Реферат: Анализ и диагностика финансовой деятельности предприятия

Содержание

Введение 3

1. Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Далькон» 4

2. Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса 6

Вертикальный баланс 6

Горизонтальный баланс 7

3. Анализ эффективности и интенсивностииспользования капитала предприятия 11

4. Анализ прибыли и рентабельности предприятия 16

4.1 Анализ прибыли предприятия 16

4.2 Анализ рентабельности 17

5. Анализ финансовых показателей 20

5.1 Показатели ликвидности иплатежеспособности 20

5.2 Показатели деловой активностиили оборачиваемости 25

6. Анализ финансовой устойчивости предприятия 28

Заключение 29

Список использованных источников 31

Приложение А Бухгалтерский баланс на 31 декабря2004 год 32

Приложение Б Отчет о прибылях и убытках за 2004 год 34

Приложение В Бухгалтерский баланс на 31 декабря2005 год 35

Приложение Г Отчет о прибылях и убытках за 2005 год 37

Введение

В целях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансовогосостояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретаютсамостоятельность, несут полную ответственность за результаты своейпроизводственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами),работниками, банком, дебиторами и кредиторами.

Финансовое состояние это важнейшая характеристика деятельностипредприятия. Исходя из него, определяется конкурентоспособность, потенциал вделовом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономическиеинтересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственномотношениях. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояниенедостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленнойцели.

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающихего способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельностьохватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имуществапредприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние являетсярезультатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятияи поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственныхфакторов.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числаключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состоянияпредприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, врасчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера можетинтересовать, как текущее финансовое состояния предприятия, так и его проекцияна ближайшие или более отдаленные перспективы, то есть ожидаемые параметрыфинансового состояния.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:.

· Общая оценка финансового состояния предприятия за период, анализизменения статей актива и пассива баланса.

· Анализ прибыли и рентабельности исследуемого объекта, оценка влиянияосновных факторов на их изменение.

· Анализ финансовой устойчивости предприятия.

· Оценка ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Главная цель данной работы – показать, как на основе расчетовэкономических показателей исследовать финансовое и хозяйственное состояниеэкономического субъекта и на наглядном примере (ООО «Далькон») произвестианализ деятельности компании.

1 Основныетехнико-экономические показатели деятельности ООО «Далькон»

ООО «Далькон» существует на рынке около трех лет. Фирма занимаетсяоптовой торговлей: покупает и перепродает рыбу нескольких сортов, а такжесвежемороженое и сушеное филе гигантского кальмара. Контрагентами являютсянесколько иностранных поставщиков из Кореи, Китая, Перу и Вьетнама и одинпокупатель, который использует купленный товар, как сырье для производства. Наданный момент штат ООО «Далькон» состоит из пяти человек: директора,бухгалтера, секретаря – переводчика, менеджера и декларанта.

Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия даны втаблицах: за 2004г. - в таблице 1.1, за 2005г. – в таблице 1.2.

Таблица 1.1

Показатели Предыдущий год Отчетный год Абс. откл. Темп роста, % 1. Выручка от реализации продукции (услуг), тыс. руб. 7388 42348 +34960 573 2. Среднесписочная численность работающих, чел. 4 5 +1 125 3. Среднегодовая выработка 1 работающего, тыс. руб. 1847 8469,6 +6622,6 459 4. Фонд оплаты труда, тыс. руб. 146 237 +91 162 5. Среднегодовой уровень оплаты труда, тыс. руб. 36,5 47,4 +10,9 130 6. Стоимость ОПФ на конец года, тыс. руб. 17 15 -2 88 7. Себестоимость продукции (услуг), тыс. руб. 7346 40400 +33054 550 8. Фондоотдача, руб/руб 434,6 2823,2 +2386,6 650 9. Фондоемкость, руб/руб. - - - - 10. Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб. 0,99 0,95 -0,04 96 11. Прибыль от продаж, тыс.руб. 42 1950 +1908 464 12. Рентабельность: продукции, % 0,57 4,83 +4,26 - продаж, % 0,57 4,6 +4,03 -

Таблица 1.2

Показатели Предыдущий год Отчетный год Абс. откл. Темп роста, % 1. Выручка от реализации продукции (услуг), тыс. руб. 42348 49967 +7619 118 2. Среднесписочная численность работающих, чел. 5 5 100 3. Среднегодовая выработка 1 работающего, тыс. руб. 8469,6 9993,4 +1523,8 118 4. Фонд оплаты труда, тыс. руб. 237 383 +146 162 5. Среднегодовой уровень оплаты труда, тыс. руб. 47,4 76,6 +29,2 162 6. Стоимость ОПФ на конец года, тыс. руб. 15 12 -3 80 7. Себестоимость продукции (услуг), тыс. руб. 40400 46927 +6527 116 8. Фондоотдача, руб/руб 2823,2 4164 +1340,8 147 9. Фондоемкость, руб/руб. - - - - 10. Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб. 0,95 0,93 -0,02 98 11. Прибыль от продаж, тыс.руб. 1950 3040 +1090 156 12. Рентабельность: продукции, % 4,83 6,5 +1,67 - продаж, % 4,6 6,1 +1,5 -

Мы можем увидеть из таблиц, что стоимость ОПФ небольшая и в течение двухлет она уменьшается. Скорее всего, фонды состоят из компьютеров и оргтехники, астоимость их уменьшается за счет амортизации. К концу 2004 года выручка ООО«Далькон» увеличилась почти в 6 раз, видимо фирма – покупатель значительнорасширила свое производство. К концу 2005 года выручка также увеличивается, нонезначительно всего на 18%. Увеличивается среднегодовой уровень оплаты труда в2004 году на 30%, в 2005 году на 62%. Также растет себестоимость продукции и ееприбыль. Показатели рентабельности – невысокие, но, тем не менее, они тожерастут.

2 Вертикальныйи горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Горизонтальныйанализ бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или несколькиханалитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтальногоанализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можноиспользовать при межхозяйственных сравнениях.

