Реферат: Инфляция

Содержание.

Введение

I. Определениеинфляции

1.1 Что такоеинфляция

1.2 Причиныинфляции

1.3 Типыинфляции

1.3.1 Инфляцияспроса

1.3.2 Инфляцияпредложения

1.4 Последствияинфляции

1.5 Видыинфляции

1.6Гиперинфляция

1.6.1 Гиперинфляция в России

1.7Соотношение роста цен по различным товарным группам

2. Кризисы докапиталистической эпохи

3.Кривая Филлипса

4. Инфляция — худший из налогов

5. Методы борьбы синфляцией

5.1êîñâåííûåìåòîäû

5.2 Ïðÿìûåìåòîäû

6. Ïåðâîî÷åðåäíûåàíòèèíôëÿöèîííûåìåòîäû

7. Рост и падение Российской инфляции.

7.1 Специфические источникиинфляции в Российской

экономике

7.1.1 Проблема ценовых индикаторов

7.1.2 Механизмы инфляции

7.1.3 Oценкастабилизационной политики правительства

7.2 Инфляция — денежное явление

7.3 Кредитная эмиссия центрального банка — главный источникинфляции.

7.4Денежные индикаторы и инфляция

Заключение

Списоклитературы

Введение.

Переход нашей экономики на рыночныеотношения резко повысил значение денег. Проблемы денежного хозяйства становятсяосновными и в практических мероприятиях по реконструкции народного хозяйства, ив теоретических исследованиях. Поэтому, несмотря на оживленное обсуждениеуказанных вопросов на страницах экономической прессы, актуальность их неуменьшается. Высокая стоимость анализа инфляционных процессов, большое числодействующих факторов затрудняют выработку правильной денежной политики.

Как показываетопыт нашей, а также других стран, переход на рыночные отношения сопровождаетсябыстрым ростом цен, усилением действия инфляционных факторов. Очень важноправильно оценить, является ли сам переход на рыночные отношения причинойуглубления инфляции или при этих отношениях накопленный ранее инфляционныйпотенциал получает свое реальное выражение.

Очевидно, что вусловиях рыночных отношений возможности искусственного сдерживания инфляциирезко сокращаются. Вместе с тем непоследовательность в принятии решений попереходу к рынку, непродуманность некоторых шагов усугубляют имеющиесятрудности, усиливают инфляционные процессы.

Опыт многихстран показал, что длительное функционирование централизованного планирования,как правило, приводит к нарушению сбалансированности материальных и денежныхпотоков.

1.Определениеинфляции.

1.1 Что такоеинфляция.

Превышениемеры в выпусках бумажной монетыпо строгой правде не может быть иначе представляемо,как в виде неприметного похищениячасти из имущества каждого.

(Н.Моровинов, экономист, философ и государственныйдеятель России конца XVIII в.)

От чего же зависит количество денег,необходимое для обеспечения товарного обращения? Прежде всего от суммы центоваров, которые подлежат реализации в течение определенного периода, скажемгода. Чем больше товаров, тем больше требуется денежных единиц для ихреализации.

Количество денегв обращении зависит далее от скорости оборота каждой денежной единицы. Этосвязано с тем, что одна и та же сумма денег может обслужить большее или меньшеечисло актов купли — продажи.

Превышениеколичества денежных единиц, находящихся в обращении, над суммой товарных цен ипоявление в результате этого денег, не обеспеченных товарами, означаетинфляцию. Она приводит к росту цен на товары (явному или скрытому). Поэтомуиндекс цен — один из главных и наиболее наглядных показателей наличия илиотсутствия инфляции, ее глубины. Инфляция может вызываться разными факторами.Это и выпуск излишнего количества денежных единиц, и отставание производстватоваров от роста платежеспособного спроса, и поступление на рынок товаров, непользующихся спросом.

Инфляция — этопереполнение финансовых каналов бумажными деньгами, что приводит к ихобесцениванию.

Инфляция — этоденежное явление, но она не ограничивается обесцениванием денег. Она проникаетво все сферы экономической жизни и начинает разрушать эти сферы. От неестрадает государство, производство, финансовый рынок, но больше всех страдаютлюди. Во время инфляции происходит:

1. Обесцениваниеденег по отношению к золоту;

2. Обесцениваниеденег по отношению к товару;

3. Обесцениваниеденег по отношению к иностранной валюте.

Еще одноопределение инфляции мы можем прочитать в современных американских учебниках.

Инфляция — этоповышение общего уровня цен. Это конечно не означает, что повышаютсяобязательно все цены, даже в периоды довольно быстрого роста инфляции некоторыецены могут оставаться относительно стабильными, а другие падать. Одно изглавных больных мест — это то, что цены имеют тенденцию подниматься оченьнеравномерно. Одни подскакивают, другие поднимаются более умеренными темпами, атретьи вовсе не поднимаются.

Инфляцияизмеряется с помощью индекса цен. Вспомним, что индекс цен определяет их общийуровень по отношению к базовому периоду.

Темп инфляциидля данного года можно вычислить следующим образом: вычесть индекс ценпрошедшего года из индекса цен этого года, разделить эту разницу на индекспрошедшего года, а затем умножить на 100%.

индекс цен индекс цен

этогогода - прошедшего года

Темп инфляции = ------------------------------------------------------------------------------ X100%

индекс цен

прошедшего года

Для того, чтобыэкономика не переживала инфляционных кризисов:

1. Должно быть постоянноеравновесие государственного бюджета;

2. Центральный банкдолжен вести идеальную политику;

3. Государство недолжно вмешиваться в распределение доходов;

4. Страну должнынаселять граждане со здоровой рыночной психологией, люди, лишенные инфляционных ожиданий.

1.2 Причины инфляции.

Причину инфляциинужно искать в трех видах монополий:

1. Государственнаямонополия на эмиссию денег;

2. Профсоюзнаямонополия;

3. Монополия крупныхфирм на определение цены и собственных издержек.

Эти три вида монополийсвязаны между собой и каждая из них может нарушать баланс спроса и предложения.

Причины инфляциимогут лежать и вне государства, их нужно искать в мировой торговле тоже.

1.3 Типы инфляции.

Экономисты различают два типаинфляций.

1.3.1 Инфляцияспроса.

Традиционно изменения в уровне ценобъясняются избыточным совокупным спросом. Экономика может попытаться тратитьбольше, чем она способна производить. Производственный сектор не в состоянииответить на этот избыточный спрос увеличением реального объема продукции,потому что все имеющиеся ресурсы уже полностью использованы. Поэтому этотизбыточный спрос приводит к завышенным ценам на постоянный реальный объемпродукции и вызывает инфляцию спроса. Суть инфляции спроса иногда объясняютодной фразой. «Слишком много денег охотится за слишком малым количествомтоваров. „

1.3.2 Инфляцияпредложения.

Инфляция, вызванная ростом издержекпроизводства или уменьшением совокупного предложения. Инфляция может измененийиздержек и предложения на рынке.

Теория инфляции,обусловленной ростом издержек, объясняет рост цен такими факторами, которыеприводят к увеличению издержек на единицу продукции. Издержки на единицупродукции — средние издержки при данном объеме производства, также издержкиможно получить, разделив общие затраты на ресурсы на количество произведеннойпродукции:

общиезатраты

Издержки на единицупродукции = --------------------------------------------------

количествоединиц продукции

Повышение издержек на единицупродукции в экономике сокращает прибыли и объем продукции, который фирмы готовыпредложить при существующем уровне цен, в результате уменьшается предложениетоваров и услуг в масштабе всей экономики. Это уменьшение предложения, в своюочередь, повышает уровень цен. Следовательно, по этой схеме издержки, а неспрос взвинчивают цены, как это происходит при инфляции спроса.

1.4 Последствияинфляции.

Два самых важных источника инфляции,обусловленной ростом издержек — это увеличение номинальной зарплаты и цен насырье и энергию.

Инфляция,вызванная повышением зарплаты. Инфляция, вызванная повышением зарплаты,является разновидностью инфляции, обусловленной ростом издержек. Приопределенных обстоятельствах источником инфляции могут стать профсоюзы. Этообъясняется тем, что они в какой-то степени осуществляют контроль надноминальной зарплатой посредством коллективных договоров. Предположим, чтокрупные профсоюзы требуют и добиваются большого повышения зарплаты, тогда этимповышением они остановят новый стандарт зарплаты рабочих, которые не являютсячленами профсоюза. Если повышение зарплаты в масштабе всей страны не уравновешиваетсякакими-либо противодействующими факторами, такими, как увеличение объемавыпускаемой за один час продукции, то увеличатся издержки на единицу продукции.Производители ответят на это сокращением производства товаров и услуг,выбрасываемых на рынок. При неизменном спросе это уменьшение предложенияприведет к повышению уровня цен. Этот тип инфляции называется инфляцией,вызванной повышением заработной платы.

Инфляция,вызванная нарушением механизма предложения. Она являетсяследствием увеличения издержек производства, а следовательно и цен, котороесвязано с внезапным, непредвиденным увеличением стоимости сырья или затрат наэнергию.

В реальном миреситуация гораздо сложнее, чем простое разделение инфляции на два типа — инфляцию, вызванною увеличением спроса и инфляцию, обусловленную ростомиздержек. На практике трудно различить эти два типа.

