Реферат: Роль государственного регулирования в современной экономике
Реферат выполнил Вадим Кремер
Елецкий педагогический институт
I. РОЛЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ВСОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ. СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА
Вобеспечении нормального функционирования любой современной экономическойсистемы важная роль принадлежит государству. Государство на протяжении всейистории своего существования наряду с задачами поддержания порядка, законности,организации национальной обороны, выполняло определенные функции в сфереэкономики. Государственное регулирование экономики имеет долгую историю — дажев период раннего капитализма в Европе существовал централизованный контроль надценами, качеством товаров и услуг, процентными ставками и внешней торговлей. Всовременных условиях любое государство осуществляет регулирование национальнойэкономики, с различной степенью государственного вмешательства в экономику.
Особенновозрастает роль государственного регулирования в условиях экономическогокризиса. Мировой опыт показал, что выход из кризиса возможен лишь при жесткойцентрализации государственной власти и проведении нетривиальных мер пообеспечению экономического роста. Так было с западноевропейскими странами в послевоенныйпериод, и с латиноамериканскими (Чили, Аргентиной, Бразилией) совсем недавно.
Государственноерегулирование финансового рынка и денежного обращения- одна из важнейших исамых сложных задач государства. Хорошо продуманная и правильно организованнаяполитика в области финансов- важнейший фактор успешного развития экономикилюбой страны. Одной из главнейших причин нынешнего кризиса в нашей стране-непродуманная политика государства в области финансов.
Финансовыйрынок- рынок краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных кредитов и фондовыхценностей, т.е. акций, облигаций и других ценных бумаг.
Основнымисегментами финансового рынка являются: рынок денежного капитала (кредитов),рынок ценных бумаг, валютный рынок.
Всесегменты финансового рынка очень тесно взаимосвязаны между собой. Малейшиеизменения на одном из них тут же влекут изменения на остальных. Так, например,продажа Центральным банком государственных облигаций (операция на рынке ценныхбумаг) ведет к сужению денежной базы, что делает деньги более дорогими, и, всвою очередь, вызывает повышение процентных ставок по кредитам, то естьотражается на рынке денежного капитала.
Основнымиучастниками финансового рынка выступают: государство, физические лица,предприятия, банки, пенсионные фонды, страховые компании, паевые инвестиционныефонды.
II.ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКАДЕНЕЖНОГО КАПИТАЛА (КРЕДИТОВ)
2.1. Основные понятия рынка денежногокапитала
Кредит-это движение денежного капитала, осуществляемое на началах обеспеченности,срочности, возвратности и платности. Он выполняет функции перераспределениясредств между хозяйственными субъектами; содействует экономии издержекобращения; ускоряет концентрацию и централизацию капитала и стимулируетнаучно-технический прогресс.
Рынокденежного капитала как один из финансовых рынков можно определить как особуюсферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения круговоротаденежного капитала.
Основныеучастники этого рынка:
первичныеинвесторы, т. е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных началахмобилизуемых банками и превращаемых в денежный капитал;
специализированныепосредники в лице кредитно-финансовых организаций, осуществляющихнепосредственное привлечение (аккумуляцию) денежных средств, превращение их вденежный капитал и последующую временную передачу его заемщикам на возвратнойоснове за плату в форме процента;
заемщикив лице юридических, физических лиц и государства, испытывающие недостаток вфинансовых ресурсах и готовые заплатить специализированному посреднику за правоих временного использования.
Исходяиз целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынокденежного капитала может быть дифференцирован на четыре базовых сегмента:
денежныйрынок- совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движениеоборотных средств;
рыноккапиталов- совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движениепрежде всего основных средств;
фондовыйрынок- совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг;
ипотечныйрынок- совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости.
Каждыйиз перечисленных сегментов рынка имеет специфические особенности в части егоорганизации и функционирования, что на практике привело к созданию коммерческихбанков, специализированных финансово-кредитных институтов (инвестиционных,ипотечных и т. п.).
Основнымисубъектами рынка кредитов являются банки.
