Реферат: Мировой рынок нефти и ОПЕК

С конца 1997 г. мы с тревогой наблюдали резкое падениецен на мировых товарно-сырьевых рынках (энергоносители подешевели на 31 %), этатенденция получила дальнейшее развитие в 1998 г. и достигла пика в первомквартале 1999 г., когда стоимость «черного золота» упала до рекорднонизкой отметки за последние 20 лет: цена североморского сорта Brent на IPE(Лондон) опустилась до уровня 11 долл./барр., а в Западном полушарии котировкинефти сорта WTI (западнотехасской) снизились до 12 долл./барр. Это было одно изнаиболее серьезных потрясений, которое испытал мировой нефтяной рынок вновейшей истории

Фактически на протяжении всего послевоенного периодалишь три раза наблюдалось резкое одномоментное снижение цен:

в течение 1986 г. на 51,1 %, 1988 г. – на 22, 1% с января по октябрь 1998 г. – 29, 6%

Основные факторы, вызвавшие депрессию натоварно-сырьевых рынках, можно условно разделить на две группы: фундаментальные(или макроэкономические) и конъюнктурные. К первой группе относились :

затяжной экономический спад на рынках ЮВА, спровоцированный существенным снижением спроса на большинство сырьевых товаров (особенно на нефтепродукты), рекордным за последнее десятилетие падением промышленного производства, повсеместным сокращением внешнеторгового оборота; развитие кризиса в России, Латинской Америке и странах Восточной Европы, следствием которого стало снижение внутреннего потребления энергоресурсов, девальвация национальных валют и увеличение сырьевого экспорта по низким ценам

В это время страны с низкой себестоимостью нефтедобычи(прежде всего это страны ОПЕК) использовали неблагоприятную ценовую конъюнктурудля «вытеснения» с рынка своих конкурентов с помощью поставок нефти инефтепродуктов по демпинговым ценам, что значительно усиливало тенденцию кснижению стоимости энергоресурсов и ухудшало экономическое состояние стран сотносительно высокой себестоимостью нефтедобычи, к которым в тот моментотносилась и Россия.

Ко второй группе факторов следует отнести резкообострившиеся разногласия среди крупнейших нефтепроизводителей, особенно этохарактерно для первой половины 1998 года, когда часть государств членов ОПЕКсаботировала выполнение договорных обязательств по сокращению поставок намировой рынок углеводородного сырья.

Однако уже с февраля 1999 г. на мировом нефтяном рынкенаметились определенные положительные сдвиги, связанные в первую очередь спересмотром правительствами развивающихся стран методов экономическогорегулирования. Переход к расширительной кредитно-денежной политикестимулирования внутреннего спроса позволил стабилизировать экономическуюситуацию, а, начиная со второго квартала, добиться в большинстве пораженных кризисомстран роста потребления и промышленного производства. Это не замедлилосказаться на ценах рынка энергоресурсов, тем более, что после длительногопериода взаимного недоверия и упреков, страны ОПЕК наконец-то стали соблюдатьутвержденные еще весной 1998 г. соглашения о сокращении поставок нефти.Результатом стал немедленный рост цен на углеводородное сырье, в ходе которогостоимость нефти установила новые рекорды цен, показав новые максимумы со времен«Бури в пустыне»

Попробуем оценить как повлияла на этот скачок цен нанефть решения ОПЕК, одна из самых могущественных организаций современной эпохи.

История создания ОПЕК.

Международная Организация стран – экспортеров нефти(ОПЕК) была создана в сентябре 1960 года на конференции в Багдаде.Первоначально ОПЕК состоял из пяти стран – Ирана, Ирака, Кувейта, СаудовскойАравии и Венесуэлы, а затем к ним присоединились еще шесть – Катар (1961),Индонезия и Ливия (1962), ОАЭ (1967), Алжир (1969) и Нигерия (1971). Еще двестраны – Эквадор (1973) и Габон (1975) впоследствии вышли из составаорганизации в 1992 и 1994 гг. соответственно.

