Реферат: Оценка объекта интеллектуальной собственности
КУРСОВАЯ РАБОТАна тему: «Оценкаобъекта интеллектуальной собственности на примере оценки рыночной стоимостиизобретения»
Содержание.
Введение. 3 1.Объекты интеллектуальной собственности и методы их оценки.
Практический расчет рыночной стоимости объекта интеллектуальной собственности на примере изобретения.
18 2.1. Документы необходимые для проведения оценки патентов. 18 2.2. Расчет рыночной стоимости изобретения. 19 Заключение 28 Библиография 30 Введение.
Одним из главных показателей цивилизованного общества во все времена былои продолжает оставаться то, какое внимание уделяется в нем развитию науки,культуры и техники. От того, насколько значителен интеллектуальный потенциалобщества и уровень его культурного развития, зависит, в конечном счете, и успехрешения стоящих перед ним экономических проблем. В свою очередь наука, культураи техника могут динамично развиваться только при наличии соответствующихусловий, включая необходимую правовую защиту и оценку интеллектуальнойсобственности.
На современном этапе развития отечественной экономики ключевым факторомуспеха любой организации является контроль над имеющимися в её распоряженииактивами. Для этого руководству компании необходимо владеть информацией онынешней и прогнозной рыночной стоимости активов, о средней отдаче поаналогичным активам и прочей совокупностью технологической информации. Толькообладая подобной информацией в полном объёме, можно эффективно управлятьимущественным комплексом предприятия, под которым понимается совокупность такихдействий, как модернизация, реконструкция, ликвидация, покупка, продажа активовв случае прогнозируемого негативного изменения их стоимости и недостаточной ихотдачей.
Эту информацию можно получить, произведя оценку имеющихся активов какматериальных, так и нематериальных, с помощью независимых оценщиков,использующих в своей деятельности новейшие методы стоимостного анализа активов.
Интеллектуальная собственность как объект оценки — исключительное право гражданина или юридического лица на результатыинтеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализацииюридического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг(фирменное наименование, товарный знак, знак обслуживания и т.п.).
Руководствуясь вышеприведенным определением, оценкуинтеллектуальной собственности можно обозначить как процесс установления (в денежномвыражении) полезности результатов интеллектуальной деятельности и приравненныхк ним средств индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции,выполняемых работ или услуг.
Современный отечественный рынок оценки рыночнойстоимости объектов интеллектуальной собственности можно охарактеризовать какнарождающийся. Уже хорошо просматривается возрастающий интерес со стороныпредпринимателей и менеджеров предприятий к использованию её результатов вразличных сферах и экономико-правовых ситуациях с целью получения дохода.
На сегодняшний день уже существует методики пооценке стоимости патентов, секретов производства и технологий и других объектовинтеллектуальной собственности. В то же время, в условиях современнойроссийской экономики для ряда объектов интеллектуальной собственности, такихкак ноу-хау, товарный знак, имидж предприятия и т.п., строго обоснованнуюоценку стоимости провести достаточно сложно. Проблемы могут возникать в связи снедостатком объективной информации о состоянии конъюнктуры соответствующихсегментов рынка, при прогнозировании конкурентоспособности данного объекта имоделировании его жизненного цикла. При этом, все расчёты необходимо вести неприменительно к гипотетическим программам использования конкретного объекта интеллектуальнойсобственности, а исходя из реальных практически осуществимых программ и планов.
Как правило, интеллектуальная собственность впроцессе экономической деятельности предприятия может реализоваться в двухосновных формах: в качестве вклада в уставный капитал предприятия или вхозяйственной деятельности предприятия в качестве «нематериальныхактивов».
Использование результатов проведенной оценкиинтеллектуальной собственности в уставном капитале позволяет предприятию и еёавторам-создателям получить следующие практические преимущества:
Во-первых, сформировать значительный по размерамуставный капитал без отвлечения денежных средств и обеспечить доступ кбанковским кредитам и инвестициям (интеллектуальную собственность можноиспользовать наравне с другим имуществом предприятия в качестве объекта залогапри получении кредитов).
Во-вторых, амортизировать интеллектуальнуюсобственность в уставном фонде и заместить её реальными денежными средствами(капитализировать интеллектуальную собственность). При этом амортизационныеотчисления на законных основаниях остаются в распоряжении предприятия,включаются в себестоимость продукции и не облагаются налогом на прибыль.
В-третьих, авторам и предприятиям — владельцаминтеллектуальной собственности участвовать в качестве учредителей(собственников) при организации дочерних и самостоятельных фирм без отвлеченияденежных средств.
В то же время использование результатов проведеннойоценки интеллектуальной собственности в хозяйственной деятельности позволит:
Во-первых, документально подтвердить правасобственности и поставить её объекты на баланс в качестве активов предприятия.Это даёт возможность производить амортизацию интеллектуальной собственности иобразовывать соответствующие фонды амортизационных отчислений за счётсебестоимости продукции.
Во-вторых, получить дополнительные доходы запередачу прав на использование объектов интеллектуальной собственности, а такжеобеспечить обоснованное регулирование расценок на продукцию инновационнойдеятельности предприятия в зависимости об объёма передаваемых прав на еёиспользование.
Кроме этого, документальное подтверждение правсобственности и прав на использование интеллектуальной собственности, а такжеполучение официальных охранных документов позволяет обеспечить реальныйконтроль за долей рынка и возможность законного преследования недобросовестныхконкурентов и «пиратов» (нарушителей исключительных прав на объектыинтеллектуальной собственности).
1. Объектыинтеллектуальной собственности и методы их оценки.
1.1. Определение объектов интеллектуальной собственности.
