Реферат: «Антикризисные стратегии – 2009: реструктуризация долгов и другие возможности для региональных компаний»

Конференция

«Антикризисные стратегии – 2009:

реструктуризация долгов и другие возможности для региональных компаний».

18 июня 2009 года, Краснодар.


Анисимов Константин Викторович, Заместитель директора НО «Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Краснодарского края»

Тема выступления: Венчурные инвестиции. Как получить деньги в региональном венчурном фонде


Константин Анисимов: Добрый день! Для того чтобы развивать инновационную экономику, нужны ресурсы. Для того чтобы обеспечить доступ широких слоев населения к ресурсам, нужны соответствующие механизмы. Об одном из таких механизмов доступа к ресурсам я вам сейчас расскажу. Это Региональный венчурный фонд Краснодарского края.

Определимся с понятиями.

^ Венчурное инвестирование – форма прямого инвестирования, при которой инвестор приобретает долю в компании (пакет акций) на ранней стадии ее развития и после роста капитализации компании продает увеличившуюся в цене долю (пакет акций).

^ Инновационный проект – инвестиционный проект, предусматривающий создание и вывод на рынок нового (усовершенствованного) товара или услуги.

Как правило, компании в силу ограниченности средств сами не ведут разработки, поэтому реализация инновационных проектов предполагает коммерциализацию результатов научно-технической деятельности.

Реализация инновационных проектов практически всегда сопряжена с высоким риском.

Стадии жизни проекта и источники инвестирования:





^ Венчурный фонд согласно российскому законодательству - закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций, т.е. обособленный имущественный комплекс, переданный пайщиками в доверительное управление лицензированной управляющей компании.

^ Региональные венчурные фонды создаются на принципах государственно-частного партнерства в соответствии с постановлением Правительства РФ №249 по результатам конкурса, проводимого Минэкономразвития России. 25% - региональный бюджет, 25% – Минэконоразвития РФ из средств федерального бюджета, 50% - средства частного инвестора.

^ Бюджетные средства передаются создаваемой региональной администрацией некоммерческой организации, которая передает их в доверительное управление отобранной на конкурсе управляющей компании путем приобретения инвестиционных паев венчурного фонда

С 2006 года в России создано порядка 20 региональных венчурных фондов, в которых аккумулировано свыше 7,5 млрд. рублей.

«Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Краснодарского края» был создан 25 февраля 2009 года. Объем фонда – 800 млн. рублей (200 млн. рублей – федеральный бюджет, 200 млн. рублей – краевой бюджет, 400 млн. рублей – частный инвестор).

Управляющая компания – ЗАО «Управляющая компания «Ай-Мэн Кэпитал». Срок существования – до 2015 года.

Приоритетные направления инвестирования:

биотехнологии

альтернативная энергетика, энергоэффективность, ресурсосбережение

технологии эффективной переработки минеральных ресурсов и сырья

«чистые технологии» (переработка отходов, очистка газовых выбросов и воды и т.д.)

Критерии отбора объектов для инвестирования: формальные критерии

Инвестируемая компания должна относиться к субъектам малого предпринимательства

Инвестируемая компания должна быть зарегистрирована на территории Краснодарского края

Организационно-правовая форма инициатора проекта – ООО или ЗАО

Объем инвестиций в одну компанию не более 120 млн. рублей

Направленность проекта на коммерциализацию результатов научно-технической деятельности

Наличие объекта интеллектуальной собственности с защищенными в установленном порядке правами

^ Критерии отбора объектов для инвестирования: экспертные критерии

Продукт (объем рынка, потребность рынка в новом продукте \ услуге, уровень и качество конкуренции при входе продукта \ услуги на отраслевой рынок и инновационного отрыва проекта на этом рынке)

Технология (общие инновационно-технологические тенденции подотрасли \ ниши, в которой планирует развитие проект, уровень научной обоснованности, глубины научной проработки и новизны технологических решений, техническая и технологическая реализуемость проекта)

Команда (склонность инноватора или команды инноваторов работать в формате Фонда, способности мыслить в экономических категориях, наличие лидера-предпринимателя, нацеленного на бизнес и принимающего на себя риски).

^ Экономическая эффективность проекта

Процесс принятия инвестиционных решений:




Несколько слов в заключение. Венчурный фонд не занимается благотворительностью и не финансирует коммерчески неинтересные проекты. Он не предоставляет финансирование в таких формах, как гранты и кредиты. Венчурное инвестирование не является инструментом рейдерского захвата бизнеса. Венчурный фонд – это не панацея от всех бед и не единственная возможность получить инвестиции. Это всего лишь эффективный (но не единственный) инструмент финансирования инновационных проектов малых предприятий.