Реферат: Финансовый механизм управления операционной прибылью

/>Содержание

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты финансового механизма управленияоперационной прибылью

1.1 Понятие операционной прибыли. Взаимосвязь категорий«издержки — объем продаж — прибыль»

1.2 Элементы операционногоанализа

1.3 Оценка степени предпринимательского риска на основеоперационного рычага

2. Операционный анализ (на примере предприятия ОАО«Альфа»)

2.1 Характеристика предприятия ОАО«Альфа»

2.2 Операционный анализ (на примере предприятия ОАО«Альфа»)

Заключение

Список использованной литературы

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

/>Введение

Современные условия хозяйствования ставят перед предприятиемновые задачи, связанные с необходимостью выявления дополнительных источников повышенияэффективности финансово-хозяйственной деятельности и увеличения прибыльности предприятия.Одним из таких источников является сокращение издержек производства и обращения.

Производство продукции требует различных затрат, которые составляютиздержки производства или себестоимость продукции. К издержкам производства относятзатраты сырья, материалов, технологического топлива, по оплате труда работников,амортизации оборудования и других основных средств и т.п. но готовая продукция должнабыть доведена до потребителя. Этот торгово-технологический процесс, связанный среализацией товаров, требует определенных расходов, которые представляют собой издержкиобращения.

Издержками обращения называют выраженные в денежной форме затратыживого и овеществленного труда по планомерному доведению и реализации товаров потребителям.Они включают расходы на оплату труда работников торговли, транспортирование, хранение,упаковку, подсортировку и подготовку товаров к продаже, а также расходы на организациюзакупки и реализации, на управление торговлей, ведение учета и контроля за выполнениемпланов торгово-финансовой деятельности.

Сущность операционного анализа заключается в анализе соотношенияобъема продаж (выпуска продукции), себестоимости и прибыли. Значения удельных маржинальныхдоходов для каждого конкретного вида продукции важны для менеджера. Если данныйпоказатель отрицателен, то выручка от реализации продукта не покрывает даже переменныхзатрат. Исчисление маржинального дохода позволяет определить влияние объема производстваи сбыта на величину прибыли от реализации продукции, работ, услуг и тот объем продаж,начиная с которого предприятие получает прибыль.

Экономический анализ издержек производства и обращения позволяетвыявить возможности более эффективного использования материальных, трудовых, денежныхресурсов и тем самым повысить эффективность деятельности предприятия для укрепленияконкурентоспособности.

Затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг)представляют собой расходы предприятия, выраженные в денежной форме и связанныес использованием в процессе производства сырья и материалов, комплектующих изделий,топлива, энергии, труда, основных фондов, нематериальных активов и других затратнекапитального характера. Они включаются в себестоимость выпускаемой продукции,уровень которой определяет объем прибыли, рентабельность продукции и капитала, атакже другие конечные показатели финансово-экономической деятельности предприятия.

Таким образом, издержки производства и обращения являются однимиз важнейших оценочных показателей хозяйственной деятельности предприятия, от ихуровня напрямую зависит прибыль любой коммерческой фирмы. Поэтому вполне очевиднаактуальность изучения и исследования этого важнейшего показателя, для чего и предпринятоэто исследование.

Целью работы является рассмотрение финансового механизма управленияоперационной прибылью.

Сокращение постоянных и переменных издержек организации являетсяодним из источников повышения экономической эффективности деятельности предприятия.Особенно сейчас, в условиях глобальной нестабильности, когда мировой кризис 2008-2009годов прочно укоренился во всех сферах хозяйствования, сокращение издержек производстваи обращения организации становится наиболее актуальным.

/>1. Теоретические аспектыфинансового механизма управления операционной прибылью/>1.1 Понятие операционнойприбыли. Взаимосвязь категорий «издержки — объем продаж — прибыль»

Операционная прибыль — разность между валовой прибылью и операционнымизатратами. Прибыль хозяйствующего субъекта в результате основной экономической деятельности.Представляет собой остаток при вычитании из торговой прибыли операционных накладныхрасходов (рента, амортизационные отчисления за здания и оборудование, расходы наГСМ и иные текущие расходы). Операционная прибыль — финансовый результат от всехвидов деятельности до уплаты налога на прибыль и процентов по заемным средствам.Та операционная прибыль, при которой экономическая рентабельность активов будетполностью использоваться только в погашение процентов по заемным средствам, называетсякритической операционной прибылью.