СогласноПоложения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ14/2000, утвержденному министерством финансов Российской федерации, приказом от16 октября 2000 года N 91н, к нематериальным активам могут быть отнесеныследующие объекты интеллектуальной собственности (исключительное право нарезультаты интеллектуальной деятельности):
· исключительное право патентообладателя на изобретение,промышленный образец, полезную модель;
· исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных;
· имущественное право автора или иного правообладателя на топологииинтегральных микросхем;
· исключительное право владельца на товарный знак и знакобслуживания, наименование места происхождения товаров;
· исключительное право патентообладателя на селекционныедостижения.
Всоставе нематериальных активов учитываются также деловая репутация организациии организационные расходы (расходы, связанные с образованием юридического лица,признанные в соответствии с учредительными документами частью вклада участников(учредителей) в уставный (складочный) капитал организации).
Объектыинтеллектуальной собственности должны отвечать следующим условиям:
а) отсутствиематериально-вещественной (физической) структуры;
б) возможность идентификации (выделения, отделения) организацией от другогоимущества;
в) использование в производстве продукции при выполнении работ или оказанииуслуг либо для управленческих нужд организации;
г) использование в течение длительного времени, т.е. срока полезногоиспользования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционногоцикла, если он превышает 12 месяцев;
д) организацией не предполагается последующая перепродажа данного имущества;
е) способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем;
ж) наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существованиесамого актива и исключительного права у организации на результатыинтеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранныедокументы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака и т.п.).
Обобщая вышесказанноеможно разделить нематериальные активы на три группы:
1. Объекты интеллектуальной собственности.
2. Организационные расходы.
3. Гудвилл (цена деловой репутации).
Объектыинтеллектуальной собственности в свою очередь делятся на:
1. Объекты интеллектуальной собственности научно-технической ипроизводственной сферы:
· Промышленная собственность (изобретения, полезные модели,промышленные образцы, товарные знаки и знаки обслуживания, селекционныедостижения, право на пресечение недобросовестной конкуренции).
· Права на секреты (ноу-хау).
· Объекты авторского права (программы ЭВМ, базы данных, топологииинтегральные, научные публикации).
2. Объекты интеллектуальной собственности гуманитарной сферы:
· объекты авторского права (литературные произведения, музыкальныепроизведения, произведения искусства).
Организационныерасходы это издержки, представленные в виде отложенных (или отсроченных)расходов – гонорары юристам за составление учредительных документов, услуги зарегистрацию фирмы и т.п. Все эти расходы возникают в момент созданияпредприятия.
Подценой фирмы (гудвилл) понимается стоимость ее деловой репутации. В процессеоценки гудвилл определяется как величина, на которую стоимость бизнесапревосходит рыночную стоимость его материальных активов и той частинематериальных активов, что отражена в бухгалтерской отчетности. Гудвиллвозникает, когда предприятие получает стабильные, высокие прибыли, ее доход наактивы 9или собственный капитал) выше среднего, в результате чего стоимостьбизнеса превосходит стоимость его чистых активов. Гудвилл как экономическаявеличина принимается на баланс только в момент смены владельца предприятия.
Вданной курсовой работе будет рассмотрена оценка нематериальных активов напримере оценки изобретения.
Объектыинтеллектуальной собственности считаются изобретениями, если они представляютсобой устройство, способ, вещество, штамм микроорганизма, культуры клетокрастений и животных, а также применение известного устройства, способа,вещества по новому назначению. К устройствам как объектам изобретения относятсяконструкции и изделия. Например, к устройствам, как объектам изобретений,относятся — машины, приборы, механизмы, инструменты, транспортные средства,сооружения, оборудование и т.п.
Изобретениемявляется такая новая идея, которая позволяет на практике решить определеннуюпроблему в области техники. Поэтому в соответствии с законодательством вобласти изобретательства большинства стран для того, чтобы какая-либо идеямогла стать объектом правовой охраны (быть “патентоспособной”), требуется,чтобы она была новой в том смысле, что не имеется никаких сведений о том, чтоона уже была опубликована или публично использована; она должна бытьнеочевидной в том смысле, что она не возникла бы у любого специалистасоответствующей области промышленности, если бы его попросили найти решениеданной конкретной проблемы; она должна сразу же быть пригодной для применения впромышленности в том смысле, что она может быть произведена или использованапромышленным путем. Патент представляет собой документ, выданныйправительственным органом, содержащий описание изобретения и создающий такойправовой режим, когда запатентованное изобретение обычно может бытьиспользовано (изготовлено, использовано, продано, ввезено) только с разрешенияпатентовладельца. Эта охрана изобретения ограничена во времени (как правило,15-20 годами).
Впрактической деятельности проблема оценки нематериальных активов возникает всвязи с:
1. Куплей-продажей прав на объекты интеллектуальной собственности.
2. Добровольной продажей лицензий на использование объектовинтеллектуальной собственности.
3. Принудительным лицензированием и определением ущерба в результатенарушения прав интеллектуальной собственности.
4. Внесением вкладов в уставный капитал.
5. Оценкой бизнеса.
6. Акционированием, приватизацией, слиянием и поглощением.
7. Оценкой нематериальных активов предприятия, проводимой в целях внесенияизменений в финансовую отчетность.
Работапо оценке нематериальных активов, прежде всего интеллектуальной собственности всоставе нематериальных активов, производиться в определеннойпоследовательности.
Напервом этапе осуществляется экспертиза объектов интеллектуальной собственности.Проверяется факт наличия объектов интеллектуальной собственности, а также фактих использования.
Навтором этапе проводится экспертиза охранных документов (патентов исвидетельств).
Проверкаохранных документов проводится, прежде всего, по срокам действия.
