Реферат: Теория инфляции

/>Курсовую работу по дисциплине: «Деньги, кредит, банки»:выполнил: студент 2БУ-21 Кузьминых С.С.

Министерство общегои профессионального образования РФ

Белгородскийинститут инжиниринга, менеджмента, международной аттестации и права приБелГТАСМ

Кафедра Финансовогоменеджмента

Белгород 2000г.

Введение

Как экономическое явление инфляция существует ужедлительное время. Это понятие, возможно, возникло одновременно с возникновениемденег, с оборотом которых она неразрывно связана. Непосредственно термининфляция появился в Северной Америке в период гражданской войны 1861-1865гг. иобозначал процесс увеличения обращения бумажных денег.

Этот термин также употреблялся в Англии и Франции. Однакоширокое распространение в экономической литературе термин инфляция получил лишьпосле 1-ой мировой войны, а в отечественной литературе лишь в середине 20-х гг.

Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблемдвижения современной экономики. В большей или меньшей мере она проявляетсяпочти во всех странах. В 50-60 годы она протекала умеренными темпами, а в 70-естала выходить из-под контроля, дезорганизуя нормальный ход воспроизводства ипревратилась во «врага общества номер один».

Сущность этого явления выражается в переполнении каналовобращения денежной массой сверх нужного их количества для обслуживания рынка. Аэто вызывает обесценение денег, падение их покупательной способности, рост ценна товары и услуги. А так же много сопутствующих проблем.

В данной работе освещается инфляция на современном этаперазвития общества, ее виды с точки зрения теории.

1. Виды инфляции

1.1. Инфляция как экономическая категория

Инфляция — это дисбаланс между совокупным спросом исовокупным предложением. Подстегивать рост цен могут разнообразныеэкономические обстоятельства: энергетический кризис, изменения в динамикепроизводительности труда, структурные сдвиги в системе воспроизводства,циклические и сезонные колебания, монополизация рынка, введение новых ставокналогов и многое другое. Но не всякий рост цен — инфляция.

Колебания цен на отдельные товары и услуги в зависимости отизменений спроса и предложения — закон рыночной экономики. Однако, когдаявление начинает носить устойчивый характер и из исключения превращается вправило современной экономики, такого объяснения оказывается недостаточно.

Инфляция, несмотря на то, что она проявляется в росте цен,является сложным социально-экомическим явлением, порождаемым диспропорциямивоспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства и представляет собойодну из наиболее острых проблем современной экономики во многих странах мира.

При инфляции нарушаются установившиеся пропорции в ценах натовары и услуги, продавцу и покупателю становится все сложнее принятьоптимальное экономическое решение. Еще труднее дать экономический прогноз ипровести долгосрочные расчеты. Возникает риск при крупном инвестировании.Защитными мерами от такого риска начинают выступать растущие ставки процента ивысокие нормы прибыли, что в свою очередь ведет к росту цен.Предпринимательская деятельность в этих условиях ориентируется на краткосрочныерешения, капитал преимущественно концентрируется в торгово-посреднической сфереи в своем движении приобретает спекулятивное направление. Такова нашасегодняшняя экономическая реальность.

Инфляция — это повышение общего уровня цен в стране,которое возникает в связи с длительным не равновесием на большинстве рынков впользу спроса.

1.2. Причины инфляции.

Выделим действительно инфляционные причины изменения цен.

Так, рост цен, связанный с сезонными колебаниямиконъюнктуры рынка нельзя считать инфляционными. Повышение производительноститруда при прочих равных условиях должно вести к повышению цен. Другое дело — если повышение производительности труда в ряде отраслей сопровождаетсяопережающим это повышение ростом заработной платы. Такое явление, называемоеинфляцией издержек, действительно сопровождается общим повышением уровня цен.

Стихийные бедствия не могут считаться причиной инфляционнороста цен. Так если в результате землетрясения разрушены дома, то, очевидно,поднимутся цены на стройматериалы, что будет стимулировать производителястройматериалов расширять предложение своей продукции и по мере насыщения рынкацены станут понижаться.

Итак, инфляция. Прежде всего она связана снесбалансированностью государственных расходов и доходов, с дефицитомгосударственного бюджета. Если этот дефицит финансируется за счет займов вЦентральном эмиссионном банке страны, это приводит к росту массы денег вобращении. Если же этот дефицит покрывается внешними займами, то странаначинает жить за счет будущих накоплений, которым придется погашать долги своих«отцов». Сам дефицит бюджета возникает в результате постоянного ростарасходов государства на финансирование общенациональных экономических исоциальных программ (оборонная система, образование, экология, помощь безработным,содержание государственного аппарата, включая правоохранительные органы) и т.д.Образно говоря, государство начинает жить не «по карману».

Из названой серии причин необходимо выделить в особуюгруппу расходы на финансирование военно-промышленного комплекса и содержаниевооруженных сил. Непроизводительное потребление национального дохода на военныецели означает не только потерю общественного богатства, но и создаетдополнительный платежеспособный спрос, что ведет к росту денежной массы безсоответствующего товарного покрытия (частично эти расходы могуткомпенсироваться за счет продажи военной техники и снаряжения на внешнемрынке).

В-третьих, общее повышение уровня цен связывается сизменением структуры рынка в ХХ веке. Современный рынок отличается от рынкасвободной конкуренции, для которого характерными были множество продавцов ипокупателей, однородность производимой продукции, свободное передвижениекапиталов. Рынок стал олигополистический, конкуренция несовершенной: монополииобладают известной степенью власти над ценой и они заинтересованы в «гонкецен».

В- четвертых, для второй половины ХХ столетия характерновозрастание спроса на деньги со стороны производителей. В структуре расходовпостиндустриального производства все больше место занимает «зарплата»,раскручивающая рост цен. Чем выше цены, тем выше зарплата, тем выше издержкипроизводства, а, следовательно, и цены. Работница фабрики радуется повышениюзарплаты и приходит в негодование, сталкиваясь с очередным повышением цен.

В-пятых, инфляция приобретает самоподдерживающийся характерв результате так называемых инфляционных ожиданий. Дело в том, что люди,сталкиваясь с повышением цен на товары и услуги в течение длительного времени,теряют надежду на их снижение и начинают приобретать товары «про запас».

В-шестых. Рост “открытости" экономики страны,втягивание ее в мировые хозяйственные связи, вызывает опасность«импортируемой» инфляции.

Так к примеру, скачок цен на энергоносители в 1973 г.Вызвал рост цен на импортируемую нефть и далее, по технологической цепочке — надругие товары.

В условиях неизменного курса валюты, страна каждый разиспытывает воздействие «внешнего» повышения цен на импортируемыетовары.

Вмести с тем, возможности бороться с этим типом инфляциидостаточно ограничены.

В-седьмых. Одной из причин инфляции, имеющей особоезначение в нашей стране — это так называемые «инфляционные ожидания».

Инфляционные ожидания особенно опасны тем, что обеспечиваютсамоподдерживающийся характер инфляции.

Так население, живущее в условиях постоянного ожиданияповышения общего уровня цен, постоянно рассчитывает на дальнейший их рост. Втаких условиях трудящиеся требуют все более высокой заработной платы. Населениезапасается товарами в прок, опасаясь, что цены на сырье, оборудование икомплектующие поднимутся и, желая обезопасить себя, многократно завышают ценуна свою продукцию.

Многое экономисты Запада и нашей страны особо выделяютфактор инфляционных ожиданий, подчеркивая, что их преодоление — важнейшаязадача антиинфляционной политики.

Наконец нельзя не отметить традиционно классическую причинуинфляции. Современное денежное обращение осуществляется бумажными знаками,прервавшими всякую связь с золотом. В эпоху «золотых денег» ихизбыток преодолевался «уходом» золота из сферы обращения в сферунакопления, оно становилось сокровищем. В отличие от золотых денег, бумажнымпросто некуда уйти: сфера обращения их единственная обитель. Рост цен требуетдля обращения еще большего количества денежных знаков, а каждая новая их порцияведет к новому росту цен. За внедрение бумажных денег человечеству приходитсярасплачиваться. Природа мстительна, и она ничто нам не уступает даром.

Также толчком для роста инфляции могут стать непомерновысокие налоги (до недавнего времени совокупные налоги на некоторые производствав России достигал 90 процентов от прибыли) или процентные ставки за кредит. Втаких условиях сокращается производство из-за своей невыгодности, что усиливаетсжатие товарной массы, а также производители необоснованно поднимают цену натовары, перекладывая на товары груз налогов. Очевидно, что в любом случае ценырастут. Подобная же картина возникает и при успешных действиях профсоюзов.

Внешним толчком инфляции становится рост или падение цен намировых рынках или несоответствие “домашних” цен и мировых, то есть прилиберализации внешней торговли цены внутреннего рынка начинают подниматься дотех пор, пока не достигнут общемирового уровня. В таком случае имеет место бытьинфляция издержек, так как до тех пор, пока внутренние цены не достигнутвнешних, товары будут экспортироваться, и будет ощущаться нехватка товаров навнутреннем рынке.

Множество причин инфляции отмечается практически во всехстранах. Однако комбинация различных факторов этого процесса зависит отконкретных экономических условий.

Многообразием причин инфляции объясняется и разнообразие еепоследствий. Небольшие ее темпы содействуют временному оживлению рыночнойконъюнктуры, а по мере углубления она превращается в серьезное препятствие длявоспроизводства, обостряет экономическую и социальную напряженность в обществе.

1.3. Виды инфляции

В теории и практике различают несколько уровней инфляции,которые можно квалифицировать следующим образом (табл. 4)

Таб.4

Изменение цен за год в % до Индекс инфляции за год (разы) Название уровня инфляции 1 1.01 низкая 10 1.1 ползучая 100 2 галопирующая 1 000 11 гиперинфляция 10 000 и более 101 суперинфляция

Небольшая инфляция считается допустимой и даже полезной,потому что способствует росту активности владельцев денег, побуждая ихвкладывать в прибыльные мероприятия, поскольку деньги, находящиеся бездвижения, быстро теряют в цене.

Остановимся на рассмотрении наиболее часто возникающих идействующих в экономике уровнях инфляции.

1. Ползущая инфляция.

Это инфляция, темпы роста цен в условиях которой непревышают 10% в год. Такую инфляцию современная экономическая теориярассматривает как благо для экономического развития, а государство — каксубъект проведения эффективной экономической политики. Ползущая инфляцияпозволяет корректировать цены в соответствии с изменяющимися условиямипроизводства и спроса.

2. Галопирующаяинфляция.

Для нее характерен темп роста цен от 20% до 200% в год.

Это уже серьезное напряжение для экономики, хотябольшинство сделок и контрактов учитывает такой рост цен.

3.Гиперинфляция.

Для гиперинфляции характерен неограниченный рост количестваденег и обращения и уровня цен. Современный рекорд принадлежит Никарагуа: вовремя гражданской войны среднегодовой рост цен в этой стране достиг 33 000%.

В условиях гиперинфляции наносится огромный ущербнаселению: целые слои населения лишаются богатств в результате обесцениванияденег, урон наносится даже состоятельным слоям общества. Разрушаетсянациональное хозяйство. Само производство и социальный порядок дезорганизуются.Должники требуют с кредиторов уплаты по обязательствам в обесцененных деньгах.Наступает расцвет спекуляции. Население стремиться как можно быстрее истратитьполучаемые деньги, пока цены не подскочили. И именно подобные действияподстегивают цены дальше.