Деятельностьбанков
(наначало года)
1994 1995 1996 1997 Число банков, тыс. 2,0 2,5 2,6 2,6 Число филиалов, тыс. 4,5 5,5 44,1 39,5 Объявленный уставной фонд, трлн. руб 968,0 4396,8 11215,2 18689,4Каквидно из таблицы, в последнее время наблюдается некоторая стабилизация развитиясектора банковских услуг. Теперь банковская сеть развивается в основном толькоза счет роста сети филиалов. На 1 января 1998 года в России существовало 1675банков.
Такженаблюдается значительное укрупнение банков, что видно на следующей диаграмме:
/>
Объеми структура выданных кредитов показаны на следующей диаграмме:
/>/>
Несмотря на значительное увеличение объема кредитования, заметно ухудшениеструктуры кредитов. К сожалению, наблюдается постоянное сокращение долидолгосрочных кредитов, что делает практически невозможным кредитованиепроизводственной сферы. Одной из задач государственного регулирования должностать стимулирование банков к долгосрочному кредитованию.
2.2. Роль Банка России в регулированиибанковской деятельности
Главныморганом, регулирующим банковскую деятельность является Центральный банкРоссийской Федерации.
БанкРоссии является органом банковского регулирования и надзора за деятельностьюкредитных организаций. Он осуществляет постоянный надзор за соблюдениемкредитными организациями банковского законодательства, нормативных актов БанкаРоссии, в частности установленных ими обязательных нормативов.
Главнаяцель банковского регулирования и надзора — поддержание стабильности банковскойсистемы, защита интересов вкладчиков и кредиторов.
БанкРоссии устанавливает обязательные для кредитных организаций правила проведениябанковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления и представлениябухгалтерской и статистической отчетности.
Дляосуществления своих функций Банк России имеет право запрашивать и получать укредитных организаций необходимую информацию об их деятельности, требоватьразъяснений по полученной информации.
БанкРоссии регистрирует кредитные организации в Книге государственной регистрациикредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществлениебанковских операций и отзывает их. Банк России вправе в соответствии сфедеральными законами предъявлять квалификационные требования к руководителямисполнительных органов, а также к главному бухгалтеру кредитной организации.
Вцелях обеспечения устойчивости кредитных организаций Банк России можетустанавливать им обязательные нормативы:
1)минимальный размер уставного капитала для вновь создаваемых кредитных организаций,минимальный размер собственных средств (капитала) для действующих кредитныхорганизаций;
2)предельный размер неденежной части уставного капитала;
3)максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков;
4)максимальный размер крупных кредитных рисков;
5)максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика);
6)нормативы ликвидности кредитной организации;
7)нормативы достаточности капитала;
8)максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения;
9)размеры валютного, процентного и иных рисков;
10)минимальный размер резервов, создаваемых под высокорисковые активы;
11)нормативы использования собственных средств банков для приобретения долей(акций) других юридических лиц;
12)максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банкомсвоим участникам (акционерам).
БанкРоссии определяет порядок формирования и размер резервов (фондов) кредитныхорганизаций на возможные потери по ссудам, для покрытия валютных, процентных ииных финансовых рисков, страхования вкладов граждан в соответствии сфедеральными законами.
Дляосуществления своих функций в области банковского надзора и регулирования БанкРоссии проводит проверки кредитных организаций и их филиалов, направляет имобязательные для исполнения предписания об устранении выявленных в ихдеятельности нарушений и применяет предусмотренные настоящим Федеральнымзаконом санкции по отношению к нарушителям.
БанкРоссии осуществляет анализ деятельности кредитных организаций с целью выявленияситуаций, угрожающих законным интересам кредиторов (вкладчиков), стабильностибанковской системы в целом.
Вцелях защиты интересов кредиторов (в том числе вкладчиков) Банк России вправеназначить в кредитную организацию, у которой отозвана лицензия на осуществлениебанковских операций, уполномоченного представителя Банка России.
Основнымирычагами воздействия Банка России на рынок денежного капитала являетсярегулирование величины учетной ставки и размера обязательных резервовкоммерческих банков, а также объема операций на рынке государственных ценныхбумаг.