Таблица 1
Объект интеллектуальной собственности
Охранный документ
Срок действия
(лет)
Изобретение Патент 20 Промышленный образец Патент 10 (на 5 лет возможность продления) Полезная модель Свидетельство 5 (на 3 года возможность продления) Товарный знак Свидетельство 10 (возможность продления каждые 10 лет)Объект авторского права –
Личные неимущественные права (право авторства, право на имя, право на защиту репутации, право на обнародование)
Бессрочны и неотчуждаемы.
Авторское право действует в течение всей жизни автора и 50 лет после его смерти.
Объект авторского права- Имущественные права Имеют сроки действие и отчуждаемыПриоценке объектов интеллектуальной собственности оцениваются только имущественныеправа.
Припроведении экспертизы охранных документов необходимо обратить внимание на то,что были ли произведены выплаты ежегодных пошлин на поддержание охранныхдокументов в силе (иначе охранный документ теряет силу).
Наследующим этапе необходимо произвести экспертизу правоустанавливающихдокументов.
Вдокументах должен быть четко обозначен правообладатель. Автор и правообладательмогут не совпадать. Оцениваются только имущественные права, которые находятся управообладателя.
Обязательнонеобходимо проверить государственную регистрацию лицензионного договора идоговора переуступки.
1.2.Методы оценки.
Нет универсального, точного методаопределения стоимости нематериальных активов, поскольку каждый из нихнастолько индивидуален, что невозможно создать математический алгоритм длядостоверного и точного расчета стоимости рассматриваемого нематериальногоактива.
Кроме того, на стоимостьнематериальных активов влияет множество самых разнообразных факторов. Тем неменее, практикующим экспертам-оценщикам необходимо знать о теоретическихразработках в этой области и по возможности использовать результаты этихисследований в своей практической работе.
Сложность оценки объектовинтеллектуальной собственности обусловлена, в первую очередь, трудностямиколичественного определения результатов коммерческого использования данногообъекта, находящегося на той или иной стадии разработки, промышленногоосвоения или использования, в силу влияния многих, порой разнонаправленных посвоему воздействию факторов. Как свидетельствует практика, из 100 охраняемыхобъектов промышленной собственности (т. е. из тех, на которые полученысоответствующие патенты или свидетельства) лишь 2-3 при их коммерческомиспользовании действительно оказываются ценными и приносят высокие прибыли и до 10 позволяют восполнить затраты на их разработку. Остальныеохраняемые объекты промышленной собственности — убыточные.
Для практической оценки стоимостинематериальных активов специалисты рекомендуют затратный, доходный икомбинированный подходы, обычно используемые в оценке других видов активов.
Доходныйподход основан на определении текущей стоимости будущих доходов.
Первыйметод – метод избыточных прибылей используется для оценкигудвилла (деловой репутации). Задача оценщика – определить ось вокруг, которойколеблется цена предстоящей сделки. Оценка ведется по принципу «большогокотла», т.е. все преимущества соединяются и усиливают друг друга.
Напервом этапе определяется рыночная стоимость активов или собственного капитала.
Навтором этапе необходимо произвести нормализацию бухгалтерской формы № 2 «Отчето прибылях и убытках» на предмет нетипичных доходов и расходов. Нормализациявсегда проводится на доналоговой основе. В результате получаем нормализованнуюприбыль. С ней оценщик и работает.
Натретьем этапе определяем ожидаемую прибыль, т.е. прибыль которую получило быпредприятие, если бы оно работало, так как в среднем работает предприятиеданной отрасли. Для этого рыночную стоимость активов или собственного капиталаумножаем на среднеотраслевую доходность на активы (или собственного капитала).
Наследующем этапе определяется избыточная прибыль. Она составляет разницу междунормализованной чистой прибылью, получаемой предприятием и ожидаемой прибылью,определенной на предыдущем этапе.
Напятом этапе определим коэффициент капитализации. Существует два варианта:
· для предприятий акции, которых котируются на рынке ценных бумаг.;
· для предприятий акции, которых не котируются на фондовом рынке.
Назаключительном этапе рассчитывается стоимость гудвилла путем деления избыточнойприбыли на коэффициент капитализации, определяем рыночную стоимостьсобственного капитала с учетом гудвилла.
Методосвобождения от роялти используется для оценки стоимости патентов илицензии. Владелец патента предоставляет другому лицу право на использованиеобъекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение (роялти).Роялти выражается в процентах от общей выручки, полученной от продажи товаров,произведенных с использованием патентованного средства. Согласно данному методустоимость интеллектуальной собственности представляет собой текущие стоимостьпотока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патентаили лицензии. Размер роялти определяется на основании анализа рынка.
Методосвобождения от роялти существует в трех модификациях, отличающихся базойрасчета (валовая выручка, дополнительная прибыль, валовая прибыль).
Расчетстоимости ОИС методом освобождения от роялти производится в несколько этапов.
Напервом этапе составляется прогноз объема продаж, по которым ожидаются выплатыпо роялти (учитываю жизненный цикл продукции).
Навтором – определяется ставка роялти. Данные берутся из таблиц стандартныхразмеров роялти, напечатанных в специальной литературе.
Натретьем – определяется экономический срок службы патента или лицензии.Юридический и экономический сроки службы могут не совпадать, поэтому следуетреалистический прогноз относительно продолжительности платежа.
Насведущем этапе рассчитываются ожидаемые выплаты по роялти путем расчетапроцентных отчислений от прогнозируемого объема продаж.
Напятом – из ожидаемых выплат по роялти вычитаются все расходы, связанные собеспечением патента или лицензии.
Нашестом – рассчитываются дисконтированные потоки прибыли от выплат по роялти.
Наседьмом — определяется сумма текущих стоимостей потоков прибыли от выплат пороялти.