Во многих странах, испытывающих гиперинфляцию, в том числеи в нашей, наблюдалось следующее явление: темпы роста цен значительно опережалитемпы роста количества денег в обращении, например в Венгрии в 1945-1946 гг. — в 4000 раз. Это объясняется темя. Что, когда население окончательно теряетдоверие в обесценивающейся национальной валюте, они начинают стараться какможно быстрее избавиться от нее. Результатом является резкое увеличениескорости оборота денег, что равносильно увеличению их количества.

Очевидно, что огромную роль в раскручивании спиралигиперинфляции играют инфляционные ожидания.

Все эти три типа относятся к так называемой открытойинфляции.

Существуют также подавленная инфляция, при которой рост ценможет и не наблюдаться, а обесценивание денег может выражаться в различногорода дефицитах.

Именно такая ситуация сложилась в странах бывшего СССР, гдеинфляция в условиях командно-административной системы находилась в подавленномсостоянии и проявлялась в дефицитах и прогрессирующем снижении качествапродукции. Ситуация кардинально изменилась при переходе страны на рыночныерельсы и произошедшими в этой связи процессами.

Развивающиеся станы по экономическим условиям и фактораминфляции можно классифицировать следующим образом.

К первой группе относятся развивающиеся страны ЛатинскойАмерики — Аргентина, Бразилия, где отмечаются отсутствие экономическогоравновесия, хронический дефицит государственного бюджета, использование вовнутренней политике механизма печатного станка и постоянно индексации всехфондов, а во внешнеэкономической сфере — систематическое понижение курсовнациональных валют. Для этих стран характерна гиперинфляция, вызванная главнымобразом финансированием бюджетного дефицита и связанной с ним избыточнойэмиссией денег, в результате чего происходит ежегодное обесценение денег внесколько тысяч процентов в год.

Ко второй группе относятся: Колумбия, Эквадор, Венесуэла,Бирма, Иран, Египет, Сирия, Чили. В них также наблюдается отсутствиеэкономического равновесия, в финансовой политике отчетливо прослеживается упорна дефицитное финансирование и кредитную экспансию. Инфляция в этих странахдержится в «галопирующих пределах» (среднегодовой прирост цен — 20-40%); проводится индексация, которая нередко носит частичный характер. Отмечаетсявысокий уровень безработицы.

Страны третьей группы — Индия, Индонезия, Пакистан,Нигерия, Филиппины, Таиланд — характеризуются ограниченным экономическимравновесием и значительными поступлением иностранной валюты от экспорта.Инфляция держится в пределах 5-20%, применяется частичная индексация доходов.Велика безработица, в т.ч. и скрытая.

Страны четвертой группы — Сингапур, Малайзия, Южная Корея,ОАЭ, Катар, Саудовская Аравия, Бахрейн — имеют достаточную степень экономичногоравновесия. Инфляция здесь держится в «ползучих формах» (1-5%),введен строгий контроль за ростом цен. Экономика функционирует в условияхразвитого рынка. Важную роль в качестве антиинфляционного эффекта играютэкспорт и приток иностранной валюты. Безработица сохраняется на умеренномуровне.

К пятой группе относятся бывшие социалистические страны,приравненные к развивающемуся миру (Китай, Польша, Вьетнам и др.) Ситуация вэтих странах, включая и положение с инфляцией, органично связана с переходом откомандно-административной системы к рыночной экономике.

Среди факторов гиперинфляции в этих странах, как и встранах первой группы, выдвигаются, во-первых, проблема финансирования на базехронического дефицита государственного бюджета, через который проявляетсябольшинство денежных и неденежных факторов инфляции; во-вторых, структурныефакторы (например, важной причиной гиперинфляции в Бразилии и Аргентине былчрезвычайный рост инвестиций в тяжелую промышленность, не приносящий быстройотдачи); в-третьих, диспропорциональность между более ускоренным ростом цен напромышленную по сравнению с ценами на сельскохозяйственную продукцию.

Рассмотрим подробнее фактор, играющий большую роль наразвитие инфляции, такой как скорость обращения денег.

История показывает, что количество денег — М растет по мерероста чистого продукта — NNP. Если в сравнении с довоенным уровнем М выросло в пятьраз, то и NNP увеличился даже еще больше за то же время. И это не толькоистория. Данные тенденции сохранились и в последующие четверть века, даже если мыне знаем, что является причиной, а что следствием, являются ли изменения Мпричиной изменений NNP или же наоборот.

Есть ли здесь связь? М — это величина, которую можноизмерить в любой момент времени, так же как и любую другую статью баланса. NNP — движениеденег (долларов) в течение года — можно измерить основываясь на отчетах одоходах, которые будут относиться к периоду между двумя датами.

Чтобы иметь возможность охарактеризовать отношения стольразнящихся между собой величин, введем некое понятие «Скорости обращенияденег» в год, обозначенного буквой V.

Определениескорости обращения денег.

Скоростью обращения денег, или вернее сказать, скоростьюобращения дохода, называется число оборотов денежной массы в год, а каждыйоборот обслуживает расходование доходов. Когда сумма денег оборачиваетсямедленно до такой степени, что темп расходования денежного дохода низок, V будет мала.Когда в каждый момент оказывается, что люди держат у себя денег меньше поотношению к потоку NNP то и V будет высокой.

Величина V изменяется во времени и зависит от изменений финансовойсистемы, привычек, мнений и видов на будущие распределения М между различнымивидами организаций и классов людей с различными доходами. Однако эти измененияне всегда бывают слишком неожиданными, произвольными или совершеннонепредвиденными. Для своевременного экономиста не будет большой проблемойустановить путем тщательного анализа кривых инвестиций и сбережений (С + I+ G) зависимостьмежду количеством денег и другими «Балансовыми» переменными, а сдругой стороны — с различными величинами занятости: производства и дохода.

Для всех случаев действительна следующая формула,определяющая скорость обращения денег:

V º NNP / M º p1g1+p2g2 / M º Spg / M º PG / M

При этом подразумевается, что существует какая-товозможность выбора совокупного измерения дохода (NNP, GNP, NI и т.д.),скорость обращения которого мы и определяем. Р в данном случае обозначаетсредний уровень цен и изменяется вместе с индексом цен. Q- реальныйнациональный продукт, исчисляется не в текущих денежных единицах (текущихдолларах), определяется статистическим путем при помощи пересчета NNP по индексуцен.

Уже имея понятие скорости обращения денег, можнопреобразовать его в формулу, чтобы получить еще одну равнозначную формулу. Онаназывается «количественным уравнением обмена».

MV º PG

Из определения V следует, что левая часть уравнения тождественна NNP, то естьсоответствует годовому уровню национального дохода или продукта. Исходя изданного определения P и Q, правая часть формулы представляет NNP.

Полезность данной формулы заключается в том, что на ееоснове можно провести анализ, описывающий реальную экономическую жизнь,предугадать изменения скорости обращения денег.

1.4. Альтернативные концепции инфляции

Помимо основных, существуют также альтернативные концепцииинфляции. К ним относят инфляцию спроса и инфляцию издержек.

Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей:если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас — повсеместный,всеохватывающий; если раньше она охватывала больший или меньший период, т.е.имела периодический характер, то сейчас — хронический. Она находится подвоздействием не только денежных, но и неденежных факторов. Денежные факторывызывают превышение денежного спроса над товарным предложением, в результатечего происходит нарушение требований закона денежного обращения. Неденежныефакторы ведут к первоначальному росту издержек и цен товаров, поддерживаемомупоследующим подтягиванием денежной массы к их возросшему уровню. Обе группыфакторов переплетаются и взаимодействуют друг с другом, вызывая рост цен натовары и услуги, или инфляцию.

В зависимости от преобладания факторов той или иной группыразличают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек. В рамках этихконцепций рассматривают различные причины инфляции, вызванные различнымиденежными факторами.

1.4.1. Инфляция спроса.

Это явление нарушения равновесия между спросом ипредложением с в сторону спроса. Причиной такого смещения может быть увеличениегосударственных заказов (к примеру, военных), увеличение спроса на средствапроизводства в условиях полной занятости и практически полной загрузкипроизводственных мощностей, а также рост покупательной способности населения(рост заработной платы) в результате активных действий профсоюзов.

В результате этого в обращении возникает избыток денег поотношению к количеству товаров, повышаются цены. В ситуации, когда уже имеетместо полная занятость в сфере производства, производители не могут увеличитьпредложение товаров в ответ на увеличение спроса.

Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами:

— Милитаризация экономики и рост военных расходов. Военнаятехника становится все менее приспособленной для использования в гражданскихотраслях, в результате чего денежный эквивалент, противостоящий военнойтехнике, превращается в фактор, излишний для обращения;

-Дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга.Покрытие дефицита происходит путем размещения займов государства на денежномрынке или при помощи эмиссии неразменных банкнот центрального банка. С мая 1993г. РФ перешла от второго способа к первому, и началось покрытие дефицитагосбюджета РФ за счет размещения на рынке государственных краткосрочныхобязательств (ГКД);

-Кредитная экспансия банков. Так, по состоянию на 1 июля1994г. объем кредитов, предоставленных Банком России Правительству, составил27665 млрд.руб. или 38.9% его сводного баланса;

-Импортируемая инфляция. Это эмиссия национальной валютысверх потребностей товарооборота при покупке иностранной валюты странами сактивным платежным балансом;

-Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. При этом срынка постоянно извлекаются элементы производительного капитала, взамен которыхв оборот поступает дополнительные денежный эквивалент.

1.4.2. Инфляция издержек.

Это явление выражается в росте цен вследствие ростаиздержек производства. Причинами ее могут стать:

— олигополистическая практика ценообразования,

— экономическая политика государства,

— рост цен на сырье и т.д.

Инфляций издержек характеризуется воздействие следующихнеденежных факторов на процессы ценообразования:

-Лидерство в ценах. Оно наблюдалось с середины 60-х годовдо 1973 года, когда крупные компании отраслей при формировании и изменении ценориентировались на цены, установленные крупными производителями в отрасли или врамках локально-территориального рынка.

-Снижение роста производительности труда и падениепроизводства. Такое явление происходило во второй половине 70-х годов.Например, если в экономике США среднегодовой темп производительности труда в1961-1973 г.г. составлял 2,3%, то в 1974-1980 г.г.- 0,2%, а в промышленностисоответственно 3,5 и 0,1%. Аналогичные процессы были и для других промышленноразвитых стран. Решающую роль в замедлении роста производительности трудасыграло ухудшение общих условий воспроизводства, вызванное как циклическими,так и структурными кризисами.

-Возросшее значение сферы услуг. Оно характеризуется, содной стороны, более медленным ростом производительности труда по сравнению сотраслями материального производства, а с другой — большим удельным весомзаработной платы в общих издержках производства. Резкое увеличение спроса напродукцию сферы услуг во второй половине 60-х — начале 70-х годов стимулировалозаметное удорожание: в промышленно развитых странах рост цен на услуги в 1,5-2раза превышая рост цен на остальные товары.

-Ускорение прироста издержек и особенно заработной платы наединицу продукции Экономическая мощь рабочего класса, активность профсоюзныхорганизаций не позволяют крупным компаниям снизить рост заработной платы доуровня замедленного роста производительности труда. В то же время в результатемонополистической практики ценообразования крупным компаниям быликомпенсированы потери за счет ускоренного роста цен, т.е. была развернутаспираль «заработная плата — цены».

— Энергетический кризис. Он вызвал в 70-х годах огромноевздорожание нефти и других энергоресурсов. В результате, если в 60- годысреднегодовой рост мировых цен на продукцию промышленно развитых странсоставлял всего 1,5%, то в 70-е годы — более 12%.