Еслигосударство в лице Центрального Банка хочет уменьшить предложение денежногокапитала оно продает государственные облигации, повышает норму обязательныхрезервов коммерческих банков или повышает учетную ставку Центрального Банка.Эти меры, кроме того, способствуют снижению деловой активности.
Дляувеличения предложения денежного капитала проводятся меры противоположногохарактера.
Банковскаясфера более всего пострадала от кризиса. К сожалению, пока не имеетсястатистических данных о состоянии банков на сегодня. Однако можно абсолютнотвердо утверждать, что количество банков сильно уменьшится (по мнениюПредседателя ЦБ Геращенко В. В. до 200-300).
Дляпреодоления банковско-финансового кризиса Правительством Российской Федерации иБанком России разработан ряд мер.
Кчислу первоочередных мер следует отнести реструктуризацию кредитных организацийстраны, целью которой является восстановление нормального функционированиясистемы банковских институтов.
Наближайшие полгода целями реструктуризации банковской системы являются:
— восстановление способности банковской системы оказывать базовый комплекс услуг;
— увеличение капитала жизнеспособного ядра банковской системы, улучшение качестваактивов, создание долгосрочной ресурсной базы для банковского обслуживанияпотребностей реального сектора экономики и проведения платежей;
— восстановление доверия к банкам со стороны частных вкладчиков и кредиторов, втом числе иностранных;
— недопущение утраты банковских технологий и имущественных комплексов, которыемогут быть использованы для ведения конкурентоспособной банковскойдеятельности;
— отстранение неспособного к конструктивной работе банковского управленческогоперсонала, его замена на управленцев, добросовестно защищающих интересы всехкредиторов, клиентов и акционеров банка;
— привлечение к участию в капиталах банков новых собственников, в том числеиностранных инвесторов;
— восстановление нормального функционирования финансовых рынков, в том числемежбанковского денежного рынка.
Всреднесрочной перспективе целью программы реструктуризации банковской системыявляется восстановление полноценной кредитной деятельности банковской системыпри создании условий для эффективной работы банков с реальным сектором экономики.
Вцелях восстановления нормального функционирования банковской системы страны исодействия ее эффективному развитию, опираясь на мировую практикувосстановления платежеспособности банковских систем, Правительство РоссийскойФедерации и Банк России объявляют о создании Агентства по реструктуризациикредитных организаций.
Агентствопо реструктуризации кредитных организаций создается с участием ПравительстваРоссийской Федерации и Центрального банка Российской Федерации небанковскойкредитной организации (закрытое акционерное общество).
ПередАгентством ставятся следующие задачи:
— участие в проведении процедур банкротства в целях законного удовлетворениятребований кредиторов и вкладчиков, а также обеспечение условий для эффективнойреализации процедур банкротства;
— проведение государственной политики по предупреждению банкротств кредитныхорганизаций;
— создание и обеспечение функционирования рыночного механизма отстранения отуправления кредитными организациями участников, в результате деятельности которыхэти организации стали неплатежеспособными;
— формирование рынка долгов кредитных организаций и их должников.
Агентствопо реструктуризации кредитных организаций возьмет на себя при активном участииБанка России часть работы по защите интересов кредиторов банков, проведениюкомплекса мероприятий по преодолению финансовой неустойчивости конкретныхбанков либо по такому осуществлению процесса ликвидации банков, котороепозволит осуществить справедливое распределение имущества обанкротившихсякредитных организаций между кредиторами.