Формуластоимости патента или лицензии на базе роялти имеет следующий вид:
РE= SI=T Vi * Ri*Zi * K¶, где (1)
I=1
Vi – объем определяемого выпуска продукциипо лицензии в i-м году (шт., кг, м3);
Ri – размер роялти в i-м году, усл.ед.;
Zi – продажная ценапродукции по лицензии в i-омгоду, усл.ед.;
T – срок действия лицензионного договора, лет;
i – порядковый номер рассматриваемого периода действиялицензионного договора;
K¶ — коэффициент дисконтирования.
Метод дробления прибыли применяется при оценке лицензии.
Этим методом стоимость лицензииопределяется как доля лицензиара в дополнительной прибыли полученной врезультате применения ОИС право на использование, которого передается призаключении лицензионного договора.
Рлиц = SI=T (Пр1 –Пр2)i * Vi * Дл-р * Kд, , где (2)
I=1
Рлиц — стоимостьлицензии,
SI=T<sup/>(Пр1 – Пр2)i — дополнительная прибыль на единицу продукции,
I=1
Vi — объем продаж в физических единицах,
Дл-р — доля лицензиара,
Kд - фактор текущей стоимости,
T - количество прогнозных лет.
В мировой практике при заключениилицензионных договоров доля лицензиара устанавливается в пределах от 10 – 30%.
Для определения доли лицензиараучитывают пять ценообразующих факторов:
1. Показательтерритории.
2. Показатель объемаправ по лицензии.
3. Показательправовой охраны.
4. Показательпатентной чистоты
5. Показатель объемапередаваемой документации.
Метод преимущества в прибылях часто применяется при оценкестоимости изобретений.
Стоимость изобретения определяетсятем преимуществом в прибыли, которое ожидается получить от их использования.Под преимуществом в прибыли понимается дополнительная прибыль, обусловленнаяоцениваемым объектом интеллектуальной собственности. Она равна разности междуприбылью, полученной при использовании изобретений, и той прибылью, которуюпроизводитель получает от реализации продукции без использования изобретения.Это ежегодное преимущество в прибыли дисконтируется с учетом предполагаемогопериода его получения.
Таким образом стоимость изобретенияможно рассчитать по формуле:
Рлиц = SI=T (Пр1 –Пр2)i * Vi * Kд, , где (3)
I=1
Рлиц — стоимостьлицензии,
SI=T<sup/>(Пр1 – Пр2)i — дополнительная прибыль на единицу продукции,
I=1
Vi — объем продаж в физических единицах,
Kд - фактор текущей стоимости,
T - количество прогнозных лет.
Длярасчета дополнительной прибыли в рамках данного метода может быть использованаметодика метода освобождения от роялти (модификация вторая).
Методоценки стоимости ОИС через коэффициент долевого участия используетсятолько для оценки изобретений и полезных моделей. Разработана данная методика«Роспатентом».
Припроизводстве продукции может использоваться как одно изобретение, такнесколько.
Впервом варианте базовая формула:
Пои = Побщ. * Кду,где (4)
Пои– прибыль, которая приходится на оцениваемое изобретение,
Побщ.– прибыль, получаемая предприятием в результате реализации продукции, котораясоздается с использованием данного изобретения.
Кду– коэффициент долевого участия оцениваемого изобретения.
Кду = К'1 * К'3* К'4,где (5)
К'1– коэффициент достижения результата,
К'3– коэффициент сложности решенной технической задачи,
К'4– коэффициент новизны.
Вовтором варианте базовая формула:
Пои = П всех изобретений. * Кдуоцениваемого изобретения (6)
Пвсех изобретений= Побщ. * Кду всехизобретений (7)
Кдувсех изобретений = К'1max* К'3max * К'4max. (8) т.е. выбираем максимальные значения данных коэффициентовсреди коэффициентов всех оцениваемых изобретений.
/>К'1оценв. изобр. * К'3 оценв. изобр. * К'4оценв. изобр.
Кду оцениваемого = (К'1оцен.изобр. * К'3 оцен. изобр. * К'4оцен. изобр.+ ...+ К'1 n изобр.* К'3 n изобр.* К'4n изобр.)изобретения.
(9)
Методы затратногоподхода играют вспомогательную роль.
Методомстоимости создания рассчитывается остаточная стоимость нематериальногоактива.
Основныеэтапы метода стоимости создания:
1. Определяется полная стоимость замещения или полная стоимостьвосстановления нематериальных актива. Выявляются все фактические затраты,связанные с созданием, приобретением и введением его в действие.
Приприобретении и использовании нематериального актива необходимо учитыватьзатраты на приобретение имущественных прав, на освоение в производстве товаровс использованием нематериального актива, на маркетинг.
При созданиинематериального актива на самом предприятии необходимо учитывать затраты напоисковые работы и разработку темы, на создание экспериментальных образцов, науслуги сторонних организаций, на уплату патентных пошлин, на созданиеконструкторско-технической документации, технологической, проектнойдокументации, на составление и утверждение отчета.
Суммавсех затрат, связанных с созданием и охраной нематериального актива (Зс)вычисляется по сведущей формуле:
Зс = S[(Зpi + Зnoi +Зm ) *(1 +P/100)*К¶], где (10)
Зp – стоимость разработкинематериального актива, ден. ед.,
Зno – затраты на правовую охрануобъекта, ден. ед.,
Зm – затраты на маркетинг, ден. ед.,
P – рентабельность, %,
К¶ — коэффициент приведения, с помощьюкоторого разновременные затраты приводятся к единому моменту времени,
i – порядковый номер рассматриваемого года действия.
