Реферат: Анализ показателей эффективности работы предприятия

Оглавление

 

Введение

1. Анализ эффективностихозяйственной деятельности в управлении предприятием

1.1 Цели и задачи анализаэффективности работы предприятия

1.2 Классификацияфакторов эффективности хозяйственной деятельности

1.3 Система показателейэффективности деятельности предприятия

2. Методика расчета ианализа показателей эффективности работы предприятия на примере ЗАО«Каустик»      

2.1 Краткаяхарактеристика ЗАО «Каустик»

2.2 Расчет и анализпоказателей эффективности

2.3 Предложения порешению выявленных проблем

Заключение

Библиографический списоклитературы

Приложения

Введение

В современныхэкономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта являетсяпредметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций илиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании имдоступной отчётно-учётной информации указанные лица стремятся оценитьфинансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служитфинансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние ивнешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать егоплатёжеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективыразвития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Как известно,эффективность функционирования любого предприятия зависит от его способностиприносить необходимую прибыль. Оценить эту способность позволяет анализэффективности работы предприятия, в ходе которого следует получить ответы наследующие вопросы:

— насколько стабильныполученные доходы;

— какие формы бухгалтерских отчетов могут бытьиспользованы в анализе эффективности работы предприятия для прогнозированиябудущих результатов;

— насколькопроизводительны осуществляемые затраты;

— каковаэффективность вложения капитала в данное предприятие;

— насколькоэффективно управление предприятием.

Важная рольанализа показателей эффективности работы организации в подготовке информациидля планирования, оценке качества и обоснованности плановых показателей, впроверке и объективной оценке выполнения планов. Анализ показателей являетсясредством не только обоснования планов, но и контроля за их выполнением.Планирование начинается и заканчивается анализом показателей эффективностиработы предприятия. Анализ показателей позволяет повысить уровень планирования,сделать его детально точным. Большая роль отводится анализу в деле определенияи использования резервов повышения эффективности производства. Он содействуетэкономному использованию ресурсов, внедрению новой техники и технологиипроизводства, предупреждению излишек затрат. Все это обуславливает выбор и актуальностьданной темы дипломной работы.

Анализэффективности осуществляется в первую очередь на основе информации «Отчета оприбылях и убытках» форма № 2, а также «Бухгалтерский баланс» формы № 1, «Отчето движении капитала» формы № 3, «Отчет о движении денежных средств» формы № 4,«Приложение к бухгалтерскому балансу» формы № 5. «Отчет о прибылях и убытках»отражает ступенчатый порядок формирования конечного финансового результатадеятельности организации в отчетном году – чистой прибыли. В этой формесоблюдается принцип сбалансированности доходов и расходов организации заотчетный год.

Анализфинансовых результатов осуществляется по двум направлениям: анализ поступлениясредств и их расходования. Организация считается прибыльной, если ее доходыпревышают расходы, направленные на получение этих доходов.

При анализеиспользуется метод сравнительной оценки финансовых показателей как наиболееэффективный. Для полноты оценки финансовых показателей анализируются причиныизменения величин в сторону их увеличения или уменьшения, а такжеосуществляется анализ влияния различных факторов на исследуемый показатель.

При введениинового плана счетов бухгалтерского учёта, приведении форм бухгалтерскойотчётности в большее соответствие с требованиями международных стандартовназрела необходимость использования новой методики анализа финансовыхрезультатов, соответствующей условиям рыночной экономики. Она нужна дляобоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовойустойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективностипредпринимательской деятельности. Такая методика даст конкретное заключение одостаточности платежных средств, нормальных соотношениях собственного изаемного капитала, скорости оборота капитала и причинах ее изменения, типахфинансирования тех или иных видов деятельности.

Анализдоходности предприятия позволяет составить обобщающее заключение относительноэффективности его деятельности: рентабельности вложений капитала иоптимальности произведенных затрат. Данная работа раскрывает системупоказателей рентабельности, позволяющей разносторонне оценить эффективностьуправления активами и доходность деятельности.

В настоящеевремя нет единого мнения о том, какая методика предпочтительнее при проведениианализа. Многие специалисты в этой области считают, что среди существующих ииспользуемых в нашей стране методик нет такой, которая бы полностью отвечалавсем требованиям, предъявленным к ней субъектами финансового анализа.

Цель дипломной работыявляется проведение анализа показателей эффективности работы ЗАО «Каустик»,определение перспектив дальнейшего экономического развития предприятия наоснове данных анализа показателей.

Поставленнаяцель обуславливает решение следующих задач:

— рассмотретьцели и задачи эффективности хозяйственной деятельности в управлениипредприятием; выявить центральные задачи управления в условиях рыночнойэкономики

— классифицировать факторы эффективности хозяйственной деятельности исистематизировать показатели эффективности деятельности предприятия

— провестирасчеты и анализ показателей эффективности работы ЗАО «Каустик»

В связи стем, что данная работа носит учебно-методический характер, взяты сопоставимыеотчетные данные 2000 года и за базу отчетные данные 1999 года.

Для написания дипломной работы была использована большаянормативно-законодательная база, научная литература отечественных, авторов.

1.Анализ эффективности хозяйственной деятельности в управлении предприятием

 

1.1 Цели и задачи анализа эффективности работыпредприятия

 

Анализ иоценка эффективности деятельности предприятия — это завершающий этап анализафинансовой деятельности предприятия на котором эффективность илинеэффективность частных управленческих решений, связанных с определением ценыпродукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, замена оборудованияили технологии и другие решения должны пройти оценку с точки зрения общегоуспеха фирмы, характера ее экономического роста, и роста общей эффективности.Основными задачами анализа показателей эффективности, деятельности предприятияявляются:

— оценкахозяйственной ситуации;

— выявлениефакторов и причин, определивших сложившееся состояние;

— выявление имобилизация резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности;

— подготовкаи обоснование принимаемых управленческих решений.

Результатыанализа способствуют росту информированности администрации предприятия и другихпользователей экономической информации — субъектов анализа — о состоянииинтересующих их объектов. Цели субъектов анализа могут быть самыми различными,но главная цель анализа эффективности хозяйственной деятельности — этополучение небольшого числа ключевых параметров, позволяющих дать точную оценку,как текущего состояния объекта, так и ожидаемых перспектив его развития.

Анализ эффективностихозяйственной деятельности входит в содержание, как внешнего финансового, так ивнутреннего управленческого учета, но и его организация, объекты и методырешения задач финансового и управленческого учета имеют свою специфику.

Содержание анализа эффективности хозяйственной деятельности предприятияпредставлено на схеме (Приложение 1).

Как видно изсхемы, палитра управленческого анализа намного шире и богаче внешнегофинансового анализа. Это обусловлено тем, что руководство предприятия можетуглубить анализ, используя не только данные отчетности, но и данные всейсистемы хозяйственного учета. Управленческий анализ 'включает в свою систему нетолько производственный, но и финансовый анализ, без которого руководствопредприятия не может осуществлять свою финансовую стратегию. Причем возможностируководства в вопросах финансового анализа опять-таки шире, чем у внешнихпользователей информации.

Центральнойзадачей управления в условиях рыночной экономики является минимизация рискапредпринимательской деятельности на основе оценки каждого принимаемогохозяйственного решения с точки зрения возможности извлечения экономическойвыгоды. В процессе перехода к рынку четко проявляет себя потребность повышенияаналитичности бухгалтерского учета, возрастает роль экономического анализа вобосновании эффективности каждого управленческого решения.

Хозяйственныймеханизм, ориентирующийся на сигналы рынка, создает объективные предпосылки дляразвития и роста значения экономического анализа. Роль экономического анализа вуправлении предприятием в условиях рыночной экономики состоит в его ориентациина перспективу развития, на обоснование экономической эффективности принимаемыхуправленческих решений и хозяйственных операций. А это в свою очередь требуетмодернизации отечественной методики экономического анализа, в том числе и наоснове изучения и использования аналитических приемов и методов,сформировавшихся в условиях развитой рыночной экономики.

1.2 Классификацияфакторов эффективности хозяйственной деятельности

Исходя иззадач анализа эффективности деятельности, большое значение имеет классификацияфакторов (Приложение 2). Деление их на внутренние (которые в свою очередь,подразделяются на основные и не основные) и внешние. Факторы эффективностихозяйственной деятельности – это элементы, причины, воздействующие на данныйпоказатель или на ряд показателей эффективности. В таком пониманииэкономические факторы, как и экономические категории, отражаемые показателями,носят объективный характер.

Факторы вэкономическом анализе могут классифицироваться по различным признакам. Так,факторы могут быть общими, т.е. влияющими на ряд показателей, или частными,специфическими для данного показателя.

Обобщающийхарактер многих факторов объясняется связью и взаимной обусловленностью,которые существуют между отдельными показателями.

«Внутренними основными называются факторы, определяющие результатыработы предприятия» [28. C.76].

Внутренние не основные факторы, хотя и определяют работупроизводственного коллектива, но не связаны непосредственно с сущностьюрассматриваемого показателя: это структурные сдвиги в составе продукции,нарушения хозяйственной и технологической дисциплины. Внешние факторы независят от деятельности производственного коллектива, но количественноопределяют уровень использования производственных и финансовых ресурсов данногопредприятия.

Классификацияфакторов и совершенствование методики их анализа позволяют решить важнуюпроблему – очистить основные показатели от влияния внешних и побочных факторовс тем, чтобы показатели, принятые для оценки эффективности деятельностипредприятия и определения уровня материального стимулирования, лучше отражалисобственные достижения трудовых коллективов предприятий.

/>1.3 Система показателейэффективности деятельности предприятия

Оценка имущественного положения. Оценкаимущественного положения проводится для того, что бы предварительно определитьфинансовое состояние предприятия при помощи форм бухгалтерской отчетности и расчетаопределенных показателей.

Суммахозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (ХС). Этотпоказатель дает обобщенную стоимостную оценку активности активов, числящихся набалансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночнойоценкой активов предприятия. Рост этого показателя свидетельствует онаращивании имущественного потенциала предприятия. При анализе балансов воценке брутто этот показатель рассчитывается вычитанием регулирующих статей изитога баланса.'

XC=BБ"-У-Зyк-Ac,(l)

где BБ"-итог (валюта) баланса, руб.;

У — суммаубытков, руб.;

Зук — задолженность по взносам в уставный капитал, руб.;

Ас — стоимость собственных акций, руб,

Особоевнимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств,так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

Доля основныхсредств в активах (ДОС).

ΔОС =ОС/ХС, (2)

где, ОС — стоимость основных средств, руб.

ХС — хозяйственные средства, руб.

Доля активнойчасти основных средств (ΔОСА). Согласно нормативным документам,под активной частью основных средств понимают машины, оборудование итранспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расцениваетсякак благоприятная тенденция.

