Реферат: Оценка экономической эффективности предприятия
Содержание
Введение… 2
1. Сущность и критерии финансовогосостояния предприятия… 3
2. Показатели, характеризующиефинансовое состояние предприятия, методика их расчета… 8
Заключение… 14
Список литературы… 15
Введение
Оценкаэкономического состояния предприятия является в определенной мере новымявлением в отечественной экономической теории и практике. Эта необходимостьобусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения. Этотфакт, на мой взгляд, обуславливает актуальность данной темы. В области оценкиэкономической эффективности коммерческой организации уже наработан определенныйопыт как в теории, так и на практике.
Цельлюбой коммерческой организации — получение максимальной прибыли, но это «узкое»толкование цели. На мой взгляд, в более широком понимании под основной цельюдеятельности коммерческой организации следует понимать обеспечение ееустойчивого экономического положения, а получение максимальной прибыли являетсяосновой для достижения данной цели.
Всовременных условиях правильное определение реального финансового состоянияпредприятия имеет огромное значение не только для самих субъектовхозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальныхинвесторов.
1. Сущность икритерии финансового состояния предприятия
Финансовоесостояние предприятия может быть хорошим, средним и плохим. Четких критериевдля такой градации финансового состояния предприятия пока нет.
Финансовоесостояние предприятия — очень емкое понятие, и вряд ли можно егоохарактеризовать одним каким-то критерием. Поэтому для характеристикифинансового состояния предприятия применяются такие критерии, как финансоваяустойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность,рентабельность (прибыльность) и др.
Финансоваяустойчивость предприятия— такое состояние его финансовых ресурсов, ихраспределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия наоснове роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности икредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Подобщей устойчивостью предприятия можно понимать и такое его состояние, когдапредприятие стабильно, на протяжении достаточно длительного периода временивыпускает и реализует конкурентоспособную продукцию, получает чистую прибыль,достаточную для производственного и социального развития предприятия, являетсяликвидным и кредитоспособным.
Изэтих определений можно сделать вывод, что финансовая устойчивость являетсякомплексным и наиболее важным критерием, характеризующим финансовое состояниепредприятия.
Платежеспособность— это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. Прихорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом— периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда упредприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные дляпогашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и втом случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсеотсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы ирасплатиться с кредиторами.
Посколькуодни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие — медленнее, необходимогруппировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможностиобращения в денежные средства.
Кнаиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия икраткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идутбыстрореализуемые активы — депозиты и дебиторская задолженность. Болеедлительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья,материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам.Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование,продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайнередко.
Сгруппированныепо степени ликвидности активы представлены на рисунке ниже.
Денежныесредства в банке
/>/>/> А1наиболее и кассе предприятия
Ликвидные Краткосрочныеценные бумаги
/>/>Текущие А2быстро Дебиторская задолженность
активы реализуемые Депозиты
/> А3медленно Готовая продукция
/>/> реализуемые Незавершенноепроизводство
Сырьеи материалы
/>
/> Здания
/>/>/>Постоянные А4 трудно Оборудование
(финансовые) реализуемые Транспортныесредства
активы Земля
Рис. 1. Классификация активов предприятия
Дляопределения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активовобычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравненииразмеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, ссуммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
Пассивыбаланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:
П1— наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
П2— краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);
П3— долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;
П4— постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендныхобязательств и задолженности перед учредителями).
Классификацияактивов и пассивов баланса, которая разработана Шереметом А.Д. и другими, ихсопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса.
Ликвидностьбаланса — это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срокпревращения которых в денежные средства соответствует сроку погашенияобязательств.
Баланссчитается абсолютно ликвидным, если:
А1³ П1, то наиболее ликвидные активы равнынаиболее срочным обязательствам или перекрывают их;
А2³ П2, то быстрореализуемые активы равныкраткосрочным пассивам или перекрывают их;
А3³ П3, то медденнореализуемые активы равныдолгосрочным пассивам или перекрывают их;
А4³ П4, то постоянные пассивы равнытруднореализуемым активам или перекрывают их.
Одновременноесоблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение ичетвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна)суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А1+ A2 + А3] ³ [П1+ П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательноперекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А4 £ П4). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл:когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдаетсяважное условие платежеспособности — наличие у предприятия собственных оборотныхсредств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство жепостоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границуплатежеспособности за счет собственных средств предприятия.
Важнымикритериями, характеризующими финансовое состояние предприятия, как было ужесказано, являются его рентабельность и кредитоспособность.
Подкредитоспособностью предприятия понимаются его возможности в получении кредитаи способности его своевременного погашения за счет собственных средств и другихфинансовых ресурсов.
Длядостижения и поддержания финансовой устойчивости предприятия важна не толькоабсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капиталаили затрат предприятия, т.е. рентабельность (прибыльность).