В своюочередь затраты на разработку рассчитываются по формуле:
Зр = Знир + Зктд, где (11)
Знир– затраты на проведение НИР, ден. ед.,
Зктд– затраты на разработку конструкторско-технической, технологической и/илипроектной документации, связанные с созданием объекта, ден.ед.
Знир = Зп + Зти + Зэ + Зи+ Зо + Здр+ Зсо, где (12)
Зп - затраты на поисковые работы, ден.ед.,
Зти– затраты на проведение теоретических исследований, ден. ед.,
Зэ– затраты на проведение экспериментов, ден. ед.,
Зи - затраты на составление, рассмотрение и утверждение отчета, ден. ед.,
Зо - затраты на проведение испытаний, ден. ед.,
Здр - другие затраты, ден. ед.,
Зсо– затраты на оплату услуг сторонних организаций, ден. ед.
Зктд = Зэп + Зтп + Зрп + Зр+ Зи + Зан + Зд, где (13)
Зэп - затраты на выполнение эскизного проекта, ден.ед.,
Зтп - затраты на выполнение технического проекта, ден. ед.,
Зрп - затраты на выполнение рабочего проекта, ден. ед.,
Зр– затраты на выполнение расчетов, ден. ед.,
Зи - затраты на проведение испытаний, ден. ед.,
Зан — затраты на проведение авторского надзора, ден. ед.,
Зд — затраты на дизайн, ден. ед.
Навтором этапе определяется величина коэффициента, учитывающего степеньморального старения нематериального актива.
Кмс — = 1- Тд/Тн, где (14)
Тд– номинальный срок действия охранного документа,
Тн– срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год.
Натретьем этапе рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива сучетом коэффициента технико-экономической значимости, коэффициента моральногостарения.
Со = Зс * Кмс * Кт (15)
Кт– коэффициент технико-экономической значимости (определяется только дляизобретений и полезных моделей).
Значениекоэффициента технико-экономической значимости рекомендуется брать из«Методических рекомендаций по оценке стоимости и учету ОИС в составенематериальных активов».
Методвыигрыша в себестоимости. Стоимость объекта нематериального активасоставляет экономию на затратах в результате его использования. При расчетестоимости данным методом необходимо учитывать фактор текущей стоимостианнуитета.
Рыночныйподход основан на принципе эффективно функционирующего рынка, накотором инвесторы покупают и продают активы аналогичного типа.
Рыночная стоимость— это наиболее вероятная цена, которой должен достичь нематериальный актив наконкурентном и открытом рынке с соблюдением всех условий справедливой торговли,сознательных действий продавца и покупателя, без воздействия незаконныхстимулов. При этом должны соблюдаться следующие условия:
· мотивации покупателя и продавца имеют типичный характер;
· обе стороны хорошо проинформированы, проконсультированы идействуют, по их мнению, с учетом своих интересов;
· нематериальный актив был выставлен на продажу достаточноеколичество времени;
· оплата произведена в денежной форме;
· цена является нормальной, не затронутой специфическими условиямифинансирования и продажи.
Это определение рыночнойстоимости полностью соответствует стандартному определению, сформулированномув принятом Госдумой РФ законе «Об оценочной деятельности в РоссийскойФедерации».
Данныепо аналогичным сделкам сравниваются с оцениваемыми объектами нематериальныхактивов. Преимущества и недостатки оцениваемых активов по сравнению свыбранными аналогами учитываются посредством введения соответствующих поправок.
Необходимоучесть, что в силу специфики оцениваемого объекта существуют значительные ограниченияна применение рыночного подхода при оценке нематериальных активов.
Комбинированныйметод сочетает в себе как методы доходного, так и затратного подходов ииспользуются преимущественно для оценки объектов интеллектуальнойсобственности, вносимых в уставный капитал предприятия.
Базоваяформула:
Соис = [(Зр +Зпо+ Зм) * (1 +Ретабельность/100) * Кмс * Ктэз * Аr *роялти]* Rриски, где (16)
Соис– стоимость объекта интеллектуальной собственности, ден. ед.;
Зр - приведенные затраты на разработку, ден. ед;
Зпо — приведенные затраты на правовую охрану, ден. ед;
Зм — приведенные затраты на маркетинг, ден. ед;
Кмс - коэффициент морального старения;
Ктэз - коэффициент технико – экономической значимости;
Аr — приведенная величина в выручке от реализациипродукции, произведенной с помощью объекта интеллектуальной собственности врамках прогнозного периода;
Rриски – коэффициент распределения вероятности отуровня внедрения лицензионной технологии.
2.Практический расчет рыночной стоимости объекта интеллектуальной собственностина примере изобретения.
2.1. Документы необходимые для проведения оценкипатентов.
Вданной курсовой работе оценим нематериальный актив на примере изобретения«Композиция для получения защитного фосфатного покрытия и корректирующий составдля нее».
Документынеобходимые для оценки изобретения.
1. Наименование объекта интеллектуальной собственности (ОИС).
2. Описание ОИС.
3. Правоустанавливающие документы на ОИС: патенты, свидетельства,лицензионные договора, авторские договора и др.