На практике нелегко отличить один существующий тип инфляцииот другого. Они тесно взаимодействуют, поэтому рост заработной платы, например,может выглядеть и как инфляция издержек.

Структурные факторы инфляции не только обусловливаютускорение роста цен, т.е. создают ситуацию «инфляции издержек», но иоказывают большое влияние на развитие «инфляции спроса». Противоречиемежду развитием производства и узким внутренним рынком стараются в этих странахустранить, с одной стороны, путем дефицитного финансирования (при помощипечатного станка), а с другой — привлечением в растущих объемах иностранныхзаймов. В результате в таких крупнейших латиноамериканских странах, какБразилия и Аргентина, возникли огромные внутренние и внешние долги.

Инфляция, возникнув, быстро распространяется на всеотрасли. Это происходит потому, что они связаны между собой взаимнымипоставками. Поэтому удорожание какой-либо поставки ведет к увеличению ценывыпускаемой продукции.

Инфляция считается опасной болезнью рыночной экономики нетолько потому, что она быстро распространяет поле своей разрушительнойдеятельности и самоуглубляется. Ее очень трудно устранить, даже если исчезаютвызвавшие ее причины. Это связано с инертностью психологического настроя,который сформировался ранее. Пережившие инфляцию покупатели еще долго совершаютпокупки «на всякий случай». Адаптивные инфляционные ожиданиясдерживают выход страны из инфляционных тисков, т.к. они вызывают ажиотажныйспрос, а он поднимает планку товарных цен.

Необходимо отметить, что ни в одной экономически развитойстране во второй половине ХХ века полная занятость, свободный рынок или жестабильность цен в течение длительного времени не наблюдалась. Цены рослинепрерывно, а с конца 60-х г.г. — даже в периоды экономических спадов и застоя,когда недогрузка производства могла доходить до значительных размеров. Такоеявление получило название стагфляции, что означает инфляционные рост в условияхстагнации, застоя производства, экономического кризиса.

В системе планового ценообразования, существующей в прежниегода, была заложена концепция дешевых ресурсов, в связи с чем цены натопливно-сырьевые и энергетические ресурсы были сильно занижены относительномирового уровня, причем мировая конкуренция этому положению не угрожала. Таковыбыли стартовые условия в этих отраслях, характеризующих высокую степень несовершенства рынка. Естественно, что положение в этих отраслях по мерелиберализации цен начинает меняться. Отсутствие конкуренции на внутреннемрынке, несмотря на экономический кризис, способствует поднятию цен натопливно-энергетические и сырьевые ресурсы. Неразвитость общей рыночнойинфраструктуры, политическая децентрализация и развал хозяйственных связей лишьускоряют этот процесс.

Параллельно начинается постепенное вхождение российскойэкономики в мировое хозяйство и прежде всего за счет тех жетопливно-энергетических и сырьевых отраслей. Усиливается воздействие внешнегорынка на внутреннюю экономическую ситуацию, в том числе на инфляционныепроцессы. За счет разницы между внутренними и мировыми ценами отрасли получаютновый потенциал повышения цен на внутреннем рынке. Поскольку продукция этихотраслей необходима народному хозяйству, а конкуренция почти отсутствует (покаотечественная продукция дешевле импортной), государство вынуждено подпитыватьпотребителя финансовыми ресурсами для оплаты этой продукции. Запускаемый приэтом механизм — инфляция издержек. Пока она продолжается, отсутствуют жесткиестимулы экономии издержек на всех стадиях промышленной переработки, и ценыподнимаются по цепочке от первичной переработки сырья до конечного потребления.Можно было бы сдержать этот процесс путем регулирования внутренних цен иусловий экспорта продукции ТЭК и сырьевых отраслей (путем жесткоголицензирования, квотирования и таможенных пошлин).

Экономическая политика России имеет другую направленность — скорейшая либерализация этих цен и условий экспорта. До тех пор пока ценыпродукции базовых отраслей не выйдут на мировой уровень, группаэкспортно-ориентированных отраслей останется основных генератором инфляциииздержек в современной переходной экономике. Наличие в российской экономикепервой половины 1995 г. устойчивой инфляции издержек, а также довольно сильныхинфляционных ожиданий проводит к заключению, что еще рано говорить орадикальном снижении роста цен и инфляции в долгосрочной перспективе.Проводимая макроэкономическая стабилизация будет способствовать этому процессу,однако рост инфляции будет постоянно подпитываться за счет рынка базовыхотраслей производства.

1.5. Влияние инфляции на перераспределение

Соотношение между уровнем цен и объемом национальногопроизводства допускает двоякое толкование. Обычно реальный объем национальногопроизводства и уровень цен повышались или понижались одновременно. Однакопримерно за последние двадцать лет было несколько случаев, когда реальный объемнационального производства сокращался, в то время как цены продолжали расти. Наминуту забудем о об этом и предположим, что при полной занятости реальный объемнационального производства является постоянным. Считая реальный объемнационального производства и доходов постоянными, легче выделить влияниеинфляции на распределение этих доходов. Если размеры пирога — национальногодохода — являются постоянными, как инфляция влияет на размеры кусков, которыедостаются различным слоям населения.

Чтобы ответить на этот вопрос, крайне важно понять разницумежду денежным, или номинальным, доходов и реальным доходом. Денежный илиноминальный доход — это количество денег которые человек получает в видезаработной платы, ренты, процентов или прибыли. Реальный доход определяетсяколичеством товаров и услуг, которые можно купить на сумму номинального дохода.Задумайтесь на минуту, и вам станет ясно, что если ваш номинальный доход будетувеличиваться более быстрыми темпами, чем уровень цен, то ваш реальный доходповысится. И наоборот, если уровень цен будет расти быстрее, чем вашноминальный доход, то ваш реальный доход уменьшится.

Изменение реального дохода можно приблизительно выразитьследующей формулой:

Изм.реал.дох.(%) = Изм.ном.дох.(%) — Изм.ур.цен(%)

Таким образом, если номинальный доход возрастет на 10% втечение данного года, а уровень цен увеличится на 5% за тот же период, реальныйдоход повысится приблизительно на 5%. И наоборот, 5-процентное повышениеноминального дохода при 10-процентной инфляции понизит реальный доход примернона 5%. Следует помнить, что сам факт инфляции снижение покупательнойспособности, то есть уменьшение количества товаров и услуг, которые можнокупить, — не обязательно приводит к снижению личного реального дохода, илиуровня жизни. Инфляция снижает покупательную способность; однако ваш реальныйдоход, или уровень жизни, снизится только в том случае, если ваш номинальныйдоход будет отставать от инфляции.

Наконец, следует отметить, что инфляция по-разному влияетна перераспределение в зависимости от того, является ли она ожидаемой илинепредвиденной. В случае ожидаемой инфляции получатель дохода может принятьмеры, чтобы предотвратить негативные последствия инфляции, которые в противномслучае отразятся на его реальном доходе.

Инфляция может нанести сильный урон владельцам сбережений.С ростом цен реальная стоимость, или покупательная способность, сбережений,отложенных на черный день, уменьшится.

Во время инфляции уменьшается реальная стоимость срочныхсчетов в банке, страховых полисов, ежегодной ренты и других бумажных активов сфиксированной стоимостью, которых когда-то хватало, чтобы справиться с тяжелыминепредвиденными обстоятельствами. Конечно, почти все формы сбережений приносятпроцент, но тем не менее стоимость сбережений будет падать, если уровеньинфляции превысит процентную ставку.

Инфляция также перераспределяет доходы между дебиторами икредиторами. В частности, непредвиденная инфляция приносит выгодудебиторам(получателям ссуды) за счет кредиторов(ссудодателей).

2. Инфляция на сорвеменном этапе

2.1. Причины и специфика инфляции и в России в переходнойэкономике.

Множество причин инфляции отмечается практически во всехстранах. Однако комбинация различных факторов этого процесса зависит отконкретных экономический условий. Так, сразу после второй мировой войны вЗападной Европе инфляция была связана с острейшим дефицитом многих товаров.

В последующие годы главную роль в раскручиванииинфляционного процесса стали играть государственные расходы, соотношение«цена — заработная плата», перенос инфляции из других стран инекоторые другие факторы.

Для России, наряду с общими закономерностями, важнейшейпричиной инфляции в последние годы можно считать уникальнуюдиспропорциональность в экономике, возникшую как следствиекомандно-административной системы. Советской экономике были присущи длительноеразвитие в режиме военного времени (норма накопления, по некоторым оценкам,достигла 1/2 национального дохода против 15-20% в странах Запада), чрезмернаядоля военных расходов в ВНП, высока степень монополизации производства,распределения и денежно-кредитной системы, низкий удельный вес заработной платыв национальном доходе и другие особенности.

Чтобы лучше понять причины и специфику инфляции необходиморассмотреть особенности системы планового ценообразования. Такая система,означающая централизованное установление государственных фиксированных цен набольшинство видов продукции и услуг, являлась неотъемлемой частью плановогохозяйства. Не без основания считалось, что основной функцией плановой ценыявляется планово-учетная функция. По мере продвижения продукта от производителяк потребителю в цене производится последовательный учет добавляемых к каждойстадии затрат и соответственно прибыли на эти затраты. Государственные ценыявлялись плановыми нормативами затрат и дохода в народном хозяйстве.Себестоимость продукции рассматривалась как база цены и занимала в структурезатрат 85%. Поскольку цены служили прежде всего средством покрытия и учетазатрат, а спрос, как правило, не влиял на уровень цены, то такоеценообразование стали называть затратным. Разумеется, цены, построенные позатратному принципу и неподвижные в течение нескольких лет, не могли служитьиндикатором соотношения спроса и предложения на продукт, не могли показыватьпроизводителю динамику потребительских предпочтений.

Цены в России в течение последних десятилетия повышались.Общий из уровень в государственной и кооперативной торговле с 1928 г. по 1940г. вырос в 6,5 раза. К 1997 году, моменту реформы цен и зарплаты, системапришла к троекратному удорожанию против довоенного. А зарплата увеличилась на45,8%. В то же время 25 млрд. руб. у населения изымали практически обязательныетогда госзаймы. Это было базой для некоторого последующего понижения цен.

Командная система, устанавливая твердые ставки заработнойплаты, должна иметь и фиксированные цены на основные потребительские товары. Ценаподобной экономической политики — подавленная инфляция, которая проявляется ввиде низкого качества товаров, вечном дефиците и в виде очередей.

Ценообразование на рынке товаров и услуг в команднойэкономике можно графически проанализировать на рис. 1.

Равновесная цена, определяемая соотношением спроса ипредложения в точке С, равна уровню PC. Государство устанавливает постоянныецены (PKL), при которых объем предложения товарной массы OQK, а объем спросаOQL.

Рис.1.

/>

В результате QKQL=KL — это хронический дефицит товарноймассы, запрограммированный низкими стабильными ценами. Дефицит — неизбежноеследствие так называемых стабильных цен.

Итак, внешне благополучное,сбалансированное и стабильное социалистическое хозяйство (низкие цены,отсутствие безработных, гарантированные заработки) скрывают за своим фасадомподавленную инфляцию и подавленную безработицу. Рано или поздно, но этипроцессы должны были выйти наружу и принять открытую форму.

Действие рыночного механизма хозяйствования возможно лишьпри наличии свободных цен, выступающих индикатором соотношения спроса ипредложения, и благодаря этому — ориентиром для субъектов рыночной экономики:домашних хозяйств и фирм. Свобода экономического поведения субъекта, в томчисле в области ценообразования, является основой действия законов рынка.Поэтому ключевым моментом экономических реформ по переходу к рыночнымотношениям является реформа государственного ценообразования или либерализациицен.