Большинствоэкономистов считают, что инфляция, обусловленная ростом издержек, и инфляцияспроса отличаются друг от друга еще в одном важном отношении. Инфляция спросапродолжается до тех пор, пока существуют чрезмерные общие расходы. Инфляция,обусловленная ростом издержек автоматически сама себя ограничивает, то естьлибо постепенно исчезает, либо самоизлечивается. Инфляция, обусловленная ростомиздержек порождает спад, а спад в свою очередь сдерживает дополнительноеувеличение издержек.

Сам фактинфляции — снижение покупательной способности денежной единицы, то естьуменьшение количества товаров и услуг, которые можно приобрести за эту денежноюединицу, — не обязательно приводит к снижению личного реального дохода илиуровня жизни. Инфляция снижает покупательную способность денежной единицы,однако ваш реальный доход или уровень жизни снизится только в том случае, еслиноминальный доход будет отставать от инфляции.

Инфляциянаказывает людей, которые получают относительно фиксированные номинальныедоходы. Иначе говоря, она перераспределяет доходы, уменьшая их у получателейфиксированных доходов и увеличивая их у других групп населения. Классическимпримером являются пожилые супруги, живущие на частную пенсию или ренту, которыеобеспечивают фиксированный ежемесячный размер номинального дохода.

Инфляция такжеухудшит положение землевладельцев, получающих фиксированною ренту, потому что стечением времени они станут получать денежные единицы, имеющие меньшуюстоимость, в меньшей степени жертвами инфляции окажется некоторые белыеворотнички, часть служащих государственного сектора, доходы которыхопределяются фиксированной тарифной сеткой, а также живущие на фиксированныедоходы по социальному обеспечению и другие трансфертные доходы семьи.

Люди, живущие нанефиксированные доходы, могут выиграть от инфляции. Номинальные доходы такихсемей могут обогнать уровень цен или стоимость жизни, в результате чего их реальныедоходы увеличатся. Рабочие, занятые в развивающихся отраслях промышленности ипредставленные мощными профсоюзами, могут добиться, чтобы их номинальнаязарплата шла в ногу с уровнем инфляции или опережала его.

С другойстороны, от инфляции страдают и некоторые наемные рабочие, те, кто работает внерентабельных отраслях промышленности и лишены поддержки сильных, боевыхпрофсоюзов, могут оказаться в такой ситуации, когда рост уровня цен обгонитрост их денежных доходов.

Выигрыш отинфляции могут получить управляющие фирм, другие получатели прибылей.

Инфляция можеттакже сглазить владельцев сбережений. С ростом цен реальная стоимость илипокупательная способность сбережений, отложенных на черный день, уменьшается.Во время инфляции уменьшается реальная стоимость срочных вкладов в банкестраховых полисов, ежегодной ренты и других бумажных активов с фиксированнойстоимостью, которых когда-то хватало, чтобы справится с тяжелыминепредвиденными обстоятельствами или обеспечить спокойный уход на пенсию.

1.5 Виды инфляции.

Если мы будем рассматривать темпыроста цен, то можем выделить следующие виды инфляции:

1. Умеренная, ценырастут на 10% в год, стоимость денег сохраняется, отсутствует риск подписанияконтрактов в номинальных ценах;

2. Галопирующая. Ценырастут на 20-200% в год, деньги ускоренно материализуются в товары, контрактыпривязываются к росту цен;

3. Гиперинфляция, ценырастут астрономически, расхождение цен и зарплаты, разрушается благосостояниедаже обеспеченных слоев общества.

1.6 Гиперинфляция.

Некоторые экономисты боятся, чтоумеренная ползучая инфляция, которая может сначала сопутствовать оживлениюэкономики, потом нарастая как снежный ком, превратиться в более жесткоюгиперинфляцию. Этот темп роста инфляции оказывает разрушительное воздействие наобъем национального производства и занятость, Дело в том, что когда ценымедленно, но постоянно растут, население и предприятия готовятся к ихдальнейшему повышению. Поэтому, чтобы их неиспользованные сбережения и текущиедоходы не обесценились, то есть чтобы опередить предполагаемое повышение цен,люди вынуждены тратить деньги сейчас. Предприятия поступают так же, покупаяинвестиционные товары. Поступки, диктуемые инфляционным психозом, усиливаютдавление на цены, и инфляция начинает кормить сама себя. Более того, посколькустоимость жизни увеличивается, рабочие требуют и получают более высокуюноминальную заработную плату. А профсоюзы стремятся к такому повышениюзаработной платы, которой хватило бы не только на то, чтобы покрыть прошлогоднееповышение цен, но и компенсировать инфляцию, которая ожидается в тот период,когда новый коллективный договор будет еще в силе. Зарплата и повышение ценподкармливают друг друга, и это помогает ползучей инфляции перейти кгалопирующей.

Кроме разрушительныхпоследствий для перераспределения, гиперинфляция может ускорить экономическийкрах. Жестокая инфляция способствует тому, что усилия направляются не напроизводственную, а на спекулятивную деятельность. Предприятиям становится всеболее и более выгодным накапливать сырье и готовую продукцию в предвидениибудущего повышения цен. Но несоответствие количества сырья и готовой продукцииспросу на них ведет к усилению инфляционного давления, Вместо того, чтобывкладывать капитал в инвестиционные товары, производители и отдельные лицазащищаясь от инфляции, приобретают непроизводительные материальные ценности — ювелирные изделия, золото и другие драгоценные металлы, недвижимость и т.д.

В чрезвычайнойситуации, когда цены подскакивают резко и неравномерно, нормальныеэкономические отношения разрушаются. Владельцы предприятий не знают, какую ценуна товары надо назначить. А потребители не знают, какую цену платить.Поставщики сырья хотят получить реальные товары, а не быстро обесценивающиесяденьги. Кредиторы стараются избегать своих должников, чтобы не получатьвозвращенный долг в дешевых деньгах, деньги фактически теряют цену и перестаютвыполнять свои функции в качестве меры стоимости и средства обмена.Производство и обмен со скрипом двигаются к остановке и в конечном итоге можетнаступить экономический, социальный и, очень возможно, политический хаос. Гиперинфляция ускорят финансовый крах,депрессию и общественно-политические беспорядки. Она обычно связана снеразумной политикой правительства.

1.6.1. Гиперинфляцияв России.

Некоторые говорят, что никакойгиперинфляции у нас нет, что нужно поддерживать производство и людей, мол, наспугают инфляцией, чтобы не давать денег на социальные программы и оказаниепомощи производителям. Другие считают, что и с гиперинфляцией жить тоже можно.

Между тем,гиперинфляция означает, что у нас нет надежды на подъем производства. Поэтомутеряет всякий смысл формула: либо поддержка производства и жизненного уровня,либо подавление инфляции. При гиперинфляции падение производства обеспечено также, как и при остром недостатке денег.

Причин томумного. Прежде всего нет надежного рубля. Люди теряют стимул к производству,больше склоняются к мелкой спекуляции, проворачивают операции в короткие сроки,чтобы получить побольше денег и снова включить их немедленно в оборот.

Потеряпокупательной силы рубля в нашем положении означает натурализацию хозяйственныхотношений, возвращение к бартеру.

В таких условияхне только не наступит подъем производства, а продолжится его спад.Гиперинфляция опасна тем, что вызывает не краткосрочною, а длительноюдепрессию.

Инвестиционныйголод длится в стране уже пятый год, пожалуй с 1988 года началась открытаянехватка вложений, инвестиций выделяется меньше, чем необходимо даже дляпростого воспроизводства, и они используются все хуже. Как ни странно,недоинвестирование началось у нас еще в середине семидесятых годов. Хотяноминальный объем вложений рос, эффективность падала, и реальный приросткапитала снижался.

Между инфляциейи гиперинфляцией есть некая техническая граница. Говорят, что это 50 процентовв месяц, механизм экономической жизни таков, что инфляция имеет тенденциюраспространяться от центра по всей стране, как волны от брошенного в тихий прудкамня. При этом одно из свойств инфляционного процесса — тяжело проходятсяпервые его 25 процентов, путь к ним кажется длинным. Набрать вторые 25процентов куда как легче, оставшиеся полпути становятся короче. Достаточнокаких-либо психологических факторов, изменения настроения покупателей,производителей, финансистов и т.д., которое носится в воздухе, чтобы ускоритьинфляционное движение.

На вспышкуинфляции, рост потребительских цен большое влияние оказали чистопсихологические факторы. Они являлись следствием политических событий в стране.Достаточно было пройти седьмому Съезду, отправить в отставку Е. Гайдара,назначить В. Черномырдина премьер-министром (когда не было известно, какуюлинию он станет проводить, но все знали, что он производственник и захочет,наверное, спасать производство), чтобы у людей создалось определенноевпечатление.

Так что с полнымоснованием можно сказать, что гиперинфляция — это явление прежде всегоповеденческое, можно не достигнуть критических 50 процентов, остановиться на30, а гиперинфляция уже налицо. Можно дойти и до 60 процентов, а состояниенельзя назвать гиперинфляцией. Собственно, гиперинфляция наступает на самомделе, когда наблюдается характерное для нее поведение. Основной сигнал — бегство от рубля. Если даже бешенные цены перестают отпугивать покупателя, тогиперинфляция началась.