После ознакомления сосновными документами, в зависимости от специфики объекта, цели и назначенияэкспертизы, могут понадобиться:
Характеристики ОИС или товаров, производимых с использованием ОИС, при необходимости в сравнении с аналогичными или конкурирующими. Источники получения доходов от использования ОИС. Описание рынка ОИС. Затраты, производимые на приобретение прав и использование ОИС. Себестоимость и цена единицы товара с использованием ОИС. Технические (потребительские), эксплуатационные, экологические и экономические показатели получения доходов от использования ОИС: Увеличение объемов реализации конкретных видов или всей продукции предприятия с использованием ОИС; Повышение цены в зависимости от качества продукции; Экономия в производстве при использовании ОИС в конкретных видах продукции или во всей выпускаемой продукции; Выручка от реализации самих ОИС на материальных носителях; Выручка от продажи имущественных прав или продажи лицензий на использование ОИС; Экономия на капиталовложениях в разработку ОИС. Произведенные затраты: на приобретение имущественных прав на ОИС; на освоение в производстве и организацию выпуска и реализации ОИС или товаров с использованием ОИС; на правовую и другие виды охраны ОИС; на маркетинг ОИС или товаров с использованием ОИС; на страхование рисков осуществления проектов с использованием ОИС и (или) их доходности.Данный перечень документовносит предварительный характер и может быть сокращен или расширен последетального ознакомления оценщика с заданием на экспертизу.
Проведем экспертизуправоохранных документов.
Изобретенияохраняются патентным правом и правом промышленной собственности.
Правоохраннымдокументом является патент.
Оцениваемоеизобретение имеет патент № 2096522, зарегистрированный в Государственномреестре изобретений 20 ноября 1997 г.
Первымпатентообладателем являлось научно-техническое предприятие Общество сограниченной ответственностью «Подготовка поверхностей».
Авторами:Бабакина Н.А., Акимова Е.Ф., Макова Л.Н., Козлова Л.А., Хорошева Л.С., СмирновА.С.
Патентпереуступлен коллективу авторов по договору № 11649/2000 зарегистрированным30.11.2000 г. отделом лицензий и договорных отношений Российского агентства попатентам и товарным знакам.
Датапоступления заявки в Роспатент 16 июля 1996 г.
На экспертизу также представлено описаниеизобретения к патенту Российской Федерации. Согласно ему изобретение относитсяк составам для получения фосфатного покрытия и позволяет обеспечитьстабильность свойств покрытия со структурой фосфофилита, высокую коррозионнуюстойкость при минимальном расходе химикатов. Сущность изобретения: предложенакомпозиция для получения защитного фосфатного покрытия. Изобретение улучшаетосновные технико-экономические характеристики продукции.
Срок действия патента 20лет. Дата поступления заявки в Роспатент 16 июля 1996 г. Следовательно, срокдействия патента не истек.
Произведена проверка уплаты пошлин на поддержание патента в силе.Установлено, что все необходимые выплаты производятся в полном объеме и в срок.
2.2. Расчет рыночной стоимости изобретения.
Оценим изобретение следующими способами:
1. Методом освобождения от роялти.
2. Методикой оценки стоимости объекта интеллектуальной собственности черезкоэффициент долевого участия.
3. Методом стоимости создания.
Методом освобождения от роялти.
1. Составим прогноз объема продаж, по которым ожидаются выплаты роялти.
Вознаграждениепо договору с ООО «Химпром» на право использование изобретения ожидаются втечение 10 лет. Прогноз составлен с учетом жизненного цикла продукции,выпускаемой с использованием оцениваемого изобретения и представлен в таблице.
2. Определяем ставку роялти. Таблица «Стандартные размерыроялти от валового объема реализации лицензионной продукции» опубликована виздание «Оценка бизнеса» под редакцией д.э.н., профессора А.Г.Грязновой,д.э.н., профессора М.А.Федотовой, Москва «Финансы и статистика», 2002 г.
Оцениваемоеизобретение – это композиция для получения защитного фосфатного покрытия икорректирующий состав для нее. Данный состав относится к классу лакокрасочныхпокрытий. Следовательно можно взять ставку роялти для красок. она составляет от2 до 3 процентов. Первые пять лет возьмем максимальную ставку, последующие годаставка роялти уменьшается до минимальной.
Экономическийсрок патента, в течение, которого ожидаются платежи роялти составляет 10 лет.
Расходы,связанные с обеспечением патента состоят из пошлин выплачиваемых ежегодно дляподдержания патентов в силе.
Данныепошлины взяты на сайте Моспатент и составляют:
года руб.
3-4 300
5-6 450
7-8 600
9-10 900
11-12 1350
13-14 1800
15-18 2250
19-20 3000
Длярасчета дисконтированных потоков прибыли от выплат по роялти выведем ставкудисконта, ставку дисконта рассчитываем по модели кумулятивного построения.
Вследствиериска, связанного с получением будущих доходов, ставка дисконта должнапревышать безрисковую ставку и обеспечивать премию за все виды рисков.
Ставкудисконта рассчитываем по формуле:
R = Rf + риски, где (17)
Rf — безрисковая ставка
Патентна изобретение планируется реализовать обществу с ограниченнойответственностью, следовательно, безрисковую ставку не возможно вывести спомощью котировок фондового рынка. Поэтому в качестве безрисковой ставкивозьмем доходность по облигациям федерального займа – 9,51.
Определимриск размера компании.
Дляхарактеристики размера компании будем использовать величину чистых активовпредприятия. Основные этапы расчета:
· Отбираем пять крупнейших предприятий отрасли производствалакокрасочных покрытий. Стоимость чистых активов приведена в таблице.
Таблица 2
Наименование акционерного общества
Стоимость чистых активов, тыс.руб.
ООО «Химпром» 4648 12348 7153 9775 15793 8351 Среднее значение (без учета ООО «Химпром»)10384
Рассчитаемриск размера компании по следующей формуле:
X = Xmax<sub/> * (1 – N/Nmax<sub/>), где (18)
Xmax — максимальный риск, равный 5%,
N - величина чистыхактивов оцениваемой компании по балансу,
Nmax<sub/> - средняя величина чистых активов крупнейшихкомпаний данной отрасли по балансу.
Nmax=10384
X рискразмера компании = 5 * (1 – 4648/10684) = 2,82
Рассчитываемриск финансовой структуры.