Целью горизонтального анализа является определение абсолютных иотносительных изменений величин различных статей баланса за определенныйпериод.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса представлен в таблице 2.1

Таблица 2.1

АКТИВ

2004 год 2005 год на нач. года на кон. года абс. откл. темп р., % на нач. года на кон. года абс. откл. темп р., % I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства 17,1 14,9 -2,2 87,1 14,9 12,2 -2,7 81,9 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1412,5 1414,4 1,9 100,1 1414,4 1168,4 -246 82,6 в том числе:

затраты в незавершенном производстве
(издержки обращения)

171,7 39 -132,7 22,7 39 31,6 -7,4 81,0 готовая продукция и товары для перепродажи 1240,8 1375,4 134,6 110,8 1375,4 1136,8 -238,6 82,7 дебит. задолженность (платежи в теч. 12мес. после отчет. даты ) 6702,6 8602,2 1899,6 128,3 8602,2 17482,8 8880,6 203,2 денежные средства 1,4 805,9 804,5 57564,3 805,9 102,3 -703,6 12,7 ИТОГО по разделу II: 8116,5 10822,5 2706 133,3 10822,5 18753,5 7931 173,3

БАЛАНС

8133,6 10837,4 2703,8 133,2 10837,4 18765,7 7928,3 173,2

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 20 20 100,0 20 20 100 Нераспред. прибыль 54,5 861,8 807,3 1581,3 861,8 2882,4 2020,6 334,5 ИТОГО по разделу III: 74,5 881,8 807,3 1183,6 881,8 2902,4 2020,6 329,1 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА займы и кредиты 6327,1 1931,2 -4395,9 30,5 1931,2 3575,2 1644 185,1 кредит. задолженность 1732 8024,3 6292,3 463,3 8024,3 12288,1 4263,8 153,1 в том числе: поставщики и подрядчики 1702,9 8017,5 6314,6 470,8 8017,5 12107,4 4089,9 151,0 задолж. перед персоналом по оплате труда 24 5,2 -18,8 21,7 5,2 83,5 78,3 1605,8 задолж. перед гос. внебюджетными фондами 5,1 1,6 -3,5 31,4 1,6 - -1,6 задолж. по налогам и сборам - - - - - 97,2 97,2 ИТОГО по разделу V: 8059,1 9955,5 1896,4 123,5 9955,5 15863,3 5907,8 159,3

БАЛАНС

8133,6 10837,3 2703,7 133,2 10837,3 18765,7 7928,4 173,2

На рассматриваемом предприятии валюта баланса за 2004 год увеличилась на 33,2%,а за 2005 год на 73,3%. Рассмотрим более подробно изменения, которые произошлив значениях статей баланса.

АКТИВ: Величина внеоборотных активов уменьшилась в 2004 г. на 12,9%, в2005г. на 18,1% за счет уменьшения основных средств.

Количество оборотных активов увеличилось в 2004г. на 33,3%, а в 2005г. –на 73,3%.

Рассмотрим, за счет чего увеличился объем оборотных активов в 2004 году.Мы видим, что стоимость запасов практически не изменилась (сократились издержкиобращения, но увеличились товары для перепродажи), увеличилась почти на 30%дебиторская задолженность и значительно увеличились денежные средства.

В 2005 году картина меняется. Почти на 20% уменьшаются запасы (как засчет издержек, так и за счет товаров), значительно сокращаются денежныесредства, но практически в 2 раза возрастает дебиторская задолженность.

ПАССИВ: В 2004 и в 2005 годах увеличение пассива происходит как за счетроста собственного, так и за счет роста заемного капитала. Но в 2004 году темпроста собственного капитала значительно выше. Мы видим, что рост собственногокапитала происходит за счет увеличения нераспределенной прибыли. Рост заемногокапитала в 2004 году происходит за счет краткосрочной кредиторскойзадолженности (большую часть которой составляет задолженность поставщиков иподрядчиков), а краткосрочные займы и кредиты – сокращаются. В 2005 году растути займы и кредиторская задолженность, причем темп роста займов и кредитов вышекредиторской задолженности.

Вертикальныйанализ бухгалтерского баланса

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и ихисточники. Он применяется к исходному балансу, к трансформированному, либо кмодифицированному (укрупненному по статьям). При проведении вертикальногоанализа расчет ведется в условных единицах, то есть Итог баланса на начало (наконец) года принимается за 100 ед. и все статьи Актива (Пассива)пересчитывается с учетом доли процентов в общей сумме. Вертикальный анализпозволяет не учитывать инфляцию, а анализировать лишь структуру баланса.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса представлен в таблице 2.2

Таблица 2.2

АКТИВ

Данные баланса на конец года Структура баланса, в% Изменения 2003 2004 2005 2003 2004 2005 за 2004 г. за 2005 г. I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства 17,1 14,9 12,2 0,21 0,14 0,07 -0,07 -0,07 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1412,5 1414,4 1168,4 17,37 13,05 6,23 -4,32 -6,82 в том числе:

затраты в незавершенном производстве
(издержки обращения)

171,7 39 31,6 2,11 0,36 0,17 -1,75 -0,19 готовая продукция и товары для перепродажи 1240,8 1375,4 1136,8 15,26 12,69 6,06 -2,56 -6,63 дебит. задолженность (платежи в теч. 12мес. после отчет. даты ) 6702,6 8602,2 17482,8 82,41 79,38 93,16 -3,03 13,79 денежные средства 1,4 805,9 102,3 0,02 7,44 0,55 7,42 -6,89 ИТОГО по разделу II: 8116,5 10822,5 18753,5 99,79 99,86 99,93 0,07 0,07

БАЛАНС

8133,6 10837,4 18765,7 100 100 100

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 20 20 20 0,25 0,18 0,11 -0,06 -0,08 Нераспределенная прибыль 54,5 861,8 2882,4 0,67 7,95 15,36 7,28 7,41 ИТОГО по разделу III: 74,5 881,8 2902,4 0,92 8,14 15,47 7,22 7,33 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА займы и кредиты 6327,1 1931,2 3575,2 77,79 17,82 19,05 -59,97 1,23 кредит. задолженность 1732 8024,3 12288,1 21,29 74,04 65,48 52,75 -8,56 в том числе: поставщики и подрядчики 1702,9 8017,5 12107,4 20,94 73,98 64,52 53,04 -9,46 задолж. перед персоналом по оплате труда 24 5,2 83,5 0,30 0,05 0,44 -0,25 0,40 задолж. перед гос. внебюджетными фондами 5,1 1,6 - 0,06 0,01 - -0,05 -0,01 задолж. по налогам и сборам - - 97,2 - - 0,52 0,00 0,52 ИТОГО по разделу V: 8059,1 9955,5 15863,3 99,08 91,86 84,53 -7,22 -7,33

БАЛАНС

8133,6 10837,3 18765,7 100 100 100

На рисунках 1 и 2 можно наглядно посмотреть структуру актива и пассивабаланса.

Рисунок 1 – Диаграммаструктуры актива баланса

Рисунок 2 – Диаграммаструктуры пассива баланса.