ΔОСА = ОСА/ОСП,  (З)

где ОСА — стоимость активной части основныхсредств, руб.

ОСП — стоимость производственных основных средств,руб.

Коэффициентизноса основных средств (КИЗос) — характеризует долюстоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах.Обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств.Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициентгодности.

КИЗос = ОСиз/ОСп, (4)

где ОСиз — величина износа основных средств, руб.

Коэффициентизноса активной части основных средств (Кизоса).

Кизоса=ОСиза/ОСА, (5)

где ОС изА — износ активной части основных средств, руб.

Коэффициентобновления (Кобн.) показывает, какую часть от имеющихся на конецотчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

Кобн.=ОСвв/ОСnt,(6)

где ОСвв — первоначальная стоимость поступивших (введенных в эксплуатацию) основныхсредств, руб.;

OCnt — первоначальная стоимость основных производственных средств на конец года,руб.

Коэффициентвыбытия (Квыб.) показывает, какая часть основных средств, с которымипредприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и подругим причинам.

Квыб. =ОСвыб./Оnt, (7)

где ОСвыб. — первоначальная стоимость выбывших за отчетный период основных средств, руб.;

ОCnt — первоначальная стоимость производственных основных средств на началоотчетного периода, руб.

Оценкаликвидности и платежеспособности. Подликвидностью какого-либо активапонимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидностиопределяется продолжительностью временного периода, в течение которого этатрансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидностьданного вида активов.

«Говоря оликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств вразмере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств,хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрагентами.Платежеспособностьозначает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточныхдля расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие вдостаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченнойкредиторской задолженности» [16. С. 115].

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны другдругу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положениекак удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной,если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды ипросроченную дебиторскую задолженность.

Величинасобственных оборотных средств (ТАс) характеризует ту частьсобственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущихактивов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и отструктуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение дляпредприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническимиоперациями.

При прочихравных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается какположительная тенденция. Величина собственных оборотных средств численно равнапревышению текущих активов над текущими обязательствами.

ТАс=СК+ДП-ВА-Уили ТА-КП, (8)

где СК — собственный капитал, руб.;

ДП — долгосрочные пассивы, руб.;

ВА — внеоборотные активы, руб.;

ТА — текущие(оборотные) активы, руб.;

КП — краткосрочные пассивы, руб.

Маневренностьфункционирующего капитала (МС) характеризует ту часть собственных оборотныхсредств, которая находится в форме денежных средств, имеющих абсолютнуюликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель, обычноменяется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях ростпоказателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемоеориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельнои зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятияв свободных денежных ресурсах.

МС = ДС7 ТАс, (9)

где ДС — денежные средства,руб.

Коэффициенттекущей ликвидности (Ктл) дает общую оценку ликвидности активов,показывая, сколько рублей текущих активов предприятия находится на один рубльтекущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том,что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущихактивов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущиеобязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее(по крайней мере, теоретически). Размер превышения и задается коэффициентомтекущей ликвидности.

Ктл=ТА/КП,(10)

где ТА — текущие (оборотные) активы, руб.;

КП — краткосрочные пассивы, руб.

Коэффициентбыстрой ликвидности (Кбл) по смысловому назначению аналогиченкоэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругутекущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только взначительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том,что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализациипроизводственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по ихприобретению.

Кбл=(ТА-З)/КП,(11)

где 3 — стоимость запасов, руб.

Коэффициентабсолютной ликвидности (платежеспособности) (Кабс.л) являетсянаиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая частькраткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашенанемедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западнойлитературе, — 0,2. В отечественной практике фактические средние значениярассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно нижезначений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработкаотраслевых нормативов этих коэффициентов — дело будущего, на практикежелательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя егосравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичнуюориентацию хозяйственной деятельности.

Кабс.л=ДС/КП,(12)

«Финансовоесостояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степенизависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотногокапитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, сто оборотныесредства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должнабыть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и — как следствие – получение прибыли. Использование оборотных средств вхозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующемвремя и максимизирующим скорость обращения оборотного капитала и превращенияего в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретенияновых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависитот скорости оборота активов» [20. С.57].

Чем нижеоборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечениидополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуютсвои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Такимобразом, показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны сплатежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.

Доляоборотных средств в активах (ΔТАхс)

ΔТАхс=ТА/ХС,(1З)

где ТА — текущие (оборотные) активы, руб.;

ХС — хозяйственные средства,руб.

Долясобственных оборотных средств в оборотных активах (ΔТАтас)

ΔТАтас=ТАс/ТА,(14)

где ТАс — собственные оборотные средства, руб.;

ТА — общая величинаоборотных активов, руб.

Доля запасовв оборотных активах (Δ 3)

ΔЗ=3/ТА,(15)

где 3 — стоимость запасов, руб.;

ТА — текущие(оборотные) активы, руб.

Долясобственных оборотных средств, в покрытии запасов (ΔТАсз)характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственнымиоборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансовогосостояния предприятий торговли;

рекомендуемаянижняя граница показателя в этом случае — 50 % (нормальным считается значениеК> 0,6 ч 0,8).

ΔТАсз=ТАс/З (16)

где ТАс — собственные оборотные средства, руб.;

3 — стоимость запасов, руб.

Коэффициентпокрытия запасов (КЗn) рассчитывается соотнесениемвеличины «нормальных» источников покрытия запасов и. суммы запасов. Еслизначение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояниепредприятия рассматривается как неустойчивое.

КЗn=ИПн/з, (17)

где ИПн — «нормальные» источники покрытия, руб.;

3 — стоимостьзапасов, руб.

«Оценкафинансовой устойчивости. Структура источников образования активов (средств)представлена основными составляющими: собственным капиталом и заемным(привлеченными) средствами. Их анализ необходим внутренним и внешнимпользователям бухгалтерской отчетности, так как показывает: степеньобеспеченности организации собственным капиталом для осуществления непрерывнойдеятельности, гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия обязательствперед ними, распределения суммы полученной прибыли среди участников-акционеров;степень финансовой зависимости организации, виды и условия привлечения заемныхсредств, направления их использования, риск возможного банкротства фирмы вслучае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов»[21. С.72].

Результатыанализа используются для оценки текущей финансовой устойчивости фирмы и еепрогнозирования на долгосрочную перспективу.

Одна изважнейших характеристик финансового состояния предприятия — стабильность егодеятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовойструктурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектораэкономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, афинансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура«собственный капитал — заемные средства» имеет значительный перекос в сторонудолгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременнопотребуют свои деньги обратно в «неудобное» время.

Финансоваяустойчивость — это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постояннуюплатежеспособность.

В результатеосуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояниепредприятия может оставаться неизменным, улучшиться либо ухудшиться. Знаниепредельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала восновные фонды лил производственные запасы позволяет генерировать такие потокихозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состоянияпредприятия, к повышению его устойчивости.

Коэффициентфинансовой зависимости (Кфз) является обратным к коэффициентуконцентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означаетувеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значениеснижается до единицы (или 100 %), это означает, что владельцы полностьюфинансируют свое предприятие.

Кфз=ХС/СК, (18)

где ХС — величина стоимости хозяйственных средств, руб.;

СК — величинасобственного капитала, руб.

Коэффициентманевренности собственного капитала (Кскм) показывает,какая часть собственного капитала используется для финансирования текущейдеятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая частькапитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьироваться взависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Кскм=ТАс/СК,(19)

где ТАс — величина собственных оборотных средств, руб.;

СК — величинасобственного капитала, руб.

Коэффициентконцентрации заемного капитала (К3кк)

К3кк= ЗК / ХС,                                         (20)

Коэффициентструктуры заемного капитала (Кзкстр)

Кзкстр=ДП/ЗК,  (21)

где ДП — величина долгосрочных пассивов, руб.;

ЗК — величиназаемного капитала, руб.

Индекспостоянного актива (Jва)

Jва= ВА / СК, (22)

где ВА — величина внеоборотных активов, руб.;

СК — величинасобственного капитала, руб.

Абсолютнаяфинансовая устойчивость характеризуется неравенством:

ПЗ < ТАс,(23)

где ТАс — собственные оборотные средства, руб. (собственный капитал + долгосрочныепассивы — внеоборотные активы).

ПЗ — постоянные запасы, руб.

Данноесоотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственнымиоборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

«Такаяситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли можетрассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет,не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств, дляфинансирования основной деятельности. В частности, в отечественной торговлетрадиционно сложилось положение, когда для большинства нормальнофункционирующих предприятий доля собственных оборотных средств в, товарныхзапасах составляет чуть выше 50 %» [15. С. 53].

Нормальнаяфинансовая устойчивость характеризуется неравенством:

ТАс< ПЗ < ИФЗ, (24)

где ИФЗ — нормальные источники формирования запасов (ТАс + Ссуды банка изаймы, используемые для покрытия запасов + Расчеты с кредиторами по товарнымоперациям)

Приведенноесоотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятиеиспользует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств — собственные и привлеченные.

Неустойчивоефинансовое положение характеризуется неравенством:

ПЗ > ИФЗ,  (25)

Данноесоотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своихзапасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся визвестном смысле «нормальными», т.е. обоснованными.

Критическоефинансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение кпредыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные всрок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Даннаяситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своимикредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуациипредприятие должно быть объявлено банкротом.

Показателидохода. При планировании и оценке финансово-хозяйственной деятельностипредприятия, распределении прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия,используются конкретные показатели прибыли. Емким информативным показателемявляетсябалансовая прибыль. Балансовая прибыль как конечный финансовыйрезультат выявляется на основании бухгалтерского учета всех хозяйственныхопераций предприятия и оценки статей баланса. Конечный финансовый результатработы предприятия отражается в его балансе, составляемом по итогам квартала,года (балансовая прибыль, убыток).

Балансоваяприбыль включает три укрупненных элемента: прибыль (убыток) от реализациипродукции, выполнения работ, оказания услуг;

прибыль(убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иногоимущества предприятия; финансовые результаты от внереализационных операций.

Прибыль,остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и другихобязательных платежей,— чистая прибыль.

Распределениечистой прибыли предприятием отражает процесс формирования фондов и резервовпредприятия для финансирования потребностей производства и развития социальнойсферы.

Основнымипоказателями эффективности хозяйственной деятельности являются показатели рентабельности.Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности — прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.

«Финансовыерезультаты деятельности организации оценивают в абсолютных и относительныхпоказателях. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетногопериода) является основным абсолютным показателем безубыточностифункционирования организации.

Результативностьдеятельности организации за ряд лет характеризует относительный показательрентабельности (прибыльности), который может быть исчислен и проанализирован вдинамике» [23.С. 70].