1.7 Соотношение ростацен по различным товарным группам.

Существует соотношение роста цен поразличным товарным группам:

1 .Сбалансированная инфляция. цены различных товарных групп относительно другдруга не изменены;

2 .Несбалансированная инфляция. Соотношение цен товарных групп изменяется вразных процентах.

Также инфляциюможно подразделить на ожидаемую и неожиданною.

Инфляций иэкономических кризисов не избежала ни одна страна. Даже самые тяжелые кризисызаканчивались, как правило, обновлением экономики и ее подъемом. Поэтомубольшинство исследователей рассматривают кризисы как переломный момент внаучно-техническом, социальном, политическом и экономическом развитии.Исторические ситуации не повторяются однозначно, и поэтому даже собственныйопыт нуждается в переосмыслении в сегодняшних условиях. Средства, которыепомогли другим странам выйти из кризиса и преодолеть инфляцию, видимо, должныпо-иному использоваться применительно к конкретной ситуации.

Прежде всего,надо по возможности наиболее точно поставить диагноз, какого вида инфляцию икризис мы переживаем. Тогда можно будет оценить альтернативы выхода изсложившейся ситуации.

2. Кризисыдокапиталистической эпохи.

В государствах докапиталистическойэпохи основными причинами кризисов, характеризуемых инфляцией, были:

а) растрата казны всвязи с войнами, содержанием войск, расходами правящих лиц и государственногоаппарата;

б) неурожаи в течениенескольких лет подряд.

Подобного родакризисы, обусловленные чрезвычайным дефицитом государственного бюджета ипереключением народного хозяйства на удовлетворение военных нужд, потряслимногие страны, участвовавшие в первой и второй мировых войнах.

С формированиемрынков товаров, капитала, труда научно-техническое и социально-экономическоеразвитие стало периодически прерываться кризисами, вызываемыми нарушениемвоспроизводственных и межотраслевых пропорций. В данном случае инфляция бываетобусловлена отставанием темпов роста потребительской сферы от инвестиционной иболее частными диспропорциями, влияющими на товарно-денежную)сбалансированность.

Нашей экономикетоварно-денежная несбалансированность и диспропорции в развитии отраслей былиприсущи всегда.

Военные кризисыхарактеризуются открытым и сильным нарушением пропорций в пользу военныхпоставок и явным источником инфляции в форме правительственной эмиссии дляпокрытия военных расходов.

3. ÊðèâàÿÔèëëèïñà.

Инфляция оказывает сильное воздействиена занятость. Эмпирические исследования показали, что между уровнем занятости иинфляцией существуете определенная взаимосвязь. Инфляция держится на низкомуровне при высокой безработице, и наоборот. В 1958 году английский экономист А.Филлипе предложил графическую модель инфляции спроса, выражающую связь междууровнем безработицы и темпами роста средней заработной платы. Используя в своейработе данные английской статистики за 1850-1860 гг. он построил кривую,наглядно показывающую обратную зависимость между изменением ставок заработнойплаты и уровнем безработицы. Позднее из этой зависимости американскимиэкономистами П. Самуэльсоном и Р. Солоу былсделан вывод, что кривая Филлипса описывает выбор междуинфляцией и безработицей, когда уменьшить одну можно лишь увеличив другую.Причиной такой зависимости заключается в том, что при высокой безработицезаработная плата держится на низком уровне, что вызывает замедление роста цен.По кривой А. Филлипе установил, что увеличение безработицы в Англии сверх 2.5-3%приводило к резкому замедлению роста цен и заработной платы. Таким образом,правительство может использовать увеличение инфляции для борьбы с безработицей.Позднее этот вывод теоретически аргументировал экономист Р. Липой.

Также Р. Солоу и П. Самуэльсоном быласоздана модификация кривой Филлипса для разработокэкономической политики. Они заменили в этой кривой ставки заработной платы натемп роста товарных цен, или инфляцию. При помощи этой кривой стало возможнымрассчитывать равновесие между достаточно высокими уровнями занятости ипроизводства и определенной стабильностью цен.

Если правительство рассматривает уровень безработицы UI (ему соответствуеттемп роста цен Р1) в стране как наилучший (естественный),то собственно инфляцию характеризует отрезок кривой Филлипса, расположенныйлевее точки А (см. рис. 1).

Ðèñ. 1

/>/>/>/>P

/>/>/>/>P2

/>/>/>/>P3

/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> <td/> /> /> /> <td/> <td/> <td/> /> <td/> /> />

/>/>/>/>/>/>P1

U2 U3 U1 U

Он демонстрирует инфляционные последствия попыткигосударства установить неестественно низкую безработицу. Они заключаются впроведении бюджетных и денежно-кредитных мероприятиях, стимулирующих спрос… Так, увеличивая поток инвестиций, государство можетпобудить предприятия к расширению производства и сбыта, а значит, увеличениюрабочих мест. Норма безработицы снижается до уровня U2, но одновременно темпыинфляции возрастают до Р2. Такие манипуляции могут вызвать“перегрев» экономики и как следствие кризисные явления. Такаяситуация вынуждает правительство ввести кредитные ограничения, сократитьрасходы из государственного бюджета и т.д. В результате этих возвратныхдействий правительства уровень цен снизится до уровня РЗ абезработица возрастет и ее норма составит U3.

Неоднократная практика экономического регулированияпоказала, что этот метод может быть применен только на короткие периоды, поскольку в долгосрочном плане (5-10 лет) несмотря навысокий уровень безработицы инфляция продолжает нарастать, что объясняетсяцелым рядом обстоятельств. Среди этих обстоятельств необходимо выделитьполитику стимулирования совокупного спроса. Стремление правительства ценойинфляции «купить» более низкий уровень безработицы успешны толькотогда, когда у хозяйствующих агентов удается создать так называемые«ложные ожидания»: а попросту — обмануть. Пока потенциальныеработники не поймут, что условия, на которые они согласились, на самом деле нелучше тех, которые они раньше отвергали, занятость будет расти. Но она тут жеупадет до первоначального уровня, как только занятые обнаружат, что возросшаяпривлекательность рабочих мест — иллюзия, порожденная инфляцией. Таким образомдолговременного сокращения безработицы не произойдет, а инфляция останется.Особое внимание на эти взаимосвязи обратил еще в бое гг. американский экономистМ. Фридман, который подчеркивал неэффективность борьбы сбезработицей путем «накачивания» совокупного спроса инфляционнымимероприятиями. Ведь в момент, когда население преодолевает свои ложныеожидания, трезво оценивает, что повышение номинальных ставок не адекватноповышению покупательной способности их заработной платы, инфляция станетсопровождаться не ростом предложения труда, а наоборот — его сокращением — т.е.растущей безработицей.

Именно М. Фридману принадлежит идея построения«вертикальной кривой Филлипса». В случае, если государство пытаетсяподдержать уровень безработицы на высоком уровне, повышаются инфляционныеожидания и требования к зарплате — кривая Филлипса сдвигается вверх. Вновьвозрастает инфляция, снова усиливаются инфляционные ожидания рабочих иповышаются их требования к зарплате. Кривая Филлипса продолжает перемещатьсявверх. Теперь при всяком уровне безработицы кривая Филлипса будет выше ивыше, что графически отображается «вертикальной кривой Филлипса» (см.рис. 2).

Рис. 2

/>/>/>/>P

/>/>/>/> D

/>/>/> С С

/>/> В

/> A

/>/> />

Установлено, что кривая Филлипса может быть использованадля борьбы с безработицей лишь в условиях умеренной инфляции с постояннымтемпом. Кривая не работает при неожиданных потрясениях- темп инфляции возрастаеттак же неожиданно и может сопровождаться ростом безработицы. Иными словами,соотношение, установленное кривой Филлипса не действительно для длительныхпериодов времени.

Итак, взаимосвязь между безработицей и инфляцией, которуюиллюстрирует кривая Филлипса, оказалась крайне нестабильной, так, в 60-е и 70-егоды во многих странах мира одновременно росли как безработица, так и инфляция.В указанные промежутки времени экономика индустриальных стран столкнулась сявлением стагфляции, т.е. в ней одновременно присутствовали и большаябезработица(стагнация), и высокая инфляция. Переливание безработицы в инфляциюопасно для экономики из-за непредсказуемых последствий. Вследствие этойнегативной черты — «компромисса между инфляцией и безработицей», — правительствабольшинства западных стран, перешли к теории естественного уровня безработицы,которая используется по сей день.

Суть теории состоит в том, что в долгосрочном планеприемлемый уровень инфляции возможен только при естественном уровнебезработицы. «Естественный уровень безработицы — это долябезработных, которая соответствует целесообразному уровню полной занятости вэкономике»[1]. Идея того, что приполной занятости должна быть некоторая безработица, кажется странной до техпор, пока мы не вспоминаем, что экономика постоянно изменяется, создаются новыерабочие места, а старые ликвидируются, люди пополняют рынок труда и покидаютего. Естественный уровень безработицы должен определяться структурой рынка рабочейсилы с учетом информации о потребностях в различных отраслях. Необходимозаметить, что и эта политика, т.е. обеспечение естественного уровня безработицыи снижение уровня инфляции до умеренных и стабильных не всегда достигает своихцелей. При всех положительных факторах этого метода у него существуетдовольно-таки важный недостаток: при достижении естественного уровнябезработицы инфляция продолжает некоторое время как-бы по инерции усиливаться — ее темпы не могут быстро сократиться. Также необходимо заметить, чтоестественный уровень безработицы не всегда является социально приемлемым, и,как показывает опыт западных стран, постоянно повышается.