На операционную прибыль оказывают влияние следующие укрупненныефакторы: объем реализованной продукции, ее себестоимость, оптовые цены, структурныеи ассортиментные сдвиги. Каждый из названных факторов тоже находится под воздействиемцелой группы первичных факторов. Например, в себестоимость включаются затраты наоплату труда, материальные затраты, суммы начисленной амортизации, отчисления насоциальные нужды и прочие.

Большую роль в управлении операционной прибыли занимает система«Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли» (CVP) или анализ безубыточности.Данный метод управленческих расчетов называют еще маржинальным анализом или содействиядоходу.

Деление затрат на постоянные и переменные, исчисление маржинальногодохода позволяют определить влияние объема производства и сбыта на величину прибылиот реализации продукции, работ, услуг и тот объем продаж, начиная с которого предприятиеполучает прибыль. Делается это на основе анализа модели безубыточности (системы«затраты-объем производства-прибыль»).

Модель безубыточности опирается на ряд исходных предположений[1]:

поведение затрат и выручки можно описать линейной функцией однойпеременной — объема выпуска;

переменные затраты и цены остаются неизменными в течение всегопланового периода;

структура продукции не изменяется в течение планируемого периода;

поведение постоянных и переменных затрат может быть точно измерено;

на конец анализируемого периода у предприятия не остается запасовготовой продукции (или они несущественны), т.е. объем продаж соответствует объемупроизводства.

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играетмаржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения междутремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства(реализации) продукции и прибылью, и прогнозировании величины каждого из этих показателейпри заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют ещеанализом безубыточности или содействия доходу[2].

Маржинальный анализ (анализ безубыточности) позволяет изучитьзависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этогоуправлять процессом формирования ее величины.

Основные возможности маржинального анализа состоят в определении[3]:

безубыточного объема продаж (порога рентабельности, окупаемостииздержек) при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат;

зоны безопасности (безубыточности) предприятия;

необходимого объема продаж для получения заданной величины прибыли;

критического уровня постоянных затрат при заданном уровне маржинальногодохода;

критической цены реализации при заданном объеме продаж и уровнепеременных и постоянных затрат.

С помощью маржинального анализа обосновываются и другие управленческиерешения: выбор вариантов изменения производственной мощности, ассортимент продукции,цены на новое изделие, вариантов оборудования, технологии производства, приобретениякомплектующих деталей, оценки эффективности принятия дополнительного заказа и др.

Основные этапы анализа[4]:

Сбор, подготовка и обработка исходной информации, необходимойдля проведения анализа.

Определение суммы постоянных и переменных издержек на производствои реализацию продукции.

Расчет величины исследуемых показателей.

Сравнительный анализ уровня исследуемых показателей, факторныйанализ изменения уровня исследуемых показателей.

Факторный анализ изменения уровня исследуемых показателей.

Прогнозирование их величины в изменяющейся среде.

Проведение расчетов по методике маржинального анализа требуетсоблюдения ряда условий:

необходимость деления издержек на две части — переменные и постоянные;

переменные издержки изменяются пропорционально объему производства(реализации) продукции;

постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного (значимого)объема производства (реализации) продукции, т.е. в диапазоне деловой активностипредприятия, который установлен, исходя из производственной мощности предприятияи спроса на продукцию;

тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемогопериода времени, т.е. запасы готовой продукции существенно не изменяются;

эффективность производства, уровень цен на продукцию и потребляемыепроизводственные ресурсы не будут подвергаться существенным колебаниям на протяжениианализируемого периода;

пропорциональность поступления выручки объему реализованной продукции.

Одним из самых простых и эффективных методов анализа с цельюоперативного, а также стратегического планирования является анализ «издержки- объем — прибыль», который позволяет отследить зависимость финансовых результатовбизнеса от издержек и объемов производства.

Анализ «издержки — объем — прибыль» служит для ответана важнейшие вопросы, возникающие перед финансистами предприятия на всех четырехосновных этапах его денежного оборота:

I этап

Сколько наличного капитала требуется предприятию?

Каким образом можно мобилизовать эти средства?

До какой степени можно доводить финансовый риск, используя эффектфинансового рычага?

II этап

Что важнее для предприятия на данном этапе его деятельности:высокая рентабельность или высокая ликвидность?

До какой степени можно увеличивать или снижать силу операционногорычага, маневрируя переменными и постоянными издержками, и изменять тем самым уровеньпредпринимательского риска, связанного с предприятием?

Что дешевле: приобретение или аренда недвижимости?

Следует ли продавать продукцию ниже ее себестоимости?

Какого продукта производить больше: А или Б?

Как отзовется на прибыли эффект изменения объема производстваи сбыта?

III этап

Каким должен быть оптимальный уровень товара, чтобы удовлетворятьклиентов, но не связывать при этом слишком много оборотных средств?