С точкизрения экономического зализа наличие прибыли в балансе организации менее важно,чем наличие достаточной суммы денежных средств для осуществления текущей деятельностии погашения обязательств перед кредиторами. Этот показатель имеет иноеэкономическое содержание, чем показатель платежеспособности, и отличаетсяподходами к его оценке.

Прибыльностьозначает жизнеспособность организации в долгосрочной перспективе, но никак неее способность погашать долги. Организация может быть прибыльной, нонеплатежеспособной, и наоборот.

Однако,исследование показателя прибыли во взаимосвязи с показателями выручки отпродаж, затрат, активов, собственного акционерного (уставного) капиталапредставляет возможность оценить эффективность деятельности организации,привлечения дополнительного капитала и заемных средств. Показателирентабельности (прибыльности) оценивают величину прибыли, полученной с каждогорубля средств, вложенных в активы и деятельность организации.

Анализделовой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней идинамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости ирентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатовдеятельности предприятия. Нужно иметь в виду, что формулы будучи наиболеепростыми для расчета (основаны на данных бухгалтерской отчетности), лишь внекоторой степени характеризуют длительность прохождения средств по стадиямпроизводственно-коммерческого цикла.

Рассмотримнаиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности:

Рентабельностьпродаж (Кцрод.) — это коэффициент, показывающий, сколько прибылиприходится на единицу реализованной продукции. Он рассчитывается по формуле

Кцрод.=Рp /N,  (26)

где N — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Pp — прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

Характеризуетэффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеетпредприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил врыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельными видамипродукции.

Рентабельностьвсего капитала фирмы (Ккап.) — это коэффициент, показывающийэффективность использования всего имущества предприятия. Он рассчитывается поформуле

Ккап.=Р/ Вср,  (27)

где Вср — средний за период итог баланса-нетто, а в качестве Р могут выступать какбалансовая прибыль (Рб), так и прибыль от реализации (Рp).

Рентабельностьсобственного капитала (Ксоб.к.) — это коэффициент, показывающийэффективность использования собственного капитала. Он рассчитывается по формуле

Ксоб.к.= Р/Исср, (28)

где Исср — средняя за период величина источников собственных средств предприятия побалансу.

Рентабельностьинвестированного капитала (Кин.к.) — это коэффициент, отражающийэффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы надлительный срок (как собственного, так и заемного). Он рассчитывается поформуле

Кин.к.= Р / Исср + Ктср, (29)

где Ктср — средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициентобщей оборачиваемости капитала (kобк) отражает скоростьоборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Онрассчитывается по формуле

kобк=N/Вср, (30)

где N — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

В — среднийза период итог баланса.

Коэффициентоборачиваемости мобильных средств (Кобм.с.) показываетскорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных)средств предприятия. Он рассчитывается по формуле

Кобм.с.=N/Zср+Rаср,(31)

где Zср — средняя за период величина запасов и затрат по балансу;

Rаср — средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

Коэффициентоборачиваемости материальных оборотных средств (Кобмат.с.)отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период.Он рассчитывается по формуле:

Кобмат.с.=N/Zср,(32)

Коэффициентоборачиваемости готовой продукции (Кобг) показываетскорость оборота готовой продукции. Он рассчитывается по формуле

Кобг=N/Zгср(33)

где Zгср — средняя за период величина готовой продукции.

Уровеньплатежеспособности и финансовой устойчивости организации зависит от скоростиоборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризуетэффективность функционирования организации.

«Анализоборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделатьвыводы о: рациональности размера годового оборота средств в расчетах.Эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемостиденежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации ипогашению кредиторской задолженности; уменьшении себестоимости продукции(работ, услуг). С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянныхрасходов, относимая на показатель себестоимости; возможном ускорении оборота надругих стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг).Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечетускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации»[22.С.49].

Основная цельанализа должна заключаться в определении скорости и времени оборачиваемостизадолженности и резервов ее ускорения на разных этапах хозяйственнойдеятельности фирмы.

Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности (Кобд.з.)показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемогопредприятием. Он рассчитывается по формуле

Кобд.з.=N / гд.з.ср, (34)

где гд.з.ср — средняя за период дебиторская задолженность.

Средний срокоборота дебиторской задолженности (Ксрд.з.) характеризуетсредний срок погашения дебиторской задолженности. Этот коэффициентрассчитывается по формуле

Ксрд.з.=365/Кобд.з.,  (З5)

Коэффициентоборачиваемости кредиторской задолженности (Кобк.з.)характеризует число оборотов кредиторской задолженности за отчетный год.Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует обускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами. Онрассчитывается по формуле

Кобк.з. =N/ гк.з.ср (З6)

где гк.з.ср — средняя за период кредиторская задолженность.

Средний срокоборота кредиторской задолженности (Кср.к.з.)отражаетсредний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств передбанком и по прочим займам). Этот коэффициент рассчитывается по формуле

Кср.к.з.=365/Кобк.з., (37)

Коэффициентоборачиваемости собственного капитала (Кобс.к.)показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществозначает активность средств, которыми рискуют акционеры. Он рассчитывается поформуле

Кобс.к.=N/Исср,(38)

где Исср — средняя за период величина источников собственных средств предприятия побалансу.

Состояниерасчетно-платежной дисциплины в организации оказывает существенное влияние наее платежеспособность и финансовую устойчивость.

Наличиедебиторской задолженности в балансе и отнесение ее к наиболее ликвидным активамне гарантируют получение денежных средств со стороны дебиторов организации.Более того, дебиторская задолженность может быть списана в разрядзадолженности, по которой истек срок исковой давности, или других долгов,нереальных для взыскания. В том случае, если организация заранее оценилареальность и надежность погашения такой задолженности и зарезервировала суммыпод ее списание, эти последствия могут не сказаться на ритмичностьфункционирования фирмы и ее платежеспособности. Наоборот, непредвиденностьситуации возможного погашения дебиторской задолженности, потеря значительныхденежных средств в обороте создадут серьезные проблемы с текущейплатежеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, этоскажется на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистойприбыли и рентабельности организации.

В своюочередь, кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам, аее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право наимущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могутпотребовать погашения долгов. При неудовлетворительной структуре активабаланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторскойзадолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечатьпо свои обязательствам, что может привести к банкротству.

С другойстороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочногопривлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должнапредусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с цельюрационального вложения в наиболее ликвидные вида активов, приносящие наибольшийдоход.

Показателями,характеризующими эффективность использования основных фондов являются:

Фондоотдача(f)- это обобщающий показатель эффективности использования основныхфондов. Она показывает какой объем продукции приходится на единицу стоимостисредств. На промышленных предприятиях фондоотдача определяется по объемувыпуска продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости основных фондов. Навеличину и динамику фондоотдачи влияют многие факторы, зависящие и не зависящиеот предприятия, вместе с тем резервы повышения фондоотдачи, лучшегоиспользования техники имеются на каждом предприятии. Интенсивный путь веденияхозяйства предполагает систематический рост фондоотдачи за счет увеличенияпроизводительности машин, механизмов и оборудования, сокращения их простоев,оптимальной загрузки техники, технического совершенствования основныхпроизводственных фондов. Рассчитывается по формуле:

f=N/Fcp,(39)

где, Fcp-среднегодовая стоимость основных средств и прочих активов, руб.

N- выручка отреализации продукции, руб.

Фондоемкость- это обратный показатель фондоотдачи и показывает сколько вложенных финансовыхресурсов использовано на единицу стоимости средств. Рассчитывается по формуле:        

f = Fф/ N (40)

где, Fcp-среднегодовая стоимость основных средств, руб;

N- выручка от реализации продукции, руб.

Чем нижепоказатель фондоемкости (выше показатель фондоотдачи) тем эффективнейиспользуются основные средства.

Рентабельностьосновных средств и прочих внеоборотных активов (Ко.с.)- этокоэффициент, отражающий эффективность использования основных средств и прочихвнеоборотных активов, измеряемый величиной прибыли, приходящейся на единицустоимости средств. Он рассчитывается по формуле

Ко.с.=Р/Fcp,(41)

где Fcp — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Использованиеосновных средств признается эффективным, если относительный прирост физическогообъема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основныхсредств за отчетный период.

Показателиэффективности воспроизводства и размещения основных фондов является опережениетемпов прироста производительности нового оборудования в сравнении с темпамиприроста его стоимости по сравнению с заменяемым. Показатели эффективностииспользования основных фондов так же является увеличение времени их работы,путем сокращения простоев, повышения коэффициента сменности, и т.п.

Мироваяпрактика выработала так называемоезолотое правило экономики предприятия- правило анализа и оценки его деловой активности путем сопоставления темповизменения основных показателей его хозяйственной деятельности. Оптимальнымявляется следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

ТРБ.>ТQР.>ТВ>100%,(42)

где ТРБ,ТQР, ТВ — соответственно темпы изменения балансовойприбыли, объема реализации, суммы активов (капитала).

Данноесоотношение означает:

— во-первых,прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, чтосвидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;

— во-вторых,объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия,т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

— в-третьих,экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущимпериодом.

Анализиспользования трудовых ресурсов предприятия.

К трудовымресурсам относится та часть населения, которая обладает необходимым физическимиданными, знаниями и навыками труда в соответствующей отрасли. Достаточнаяобеспеченность предприятий нужными трудовыми ресурсами, их рациональноеиспользование, высокий уровень производительности труда имеют большое значениедля увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства. Вчасти, от обеспечения предприятия трудовыми ресурсами и эффективности ихиспользования зависят объем и своевременность выполнения всех работ,эффективность использования оборудования, машин, механизмов и как результатобъем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд другихэкономических показателей.

Основнымизадачами анализа являются:

— изучение иоценка обеспеченности предприятия и его структурных подразделений трудовымиресурсами в целом, а также по категориям и профессиям;

— определениеи изучение показателей текучести кадров;

— выявлениерезервов трудовых ресурсов, более полного и эффективного их использования.

Источникамиинформации для анализа служат план по труду, статистическая отчетность, данныетабельного учета и отдела кадров.

«Обеспеченностьпредприятия трудовыми ресурсами определяется сравнением фактического количестваработников по категориям и профессиями с плановой потребностью. Особое вниманиеуделяется анализу обеспеченности предприятия кадрами наиболее важных профессий.Необходимо анализировать и качественный состав трудовых ресурсов поквалификации» [28. С. 376].

Для оценкисоответствия квалификации рабочих сложности выполняемых работ сравниваютсредние тарифные разряды работ и рабочих, рассчитанные по средневзвешеннойарифметической:

/> (43)

где Тр –тарифный разряд;

ЧР –численность рабочих.

Еслифактический средний тарифный разряд рабочих ниже планового и ниже среднеготарифного разряда работ, то это может привести к выпуску менее качественнойпродукции. Если средний разряд рабочих выше среднего тарифного разряда работ,то рабочим нужно производить доплату за использование их на менееквалифицированных работ.