Отсюда следует, что переход к рыночному механизмухозяйства, где спрос определяет через уровень цены размеры производства,объективно потребовал реформировать всю систему цен.

Чтобы лучше понять специфику российской инфляции необходимократко рассмотреть реформу цен в России.

Реформа цен в России являлся одной из задачправительственной программы 1991года, однако проводилась реформа бездостаточного учета перспективных шагов и грядущих изменений, вызванных ею,часть мероприятий была не достаточно обдуманна, и, в связи с этим, данныйпроцесс в значительной степени вышел из-под контроля. Первоначально ставкаделалась на постепенное изменение производства и цен под контролем государства.Цены производителей были скорректированы в январе, а розничные цены изменилисьтолько в апреле. В среднем цены возросли на 60%. Тем самым прибыли росли и необлагались налогом, а на бюджет легла огромная нагрузка роста субсидий икомпенсаций. Вслед за повышением цен был снижен налог на прибыль предприятий,что позволило им увеличить выплаты заработной платы. В результате в 1991 г.Розничные цены выросли на 142%, а оптовые цены в промышленности на 236%. Приэтом объем производства снизился на 11%, а в целом за период с 1989 г. — на17%. Результатом этого стало разбалансирование товарного рынка и развитиетотального дефицита, усугубленного инфляционными ожиданиями. Одновременновозрастал бюджетный дефицит (31% ВВП), покрытый за счет эмиссии. Образовалсяогромный денежный навес, готовый захлестнуть нарождавшийся рынок. Реализацияданной политики осложнялась значительными трудностями. Политический кризис 1991г. Еще более осложнил ситуацию и привел к отказу от концепции постепеннойреформы. 2 января 1992г. Было отпущено 80% оптовых и 90% розничных потребительскихцен. Исключение составили товары первой необходимости и особо важныематериальные ресурсы. Однако, оставаясь под контролем государства, эти ценывозросли в 3-5 раз. Практически на все остальные потребительские товары ценыбыли отпущены в марте, а в мае резко (в 6 раз) были подняты цены на нефть.Снятие контроля за ценами сопровождалось либерализацией внешнеторговых операцийи обменного курса рубля. Либерализация цен вызвала почти пятикратное увеличениерозничных цен за первые три месяца 1992 г. по сравнению с декабрем 1991г., аоптовые цены уже за первые 2 месяца возросли почти в три раза. Первоначальныерост цен после их либерализации в России оказался выше, чем в другихвосточноевропейских странах, проводящих реформу. (табл.1).

Сравнительный рост цен

Таблица 1

Страна, год Рост цен, % Россия (1992) 2501 Болгария (1991) 457 Чехословакия (1991) 54 Венгрия (1991) 33 Польша (1990) 249 Румыния (1991) 252

Рост цен в промышленности оказался очень неравномерным. Воборонной промышленности либерализация цен стала наиболее ощутимой, т.к. оналишила отрасль традиционно привилегированного доступа к материальным ресурсам.

В то время как цены возросли объем денежной массы унаселения увеличился в первые месяцы после либерализации лишь на 25%. Тем самымизбыточная денежная масса была ликвидирована уже в начале реформы.

Как при переходе от низкой инфляции к высокой скоростьденежного обращения растет, демонстрируя низкий спрос на национальную валюту,так как при переходе от высокой инфляции к низкой спрос на национальную валютувозрастает и скорость денежного обращения падает.

Интенсивная денежная эмиссия апреля-августа 1994 годапривела к повышению темпов инфляции в октябре 1994 г. — январе до 14-18%.Сокращение темпов прироста денежной массы осенью-зимой 1994-1995 г.г.обеспечило снижение темпов инфляции до 8-11% в феврале-мае 1995 г. и летом до5% (см. табл.3)

Одним из главных источников, поддерживающих высокие темпыприроста денежной массы, является финансирование бюджетного дефицита за счетэмиссии денежных инструментов.

В 1995 году в России проводилась очень жесткая бюджетнаяполитика. Согласно закону о Федеральном бюджете федеральные расходы в 1995 годупланировались на уровне 26,7% ВВП. Фактически же в первой половине года этотпоказатель был равен 17,3% ВВП[1].

Бюджетный дефицит в первой половине 1995 года снизился до3,2% ВВП[2].Кредиты ЦБР для его покрытия намного уменьшились. Если в феврале-июне 1994 г.задолженность правительства Центробанку выросла на 11%, то за аналогичныйпериод 1995 года — лишь на 11% (см. табл.5).

Основные положения немонетаристского подхода отвергаютчисто денежную трактовку инфляции. Она сочетает в себе действие и факторовинфляции спроса и инфляции издержек, причем влияние факторов инфляции спроса неиграет доминирующей роли.

Абстрагируясь от макроэкономических показателей и причинсогласно экономической теории хочу заметить следующее.

Слабая государственная власть и политическая нестабильностьсоздают чрезвычайно неблагоприятный климат для инвестиций и для долгосрочнойпроизводственной предпринимательской деятельности. Наличие слабогоправительства, общей нестабильности в обществе, недоработанности законодательства,плохого функционирования правоохранительных органов отрицательно влияет наобщую обстановку в экономической системе: отсутствие инвестиций из-за ихрискованности, особенно долгосрочных инвестиций в фондоемкие производства,нежелание населения делать сбережения, вывоз капиталов за рубеж, сокращениепредпринимательской деятельности в области производства, наращивание долиспекулятивной деятельности и так далее.

Но все же главной причиной инфляционного взрыва в России истранах Восточной Европы был и остается бюджетный дефицит, утяжеленнаяструктура экономики, сохранение неэффективного производства.

Также эксперты отмечают, что инфляционные трудности нашейэкономики в значительной степени вызваны раздвоением денег на неликвидныебезналичные и наличные. Невозможность автоматического перевода безналичныхсчетов в реальные деньги привело при либерализации цен к недопоставкампродукции. Это резко снизило общий уровень производства, и в результате резкоподскочили деньги.

Одним из основных факторов, не дающих утихнуть инфляции,является политическая нестабильность и зависимость бюджета от кредитов состороны МВФ и других международных финансовых организаций и стран.

А так же чрезвычайно важным, на мой взгляд, факторомявляется нестабильность налоговой системы в России, так как наш народ можетприспособиться к любой форме налоговых сборов и найти лазейки ухода от налогов.В то же время платя хотя бы часть налогов. Установив правильно налоги, чтобыобщий коэффициент забора средств по сравнению с заработанными, согласно кривойЛаффера, был таким, чтобы налоговые поступления увеличивались и не трогать весьэтот механизм – и все через некоторое время стабилизируется. Людиприспособятся!

2.2. Пример Украины и зарубежных стран

На Украине, начиная с 1991 года инфляция выступала во всехсвоих видах: ползучей, галопирующей, гиперинфляции. Главное различие между нимизаключается в темпах (индексах) роста цен. По итогам 1997 г. рост цен оказалсянезначительным. Однако произошло это не в результате нормализациивоспроизводственного процесса, а по причине искусственного сдерживания притокасредств в каналы товарообращения (задержка выплаты зарплаты, пенсий и т.д.).Образовавшееся в России и Украине рыночное изобилие товаров во многомискусственно, оно есть результат снижающегося платежеспособного спросанаселения.

В настоящий момент экономика Украины переживает очереднойкризис. Главным образом из-за того, что 80% населения (по разным оценкам),находится за чертой бедности.

Небольшая (умеренная) инфляция до 10% в год в западнойлитературе не рассматривается как социальное зло. Наоборот, считается, что онав какой-то мере подхлестывает экономику. При росте цен население большепокупает, ибо в дальнейшем покупки обойдутся еще дороже. Это стимулируетпроизводителей увеличивать предложение, и рынок быстрее насыщается. Следуетучесть, что при инфляции цены растут по отраслям разными темпами. Состояниеразновыгодности производства сохраняется. Поэтому механизм перелива капиталов ирабочей силы также сохраняется, что позволяет выравнивать экономическиедиспропорции и оздоровлять рыночное хозяйство.

Однако при уровне инфляции выше 10% инфляция делается оченьопасной. Особенно агрессивно разрушается инфляция при гиперинфляции, когда ценыувеличиваются не на несколько процентов, а в несколько раз. В этом случаепроисходит резкое обесценивание денег. Население начинает терять сбережения,обесценивается вложенный капитал. Поэтому пропадает стимул вкладыватьинвестиции в производство, ведь они дадут доход нескоро, а за этот срокпотеряется их ценность. В такие периоды растет лишь спекулятивный бизнес,направленный на перепродажу, а он не увеличивает совокупное предложение. Еслипредложение не растет длительное время, то страна сталкивается с угрозойстагнации. Стагнация, сопровождающаяся инфляцией, разрушает экономику и несоздает механизмы выхода на путь эффективного роста, так как не приводит кросту предложения.

При крайних случаях гиперинфляции деньги теряют функциювсеобщего покупательного средства. Население и производители переходят набартерные сделки. Покупательным средством становится какой-то иной товар,допустим, бутылка водки, или какая-то иная валюта, например доллар США, как этополучилось в России. Для того, чтобы приостановить потерю рублем своей главнойфункции, российское правительство было вынуждено запретить применять доллар вкачестве платежного средства при покупке товаров.

Вообще инфляция представляет собой опасность дляэкономического развития и в силу своей агрессивности, которая связана с самовоспроизводством.Она начинает сама себя подхлестывать, увеличивая инфляционную волну.

2.3. Распространение инфляции в переходный период. Россия

Высокие темпы роста общего уровня цен дезорганизуютхозяйство, наносят серьезный экономический ущерб как крупным корпорациям, так имелкому бизнесу из-за неопределенности рыночной конъюнктуры. В результатенеравномерного роста цен усиливаются диспропорции между отраслями экономики,искажается структура потребительского спроса, цена перестает быть объективныминформационным сигналом для предпринимателя и потребителя.

Во время инфляции активизируется бегство от денег ктоварам, возрождается бартер. Инфляция обесценивает все виды поступлений денегдомохозяйствам, предприятиям и государству, а также сбережения. Потери несутбанки и учреждения, предоставляющие кредит, одновременно кто-то выигрывает. Внарушенном хозяйственном механизме падает реальная зарплата, растетбезработица, а вместе с ними социальная напряженность.

Нет единого лекарства для борьбы с «врагом номеродин» в современной экономике. Каждая страна вырабатывает своюантиинфляционную политику и пытается провести ее в жизнь.

На пути успешного проведения реформы, на пути перехода ксистеме ценовых рыночных индикаторов в переходной экономике встала длительная исильная инфляция. Процесс либерализации цен всегда протекал очень болезненно идля предприятий и для населения, особенно, если либерализация проводится резкои быстро, как это было в России. Резко дестабилизируется положение предприятий,нарушается система платежных отношений между ними, падает уровень реальныхдоходов населения, обостряются социальные противоречия в обществе. Инфляцияобесценивает результаты труда, сбережения физических и юридических лиц,препятствует долгосрочным инвестициям и экономическому росту, а при отягчающихобстоятельствах приводит к краху реального сектора экономики. Высокая инфляцияразрушает денежную систему, что усиливает отток финансовых ресурсов вторгово-посреднические операции и ускоряет «бегство капитала»,приводит к вытеснению во внутреннем обращении национальной валюты, иностранной,подрывает возможности финансирования государственного бюджета.