4. Инфляция — худшийиз налогов.

Инфляция — это своеобразный налог,которым государство путем выпуска ничем не обеспеченных бумажных денег облагаетденежные средства в национальной валюте юридических и физических лиц, вэкономической литературе используется даже такой термин «инфляционныйналог». Это худший из всех видов налогов, так как в результате его применениястрадают прежде всего физические лица с фиксированными или небольшими доходами(пенсионеры, инвалиды, государственные служащие, практически все лица наемноготруда)

К этому налогуприбегают как к последнему средству покрытия бюджетного дефицита, когда другиеисточники пополнения казны (прямые и косвенные налоги, займы на внутреннем ивнешнем рынках, продажа госсобственности и т.д.) не позволяют покрытьстремительно растущие государственные расходы. Превышение расходов наддоходами, появление дыры в государственном бюджете, масштабная эмиссия пустыхденег, переполнение каналов денежного обращения и бурный рост цен — все этоярко наблюдается в периоды войн, революций, других социально-экономических иполитических катаклизмов.

Следуетотметить, что инфляционные процессы в нашей стране вызываются не не толькоэкономическим спадом и бюджетным дефицитом. На протяжении десятилетийзакладывались народнохозяйственные диспропорции (между отраслямипромышленности, производящими средства производства и предметы потребления,между добывающими и перерабатывающими отраслями экономики, между промышленным исельскохозяйственным производством и т.д.) Сюда же можно отнести и чрезвычайнуюмилитаризацию экономики. В результате в экономическом организме давно нарушилсяобмен веществ.

Некоторое времяденежная масса в нашей стране искусственно ограничивалась. Лишние деньгиизымались из обращения в основном с помощью импорта и алкоголя. Потом ситуациярезко изменилась. В результате падения добычи нефти резко сократились валютныепоступления и, соответственна, импорт. Уменьшились доходы госбюджета от продажиалкогольных напитков (кампания борьбы за всеобщую трезвость). Одновременно былиразвернуты широкие социальные программы, не подкрепленные реальнымиматериальными ресурсами, в связи с созданием коммерческих структур (преждевсего банков) стало невозможным местное разграничение денежного оборота наналичный и безналичный. В результате наложения всех этих факторов вкупе ссохранившимся директивным управлением денежной массой мы на рубеже 1989-1990г.г. вплотную подошли к гиперинфляции.

Правительство несмогло сдержать опасные инфляционные явления. Они стали нарастать как снежныйком, питаемые спадом производства, все возрастающей бюджетной эмиссией,безудержной кредитной экспансией коммерческих банков (т.н. кредитная инфляция),развалом единой денежной и банковской системы страны, в итоге мы получили то,что и должны были получить — гиперинфляцию на фоне резкого спада производства.

Превращение впрах сбережений населения, оборотных средств предприятий, обесцениваниебанковских капиталов и активов на фоне отрицательных процентных ставок,продолжающееся падение валютного курса рубля, отсутствие инвестиций иинвестиционной политики у предприятий, банков, да и у государства,бесперспективность рынка ценных бумаг вследствие неизбежной потери частивложенной в акции и облигации стоимости, вытеснение из платежного оборота рублядолларом, угроза перехода от товарно-денежных отношений к натуральному обмену — вот те прелести, которые несет гиперинфляция.

5.Методы борьбы синфляцией.

Правительствокаждой страны, находящейся в кризисе, должно проводить антиинфляционнуюполитику. Методы борьбы с инфляцией могут быть прямые и косвенные.

5.1 косвенные методы.

1. Регулирование общеймассы денег через управление ими центральным банком;

2. Регулированиессудного и счетного процесса коммерческих банков через управление ими центральнымбанком;

3. Обязательные резервыкоммерческих банков, операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг.

5.2 Прямые методы.

Прямые методы регулированияпокупательной способности денежной единицы, то есть борьбы с инфляцией,включают в себя:

1. Прямое инепосредственное регулирование государством кредитов и тем самым — денежноймассы;

2. Государственноерегулирование цен;

3. Государственное (посоглашению с профсоюзами) регулирование заработной платы;

4. Государственноерегулирование внешней торговли, ввоза и вывоза капитала и валютного курса.

6.Первоочередныеантиинфляционные методы.

Сбивать темпы инфляции — значитсокращать разницу между денежной и товарной массой в хозяйстве. Для этогоподходят все те методы, которые ведут экономику к равновесию, К первоочередныммерам относятся следующие:

1. Обеспечение страны в достатке продовольствием. Это первейшее условие любых реформаторских усилий. Для налаживания продовольственного дела в стране следует оказать государственную финансовую помощь сельскохозяйственным предприятиям всех видовсобственности и провести мягкую реформу колхозов и совхозов.

а)установление порядка выдачи кредитов сельскозяйственным предприятиям под векселя с погашением их за счет будущего урожая;

б)установление государственных закупочных цен, а также цен на потребляемые в сельскохозяйственном производстве ресурсы на уровне, обеспечивающем рентабельную работу товаропроизводителей и создания системы контрактной торговли промышленными товарами в обмен насельскохозяйственную продукцию.

2. Воссоздание разрушенного инвестиционного поля народного хозяйства, без чего функционирование экономики становится невозможным. В этих целях надопрежде всего восстановить на банковских счетах предприятий путеминдексирования утраченные из-за резкого роста цен и обесцениваниярубля суммы амортизации и собственных оборотных денежных средств.

3. Налаживание снабженческо-сбытовых связей между предприятиями. Хозяйственные связи предприятийв рыночном режиме наиболее эффективны в основном через система крупныхоптовых купцов-синдикатов. Эти структуры могут функционировать в рамкахотдельных регионов, в общероссийском и межгосударственном масштабе.

4. Взамен налога на добавленную стоимость, стимулирующего в современных условияххозяйствования в России, рост инфляции и крайне трудно поддающегося контролюналоговых инспекций, определить основным платежом в бюджет налог наприбыль, дифференцировав его ставки в зависимости от ростарентабельности и роста объемов производства, что будет нацеливатьпроизводителей на рост массы, а не только нормы прибыли.

5. На время кризиса необходимо централизовать банковскую систему России, имея в виду обязательное исполнение коммерческими и инвестиционными банками директив центрального банка по приоритетности и льготности кредитования регионов, отраслей,предприятий, соблюдения нормативных сроков документооборота.

6. Для стабилизации потребительскогорынка целесообразно:

а).создать систему стимулирования развития мелкого бизнеса в сфере производства иуслуг, ввести государственные кредиты на аренду производственныхпомещений и лизинговый кредит на аренду оборудования (с возможностью последовательноговыкупа), а также ввести обязательное страхование малых предприятий напервые 3-5 лет деятельности, когда риск разорения особенно значителен;

б).создать условия для повсеместного распространения параллельно с существующейсистемой торговли потребительских кооперативов на предприятиях, в учреждениях ипо месту жительства для закупки и реализации продовольственных и промышленныхтоваров членам кооператива (по наличному и безналичному расчету) побесприбыльным розничным ценам. Такого рода кооперативное движение широкоразвито во многих индустриальных странах. Без него немыслимо представить ихэкономики. Потребкооперация будет способствовать нормализации цен и внекооперативного сектора.

7. В течение кризисногопериода следует также проводить рациональною государственную политику защитывнутреннего рынка и строгого контроля частной экспортной деятельности. Всеэкспортные операции должны осуществляться через немногие крупные фирмы исиндикаты, контролируемые государством и выполняющие экспортные операции накомиссионных налогах.

7. Рост и падениеРоссийской Инфляции

7.1Специфические источники инфляции в Российской экономике

7.1.1 Проблемаценовых индикаторов

Прежде чем перейти к анализу, следует уточнить, какиеиндикаторы целесообразно использовать для измерения динамики цен и стоимостныхсоотношений. Это вовсе не второстепенный вопрос, поскольку существующий наборпоказателей содержит множество внутренних противоречий и поэтому позволяетприйти к совершенно разным выводам в зависимости от того, на какие из этихпоказателей опираться.

Госкомстат ежемесячно публикует отраслевые индексыоптовых цен производителей. Однако сопоставление их с другими индикаторами ценовойдинамики ясно показывает, что индексы оптовых цен систематически завышаются.Накапливаясь, отклонения делают невозможным использование данного показателядля изучения долгосрочных изменений цен. Так, уровень оптовых цен (без учетаНДС) на всю промышленную продукцию в среднем за 1995 год превышает их уровень1990 года в 7564 раза, тогда как соответствующий рост потребительских цен(которые включают и НДС) составил лишь 3483. Если предположить, что уровеньоптовых цен все же измерен верно, то мы должны были бы заключить, чтопроизводство сократилось на 80 процентов (объем выпуска в текущих ценахувеличился в 1561 раз). Рост обменного курса за это время составил 7836 раз,т.е. почти столько же, сколько и рост оптовых цен. Практически всеми признается,что в 1990 году официальный курс доллара (IS = 0,6 рубля) былзанижен. Значит, следовало бы также признать, что доллар по-прежнемунедооценен на внутреннем оптовом рынке. Это выглядит неправдоподобным.