Административно– управленческий персонал необходимо проверить на соответствие фактическогоуровня образования каждого работника занимаемой должности и изучит вопросы,связанные с подбором кадров, их подготовкой и повышением квалификации.

Квалификационныйуровень работников во многом зависит от их возраста, стажа работа, образованияи т.д. Поэтому в процессе анализа изучают изменения в составе рабочих повозрасту, стажу работ, образованию Поскольку они происходят в результатедвижения рабочей силы, то этому вопросу при анализе уделяется большое внимание.

Дляхарактеристики движения рабочей силы рассчитывают и анализируют динамикуследующих показателей:

Коэффициентоборота по приему рабочих (Кпр):

/>, (44)

Коэффициентоборота по выбытию (Кв):

/>, (45)

Коэффициенттекучести кадров (Кт):

/>, (46)

Необходимоизучить причины увольнения работников (по собственному желанию, сокращениюкадров, из-за нарушений трудовой дисциплины).

Напряжение вобеспечении предприятия трудовыми ресурсами может быть несколько снято за счетболее полного использования имеющейся рабочей силы, роста производительноститруда, интенсификации производства и автоматизации производственных процессов.В процессе анализа должны быть выявлены резервы сокращения потребности втрудовых ресурсах в результате проведения вышеперечисленных мероприятий.

Еслипредприятие расширяет свою деятельность, увеличивает производственные мощности,создает рабочие места, то следует определить дополнительную потребность втрудовых ресурсах по категориям и профессиям и источники их привлечения.

Необходимоотметить, что если деятельность предприятия требует значительного вложениясредств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более илименее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого «золотогоправила». Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. Кпричине возникновения таких отклонений относится приложение капитала в сфереосвоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции,модернизации и реконструкции действующих предприятий.

Эффективностьхозяйственной деятельности предприятия — это способность предприятия приноситьприбыль. Существуют некоторые соотношения показателей, необходимые длянормального функционирования предприятия. Так, себестоимость продукции должнанаходится в удовлетворительном отношении к объему реализации, выручка — вприемлемом отношении к вложенному капиталу и т. д. Этим во многом определяютсяосновные критерии прибыльного предприятия. На основе анализа сложившегосясостояния таких критериев и наметившихся тенденций их изменения разрабатываютсямероприятия, необходимые для стабилизации благоприятных тенденций или, наоборот, для устранения неблагоприятных.

2.Методика расчета и анализа показателей эффективности работы предприятия напримере ЗАО «Каустик»2.1 Краткая характеристика ЗАО «Каустик»

 

Стерлитамакскоезакрытое акционерное общество «Каустик» — одно из крупнейших предприятий химиив Башкортостане — это многопрофильный химический гигант с передовойтехнологией, качественной продукцией, пользующейся спросом не только во многихрегионах нашей страны но и за рубежом. Здесь построены уникальные производства,не имеющие аналогов, например синтетического глицерина, хлористого алюминия. Запоследние годы по объёму промышленного производства объединение вышло в одинряд с крупнейшими предприятиями города — АО «Сода», заводом ЗАО «Каустик».

Предметомдеятельности общества является:

— производство химической продукции, отвечающее требованиям и интересампотребителей например: азот жидкий, аллил хлористый, алюминий хлористый,винилхлорид, глицерин синтетический технический дихлоэтан, кислота солянаясинтетическая, пластикаты ПВХ, сода каустическая и многое другое;

— выполнениенаучно-исследовательских, опытно-конструкторских разработок ипроектно-конструкторских работ;

— производство товаров народного потребления например: линолеум, скатерти,занавески, клеёнка, пленка, профиль рамный, «белизна», различные чистящиесредства, ведра, кружки, воронки и т.д.

— производство строительно-монтажных и ремонтных работ; торгово-закупочнаядеятельность;

— внешнеэкономическая деятельность;

— техническоеосвидетельствование и диагностирование химического оборудования, трубопроводови строительных конструкций зданий и сооружений.

Обществосамостоятельно управляет своей финансовой и производственной деятельностью,разрабатывает производственную программу и программу реконструкции и развитияколлектива. Финансовая и производственная деятельность общества осуществляетсяна основе самофинансирования и самоокупаемости, самостоятельно устанавливаемыхцен, оплаты труда, использования прибыли. Уставной капитал общества составляет108684700 (сто восемь миллионов шестьсот восемьдесят четыре тысячи семьсот)рублей на 31.12.2001 год.

Объединениене только производит, реализует продукцию, но и строит жильё для своихработников, имеет мощную социальную сферу: детские сады, дворец культуры,профилакторий, детский оздоровительный лагерь, спорткомплекс и др. На,предприятии трудится более 8000 человек.

Организационнаяструктура предприятия многоуровневая. Высшим органом управления междусобраниями акционеров является совет директоров он назначает генеральногодиректора, имеющего заместителей по технологическим, коммерческим, кадровымвопросам, которые в свою очередь через отделы главных специалистов осуществляютвозложенные на них обязанности. Так как выпускаемая продукция разнообразна(более двухсот видов), то технологические цехи объединены в производства полпризнаку однотипности производимых продуктов. Ремонтные, транспортные,хозяйственные цехи — централизованы и обслуживают все производства. Подробная схемаорганизационной структуры и ее описание приведены. (Приложение 3)

 
2.2 Расчет и анализ показателей эффективности

Имущественное состояниепредприятия. Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансовогосостояния предприятия/итого баланса носит название валюты баланса и даеториентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия,поскольку цена предприятия в целом, как правило, выше суммарной оценки его активов.Эта разница характеризует величину гудвилла. Предварительную оценку финансовогосостояния предприятия можно сделать на основе выявления «больных» статейбаланса, которые можно условно подразделить на две группы:

— свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетномпериоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении:«Непокрытые убытки прошлых лет», «Убытки отчетного периода» — таких статейбухгалтерский баланс не имеет, как за отчетный период, так и за аналогичныйпериод прошлого года;

— свидетельствующие обопределенных недостатках в работе предприятия, которые могут быть выявлено поданным аналитического учета: «Дебиторская задолженность», «Прочие активы»,«Кредиторская задолженность» (просроченная) — данные статьи существуют, что запериод отчетного года, что за аналогичный период прошлого года, эти статьибаланса мы подробно рассмотрим в анализе дебиторской и кредиторскойзадолженности. В общем судя только по данным бухгалтерского балансаанализируемого предприятия, который приведен в приложении видно, чтопредприятие подошло к началу отчетного года с удовлетворительным финансовымположением и с неплохой финансовой устойчивостью.

Начнем анализпредприятия с оценки имущественного положения на начало и конец года, а такжеизменений происходящих в течение отчетного периода.

Для тогочтобы это оценить, составим таблицу 1, «Структуры имущества предприятия иисточников его образования», а затем проанализируем её (Приложение 4).

Как видно изданных таблицы. В отчетный период активы предприятия возросли на 347366,4 тыс.руб., или 19%, в том числе за счет увеличения объема долгосрочных активов на161606,5 тыс. руб., и прироста оборотных средств на 185759,9 тыс. руб. Иначеговоря, имущественная масса увеличивалась в основном за счет роста текущихактивов. Сказанное подтверждается данными об изменениях в составе имуществапредприятия. Так, если в начале анализируемого периода структура активовхарактеризовалась превышением имущества длительного использования (69,2 %) надостальными его видами, то к концу года удельный вес долгосрочных активовсократился до 65,6 %. Соответственно возрос объем оборотных средств, долякоторых увеличилась с 30,7 % до 34,3 %.

Приросттекущих активов был связан в первую очередь с увеличением дебиторскойзадолженности (на 155823,2 тыс. руб.), также с увеличением производственныхзапасов (на 3590,9 тыс. руб.) и с незначительным увеличением денежных средств икраткосрочных финансовых вложений (на 9428,3 тыс. руб.), но стоит заметить, чтоесли в денежном отношении производственные запасы увеличились, но удельный весих к концу года в текущих активах уменьшился (на 2,1%). Таким образом,изменения в составе оборотных средств характеризуются значительным ростомдебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовыхвложений, доля которых к концу года повысилась на 5,9 %. Из выше рассмотренныхпоказателей можно сказать, что предприятие ведет не эффективную политикуувеличения текущих активов, в основном за счет роста дебиторской задолженности.

Анализпассивной части баланса позволяет отметить, что дополнительный приток средств вотчетном периоде в сумме 347366,4 тыс. руб. был связан с увеличением заемныхисточников (на 4386,9 тыс. руб.) и ростом кредиторской задолженности на376355,4 тыс. руб. Иными словами, увеличение объёма финансирования деятельностипредприятия было на 1,2 % обеспечено заемными средствами и на 108 %кредиторской задолженностью. При этом доля собственных средств и прочихпассивов снизилась на 9,6%. Структура источников хозяйственных средствпредприятия характеризовалась преобладающим удельным весом кредиторскойзадолженности и его доля выросла на конец года с 31,8 % до 44,1 %.

Изменения втечении отчетного периода потерпел состав заемных средств. Так, на 0,3%понизилась доля краткосрочных банковских кредитов. В результате общая массазаемных средств уменьшилась на невысокий процент с 2,9 % до 2,6 %, т.е. натакую же долю (0,3 %).

Также следуетобратить внимание на то, что величина кредиторской задолженности и по удельномувесу, и по приросту в абсолютном выражении значительно превосходит объемкредитования, которое предприятие предоставило своим покупателям (суммедебиторской задолженности). Тот факт, что дебиторская задолженность за этот годувеличилась на 155823,2 тыс. руб., а кредиторская — на 376355,4 тыс. руб.,позволяет говорить о том, что одной из статей финансирования предприятияявляются предприятия поставщики, предоставляющие коммерческий кредит (или насамом же деле — взаимные неплатежи, причем анализируемое предприятиепредпочитает не оплачивать счета поставщиков).

Обобщаясказанное, можно сделать следующие выводы.

1. В течениигода политика предприятия в части формирования имущества была не эффективна. Восновном увеличение текущих активов происходило за счет, высокой дебиторскойзадолженности и незначительного увеличения сумм денежных средств и запасов.

2. Обращаетна себя внимание крайне низкая доля денежных средств (менее 1%) в общем объемеоборотных средств, что свидетельствуетоб их серьезном дефиците.

3. Структурапассивов отличается существенным превышением кредиторской задолженности наддругими источниками средств. Произошло существенное уменьшение долисобственного капитала (на 11,7%).

Указанныеизменения могут серьезно ухудшить финансовое положение предприятия в будущем.Для выяснения их причин проводится анализ финансовых показателей(коэффициентов).

Приведемрасчет этих показателей. и дадим оценку имущественного положения на основанииэтих показателей. (Приложение 5)

Суммахозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (ХС) находится поформуле (1).