На основе проведенного вертикального анализа бухгалтерского баланса можносделать следующие выводы.

В структуре АКТИВА основную часть валюты баланса составляют оборотныеактивы. Доля запасов уменьшилась к концу 2004 года на 4,3%, а к 2005г. еще на6,8%. Это произошло за счет того, что уменьшились и издержки обращения и товарыдля перепродаж. За два года доля издержек снизилась от 2,11% до 0,17% от общейвалюты баланса. Доля товаров тоже снизилась с 15,26% до 6,06%. Доля денежныхсредств менялась за два года: за 2004г. – увеличилась на 7,42%, а за 2005г. –уменьшилась на 6,89%. Также существенно меняется доля дебиторскойзадолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев). Если за2004г. она снизилась на 3,03%, то за 2005г. – выросла почти на 14%.

За счет этих изменений часть оборотных активов в общей сумме балансаменяется незначительно (с 99,79% до 99,93%).

Внеоборотные активы к концу 2005г. занимают немного меньшую часть ввалюте баланса, чем в начале 2004г. Причиной этому послужило снижение долиосновных средств (с 0,21% до 0,07%), как мы уже предполагали за счетамортизации.

Структура ПАССИВА баланса также претерпела значительные изменения. Долясобственного капитала, которая составляла около 1% на начало 2004г., к концу2005г. выросла до 15,5%. А именно нераспределенная прибыль стала занимать болеевесомую часть в валюте баланса (изменилась с 0,67% до 15,36% за 2 года).

В результате увеличения процентной части капитала и резервов, долякраткосрочных пассивов, естественно уменьшилась. Поскольку из краткосрочныхпассивов на исследуемом предприятии имеются только займы и кредиты, а такжеразные виды кредиторской задолженности, мы и будем их рассматривать:

— доля задолженности поставщикам и подрядчикам увеличилась за 2004г. на53%, зато за 2005г. – уменьшилась почти на 10%

— задолженность перед персоналом по оплате труда и перед государственнымивнебюджетными фондами составляют небольшую долю валюты баланса и терпятнезначительные изменения

— к концу 2005г. появляется задолженность по налогам и сборам, онасоставляет 0,5% от общего баланса

— а вот доля краткосрочных займов и кредитов за 2004г. выросла на 52,75%и за 2005г. снизилась всего на 1,23%.

3 Анализ эффективностии интенсивности использования капитала

предприятия

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью(рентабельностью) – отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме капитала. Впроцессе анализа необходимо изучить динамику показателей рентабельностикапитала, установить тенденции их изменения, провести межхозяйственныйсравнительный анализ их уровня с целью более полной оценки эффективности работыпредприятия и поиска резервов ее повышения.

После этого можно провести факторный анализ изменения уровня данныхпоказателей, который поможет выявить сильные и слабые стороны предприятия.

Используя данные бухгалтерского баланса и формы №2 «Отчет о прибылях иубытках», рассчитаем некоторые показатели и занесем их в таблицу 3.1. Нижепредставлены некоторые расчетные формулы:

МК (мультипликатор капитала) = сумма активов / собственныйкапитал, (1)

Rоб = Прибыль от реализации / выручкуот реализации Í 100%, (2)

где Rоб – рентабельность оборота;

Коб = Выручка от реализации / Среднюю сумму операционногокапитала, (3)

где Коб –коэффициент оборачиваемости операционного капитала.

Рентабельность операционного капитала (ROK),непосредственно задействованного в основной (операционной деятельности)предприятия, рассчитывается следующим образом:

ROK = Прибыль от реализации / Среднюю суммуоперационного капитала. (4)

В состав операционного капитала не включают основные средстванепроизводственного назначения, не установленное оборудование, остаткинезаконченного капитального строительства, долгосрочные и краткосрочныефинансовые вложения, ссуды для работников предприятия и т.д.

Общая оценка эффективности использования совокупных ресурсов производитсяна основании показателя рентабельности совокупного капитала (ВЕР), которыйопределяется:

ВЕР = Прибыль до налогообложения / Средняя сумма совокупного капитала Í 100%. (5)

С позиции собственников предприятия определяют рентабельностьсобственного капитала:

ROE = Чистая прибыль / сумма собственногокапитала Í 100%. (6)

Таблица 3.1

Показатель 2003год 2004год 2005год Абсолют. Отклонение за 2004г за 2005г.

Выручка (нетто) от реализации продукции (Вpп), тыс. руб

7388 42348 49967 34960 7619 Общая сумма брутто-прибыли до налогообложения (БП), тыс.руб. 23 1062 2659 1039 1597

Прибыль от реализации продукции (Пpп), тыс.руб

42 1950 3040 1908 1090

Отноение брутто-прибыли к операционной прибыли (Wп)

0,548 0,545 0,87 -0,003 0,330 Чистая прибыль (ЧП), тыс.руб 18 807 2020 789 1213 Доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли 0,78 0,76 0,76 -0,02 0,00 Средняя сумма совокупного капитала (KL), тыс.руб 8134 10837 18766 2703 7929 Средняя сумма собсвенного капитала (СК), тыс.руб 74 882 2902 808 2020 Мультипликатор капитала (МК) 109,92 12,29 6,47 -97,63 -5,82 Средняя сумма операционного капитала (ОК), тыс.руб. 8116 10822 18753 2706 7931

Доля операционного капитала в общей его сумме (Удо.к.)

0,9978 0,9986 0,9993 0,0008 0,0007 Рентабельность оборота (Rоб), % 0,57 4,60 6,08 4,04 1,48

Коэффициент оборачиваемости операционного капитала (Коб)

0,91 3,91 2,66 3,00 -1,25 Рентабельность операционного капитала (RОК), % 0,52 18,02 16,21 17,50 -1,81 Рентабельность совокупного капитала (BEP), % 0,28 9,80 14,17 9,52 4,37 Рентабельность собственного капитала (RОЕ), % 24,32 91,50 69,61 67,17 -21,89

Продолжительность оборота капитала (Поб), дней

395 92 135 -303 43

В первую очередь необходимо изучить факторы изменения рентабельностиоперационного капитала, поскольку она лежит в основе формирования остальныхпоказателей доходности капитала. Ее величина непосредственно зависит отскорости оборота капитала в операционном процессе и от уровня рентабельности продаж:

/> (7)

Рассмотрим факторы изменения рентабельности на примере 2005 года. Общееизменение уровня данного показателя составляет:

Δ ROK общ = ROK1 – ROK0= 16,21 – 18,02 = -1,81%;

В том числе за счет изменения:

— коэффициентаоборачиваемости операционного капитала

Δ ROKкоб = Δ КобÍ Rоб0= (2,66 – 3,91) Í4,6 = — 5,75%;

— рентабельностиоборота

Δ ROKRоб = Коб1 Í Δ Rоб = 2,66 Í (6,08 – 4,6)= +3,94%.