В качестве альтернативного показателя ценовой динамикимы считаем целесообразным использовать «дефляторы», определяемые как соотношениямежду ростом объема продукции в текущих ценах и в сопоставимых. Их уровни несодержат явных противоречий другим показателям. Соответствующие оценки вместес индексами потребительских цен приведены в таб.1.

Таблица 1. Индекс-дефляторы по отношению к1990 году

1991 1992 1993 1994 1995 Ïðîìûøëåííîñòü 2.3 41 334 1248 3584 Ñåëüñêîå õîçÿéñòâî 1.7 19 171 686 2600 Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí 2.0 30 296 1192 3483

Что касается индексов оптовых цен, то они, на наш взгляд,могут использоваться для приблизительной оценки краткосрочной динамики ценпроизводителей и для анализа межотраслевых соотношений цен.

7.1.2 Механизмыинфляции

Признавая действие в России ряда традиционных механизмовинфляции, мы бы хотели сосредоточиться на рассмотрении ее специфических источников.Начнем с краткого перечисления особых условий, в которых были начаты реформы.

В централизованной экономике с конца 80-х годовзначительно усилилось развитие «подавленной» инфляции. Толчок этому далочастичное ослабление регламентации формирования и использования предприятиямисвоей прибыли. В результате их доходы стали расти за счет сокращения доходовбюджета. Особенно большое перераспределение произошло в 1991 году в результатеборьбы за контроль над экономикой между российскими и союзными органами власти.Верховный совет и правительство России предоставляли тогда широкие налоговыельготы предприятиям, переходившим под их юрисдикцию, в результате чего резкоувеличился дефицит союзного бюджета.

Усиливалась несбалансированность потребительского рынка.Соотношение между расходами населения (без учета сбережений) и его текущими доходамиупала с 87,4 в 1990 году до 79,2 процента в 1991 году. Первоначальный толчокинфляции был дан единовременной либерализацией цен с начала 1992 года, когдане имеющие рыночного опыта предприятия в первый же месяц повысили цены в среднемв 5 раз. Поскольку рост заработной платы при этом почти вдвое отставал отроста потребительских цен, а общая денежная масса повышалась еще медленнее,резкое падение спроса стало одной из главных причин сокращения производства.

Незадолго до начала экономических реформ началосьснижение объемов добычи в нефтегазовом секторе, который в значительной степеникомпенсировал неэффективность других секторов. Если в 1985 году добыча нефтисоставляла 542 миллиона тонн, то в 1991 году она упала на 15 процентов (до 462миллионов тонн). В конце 1991 года произошел распад СССР, сопровождавшийсянарушением многих производственных связей. В течение нескольких последующихлет заключались межправительственные соглашения о взаимных поставках важнейшихвидов продукции, однако они охватывали лишь небольшую часть кооперации,развивавшейся в Советском Союзе безотносительно к республиканскому делению.Незадолго до того прекратил свою деятельность Совет экономическойвзаимопомощи, в рамках которого прежде происходила значительная интеграциярынков социалистических стран. Перечисленные обстоятельства внесли дополнительныйвклад в сокращение производства. Последовавший спад в свою очередь стал однимиз генераторов инфляции.

Важнейшее значение для формирования последующихинфляционных процессов имел характер российской экономики, сложившийся к началуреформ. Одну из главных ее особенностей можно назвать «нерыночной» структуройпроизводства. Под этим мы понимаем диспропорциональность, удаленностьстартового распределения ресурсов от конкурентного равновесия. В рыночнойэкономике постоянно идут процессы ликвидации нерентабельных фирм и возникновениеновых, распространение технических нововведении на всю отрасль и т.д. За счетэтого разброс в нормах рентабельности предприятий одной отрасли остаетсяограниченным. Исключение составляют добывающие отрасли и сельское хозяйство,где различия в рентабельности определяются природными условиями и рассматриваютсяэкономистами как дифференциальная рента.

В административной системе колоссальная дифференциацияхарактеризовала и предприятия обрабатывающей промышленности. Так, рентабельностьпредприятий электротехнической промышленности СССР в середине 80-х годовохватывала диапазон от 50 до 230 процентов. Подобное положение достигалось засчет централизованного перераспределения финансовых ресурсов. Не меньшеезначение имело и распределение материальных ресурсов в соответствии с«приоритетностью» секторов экономики. В результате современное оборудование,наиболее качественный металл и лучшие кадры руководителей направлялись ввоенно-промышленный комплекс и тяжелую промышленность в ущерб легкой, пищевой,сельскому хозяйству. В плановом хозяйстве сосуществование предприятий исекторов с резко различающейся эффективностью обеспечивалось широкой системой«нерыночных» механизмов, включавшей цены, не учитывающие спрос и предложение,различные виды дотаций, поддержку «планово-убыточных» предприятий и т.д. Вусловиях перехода к рыночной экономике, предполагающей выравнивание цен,межотраслевая и внутриотраслевая дифференциация эффективности производстваоказывается мощным фактором, вынуждающим убыточные и низкоэффективные предприятиясохранять высокие темпы роста цен на свою продукцию (отраслевые ценыформируются на уровне предельных издержек).

Другой важный источник инфляции мы видим в исходныхдиспропорциях внутренних и мировых цен. Сложившиеся в рамках административнойсистемы цены имели существенные перекосы: энергия и сырье были сравнительнодешевыми, а продукция обрабатывающей промышленности и сельского хозяйства — дорогими. В первую очередь это было обусловлено низкой общей эффективностьюнашей обрабатывающей промышленности при измерении затрат и выпуска в мировыхценах. К этому добавлялась описанная выше целенаправленная политика«дискриминации» неприоритетных отраслей, усугублявшая отставаниепотребительского сектора.

Относящиеся к 1987 году оценки Госкомстата РФ соотношенийвнутренних и внешнеторговых цен дают в целом сходную картину при сравнении ипо кругу экспортируемых, и по кругу импортируемых товаров (см. Рис.1). При этомважны не абсолютные значения (обменный курс рубля весьма заметно отличался отего покупательной способности), а их различия по секторам.

Такая ситуация могла существовать прежде всего благодарятому, что внешняя торговля была жестко централизована. Причем решения в оченьнебольшой степени учитывали экономическую эффективность, измеренную вдействующих ценах: в расчетах с производителями применялся спектр специальныхобменных курсов, дифференцированных по отраслям и по группам продукции. Витоге Советский Союз имел сравнительно низкую интегрированность в мировуюэкономику. Экспорт и импорт охватывали довольно узкий и неизменный кругпродукции (поставки преимущественно нефти, газа, леса, военной техники изакупки зерна, оборудования, товаров легкой промышленности).

«Открытие» экономики в ходе экономическихреформ, введение частичной конвертируемости рубля неизбежно должны былипривести (и привели) к сближению первоначально очень далеких друг от другасистем цен, что также стало одним из главных источников инфляции. Переход крыночному определению обменного курса

привелк его неадекватному скачку в начале 1992 года и сделал все внутренние цены вдолларовом выражении на порядок меньшими мирового уровня. Так, средняя цена нефтина российском рынке составила в 1992 году лишь 11 долларов за тонну, газа — 3доллара за тысячу кубометров. Вследствие этого вся экономика испытывалаинфляционное давление со стороны цен экспортируемых товаров.

Как уже отмечалось, важную роль в поддержании инфляциисыграл также происшедший за годы реформ глубокий спад производства. В первомквартале 1996 года объем промышленного производства составил 49 процентов посравнению с аналогичным периодом 1991 года. Часть этого спада объясняется такимиупоминавшимися «внешними» причинами, как дезинтеграция единого рынкабывшего СССР и распад СЭВ, однако другая — тесно связана с проводимыми реформамии стабилизационной политикой. Значительная часть спада, на наш взгляд,обусловлена быстрым «открытием» экономики, в результате чего многиепредприятия легкой и пищевой промышленности, бытовой электроники и т.д.оказались потеснены на отечественном рынке.

Взаимосвязь спада и инфляции развивается по несколькимспиралям. Во-первых, в процессе сокращения производства значительно растут издержкина единицу продукции, поскольку существенную их долю составляют«фиксированные затраты». В частности, спад не сопровождался

адекватнымсокращением численности занятых. Таким образом, уменьшение объемов производствасоздает затратное давление на цены. Вторую «спираль» взаимногоусиления составляют объем производства и расходы госбюджета. В рамкахстабилизационных программ правительство вынуждено идти на уменьшение своихрасходов, сокращая тем самым конечный спрос. Это влечет за собой дополнительноеуменьшение выпуска и, следовательно, дальнейшее снижение поступления налогов.

