Реферат: Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия
БашкирскийГосударственный Университет
Курсоваяработа по дисциплине:
«ЭкономическийАнализ»
На тему:«Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия»
Студента 2курса
Специальности:«Финансы и кредит»
РешетниковаИ.А.
Научн.Руководитель:
г.Нефтекамск, 2005 г.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Глава 1.Теоретические аспекты анализа оборотного капитала
1.1. Понятиеоборотного капитала и его характеристика
1.2. Рольоборотного капитала в обеспечении финансовыми средствами предприятия1.3. Оценкаэффективности использования оборотного капитала
Глава 2.Оценка эффективности использования оборотного капитала ОАО «НефАЗ»
2.1.Краткая характеристика предприятия ОАО «НефАЗ»
2.2. Анализдинамики и структуры оборотного капитала
2.3. Анализоборачиваемости оборотного капитала
2.4. Анализдвижения денежных средств
Глава 3.Совершенствование эффективности использования оборотного капитала
3.1.Ввод норматива материально – производственных запасов на предприятии
3.2. Расчетсверхнормативных остатков материально-производственных запасов и эффект отприведения их к нормамЗаключение
Списокиспользованной литературы
Приложения
Введение
Проблемы управленияоборотным капиталом хозяйствующего субъекта привлекают все больше вниманиепредставителей отечественной финансовой науки. Это обусловленотрансформационными процессами, происходящими в российской экономике, развитиемне только разнообразных форм собственности, но и многообразием хозяйственногоповедения собственников и менеджеров предприятий. Хозяйственной практикойстановятся востребованы нетрадиционные, уникальные решения, основанные наглубоком синтезе достижений современной финансовой теории и опыта финансовогоуправления.
Специфика предприятийтаких как промышленность состоит в значительном объеме оборотных средств всоставе их активов, поэтому для предприятий этих отраслей проблемы организациии эффективности использования оборотных средств носят ещё более насущныйхарактер, чем для фондоёмких отраслей.
Финансовое состояние,ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависит отуровня деловой активности, от использования оборотного капитала, оценки еговеличины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основнуюдолю ликвидных активов организации их величина должна быть достаточной дляобеспечения ритмичной и равномерной работы организации и как следствиеполучение прибыли.
Использование оборотныхсредств хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне минимумавремени и максимальной скоростью обращения оборотного капитала и превращениеего в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новыхоборотных средств.
Потребностьфинансирования пропорционально зависит от скорости оборота активов.
Чем ниже оборачиваемостьоборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительныхисточников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежныесредства для осуществления хозяйственной деятельности.
Управление оборотным капиталом– актуальная задача, которую ежедневно решает каждый предприниматель. Какпоказывает статистика, оборотные активы составляют в среднем от 58 до 75 % всехактивов предприятий всех форм собственности стран Западной Европы.
Оборотные активыобслуживают текущую деятельность организации, от их состояния и оборачиваемостизависит непрерывность производственно – коммерческого цикла, а потому изучениеизменений структуры оборотных активов, их отраслевых особенностей, необходимодля решения практических задач финансового менеджмента.
Таким образом, тема курсовойработы является актуальной, ибо от наличия текучих активов и его эффективногоиспользования зависит не только финансовое состояние организации, но иоборотными активами интересуются внешние пользователи в первую очередьинвесторы (акционеры), более того от степени оборачиваемости оборотногокапитала зависит деловая актуальность организации.
Целью курсовой работы является анализ оборачиваемости оборотных средствна ОАО «НефАЗ» и разработка конкретных рекомендаций по повышению эффективностиих использования.
Для достижения поставленной цели в работе сформулированы и решеныследующие задачи:
· обзор литературных источников по подходам к изучению итрактовке вопросов по управлению и анализу оборачиваемости оборотного капитала;
· ознакомление с экономико-организационнойхарактеристикой предприятия;
· анализ оборотного капитала предприятия на примере ОАО«НеФАЗ»;
· рассмотрение основных путей эффективного использованияоборотного капитала.
Объектом исследованиястали оборотные активы ОАО «НефАЗ».
Предметом исследованияпослужили экономические отношения, складывающиеся у хозяйствующих субъектовв процессе формирования оборотного капитала, а также механизмы егофинансирования.