ХСбаз=1824224,3 — 0 = 1824224,3 тыс. руб.;

ХСотч=2171590,7 — 7926,3 = 2163664,4 тыс. руб.;

В динамике:

%соот.-(2163664,4 -1824224,3)/ 1824224,3 • 100=18,6;

Предприятиенаращивает имущественный потенциал.

Доля основныхсредств (ΔДОС) рассчитывается по формуле (2).

ΔОСбаз.= 1125935,4 /.1824224,3 = 0,617 или 61,7 %;

ΔОСотч.=1331304,6/2163664,4 = 0,615 или 61,5 %;

Произошлонезначительное изменение в доле основных средств предприятия к отчетному годуих доля уменьшилась (на 0,2%).

Доля активнойчасти основных средств (ΔОСА) рассчитывается по формуле (3).

ΔОСА(баз.) = (832252,8 + 54244,2) / 3026746,3 = 0,292 или 29,2 %;

ΔОСА(отч.) = (906668 + 63211,1) / 3254051,1 = 0,298 или 29,8 %;

Заметноувеличение показателя (на 0,6 %), благоприятная тенденция.

Коэффициентизноса основных средств (Кизос) находится по формуле (4)

Кизос(баз.) = 2112219,5 / 3026746,3 = 0,698 или 69,8 %;

Кизос(отч.) = 2144858,7 / 3254051,1 — 0,659 или 65,9 %;

Доля стоимости основныхсредств оставшаяся к списанию на затраты увеличилась (на 3,9 %), что говорит овводе нового оборудования на предприятии.

Коэффициентизноса активной части основных средств (Кизоса) находитсяпо формуле (5).

Кизоса(баз.) = 638443,1 / (832252,8 + 54244,2) == 0,72 или 72 %;

Кизоса(отч.) — 648308,7 / (906668 + 63211,1) = 0,668 или 66,8 %;

Коэффициентизноса активной части основных средств уменьшился на 5,2%, предприятие вводитновое оборудование.

Коэффициентобновления (Кобн) рассчитывается по формуле (6).

Кобн.(отч.)= 262404,6 / 3254051,1 = 0,08 или 8 %;

Новые, отимеющихся основных средств на конец отчетного периода составили 8 %.

Коэффициентвыбытия (Квыб) рассчитывается по формуле (7).

Квыб.(отч.)= 35099,9 / 3026746,3 = 0,011 или 1,1 %;

В отчетномпериоде основных средств на предприятии выбыло 1,1%.

Подведем итогпроделанным расчетам.

Можносказать, что предприятие наращивает имущественный потенциал. Произошлосущественное увеличение хозяйственных средств в отчетном году (на 18, б%) засчет увеличения оборотных активов (запасов, денежных средств и дебиторскойзадолженности большей частью). Доля активной части основных средств повысилась(на 0,6%), что является благоприятной тенденцией, предприятие наращивает производственныемощности. Износ основных средств очень велик, причем износилась в основномактивная часть, что говорит о том, что предприятие не заменяет оборудование илине успевает заменить в достаточном количестве. Процент введения основныхсредств хоть и составляет 8%, но недостаточен для решения проблемвоспроизводства. В отчетном году оборудование выбывает с достаточно высокимпроцентом 1,1%. Если предприятие не решит вопросы финансирования ивоспроизводства основных средств, при таком проценте износа и темпе выбытия, топредприятие останется без основного фактора производства в не далеком будущем.Кроме этого по анализу имущественного состояния видно, что 65% основных активовлежит в необоротных активах (основные средства и нематериальные активы) причем,как мы видим, основные средства изношены более чем на 60%. Из чего уже можносудить как о мало устойчивом положении.

Ликвидность иплатежеспособность предприятия. После того как рассчитана и произведенаоценку имущественного положения перейдем к рассмотрению показателей ликвидностии платежеспособности предприятия. Для характеристики ликвидности произведемрасчет следующих показателей:

Величинасобственных оборотных средств (ТАс) рассчитывается по формуле (8).

ТАс(баз.)= 560982,6 — 26834,5 — 640881,4 = -106733,3 тыс. руб.;

ТАс(отч.)= 746742,5 — 7926,3 — 1017312 = -278495,8 тыс. руб.;

Мы видим,величина ТА численно равна превышению текущих обязательств на текущимиактивами, что в базовом году, что в отчетном и даже имеет тенденцию к росту посравнению с базовым годом (на -171762,5 тыс.руб.).

Маневренностьфункционирующего капитала (МС) рассчитывает по формуле (9).

МС(баз.)= 1667,9 / (-106733,3) = -0,015 или -1,5%;

МС(отч.)=3169,9 / (-278495,8) = -0,011 или -1,1%;

Коэффициенттекущей ликвидности (Ктл) рассчитывается по формуле (10).

Ктл(баз.) = (560982,6 — 26834,5) / 640881,4 = 0,83;

Ктл(отч.)=(746742,5 -7926,3) /1017312= 0,73;

В отчетном году снизился (на0,1), что является неблагоприятной тенденцией. Из данных значений коэффициентатекущей ликвидности видно, что предприятие не может погасить все краткосрочныеобязательства за счет текущих активов.

Коэффициентбыстрой ликвидности (Кбл) рассчитывает по формуле (11).

Кбл(баз.) = (560982,6 — 259218,8 — 86935,7 — 26834,5) / 640881,4 = 0,293 или29,3%;

Кбл(отч.) = (746742,5 — 7926,3 — 262809,7 — 130622,5) / 1017312 = 0,339 или33,9%;

Наблюдается росткоэффициента быстрой ликвидности, в динамике он составил 4,6%, но судя побалансу предприятия рост его был связан в основном за счет роста неоправданнойдебиторской задолженности, что вряд ли характеризует деятельность предприятия сположительной стороны.

Коэффициентабсолютной ликвидности (Кабс.л) рассчитывает по формуле (12).

Кабс.л(баз.)=1667,9 / 640881,4 = 0,0026 или 0,26%;

Кабс.л(отч.) =3169,9/1017312= 0,0031 или 0,31%;

Коэффициенты, что за базовыйгод, что за отчетный довольно низкие, заметен несущественный рост в отчетномгоду (на 0,05%). Видно, что предприятие не сможет погасить в случаенеобходимости какую-то существенную часть краткосрочных заемных обязательств,что является неблагоприятной тенденцией.

Характеризуяплатежеспособность рассчитаем и рассмотрим следующие показатели:

Доляоборотных средств в активах (ΔТАхс) рассчитывает по формуле(13).

ΔТАхс(баз.) = (560982,6 — 26834,5) / 1824224,3 = 0,292 или 29,2%;

ΔТАхс(отч.) = (746742,5 — 7926,3) / (2171590,7 — 7926,3) = 0,341 или34,1%;

Доляоборотных средств в активах выросла за отчетный год (на 4,9%), что являетсяблагоприятной тенденцией, если она растет за счет собственных средств.

Долясобственных оборотных средств в оборотных активах (ΔТАтас)рассчитывает по формуле (14).

ΔТАтас(баз.)= (560982,6 — 26834,5 — 640881,4) / (560982,6 — 26834,5) = -0,199или -19,9%;.

ΔТАтас(отч.)= (746742,5 — 7926,3 — 1017312) / (746742,5 — 7926,3) = — 0,376

или — 37,6%;

Обеспеченностьсобственными оборотными активами отрицательна и имеет тенденцию к повышениют.к. отрицательный коэффициент возрос (на 17,7%). Это неблагоприятный рост.

Доля запасовв оборотных активах (ΔЗ) рассчитывает по формуле (15).

ΔЗ (баз.)= (259218,8 + 86935,7) / (560982,6 — 26834,5) = 0,648 или 64,8%;

ΔЗ (отч.)= (262809,7 + 130622,5) / 746742,5 = — 0,527 или 52,7%;

Из данныхрасчета видно, что оборотные активы в основном формируются за счет запасов, ноза отчетный год видно что их доля сократилась (на 12,1%).

Долясобственных оборотных средств в покрытии запасов (ΔЗТАсз)рассчитывает по формуле (16).

ΔЗТАсз(баз.)= (- 106733,3) / (259218,8 + 86935,7) = — 0,308;

ΔЗТАсз(отч.)= (- 278495,7) / (262809,7 + 130622,5) = — 0,707;

Из данныхрасчета видно что запасы не покрываются за счет собственных оборотных средств,что в базовом, что в отчетном году этот показатель был отрицателен и видно какон катастрофически вырос.

Коэффициентпокрытия запасов (Кзn) рассчитывает по формуле (17).

Кзn(баз.)== (1183343 — 1263241,7 — 26834,5 + 53466,9 + 467355,7 + 25281,8) /346154,5 =1,27 или 127%;

Кзn(отч.)= (1154278,8 — 7926,3 — 1424848,2 + 57853,8 + 659150,5 + +54289,6) / 393432,2 =1,25 или 125%;

Коэффициентпокрытия запасов очень велик и в базовом году и в отчетном (>1), чтохарактеризует финансовое состояние предприятия как устойчивое, хотя и заметнонебольшое его снижение в отчетном году (на 2%).

Рассмотримсистему показателей, которые помогут нам определить состояние счетовпредприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность, т.е. финансовуюустойчивость.

Коэффициентфинансовой зависимости (Кфз) рассчитывает по формуле (18).

Кфз(баз.)= 1824224,3 / 1183343 =1,54;

Кфз(отч.)= (2171590,7 — 7926,3) / (1154278,8 — 7926,3) = 1,89;

Из расчетовэтого показателя видно, что предприятие увеличило долю заемных средств вфинансировании отчетного года и довольно существенно (на'35 коп.), что говорито том, что предприятие широко использует кредит.

Коэффициентманевренности собственного капитала (Кскм) рассчитываетпо формуле (19).

Кскм(баз.)= (560982,6 — 26834,5 — 640881,4) / 1183343 == — 0,09;

Кскм(отч.)= (746742,5 — 7926,3 — 1017312) / 1146352,5 =-0,24;

Изпоказателей видно, что собственный капитал не используется для текущейдеятельности, а весь капитализирован.

Коэффициентконцентрации заемного капитала (Кзкк) рассчитывает поформуле (20).

Кзкк(баз.)= 640881,4 / 1824224,3 = 0,35;

Кзкк(отч.)= 1017312 / (2171590,7 — 7926,3) = 0,47;

Судя по ростуэтого коэффициента (на 0,12), увеличивает заемный капитал, что можетрассматриваться как неблагоприятная тенденция.

Коэффициентструктуры заемного капитала не рассчитывается т.к. долгосрочная кредиторскаязадолженность отсутствует, также можно сказать, что весь заемный капиталявляется краткосрочным.

Индекспостоянного актива (Jва) рассчитывает по формуле (22).