Дляреализации поставленных задач Агентство получит право осуществлять следующиевиды деятельности:
— приобретение контрольных пакетов (долей в уставном капитале) банков, утратившихкапитал, и осуществление управления этими банками;
— принятие в залог и в управление пакетов акций (долей в уставном капитале)банков, осуществление управления этими пакетами;
— участие в капитале банков, подвергающихся реструктуризации, представлениеинтересов государства в этих банках, оказание им экономической поддержки;
— участие в разработке и реализации планов финансового оздоровления банков,подвергающихся реструктуризации;
— управление активами, приобретение, реализация и посредничество при реализацииактивов ликвидируемых банков;
— отстранение от руководства кредитной организацией лиц, допустивших потерюкредитной организацией капитала либо препятствующих ее оздоровлению;
— организация привлечения необходимых финансовых ресурсов от российских ииностранных инвесторов, в том числе путем выпуска ценных бумаг, как дляреализации мероприятий по реструктуризации банков, так и для организации своейдеятельности.
Кдругим мерам по реструктуризации банковской системы, которые ПравительствоРоссийской Федерации и Банк России намерены реализовать, относятся:
— проведение активной политики поддержки и развития инфраструктуры финансовыхрынков: бирж, расчетных и клиринговых систем, депозитариев;
— усиление банковского надзора путем улучшения качества и оперативности анализабанковской отчетности, унификации и упрощения процедур составления ипредставления отчетности, уточнения экономических нормативов и иных требованийк банкам.
Всоответствии с мерами Правительства РФ и ЦБ РФ по стабилизациисоциально-экономического положения в стране, влияние государства на банки ещеболее возрастет. По поводу этого в последнее время слышно много негативныхвысказываний. Однако в развитых зарубежных странах влияние государства ещеболее велико. Например в США, если банк хочет расширить существующее здание илипостроить новое, он должен получить разрешение своего контролирующего органа.
III. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКАЦЕННЫХ БУМАГ.
3.1. Основные понятия рынка ценных бумаг
Ценныебумаги- титул собственности, дающий его владельцу право на получение дохода ввиде дивиденда и процента. К ценным бумагам относятся акции, облигациикорпораций и государства.
Рынокценных бумаг делится на первичный и вторичный.
Первичнымирынками называются те, на которых выпущенные ценные бумаги впервые продаютсяпокупателям. Вторичные рынки ведут торговлю уже находящимися во владенииценными бумагами. Это различие между ними действительно важно. Если проданавновь выпущенная акция компании, то вырученные средства получает эта компания,а если продается акция, выпущенная и проданная ранее, то вырученные средстваидут ее последнему владельцу. Вторичные рынки помогают корпорациям продаватьвновь выпущенные ими акции или облигации, повышая их ликвидность.
Вторичныерынки имеют существенно больший торговый оборот по сравнению с первичными и приэтом намного более известны. Вторичный рынок представлен главным образомфондовыми биржами. Помимо биржевого рынка существует и внебиржевой рынок.
3.2. Государственное регулирование рынкаценных бумаг
Донедавнего времени государственный контроль за рынком ценных бумаг практическиотсутствовал, что порождало огромное количество различных афер. Отсутствиегосударственного регулирования тормозило развитие рынка, придавало ему чистоспекулятивный характер.
Основнымгосударственным органом, осуществляющим регулирование деятельности рынка ценныхбумаг является Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ).