Какова оптимальная величина получаемого предприятием краткосрочногокредита, позволяющая обеспечивать и стимулировать продажу товара в рассрочку, приодновременном снижении вероятности возникновения безнадежных долгов и минимизациисредств, отвлекаемых дебиторской задолженностью?

IV этап

Какую часть прибыли распределять в качестве дивидендов?

Какая часть нарабатываемого экономического эффекта уходит напогашение долгов и процентов по ним? Не чрезмерный ли это груз для предприятия?

Каким образом можно снизить суммы выплачиваемых налогов?

Маржинальный анализ служит поиску наиболее выгодных комбинациймежду переменными затратами на единицу продукции, постоянными издержками, ценойи объемом продаж. Поэтому этот анализ невозможен без разделения издержек на постоянныеи переменные.

Сила воздействия операционного рычага зависит от относительнойвеличины постоянных издержек. Для предприятий, отягощенных громоздкими производственнымифондами, большая сила операционного рычага представляет значительную опасность:в условиях экономической нестабильности, падения платежеспособного спроса клиентови сильнейшей инфляции каждый процент снижения выручки оборачивается катастрофическимпадением прибыли и вхождением предприятия в зону убытков.

Операционный анализ включает в себя анализ безубыточности, которыйпозволяет вычислить такую сумму или количество продаж, при которой приход равенрасходу[5].Бизнес не несет убытков, но не имеет и прибыли. Продажи ниже точки безубыточностивлекут за собой убытки; продажи выше точки безубыточности приносят прибыль. Точкабезубыточности — это тот рубеж, который предприятию необходимо перешагнуть, чтобывыжить. Поэтому точку безубыточности многие экономисты склонны называть порогомрентабельности. Чем выше порог рентабельности, тем труднее его перешагнуть. С низкимпорогом рентабельности легче пережить падение спроса на продукцию или услуги, отказатьсяот неоправданно высокой цены реализации. Снижения порога рентабельности можно добитьсянаращиванием валовой маржи (повышая цену и/или объем реализации, снижая переменныеиздержки) либо сокращением постоянных издержек.

Идеальные условия для бизнеса — сочетание низких постоянных издержекс высокой валовой маржой. Маржинальный анализ ищет наиболее выгодную комбинациюпеременных и постоянных издержек, цены и физического объема продаж. Иногда решениезаключается в наращивании валовой маржи за счет снижения цены и роста количествапродаваемых товаров, иногда — в увеличении постоянных издержек (на рекламу, например)и опять же в увеличении количества продаж. Возможны и другие пути, но все они сводятсяк поиску компромисса между переменными и постоянными издержками.

Операционный анализ предприятия позволяет предпринимателю, руководствупредприятия достоверно оценить текущую ситуацию и перспективы. Он должен ответитьна вопрос: каковы источники и суммы денежных средств, которыми располагает фирма,на какие цели и нужды они расходуются?

В рамках анализа оценивается эффективность использования денежныхресурсов, капитала. Обязательный раздел анализа — изучение состава и источниковдоходов и направлений расходов фирмы, рассмотрение объемов продаж товаров и услуг,себестоимости реализованной продукции с выделением валовых, постоянных и переменныхиздержек. Должны быть выделены и оценены показатели прибыли и рентабельности, выявленытенденции их динамики.

Анализ итогового баланса фирмы дает представление о ее финансовомположении на конец истекшего периода, оценку собственного капитала, его объемов,динамики и структуры.

Необходимая часть маржинального анализа — рассмотрение источниковформирования и направлений использования денежных средств предприятия, оценка влияниядвижения этих средств на использование оборотного капитала. Данные анализа могутбыть представлены в таблицах с краткими комментариями и выводами.

1.2 Элементы операционного анализа

Операционный анализ — это элемент управления затратами, сущностькоторого состоит в изучении зависимостей финансовых результатов деятельности хозяйствующегосубъекта от издержек и объемов производства и реализации продукции, товаров, услуг.Данный вид анализа считается одним из наиболее эффективных средств планированияи прогнозирования деятельности предприятия, он может быть использован в ценообразовании.В специальной литературе вместо термина «операционный анализ» могут бытьтакже использованы термины «анализ безубыточности», «CVP-анализ(costs, volume, profit) — анализ „затраты-объем-прибыль“.

Центральными элементами операционного анализа являются:

маржинальный доход

порог рентабельности или точка безубыточности

маржинальный запас прочности = (выручка фактическая — выручкапороговая) /выручка фактическая * 100%

операционный рычаг (производственный леверидж)

Сущность операционного анализа заключается в анализе соотношенияобъема продаж (выпуска продукции), себестоимости и прибыли на основе прогнозированияуровня этих величин при заданных ограничениях[6].

