Реферат: Операции по купле-продаже акций и аудит фондов
Основной гарант (поручитель) — категория, соответствующая ИФоткрытого типа. Обычно фонды распространяют свои акции через независимогопартнера, основного поручителя, гаранта размещения ценных бумаг (андеррайтера).Он осуществляет эмиссию акций каждый день. Его основная функция — следить засоответствием курса акций, ЧСА на акцию, реальному обеспечению ценнымибумагами, которые находятся в портфеле ИФ. Часто андеррайтером ИФ является егодепозитарий или эти функции выполняет управляющая компания, если онапредставлена банком с правом андеррайтинга.
Траснферт-агент осуществляет конкретные операции покупле-продаже акций по поручению управляющего: ведет записи на счетахакционеров. Трансферт-агент обычно еще и выплачивает дивиденды, в егообязанности входит калькуляция дивиденда, санкционирование выплат их банка иведение соответствующей документации. Он подготавливает и рассылает акционерамбалансовые отчеты, отчет о проведенных по доверенности сделках ИФ, налоговуюинформацию. Вдобавок трансферт-агент руководит отделом по обслуживаниюклиентов.
Аудитор инвестиционного фонда не должен являться аффилированнымлицом ИФ, что выражается в его финансовой независимости от фонда и его агентов.Он имеет доступ ко всей информации, необходимой для осуществления егодеятельности.
Отчетность по результатам финансового года утверждаетсянезависимым аудитором фонда, который является источником объективной информациио деятельности фонда для его акционеров.
Говоря о системе внутренних и внешних взаимосвязей фонданеобходимо отметить ряд моментов. Первое, информационные потоки ИФ спланированытаким образом, что деятельность фонда, его управляющего и депозитария“прозрачна” для акционеров фонда. Никто не имеет права на монополизациюинформации о деятельности фонда. Предусмотрено правило, согласно которому вседокументы по сделкам фонда, в том числе носящие конфиденциальный характер, поистечении определенного срока становятся доступными для контроля со стороныфонда.
Другой важнейшей чертой инвестиционных фондов являетсяраспределение функций по обеспечению деятельности фонда между лицами,специализирующимися на выполнении соответствующих операций и имеющими для этогодостаточный опыт. Так, например, все сделки с ценными бумагами, принадлежащимифонду, заключаются управляющим, который извещает об этом банк-депозитарий ипоручает последнему ликвидацию (исполнение) этих сделок со стороны фонда.
Фонд, управляющий и депозитарий находятся во взаимозависимостии контролируют исполнение обязанностей друг другом. Никто из них не имеетвозможности полностью самостоятельно провести операцию с имуществом фонда. Приэтом право окончательного решения по важнейшим вопросам принадлежит акционерамфонда, роль источника объективной информации для Совета директоров и акционеровфонда играет независимый аудитор.
Достаточно жесткие требования к персональному составу лиц,ответственные за деятельность фонда, и отсутствие личных финансовых интересов вдействиях этих лиц дают дополнительные гарантии принятия объективных,приносящих выгоду фонду решений.
Из вышеизложенного можно сделать вывод о стремлениизаконодателя сформировать сбалансированную, устойчивую систему, призванную внаибольшей степени защитить интересы инвесторов.
При подготовке этой работы были использованы материалы с сайтаwww.studentu.ru