1990 год оказался рубежным, последним годом умеренныхтемпов инфляции. В России, как и в большинстве бывших союзных республик годовыетемпы прироста цен составили от 3 до 5% (см. табл. 1). С 1991 года темпыинфляции стали измеряться десятками, сотнями и тысячами даже десятками тысячпроцентов в год. Увеличение цен в России к 1996 году составит 4658 раз(см.табл.1).

В 1992 году экономическая реформа в России стала делатьпервые шаги. Правительство России начало проводить последовательную финансовуюполитику, основанную на либерализации цен и внешнеэкономической деятельности,внутренней конвертируемости и стабилизации обменного курса рубля за счетвалютных резервов. Однако под угрозой нарастания платежного кризиса жесткаяфинансовая политика сменилась инфляционным кредитованием предприятий. Спрос навалюту повысился, валютные резервы были исчерпаны за короткий срок и курс рублястремительно упал со 119 руб. за 1 доллар в середине лета до 450 рублей за 1доллар в ноябре.

В 1993 году сохранялся высокий уровень инфляции (в среднем22% в месяц) из-за периодической денежной и кредитной эмиссии. Рост курса долларато ускорялся до 15-20% в месяц, то снижался почти до нуля.

Одной из самых доходных финансовых операций сталаспекуляция на валютном рынке. К осени покупательная способность доллараснизилась до предела (его курс рос медленнее, чем цены), рентабельностьэкспорта стада критически низкой, усилилось вытеснение отечественных товаровимпортными.

Весной 1994 года инфляция снизилась до 8-10% в месяц, аучетная ставка осталась неизменной — в результате реальная ставка (относительноуровня инфляции) поднялась од 90% годовых. Коммерческие банки стали уменьшатьсвои ставки в ответ на снижение инфляции только спустя два-три месяца, авынудил их на эти действия рост невозвращенных кредитов.

Рост цен оказался ниже запланированного в 1994 году (4-5% вмесяц летом при запланированном 15%-ном среднемесячном росте цен), что привелок снижению поступления в бюджет, уменьшению бюджетного финансирования,хронической задержке выплаты зарплаты.

Инфляционная волна, поднятая летней кредитной эмиссией (17трлн. руб.), обесценила невозвращенные кредиты, а повысившаяся доходностьспекулятивных операции помогла компенсировать убытки.

В 1995 году правительство сделало еще несколько шаговвперед в управлении финансами. Повышение норм обязательных резервов для банковснизило объем денег в экономике. Требование обеспечения рублевых резервов длявалютных активов привело к увеличению продажи валюты, что стабилизировало рубльи повысило предложение рублевых средств.

Введение валютного коридора снизило инфляционные ожидания.Резко сократился рост внебиржевых оптовых цен. Сохранился относительно высокийрост потребительских цен — 4-5% в месяц, но он компенсировал более высокий ростоптовых цен по сравнению с розничными в первом полугодии. Годовой ростпотребительских цен снизился с 840% в 1993 году до 220 — 1994 и 130% — в 1995году.

Конечной целью стабилизационной политики в 1996 году былозамедление темпов инфляции до 1,9% в среднем за месяц, или около 25% в целом загод. На протяжении девяти месяцев 1996 года в динамике цен в основных секторахроссийской экономики сохранялась общая тенденция последовательного снижения ихтемпов роста. Так, месячный сводный индекс потребительских цен снизился со104,1% в январе до 100,3% в сентябре. Индекс оптовых цен предприятий сократилсяс 103,2% в январе до 101,8% в сентябре.

Либерализация цен в январе 1992 года создала условия дляреагирования на наличный спрос повышением цен. Подавленная инфляция (котораясопровождалась ростом цен, увеличением товарного дефицита, снижением качестватоваров и услуг) превратилась в открытую.

Перевод инфляции из подавленной форму в открытую путемосвобождения цен имел своим итогом рост цен на товары и услуги в десятки исотни раз. Общий индекс потребительских цен декабря 1992 года к декабрю 1991года под данным Госкомстата РФ составил 2600%, а индекс доходов населения затот же период — 1200%. Темпы инфляции на уровне 27%, в январе 1993 года — ужеболее 50 %, то есть экономик страны вошла в состояние гиперинфляции. В 1992,1993, 1994 г.г. цены росли такими темпами, что за три года они увеличилисьболее чем в 1000 раз. За это же время предложение товаров и услуг в реальномвыражении сократилось более чем наполовину. Валовой внутренний продукт Россииснизился в 1992 году на 19%, в 1993 году — на 12% и в 1994 году — на 15%[3].

Еще большими темпами падали инвестиции: в 1992 году на 40%,в 1993 г. — на 12% и в 1994 году — на 26%. Падение физического объемареализованной товарной продукции было существенно перекрыто ростом цен на этупродукцию и услуги, т.е. денежным фактором, что нашло отражение в росте ВВП ипромышленной продукции в текущих ценах (см. табл.2).

Несмотря на замедление роста цен в 1994 году по сравнению спредшествующими годами, инфляция вес равно находилась на гиперинфляционномуровне. Высокая инфляция является негативной составляющей всего процессаперехода от прежней командно-директивной к новой рыночной экономике.

К 1998 году ситуация, как казалось, стабилизировалась, нона самом деле иллюзия стабильности была обманчива. Многие люди просто не хотелизадумываться к чему приведет аналог МММ – ГКО и крайне жестоко за этопоплатились. 17 августа многих подкосило и те, кто думал, что крепко стоит наногах, в один день были разорены. Народ лихорадочно искал пути спасения своихкапиталов от инфляции. В настоящий момент – начало 2000г. люди ждут очередногоскачка цен и, в том числе, доллара после внеочередных президентских выборов,что послужит новой пищей для умов аналитиков и теоретиков процессов инфляции, атак же экономистов и иже с ними в целом.

3. Индекс потребительских цен

Для проведения анализа фактических данных о развитииинфляции в России после либерализации цен необходимо остановить на рассмотренииодного из основных показателей оценки уровня инфляции — индексе потребительскихцен.

В соответствии с Постановлением Государственного комитетаРФ по статистике от 20.06.95 № 79 об утверждении “Положения о прядке наблюденияза изменением цен и тарифов на товары и услуги: определения индексапотребительских цен” принимается единая методология и инструментарий принаблюдении за уровнем и динамикой потребительских цен, и устанавливаетсяпорядок расчета индекса потребительских цен (ИПЦ). Согласно данномупостановлению определение ИПЦ звучит следующим образом:

“ИПЦ характеризует изменение во времени общего уровня ценна товары и услуги, приобретаемые населением для непроизводственногопотребления. Он измеряет отношение стоимости фактического фиксированного наборатоваров и услуг в текущем периоде к его стоимости в предыдущем (базисном)периоде”.

ИПЦ является одним из важнейших показателей,характеризующих уровень инфляции, и используется в целях осуществлениягосударственной финансовой политики, анализа и прогноза ценовых процессов вэкономике, регулирования реального курса национальной валюты, пересмотраминимальных социальных гарантий с целью характеристики изменения общей суммыпотребительских расходов населения по отдельным регионам и РФ в целом натовары, платные услуги в текущем периоде по сравнению с предыдущим (базисным)периодом под влиянием изменением цен на эти товары и услуги.

Порядок и этапы расчета ИПЦ:

Определяют индивидуальные индексы цен по товару (услуге) погороду как частное деление средних сопоставимых цен.

На базе индивидуальных индексов цен по городам, участвующимв наблюдении, и территориальных весов определяются агрегативные индексы ценотдельных товаров, товарных групп и услуг в целом по региону, экономическомурайону, Российской Федерации.

Исходя из агрегативных индексов по товарам и услугам вцелом по региону, экономическому району, определяются свободные индексы цен вцелом по группам продовольственных, непродовольственных товаров и услуг, атакже ИПЦ по региону, экономическому району, Российской Федерации в целом.

Расчет ИПЦ осуществляется в соответствии с формулойЛаспейреса:

Po Qo х PI/Po, где:

I = PoQo

Qo — количество товара (случаев получения услуги) впотребительском наборе базисного периода;

PI (o) — цена единицы товара (услуги) в потребительскомнаборе отчетного (базисного) периода.

Расчет ИПЦ производится с недельной, месячной, квартальнойпериодичностью, а также нарастающим итогом за период с начала года.

Годовые индексы оптовых цен промышленности постоянноопережают соответствующие индексы потребительских цен. Скорее всего из сферыпроизводства исходят особые импульсы повышения цен. Рассмотрим эту сферу болеедетально, воспользовавшись таблицей 3. Видно, что цены на выпускаемые впромышленности товары, ниже чем цены ресурсов. За январь-февраль превышениепервых над последними составило 7 процентных пунктов. следовательно, из глубинпромышленности, с наиболее низких стадий переработки исходит особыйинфляционный импульс.

Таб.32

Месяц Индекс оптовых цен Индекс цен ресурсов Декабрь1994 1.13 1.15 Январь 1995 1.22 1.26 Февраль 1995 1.17 1.18

В отраслевом разрезе особенно выделяется в этом отношениитопливно-энергетический комплекс. Это и есть инфляция издержек в российскойэкономике.

Корни возникновения инфляции издержек в переходнойэкономике лежат в недалеком прошлом, а ее механизм постоянно подпитываетсясовременным типом экономического развития страны, ее экономической политикой.Следует помнить систему планового ценообразования, а также закрытость,относительную изолированность российской экономики от мирового рынка.

4. Методы борьбы с инфляцией.

4.1. Современная инфляции в мировой экономике.

Преодоление инфляции остается одной из главных задачантикризисной стратегии.

Важно отметить, что основным способом борьбы с инфляциейдолжна быть борьба с ее основополагающими причинами. В то время как подавлениеинфляции с помощью полного контроль над ценами и доходами, без устранения еепричин, негативно сказывается на развитии рыночных отношений.

Остановимся в данной главе на рассмотрении антиинфляционнойполитики государства и методах борьбы с инфляцией. а далее на анализероссийской политики в данном направлении.

До 1992 г. в странах бывшего СССР (ныне СНГ) серьезнойантиинфляционной политики не проводилось. Сложность ситуации заключается в том,что антиинфляционную политику в Российской Федерации, например, нельзя свестилишь к косвенным экономическим рычагам. Очевидно, что нарушение пропорций внародном хозяйстве можно постепенно устранить при помощи структурной политикигосударства и даже прямыми административными методами, в частности, сокращениемвоенных расходов, рационализацией производственных капиталовложений, переходомс бюджетного финансирования части производственных капиталовложений, переходомс бюджетного финансирования части производственных капиталовложений наиспользование средств предприятий, привлечением акционерного капитала и т.д.,ломкой монополистического структуры экономики. Все это необходимо дополнитьмерами, которые ограничивают денежную массу, устраняют дефицит госбюджета,стабилизируют курс национальной валюты, а также созданием для усиленияконкуренции в экономике.

В 50-60-х г.г. инфляция проистекала в большинстве странумеренными темпами. А в 70-х годах стала выходить из-под контроля, превращаясьво «врага общества номер один». Особую остроту инфляция приобрела вовторой половине 70-х годов. Так, среднегодовой темп прироста розничных ценсоставил:

Страны Период: США Англия Италия Франция в 1956-65г.г. 1.7% 3.1% 3.4% 5.0% в 1966-1974г.г. 5.1% 7.1% 6.0% 5.9% в 1975-1980г.г- 9.3% 15.8% 17.9% 19.9%

В конце 80-х темпы роста цен понизились и составилипримерно 4% в год, что соответствует модели умеренной инфляции. Это можнообъяснить рядом причин, среди которых основная — падение мировых цен на нефть,усиление ценовой конкуренции, прежде всего в международном масштабе, повышениепроизводительности труда, сдерживание роста заработной платы.