Борьба с инфляцией путем сжатия денежной массы (поотношению к производимому продукту) ведет к нехватке денежных, аследовательно, и материальных оборотных средств, что, как правило, приводит ксокращению производства. Анализ данных за 1992-1995 годы свидетельствует, чтоуменьшение реальной величины денежной массы на 10 процентов связано сдополнительным снижением промышленного производства на 1 процент.

При этом дефицит кредитно-денежных средств в сферематериального производства имеет две составляющие. Одна обусловлена изменениемсуммарного предложения денег, т.е. может рассматриваться как побочныйрезультат проведения жесткой монетарной политики; Другой аспект той жепроблемы — перетекание средств из сферы материального производства вфинансово-посреднический сектор (в первую очередь в банковскую систему).Причиной служит

однаиз наиболее разрушительных диспропорций в структуре российской экономики посленачала реформ: разрыв в эффективности капитала в материальном производстве ив сфере финансовых и посреднических услуг. Согласно данным о прибыли и капитале100 крупнейших банков отношение их суммарной прибыли за 1994 год к суммарномукапиталу на середину года составляет 71 процент. В то же время средняярентабельность к производственным фондам (переоцененным с учетом индексаоптовых цен) в промышленности равнялась примерно 15 процентам.

Традиционное представление об оптимизирующем воздействиирыночных механизмов на структуру производства основано на предпосылке о свободномперетоке ресурсов из депрессивных отраслей в более эффективные. Что касаетсятрудовых ресурсов, то их территориальная мобильность в России была всегдарезко ограничена из- за дефицита жилья и отсутствия его рынка, большихрасстояний между промышленными центрами. О пере- токах капитала бессмысленноговорить в условиях, когда объем производственных капитальных вложений снизилсяв 4 раза по сравнению с пред- реформенными годами. Неопределенность,непредсказуемость даже близкого будущего (в частности, из-за высокойинфляции), неурегулированность прав собственности и т.д. явились тормозом дляотечественных и зарубежных инвестиций, а следовательно, и для перестройкипроизводственной структуры. В результате дисбаланс спроса и предложения разрешалсятолько одним способом: снижением предложения.

Двустороннюю связь между темпами инфляции и объемомпроизводства иллюстрирует динамика этих показателей в 1995 и начале 1996годов. Ослабление инфляции совпало по времени с периодом ослабления промышленногоспада — можно предположить, что здесь имеется и некоторая причинная связь.Вместе с тем ужесточение монетарной политики в 1995 году привело воктябре-ноябре к локальному конъюнктурному спаду. Рассмотрим сформировавшиеся врезультате действия описанных факторов отраслевые пропорции

(Рис.2, 3).

Приведенные данные свидетельствуют, что соотношения ценсущественно приблизились к соотношениям цен на мировых рынках. Обращает насебя внимание тот факт, что близкую зависимость имеют и индексы спада.Очевидно, эти показатели менялись в тесной зависимости. Перераспределение добавленнойстоимости, происходившее в рамках инфляции, определялось преимущественно«силой» сторон в переговорах о ценах поставок. Здесь играли рольследующие факторы.

- Соотношение между внутренней и мировойценой. Сырьевые отрасли, имеющие благоприятные соотношения этих цен, получиливозможность экспортировать свою продукцию по ценам, значительно превышающимвнутренние. Это не только усилило их переговорные позиции, но и привело ктому, что до недавнего времени они нередко вообще не были заинтересованы всохранении покупателя на внутреннем рынке (какая бы цена ни была согласована,экспортные поставки все равно были выгоднее). Если сырьевые отрасли имеливозможность вывозить свою продукцию, то производители потребительскихтоваров, наоборот, были вынуждены бороться (и не слишком успешно) сконкуренцией иностранных фирм на внутреннем рынке.

- Монопольная структура российской экономики. Среднийразмер промышленного предприятия в нашей стране в 10 раз выше, чем в США.Если гам средняя численность работающих на одном предприятии составляет 80 человек,то в России — 800. Согласно опросу предприятий<a/>[AK1] [2], проведенному в 1992шву, 2/3 из них полагали, что могут найти альтернативные источники максимумдля 10 процентов получаемых ими поставок. При этом большинство руководителейсчитали свое влияние на цены поставщиков слабым (лишь 4 процента назвали его значительными еще 13 процентов — умеренным). Заметим, что степень монополизации, грубохарактеризуемая размерами предприятий, заметно различалась по отраслям: онабыла максимальной в отраслях тяжелой промышленности (где среднеотраслеваячисленность превышала 1,6 тысячи человек) и минимальной в отрасляхпотребительского сектора и сельском хозяйстве (0,6 тысячи человек и менее).Анализ средних размеров предприятий по отраслям делают вполне обоснованнойгипотезу, что крупные размеры предприятий в отрасли — фактор, способствующийподдержанию высокого уровня относительных цен.

Отметим, что в индустриально развитых странах важнейшеенормализующее влияние на стабилизацию цен

иформирование их структуры оказывают (особенно в последние десятилетия) ассоциациипредприятий и крупные корпорации, связанные между собой долгосрочнымисоглашениями. Функции такой организационной системы во многом сходны с ролью,выполнявшейся в СССР аппаратом министерств и ведомств. В настоящее времяпроцесс образования в России финансово-промышленных групп и крупных корпорацийтолько начался. Отсутствие юридически оформленных межотраслевых корпораций — еще одна важная причина, затрудняющая формирование согласованной рациональнойсистемы цен.

Данные о межотраслевых ценовых пропорциях полностьюобъяснимы приведенными факторами. Несколько выпадает на первый взгляд из общейтенденции лишь пищевая про-

мышленность.Однако ее сравнительно высокий уровень цен может быть объяснен тем, чтопредприятия этой отрасли являются, как правило, «локальнымимонополистами», что позволяет им диктовать цены производителямсельскохозяйственного сырья.

7.1.3 Оценкастабилизационной политики правительства

Чтобы оценить проводившуюся правительствомстабилизационную политику, рассмотрим некоторые ее результаты. Как ужеотмечалось, значительно снизились в последние месяцы темпы инфляции. Анализдинамики ценовых соотношений показывает, что они в основномстабилизировались. За последний год основное изменение пропорций было связанос заметным относительным удорожанием энергоносителей. Причиной, по-видимому,послужили как отмена экспортных квот на нефть и нефтепродукты, так и увеличениевключаемых в цену акцизов. Однако в настоящее время стоимость нефти и газа навнутреннем рынке (соответственно 87 долларов за тонну и 66 долларов за тысячукубометров) вплотную приблизилась к ценам их экспорта, таким образомпотенциал их дальнейшего роста в основном исчерпан. В 1995 году был достигнутсравнительно небольшой дефицит федерального бюджета (2,9 процента от ВВП).

Вместе с тем ряд обстоятельств не позволяет говорить отом, что задача стабилизации близка к решению. С самого начала реформобнаружилось, что предприятия реагируют на монетарные ограничения незамедлением роста цен, а нарастанием неплатежей. Этому правительство так ничегои не противопоставило. Попеременно ослабевая или усиливаясь, такое положениепросуществовало до настоящего момента. В рамках действующих цен взаимныезадолженности дают возможность держаться на плаву экономически неэффективнымпредприятиям за счет перераспределения в их пользу чистого дохода успешно функционирующихучастников рынка. Таким образом, они заменяют в рыночных условиях механизм,который обеспечивал сосуществование разно- эффективных предприятий в плановомхозяйстве, но делают это в более широких масштабах.

Если в 1991 году убыточные предприятия в промышленностисоставляли 3 процента, то в начале 1996 года их доля возросла до 28 процентов.С другой стороны, широкое распространение неплатежей сигнализирует, чтозначительная часть производителей сопротивляется изменениям ценовыхсоотношений, превышающим их адаптационные возможности. До тех пор, пока небудет решена проблема неплатежей, нельзя говорить об устойчивости системы цен.

При этом следует иметь в виду, что неплатежи отраслей,находящихся в неблагоприятном финансовом положении, перераспределяются как нанаиболее рентабельные сектора экономики (в первую очередь ТЭК), так и нагосударственный бюджет, во многом сводя на нет усилия по стабилизации. В самомделе, в 1993-1994 годах такой лидирующий сектор российской экономики, как ТЭК,компенсировал задолженность ему потребителей значительными налоговымильготами. В частности, были освобождены от пошлин все экспортные поставки нефтии газа, совершаемые в пределах квот (что относилось к подавляющему большинствуэкспорта), а дополнительный доход от экспорта был освобожден от налога на прибыль. По оценкам МВФ[3], фактическаяналоговая нагрузка в нефтяной промышленности составляла в 1993- 1994 годах40-43 процента от номинальной, а в газовой — лишь 30-31 процент. В 1995 году,когда перекладывать взаимные задолженности на государство за счет полученияльгот стало сложнее, предприятия увеличили долю неплатежей непосредственно вбюджет. За период с 1 марта 1995 года по 1 марта 1996 года такая доля вприросте просроченной задолженности составила 27 процентов по сравнению с 21за предшествующий период. Всего же в результате действия всехрассматривавшихся выше факторов поступление налогов в консолидированныйбюджет снизилось с 29,5 процента от ВВП в 1992 году до 17,5 процента вянваре-феврале 1996 года.