Целью ОПЕК является проведение согласованной политикидля установления приемлемых для производителей цен на нефть. Для членов картелявысокие цены являются жизненной необходимостью, поскольку экспорт нефтисоставляет существенную долю не только бюджетных поступлений, но и ВВП этихстран. Низкие цены 1998 — начала 1999 г. нанесли серьезный ущерб экономике дажетаких богатых стран, как Саудовская Аравия, Кувейт и ОАЭ, заставив их правительствапринять ряд непопулярных мер в финансовой и социальной сферах, агосударственные бюджеты на 1999 г. были запланированы с огромными дефицитами.Что же тогда говорить об Алжире, Ливии и Нигерии, уровень благосостояниякоторых на порядок ниже, или, к примеру, об Индонезии, которая до сих пор непреодолела последствий азиатского кризиса? Поэтому вполне понятным выгляделовысказывание министра нефти Ливии Абдуллы аль-Бадри о том, что«прошлогодние потери были непомерно велики, и потребуется еще значительноевремя для их компенсации». А генеральный секретарь ОПЕК Р.Лукман не безопределенного злорадства констатировал, что непосредственно причастным к обвалуцен на нефть промышленно развитым странам не грех пожить немного и в условияхдороговизны.

Размеры дефицита государственного бюджета,первоначально запланированного

арабскими странами Персидского залива на 1999 г., %ВВП

Бахрейн 8,5 Кувейт 22,0 Оман 11,0 Катар 9,0 Саудовская Аравия 10,0 ОАЭ 2,0

Экспортная выручка стран ОПЕК

Страна Номинальные доллары США. Млрд. Реальные доллары США (1990 г.) Млрд. 1998 1999 Изменение. % 1972 1980 1986 1999 Алжир 4.8 6 125 4.2 20.2 4.8 4.7 Индонезия 2.8 4 143 2.8 22.5 5.6 3.1 Иран 10.5 13 124 12.9 20.9 6.7 10.2 Ирак 6.2 11.4 184 4.5 43.6 8 9 Кувейт 8 9.2 115 8.5 28.5 7.1 7.2 Ливия 5.6 6.9 123 9.1 35.3 5.5 5.4 Нигерия 8.8 11.4 130 6.6 38.6 7.7 8.9 Катар 2.9 3.7 128 1.4 8.5 1.6 2.9 Саудовская Аравия 29.7 34.6 116 14.5 162.7 21.4 27.2 ОАЭ 9.3 11 118 3.3 29.9 6.8 8.6 Венесуэла 11.2 12.6 113 9.4 28.2 7.8 9.9 ОПЕК. Всего 99.8 123.8 124 77.2 438.9 83 97.1

Представители организации проводят периодическиевстречи (раз в полгода, а иногда ежеквартально), на которых принимаются решенияоб изменении уровня добычи сырой нефти. Главным ценовым ориентиром для ОПЕКявляется так называемая “нефтяная корзина” – индекс, определяемый на основесеми сортов нефти. В эту корзину входят алжирская смесь Saharan, индонезийскаяMinas, нигерийская Bonny Light, смесь Саудовской Аравии Arabian Light, Dubai,венесуэльская Tia Juana и мексиканская Isthmus. Так, в январе 2000 года средняястоимость нефтяной корзины составила 24,58 долл. за баррель, что на 19 центовменьше чем в декабре и на 13,84 долл. больше чем в январе 1999.