Теоретико-методологическуюоснову исследования составляют базовые концепции современной теории финансов:структуры капитала и методов его управления. Курсовая работа опирается наклассические и современные труды отечественных и зарубежных экономистов вобласти финансового управления оборотным капиталом – Бланка И.А., БригхэмаЮ.Ф., Ван Хорна Дж. К., Дробозиной Л.А., Родионовой В.М., Савицкой Г.В.; БакановаМ.И., Балабанова И.Т., Родионовой В.М., Сайфулина Р.С., Федотовой М.А.,Шеремета А.Д.; Стояновой Е.С. и др.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХСРЕДСТВ
1.1. Понятие оборотного капитала и его характеристика
Понятие«оборотный капитал» относится ко всем текущим активам, постоянно участвующимв хозяйственных операциях в период, не превышающий одного года. Происхождениеэтого названия известный американский ученый Е.Бригхман выводит из действийстарого мелкого торговца, который нагружал свою повозку товарами,приобретенными в долг, и ездил по городам и селам, чтобы их продать. Эти товарыи стали называть оборотным капиталом, поскольку торговец превращал их в деньги,затем часть возвращал их владельцам (погашал ссуду), остальную вкладывал вновые товары. Эти средства и находились в постоянном обороте, приносилиопределенную прибыль.
На сегоднянемало написано трудов, посвященных оборотному капиталу предприятия. Обратимся кнекоторым из них для сравнения различных точек зрения на определение оборотногокапитала.
КовалевВ.В. считает, что оборотный капитал – это активы предприятия, возобновляемые с определеннойрегулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимумоднократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важныпрежде всего с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущейдеятельности предприятия. Поскольку во многих случаях изменение величиныоборотных активов сопровождается и изменением краткосрочных пассивов, оба этиобъекта учета рассматриваются, как правило, совместно в рамках политикиуправления чистым оборотным капиталом, величина которого рассчитывается какразность между оборотным капиталом и краткосрочными пассивами.
Помнению Крейниной М.М. оборотный капитал, будучи предназначенными для реализацииили потребления, способен неоднократно менять свою форму в течение одного операционногоцикла предприятия. Оборотные средства предприятия включают в себя оборотные производственныефонды и фонды обращения. Такая классификация объективно характеризует состояниеоборотных средств в зависимости от их нахождения на различных стадиях кругооборота.
КолчинаН.В. в своей книге пишет, что оборотный капитал – это средства, обслуживающие процессхозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства,и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процессапроизводства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия.По функциональному назначению, оборотные средства предприятия подразделяются наоборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления оборотныйкапитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственныефонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственнойдеятельности.
ПоПавловой Л.Н. оборотные средства представляют собой стоимостную оценку совокупностиматериально – вещественных ценностей, использованных в качестве предметов трудаи действующих в натуральной форме в течение одного производственного цикла. Впроцессе финансирования и кредитования предпринимательской деятельности большоезначение имеет состав оборотных средств предприятий. Это запасы ТМЦ,дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства.
Ван Хорн Дж. К. считает,что оборотными средствами являются активы, которые могут быть обращены в наличностьв течение одного года. Оборотные средства включает в себя управление денежными средствами,дебиторской задолженностью, товарно – материальными запасами и кредиторской задолженностью.
Таким образом, в экономическойлитературе не прослеживается очевидная грань между понятиями «оборотные средства»и «оборотный капитал» и не наблюдается единообразия в терминологии. Логичным представляетсяпри рассмотрении оборотных средств и оборотного капитала учитывать способ их отраженияв бухгалтерском балансе. В этом случае под оборотными средствами следует пониматьактивы баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности,его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность,свободные денежные средства), а под оборотным капиталом – пассив баланса, показывающий,какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия(собственный и заёмный капитал). Иначе оборотный капитал – это величина финансовыхисточников, необходимых для формирования оборотных активов предприятия.
Оборотные производственныефонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновьсозданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И всё это – в течениеодного производственного цикла или кругооборота.
Другой элемент оборотных средств– фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Ихназначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборотасредств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращениясостоят из готовой продукции и денежных средств.
Объединение оборотных производственныхфондов и фондов обращения в единую категорию – оборотные средства обусловлено тем,что, во – первых, процесс воспроизводства – это единство процесса производства ипроцесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходятиз сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Во– вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характердвижения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.
Экономическаясущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процессавоспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят каксферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотныесредства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлениипроцесса производства.
Движение оборотного капиталаможет быть представлено в классической форме: Д – Т…. Т – П – Т′….Т′– Д′.
Как всякий капитал, вкладываемыйв производство, оборотный капитал предприятия начинает свое движение с авансированияопределённой суммы денежных средств Д на приобретение производственных запасовПЗ: сырья, материалов, топлива и прочих предметов труда, которые используются сцелью производства определённых товаров.
Кругооборот – не единичныйпроцесс. Это процесс, совершающий постоянно и представляющий собой оборот капитала.
Завершив один кругооборот,оборотный капитал вступает в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно и происходитпостоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый данный моменткругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечиваянепрерывность процесса производства. Авансированная стоимость различными частямиодновременно находится во многих функциональных формах – денежной, производственной,товарной.
Вкомплексной системе управления оборотным капиталом целесообразно выделитьглавную цель и отдельные задачи, которые следует выполнять при обосновании иреализации решений на каждой стадии его кругооборота. Главная цель управленияоборотным капиталом заключается в повышении эффективности использования всехего составных частей и на данной основе в обеспечении непрерывности и должнойрезультативности хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. Основныерешения касаются обоснования оптимальной величины каждого элемента оборотныхсредств, источников их финансирования, вскрытия резервов за счет высвобожденияили ускорения оборота, обеспечения ликвидности. Высвобожденные денежныесредства могут стать источником эффективных финансовых или других инвестиций,способствующих развитию предприятия, увеличению его доходов.
Управлениеоборотным капиталом затрагивает не только проблемы величины соответствующихэлементов, но и его структуры, которая подвержена постоянным изменениямвследствие изменения объема продукции, ее ассортимента, условий реализации,оплаты за доставленные и продаваемые ценности. Формирование рациональнойструктуры оборотного капитала обеспечивает непрерывность общего циклапревращения отдельных частей активов из вещественной формы в денежную инаоборот. Это в значительной степени влияет на скорость оборота капитала, еговеличину, финансовую ликвидность объекта, а также на уровень издержек,связанных с содержанием отдельных элементов текущих активов.
1.2. Роль оборотного капитала вобеспечении финансовыми средствами предприятияЦелевойустановкой управления оборотным капиталом является определение объема иструктуры оборотного капитала, источников их покрытия и соотношения между ними,достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективнойфинансовой деятельности предприятия.
Сформулированная целеваяустановка имеет стратегический характер; не менее важным является поддержаниеоборотного капитала в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью.С этих позиций важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятияявляется его ликвидность, т. е. возможность «обратить активы в наличность ипогасить свои платежные обязательства». Для любого предприятия достаточныйуровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильностихозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не толькодополнительными издержками, но и периодическими остановками производственногопроцесса.
При низком уровнеоборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должнымобразом, отсюда – возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе инизкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала прибыльстановится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотных средствприведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные,бездействующие текущие активы, а также излишние издержки финансирования, чтоповлечет снижение прибыли.
Таким образом, стратегияи тактика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромиссамежду риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводится к решениюдвух важных задач.
1. Обеспечениеплатежеспособности. Такое условие отсутствует, если предприятие не в состоянииоплачивать счета, выполнять обязательства и, возможно, объявит о банкротстве.Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотного капитала, можетстолкнуться с риском неплатежеспособности.
2. Обеспечениеприемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Известно, что различныеуровни разных текущих активов по-разному воздействуют на прибыль. Например,высокий уровень производственно-материальных запасов потребует соответственнозначительных текущих расходов, в то время как широкий ассортимент готовойпродукции в дальнейшем может способствовать повышению объемов реализации иувеличению доходов. Каждое решение, связанное с определением уровня денежныхсредств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должно бытьрассмотрено как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позицииоптимальной структуры оборотных средств.
Риск потери ликвидностиили снижения эффективности, обусловленный объемом и структурой оборотногокапитала потенциально несет в себе следующие явления:
1. Недостаточностьденежных средств. Предприятие должно иметь денежные средства для ведениятекущей деятельности, на случай непредвиденных расходов и на случай вероятныхэффективных капиталовложений. Нехватка денежных средств в нужный момент связанас риском прерывания производственного процесса, возможным невыполнениемобязательств либо с потерей возможной дополнительной прибыли.