Результаты расчетов показывают, что рентабельность операционногокапитала понизилась исключительно за счет замедления его оборачиваемости приодновременном росте рентабельности продаж.

Рентабельность совокупного капитала по уровню своего синтеза являетсяболее сложным показателем. Его величина зависит не только от рентабельностиоперационного капитала и факторов, формирующих его уровень, но и доли в нем операционногокапитала, а также от структуры прибыли:

/> (8)

Согласно данным таблицы 3.1 общее изменение рентабельности совокупногокапитала составляет:

Δ ВЕРобщ = ВЕР1 – ВЕР0= 14,17 –9,8 = +4,37%,

в том числе за счет изменения:

— структуры прибыли

Δ ВЕРw = Δ W Í Коб0Í R об0Í Удок0= (0,87 – 0,55) Í 3,91 Í 4,6 Í 0,9986 = +5,75%;

— коэффициентаоборачиваемости операционного капитала

Δ ВЕРкоб = W1 Í ΔКоб Í R об0Í Удок0= 0,87 Í (2,66 – 3,91) Í 4,6 Í 0,9986 = -4,99%;

— рентабельностиоборота

Δ ВЕРRоб= W1 Í Коб1 Í Δ R об Í Удок0= 0,87 Í2,66 Í (6,08 – 4,6) Í 0,9986 = +3.42%;

— удельного весаоперационного капитала в общей сумме капитала

Δ ВЕРудок = W1 Í Коб1 Í R об1 Í ΔУдок = 0,87 Í 2,66Í6,08Í(0,9993–0,9986) = 0,01%.

Данные этого расчета показывают, что доходность капитала за отчетный годувеличилась в связи с повышением рентабельности продаж, а также изменениямструктуры прибыли. Увеличение прибыли от инвестиционной и финансовойдеятельности способствовали росту величины Wп, аследовательно, и доходности совокупного капитала. Когда как доля операционногокапитала практически не изменилась, а понижение коэффициента оборачиваемостиснизило доходность совокупного капитала почти на 5%.

Рентабельность собственного капитала замыкает всю пирамиду показателейэффективности функционирования предприятия, вся деятельность которого должнабыть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровняего доходности.

Рентабельность собственного капитала (ROE) ирентабельность совокупного капитала (ВЕР) связаны между собой следующимобразом:

/> (9)

где Дчп – доля чистой прибыли в общей сумме брутто – прибыли до выплатыпроцентов и

налогов;

ВЕР – рентабельность совокупного капитала;

МК – мультипликатор капитала, т.е. объем активов, опирающихся нафундамент

собственного капитала.

Данная взаимосвязь показывает зависимость между степенью финансовогориска и прибыльностью собственного капитала.

Используя данные таблицы 3.1, произведем факторный анализ рентабельностисобственного капитала:

Общее изменение рентабельности собственного капитала:

Δ ROEобщ = ROE1– ROE0= 69,61 – 91,5 = -21,89%,

В том числе за счет изменения:

— доли чистой прибыли вобщей сумме брутто-прибыли

Δ ROEДчп = Δ Дчп Í ВЕР0Í МК0= (0,7597 –0,7599) Í 9,8 Í 12,29 = -0,024%;

— рентабельностисовокупного капитала

Δ ROEВЕР = Дчп1 Í Δ ВЕР ÍМК0= 0,76 Í(14,17 – 9,8) Í 12,29 =+40,82%;

— мультипликаторакапитала

Δ ROEМК = Дчп1 Í ВЕР1 ÍΔ МК = 0,76 Í 14,17 Í (6,47 – 12,29) = -62,676%.

Данные этого расчета показывают, что рентабельность собственного капиталаза отчетный год уменьшилась исключительно из-за снижения показателямультипликатора капитала (рост совокупного капитала значительно превышает ростсобственного капитала), несмотря на рост доходности совокупного капитала.

Рентабельность капитала тесно связана с его оборачиваемостью, котораяявляется одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивностьиспользования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализанеобходимо изучить скорость оборота капитала.

Продолжительность оборота капитала:

/> (10)

где Д –количество календарных дней в анализируемом периоде (год — 360).

В нашем примере (таблица 3.1) продолжительность одного оборота капиталасоставляет:

К концу 2003 года – 395 дней, 2004 года – 92 дня, а к концу 2005 года –135 дней. Из таблицы видно, что если в 2003 году капитал делал 1 оборот за год,то к 2004 году он делает в год почти 4 оборота, а в 2005 году – около 2,5оборотов в год.

4 Анализприбыли и рентабельности предприятия

Анализ состава идинамики прибыли

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммойполученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и вышеуровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, темустойчивее его финансовое состояние. поэтому поиск резервов увеличения прибылии рентабельности – одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значениев процессе управления финансовыми результатами отводится экономическомуанализу.

Таблица 4.1 –Анализ динамики и состава прибыли на конец 2004г.

Показатель Базовый период Отчетный период Темп роста сумма, Доля, сумма, Доля, прибыли, тыс. руб. % тыс. руб. % % Прибыль от реализации прдукции, услуг до выплаты процентов и налогов 42 183 1950 183 4643 Процентные доходы от инвестиционной деятельности - - - - - Сальдо прочих операционных доходов и расходов -19 -83 -887 -83 4668 Сальдо внереализационных доходов и расходов - - - - - Общая сумма брутто — прибыли 23 100 1063 100 4622 Проценты к уплате за использование заемных средств - - - - - Прибыль отчетного периода после уплаты процентов 23 100 1063 100 4622 Налоги из прибыли 5,5 24 255 24 4636 Экономические санкции по платежам в бюджет - - - - - Чистая прибыль 17,5 76 808 76 4617 Втом числе: нераспределенная (капитализированная) прибыль 17,5 76 808 76 4617

Как показывают данные таблицы 4.1, общая сумма брутто – прибыли заисследуемый период увеличилась в 46 раз. Причем прибыль от реализации товарнойпродукции составляет гораздо большую сумму (на 83%), которая уменьшается на эти83% за счет операционных расходов. Также из таблицы 4.1 можно увидеть, что за2004 год прибыль предприятия значительно увеличилась.

В 2005 году картина несколько меняется (таблица 4.2):

Сумма брутто – прибыли увеличилась на 150%, так же как и чистая прибыль.К концу 2005года, исчезают операционные расходы, но появляютсяВнереализационные, которые уменьшают прибыль от реализации на 14%.