Всоответствии с Положением о Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от1.07.96 г. на нее возложены следующие основные регулирующие и контролирующиефункции:
1)осуществлениеразработки основных направлений развития рынка ценных бумаг и координациядеятельности федеральных органов исполнительной власти по вопросамрегулирования рынка ценных бумаг;
2)утверждениестандартов эмиссии ценных бумаг, проспектов эмиссии ценных бумаг эмитентов, втом числе иностранных эмитентов, осуществляющих эмиссию ценных бумаг натерритории Российской Федерации, и порядок регистрации эмиссии и проспектовэмиссии ценных бумаг;
3)разработкаи утверждение единых требований к правилам осуществления профессиональнойдеятельности с ценными бумагами, в том числе стандарты страхования и гарантийна рынке ценных бумаг;
4)установкаединых обязательных требований к операциям с ценными бумагами, норм допускаценных бумаг к их публичному размещению, обращению, котированию и листингу,расчетно-депозитарной деятельности;
5)установкаединых требований к порядку ведений реестра именных ценных бумаг;
6)установкапорядка и осуществление лицензирования различных видов профессиональнойдеятельности на рынке ценных бумаг и деятельности по оценке и управлениюимуществом паевых инвестиционных фондов, а также приостановление илианнулирование указанных лицензий в случае нарушения законодательства РФ оценных бумагах;
7)выдача,приостановка или отзыв генеральных лицензий на осуществление деятельности полицензированию деятельности профессиональных участников фондового рынка;
8)определениестандартов деятельности инвестиционных, негосударственных пенсионных, страховыхфондов и страховых компаний на рынке ценных бумаг
9)осуществлениеконтроля за соблюдением участниками фондового рынка российскогозаконодательства о цененных бумагах;
10)обеспечениесоздания общедоступной системы раскрытия информации на рынке ценных бумаг;
11)регулированиедеятельности саморегулируемых организаций профессиональных участников рынкаценных бумаг;
ЗаконодательствоРФ позволяет создавать профессиональным участникам рынка ценных бумагсаморегулируемые организации. Саморегулируемая организация в соответствии слицензией, выданной Федеральной комиссией, осуществляет следующие функции:
устанавливаетправила и стандарты осуществления профессиональной деятельности на рынке ценныхбумаг и операций с ценными бумагами для своих членов;
выдаетходатайства для получения в лицензирующих органах лицензий на правоосуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
осуществляетконтрольные полномочия;
налагаетсанкции и применяет меры воздействия к своим членам, нарушающим требованиязаконодательства Российской Федерации о ценных бумагах;
направляетв Федеральную комиссию предложения по совершенствованию законодательстваРоссийской Федерации о ценных бумагах, а также анализирует практику реализациизаконодательства Российской Федерации о ценных бумагах;
всоответствии с квалификационными требованиями Федеральной комиссииразрабатывает учебные программы и планы, осуществляет подготовку руководителейи сотрудников организаций, осуществляющих профессиональную деятельность нарынке ценных бумаг, определяет квалификацию указанных лиц и выдает имквалификационные аттестаты.
Саморегулируемыеорганизации призваны помочь государству в решении задач развития исовершенствования системы функционального регулирования рынка ценных бумаг;установлении правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами,обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг; осуществленииконтроля и надзора за деятельностью профессиональных участников рынка ценныхбумаг; защиты интересов владельцев ценных бумаг и клиентов профессиональныхучастников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации;повышении стандартов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг,включая стандарты профессиональной этики на рынке ценных бумаг; обеспеченииусловий профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Самойкрупной и авторитетной саморегулируемой организацией профессиональныхучастников фондового рынка в России является Национальная ассоциация участниковфондового рынка (НАУФОР), объединяющая более 1000 членов.
Другойизвестной саморегулируемой организацией профессиональных участников фондовогорынка является Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов идепозитариев (ПАРТАД).
Несмотря на усиление положительного влияния государства на российский рынокценных бумаг, он еще остается крайне несовершенным. Сильнейший удар по нему былнанесен кризисом, поразившим нашу экономику.
IV. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕВАЛЮТНОГО РЫНКА
4.1. Методы регулирования валютного курса
Устойчивостьи сила национальной валюты- ключевой фактор снижения инфляции, достижениямакроэкономической стабилизации и экономического роста. Положение национальнойвалюты имеет ключевое значение для развития и процветания экономики и общества.Наиболее высокий уровень инфляции наблюдается в странах, где определение курсанациональной валюты предоставлено “рыночным силам”.
Вмире существуют 3 основных режима валютного курса- фиксированный, плавающий иограниченно плавающий.
Врежиме фиксированного обменного курса, доминировавшем в прошлом столетии,учреждения, проводящие денежную политику, фиксируют относительную ценуотечественной и иностранной валюты. Для поддержки паритетного курса центральныйбанк берет обязательство покупать или продавать иностранную валюту по данномукурсу. Примером валюты с фиксированным курсом может служить аргентинское песо.
Врежиме плавающего курса учреждения, проводящие денежную политику, не принимаютобязательств по его поддержанию на заданном уровне. Колебания спроса ипредложения денег отражаются в изменениях валютного курса. Если центральныйбанк совсем не покупает и не продает иностранную валюту, то такой режимназывается “чистым” плаванием. Если же центральный банк осуществляет валютныеоперации, то такой режим называется ограниченно плавающим.