Основной категорией операционного анализа является маржинальныйдоход. Маржинальный доход (прибыль) — это разность между выручкой от реализации(без учета НДС и акцизов) и переменными затратами[7]. Иногда маржинальный доход называют такжесуммой покрытия — это та часть выручки, которая остается на покрытие постоянныхзатрат и формирование прибыли. Чем выше уровень маржинального дохода, тем быстреевозмещаются постоянные затраты и организация имеет возможность получать прибыль.

Маржинальный доход (М) рассчитывается по формуле

M = S — V

где S — выручка от реализации; V — совокупные переменные затраты.

Маржинальный доход можно рассчитать не только на весь объем выпускав целом, но и на единицу продукции каждого вида (удельный маржинальный доход). Экономическийсмысл этого показателя — прирост прибыли от выпуска каждой дополнительной единицыпродукции:

M = (S-V) / Q = p — v,

где M — удельный маржинальный доход; Q — объем реализации; р- цена единицы продукции; v — переменные затраты на единицу продукции.

Найденные значения удельных маржинальных доходов для каждогоконкретного вида продукции важны для менеджера. Если данный показатель отрицателен,это свидетельствует о том, что выручка от реализации продукта не покрывает дажепеременных затрат. Каждая последующая произведенная единица данного вида продукциибудет увеличивать общий убыток организации. Если возможности значительного сниженияпеременных затрат сильно ограничены, то менеджеру следует рассмотреть вопрос о выведенииданного товара из ассортимента предлагаемой организацией продукции.

На практике производят более глубокую детализацию переменныхзатрат на группы переменных производственных, общепроизводственных, общехозяйственныхи прочих расходов[8].Отсюда вытекает необходимость исчисления нескольких показателей маржинального дохода,из анализа которых выносится решение о том, воздействие на какие группы расходовможет наиболее заметно отразиться на величине конечного финансового результата.

Точка безубыточности — это объем выпуска, при котором прибыльпредприятия равна нулю, т.е. объем, при котором выручка равна суммарным затратам.Иногда ее называют также критическим объемом: ниже этого объема производство становитсянерентабельным.

Алгебраическим методом точка нулевой прибыли рассчитывается исходяиз следующей зависимости[9]:

I = S — V — F = (p * Q) — (v * Q) — F = 0

где I — величина прибыли; S — выручка; V — совокупные переменныезатраты, F — совокупные постоянные затраты

Отсюда находим критический объем:

Q ' = F / (p-v)

где Q ' — точка безубыточности (критический объем в натуральномвыражении).

Критический объем производства и реализации продукции можно рассчитатьне только в натуральном, но и в стоимостном выражении:

S = F * p / (p — v) = Q' * p

где S — критический объем производства и реализации продукции.

Экономический смысл этого показателя — выручка, при которой прибыльравна нулю. Если фактическая выручка предприятия больше критического значения, онополучает прибыль, в противном случае — убыток.

Приведенные выше формулы расчета критического объема производстваи реализации в натуральном и стоимостном выражении справедливы лишь, когда выпускаетсятолько один вид продукции или когда структура выпуска фиксирована, т.е. пропорциимежду различными видами продукции остаются неизменными. Если выпускается нескольковидов товара с разными предельными затратами, тогда необходимо учитывать структурупроизводства (продажи) этих товаров, а также долю постоянных затрат, приходящуюсяна конкретный вид продукции.

Точка закрытия предприятия — это объем выпуска, при котором оностановится экономически неэффективным, т.е. при котором выручка равна постояннымзатратам[10]:

Q» = F / p, где Q" — точка закрытия.

Если фактический объем производства и реализации продукции меньшеQ", предприятие не оправдывает своего существования и его следует закрыть.Если же фактический объем производства и реализации продукции больше Q", емуследует продолжать свою деятельность, даже если оно получает убыток.

Еще один аналитический показатель, предназначенный для оценкириска, — «кромка безопасности», т.е. разность между фактическим и критическимобъемами выпуска и реализации (в натуральном выражении) [11]:

Кб = Оф — Q '

где Kб — кромка безопасности; Оф — фактический объем выпускаи реализации продукции.

Полезно рассчитать отношение кромки безопасности к фактическомуобъему. Эта величина покажет, на сколько процентов может снизиться объем выпускаи реализации, чтобы избежать убытка.

К% = Кб / Qф * 100%,

где К% — отношение кромки безопасности к фактическому объему.