Jва(баз.)= 1263241,7 /1183343 == 1,06;

Jва(отч.)=1424848,2/1146352,5 = 1,24;

Сведя все рассчитанные вышеданные можно сказать следующее. (Приложение 6)

В отчетномгоду величина собственных оборотных активов снизилась, что уже говорит обухудшении финансовой устойчивости. Как видно из таблицы коэффициенты быстройликвидности и абсолютной ликвидности повысились, но оборотных активов также нехватает на покрытие краткосрочной кредиторской задолженности. При этомкоэффициент текущей ликвидности на конец года снизился. Доля оборотных средствв покрытии запасов и коэффициент покрытия запасов понижается. Коэффициентфинансовой зависимости растет и к концу отчетного года на рубль собственныхсредств уже приходится 85 коп. привлеченных, коэффициент маневренностисобственного капитала падает. Из всего выше сказанного видно, что предприятиеухудшило свое финансовое положение в отчетном году.

В заключениипроведем расчет показателей (за базовый и отчетный года) — ТАс(собственные оборотные средства), ПЗ (постоянные, запасы), ИФЗ (нормальныеисточники формирования запасов) и затем сведем их в неравенство, котороепоможет нам определить какая же финансовая устойчивость у рассматриваемогопредприятия — абсолютная, нормальная или неустойчивая,

ТАс(баз.)= 560982,6 — 26834,5 — 640881,4 = -106733,3 тыс. руб.; (24)

ТАс(отч.)=746742,5 — 7926,3 — 1017312 =- 278495,8 тыс. руб.;

ПЗбаз.)= 259218,8 + 86935,7 = 346154,5 тыс. руб.;

П3(отч.)= 262809,7 + 130622,5 = 393432,2 тыс. руб.;

ИФЗ(баз.)= 1183343 — 1263241,7 — 26834,5 + 53466,9 + 467355,7 + +25281,8 =439371,2 тыс. руб.;

ИФЗ(отч.)= 1154278,8 — 7926,3 — 1424848,2 + 57853,8 + 659150,5 + +54289,6 = 492798,2тыс. руб.;

Финансоваяустойчивость базового года:

-106733,3< 346154,5 < 439371,2

Исходя изданного неравенства видно, что финансовая устойчивость предприятия нормальная,успешное его функционирование заключается в том, что предприятие использует дляпокрытия запасов в основном привлеченные средства.

Финансоваяустойчивость отчетного года:

-278495,8< 393432,2 < 492798,2

Мы видим, чтопо сравнению с базовым годом мало что изменилось, предприятие лишь увеличилосвою зависимость от привлеченных средств в динамике (на 12%). Предприятиюследует пересмотреть политику управления в отношении запасов, дебиторской икредиторской задолженности.

Показателидохода предприятия.

Теперьрассмотрим показатели дохода. Емким, информативным показателем являетсябалансовая прибыль (убыток) как конечный финансовый результат. Как мы видим,что в базовом, что в отчетном годах предприятие работало прибыльно. В 1999г.прибыль составила 1824224,3 тыс. руб., а в 2000г. — 2171590,7 тыс. руб., чтовидно из данных бухгалтерского баланса, в динамике по сравнению с предыдущимгодом предприятие увеличило свою прибыль на 19%.

Чтобыопределить степень прибыльности и доходности капитала, ресурсов или продукциипредприятия, с начало рассчитаем и сведем эти показатели в таблицу 4, а затемрассмотрим наиболее важные финансовые показатели рентабельности и деловойактивности. Расчет проведём с учетом трех показателей: за базовый год; заотчетный год и средний за период м/у базовым и отчетным годами. Это поможет намболее наглядно показать изменения данных показателей и даст возможность болееточно их оценить, (Приложение 7)

Рентабельностьпродаж (Кпрод) рассчитывает по формуле 26.

Кпрод.(баз.)= (788328,6 — 763570,2) / 788328,6 • 100 = 3,2 %;

Кпрод.(отч.)= (1209434,6 — 1086033,3) /1209434,6 • 100 = 10,2 %;

Наблюдается росткоэффициента, он показывает, что прибыль приходящаяся на единицу продукциивозросла (на 7%), это значит, что спрос на продукцию предприятия возрос ипредприятие функционирует успешно.

Рентабельностьвсего капитала фирмы (Ккап.) рассчитывает по формуле 27.

Ккап.(баз.)=24758,3 /1824224,3 =0,01 или 1%;

Ккап.(отч.)= 123401,2 / 2163664,5 = 0,057 или 5,7 %;

Ккап.(ср.)= 123401,2 / ((2163664,5 + 1824224,3) / 2) = 0,06 или 6 %;

Рентабельностьсобственного капитала (Ксоб.к) рассчитывает по формуле 28.

Ксоб.к(баз.)= 24758,3 / 1183343 = 0,02 или 2 %;

Ксоб.к(отч.) =123401,2 /II 54278,8 =0,1 или 10%;

Ксоб.к(ср.) = 123401,2/ ((1183343 + 1154278,8) / 2) = 0,05 или 5 %;

Коэффициентобщей оборачиваемости капитала (Кобк) рассчитывает поформуле (30).

Кобк(баз.)= 788328,6 / 1824224,3 = 0,43;

Кобк(отч.)= 1209434,6 / 2163664,5 = 0,55;

Кобк(ср) = 1209434,6 / ((2163664,5 + 1824224,3) / 2) = 0,6;

Коэффициентоборачиваемости мобильных средств (Кобм.с.)рассчитывает по формуле (31).

Кобм.с(баз.)= 788328,6 / (259218,8 + 86935,7 + 55,4 + 1667,9) = 2,26;

Кобм.с(отч.)=1209434,6 / (262809,7 + 130622,5 + 434,6 +3169,9) = 3,04;

Кобм.с(ср.)= 1209434,6 / ((262809,7 + 259218,8 + 130622,5 + 86935,7 + +434,6 + 55,4 +1667,9 + 3169,9) / 2) = 3,2;

Коэффициентоборачиваемости материальных оборотных средств (Кобмат.с)рассчитывает по формуле (32).

Кобмат.с(баз.)=788328,6 / (259218,8 + 86935,7) = 2,27;

Кобмат.с(отч.)= 1209434,6 / (262809,7 + 130622,5) = 3,07;

Кобмат.с(ср.)= 1209434,6 / ((259218,8+262809,7+86935,7+130622,5) / 2) = 3,27;

Коэффициентоборачиваемости готовой продукции (Кобr) рассчитывает поформуле (33).

Кобr(баз.)= 788328,6 / 88339,7 = 8,9;

Кобr(oтч.)== 1209434,6 / 67638,3 = 17,8;

Кобr(ср.)= 120943,4,6 / ((88339,7 + 67638,3) / 2)= 15,5;

Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности (Кобд.з.)рассчитывает по формуле (34).

Кобд.з.(баз.)= 788328,6 / (26834,5 + 186320,1) = 3,69;

Кобд.з.(отч.)= 1209434,6 / 342143,2 = 3,53;

Кобд.з.(ср.)= 1209434,6 / ((26834,5 + 186320,1 + 342143,2) / 2) = 4,3;

Средний срокоборота дебиторской задолженности (Ксрд.з.) рассчитываетпо формуле (35).

Ксрд.з(баз.)=365/3,69 =98,9 дня;

Ксрд.з(отч.)=365/3,53 =103,3 дня;

Ксрд.з(ср.)=365/4,3 =84,8 дня;

Коэффициентоборачиваемости кредиторской задолженности (Кобк.з.)рассчитывает по формуле (36)

Кобк.з.(баз.)= 788328,6 / 640881,4 = 1,23

Кобк.з.(отч.)= 1209434,6/1017312= 1,18

Кобк.з.(ср.)=1209434,6 /((640881,4 + 1017312) / 2) = 1,45

Средний срокоборота кредиторской задолженности (Ксрк.з.) рассчитываетпо формуле (37).

Ксрк.з.(баз.)=365/1,23=296,7 дня;

Ксрк.з.(отч.)=365/1,18=309,3 дня;

Ксрк.з.(ср.)=365/1,45 =251,7 дня;

Коэффициентоборачиваемости собственного капитала (Кобс.к.)рассчитывает по формуле (38).

Кобс.к(баз.)= 788328,6 /1183343 = 0,66;

Кобс.к(отч.)= 1209434,6/1154278,8= 1,04;

Кобс.к(ср.)= 1209434,6/((1183343 + 1154278,8) / 2) = 1,03;

Фондоотдача(f) рассчитывает по формуле (39).

f(cp.)=1209434,6/((1125935,4 + 1331304,6)/2) =0,98;

Фондоемкость= ((1125935,4 + 1331304,6) / 2) / 1209434,6 =1,01; (40)

Рентабельностьосновных средств и прочих внеоборотных активов (Ко.с.)

Ко.с.(ср.)= 123401,2/((1125935,4+ 1331304,6) / 2) = 0,1 или 10%; (41)

Сведя все данные в таблицу«Показателей дохода», мы видим следующее:

— в целом попредприятию рентабельность всех статей затрат растет и подходит к должномууровню, но при этом как мы видим из таблицы при росте Кобк(коэффициент оборачиваемости капитала) на 0,12, коэффициенты Кобд.з(оборачиваемость дебиторской задолженности) и Кобк.з(оборачиваемость кредиторской задолженности) падают на 0,16 и на 0,05соответственно, что влияет на средние сроки оборота задолженностей Ксрд.з.увеличился на 4,4 дня, а Ксрк.з. увеличился на 12,6 дня.Хотя как мы видим из таблицы эти коэффициенты имели тенденцию к росту в периодм/у базовым и отчетным годами, соответственно их сроки уменьшались, что говорито том, что предприятие в этот период работало очень эффективно;

·                    фондоемкостьочень низкая, а фондоотдача высокая, это можно расценить как благоприятнуютенденцию;

·                    приоценке всех показателей в совокупности мы видим, что рост показателейрентабельности происходит не за счет увеличения объема продаж, а за счетувеличения инфляционного роста цен на готовую продукцию.

Золотоеправило экономики предприятия

(ТРБ> ТQP> ТВ > 100 %) (42)

Определяемтемпы изменения: балансовой прибыли ТРБ; объема реализации ТQP;суммы активов ТВ.

ТРБ= 123401,2 / 24758,3 = 4,98 или 498 %;

ТQP= 1209434,6/788328,6= 1,53 или 153%;

ТВ= 2171590,7/1824224,3 = 1,19 или 119%;

Определив, сводимих в неравенство.

498 > 153> 119> 100%

Анализиспользования трудовых ресурсов.

Таблица 1

Анализ эффективности использования трудовыхресурсов

№ Показатели Базисный год Отчетный год Изменения (+,-) Темп роста, % 1. Выручка от реализации, тыс. руб. 1229594 2438303 1208709 198,3 2. Среднесписочная численность работников, чел 8886 9387 501 105,6 3. Среднегодовая выработка продукции на одного рабочего, тыс. руб. 138,374 259,753 121,379 187,7 4. Относительная экономия работников, чел. х х -8260 х 5.