Инфляция может быть сбалансированной, т.е. рост ценумеренный и одновременно на большинство товаров и услуг. В этом случае — соответственно ежегодному росту цен, возрастает ставка процента, чторавнозначно экономической ситуации со стабильными ценами.

Противоположным случаем является несбалансированнаяинфляция, которая представляет собой различные темпа роста на различные товары.

Различают также и неожидаемую инфляцию.

В первом случае можно прогнозировать инфляцию на какой-либопериод, или она планируется правительством страны.

Во втором случае происходит резкий скачок цен, чтонегативно сказывается на денежном обращении и системе налогообложения.

Внезапный скачок цен в нормально функционирующей рыночнойэкономике, где у населения отсутствуют инфляционные ожидания, не вызоветсерьезных последствий, т.к. потребители, ожидая, что повышение цен — явлениекратковременное, будут больше сберегать и меньше предъявлять денег на рынке ввиде платежеспособного спроса. А раз уменьшается размер спроса, то начинаетсядавление на цены в сторону их снижения. Этот экономический эффект получилназвание «эффекта Пигу».

Однако в экономике, где уже существуют инфляционныеожидания резкий скачок цен может вызвать резкое увеличение затрат населения напокупку товаров и услуг, что само по себе создает трудности в экономике. Такимобразом внезапный скачок цен может спровоцировать дальнейшие инфляционныеожидания, которые будут подстегивать рост цен.

Инфляция оказывает значительное влияние на экономику ипоследствия этого воздействия сложны и разнообразны.

Если небольшие ее темпы содействуют росту цен и нормыприбыли, являясь таким образом фактором временного оживления конъюнктуры, то помере ее углубления инфляция превращается в серьезное препятствие, обостряетэкономическую и социальную напряженность в обществе.

Галопирующая инфляция (не говоря уже о гиперинфляции) дезорганизуетхозяйство, наносит серьезный ущерб даже монополиям, затрудняет проведениеэкономической политики. Неправомерный рост цен усиливает дисбаланс междуотраслями экономики, нарушает структуру потребительского спроса и обостряетпроблему реализации товаров на внутреннем рынке.

Такая инфляция активизирует бегство от денег к товарам,превращая этот процесс в лавинообразный, обостряет товарный голод, подрываетстимулы к денежному накоплению, нарушает функционирование денежно-кредитнойсистемы. Кроме того, обесценивает сбережения населения, потери несут банки иучреждения, предоставляющие кредит.

Помимо экономических последствий инфляция имеет исоциальные. Она ведет в перераспределению национального дохода, является как бысверхналогом на население, что является причиной отставания темпов ростаноминальной и реальной заработной платы от резко возрастающих цен на товары иуслуги. Инфляция наносит ущерб всем категориям наемных работников, лицамсвободных профессий, пенсионерам и др.

Инфляция оказывает также серьезное влияние на занятостьнаселения. Это влияние наглядно описывается модельно «инфляцияспроса», предложенной в 1958г. английским экономистом А. Филлипсом.

Используя данные статистики Великобритании за 1861-1956г.г.он показал кривую, отражающую обратную зависимость, между уровнем ставокзаработной платы и уровнем и уровнем безработицы (рис.1). При этом былоустановлено, что увеличение безработицы в Англии свыше 2.5-3% приводило крезкому замедлению роста цен и заработной платы. Отсюда следовал вывод, чтоуменьшение сопровождается повышением цен и заработной платы. Таким образомуровень безработицы может быть снижен за счет ускорения темпов инфляции.

Теоретическую базу под расчеты А. Филлипса подвел экономистР. Липси. В дальнейшем американские экономисты П. Самуэльсон и Р. Солоумодифицировали кривую Филипса, заменив ставки заработной платы на темпы ростатоварных цен. В таком виде кривую стали использовать для экономическойполитики, прежде всего для определения уровней, при которых возможны высокий уровеньзанятости и производства и определения стабильности цен.

/>На оси абсцисс показан уровень безработицы, на оси ординат — темпы роста товарных цен.

Если правительство рассматривает уровень безработицы u1 излишне высокий, то для/>/>/>/>/>/>/>/> его понижения проводятся бюджетные и денежно кредитные мероприятия, стимулирующие спрос, что ведет к расширению производства и созданию новых рабочих мест. Уровень безработицы снижается до величины u2, но одновременно возрастает темп инфляции до P2. Возникшие условия могут вызвать кризисные явления, то вынудит правительство принять меры для снижения типов роста до уровня, а безработица увеличится до уровня u3.

P

P2

P3

P1

u2 u3 u1 u

Практика показывает, что кривая Филипса применима дляэкономической ситуации в краткосрочный период, так как в долгосрочном плане,несмотря на высокий уровень безработицы, инфляция продолжает нарастать, чтообъясняется целым комплексом обстоятельств.

Среди этих обстоятельств важно выделить политикустимулирования спроса. Стремление правительства снизить уровень безработицыценой увеличения инфляции успешно только тогда, когда у населения удаетсясоздать так называемые «ложные ожидания». К примеру, работающие понайму, наблюдая рост ставок зарплаты, увеличивают предложение труда. И тогда,как и предполагалось в концепции кривой Филипса, рост инфляции и связанной сней номинальной заработной платы.

Однако, как только люди начинают замечать. Что реальнаязаработная плата все уменьшается (в отличие от номинальной), то никто больше небудет увеличивать предложение труда.

Особое внимание на эти взаимосвязи обратил еще в 60-е г.г.американский экономист М. Фридмен, который подчеркивал неэффективность борьбы сбезработицей путем «накачивания спроса» инфляционными мероприятиями.

Таким образом, когда население преодолеет свои ложныеожидания, тогда инфляция будет сопровождаться уменьшением предложения труда,т.е. растущей безработицей.

Считается также, что кривая Филипса применима лишь дляанализа в условиях умеренной инфляции с постоянным темпом. При неожиданныхэкономических потрясениях, темп инфляции возрастает неожиданно и можетсопровождаться резким увеличением безработицы.

На смену модели Филипса пришла теория естественного уровнябезработицы. Суть этой теории заключается в том, что в долгосрочном планеумеренный уровень инфляции возможен лишь при естественном уровне безработицы,который определяется структурой рынка, с учетом инфляции о потребностях вразличных профессиях.

Однако экономическая политика, направленная на обеспечениеестественного уровня безработицы и снижение темпов инфляции до умеренных истабильных, не всегда достигает намеченных целей. При достижении естественногоуровня безработицы инфляция какое-то время продолжает развиваться по инерции,темпы ее не могут сократиться. Кроме того, следует отметить, что естественныйуровень безработицы во многих странах в последние десятилетия возрастал.

4.2 Основные подходы антиинфляционной политики

Негативные последствия инфляции вынуждают правительстваразных стран проводить определенную антиинфляционную политику.

Оценивая характер антиинфляционной политики в ней можновыделить два подхода:

1. Первый подход предусматривает активную бюджетнуюполитику, т.е. активное маневрирования государственными расходами и налогами вцелях воздействия на платежеспособный спрос.

При инфляционном спросе государство может уменьшить егопутем ограничения своих расходов и повышения налогов. Однако такие действиямогут привести к застою и различным кризисным явлениям в экономике, увеличениюбезработицы.

В условиях спада спроса бюджетная политика можетиспользоваться для его расширения, осуществляются программы государственныхкапиталовложений и других государственных расходов, понижающих налоги. Налогиснижают в первую очередь для получателя средних и низких доходов.

Однако стимулирование спроса бюджетными средствами можетусилить инфляцию, к тому же большие бюджетные дефициты не позволяютманеврировать расходами и налогами.

2. Второй подход — это гибкое денежно-кредитноерегулирование, которое осуществляется формально неподконтрольным правительствуЦентральным банком страны. Банк изменяет количество денег в обращении и ставкуссудного процента. Денежно-кредитная политика используется как средство длякратковременного воздействия на экономику. Иными словами, государство должнопроводить антиинфляционные мероприятия для ограничения спроса, посколькустимулирование экономического роста и искусственное поддержание заработнойплаты путем снижения естественного уровня безработицы ведет к потере контроля надинфляцией.

С точки зрения интересов общества, борьба с инфляцией можетпривести к значительным потерям в народном хозяйстве. По некоторым подсчетам,для снижения инфляции на 1% безработица должна быть в течение года на 2% вышесвоего естественного уровня, при этом реальный полевой Валовый НациональныйПродукт (ВНП) уменьшается на 4% по сравнению с потенциальным. Для США,например, такое уменьшение ВНП в 1985 году оценивалось в 160 млрд. долларов.

Начиная с 60-х годов, правительства многих стран проводятполитику цен и доходов, которая по существу сводится к ограничению ростазаработной платы. Поскольку эта политика означает административную, а нерыночную стратегию борьбы с инфляцией, она не всегда достигает намеченной цели.Параллельной применение различных мер для решения противоречивых проблем можетсделать экономическое регулирование в целом малоэффективным.

3. Кейнсианскаяантиинфляционная политика

/>

Кейнсианцы считают, что поднять уровень предложения можно,создав эффективный спрос, который для предпринимателей должен стать внешнейактивизирующей силой. Другим рычагом роста предложения должны статьдополнительные инвестиции, подстегнутые дешевым кредитом. Эффективный спросправительство создает тем, что оно предоставляет крупным частным фирмам весомыйгосударственный заказ. Фирмы, связанные со смежниками, дают им тожесоответствующие заказы. В результате создается мультипликационный эффект,приводится в движение большой комплекс предприятий. Спад сокращается,безработица снижается. Предложение, подстегнутое заказами и дешевыми кредитами,растет, что приводит, в конечном счете, к падению цен, к сокращению инфляции.Однако в России такой способ наверняка не сработает. Основная причина на мойвзгляд — неразвитость частного сектора. Проще говоря, вряд ли найдутся такиекрупные частные фирмы, которые смогли бы “поднять” такой государственный заказ.

Также неприятной особенностью кейнсианских рецептовявляется углубление бюджетного дефицита. Государственный заказ частному бизнесупредставляет собой дополнительный государственный расход. Общественные работы,которые Кейнс рекомендовал в качестве условия выживаемости для безработных,также становились дополнительными расходами.

Дефицит государственного бюджета, как неизбежное следствиекейнсианских программ, ни в коем случае не должен покрываться дополнительнойэмиссией денег.

4. Монетарнаяантиинфляционная политика

/>

на первом этапе проводится конфискационная денежнаяреформа;

на втором сокращается бюджетный дефицит и удорожаетсякредит;

на третьем снижаются налоговые ставки.

На первом и втором этапе используются рычаги, снижающиесовокупный спрос, на третьем — рычаги, стимулирующие рост товарной массы.

Постараемся проследить шаги нашего правительства восуществлении монетаристской программы. В конце 80х и начале 90 было проведенонесколько конфискационных денежных реформ, когда изымались из обращенияпрактически все купюры высокого достоинства. Далее очень возросла цена кредита,были проведены и другие меры. И наконец совсем недавно были понижены налоги напроизводство. Более детально обо всем этом я расскажу в следующих главах.

А теперь это же с точки зрения теории.

Монетаристы, во главе с Милтоном Фридманом, обратиливнимание на то, что кейнсианские рецепты не дают кризису до конца выполнитьсвою очищающую функцию — освободить на какой-то срок экономику от хозяйственныхдиспропорций и восстановить в стране экономическое равновесие. Поэтому страна,следуя кейнсианской политике, досрочно выходит из кризиса, но при этом старыедиспропорции в значительной степени сохраняются. В дальнейшем на нихнакладываются новые, и страна за сравнительно короткий срок вновь вползает вкризис и инфляцию. Поэтому, наверное, кейнсианцы причины инфляции до концаубрать не могут.