Нефть: экспортно-импортные связи, 1998 г. (млн. т)

В

США Южная и Центральная Америка. Западная Европа Центральная Европа Африка Япония Другие страны Тихоокеанского региона

Из

- - - - - - - США - 8,7 9,4 - 0,4 1,3 4,3 Канада 77,9 0,5 0,5 - - - 0,1 Мексика 66,4 7,3 9,6 - 1,0 1,9 - Южная и Центральная Америка 134,3 - 12,8 - 1,7 0,2 1,4 Западная Европа 30,5 1,7 - 10,5 8,2 0,3 2,7 Бывший СССР 1,1 2,2 92,8 35,6 0,8 0,3 4,2 Ближний Восток 104,4 28,4 213,4 16,1 32,8 209,6 290,9 Северная Африка 14,4 1,5 98,9 4,0 4,3 0,9 2,0 Западная Африка 70,3 14,2 38,4 0,1 1,6 1,0 25,7

Итого импорт

499.30 64.50 475.80 66.30 50.80 215.50 331.30

То, что ОПЕК обладает реальной возможностью диктоватьмировые цены на нефть, является следствием нескольких факторов. Во-первых,страны, входящие в нефтяной картель, обладают богатейшими запасами нефти, на ихдолю приходится более трех четвертей всех доказанных мировых запасов.

Нефть: доказанные запасы (млрд. т)

Страна 1978 1988 1997 1998 Северная Америка 57,1 97,8 85,2 85,1 Южная и Центральная Америка 25,3 67,8 86,2 89,5 Европа 27,4 20,3 20,2 20,7 Страны бывшего Советского Союза 71,0 58,5 65,4 65,4 Ближний Восток 369,6 571,6 676,9 673,7 Тихоокеанский регион 40,0 45,0 42,3 43,1

Итого, в т.ч.

648,3

917,9

1046,2

1052,9

OPEC 441,8 673,9 797,1 800,5 Non-OPEC 135,5 185,4 183,8 187,1

Во-вторых, на сегодняшний день ОПЕК добывает около 24млн баррелей сырой нефти в день, обеспечивая около 40% мирового предложения.

Динамика суммарного производства нефти странами ОПЕК(за исключением Ирака)

в 1997-1999 гг., млн барр./сут.

1997 год 26,3 1998 год 25,7 1999 год 22,5 Квота 22,0

Нефть: добыча (млн. т)

- 1996 1997 1998 Изменения в 1998 г. по отношению к 1997 г. Доля данных в общей сумме, 1998 г. Северная Америка 661,0 671,3 667,0 -0,6% 19,0% Южная и Центральная Америка 314,3 332,3 343,3 3,3% 9,7% Европа 327,6 327,8 325,1 -0,8% 9,3% Бывший Советский Союз 353,5 361,0 361,3 0,1% 10,3% Ближний Восток 994,6 1037,9 1096,8 5,7% 31,1% Африка 357,9 372,5 360,1 -3,3% 10,2% Тихоокеанский регион 362,6 367,0 365,4 -0,4% 10,4%

Итого в Мире, в т.ч.

3371,5

3469,8

3518,9

1,4%

100,0%

OPEC 1370,8 1433,6 1480,0 3,2% 42,1% Non-OPEC 1647,1 1675,1 1677,6 0,1% 47,7%

В третьих, себестоимость добычи нефти наместорождениях ОПЕК существенно ниже, чем в других регионах планеты. Так, встранах Персидского Залива, стоимость добычи одного барреля составляет всегооколо одного доллара.

Важное значение имеет также то, что ОПЕК можетдовольно легко изменять уровень добычи нефти как в сторону уменьшения так иувеличения. По оценкам EIA (Energy Information Administration), без привлечениясущественных инвестиций, нефтяной картель может увеличить добычу нефти до 35млн барр./сут. При этом вложения в увеличение уровня добычи на 1 барр./сут.составляют всего около 2,8 долл.

История «злодеяний» ОПЕК

Отказ от Бреттон-Вудской валютной системы и последующееослабление курса американского доллара в начале 70-х привели к тому, что ОПЕКпостепенно стал увеличивать давление на западные страны, активно участвовавшиев разработке своих месторождений на Ближнем Востоке. В октябре 1971 года ОПЕКодобрил план, согласно которому в собственности членов картеля закреплялось 25% доли в концессиях, принадлежавших ранее западным компаниям. При этом к 1983году предусматривалось увеличение доли до 51 %. Постепенно почти все страны-участники ОПЕК национализировали нефтяной бизнес на своих территориях.