Доля прироста продукции (тыс. руб.) за счет:

-                      изменения численности;

-                      повышения производительности труда

х

х

х

х

69325

1139384

х

х

Абсолютноеотклонение по численности работающих составляет 501 чел. т.е. излишек (сверхбазы). Рассчитаем относительное отклонение по численности, для этого базиснуючисленность скорректируем на % выполнения плана по выпуску продукции искорректированную численность и сравним с фактической.

/>

Относительнаяэкономия: 9387 – 17647 = -8260 чел.

Из данного соотношениявидно, что прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж, чтосвидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.Также видно, что объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активыпредприятия, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно. И на конецэкономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущимпериодом.

2.3 Предложения по решению выявленных проблем

Проведенныйанализ показателей эффективности работы предприятия, ЗАО «Каустик» выявил, чтопредприятие в основном работает удовлетворительно и его работа в целом приноситприбыль, но некоторые его показатели неудовлетворительны и имеют тенденцию кснижению. Просмотрев эти показатели (коэффициент износа активной части основныхсредств, коэффициент выбытия основных средств, величина собственных оборотныхсредств, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент маневренностисобственного капитала) видно, что основными проблемами на предприятии являются:

— ростдебиторской задолженности;

— росткредиторской задолженности;

— дефицитденежных средств;

— проблемавоспроизводства.

Из данныхпроблем видно, что предприятию необходимо изменить свою политику в сферефинансирования и накопления запасов, воспроизводства.

В современныхусловиях, в условиях экономической нестабильности очень сложно предприятиюпринять правильные решения, которые позволили бы предприятию избавиться отвозникших проблем. Ведь в течении длительного периода у нас в странегосподствовала концепция производства, а не сбыта. Оптимизация объема выпускапродукции рассматривалась в качестве оценочной в «до рыночный» период,соответственно строилась методология оптимизации объема производства,направленная на рост выпуска продукции. В настоящее время изменился подход красчету оптимального выпуска продукции и отправной точкой для составленияоптимального плана являются, не производственные мощности, а рыночный спрос навыпускаемую продукцию.

В современныхусловиях для предприятий кроме ограниченного спроса существуют и другиеограничения: максимальные цены, сложившиеся на начало отчетного периода, сучетом роста инфляции, по которым продукцию можно реализовать, что ведет кнеплатежам покупателей;

затраты напроизводство и реализацию продукции, состоящие из постоянных и переменныхзатрат, где переменные затраты рассчитаны согласно норм расхода: сырья,материалов, заработной платы основных производственных рабочих, топлива иэнергии на технологические цели и т.д., что приводит предприятие кнеоправданным кредитным займам.

Экономическаяситуация в стране, сложившаяся в настоящее время, требует изменения впланировании и прогнозировании хозяйственной деятельности предприятия.

Заключение

Анализ показателейэффективности деятельности предприятия в современных условиях становитсяэлементом управления. Это практически единственный инструмент оценки надежностипотенциального партнера (покупателя или поставщика) и ссудозаемщика, поскольку,взятые в отрыве одни от других, данные бухгалтерской отчетности не позволяютсоставить целостную картину финансового положения предприятия, которое являетсяважнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия.Финансовое положение предприятия помогает определить конкурентоспособность ипотенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализацииэкономических интересов всех участников деятельности как самого предприятия,так и его партнеров. А полученные результаты анализа позволяют выявить уязвимыеместа, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружитьэти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.

В условияхрыночной экономики существенно возрос интерес участников экономическогопроцесса к субъективной и достоверной информации о финансовом состоянии иделовой активности предприятия. Все субъекты рыночных отношений — собственники(акционеры), инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики,страховые компании, рекламные агентства заинтересованы в однозначной оценкеконкурентоспособности и надежности своих партнеров.

Проведенныйрасчет и анализ показателей эффективности работы предприятия на примере ЗАО«Каустик» показал, что предприятие находится в удовлетворительном финансовомположении и возможны перспективы роста, если преодолеть некоторые трудности,выявленные по данным анализа с которыми сталкивается предприятие.

Расчет ианализ проводился по следующей схеме:

— во-первых,было оценено имущественное состояние предприятия по данным бухгалтерскогобаланса и при помощи расчета некоторых показателей. Из чего было определено,что политика предприятия в части формирования имущества была не эффективна,хотя имущественный потенциал возрос. В основном увеличение текущих активовпроисходило за счет, высокой дебиторской задолженности. Обращает на себявнимание низкая доля денежных средств, можно даже сказать об их дефиците. Высокизнос основных средств, предприятие не успевает в достаточной мере ихобновлять. Структура пассивов отличается существенным превышением кредиторскойзадолженности над другими источниками средств.

-во-вторых, был произведенанализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия. Величинасобственных оборотных активов снизилась, коэффициенты быстрой ликвидности иабсолютной ликвидности повысились, но оборотных активов не хватает на покрытиекраткосрочной кредиторской задолженности. Коэффициент покрытия запасов оченьвелик, но повышается коэффициент финансовой зависимости, а коэффициентманевренности собственного капитала падает, что говорит о том, что предприятиевсе больше пользуется заемными средствами. Этот вывод также напрашивается и изобщего неравенства определяющего финансовую устойчивость предприятия какнормальную, но также видно, что зависимого от привлеченных средств.

-в-третьих,был проведен анализ доходности предприятия который, позволил составитьобобщающее заключение относительно показателей эффективности его деятельности:рентабельности вложения капитала и оптимальности произведенных затрат. Данныйраздел раскрыл систему показателей рентабельности, позволяющих разностороннеоценить эффективность управления активами и доходность деятельности. В целом попредприятию рентабельность всех статей затрат выросла, также вырос коэффициентоборачиваемости капитала, что является несомненно хорошим показателем.Коэффициенты оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности имелитенденцию к росту за период м/у базовым и отчетным годами, что говорит оэффективной работе предприятия. Показатель фондоемкости очень низкий, афондоотдачи высокий, что говорит о том, что предприятие в отчетном годуработало эффективно.

В конце всехрасчетов были определены темпы изменения: балансовой прибыли; объема реализациии суммы активов, а затем сведены в «золотое правило экономики» из чего быловидно, что прибыль на предприятии увеличивается более высокими темпами, чемобъем продаж, что также говорит об относительном снижении издержек производстваи обращения. Объем продаж возрос более высокими темпами, чем активыпредприятия, т.е. ресурсы предприятия, использовались более эффективно. Инаконец из данного неравенства мы увидели, что экономический потенциалпредприятия возрос по сравнению с предыдущим годом.

Однако нельзяс уверенностью сказать, что проведенный нами анализ является полным, ввидунесовершенства применяемых методик. Для принятия экономических решенийнеобходимо привлечь дополнительные данные управленческого и производственногоучета, а затем уже делать окончательные выводы.

Следующая политика поможет предприятию завоевать довериепотребителей, увеличить объем продаж:

1.Предоставление скидок покупателям заказчикам с договорной цены, при условииуменьшении срока оплаты, скидки могут предоставляться разных размеров дляразных сроков, удовлетворяющих продавца и покупателя, что позволит предприятиюбыстрее получить свои деньги за товар и услуги, а также сократит потери отинфляции.

2.Ориентироваться на увеличение количества заказчиков — позволит уменьшить рискнеуплаты монопольным.

3.Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям, и расширитьсхему авансовых платежей, что позволит сократить риск в условиях инфляцииполучить лишь часть стоимости выполненных заказов.

4.Предусматривать в договорах, при условии отпуска продукции без предоплаты,наличие залога под отгруженную продукцию, предметом которого может бытьимущество, включая вещи и имущественные права, в результате понизиться рискнеуплаты заказчиком, так как в случае невыполнения покупателем своихобязательств по оплате продукции взыскание может быть обращено на предметзалога. Исключить выполнение заказов на поставку продукции без договоров или подоговорам не соответствующим требованиям ГК РФ — снижение риска неуплаты иповысит претензионно — исковые возможности в суде. Ввести в практику переводдебиторской задолженности во взаимозачетах сторонним предприятиям иорганизациям, что позволит уменьшить свою задолженность перед кредиторами

5. Сократитьдолю посредников в снабженческо-сбытовой деятельности, что приведет к снижениюриска кредиторской задолженности за счет прямых договоров. Разрабатыватьежеквартальный график погашения кредиторской задолженности, согласованный пореальным возможностям. Разработать механизм взаимного обмена акциями стехнологически смежными предприятиями, что приведет к созданию взаимнойзаинтересованности и погашения долгов.

6. На основеинвентаризации имущества рассмотреть эффективность его использования и принятьрешение о его дальнейшем использовании (сдаче в аренду, продаже), как результат- поступление дополнительных денежных средств.

7. Обеспечитьформирование фонда накопления и его использования на цели модернизации итехнического перевооружения, что позволит решить проблему воспроизводства.Неиспользуемые производственные площади, административные помещения загружатьновыми производствами или сдавать в аренду — привлечение дополнительных средствПривлечение дополнительных средств.

8.Привлечение инвестиционных средств как за счет мелких неконсолидированныхвкладчиков, так и за счет крупных стратегических инвесторов: — участие винвестиционных конкурсах; создание дочерних закрытых акционерных обществ ипредприятий малого бизнеса, все это приведет к увеличению денежных средств.

Изложенныйматериал можно использовать как основу для дальнейшего изучения и анализафинансового состояния, финансовых результатов, показателей доходности.Просчитать экономический эффект от предложенных в третьей части мероприятий, поустранению проблем выявленных по данным расчетов и даже может быть внедритьнекоторые из них на предприятия.

Библиографический список литературы

 

Нормативные акты

1.Закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете» от 22.11.96 г.

2.Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности вРоссийской Федерации. Утверждено приказом МФ РФ от 29 июля 1998г. №34н

3. Положение побухгалтерскому учету «Учетная политика организации». (ПБУ 1/98). Утвержденоприказом Минфина РФ от 09.12.98 №60н

4. Указание ЦБ РФ от07.10.98 №375-У.Об установлении определенного размера наличными деньгами в РФмежду юридическими лицами.

Научная литература

5. Анализ хозяйственнойдеятельности в промышленности / Под ред. — В.И. Стражева. – Мн.: «Вышейшаяшкола», 2001.

6. Артеменко В.Г.,Беллендир М.Ф. Финансовый анализ. М: ДИС, 2000.

7. Афанасьев М., КузнецовП., Исаева П. Кризис платежей в России: Что происходит на самом деле?// Вопросыэкономики. — 1997. — № 8.-С.3-10

8. Барнгольц С.Б.,Сухарев А. Оборотные средства промышленных предприятий. -М.: Госполитиздат,1999.