Милтон Фридман считает, что инфляция есть чисто денежныйфеномен и развязан он неграмотным вмешательством государства в ходэкономических процессов. В условиях дефицита государственного бюджета,последний нельзя перегружать. Надо искать рецепты, которые не требовали бы отгосударства дополнительных расходов. Монетаристы акцентировали внимание наантиинфляционном блоке, связанном с ростом предложения, который не требовал быдополнительного финансирования.

Для этой цели они рекомендуют продавать все, что толькоможно — ресурсы, информацию и так далее. Вести решительное наступление намонополизм в экономике, поощрять мелкий и средний бизнес. Если в стране большойгосударственный сектор, то необходима разумная приватизация. Рынки следуетлиберализовать, убрать всяческие барьеры притоку капиталов.

Безусловно, факторы, воздействующие на рост предложения,должны дать эффект не сразу, а по истечении довольно значительного срока.Поэтому процесс подтягивания предложения относится к долгосрочнойантиинфляционной стратегии. Самое мощное наступление на инфляцию связано умонетаристов с ограничением спроса. Эти меры быстро ударят по инфляционнойволне, поэтому использование этого блока относится к мерам тактическогосвойства.

Сократить спрос можно при помощи денежной реформыконфискационного плана. Ее цель — уменьшить количество денег у населения. Этосразу значительно сократит спрос. Такое действие относится к самым радикальным,но сильным средствам. Но возможны и не столь радикальные меры, уменьшающиевозможность населения предъявлять спрос. Это замораживание сбережений, котороеснижает уровень их ликвидности, поощрение покупок недвижимости идрагоценностей. В этом случае сбережения не должны усиливать давление спроса напотребительском рынке.

Обе эти меры имели место в новейшей российской истории и непривели ни к чему хорошему, кроме потери веры у людей в государство и общемунедовольству населения.

4.3 Варианты и контуры российской антиинфляционной политики наперспективу.

Уменьшение темпов инфляции до относительно«безопасного» уровня (15-20% за год, или 1-2% в месяц) без сокращенияпроизводства и падения жизненного уровня населения возможно лишь при повышенииэффективного производства и уровня качества управления. Эти цели могли бытьдостигнуты поэтапно, в течение длительного времени.

Все понимали, что в первые пять лет (1996-2000г.г.) угрозаинфляции является критически острой. От степени ее снижения зависели сроки и условияреализации намеченной стратегии. Увеличение спроса, отмена или ослаблениедействия «номинальных якорей» (в частности фиксированного валютногокурса), усиление протекционизма, меры по финансовой поддержке предприятийнеизбежно способствуют повышению инфляции. На это также накладываютсяинфляционные ожидания. Соединение этих факторов может привести к быстромураскручиванию инфляции до 15-20% в месяц. Это означает полный провал всейантикризисной стратегии. Поэтому целями антиинфляционной политики должны быть впервую очередь быть:

предсказуемость динамики инфляции: нельзя допустить ееускорения дольше 2-5% в среднем за месяц;

создание институциональных и финансовых предпосылок длясокращения инфляционного потенциала.

Одним из вариантов программы по преодолению высоких темповинфляции может бы быть следующий вариант развития и соответствующий комплексмероприятий.

Несомненно, что в 1998-2000 г.г. расширение конечногоспроса требует особого усиления антиинфляционных действий для того, чтобыудержаться на траектории плавного сокращения инфляции. В это время ключевойцелью антиинфляционной политики является снижение инфляции до уровня, непрепятствующего росту инвестиционной активности, т.е. до 35-40% в год. Длярешения этих задач может осуществляться следующий комплекс мер, направленных насдерживание и регулирование всех трех компонентов инфляции: спроса, издержек иожиданий.

Регулярная установка ориентиров («коридор»)инфляции денежной массы с разбивкой на кварталы. Разработка системы действий,направленных против отраслей и предприятий, нарушающих установленные ориентиры.Определение также критического уровня инфляции, превышение которогоавтоматически предполагает приостановку действий, стимулирующих спрос иужесточение антиинфляционной политики.

Введение прямых ограничительных мер, направленных противроста цен в отраслях-монополистах.

Важно ограничить дефицит бюджета уровнем 4-5%. Наращиваниегосударственных инвестиций должно происходить параллельно с расширениемдоходной базы бюджета.

Поддержание процентных ставок на уровне, незначительнопревышающем темп инфляции, при этом необходимо стимулировать их дифференциациюс целью замедления оборота денежной массы. Следует отладить механизмы подводкицентрализованных субсидий и кредитов и субсидий через уполномоченные банки дляпредотвращения перекачки средств в спекулятивные операции на денежных рынках.

Ужесточение мер против просроченной дебиторско-кредиторскойзадолженности (стимулирующей инфляционные процессы) помогает нормализоватькругооборот оборотного капитала в промышленности и развитии вексельногообращения.

Важно ограничение доли доходов посредников в конечных ценахпотребительских товаров.

С тем, чтобы в последующем перейти к политике стабилизацииреального валютного курса, в первое время сохранение «валютногокоридора».

Для борьбы с сезонными всплесками инфляции следуетстимулировать фьючерсную торговлю сезонными товарами.

В заключительный период (2001-2005гг) целью подобнойантиинфляционной политики целью предполагалось достичь сокращения инфляции досоциально-безопасного уровня:1-2% в месяц. Для решения этой задачи необходимопроведение радикального сокращения инфляционного потенциала экономики,изменение ценовых пропорций, структурных сдвигов и пользу отраслейинвестиционного и потребительского комплексов. Стабилизация динамикипроизводства и инвестиций делает тогда возможным усиление дефляционноймонетарной политики, ориентированной на реальный сектор и повышение качестважизни населения.

Один был один из вариантов мер по развитию экономики иснижению инфляции.

Однако реальное развитие дел привело к неутешительномурезультату, которым явился осенний финансовый кризис 1998г. Огромный упор впроводимой политике ставился на стабилизацию курса рубля. Достигать этоприходилось за счет значительных трат центральным банком на поддержаниевалютного коридора. Недостаток золотовалютных средств компенсировался займами ввиде государственных краткосрочных бумаг и международных кредитов. С учетомпоступлений от них строились бюджеты. В итоге возник огромный государственныйдолг. Государство стало неспособным выплатить по ГКО, внутренним долгам.

В чем же была причина краха? Сейчас на этот вопросвысказывается множество мнений. Но объективная и глобальная причина была в том,что политика, направленная на преодоление инфляции лишь с помощью финансовыхрычагов, тратя основные средства на поддержание стабильного курса рубля,определяя его показателем стабильного развития экономики, невозможна без мер поразвитию и поддержанию промышленности, производства, сельского хозяйства, чтовели бы к реальному увеличению доходной части бюджета.

Кризис проявился в крахе финансового рынка России, отказугосударства платить по государственным ценным бумагам, девальвации рубля почти150% росту курса доллара, что подвело всю экономику России к грани полногокраха. Это выявило тот факт, что создавшаяся в последние время на рынкестабилизация, снижение темпов инфляции, были больше внешними признакамиулучшения положения дел. В течение этого времени продолжался спад производства,рос процент экспортного товара, причем даже многие вновь созданные производствав России работали на зарубежном сырье. На рынок России было привлеченомножество иностранных инвесторов (нерезидентов), которым государство продавалоим свои государственные краткосрочные бумаги по высоким ставкам. Это же взначительной мере поддерживало функционирование многих банковских учреждений.России охотно давали кредиты, в то же время проценты по кредитам росли быстрымитемпами.

Крах всей системы ГКО и ОФЗ, невозможность ЦБ удержатьдоллар в рамках валютного коридора, невозможность государства выплатить посвоим внешним и внутренним долгам (цифры различаются в разных источниках:примерно задолженность по процентам кредитов составляла порядка 17-20 млрд.долл., а бюджет же позволял рассчитывать лишь на 12, 3 млрд. долл.), показываетвсю критичность сложившейся в экономике ситуации. При этом иностранныедержатели ГКО и ОФЗ требуют возврата своих денег в полном объеме, не принимаяусловия предложенной схемы погашения.

Мнения только большинства западных экономистов, а так же имногих российских экспертов, говорят о том, что провал последних кредитов МВФдля России положил конец уверениям, что в иностранной помощью можно купитьрыночные реформы, деньги фонда значительно облегчали решение возникающихпроблем, позволяя обходиться при этом без реформ экономической политики. Приэтом к последствиям относится то, что для оплаты кредитов фонда требуетсяповышать налоги на средний класс, который оплачивает эти кредиты. Генерироватьэкономический рост таким способом не возможно, так как роста при непомерныхналогах и растущих процентных ставках не бывает.

Немаловажная причина была в общем мировом кризисе и мировомпадении цен на нефть. Жесткая привязка к курсу доллара на рынке страны, в связис его ростом, привела к резкому скачку цен. Рухнула вся банковская система,т.к. большинство банков имели своими активами ГКО, осложнилось проведениеплатежей и расчетов. Вслед за этим рынок стали покидать импортеры. Результатомпроизошедшего коллапса стало разорение 80% средних и малых предприятий,занимающихся импортом, с тенденцией дальнейшего его прекращения. В добавок кмассовому обесцениванию денег у населения, добавились потери по вкладам банков,из-за их банкротства. Произошло резкое снижение платежеспособности населения.

Можно сказать, что Россия в своем экономическом развитиибыла отброшена на годы назад. Опасность ситуации заключается в том, что впоследние пять лет Россия удовлетворяла свои потребительские потребностипрактически за счет 60 % импортного товара. На данный момент встала реальнаяопасность создания товарного дефицита, т.к. восстановление промышленноститребует долговременных усилий и значительных денежных вложений.

Результатом кризиса стал рост потребительских цен в Россиис 1 по 5 октября 1998г. на 0, 4% (сводка Госкомстата РФ). С 29 сентября по 5октября темпы прироста цен составили 0, 6%. Цены в первую неделю сентябрявыросли больше, чем за два года. Темпы среднесуточного пророста цен уже воктябре сократились до 0, 086% против 1, 09% в сентябре, когда месячнаяинфляция составила 38,4%. Так же началась необеспеченная эмиссия: в сентябреденежная масса уже выросла на 12,5 млрд. руб. (т.е. на 8%). При этом непроизошло ни адекватного увеличения ни валютных резервов ЦБ, ни заимствований. Вто же время даны деньги идут на поддержку банковской системы и«латание» бюджетных дыр, поэтому это нельзя назвать тайной эмиссией,т.к. все социальные выплаты идут в рамках бюджета 1998г.

Прогнозы экспертов и специалистов международного валютногофонда говорят о том, что при нынешних политических условиях и уровне социальныхобязательств государства (почти 40 млрд. руб. только по зарплатам и пенсиям),если в качестве единственного выхода будет принято решение об эмиссионномпокрытии бюджета, то к концу года возможна инфляция в 400-500%, и месячныетемпы роста составят 20%. А это уже почти гиперинфляция.

Каковы же возможные варианты выхода из кризиса? По этомуповоду ведущими политиками и экономистами высказываются ряд мнений.