2. Недостаточностьсобственных кредитных возможностей. Этот риск связан с тем, что при продажетоваров в кредит покупатели могут оплатить их в течение нескольких дней илидаже месяцев, в результате чего на предприятии образуется дебиторскаязадолженность. С позиции финансового менеджмента дебиторская задолженностьимеет двоякую природу. С одной стороны, «нормальный» рост дебиторскойзадолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышении ликвидности.С другой стороны, предприятие может «вынести» не всякий размер дебиторскойзадолженности, поскольку неоправданная дебиторская задолженность представляетсобой иммобилизацию собственного оборотного капитала, а превышение ею некоторогопредела может привести также к потере ликвидности и даже остановкепроизводства. Такая ситуация весьма характерна для российской экономики с еехроническими взаимными неплатежами.
3. Недостаточностьпроизводственных запасов. Предприятие должно располагать достаточнымколичеством сырья и материалов для проведения эффективного процессапроизводства; готовой продукции должно хватать для выполнения всех заказов и т.д.Неоптимальный объем запасов связан с риском дополнительных издержек илиостановки производства.
4. Излишний объемоборотного капитала. Поскольку его величина прямо связана с издержкамифинансирования, то поддержание излишних активов сокращает доходы. Возможныразличные причины образования излишних активов: неходовые и залежалые товары,привычка «иметь про запас» и др.
Разработанные в теории финансового управления модели финансированияоборотного капитала, с одной стороны, исходят из того, что политика управленияим должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности иэффективностью работы, с другой стороны, при подборе источников финансированияпринимается решение, учитывающее срок их привлечения и издержки заиспользование.
Ю. Бригхем описалследующие три варианта политики формирования оборотного капитала предприятия:
— «Спокойная», прикоторой имеет место относительно большой уровень запасов, дебиторскойзадолженности и денежных средств. Она связана с минимальным уровнем риска иприбыли.
— «Сдерживающая», прикоторой уровень оборотного капитала сведен к минимуму. Она способна принестинаибольшую прибыль, но и наиболее рискованна.
— «Умеренная» — среднийвариант.
Е.С. Стоянова в своихработах рассматривает политику комплексного оперативного управления текущимиактивами (ТА) и текущими пассивами (ТП), которая сочетает политику управленияТА с политикой управления ТП. Ее суть состоит, с одной стороны, в определениидостаточного уровня и рациональной структуры ТА, с другой — в определении величиныи структуры источников финансирования ТА.
В зависимости от величиныудельного веса оборотных активов в составе всех активов выделяются следующиеварианты политики управления оборотными активами, по сути, аналогичныеописанным выше:
— Агрессивная. Ее основные признаки — поддержание высокого удельноговеса оборотных активов и, соответственно, их низкая оборачиваемость. Онаобеспечивает достаточный уровень ликвидности, но невысокую рентабельностьактивов.
— Консервативная. Ееосновным признаком является сдерживание роста и низкий уровень оборотныхактивов, но несет высокий риск потери ликвидности из-за десинхронизациипоступлений и платежей, поэтому она проводится либо в условиях достаточнойпредсказуемости поступлений и платежей, объема продаж и запасов, либо пристрогой экономии.
— Умеренная —компромиссный вариант. Ее параметры находятся на среднем уровне.
Каждому типу такой политики должна соответствовать политикафинансирования. В зависимости от величины удельного веса краткосрочныхпассивов, в составе всех пассивов выделяются следующие варианты политикиуправления краткосрочными пассивами.
— Агрессивная. Ее основной признак — преобладание краткосрочныхпассивов.
— Консервативная.Основной признак — низкий удельный вес.
— Умеренная —компромиссный вариант. Средний уровень краткосрочного кредита.
Таблица 1
Матрицакомплексного оперативного управления текущими активами и пассивами (политикакомплексного управления (ПКУ))
Политика управления ТА
Политика управления ТП
Агрессивная Умеренная Консервативная Агрессивная Агрессивная Умеренная Не сочетаются Умеренная Умеренная Умеренная Умеренная Консервативная Не сочетаются Умеренная КонсервативнаяСочетаемость различныхвидов политики управления ТА и ТП иллюстрирует матрица выбора политикикомплексного оперативного управления ТА и ТП.