Общие возможные подходы к проведению реформ можно былобы сформулировать в виде следующих двух позиций.

Позиция сторонников жесткой монетарнойполитики. Усилениегосударственного регулирования экономики, использование тех или иных административныхограничений либо не эффективно, либо грозит возвращением государственнойадминистративной системы. Главное препятствие на пути выхода из кризиса споследующим переходом к экономическому росту — инфляция. Если денежная массаи спрос (особенно на промежуточную продукцию) будут расти ограниченно,предприятия рано или поздно перестанут повышать цены. Правда, при этомпроизводство сократится. Но сокращение произойдет за счет неэффективных,убыточных производств. Это неизбежно и в определенной степени желательно,поскольку высвободит ресурсы для развития эффективных, прибыльных предприятий,которые и станут базой последующего подъема экономики.

Позиция оппонентов. При резких диспропорциях втехнологическом развитии отраслей, в условиях нестабильности инепредсказуемости, блокирующих инвестиции в производство, неразвитости системэкономической информации и т.д. относительное сжатие денежной массы иобразующийся в результате разрыв между платежеспособным спросом и инфляционнымнарастанием затрат ведет к падению производства и огромным разрывам вфинансовом положении отраслей. Это недопустимо в социальном плане, подрываетвозможности структурной перестройки экономики, ведет к сокращению налоговыхпоступлений в бюджет. 1

Альтернативная по отношению к проводимой правительствомстратегиям может быть основана на «гетерогенной» политике,предусматривающей сочетание монетарных рычагов и непосредственногогосударственного регулирования. Последнее может быть направлено в первуюочередь на исправление и стабилизацию межотраслевых соотношений цен,стимулирование и гарантирование инвестиций в приоритетные секторапроизводства, повышение предсказуемости экономической ситуации. Задачапреодоления инфляции не рассматривается в этом случае как самоцель, а решаетсясовместно со стабилизацией производства.

Различие между указанными подходами можно сравнить свыбором между хирургическим и терапевтическим лечением тяжелого больного — ответ зависит от того, выдержит ли «пациент» радикальное лечение иесть ли время для менее болезненной, но длительной терапии. Практика покажет,на каком из этих путей удастся добиться устойчивой стабилизации, а затем иподъема российской экономики. В любом случае изучение этого процесса обогатитпредставления о принципах и методах преодоления кризисов современныхэкономических систем.

7.2 Инфляция — денежное явление

B 1991-1995 годахРоссия оказалась охваченной высокой инфляцией. Ежегодные темпы прироста цен втечение пяти лет подряд превышали 100 процентов.

Социально-экономические последствия инфляции очевидны.Обесцениваются результаты труда, уничтожаются сбережения физических июридических лиц. Высокая инфляция разрушает денежную систему, усиливает оттокфинансовых ресурсов в торгово-посреднические операции, ускоряет бегство капитала,способствует вытеснению национальной валюты во внутреннем обращениииностранной, подрывает возможности устойчивого финансирования государственногобюджета. Это эффективнейшее средство перераспределения национального богатстваот наиболее бедных слоев населения к наиболее богатым усиливает социальнуюдифференциацию общества. Подрывается социально-политическая стабильность встране, развиваются популистские, авторитарные, диктаторские тенденции. Втечение последних лет высокая инфляция оставалась для России экономическойпроблемой номер один.

Вслед за Милтоном Фридманом мы можемповторить: «Инфляция всегда и везде является денежным явлением». Уровень цен втой или иной экономике предопределяется количеством и скоростью обращающихся вней денег. Соответственно важнейшая причина ускорения инфляции состоит в болеебыстром росте номинальной денежной массы по сравнению с реальным ростомпроизводства. Темпы инфляции, как правило, прямо пропорциональны темпамприроста денежной массы, темпам увеличения скорости денежного обращения иобратно пропорциональны темпам прироста реального продукта. Зная этипеременные, можно не только объяснить движение инфляции в прошлом, но испрогнозировать ее развитие на будущее. Обладая таким знанием, можно иуправлять ею.

Некоторые «немонетарные» факторы инфляции привнимательном рассмотрении оказываются самыми что ни на есть монетарными.Например, снижение реального продукта при стабильном уровне денежной массы, какправило, приводит к повышению темпов инфляции, поскольку меньшему объемуреального продукта противостоит прежнее количество денег. В то же времявозрастание объемов производства при прежнем объеме денежной массы и при всехпрочих равных условиях способствует дефляции — снижению уровня цен.

Как создается, ускоряется и укрощается инфляция?Основным ее источником выступает денежная масса в обращении, создаваемаяЦентральным банком. На первой стадии ЦБ увеличивает свои активы путемпредоставления кредитов правительству, коммерческим банкам, зарубежным странами отдельным предприятиям (если такое предусмотрено национальным законодательством),а также в результате увеличения золото-валютных резервов. Рост активовЦентрального банка одновременно приводит к соответствующему возрастанию егопасcивов, то есть ксозданию денежной базы. Последняя состоит из наличности в обращении, а такжеобязательных и необязательных («излишних») резервов коммерческих банков в ЦБ.

Вторая стадия создания денег наступает тогда, когдакоммерческие банки, опираясь на свои резервы в ЦБ (обязательные идобровольные), увеличивают кредитование клиентов. Остатки денег на счетахклиентов коммерческих банков в совокупности с наличными деньгами в обращениисоставляют денежную массу. Отношение между денежной массой и денежной базой,показывающее, какое количество денег создается в результате «разрастания»денежной базы, называется денежным мультипликатором.

Таким образом, количество денег в обращениипредопределяется кредитной эмиссией ЦБ. Увеличение его активов — по какому бынаправлению оно ни происходило — неизбежно приводит к возрастанию денежнойбазы, что благодаря эффекту мультипликатора приводит к увеличению денежноймассы, которая и воздействует на повышение темпов инфляции. Центральный банк — это единственное учреждение в стране, которому позволено «создавать деньги».Поэтому любое его увеличение активов носит инфляционный характер.

В отличие от этого кредиты коммерческих банков новыхденег не создают, и потому их природа не инфляционна. Тем не менее увеличениеденежного мультипликатора в результате кредитной деятельности коммерческихбанков способствует ускорению инфляции. Если же кредитная экспансиякоммерческих банков при стабильном уровне денем- ной базы превосходит некийуровень приемлемых рисков, то ее следствием может стать крах банков, проводящихнаиболее рискованную политику. В результате банковских банкротств клиентытеряют свои средства на банковских счетах, размеры денежной массы сокращаются,объем совокупного денежного спроса уменьшается, цены падают. Системавозвращается в свое первоначальное состояние.

7.3КРЕДИТНАЯ ЭМИССИЯ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА — ГЛАВНЫЙ ИСТОЧНИК ИНФЛЯЦИИ

По структуре активов Центрального банка можно судить оструктуре источников инфляции, в нашем случае — российской. Весь прирост активовза последние годы шел по пяти основным направлениям.

1. Прирост чистых международных резервов в видедрагоценных металлов и увеличения чистой валютной позиции ЦБ.

2. Прирост кредитов правительству (Минфину) в видепрямого кредитования дефицита федерального бюджета, централизованных кредитовотдельным секторам экономики, а также в виде косвенного кредитования дефицитапутем приобретения государственных ценных бумаг.

3. Прирост кредитов коммерческим банкам как в видепрямого кредитования путем предоставления централизованных кредитов, через«открытое окошко», кредитные аукционы, в виде овердрафта, при проведенииопераций типа «репа» — выкупа у банков государственных ценных бумаг.

4. Прирост кредитов «прочим заемщикам» — незначительноекредитование отдельных предприятий непосредственно ЦБ, минуя коммерческиебанки, что имело место в 1992-1993 годах.

5. Прирост кредитов, предоставленных государствамрублевой зоны.

Темпыприроста активов Центрального банка России были наиболее высокими в 1992 году.Высокое соотношение приростов его активов к валовому внутреннему продукту — 41,1 процента — было обусловлено прежде всего масштабным кредитованием какгосударственного бюджета, так и коммерческих банков и государств рублевойзоны.

В 1993 году российскому правительству удалосьсущественно сократить величину бюджетного дефицита, что уменьшило потребностьв кредитах ЦБ. Кроме того, к концу года было полностью прекращено кредитованиегосударств рублевой зоны. В то же время существенно увеличился удельный вескредитов коммерческим банкам. В целом прирост активов ЦБ снизился до 17,7процента ВВП.

В 1994 году ЦБ прекратил выдачу кредитов коммерческимбанкам по субсидированным ставкам. В то же время он был вынужден увеличитькредитование дефицита бюджета, существенно возросшего по сравнению с 1993годом. На эти цели был направлен практически весь прирост кредитов Центробанка,составивший 12,6 процента ВВП.

Переход к не эмиссионному финансированию дефицитабюджета в 1995 году закрыл и этот источник кредитной эмиссии. Практически весьприрост активов ЦБ в 1995 году, составивший 3,9 процента ВВП, былобусловлен увеличением валютных резервов денежных властей.

В начале 1996 года основной прирост активов ЦБ былнаправлен на косвенное кредитование государственного бюджета. Общий приростактивов Центробанка в первом квартале 1996 года составил 5,0 процента ВВП.