Финансовая структура характеризуется отношением собственных изаемных средств предприятия. Рассчитаем коэффициент покрытия и коэффициентавтономии.
Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле:
А + (БП – Дл К)
КП = ------------------------- ,где (19)
Кр К + Дл К + Кз
А – амортизационные отчисления,
БП – балансовая прибыль,
Дл К – проценты, выплачиваемые по долгосрочнымкредитам,
Кр К – проценты, выплачиваемые по краткосрочныхкредитам,
Кз – проценты, выплачиваемые по кредиторскойзадолженности.
241 + (976,6 – 360)
КП = ------------------------- = 2,3
0 + 360 + 9,6
X = Xmax<sub/> / КП = 5 / 2,3 = 2,17 – риск финансовой структурыопределенный по коэффициенту покрытия.
Коэффициентавтономии = СК/валюту баланса = 4648/7584= 0,61, где
СК –размер собственного капитала
Баланс считается неудовлетворительным если в структуре балансасобственный капитал составляет 50 %. В таком случае риск финансовой структурыбудет максимальным (5%).
Если коэффициент автономии – 0,61, то риск финансовой структурысоставит 3,9 %.
При наличии нескольких величин риска финансовой структуры, выводимединую величину, как среднеарифметическую.
Xриск финансовой структуры = (2,17 + 3,9)/2 = 3,04
Следующийриск, который необходимо определить – риск диверсификации клиентуры.
90%выручки предприятия приходится на 1 клиента, 100% выручки –на 3 клиентов.
CR- 1 вес 3
CR- 3 вес 1
Xдив.клиентуры =[ (0,9*3 + 1*1)/ 4 ] * 5= 0,925 * 5 = 4,62
Далеерассчитаем риск производственной и территориальной диверсификации.
Так какпредприятие производит только один вид продукции, то риск производственнойдиверсификации примем максимальным (5 %).
Аналогичнориск территориальной диверсификации примем 5 % (т.к. рынок сбыта продукции – 1территориальная единица).
Среднеезначение риска производственной и территориальной диверсификации составит 5 %.
Рисккачества руководства определим экспертным путем и примем за 2 %, так какруководство компании достаточно квалифицированно.
Аналогичноопределим риск прогнозируемости доходов. Предприятием, покупающим право на изобретение,заключены долгосрочные договора на поставку продукции, изготовленной сприменением оцениваемого изобретения, с предприятием, выпускающим автомобили истабильно работающим на рынке России. Но так экономическая ситуация напредполагаемом рынке сбыта нестабильна, то риск прогнозируемости доходов примемза 3 %.
Суммируемвсе риски и выведем ставку дисконта.
R = Rf + риски = 9,51+2,82+3,04+4,62+5+2+3 = 29,99 (или 30 %).
Исходяиз ставки дисконта, с помощью таблиц сложных процентов – шесть функций денежнойединицы, выведем фактор текущей стоимости и внесем ее в расчетную таблицу.
Далееопределим сумму текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти.
Такимобразом, стоимость оцениваемого изобретения рассчитанная методом освобожденияот роялти составляет 1978 тыс.руб.
Второйметод которым оценим рассматриваемое изобретение — метод оценки стоимостиОИС через коэффициент долевого участия, разработанная «Роспатентом».
Припроизводстве продукции будет использоваться только одно изобретение.
Базоваяформула:
Пои= Побщ. * Кду, где
Пои– прибыль, которая приходится на оцениваемое изобретение,
Побщ.– прибыль, получаемая предприятием в результате реализации продукции, котораясоздается с использованием данного изобретения.
Кду– коэффициент долевого участия оцениваемого изобретения.
Кду= К'1 * К'3* К'4,где
К'1– коэффициент достижения результата,
К'3– коэффициент сложности решенной технической задачи,
К'4– коэффициент новизны.
Напервом этапе определим коэффициент долевого участия оцениваемого изобретения.
Таблица 3
К'1
0,4
К'3
0,9
К'4
0,6
Кду= К'1 * К'3* К'4= 0,4 * 0,9 * 0,6 =0,216
Прогнозныйпоток прибыли от реализации продукции, выпущенной с использованием оцениваемогоизобретения составлен на 10 лет:
Таблица 4
1 год 1628 2 год 1756 3 год 1456 4 год 1320 5 год 1200 6 год 1250 7 год 900 8 год 890 9 год 810 10 год 750Ставкадисконта рассчитана в предыдущем методе и составляет 30 %.
Продисконтируемпрогнозируемый поток прибыли.
Таблица 5
Прибыль Текущая стоимость единицы Дисконтируемая прибыль 1628 0,76923 1252 1756 0,59172 1039 1456 0,45517 663 1320 0,35013 462 1200 0,26933 323 1250 0,20718 259 900 0,15937 143продолжение таблицы 5
890 0,12259 109 810 0,09430 76 750 0,07254 54 Сумма4381
Пои= Побщ. * Кду = 4381 * 0,216 = 946 тыс.руб.
Метод стоимости создания.