Прианализе матрицы ПКУ видно, что некоторые виды политики управления текущимиактивами не сочетаются с определенными типами политики управления текущимипассивами. Это касается агрессивной политики управления текущими активами,которая не сочетается с консервативной политикой управления текущими пассивами,и наоборот. Прежде всего, это связано с тем, что меры по управлению текущимиактивами вступают в прямое противоречие с методами управления текущимипассивами (например, при агрессивной политике управления текущими активамифирма всячески наращивает долю текущих активов в совокупных активахпредприятия, при консервативной же политике управления текущими пассивами фирмафактически отказывается от краткосрочных кредитов).
Хорошо сочетается (можно даже говорить о дополнении и появлениикумулятивного эффекта) агрессивная политика управления текущими активами сагрессивной же политикой управления текущими пассивами предприятия (при этомвозникает агрессивная ПКУ). Аналогичное происходит и в случае сочетанияконсервативной политики управления текущими активами с консервативной жеполитикой управления текущими пассивами (при этом возникает консервативнаяПКУ).
Нормально сочетаются,приводя к умеренной ПКУ, политика агрессивного управления текущими активами иконсервативная политика управления текущими пассивами и наоборот, а также всевиды умеренной политики управления текущими активами и умеренной политикиуправления текущими пассивами.
Данная матрица имеетпрактический смысл при принятии решений о политике комплексного управлениятекущими активами и текущими пассивами. Фирма может сделать правильный выбор вэтом принципиальном вопросе, имея всю информацию (обязательно достоверную) овнутренней среде предприятия и об основных параметрах внешней среды.
1.3. Оценкаэффективности использования оборотного капитала
Всистеме мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия иукрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросырационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использованияоборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночныхотношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результатысвоей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положениепредприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств ипредполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности ивозмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональнойорганизации оборотных средств — организации их движения с минимально возможнойсуммой для получения наибольшего экономического эффекта.
Эффективностьиспользования оборотных средств характеризуется системой экономическихпоказателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Подоборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полногокругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме впроизводственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации.Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.
Оборачиваемостьоборотных средств характеризуется взаимосвязанными показателями: длительностьюодного оборота в днях, числом оборотов за определенный период — год, полугодие,квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотныхсредств на единицу продукции (коэффициент загрузки).
Длительностьодного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле:
О =С: Т / Д, (1)
где С- остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);
Т — объем товарной продукции;
Д — числодней в рассматриваемом периоде.
Уменьшениедлительности одного оборота свидетельствует об улучшении использованияоборотных средств.
Количествооборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотныхсредств (Ко), исчисляется по формуле:
Ко =Т / С, (2)
Чемвыше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используютсяоборотные средства.
Коэффициентзагрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости,определяется по формуле:
Кз = С / Т, (3)Кромеуказанных показателей, также может быть использован показатель отдачи оборотныхсредств, который определяется отношением прибыли от реализации продукциипредприятия к остаткам оборотных средств. Показатели оборачиваемости оборотныхсредств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, ипо отдельным элементам.
Изменениеоборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателейс плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравненияпоказателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение илизамедление. При ее ускорении из оборота высвобождаются материальные ресурсы иисточники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительныесредства.
Высвобождениеоборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютными относительным.
Абсолютноевысвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньшенорматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышенииобъема реализации за рассматриваемый период.
Относительноевысвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение ихоборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программыпредприятия, причем темп роста объема производства опережает темп ростаостатков оборотных средств.
Значительныерезервы повышения эффективности использования оборотных средств кроютсянепосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится впервую очередь к производственным запасам. Являясь одной из составных частейоборотных средств, они играют большую роль в обеспечении непрерывности процессапроизводства. В то же время производственные запасы представляют ту частьсредств производства, которая временно не участвует в производственномпроцессе.
Рациональнаяорганизация производственных запасов — непременное условие повышенияэффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственныхзапасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативныхзапасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению организацииснабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок иобеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работытранспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.
Сокращениевремени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигаетсяпутем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техникии технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего ихактивной части, экономии по всем статьям оборотных средств.
Пребываниеоборотных средств в сфере обращения не Способствует созданию нового продукта.Излишнее отвлечение их в сферу обращения — отрицательное явление. Основнымипредпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являютсярациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных формрасчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения,соблюдение договорной и платежной дисциплины.
Ускорениеоборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и такимобразом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, авысвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностямипредприятия.
ГЛАВА 2. оценкА эффективностииспользования оборотного капитала ОАО «НефАЗ»
2.1.Краткая характеристика предприятия ОАО «НефАЗ»
Открытое акционерное общество «Нефтекамскийавтозавод» входит в группу предприятий ОАО «КАМАЗ» и являетсякрупнейшим в России заводом по производству спецнадстроек на шасси КамАЗ.
В числе крупнейших акционеров ОАО «НефАЗ»:ОАО «КАМАЗ» (50,02% доля в уставном капитале), РеспубликаБашкортостан (28,50%).
Завод производит:
— автосамосвалы,
— вахтовые автобусы,
— автоцистерны, прицепы и полуприцепы-цистерны,
— прицепы и полуприцепы общетранспортногоназначения, пассажирские автобусы,
— сеноуборочный комплекс,
— товары народного потребления.
Открытое акционерное общество «Нефтекамскийавтозавод» отсчитывает свой возраст с осени 1977 года — с момента пускаглавного конвейера. Однако история рождения предприятия начинается гораздораньше.
17 декабря 1970 года Совет Министров СССР издалПостановление «О строительстве и реконструкции заводов Министерстваавтомобильной промышленности для обеспечения Камского автомобильного заводазапасными частями и комплектующими деталями». Как известно, в те годыКамАЗ — автогигант в городе Набережные Челны — был объявлен Всесоюзной ударнойстройкой. Было решено строить и заводы-спутники, которые бы поставляли туданеобходимую комплектацию.
25 декабря 1970 года Государственный Комитет СоветаМинистров по делам строительства издал приказ №65 «О создании завода попроизводству автосамосвалов и лебёдок» в городе Нефтекамске БашкирскойАССР. Подобный же приказ №4 от 8 января 1971 года издал Министр автомобильнойпромышленности СССР.
Распоряжением Совета Министров БАССР от 19 января1971 года была создана комиссия для выбора площадки под строительство завода.Комиссия обследовала три земельных площади. Выбор был сделан на участке вдольавтомобильной дороги Нефтекамск-Янаул. Совет Министров БАССР вынес решение орезервации 100 га земли для строительства завода.
13 июля 1972 года началось строительство завода.
15 апреля 1977 был собран первый десятитонныйавтосамосвал «КамАЗ-5511».
11 октября 1977 года состоялся пуск главногоконвейера. С этого дня начался серийный выпуск автосамосвалов«КамАЗ-5511».
31 октября 1977 года был утвержден актГосударственной комиссии о приемке в эксплуатацию первой очереди Нефтекамскогозавода по производству автосамосвалов.
17 ноября 1977 года вышел приказ №343 «О вводев эксплуатацию завода по производству автосамосвалов, г. Нефтекамск БашкирскойАССР», подписанный министром автомобильной промышленности В.Н.Поляковым:«Считать введенной в эксплуатацию первую очередь завода по производствуавтосамосвалов, г. Нефтекамск Башкирской АССР производственной мощностью 10000автосамосвалов в год», — говорится в этом приказе.
26 июля 1978 года приказом №206 завод былпереименован в Нефтекамский завод автосамосвалов. 27 ноября 1978 года былутвержден Устав Нефтекамского завода автосамосвалов.
25 января 1978 года был собран тысячный автосамосвал«КамАЗ-5511».
18 декабря 1978 года был собран 10-тысячныйавтосамосвал «КамАЗ-5511».
20 декабря 1979 года с конвейера сошел 30-тысячныйавтосамосвал «КамАЗ-5511».
В конце 1980 года были собраны первые экземплярысельскохозяйственного автосамосвала «КамАЗ-55102» грузоподъемностью 7тонн и с трехсторонней разгрузкой.
В 1981 году была сдана в эксплуатацию первая очередькорпуса вахтовых автобусов площадью 3500 кв. метров для размещения мощностей повыпуску 3000 вахтовых автомобилей в год.
1 мая 1982 года на демонстрации нефтекамцы и гостигорода увидели первенец машины для вахтовиков. Таким образом, Нефтекамскийзавод автосамосвалов начал производство техники нового для себя направления.
В июле 1982 года для испытаний нефтяникам Башкириибыли отправлены первые 10 вахтовых автобусов. Испытания прошли удачно, ивахтовые автобусы были запущены в серию.