В октября 1973 года началась четвертаяАрабо-Израильская война. В ответ ОПЕК сначала сократил, а затем и вовсе наложилэмбарго на экспорт нефти союзникам Израиля. В первую очередь это касалось США,затем санкции были распространены на Голландию, Португалию, Родезию и ЮАР.Первый нефтяной кризис продолжался пять месяцев вплоть до 18 марта 1974 года,пока действовало эмбарго картеля против США. За это время цены взлетели с 4,5до 12 долларов за баррель.

Второй кризис, разразившийся в 1979 году был ещеопасней. В Иране произошла революция, а с 1 апреля ОПЕК увеличил цены на 14,5%. Это привело к тому, что рыночная цена выросла до 14,6 долл. за баррель. Сиюля картель повысил цены еще на 15 %. Затем последовал захват Ираном западныхзаложников и разрыв отношений с США. В то же время действия Саудовской Аравиипривели к росту цен с 19 до 26 долл. за баррель. В 1980 году ситуацию обострилаИрано-Иракская война. Смесь Saudi Light выросла до 34 долларов за баррель,достигнув своего исторического максимума.

После этого на нефтяном рынке в течении 5 летнаблюдалось спокойствие и плавное снижение цен на нефть. Однако когда в декабре1985 года ОПЕК резко увеличил добычу нефти – до 18 млн барр/сут, началасьнастоящая ценовая война, спровоцированная Саудовской Аравией. Ее результатомстало то, что в течение нескольких месяцев сырая нефть подешевела более чем вдва раза – с 27 до 12 долл. за баррель.

Четвертый нефтяной кризис разразился в 1990 году. 2августа Ирак напал на Кувейт, цены подскочили с 19 долл. за баррель в июле до36 в октябре. Однако затем нефть подешевела до своего предыдущего уровня еще доначала операции “Буря в пустыне”, завершившейся военным поражением Ирака иэкономической блокадой страны, продолжающейся по сей день.

Современная ситуация.

После кризиса в ЮВА 1997г. произошел обвал фондовыхрынков по всему миру. Однако ОПЕК не обратил внимание на тревожные симптомы.Более того, на ноябрьской встрече было решено увеличить производство на 10 % — до 27,5 млн. барр./сут. Вся несвоевременность этого шага проявилась в 1998году, когда рост предложения нефти на фоне сокращения ее потребления в Азиипривел к увеличению промышленных запасов нефти и обвалу цен.

В течение целого года ОПЕК не мог переломить ситуацию,и это поставило под сомнение само существование картеля. Дважды – в марте ииюне ОПЕК принимал решение о сокращении производства, однако низкая дисциплинавнутри организации существенно подорвала доверие рынка. К декабрю 1998 годацены опустились до 10 долларов за баррель, а промышленные запасы в США достигли330 млн. баррелей.

Лишь в марте 1999 года картель не только принялрешение о сокращении добычи, но и сумел его исполнить. Снижение добычи нефти с25,5 млн барр./сут. до почти 23-х, наряду с восстановлением экономик странЮго-восточной Азии сделали свое дело

Практически весь год после исторического решения ценына нефть непрерывно росли, причем если в феврале 1999 года Brent стоил около 10долл. за баррель, то в марте 2000 – все 30. Ситуация 1998 года изменилась напрямо противоположную. Экспортеры получили достаточную компенсацию запонесенные убытки, тогда как сегодняшние высокие цены угрожают экономикамразвитых стран – импортеров нефти, которые стали прилагать титанические усилиядля снижения цен на нефть.