Таблица 4.2 –Анализ динамики и состава прибыли на конец 2005г.

Показатель Базовый период Отчетный период Темп роста сумма, Доля, сумма, Доля, прибыли, тыс. руб. % тыс. руб. % % Прибыль от реализации прдукции, услуг до выплаты процентов и налогов 1950 183 3040 114 156 Процентные доходы от инвестиционной деятельности - - - - - Сальдо прочих операционных доходов и расходов -887 -83 - - - Сальдо внереализационных доходов и расходов - - -381 -114 - Общая сумма брутто — прибыли 1063 100 2659 100 250 Проценты к уплате за использование заемных средств - - - - - Прибыль отчетного периода после уплаты процентов 1063 100 2659 100 250 Налоги из прибыли 255 24 638 24 250 Экономические санкции по платежам в бюджет - - - - - Чистая прибыль 808 76 2021 76 250 Втом числе: нераспределенная (капитализированная) прибыль 808 76 2021 76 250

Анализ рентабельностипредприятия

Рентабельность - это относительный показатель,определяющий доходность бизнеса. Показатели рентабельности характеризуютэффективность работы предприятия в целом, доходность различных направленийдеятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.азатели рентабельности характеризуют эффективность работыпредприятия в целом, доходность различных направлений деятельности ).Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результатыхозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта сналичными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценкидеятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике иценообразовании.

Для анализа рассчитаем некоторые показатели рентабельностии поместим их в таблицу 4.3

/> />, (11)

/> (12)

/> (13)

/> (14)

Таблица 4.3

Показатель 2004 год 2005 год нач. года конец года Абс. откл. нач. года конец года Абс. откл. в тыс. рублях в тыс. рублях Прибыль от реализации прдукции, услуг 42 1950 1908 1950 3040 1090 Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 7388 42348 34960 42348 49967 7619 Полная себестоимость 7346 40398 33052 40398 46927 6529 Чистая прибыль 18 807 789 807 2021 1214 Собственный капитал 74 882 808 882 2902 2020 Стоимость активов 8134 10837 2703 10837 18766 7929 Рентабельность продукции 0,57 4,83 4,26 4,83 6,48 1,65 Рентабельность продаж 0,57 4,60 4,04 4,60 6,08 1,48 Рентабельность активов 0,22 7,45 7,23 7,45 10,77 3,32 Рентабельность собственного капитала 24,32 91,50 67,17 91,50 69,64 -21,85

Рисунок 3 – график изменения рентабельности.

Рентабельность продукции показывает, сколько предприятие имеет прибыли скаждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. На нашемпредприятии рентабельность продукции невысокая. На начало 2004 года всего0,57%: значит прибыль с одного рубля затрат меньше одной копейки. К концу 2004года она увеличивается и составляет уже почти 5 копеек на 1 рубль затрат, а кконцу 2005 года – 6,5 копеек.

Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной икоммерческой деятельности, показывает сколько прибыли предприятие имеет с рубляпродаж. По данным таблицы видно, что рентабельность продаж также невысока и еепоказатели очень близки к показателям рентабельности продукции. Растут онипримерно пропорционально.

Рентабельность активов увеличивается более значимо, если на начало 2004года она составляла всего 0,22%, то к концу 2005 года – 10,77%. Значит на конецотчетного периода на 1рубль активов предприятия приходится почти 11 копеекчистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала ведет себя неоднозначно: в 2004годуона увеличивается за год на 67%, а в 2005 – уменьшается почти на 22%.

5 Анализфинансовых показателей

Показателиликвидности и платежеспособности

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи снеобходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ееспособности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки ипрогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в платежеспособности икредитоспособности заемщика. Тоже должны сделать и партнеры по бизнесу,особенно если возникает вопрос о предоставлении предприятию коммерческогокредита или отсрочки платежа.

Платежеспособность означает наличие упредприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов покредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом,основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточномобъеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторскойзадолженности.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скоростипревращения в денежные средства, активы Компании можно разделить на следующиегруппы:

А1. Наиболее ликвидные активы(строкабаланса 250 + стр. 260)

А2. Быстро реализуемые активы (строка баланса 240+стр.214+стр.215)

А3. Медленно реализуемые активы(стр.210(без 214, 215) + стр 220 + стр 230 + стр 270)

А4. Трудно реализуемые активы (стр. 190).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства (стр.620)

П2. Краткосрочные пассивы ( стр. 610 +стр. 660)

П3. Долгосрочные пассивы (стр. 590+ стр.630 +стр. 640 +стр. 650)

П4. Постоянные пассивы или устойчивые (стр.490).

Сгруппируем данные бухгалтерского баланса по группам изанесем их в таблицу 5.1.

Таблица 5.1

Группа 2004 год 2005 год начало года конец года начало года конец года в тыс.руб. в тыс.руб. в тыс.руб. в тыс.руб.

А1

1,4 806 806 102

А2

7943 9977 9977 18619

А3

172 39 39 32

А4

17 15 15 12

П1

1732 8024 8024 12289

П2

6327 1931 1931 3575

П3

П4

74 882 882 2902

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итогиприведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют местоследующие соотношения:

А1>П1; А2> П2; А3>П3; А4< П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечетвыполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первыхтрех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или нескольконеравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальномварианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается отабсолютной.

Сравним наши показатели:

2004 год 1,4 ≤ 1732 806 ≤ 8024 7943 ≥ 6327 9977 ≥ 1931 172 ≥ 39 ≥ 17 ≤ 74 15 ≤ 882 2005 год 806 ≤ 8024 102 ≤ 12289 9977 ≥ 1931 18619 ≥ 3575 39 ≥ 32 ≥ 15 ≤ 882 12 ≤ 2902

На нашем примере мы видим: не соблюдаются первое и четвертоенеравенства, ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом недостатоксредств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе встоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могутзаместить более ликвидные.

Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующиепоказатели ликвидности: коэффициент ликвидности абсолютный, промежуточный иобщий.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал определяется:

/>. (15)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочнойзадолженности предприятие может погасить в текущий момент. Нормальноеограничение данного показателя: 0,25 — 0, 3. Если предприятие в текущий моментможет на 25-30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считаетсянормальной.

2. Промежуточный коэффициент ликвидности Кпл:

/> />. (16)

Промежуточный коэффициент ликвидности характеризует ожидаемуюплатежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительностиодного оборота дебиторской задолженности. Оптимальное значение показателяопределено ³1. Однако если большуючасть ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которойсвоевременно трудно взыскать, то ограничение должно быть 1,5: 1.