7.4ДЕНЕЖНЫЕ ИНДИКАТОРЫ И ИНФЛЯЦИЯ

Наращивание кредитной эмиссии Центрального банка приводитк возрастанию объемов денежной базы и денежной массы. Наиболее высокие темпыприроста денежной массы (агрегат М2) наблюдались в 1992 году — в среднем 19,9процента в месяц. Затем в результате перехода к умеренно ограничительной,ограничительной, а затем и достаточно сдержанной денежно-кредитной политикеее темпы последовательно снижались — до 13 процентов в 1993-м, 9,5 — в 1994-м,4,7 — в 1995-м и 3- в первом квартале 1996 года.

Другим важнейшим фактором, постоянно влиявшим на темпыинфляции, выступала скорость денежного обращения. За последние годы динамикаэтого показателя несколько раз менялась, что свидетельствовало о серьезныхизменениях в российском денежном механизме.

В первой половине 1992 года его значение росло, в августе- ноябре того же года — падало. С декабря 1992 года по апрель 1994 годаскорость обращения денег в российской экономике вновь стабильно возрастала,увеличившись за полтора года почти вдвое — с 5,4 до 10,6 раза. После короткогопериода уменьшения до 8,8 раза в мае-августе 1994 года в течение следующегогода она устойчиво росла, поднявшись к сентябрю 1995 года на 35 процентов — до1 1,8 раза. Однако явное приближение финансовой стабилизации осенью 1995 годаспособствовало резкому сокращению скорости денежного обращения: за октябрь 1995года — март 1996 года она упала на 25 процентов.

В результате взаимодействия обоих важнейших факторовинфляции — динамики денежной массы и скорости ее обращения — среднемесячныетемпы инфляции последовательно снижались. Если в 1992 году они достигали 31,2процента, то в 1993 году

— 20,6, в 1994-м — 10,0, в 1995-м — 7,2, а в первойполовине 1996 года они упали до 2,5 процента, а в таблице указаны еженедельныетемпы инфляции за период с 27 февраля по 9 апреля 1997 года.

Òàáëèöà:Åæåíåäåëüíûåòåìïûèíôëÿöèè (%) .

ÌÀÐÒ ÀÏÐÅËÜ 27.02-5.03 6.-12.03 13.-19.03 20.-26.03 27.03-2.04 3.-9.04 0,3% 0,4% 0,3% 0,3% 0,2% 0,2% /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

Таким образом, за последние пять лет произошелпоследовательный переход российского правительства и Центрального банка отвесьма мягкой денежно-кредитной политики к умеренной и, наконец, к достаточносдержанной. Закономерным результатом этого стало последовательное замедлениетемпов инфляции.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ИТАК ЯВЛЯЕТСЯ ЛИ СНИЖЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ УСТОЙЧИВЫМ, А ПОБЕДАНАД НЕЙ — ОКОНЧАТЕЛЬНОЙ?

В апреле 1996 года темпы инфляции в России снизились до2,2, в мае — до 1,6, в июне — 1,2 процента. Майская и июньская инфляция оказалась,таким образом, ниже показателя любого месяца за последние пять с половиной летначиная с декабря 1990 года. Такое снижение означает практическое приближениек такой ценовой стабильности, какая признается нормальной в цивилизованныхрыночных государствах.

Начало финансовой стабилизации в России означает:

— воссоздание важнейшего (хотя и не единственного)предварительного условия прекращения хозяйственного спада и восстановленияэкономического роста, хотя, конечно же, нет гарантии, что рост начнетсяименно завтра;

— совершенно иной уровень ответственности при принятиилюбых экономических решений как на макро-, так и на микроуровне;

— радикальное снижение инфляционного налога,значительную часть которого вынуждена платить наименее защищенная часть населения- пенсионеры, студенты, люди, занятые в бюджетной сфере,

— замедление социального расслоения, ограничение перераспределениянационального богатства от наиболее бедных слоев населения к наиболее богатым.

Вне всякого сомнения, начало реальной финансовойстабилизации весной 1996 года — это крупная победа властей — и правительства,и Центрального банка. Безусловно, это и победа настоящих реформаторов как припортфелях, так и без них, убедивших и в конце концов заставивших власти сменитьпроинфляционную политику на антиинфляционную. Это действительно одно изважнейших достижений экономической политики, осуществленное как раз тогда,когда это казалось менее всего вероятным — после парламентских и наканунепрезидентских выборов.

Успех достигнут благодаря применению совершенностандартных инструментов макроэкономической политики, классических монетаристскихметодов. И произошло это, несмотря на все псевдонаучные рассуждения о такназываемом «затратном» характере российской инфляции, о ее «институциональных»,«структурных», «монополистических» корнях. Несмотря на бесконечные заявленияоб особенностях российской экономики, «инфляции издержек», «инерционностипроцессов в огромной стране», «разрыве хозяйственных связей», о существовании«естественного» фона инфляции в 20 или 10 процентов в месяц и т.п.

Эта исключительно серьезная победа далась огромной ценой.Ценой длительных отступлений, ненужных компромиссов, неоправданных потерь.

ВО-ПЕРВЫХ, последняя попытка достижения финансовойстабилизации оказалась уже четвертой за последние пять лет. У граждан странынакопилась психологическая усталость от регулярно произносившихся и долгоевремя невыполнявшихся обещаний. Доверие к властям, провозглашавшим благородныецели, доверие к политическим силам, поддерживавшим в этом власти, вера вспособность достижения провозглашавшихся целей, оказались серьезноподорванными.

ВО-ВТОРЫХ, несмотря на, казалось бы, немалыйопыт, накопленный в предыдущие годы, количество ошибок, совершенных во времядаже и самой последней и самой успешной попытки финансовой стабилизации, всеравно оказалось таким значительным, что для получения первых результатов онапотребовала минимум полутора лет вместо 6-8 месяцев, как это было в большинствепереходных экономик Центральной и Восточной Европы.

В-ТРЕТЬИХ, ошибки в проводившейся экономическойполитике, равно как и сохраняющиеся имперские амбиции значительно повысилисоциальную цену снижения инфляции. В дополнение к потерям в уровне жизни,нанесенным предыдущими популистскими экспериментами, попытка достижения финансовойстабилизации 1995-1996 годов обернулась для жителей России значительнымснижением их реальных доходов, расходов, потребления.

В-ЧЕТВЕРТЫХ, нынешняя победа над инфляцией быладостигнута в результате не только проведения экономических реформ, нацеленныхна стабилизацию налоговых поступлений и сокращение государственных расходов,но и в результате наращивания внутренних и внешних займов. Власти пошли попути наименьшего сопротивления. Так, в январе-апреле 1996 года более 40процентов всей деятельности федерального правительства осуществлялось за счеткредитов. Краткосрочная и относительно легко излечиваемая (припоследовательных реформах) «простуда» высокой инфляции

былаконвертирована в тяжелую и хроническую болезнь высокой задолженности.

В-ПЯТЫХ, платой за замедление инфляции стало частичноевосстановление прежней административной, государственно регулируемойэкономики. Власти начали применять замораживание цен на продукциютопливно-энергетического комплекса, централизованно регулировать ценыестественных монополий, запрещать поставщикам электроэнергии и газа отключениезлостных неплательщиков, изобретать «товарные кредиты», регулярно проводитьподрывающие деловую этику налоговые амнистии, внедрять в оборот денежныесуррогаты в виде налоговых освобождений, вексельных кредитов, компенсироватьнедостаток бюджетных средств финансированием коммерческих банков по федеральнымгарантиям и т.п.

Тем самым правительство своими собственными действиямихотя и способствовало замедлению темпов инфляции, но одновременно спровоцировалобюджетный кризис, рост неплатежей, усиление натурализации экономики ибартеризации хозяйственных операций, возникновение параллельных рублюквазивалют. В итоге «рыночная прозрачность», а с нею и эффективностьроссийской экономики существенно уменьшилась по сравнению с тем, что былодостигнуто даже в 1992- 1993 годах. «Благодаря» таким действиям экономическийрост, если и придет в Россию, то гораздо позже, и темпы его будут существеннониже,' чем это могло бы быть.

Одержанная таким образом победа над инфляцией означает вто же время и в известной степени победу над самой рыночной экономикой, надрыночными реформами. И потому она не является ни вполне устойчивой, ниокончательной. И это значит, что полная цена за нее еще не уплачена. Будущеепогашение долгов, внутренних и внешних, невозможно без неизбежных потерь вуровне жизни. Ликвидация государственного регулирования, дальнейшаялиберализация российской экономики не могут не привести к новой, хотя,хочется надеяться, не столь высокой, как ранее, инфляционной волне.

Литература:

I.Политическаяэкономия. Учебник для высших учебных заведений.

Подредакцией Медведева В.А.

М.:Политиздат, 1988.

2. Макконнелл, Брю.

Экономикс. Том1.

М.:Республика, 1992.

3. С. И. Лушин.

Откуда взяласьинфляция?

ФинансыN9, 1 9 9 2.

5. «Экономика».С.Фишер, Р.Дорнбуш, Р.Шмалензи Москва 1995 год.

6.Российско-германскийжурнал по экономической теории и практике « Политэконом »