В 1993 году завод стал открытым акционернымобществом «Нефтекамский автозавод».
Одновременное производство по четырем направлениям —
автосамосвалов, вахтовых автобусов, автоцистерн, прицепов иполуприцепов-цистерн, прицепов и полуприцепов общестранспортного назначения, маневренностьвыпуска техники в зависимости от спроса на рынке дает определенные коммерческиеи финансовые преимущества перед конкурентами.
В 2000 году руководством завода была принята новаясерьезная программа — «Программа освоения пассажирских автобусов на шасси»КамАЗ". Она требовала огромных финансовых, материальных,производственных, интеллектуальных затрат. Однако вхождение Нефтекамскогоавтозавода в число основных стратегических партнеров крупнейшей в Россиикомпании — ОАО «КАМАЗ», скоординированная работа конструкторских итехнологических подразделений КАМАЗа и НефАЗа стали решающим фактором в решенииэтого сложного проекта.
В августе 2000 года была начата разработкаконструкторской документации городского автобуса первого класса (помеждународной классификации) большой вместимости. К ним относятся автобусыдлиной 10-12 метров, полной массой до 17 тонн. Нефтекамскому автобусу былприсвоен номер модели — 5299.
6 декабря 2000 года вписано красной строкой вновейшую историю Нефтекамского автозавода. В этот день был представлен первыйавтобус городского типа «НефАЗ-5299».
В октябре 2002 года сдана в эксплуатацию втораяочередь автобусного производства с уникальным лакокрасочным комплексомпроизводства Германии. Введение в строй этого комплекса, аналогов которому вРоссии нет, позволило выйти на проектную мощность производства — 1000 автобусовв год. Кроме того, обеспечено очень высокое качество покраски иантикоррозионной обработки.
Экономические показатели завода в последние годынеуклонно улучшаются. Если в 1998 году объем выпускаемой продукции составлял200 миллионов рублей в год, то в 2005 году объем отгруженной продукции иоказанных услуг составил 4,5 миллиарда рублей. Сегодня на Нефтекамскомавтозаводе работает более 9 с половиной тысяч человек.
К 2005 году завод серийновыпускает семь моделей автобуса — городской, пригородный, междугородный,междугородный в северном исполнении, автобус малого класса, автобус сдвигателем, работающим на газе метане и полутораэтажный автобус повышеннойкомфортабельности «Турист».
Основной цельюдеятельности Общества является получение прибыли и удовлетворение общественныхпотребностей в товарах и услугах, производимых обществом.
Основными видамидеятельности ОАО «НефАЗ» являются:
· производствоавтомобилей на шасси КамАЗ;
· производствовахтовых автобусов на шасси КамАЗ;
· производствополуприцепов-цистерн, прицепов-цистерн, автоцистерн ёмкостью от 7 до 35 м3;
· производствопассажирских автобусов;
· производствоавтомобильных прицепов и полуприцепов грузоподъёмностью от 7 до 20 тонн и выше;
· производствосельскохозяйственной техники;
· производстворазличных товаров народного потребления.
Кроме этого ОАО «НефАЗ»:оказывает услуги и выполняет работы в области бытового обслуживания,общественного питания и торговли; содействует развитию народных промыслов;проводит ярмарки, аукционы, конкурсы, выставки; осуществляет закупочнуюдеятельность: оптовой, розничной, комиссионной и коммерческой торговли.Осуществляет ремонт сосудов работающих под высоким давлением, монтаж ипуско-наладку лифтов, ремонт, техническое обслуживание и техническоеосвидетельствование грузовых и пассажирских лифтов, монтаж пуско-наладку итехническое освидетельствование кранов, ремонт металлоконструкцийгрузоподъёмных кранов, монтаж и пуско-наладку технологического оборудованиямашиностроительных предприятий, изготовление запасных частей и деталей коборудованию машиностроительных заводов и сельхозпредприятий. Производиткапитальный ремонт, продажу и покупку чёрного и цветного литья, чёрного ицветного металлолома, ремонт гидро-пневмо-смазочной аппаратуры к оборудованию,серийное и несерийное повторяющееся изготовление съёмных грузозахватныхприспособлений и тары, ремонт, градуировка и обслуживание контрольно-кассовыхаппаратов. Так же предприятие осуществляет медицинское, аптечное и сервисноеобслуживание, оказывает маркетинговые товарообменные и посреднические услуги, втом числе в сфере внешнеэкономической деятельности, осуществляет деятельностьна рынке ценных бумаг, экспортно-импортные операции по закреплённойноменклатуре товаров и услуг. Занимается производством изделий станкостроения,проектированием, строительством, реконструкцией, техническим перевооружением,капитальным ремонтом объектов промышленного и гражданского назначения, проводитработы по неразрушающему методу контроля объектов, подведомственныхГосгортехнадзору РФ.