3.Наиболее обобщающим показателем является коэффициент покрытия Клоили общий коэффициент ликвидности:

/>. (17)

Общий коэффициент ликвидности показывает платежные возможностипредприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятнойреализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементовоборотных активов. Нормальным ограничением является Кло ³ 1,5.

В таблице 5.2 занесены коэффициенты ликвидности предприятия ООО«Далькон»за исследуемый период. На основе данных видно, что коэффициент абсолютнойликвидности очень низкий, к концу отчетного периода предприятие может только на0,64 % погасить свои долги. Промежуточный коэффициент ликвидности к концу 2005года приблизился к оптимальному значению и стал равен 1,2. Но его основнуючасть составляет дебиторская задолженность, часть которой своевременно трудновзыскать, поэтому коэффициент ликвидности тоже нельзя назвать нормальным. Общийкоэффициент ликвидности тоже несколько ниже нормы и составляет к концу 2005года 1,18.

Таблица 5.2

коэффициент показатель на конец года 2003 2004 2005

К ал

0,0002 0,0810 0,0064

К пл

0,9858 1,0832 1,1801

К ло

1,0071 1,0871 1,1821

На основании только этих показателей нельзя безошибочно оценитьфинансовое состояние предприятия, т.к. данный процесс очень сложный и дать емуполную характеристику 2-3 показателями нельзя. Поэтому для более полной иобъективной оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель:

/>, (18)

Где Х1 – показатель, характеризующий стоимость текущих активов,приходящихся на рубль прибыли;

Х2 – показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашатьсвои долги за счет результатов своей деятельности.

Таблица 5.3

показатель 2004 год 2005 год нач. года конец года абс.откл. нач. года конец года абс.откл.

Клик

1,0092 1,0886 0,0794 1,0886 1,1830 0,0944

Х1

349,1990 10,2024 -338,9966 10,2024 7,0582 -3,1442

Х2

0,0029 0,1067 0,1038 0,1067 0,1676 0,0609

В таблице 5.3 рассчитаны показатели коэффициента ликвидности за 2 года.На основе данной таблицы проведем факторный анализ изменения данногокоэффициента.

2004 год:

Δ К лик = К лик1 – К лик2 = 1,0886 – 1,0092 =0,0794;

В том числе за счет изменения:

— показателя,характеризующего стоимость текущих активов, приходящихся на рубль прибыли

Δ К ликХ1 = Δ Х1 ÍХ20 = (10,2024 – 349,1990) Í0,0029 = — 0,9831

— показателя,свидетельствующего о способности предприятия погашать свои долги за счет результатовсвоей деятельности

Δ К ликХ2 = Х11 Í Δ Х2 = 10,2024 Í (0,1067 – 0,0029) = 1,059

По расчетам видно, что коэффициент ликвидности вырос за 2004 год на 8%,причем вырос исключительно за счет роста показателя Х2, несмотря на снижениепоказателя Х1.

2005 год:

Δ К лик = К лик1 – К лик2 = 1,183 – 1,0886 =0,0944;

В том числе за счет изменения:

— показателя,характеризующего стоимость текущих активов, приходящихся на рубль прибыли

Δ К ликХ1 = Δ Х1 ÍХ20 = (7,0582 – 10,2024) Í0,1067 = — 0,3355

Δ К ликХ2 = Х11 Í Δ Х2 = 7,0582 Í (0,1676 – 0,1067) = 0,4298

По расчетам видно, что коэффициент ликвидности вырос за 2005 год на 9,5%,причем вырос за счет роста показателя Х2, несмотря на снижение показателя Х1(каки в 2004 году).

Показателиделовой активности или оборачиваемости.

Деловую активность предприятия можно оценивать с качественной и сколичественной стороны. Оценка деловой активности на качественном уровне можетбыть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия сдеятельностью родственных по отраслевой принадлежности предприятий.Качественными, то есть не формализуемыми критериями оценки являются широтарынка сбыта, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятияи т.д. Количественная оценка деловой активности проводится по двум направлениям:

1. Степень выполнения плановых заданий по основным показателям и темпы ихизменения;

2. Эффективность использования ресурсов предприятия.

При оценке деловой активности по первому направлению рекомендуетсясравнивать динамику основных показателей предприятия. Учитывая, что оптимальнымявляется следующее их отношение:

ТП > ТР > ТА >100%,

Где ТП, ТР, ТА — темпы изменения соответственно прибыли, объемареализации, активов или иных ресурсов. Эта зависимость означает, что:

— экономический потенциал предприятия возрастает;

— объем реализации растет более высокими темпами, чем ресурсы, т.е.эффективность использования ресурсов растет;

— прибыль увеличивается быстрее, чем реализация, что свидетельствует оснижении издержек предприятия;

Данное соотношение можно назвать «золотым правилом» экономикипредприятия, но отклонения от этого правила не всегда следует рассматривать какнегативные. Освоение новых перспективных сфер приложения капитала,реконструкция и техническое перевооружение предприятия связаны со значительнымикапитальными вложениями, которые не дают сиюминутной выгоды, но в перспективемогут окупиться с лихвой.

На нашем предприятии ООО «Далькон» (см. таблицу 5.4), показатели за 2004год полностью удовлетворяют неравенству «золотого правила»:

4617,1% > 573,2% > 133,2% > 100%, (ТП > ТР > ТА >100%)

А значит возрастает экономический потенциал предприятия, объем реализациирастет более высокими темпами, чем ресурсы и прибыль увеличивается быстрее, чемреализация.

В 2005 году неравенство другое:

250,1% > 173,2% > 118% >100%, (ТП > ТА > ТР >100%)

То есть, объем реализации возрастает, экономический потенциал растетбыстрее, но прибыль все равно увеличивается быстрее, чем выручка и активы.