9. Балабанов И.Т. Сборникзадач по финансам и финансовому менеджменту. М., 1998.

10. Донцова Л.В.,Никифорова Н.А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. М.,1997.

11. Ефимова О.В. Каканализировать финансовое положение предприятия. — М.: БШ «Интел-синтез», 1999.

12. Ефимова О.В. Анализоборачиваемости средств коммерческого предприятия // Бухгалтерский учет. –1998. — № 10.

13. Ефимова О.В.Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2000.

14. Жуков В.Н.Формирование учетной политик организации // Бухгалтерский учет. – 2002. — № 1.

15. Зудилин А.П. Учисьчитать бухгалтерскую отчетность партнера и конкурента. — М.: Изд-во Российскогоуниверситета дружбы народов, 1999.

16. Ковалев В.В.Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2000.

17. Ковалев В.В. Финансовыйанализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / 2-е изд.,перераб. И доп. М., 2001.

18. Макарова А.С.,Мизиковский Е.А. Оценка структуры баланса // Бухгалтерский учет, 1996, №3.

19. Николаева С.А.Особенности учета затрат в условиях рынка: система «директ-костинг». — М.:Финансы и статистика, 1993.

20. Парушина Н.В. Анализвнеоборотных и оборотных активов в бухгалтерской отчетности // Бухгалтерскийучет. – 2002. — № 2. –стр. 52.

21. Парушина Н.В. Анализсобственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности //Бухгалтерский учет. – 2002. — № 3. –стр. 72.

22. Парушина Н.В. Анализдебиторской и кредиторской задолженности// Бухгалтерский учет. – 2002. — № 4.–стр. 46

23. Парушина Н.В. Анализфинансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности // Бухгалтерскийучет. – 2002. — № 2. –стр. 68.

24. Патров В.В., КовалевВ.В. Как читать баланс. — М.: Финансы и статистика, 1999.

25. Панина Т.Г.Подготовка и предоставление информации в финансовой отчетности // Бухгалтерскийучет, 1998, №4.

26. Родиоова В.М.,Федотова М.Д. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. — М.:Перспектива, 1995.

27. Савицкая Г.В. Анализхозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 2001.

28. Хеддервик К.Финансово- экономический анализ деятельности предприятий. М.,1998.

29. Шеремет А.Д.Комплексный экономический анализ деятельности предприятия. – М.: Экономика,2001.

30. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М., 1998.

31. Ефимова О.В.Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 1996 и Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.Финансы предприятий. М., 1998.

Приложение 1

 

Содержаниеанализа эффективности деятельности предприятия

/>
Приложение2 Классификация факторов/>
Приложение3 Организационная структура Стерлитамакского закрытого акционерного общества «Каустик»

Учредителем общества является коллектив предприятия«Стерлитамакское производственное объединение «Каустик»». Высшим органомуправления между собраниями акционеров является совет директоров он назначаетгенерального директора, имеющего заместителей по технологическим, коммерческим,кадровым вопросам, которые в свою очередь через отделы главных специалистовосуществляют возложенные на них обязанности.

1. Заместители генеральногодиректора, руководители отделов, служб, подчиненные генеральному директору:

1.1 Первыйзаместитель генерального директора (по экономике и финансам);

1.2 Главныйинженер;

1.3Заместитель генерального директора по коммерческим вопросам;

1.4Заместитель генерального директора по управлению персоналом;

1.5Заместитель генерального директора по инвестициям и ремонту;

1.6 Главныйбухгалтер;

1.7 Начальникюридического отдела;

1.8 Начальник1,2 отделов и ГО;

4.2.2 Отделмаркетинга;

4.3Транспортное управление;

4.3.1Транспортное бюро;

4.3.2 Цехжелезнодорожного транспорта погрузо-разгрузочных работ и хозяйственных работ;

4.3.3Автотранспортный цех.

5. Отделы и подразделения, подчиненные заместителю генеральногодиректора по управлению персоналом:

5.1Управление социального и культурно- бытового развития;

5.1.1 ЖРЭУ;

5.1.2Культурно-оздоровительные, детские учреждения, столовые;

5.2 Отделорганизации труда и заработной платы;

5.3 Отделкадров;

5.4Административно- хозяйственный отдел;

5.5 Отрядвоенизированной охраны;

5.6 Подсобноесельское хозяйство.

6. Отделы иучастки, подчиненные заместителю генерального директора по инвестициям иремонту:

6.1 Отдел инвестиций;

6.1.1Строительно-монтажный участок №57;

6.2 Главныймеханик — начальник отдела;

6.3 Главныйэнергетик — начальник отдела;

6.4 Главныйметролог — начальник отдела;

6.5 Главныйархитектор;

6.6Аттестационный пункт.

7.Подразделения, подчиненные главному бухгалтеру:

7.1Бухгалтерия.

8.Подразделения, подчиненные заместителю главного инженера по производству:

8.1Производственно-технический отдел;

8.2Производство №1,2,3 с подразделениями — функционально.

9.Подразделения, подчиненные заместителю главного инженера по качеству:

9.1 Отделтехнического контроля.

10.Подразделения, подчиненные заместителю главного инженера по производственномуконтролю и охране труда:

10.1 Отделохраны труда и ТБ;

10.2Военизированный газоспасательный отряд;

11. Подразделения,подчиненные заместителю главного инженера по охране природы:

11.1 Отделохраны природы;

11.2 Цехнейтрализации и очистки сточных вод.

12.Подразделения подчиненные главному механику;

12.1 Отделглавного механика;

12.2 Отделтехнического надзора;

12.3 Цехи№27,32,35,58.

13.Подразделения, подчиненные главному энергетику:

13.1 Отделглавного энергетика;

13.2 Цехэлектроснабжения и связи;

13.3 Цехпароводоснабжения и канализации.

14.подразделения, подчиненные главному метрологу:

14.1 Отделглавного метролога;

14.2 ЦехКИПиА;

14.3 ОтделАСУ.

15.Подразделения, подчиненные главному архитектору:

15.1 Отделглавного архитектора;

15.2Ремонтно-строительный цех.

Приложение 4 Структура имущества предприятия и источников егоформированияПоказатели На начало года, тыс. руб. % к валюте баланса На конец года, тыс. руб. % к валюте баланса Изменение (+;-)

тыс. руб.

(гр.3-гр.1)

тыс. руб.

(гр.4-гр.2)

Актив Долгосрочные активы 1263241,7 69,2 1424848,2 65,6 +161606,5 -3,6 Текущие активы — всего 560982,6 30,7 746742,5 34,3 +185759,9 +3,6 в том числе: Производственные запасы 259218,8 14,2 262809,7 12,1 +3590,9 -2,1 Готовая продукция 88339,7 4,8 67638,3 3,1 -20701,4 -1,7 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 1667,9 0,09 11096,2 0,5 9428,3 +0,4 Дебиторская задолженность 186320,1 10,2 342143,3 15,7 +155823,2 +5,5 Пассив Собственный капитал 1183343 64,8 1154278,8 53,1 -29064,2 -11,7 Заемные средства, всего 53466,9 2,9 57853,8 2,6 +4386,9 -0,3 в том числе: Краткосрочные кредиты банков 53455,3 2,9 57853,8 2,6 4398,5 -0,3 Кредиторская задолженность 581651,1 31,8 958006,5 44,1 +376355,4 +12,3 Прочие пассивы 5763,3 0,3 1451,6 0,07 -4311,7 -0,23 БАЛАНС 1824224,3 100 2171590,7 100 +347366,4
Приложение5

 

Показателиоценки имущественного состояния.

Показатели На начало года На конец года Отклонение (+; -) Динамика в % Сумма тыс. руб. % Сумма тыс. руб. % Сумма хозяйственных средств 1824224,3 100 2163664,5 100 +339440,2 +18,6 Доля основных средств (ДОС)- 61,7 - 61,5 - 0,2

Доля активной части основных средств (ДОСа)

- 29,2 - 29,8 - +0,6

Коэффициент износа (Кизос)

- 69,8 - 65,9 - -3,9

Коэффициент износа активной части (Кизос)

- 72 - 66,8 - -5,2

Коэффициент обновления (Кобн.)

- - - 8 - -

Коэффициент выбытия (Квыб)

- - - 1,1 - -
Приложение6

 

Ликвидностьи платежеспособность предприятия

Показатели Предыдущий год, Отчетный год,

Изменения

(+;-)

Тыс. руб. Коэфф. Тыс. руб. Коэфф.

Величина собственных оборотных средств (ТАс)

-106733,3 -278495,8 -171762,5 Маневренность функционирующего капитала (МС) -0,015 -0,011 +0,004

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

0,83 0,73 -0,1

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)

0,293 0,339 +0,046

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.л)

0,0026 0,0031 +0,0005

Доля оборотных средств в активах (ДТАхс)

0,292 0,341 +0,049

Доля собственных средств в оборотных активах (ДТАтас)

-0,199 -0,376 -0,177 Доля запасов в оборотных активах (ДЗ) 0,648 0,527 -0,121

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (ДТАсз)

-0,308 -0,707 -0,399

Коэффициент покрытия запасов (Кзп)

1,27 1,25 -0,02

Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)

1,54 1,89 +0,35

Коэффициент маневренности собственного капитала (Кскм)

-0,09 -0,24 -0,15

Коэффициент концентрации заемного капитала (Кзкк)

0,35 0,47 +0,12

Индекс постоянного актива (Jва)

1,06 1,24 +0,18
Приложение7

 

Показателидохода

Показатели Базовый год Отчетный год

Изменение

(+;-)

Средний показатель за отчетный период с 01.01 по 21.12.00 г.

Рентабельность продаж (Кпрод.), %

3,2 10,2 +7 -

Рентабельность всего капитала фирмы (Ккап), %

1 5,7 +4,7 6

Рентабельность собственного капитала (Ксоб.к),%

2 10 +8 5

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Кобк)

0,43 0,55 +0,12 0,6

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Кобм.с.)

2,26 3,04 +0,78 3,2

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Кобмат.с.)

2,27 3,07 +0,8 3,27

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Кобг)

8,9 17,8 +8,9 15,5

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кобд.з.)

3,69 ,53 +0,16 4,3

Средний срок оборота дебиторской задолженности (Ксрд.з.), дни

98,9 103,3 +4,4 84,8

Коэффициент кредиторской задолженности (Кобк.з.)

1,23 1,18 -0,05 1,45

Средний срок оборота кредиторской задолженности (Кср.к.з.), дни

296,7 309,3 12,6 251,7

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кобс.к.)

0,66 1,04 +0,38 1,03 Фондоотдача - 0,98 - - Фондоемкость - 1,01 - -

Рентабельность основных оборотных средств и прочих внеоборотных активов (КО.С.) %

- - - 10