Без эмиссии. Одна из ключевых задач как для ЦБ, так и дляМинфина — удержать курс доллара и инфляцию от чрезмерного роста. Меры,предлагаемые правительством, заключаются в ограничении вывоза валюты из страныи, напротив, увеличении притока долларов в Россию. Для этого уже были существенноувеличены прокачки нефти за границу, а вывоз капитала в счет оплатывнешнеторговых контрактов сократился сам собой — нынешняя ситуация в России неспособствует импорту.

Однако, по мнению правительства, в нынешних условиях дляпрекращения роста валютного курса одного притока нефтедолларов мало: необходимосбить панику и спекулятивные настроения на внутреннем рынке. Банки, предприятияи граждане должны прекратить скупку долларов. Для этого предлагается создатьбанковский пул, который вместе с ЦБ будет поддерживать курс рубля. Чтобыограничить спрос на валюту со стороны откровенных спекулянтов, ЦБ ведет запретна покупку такими банками валюты сверх заказанной их клиентами, а увеличитьпредложения валюты на внутреннем рынке планируется за счет того, что экспортеровобяжут продавать 75% валютной выручки (50% — на бирже, 25%- непосредственноЦБ). ЦБ намерен также ограничить ликвидность межбанковского биржевого валютногорынка и с этой целью возможно, введет сбор с оборота на валютной бирже. Попредварительным оценкам эти меры вместе взятые в принципе могут обеспечитьзначительное увеличение ежедневного предложение валюты на рынке (до 100$ млн.),а в совокупности в другими мерами поднять курс рубля почти в полтора раза. Этосамый оптимистичный сценарий, в реальности которого сомневаются сами егосоставители на уровне руководителей ЦБ.

Правительством предложена новая схема погашениягосударственных бумаг (ГКО-ОФЗ) с погашением их большей части рублями. Несмотряна то, что данные меры безусловно оживят банковскую систему: размораживаниегосдолга принесет хоть какие-то «живые» деньги в экономику,полученные рубли могут вызвать резкое давление на рубль. Поэтому в данной схемепредлагаются две оговорки. Во-первых, рубли, полученные иностранцами, будутзаморожены на срок от шести месяцев до года и могут быть использованы только напокупку новых валютных обязательств Минфина. Во-вторых, российские банкиполучат возможность расплатиться по форвардным контрактам, заключенными синостранцами, теми же ГКО-ОФЗ. В результате Минфин решет две проблемыодновременно. Структура замороженного долга такова, что треть принадлежатСбербанку и ЦБ, треть — российским компаниям и банкам, и еще треть — западныминвесторам. При этом общий объем форвардных контрактов между российскими и иностраннымибанками примерно равен объему вложений в ГКО-ОФЗ и иностранцев и российскихбанков. Таким образом, перевести ГКО-ОФЗ в валютные обязательства Минфин можетна сумму 23-24$млрд. Инфляционный эффект данной программы — увеличение спросана доллары и на товары в России — от этой схемы реструктуризации будетминимальным.

Кроме того, правительство решило, что Пенсионный фондРоссии может принимать платежи в государственных облигациях. А чтобы у негопоявились «живые» деньги, ЦБ будет кредитовать его под залог этихоблигаций. Таким образом, правительство может уменьшить суммарный инфляционныйвсплеск, который возможен в случае эмиссии рублей для расчетов по всемвнутренним долгам — пенсиям, заработной плате и социальным программам.

С эмиссией. Более реалистичный сценарий предполагаетуправляемую эмиссию и стабилизацию курса к конце года. (18-20руб/$).Реалистичный он потому, что без более или менее широкой эмиссии не обойтись.

Деньги требуются на восстановление банковской системы. ЦБпредлагает кредитовать системообразующие банки и только в крайнем случаенационализировать их. Существует идея формирования банков — партнеров ЦБ.Банковского пула для поддержания валютного рынка недостаточно, и властипредлагают создать фактически новую систему уполномоченных банков, но уже направительства, ЦБ. Эти банки будут проводить платежи налогоплательщиков иполучать кредиты ЦБ.

Но при данном ходе событий возможно развитие крайненежелательного варианта, согласно которому ЦБ начинает масштабную эмиссию — кредитует не только банки, выплаты пенсий, социальных пособий, но и прочиетекущие расходы бюджета. Это путь к провалу политики, которую пытаютсяпроводить финансовые власти, так как избыточное предложение рублей в экономикевызовет не только рост цен, но и скачок курса доллара на черном рынке. Согласнонему к концу 98г. инфляция составит 400-500%, и курс рубля будет окончательноподорван.

Эмиссия так же отрежет возможность получения кредитовмировых организаций.

Итогом этого сценария может стать падение совокупныхвалютных резервов правительства, которое повлечет неисполнение обязательств поисполнению обязательств по долларовому долгу. После объявления об отказе отобязательств иностранные кредиторы могут разом предъявить России претензии, чтопарализует экспортные отрасли и, соответственно, приток валюты в Россию. Поаналогичному сценарию развивались события в предыдущем десятилетии влатиноамериканских странах. И эти страны не могла оправиться от кризиса ещепочти десять лет.

С кредитами. Правительство рассчитывает на то, что сфинансирование наиболее глобальных его задач — от реструктуризации банковскойсистемы до удержания курса рубля в приемлемых границах, поможет Международныйвалютный фонд, Мировой и Европейский банки реконструкции и развития. При этомЦБ видит, что причины кризиса банковской системы проистекают не столько из-зазамораживания рынка внутреннего госдолга, сколь из-за неправильной стратегии,которую выбрали банки, и из-за разбалансировки их активов и пассивов. Нынешнийбанковский кризис — это в основном кризис доверия частных инвесторов ипредприятий к российским банкам, российскому рублю и российскому правительству.Здесь возможен вариант либерализации доступа иностранных банков на рынокбанковских услуг России. Для то, чтобы все же убедить иностранцев в том, чтоРоссии для них перспективный рынок и что их права на нем будет защищены,правительству просто необходимо будет предложить нерезидентам приемлемую схемуреструктуризации долгов. Для российских же банков в новой схеме ничего неменяется, и она обернется огромными убытками на фоне произошедшей девальвациирубля. Иностранцы получат больше, т.к. они могут требовать с российских банковдолги по форвардным контрактам замороженными ГКО и ОФЗ, а во-вторых, они смогутконвертировать рублевые облигации в валютные. Таким образом, новый планреструктуризации ГОК-ОФЗ не принесет облегчения российским банкам, зато поможетвосстановить справедливость в отношении иностранцев — их потери потенциальноуменьшаться примерно вдвое.

В сложившейся патовой ситуации у правительства минимумпрограмм и вариантов. Либо правительство печатает деньги и получает возможностьв течение нескольких месяцев оплачивать все социальны расходы, но при этоминфляция доходит до таких масштабов, что России не избежать долгового коллапса.Либо все-таки идти навстречу иностранцам, допустить их на внутренний банковскийрынок, получить кредиты МВФ, но при этом еще больше погрязнуть в долгах и вновьувеличить риск дефолта.

Мнения разные. Присутствуют высказывания, что при второмварианте остается надежда на стабильность темпов роста курса доллара иинфляции, а следователь он может быть более эффективным. Вариантов немного: ихвыбор — это выбор пути развития событий, каков он будет, а, следовательно,каков будет связанный с ним пакет последующих антикризисных мер покажет время.

Одним из значимых факторов, влияющих на трудность остановкиинфляции является предотвращение такого громадного импорта продовольствия иразличной техники из зарубежных стран.

А причинами такого положения являются:

слабая поддержка собственного с/х,

неконкурентоспособность многих российских товаров(непродовольственных), хотя ситуация с этим начинает изменяться,

лоббирование иностранных интересов в политике на высшемуровне власти страны,

продолжающийся спад производства,

несовершенный механизм банкротства,

мало живых денег в экономике,

отсутствие веры у населения в стабильность российскойвалюты и стабильность банков (как то – нет гарантий сохранности банковскихвкладов и получения их по первому требованию!!! – особенно валютныхвкладов).

и др.

Заключение

Таким образом, из изложенного выше видно, что инфляция — это сложный многопрофильный процесс, наносящий серьезный ущерб экономикестраны, ее населению. Инфляция в настоящее время в той или иной степениохватывает практически все страны мира. Борьба с ней с целью ее снижения илиполного уничтожения (идеальный случай) требует больших сил и материальныхзатрат.

Инфляция как таковая — это денежный феномен, означающийснижение покупательной способности денег. В условиях свободного рыночногоценообразования инфляция выражается прежде всего в росте цен. Инфляция можетвозникать в результате повышения совокупного спроса, которое являетсяследствием увеличения государственных расходов, не покрываемых соответствующимувеличением доходов государственного бюджета. Совокупный спрос может повышатьсяи с увеличением скорости денежного обращения, не связанном с аналогичнойдинамикой производства (например, при инфляционных ожиданиях). Во всех подобныхслучаях за счет роста цен восстанавливается нарушившееся рыночное равновесиемежду количество денег и товаров. Инфляция быстро распространяется на всеотрасли экономики, начинаясь в потребительском секторе, где спрос предъявляетсяпрежде всего. Такой вид инфляции является традиционным и характеризуетсостояние денежной системы и динамику цен в переходной экономике. Это объясняетпостановку проблемы общей макроэкономической стабилизации.

Одиноко, проблема инфляции в переходной экономике неисчерпывается лишь названными процессами, получивших название “инфляциейспроса”. В результате несовершенства рынка в одной или нескольких отрасляхэкономики становится возможным длительное завышение цен на продукцию. Прииспользовании такой продукции для производства других товаров повышаютсяиздержки их производства, что делает невыгодным продолжение производства припрежнем уровне спроса и цен. В результате производство по технологическойцепочке, вплоть до конечной продукции сокращается. Таким образом, передгосударством встает задача расширить денежный спрос и дать тем самым некоторыйпростор для повышения цен за счет расширения денежной массы (повышения доходовпотребителей). Это и есть механизм инфляции издержек. Такая инфляция связанакак с организацией рынка, так и с существующей структурой национальногопроизводства, определяющей структуру и уровни издержек. Она распространяется вэкономике более медленно, чем инфляция спроса, но и бороться с ней значительнотруднее.

Список литературы

Правительство Российской Федерации. Постановление от 18января 1993 г. №23 “О дальнейших мерах по государственному регулированиюинфляционных процессов и частичном изменении постановления Правительства РФ от31.01.92 №1041 “О государственном регулировании цен на отдельные виды продукциии товаров” (в ред. Постановления Правительства РФ от 26.06.95 №600).

Президент Российской Федерации. Указ от 3 июня 1993г. “Онекоторых мерах по сдерживанию инфляции”.

Государственный комитет по статистике. Постановление от 29июня 1995 г. № 79 “Об утверждении “Положения о порядке наблюдения за изменениецен и тарифов на товары и услуги, определение индекса потребительских цен”.

Белоусов А.И. Инфляция: факторы, механизм, стратегияпреодоления //Экономист: 1996г, №4.

Д. Волчков Инфляция: сущность, причины, последствия (ОЭТ,Лекция №5 «Экономическая теория товара и денег»), 2000.

Илларионов А. Природа российской инфляции. //Журнал«Вопросы экономики»:1995, № 3.

К. Макконнелл, Л. Брю Экономикс — С-Пб.: Издательство”Менеджер”,1994.

Медведев А.В. Пути финансовой стабилизации. //Деньги икредит:1996, N 7, С.50.

Никитин С. Инфляция и возможности еепреодоления.//Экономист: 1995, №8.

Чепурин М.Н. Курс экономической теории. Киров: АСА. 1995.

Журнал «Экономист». 1996: N 9, С.8.

Журнал «Деньги», 1998:№35, С.16., №37, С 31.