сама ищет нового арендатора.
Условия лизингового договора зависят от типа оборудования, срока лизинга,суммы контракта и т.д. Однако во всех случаях в договоре имеется статья,определяющая первоначальный период лизинга, в течение которого ни одна сторонане имеет права аннулировать договор. Обе стороны лизингового договора знаютпродажную цену оборудования и при его подписании документально обуславливаюттолько лизинговые платежи и порядок их выплат.
Как правило, лизинг представляет собой трехсторонний комплекс отношений,основу которого составляют два договора: договор купли-продажи на приобретениеоборудования лизинговой фирмой и договор лизинга между лизинговой компанией ипользователем.
Условиями договора лизинга являются:
— объект лизинга, его количественные и качественные характеристики;
-контрактная стоимость объекта лизинга;
— обязательства сторон по уплате налоговых и неналоговых платежей,связанных с объектом лизинга;
— цена договора лизинга;
— размеры, способы и периодичность уплаты лизинговых платежей;
— условия поставки объекта лизинга и ответственность поставщика;
— срок действия договора лизинга и обязанности сторон по объекту лизингапо его истечению включая право выкупа;
— условия эксплуатации и технического обслуживания объекта лизинга;
— право собственности на произведенные улучшения в отношении объектализинга;
— права и ответственность сторон за невыполнение своих обязательств подоговору;
форс-мажорные обстоятельства.
Лизинговые платежи состоят из суммы обычно включающей:
- полное или частичное возмещение инвестиционных расходы лизингодателя;
— амортизационные отчисления;
— оплата за проценты по кредиту, использованному лизингодателем дляприобретения объекта лизинга;
— плата за дополнительные услуги лизингодателя (доставка, установка иналадка оборудования, обучение персонала и т.д.);
— предусмотренный в договоре налог на добавленную стоимость;
— страховые взносы, если страхование объекта осуществляется лизингодателем;
— сумма его вознаграждения (дохода).
Расчеты по таким договорам могут осуществляться как в денежной, так и внатуральной формах.
ЛИТЕРАТУРА:
1. М. И. Лещенко, В. Е. Бочков,Ю. Н. Демин, М. М. Ищенко Лизинг в машиностроении Издательство: МГИУ, 2005 г.
2. Е.В. Лукин Лизинг: бухгалтерскийучет и налогообложение Издательство: Журнал «Горячая линиябухгалтера», 2006 г.
3. В.А. Шабашев, Е. А. Федулова,А. В. Кошкин Лизинг: основы теории и практики. Учебное пособие Издательство:КноРус, 2004 г.