Тольков 26 из 155 стран, входящих в МВФ, валютные курсы являются свободно плавающими(хотя центральные банки продолжают на валютных рынках и регулировать движениевалютных курсов).
Помнению известного западного экономиста П. Кругмана, “неконтролируемый рынок неможет использовать всю имеющуюся информацию и, таким образом, устанавливаетвалютный курс на экономически неверном уровне; так как это может неблагоприятносказаться на потреблении и инвестициях и ухудшить экономическую активность,рынок должен быть защищен от самого себя”.
Официальноерегулирование валютного курса основано на том мнении, что официальные властилучше, чем рынок, справляются с нахождением долгосрочного равновесного значениявалютного курса.
Вообще,валютная политика должна быть направлена на решение следующих задач:
сглаживаниерезких краткосрочных колебаний;
остановкаволны чрезмерной спекуляции, вызванной изменением экономической ситуации;
прекращениетренда на валютном рынке;
установлениецелевого значения валютного курса;
сопротивлениевалютным колебаниям, в случае когда они превышают определенное допустимоеизменение;
стимулированиеначала определенного ценового тренда, оправданного экономической ситуацией.
Валютныйкурс представляет собой цену, относящуюся к двум странам, поэтому валютнаяполитика одной стороны может иметь серьезные последствия для других стран. Вцелях недопущения манипулирования своей валютой МВФ выработал ряд рекомендаций,которым его члены должны следовать при разработке своей валютной политики:
ондолжен избегать манипулирования своей валютой с целью неэффективноговыравнивания платежных балансов или получения преимуществ в международнойконкурентной борьбе;
онможет осуществлять интервенцию на валютном рынке только при необходимостисглаживания краткосрочных колебаний рыночного курса своей валюты;
припроведении своих интервенций члены МВФ должны принимать во внимание интересыдругих членов, включая тех, валюты которых также оказываются задействованы входе интервенции.
Являясьчленом МВФ, российское правительство, при проведении валютной политики, такжепридерживается указанных принципов.
Существуютразличные инструменты регулирования валютного рынка и первым из них являетсямонетарный. Но, подчинение монетарной политики только целям регулированиявалютного курса может привести к невозможности достижения других целей, такихкак регулирование инфляции и безработицы.
Другиминструментом регулирования является ограничение движения капитала, или барьерыв международной торговле. Такие действия правительства могут быть необходимыдля достижения стабильности на валютном рынке тех стран, где низкакредитоспособность правительства.
Последниминструментом регулирования валютного курса является прямая интервенция навалютном рынке. Успех валютных интервенций зависит от их интенсивности, а такжеот доверия к официальным монетарным органам.
4.2. Государственное регулированиевалютного рынка в Российской Федерации
ВРоссии до 1995 года валютное регулирование практически отсутствовало, чтовызывало постоянное сильное падение рубля по отношению к иностранным валютам.Падающий рубль был выгоден лишь банкам (так как постоянное падение рублявынуждало население покупать иностранную валюту и банки наживались на разницемежду ценой продажи и покупки) и предприятиям-экспортерам. Поскольку основнымобъектом экспорта в России является сырье и экологоемкая продукция (металл,нефтехимическая, целлюлозно-бумажная продукция), то постепенное обесценениерубля поощряло грабеж ресурсной базы страны.
Крометого, практически отсутствовал эффективный контроль за вывозом валюты из страныи за возвратом в страну валютной выручки экспортеров.
Врезультате введения в Российской Федерации в 1994 году валютного контроля запоступлением выручки от экспорта товаров, объем невозвращенной выручкисократился с 30-40% в 1993 г. до 12% в 1994 г. и лишь 4% в 1995-96 гг. В 1995году был введен валютный коридор, что способствовало стабилизации курсанациональной валюты. Органами, обеспечивающими валютное регулирование иконтроль в Российской Федерации являются Центральный Банк РФ, Государственныйтаможенный комитет, Федеральная служба по валютному и экспортному контролю.
V. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНОГООБРАЩЕНИЯ
5.1. Денежное обращение и его влияние нафункционирование экономики
Движениеденег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формахпредставляет собой денежное обращение.
Денежноеобращение существует в двух формах: наличной и безналичной.
Налично-денежноеобращение- движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими двухфункций (средства платежа и средства обращения). Наличные деньги используются:
длякругооборота товаров и услуг;
длярасчетов, не связанных непосредственно с движением товаров и услуг, а именно:для расчетов по выплате заработной платы, пенсий и т.д.
Налично-денежноеобращение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот,металлических монет, векселей, чеков, кредитных карточек и т.д. Эмиссиюналичных денег осуществляет центральный банк.
Безналичноеобращение- движение стоимости без участия наличных денег: перечисление денежныхсредств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований.
Безналичноеобращение осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и другихкредитных инструментов.
Взависимости от экономического содержания различают две группы безналичного обращения:по товарным операциям и финансовым обязательствам.
Кпервой группе относятся безналичные расчеты за товары и услуги, ко второй-платежи в бюджет и внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплатапроцентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями.
Междуналично-денежным и безналичным обращением существует взаимосвязь ивзаимозависимость.
Количестводенег, потребное для выполнения функций денег как средства обращения и платежа,определяется следующими условиями:
общимобъемом обращающихся товаров и услуг;
уровняцен товаров и тарифов на услуги;
скоростиобращения денег;
степеньюразвития безналичных расчетов.
Приметаллическом обращении количество денег стихийно регулировалось функциейсокровища. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения.
Приотсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежногообращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивалоськ оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. При такомположении стабильность денег пошатнулась, стало возможным их обесценение.
Ныне,в условиях демонетизации золота, закон денежного обращения претерпелмодификацию.
Меройстоимости товаров и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимости не нарынке при обмене путем приравнивания товара к деньгам, а в процессепроизводства- товара к товару. Следовательно, количество неразменных кредитныхденег должно определяться стоимостью всех ценностей в стране через денежныйкапитал. Стихийный регулятор общей величины денег при господстве кредитныхденег отсутствует. Отсюда вытекает роль государства в регулировании денежногообращения. Эмиссия кредитных денег без учета реальной стоимости произведенныхтоваров и оказанных услуг в стране в процессе производства, распределения иобмена неизбежно вызовет их излишек и в конечном счете приведет к обесценениюденежной единицы. Главное условие стабильности денежной единицы страны-соответствие потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их вналичный и безналичный оборот.
5.2. Денежная система Российской Федерации
Денежнаясистема- устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически изакрепленное законодательно.
Денежнаясистема России функционирует в соответствии с Федеральным законом о ЦентральномБанке РФ (Банке России).
Официальнойденежной единицей в нашей стране является рубль. Введение на территории РФдругих денежных единиц запрещено. Соотношение между рублем и золотом илидругими драгоценными металлами Законами не установлено. Официальный курс рубляк иностранным денежным единицам определяется Центральным Банком РФ (ЦБР) ипубликуется в печати.
Исключительнымправом эмиссии наличных денег, организации из обращения и изъятия на территорииРФ обладает Банк России. Он отвечает за состояние денежного обращения с цельюподдержания нормальной экономической деятельности в стране.
Видамиденег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлическиемонеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в том числезолотыми запасами, государственными ценными бумагами, резервами кредитныхучреждений, находящимися на счетах в ЦБР.
Вцелях организации наличного денежного обращения на территории РФ на Банк Россиивозложены следующие обязанности:
прогнозированиеи организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, а такжесоздание их резервных фондов;
установлениеправил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитныхорганизаций;
определениепризнаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденныхбанкнот и монет, а также их уничтожения;
разработкапорядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.
Всевопросы, связанные с организацией и регулированием безналичных расчетов,устанавливаются Банком России в соответствии с действующим законодательством.Он определяет правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичныхрасчетов. В его обязанности входит лицензирование расчетных систем кредитныхучреждений.