В первую очередь это касается США, западной Европы иЯпонии. Угроза роста инфляции уже привела к увеличению учетных ставок. ИндексDow Jones Industrial за последние несколько месяцев потерял около 13 %,опустившись ниже 10000 пунктов. По мнению многих специалистов, если напредстоящем 27 марта саммите нефтяных министров не будет принято решение осущественном увеличении экспортных квот, ситуация может привести кнепредсказуемым последствиям.

Переговорные усилия ведущих индустриальных странначали приносить плоды. Вначале, Мексика и Норвегия объявили, что поднимут своиквоты нефтедобычи, независимо от решения ОПЕК 27 марта. Затем, последовалосовместное заявление Саудовской Аравии, Мексики и Венесуэлы о том, что этистраны на совещании ОПЕК будут добиваться увеличения общей квоты на 1 млн.баррелей в день. Однако по оценке инвестиционного банка Merrill Lynch дляприведения рынка в равновесие к концу года квоту необходимо увеличить минимумна 2,5 млн. баррелей в день. Так что положение на рынке нефти будет зависеть отразмера повышения квот, а существенного падения цен пока не ожидается.Совещание ОПЕК откроется в Вене 27 марта (на следующий день после президентскихвыборов в России).

Вероятно, с апреля общий объем поставок ОПЕК, а такжеиндивидуальные квоты поставок стран ОПЕК и Мексики будут увеличены на 28 %, аво втором квартале, если обстановка на нефтяном рынке не улучшится, ОПЕКувеличит поставки еще на 500 тыс. бар. в день. В любом случае окончательноерешение появится 27 марта. Однако, по мнению аналитиков нефтяного рынка,независимо от того, какое решение примут страны ОПЕК на конференции в Вене,ценовая картина рынка до середины года существенно не изменится. Запасы бензинав индустриально развитых странах сейчас настолько малы, что даже если поставкиво втором квартале и возрастут в тех объемах, которых добиваются США, цены нанефть и бензин до конца лета все равно сохранятся на высоком уровне.

По появившейся в ряде СМИ информации ОПЕК, по всейвероятности, согласится увеличить объем добычи нефти на 2-2,5 млн. баррелей вдень. Источник в самом ОПЕК сообщил, что организация намерена официальноодобрить повышение квот добычи на 1 млн. баррелей в день, а затем в качествеуступки «давлению рынка» добавить к этой цифре еще от 1 до 1,5 млн. баррелейежедневных поставок.

Ряд членов ОПЕК уже подняли объемы своей нефтедобычивыше установленного количества. Однако обсуждение этой проблемы среди стран —участниц организации экспортеров нефти пока не закончено. По оценкам EnergyInformation Administration, для того чтобы стабилизировать рынок, ОПЕКнеобходимо поднять уровень добычи на 2,3 млн. барр./сут., так как увеличениедобычи нефти на 1 млн барр./сут. кардинально не изменит ситуацию: ценыостанутся достаточно высокими, а промышленные запасы – низкими. На цифре в 2,5млн. последние месяцы активно настаивали США, при этом ОПЕК пыталасьсопротивляться: до последнего времени. Самый высокий объем дополнительногоэкспорта, который обсуждался министрами энергетики стран ОПЕК, составлял лишь1,7 млн. баррелей. Однако в конечном итоге, если верить СМИ, ОПЕК сдалась.

По мнению большинства зарубежных экспертов, процессвыравнивания баланса спроса и предложения и формирования на его основестабильных и разумных цен еще только начинается. Сколько времени он продлится,сказать пока сложно. Но совершенно ясно, что решающая роль в этом будет принадлежатьОПЕК, международный авторитет которой за последний год неизмеримо вырос. Онбудет укрепляться и дальше, но только при соблюдении двух важнейших условий — сохранении единства и наличии четкой продуманной программы действий. И в этомплане ближайшими задачами ОПЕК видятся, во-первых, разработка механизмаприсоединения Ирака (производство которого растет достаточно динамично) к общимусилиям по стабилизации рынка и, во-вторых, заблаговременное планированиепостепенной отмены введенных ограничений.