Таблица 5.4

Показатель Сумма, тыс. руб. Темп изменения, % 2003г. 2004г. 2005г. 2003-04 2004-05 Чистая прибыль 17,5 808 2021 4617,1 250,1 Выручка от реализации продукции 7388 42348 49967 573,2 118,0 Сумма активов 8133,6 10837,4 18765,7 133,2 173,2

Для оценки деловой активности по второму направлению используютсяследующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости активов. Этот показатель характеризуетуровень эффективности использования активов и рассчитывается по формуле:

/>./> (19)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Этотпоказатель характеризует уровень эффективности использования дебиторскойзадолженности, его формула:

/>. (20)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Этотпоказатель характеризует уровень эффективности использования кредиторскойзадолженности на данном предприятия, он рассчитывается:

/>. (21)

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов. Этотпоказатель характеризует уровень эффективности использования запасов на даннойфирме. Значение его расчитывается:

/>. (22)

Коэффициент оборачиваемости основных средств или фондоотдача. Этотпоказатель характеризует уровень эффективности использования основных средствчислом его оборотов за анализируемый период времени или размером выручки,приходящейся на один рубль основных средств, его формула:

/>. (23)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Этот показательхарактеризует уровень эффективности использования собственного капитала числомего оборотов за анализируемый период времени или размером выручки, приходящейсяна один рубль собственного капитала, он рассчитывается по формуле:

/>. (24)

Таблица 5.5

Показатель 2004 год 2005 год нач. года конец года темп роста,% нач. года конец года темп роста,% Коа 0,908 3,908 430,18 3,908 2,663 68,14 Кодз 1,102 4,923 446,61 4,923 2,858 58,06 Кокз 4,146 4,195 101,17 4,195 3,273 78,02 Компз 5,084 23,800 468,12 23,800 34,423 144,64 Коос 432,489 2850,011 658,98 2850,011 4100,661 143,88 Коск 99,208 48,026 48,41 48,026 17,216 35,85

В таблице 5.5 занесены все коэффициенты оборачиваемости предприятия за 2года. Мы видим, что в 2004 году значительно растут коэффициенты оборачиваемостиактивов, дебиторской задолженности, МПЗ и ОС; коэффициент оборачиваемостикредиторской задолженности остается практически на том же уровне, асобственного капитала сократился в 2 раза. В 2005 году растут коэффициентыоборачиваемости МПЗ и ОС, а остальные — уменьшаются.

6 Анализфинансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят отоптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемныхсредств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь отсоотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельныхвидов активов и пассивов предприятия.

Проанализируем структуру источников предприятия и оценим степеньфинансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитаем следующиепоказатели:

1) Коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельныйвес собственного капитала в общей валюте баланса;

2) Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала вобщей валюте баланса;

3) Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициентплатежеспособности)– отношение собственного капитала к заемному;

4) Коэффициент финансового левериджа (или коэффициент финансовогориска) – отношение заемного капитала к собственному.

Данные занесем в таблицу 6.1.

Таблица 5.5

Показатели 2004 год 2005 год на начало года на конец года изменения на начало года на конец года изменения 1. Коэффициент финансовой автономии 0,01 0,08 0,07 0,08 0,16 0,08 2. Коэффициент финансовой зависимости 0,99 0,92 -0,07 0,92 0,84 -0,07 3. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом 0,01 0,09 0,08 0,09 0,18 0,09 4. Коэффициент финансового левериджа 108,2 11,29 -96,91 11,29 5,47 -5,82

/>Чем выше уровень первого итретьего показателей и чем ниже уровень второго и четвертого показателей, темустойчивее финансовое состояние предприятия. В нашем случае доля собственногокапитала имеет тенденцию к повышению. За 2004 год она повысилась на 7%, а за2005 – на 8%, так как темпы прироста собственного капитала выше темпов приростазаемного капитала. Плечо финансового рычага уменьшается (на 97% в 2004 году,почти на 6% — в 2005 году), это свидетельствует о том, что финансовая зависимостьпредприятия от внешних инвесторов снижается, особенно значительно в 2004 году.

Заключение

В данной курсовой работе были изучены основы анализафинансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для исследования было выбрано коммерческое предприятие ООО «Далькон»,занимающееся оптовой торговлей.

В первой главе приведены основные технико-экономические показателидеятельности компании.

Вторая глава содержит исследования деятельности фирмы методом проведениявертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса. Анализ показал,что />в течение отчетного периода наблюдаетсяперераспределение средств между различными статьями баланса. Увеличиваетсядебиторские и кредиторские задолженности. Незначительно меняются запасы, но приэтом сократилась величина основных средств фирмы. Увеличивается количествособственных средств, что оказывает благоприятное влияние на финансовуюустойчивость компании. Общая сумма валюты баланса за два отчетных года растет.

В третьей главе производился анализ эффективности использования капиталапредприятия. Анализ показал, что эффективность использования капитала –неоднозначна. Если к концу 2004 года показатели рентабельности операционного,совокупного и собственного капиталов имели тенденцию роста, то к концу 2005года выросла только рентабельность совокупного капитала.

Анализ прибыли и рентабельности предприятия, рассматриваемые в 4 главепоказывает: однозначный рост прибыли в течении двух лет, а также рострентабельности продукции, продаж и активов.

В пятой главе проводился анализ финансовых показателей фирмы, таких, какликвидность, платежеспособность, оборачиваемость капитала и деловая активность.Так значение коэффициента общей ликвидности, как в начале, так и в концеотчетного периода, находится ниже допустимых границ. Величина коэффициентапромежуточной ликвидности к концу 2005 года выросла, но не дотягивает дорекомендуемых значений. Таким образом, данное предприятие не может погасить большуючасть краткосрочных обязательств за счет имеющихся в наличии денежных средств.

Что касается показателей деловой активности, более-менее эффективно кконцу 2005 года используются только материальные запасы (если не брать вовнимание Коос). Значения коэффициентов оборачиваемости активов, кредиторской идебиторской задолженности и собственного капитала настолько малы, что можно суверенностью сказать о нерациональном использовании этих ресерсов. Хотя все онив динамике имеют положительную тенденцию.

Шестая глава курсовой работы состоит из расчета показателей финансовогоположения фирмы. Низкие в начале отчетного периода значения финансовойнезависимости к концу 2005 года становятся немного лучше. Доля заемных средствв валюте баланса на начало 2004 года примерно в 99 раз больше доли собственныхсредств, а к концу 2005 года их соотношение составляет уже 16:84.Следовательно, данное предприятие находится в состоянии финансовойнеустойчивости и зависимости от кредиторов, но еще не все потеряно и возможно,при дальнейшей положительной динамике все войдет в норму.

Предприятию необходимо придерживаться курса увеличения собственногокапитала и вложению его в оборотные активы. Нужно стремиться уменьшитькраткосрочные кредиты, поскольку необходимо как можно раньше создатьплатежеспособное предприятие, которое было бы финансово устойчивым. Пока чтотаковым его назвать нельзя, т.к. краткосрочные заемные средства все ещепревышают собственный капитал.

Кроме того, предприятию необходимо наладить работу повзысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободитьдополнительные денежные средства и тем самым повысить ликвидность.