Регулированиеденежного обращения, возлагаемое на Банк России, осуществляется в соответствиис основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается иутверждается в порядке, установленном банковским законодательством. БанкРоссии, наделенный исключительным правом эмиссии денег, особо ответственен заподдержание равновесия в сфере денежного обращения.
5.3. Задачи антиинфляционной политики
Инфляция-кризисное состояние денежной системы.
Современнаяинфляция связана не только с падением покупательной способности денег врезультате роста цен, но и с общим неблагоприятным состоянием экономическогоразвития страны. Она обусловлена противоречиями процесса производства,порожденными различными факторами в сфере как производства и реализации, так иденежного обращения, финансов и кредита. Первопричина инфляции- диспропорциимежду различными сферами народного хозяйства: накоплением и потреблением,спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой вобращении и потребностями хозяйства в деньгах.
Существуютвнутренние и внешние факторы инфляции.
Средивнутренних факторов можно выделить неденежные и денежные- монетарные.Неденежные- это нарушение диспропорций хозяйства, циклическое развитиеэкономики, монополизация производства, несбалансированность инвестиций и др.Денежные- кризис государственных финансов: хронический дефицит бюджета, ростгосударственного долга, эмиссия денег и др.
Внешнимифакторами инфляции являются мировые структурные кризисы, валютная политикагосударств, направленная на экспорт инфляции в другие страны, нелегальныйэкспорт золота, валюты.
Инфляцияпроявляется в росте цен на товары и услуги, в понижении курса национальнойвалюты, в увеличении цены золота, выраженной в национальной денежной единице.
Антиинфляционнаяполитика- комплекс мер по государственному регулированию экономики,направленных на борьбу с инфляцией. Наметились два основных пути такойполитики: дефляционная политика и политика доходов.
Дефляционнаяполитика предусматривает регулирование денежного спроса через денежно-кредитныйи налоговый механизм путем снижения государственных расходов, повышенияпроцентных ставок за кредит, усиления налогового бремени, ограничения денежноймассы.
Политикадоходов предполагает параллельный контроль за ценами и заработной платой путемполного их замораживания или установления предела их роста. Ее осуществлениеможет вызвать социальные противоречия.
Особаяроль в проведении антиинфляционной политики отводится Центральному БанкуРоссии. Одной из главных причин инфляции является финансирование дефицитагосударственного бюджета за счет денежной эмиссии. В соответствии сзаконодательством Банк России монопольно осуществляет денежную эмиссию. Крометого, посредством регулирования величины учетной ставки, обязательныхбанковских резервов, объема операций на рынке государственных ценных бумаг,Банк России может влиять на предложение денег и следовательно на их стоимость.
Необходимоподчеркнуть важность учета национальной специфики страны при разработкеполитики государства в области финансов. Здесь хотелось бы привести словаизвестного американского профессора, участника составления антикризисныхпрограмм для многих восточноевропейских и латиноамериканских стран Дж. Сакса,сказанные по поводу России: “Мы положили больного на операционный стол, вскрылигрудную клетку… А оказалось- у него другая анатомия!”
Список литературы
1.Федеральныйзакон “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)” №394-1 от02.12.1990 г.
2.УказПрезидента РФ “О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг вРоссийской Федерации” №2063 от 04.11.1994 г.
3.ЗаявлениеПравительства РФ, ЦБ РФ “О реструктуризации кредитных организаций” №5580п-П13от 21.11.1998 г.
4.МонинС. Воздействие интервенций центрального банка и фискальной политики на валютныйкурс. Рынок ценных бумаг, 1998 г., №15.
5.Дж.Д. Сакс. Макроэкономика. Глобальный подход. М., изд. “Дело”, 1996 г.
6.Российскийстатистический ежегодник, М., 1997 г.
7.ТогунянГ.А. Государственное регулирование в области финансов и кредита в России. изд.“Дело”, 1997 г.
8.Финансы.Денежное обращение. Кредит. под ред. Л. А. Дробозиной, М., 1997 г.