Руководствотекущей деятельностью Общества осуществляет единоличный исполнитель(Генеральный директор) и коллегиальный исполнительный орган (Правление).
2.2. Анализ динамики иструктуры оборотного капитала
Чтобы эффективноиспользовать оборотный капитал необходимо уметь управлять им, в частности,определять разумное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, чтобыиметь в хозяйствующем субъекте минимальный, но достаточный запаспроизводственных запасов, которые необходимы для ритмичной работы предприятия. Болеетого, научно обосновать нормы текущих страховых, гарантийных и технологическихзапасов. В новых условиях хозяйствования важным аспектом является не наличиеденежных средств, а их эффективное размещение, либо на текущую, либо инвестиционнуюи финансовую деятельность.
Применение системы скидок способствует ускорениюоборачиваемости. И вот здесь огромная роль отводится финансовому менеджеру,который должен сравнить доход от денежных средств, полученных в результатеускорения платежей суммой скидки.
И сегодня актуальным является выпускать ту продукцию, котораяпользуется спросом, и положительным моментом следует считать востребованностьавтобусов.
Мероприятия по повышению эффективности использованияоборотного капитала трудовых ресурсов, средств труда, эффективным управлением,позволит заводу быть передовым предприятием в своей отрасли.
Следует учесть, что для ускорения оборачиваемости оборотногокапитала необходимо изучать платежеспособный спрос потребителей (населения илипроизводственного сектора), чтобы не допускать наличие дебиторской задолженности.Ибо в условиях инфляции по истечению времени поступления дебиторскойзадолженности недостаточны даже для простого воспроизводства, т.к. онивозвращаются обесцененными.
Особую роль в условиях самостоятельности предприятия играетреализация продукции, чем быстрее этот процесс осуществляется, тем эффективнеепроизводство. Ибо снизятся затраты на содержание складских помещений, насодержание материально-ответственных лиц на обеспечение сохранности и т.д.
Особую значимость в настоящее время играет сумма чистыхоборотных активов, которые определяются как разница между оборотными активами икредиторской задолженностью. Их величина должна увеличится и позволит иметьвысоко ликвидные активы, и далее осуществлять кругооборот оборотных средств смаксимальной скоростью оборота при минимальной его продолжительности.
Анализ оценки эффективности использования оборотного капиталаначинается с общей оценки динамики состава и структуры оборотных средствхозяйствующего субъекта, изменения их на конец года по сравнению с началом годапо данным баланса. В этой ситуации используются приемы структурно –динамического анализа. Динамика состава и структуры оборотного капитала ОАО«НефАЗ» за 2003 – 2005 гг., тыс.руб. представлена в таблице 2 и на рисунке 1.
/>
Рисунок 1 — Структура оборотного капитала ОАО «НефАЗ» за 2003– 2005 гг.
Как свидетельствуют данные таблицы 2, в 2004 и 2005 гг.оборотные активы соответственно увеличились на 227303 тыс.руб. и 43948 тыс.руб.Из них запасы увеличились в 2004 году по сравнению с 2003 годом на 63334тыс.руб., при этом в запасах вырос удельный вес сырья и материалов (с 73% до83%) за счет роста объемов производства (табл.3). И сократилась величинаготовой продукции в два раза, что свидетельствует о положительной динамикесбыта. Удельный вес готовой продукции сократился на 10%. В 2004 году посравнению с 2003 годом запасы уменьшились на 46850 тыс.руб. В 2004 годууменьшение запасов связано с уменьшением сырья и материалов на 121376 тыс.руб.,и с резким ростом прочих запасов на 4035 тыс.руб., расходов будущих периодов на16191 тыс.руб., увеличением объемов незавершенного производства и готовойпродукции почти в два раза.