Финансовоесостояние предприятия зависит от многих факторов, которые можноклассифицировать как зависящие (внутренние) и не зависящие (внешние) отдеятельности самого предприятия.
Квнутренним факторам можно в первую очередь отнести способность руководителейпредприятия и его менеджеров эффективно управлять предприятием с цельюдостижения рационального использования всех ресурсов, выпускаконкурентоспособной продукции и на этой основе устойчивого финансовогосостояния предприятия.
Внешниефакторы зависят в основном от проводимой экономической политики государства:финансово-кредитной, налоговой, амортизационной, протекционистской ивнешнеэкономической, которая в конечном итоге создает благоприятные или плохиеэкономические условия хозяйствования.
Высшейформой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условияхизменяющейся внутренней и внешней среды.
2. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия,методика их расчетаФинансовоесостояние характеризуют многие показатели, которые можно, исходя из ихназначения, объединить в следующие группы.
I. Показатели платежеспособности:
коэффициент абсолютной ликвидности;
промежуточный коэффициент покрытия;
общий коэффициент покрытия.
II. Показатели финансовой устойчивости:
· коэффициентсобственности (независимости);
· доля заемныхсредств;
· соотношениезаемных и собственных средств.
III. Показатели деловой активности:
· общийкоэффициент оборачиваемости;
· скорость оборота;
· оборачиваемостьсобственных средств.
IV. Показатели рентабельности:
· имуществопредприятия;
· собственныесредства;
· производственныефонды;
· долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения;
· собственные идолгосрочные заемные средства;
· норма балансовойприбыли;
· чистая нормаприбыли.
Исходнымиданными для расчета показателей всех этих групп в основном являются данныебухгалтерского баланса предприятия и формы № 2.
Анализфинансового состояния предприятия необходим не только для того, чтобы знать, вкаком положении находится предприятие на тот или иной отрезок времени, но и дляэффективного управления с целью обеспечения финансовой устойчивостипредприятия.
Остановимсяболее подробно на сущности и методике расчета вышеупомянутых показателей.
Методикарасчета показателей платежеспособности. В целом показатели платежеспособностихарактеризуют возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитатьсяс кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами.
/>
/>
/>
Предприятиесчитается платежеспособным, если эти показатели не выходят за рамки следующихпредельных значений:
· коэффициентабсолютной ликвидности — 0,2 — 0,25;
· промежуточныйкоэффициент покрытия — 0,7 — 0,8;
· общий коэффициентпокрытия — 2,0 — 2,5.
Показателифинансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченногокапитала. Эти показатели, как и предыдущие, рассчитываются на основе данныхбухгалтерского баланса предприятия.
/>
/>
/>
Встранах с развитой рыночной экономикой установлены следующие их предельныезначения:
коэффициент собственности (независимости) не ниже0,7;
коэффициент заемных средств не выше 0,3;
соотношение заемных и собственных средств не выше 1.
Показателиделовой активности рассчитываются следующим образом:
/>
/>
/>
/>
/>
/>
Существуети ряд других показателей, характеризующих деловую активность предприятия.Показатели деловой активности необходимо наглядно представлять в коэффициентах.В странах с развитой рыночной экономикой по наиболее важным показателям деловойактивности устанавливаются нормативы по экономике в целом и по отраслям. Какправило, такие нормативы отражают средние фактические значения этихкоэффициентов. Так, в большинстве цивилизованных рыночных стран нормативомоборачиваемости запасов являются 3 оборота, т.е. примерно 122 дня, нормативомоборачиваемости дебиторской задолженности — 4,9, или примерно 73 дня.
Следуетзаметить, что среднюю стоимость активов и пассивов за период, например год,рассчитывают как среднюю хронологическую по месячным данным; если нет такойвозможности — то по квартальным данным; если в распоряжении финансовогоаналитика имеется лишь годовой баланс, то применяется упрощенный прием: средняяиз сумм данных на начало и конец периода (года).
Показателиоценки рентабельности предприятия определяются следующим образом
/>
/>
/>
/>
/>
Взарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческоймаржой). Экономический смысл его — отражение удельного веса чистой прибыли вкаждом рубле оборота.
Заключение
Всовременных условиях правильное определение реального финансового состоянияпредприятия имеет большое значение не только для самого предприятия, егоакционеров, но и для возможных инвесторов.
Систематическийконтроль финансового состояния предприятия позволяет оперативно выявлятьнегативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенныемеры по выходу из сложившейся ситуации. Поэтому анализу экономическогосостояния на предприятии должно уделяться самое пристальное внимание.
Списоклитературы
1. Волков О.И. Экономика предприятия. М.: ИНФРА. 2001
2. Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия. М.: Перспектива 1996
3. Сергеев И.В. Экономика предприятия. М.: Финансы и статистика. 2001
4. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА. 1997