И еще, предприятию необходимо уменьшать издержки на производство, этоприведет к увеличению выручки от реализации продукции и, следовательно, кповышению рентабельности производства. Данные выводы основаны на рассчитанныхпоказателях рентабельности и оборачиваемости каптала.

Угроза банкротства данному предприятию не грозит. Стоит отметитьправильное ведение данного бизнеса. Однако, если не пересмотреть вопросысвязанные с наращиванием оборотных активов за счет собственных средств, тобудет спад производства.

Несмотря на увеличение баланса, стоит более активнее вести себя на рынке,т.к. оборачиваемость капитала велика, и поэтому, взяв долгосрочный кредит,вложить его в оборотные средства добиться более весомой прибыли.

Список использованнойлитературы

1. Раицкий К.А. Экономика организации (предприятия): Учебник. — 4-е изд., идоп. -М: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004. — 1012с.

2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственнойдеятельности предприятия: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2006. – 423 с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебноепособие.- М.: Финансы и статистика, 2002. – 415 с.

4. Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник–

изд. 4-еперераб. И доп. – М: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004. – 352с.

5. Библиографические записи Интернет – ресурсов

Главбух – Практический журнал для бухгалтера (Электронный ресурс). Режимдоступа к журналу: www.glavbukh.ru.

ПриложениеА

(справочное)

АКТИВ

Код стр.

На начало года

На конец года

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы 110 Основные средства 120 17083 14859 Незавершенное строительство 130 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 ИТОГО по разделу I 190 17083 14859

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы 210 1412475 1414359 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности животные на выращивании и откорме

затраты в незавершенном производстве

(издержки обращения)

171660 39049 готовая продукция и товары для перепродажи 1240815 1375310 товары отгруженные расходы будущих периодов прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 в том числе покупатели и заказчики Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 6702593 8602177 в том числе покупатели и заказчики 6702593 8602177 Краткосрочные финансовые вложения 250 Денежные средства 260 1394 805927 Прочие оборотные активы 270 ИТОГО по разделу II 290 8116462 10822463

БАЛАНС

300

8133545

10837322

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС (форма №1)

На 31 декабря 2004г.

ПАССИВ

Код стр.

На начало года

На конец года

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал 410 20000 20000 Добавочный капитал 420 Резервный капитал 430 в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством резервы, образованные в соответствии с учредительными документами Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 54472 861770 ИТОГО по разделу III 490 74472 881770

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 ИТОГО по разделу IV 590

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты 610 6327097 1931226 Кредиторская задолженность 620 1731976 8024326 в том числе: поставщики и подрядчики 1702912 8017544 задолженность перед персоналом организации 23973 5220 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 5091 1562 задолженность по налогам и сборам прочие кредиторы Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 ИТОГО по разделу V 690 8059073 9955552

БАЛАНС

700

8133545

10837322

ПриложениеБ

(справочное)

/>Отчет о прибыли и убытках (форма №2)

За 2004 год

Наименование показателя

Код строки

За отчетный период

За аналогичн. период прошлого года

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010 42348307 7388209 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 ( 33661428 ) ( 7181221 ) Валовая прибыль 030 8686879 206988 Коммерческие расходы 040 ( 5776630 ) ( 164748 ) Управленческие расходы 050 ( 960556 ) ( ) Прибыль (убыток) от продаж 060 1949693 42240

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

070 Проценты к уплате 080 ( ) ( ) Доходы от участия в других организациях 090 Прочие операционные доходы 100 Прочие операционные расходы 110 ( 887458 ) ( 18948 ) Внереализационные доходы 120 Внереализационные расходы 130 ( ) ( )

Прибыль (убыток) до налогообложения

140 1062235 23292 Отложенные налоговые активы 150 Отложенные налоговые обязательства 160 Текущий налог на прибыль 170 ( 254937 ) ( 5590 )

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

180 807298 17702

ПриложениеВ

(справочное)

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС (форма №1)

На 31 декабря 2005г.

АКТИВ

Код стр.

На начало года

На конец года

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы 110 Основные средства 120 14859 12185 Незавершенное строительство 130 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 ИТОГО по разделу I 190 14859 12185

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы 210 1414359 1168361 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности животные на выращивании и откорме

затраты в незавершенном производстве

(издержки обращения)

39049 31629 готовая продукция и товары для перепродажи 1375310 1136732 товары отгруженные расходы будущих периодов прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 в том числе покупатели и заказчики Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 8602177 17482753 в том числе покупатели и заказчики 8602177 17482753 Краткосрочные финансовые вложения 250 Денежные средства 260 805927 102345 Прочие оборотные активы 270 ИТОГО по разделу II 290 10822463 18753459

БАЛАНС

300

10837322

18765644

ПАССИВ

Код стр.

На начало года

На конец года

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал 410 20000 20000 Добавочный капитал 420 Резервный капитал 430 в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством резервы, образованные в соответствии с учредительными документами Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 861770 2882393 ИТОГО по разделу III 490 881770 2902393

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты 610 1931226 3575187 Кредиторская задолженность 620 8024326 12288064 в том числе: поставщики и подрядчики 8017544 12107350 задолженность перед персоналом организации 5220 83518 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 1562 задолженность по налогам и сборам 97196 прочие кредиторы Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 ИТОГО по разделу V 690 9955552 15863251

БАЛАНС

700

10837322

18765644

ПриложениеГ

(справочное)

Отчет о прибыли и убытках (форма №2)

За 2005 год

Наименование показателя

Код строки

За отчетный период

За аналогичн. период прошлого года

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

010 49966558 42348307 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 ( 40218722 ) ( 33661428) Валовая прибыль 030 9747836 8686879 Коммерческие расходы 040 (6527836 ) ( 5776630 ) Управленческие расходы 050 (180311) ( 960556 ) Прибыль (убыток) от продаж 060 3039689 1949693

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

070 Проценты к уплате 080 ( ) ( ) Доходы от участия в других организациях 090 Прочие операционные доходы 100 Прочие операционные расходы 110 ( ) ( 887458 ) Внереализационные доходы 120 Внереализационные расходы 130 ( 380974 ) ( )

Прибыль (убыток) до налогообложения

140 2658715 1062235 Отложенные налоговые активы 150 Отложенные налоговые обязательства 160 Текущий налог на прибыль 170 (638092) ( 254937 )

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

180 2020623 807298

еще рефераты

Еще работы по экономике

Реферат по экономике

Анализ и диагностика хозяйственной деятельности предприятия

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Анализ и максимизация прибыли предприятия

1 Сентября 2013