На первом этапе определим сумму всех затрат, связанных с созданием и охранойнематериального актива (Зс) вычисляется по сведущей формуле:
Зс= S[(Зpi + Зnoi +Зm ) *(1 +P/100)*К¶]
Таблица 6
№ п/п
Показатели
1994
1995
1996
1 Стоимость разработки НА тыс.руб. 110 190 100 1.1 Затраты на проведение НИР, тыс.руб. 71,5 123,5 65 1.1.1 на поисковые работы 16,57 1.1.2 на проведение теоретических исследований 19,17 2,27 1.1.3 на проведение экспериментов 19,5 18,52 10 1.1.4 на составление, рассмотрения и утверждение отчета 2,79 6,78 3 1.1.5 на проведение испытаний 10,72 93,47 51 1.1.7 другие затраты 3 2,365 1 1.2 Затраты на разработку конструкторско-технической, технологической и проектной документации, связанные с созданием объекта 38,5 66,5 35 1.2.1 на выполнение эскизного проекта 1.2.2 на выполнение технического проекта 10,32 7,87 5Продолжение таблицы 6
1.2.3 на выполнение расчетов 14,35 17,32 5 1.2.4 на проведение испытаний 8,25 29,575 18 1.2.5 на проведение авторского надзора 5 3 1.2.6 на дизайн 3 1.2.7 услуги сторонних организаций 6,41 4 4 2 Затраты на правовую охрану объекта 17 3 Рентабельность, % 30 30 15 4 Коэффициент приведения, с помощью которого разновременные затраты приводяться к единому моменту времени 3,71 2,85 2,197 5 Сумма всех затрат, связанных с созданием и охраной НА, тыс.руб., каждого года ((1+2)*(1+3/100)*4 530,53 703,95 295,606
Сумма всех затрат, связанных с созданием и охраной НА, тыс.руб.
1530,08
Навтором этапе определяется величина коэффициента, учитывающего степеньморального старения нематериального актива.
Кмс — = 1- Тд/Тн = 1 – 0,35 = 0,65
Натретьем этапе рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива сучетом коэффициента технико-экономической значимости, коэффициента моральногостарения.
Со= Зс * Кмс * Кт
Использованиеоцениваемого изобретения обеспечивает улучшение основных технико-экономическиххарактеристик технологии и следовательно коэффициент технико-экономическойзначимости равен 1,1
Со= 1530 * 0,65*1,1 = 1 094 тыс.руб.
Оценивизобретение тремя способами, согласуем результаты.
Таблица 7
Методы
Результаты
Веса
Метод освобождения от роялти
1978
3
Метод оценки стоимости ОИС через коэффициент долевого участия
946
1
Метод стоимости создания
1 094
2
Средневзвешенная стоимость изобретения, тыс.руб.
1511
Заключение.
Интеллектуальная собственность как объект оценки — исключительное право гражданина или юридического лица на результатыинтеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализацииюридического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг(фирменное наименование, товарный знак, знак обслуживания и т.п.).
Руководствуясьвышеприведенным определением, оценку интеллектуальной собственности можнообозначить как процесс установления (в денежном выражении) полезностирезультатов интеллектуальной деятельности и приравненных к ним средствиндивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции, выполняемыхработ или услуг.
СогласноПоложения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ14/2000, утвержденному министерством финансов Российской федерации, приказом от16 октября 2000 года N 91н, к нематериальным активам могут быть отнесеныследующие объекты интеллектуальной собственности (исключительное право нарезультаты интеллектуальной деятельности):
· исключительное право патентообладателя на изобретение,промышленный образец, полезную модель;
· исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных;
· имущественное право автора или иного правообладателя на топологииинтегральных микросхем;
· исключительное право владельца на товарный знак и знакобслуживания, наименование места происхождения товаров;
· исключительное право патентообладателя на селекционныедостижения.
Нетуниверсального, точного метода определения стоимости нематериальных активов,поскольку каждый из них настолько индивидуален, что невозможно создатьматематический алгоритм для достоверного и точного расчета стоимостирассматриваемого нематериального актива.
Дляпрактической оценки стоимости нематериальных активов специалисты рекомендуютзатратный, доходный и комбинированный подходы, обычно используемые в оценке другихвидов активов.
Изобретение оценивалось следующими методами:
1. Методом освобождения отроялти.
2. Методикой оценки стоимостиобъекта интеллектуальной собственности через коэффициент долевого участия.
3.Методом стоимости создания.
Рассчитавпо данным методикам стоимость изобретения, получили следующие результаты:
Таблица 8
Методы
Результаты
Веса
Метод освобождения от роялти
1978
3
Метод оценки стоимости ОИС через коэффициент долевого участия
946
1
Метод стоимости создания
1 094
2
Средневзвешенная стоимость изобретения, тыс.руб.
1511
Такимобразом, рыночная стоимость изобретения составляет 1 511 тыс.руб.
Библиография.
1. Федеральный закон«Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 17 июля 1998 года (сизменениями на 27 февраля 2003 года).
2. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. – М.:Финансы и статистика, 1991.
3. Батракова Л.Г. Финансовые расчеты в коммерческих сделках. – М.: ЛОГОС,1998.
4. Бартнев С.А. История экономических учений. – М.: Юристь, 1998.
5. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА – М, 1999.
6. Бункина М.К. Экономическая политика / М.К. Бункина, А.М. Семенов. – М.:ЗАО «Бизнес-школа» Интел-синтез, 1999.
7. Валдайцев В.С.Оценка бизнеса и инновации: Учеб.пособие. – М.: Филинъ 1997.
8. Вводный курс по экономической теории / Под ред. Г.П. Журавлевой. М.:ИНФРА – М, 1998.
9. Григорьев В.В. Оценка предприятий: имущественный подход / В.В.Григорьев, И.М. Островкин. – М.: Дело, 1998.
10. Доунс Дж.Финансово-инвестиционный словарь. – М.: ИНФРА –М, 1997.
11. Козырев А.Н.Оценка интеллектуальной собственности. – М.: Экспертное бюро, 1997.
12. Кочович Е.Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 1994.
13. Оценкабизнеса. Под редакцией проф. А.Г.Грязновой, д.э.н., проф. М.А.Федотовой.– Москва «Финансы и статистика», 2002
14. Черняк В.З. Оценкабизнеса. – М.: Финансы и статистика, 1996.