Кромка безопасности характеризует риск предприятия: чем она меньше,тем больше риск того, что фактический объем производства и реализации продукциине достигнет критического уровня Q' и предприятие окажется в зоне убытков.

Данные о величине маржинального дохода и других производных показателейполучили довольно широкое распространение для прогнозирования затрат, цены реализациипродукции, допустимого удорожания ее себестоимости, оценки эффективности и целесообразностиувеличения объема производства, в решении задач типа «производить самим илипокупать» и в других расчетах по оптимизации управленческих решений.

Во многом это объясняется сравнительной простотой, наглядностьюи доступностью расчетов точки безубыточности. Вместе с тем необходимо иметь в виду,что формулы модели безубыточности годятся только для тех решений, которые принимаютсяв пределах приемлемого диапазона цен, затрат и объемов производства и продаж. Внеэтого диапазона цена реализации единицы продукции и переменные издержки на единицупродукции уже не считаются постоянными, и любые результаты, полученные без учетатаких ограничений, могут привести к неправильным выводам. Наряду с несомненнымидостоинствами модель безубыточности обладает определенными недостатками, которыесвязаны прежде всего с допусками, заложенными в ее основу.

При расчете точки безубыточности исходят из принципа линейногонаращивания объемов производства и продаж без учета возможностей скачка, например,вследствие сезонности выпуска и сбыта. При определении условий достижения безубыточностии построении соответствующих графиков важно правильно задать данные о степени использованияпроизводственных мощностей.

Анализ точки безубыточности служит одним из важных способов решениямногих проблем управления, поскольку при комбинированном применении с другими методамианализа его точность вполне достаточна для обоснования управленческих решений вреальной жизни.

Ключевыми элементами маржинального анализа служат финансовыйи операционный рычаги, порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменениевыручки от продажи всегда порождает более сильное изменение прибыли. Этот эффектобусловлен различной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат наформирование финансовых результатов деятельности предприятия при изменении объемапроизводства. Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействияоперационного рычага. Указывая на темп падения прибыли с каждым процентом снижениявыручки, сила операционного рычага свидетельствует об уровне предпринимательскогориска данного предприятия.

Действие финансового рычага заключается в том, что предприятие,использующее заемные средства, изменяет чистую рентабельность собственных средстви свои дивидендные возможности. Уровень эффекта финансового рычага указывает нафинансовый риск, связанный с предприятием. Поскольку проценты за кредит относятсяк постоянным издержкам, наращивание финансовых расходов по заемным средствам сопровождаетсяувеличением силы операционного рычага и возрастанием предпринимательского риска.

/>1.3 Оценка степени предпринимательскогориска на основе операционного рычага

Ведущим принципом в работе коммерческой организации (производственногопредприятия, коммерческого банка, торговой фирмы) в условиях перехода к рыночнымотношениям является стремление к получению как можно большей прибыли. Оно ограничиваетсявозможностью понести убытки. Иными словами, здесь появляется понятие риска.

Любая предпринимательская деятельность, как известно, связанас неожиданностями, степень которых зависит от способности предпринимателя прогнозироватьполитическую и экономическую ситуацию, рассчитывать финансовую окупаемость проекта,выбирать партнеров для своей деятельности, быстро реагировать на изменение рынкаи принимать эффективные управленческие решения. Однако предусмотреть все неожиданности,сопутствующие предпринимательской деятельности, как правило, невозможно, а потомувсегда существует риск убытков или неполучения намеченной прибыли.

При осуществлении своей деятельности предприятие ставит определенныецели — получить такие-то доходы, затратить столько-то и т.д. Следовательно, онопланирует свою деятельность. Но, выбирая ту или иную стратегию развития, предприятиеможет потерять свои средства, то есть получить сумму, меньшую, чем запланированная.Как было указано выше, это объясняется неопределенностью ситуации, в которой находитсякомпания. А, находясь в условиях неопределенности, руководству приходится приниматьрешения, вероятность успешной реализации которых (а значит, и получения доходовв полном объеме), зависит от множества факторов, воздействующих на предприятие изнутрии извне. В этой ситуации и проявляется понятие риска.

Операционный рычаг (или операционный леверидж) — это механизмуправления операционной прибылью, основанный на разделении всей совокупности операционныхзатрат предприятия на постоянные и переменные.

Действие или эффект операционного рычага проявляется в том, чтолюбое изменение выручки от реализации продукции всегда порождает более сильное изменениеприбыли. Иначе — постоянные издержки самим фактом своего существования вызываютнепропорционально более высокое изменение операционной прибыли предприятия при любомизменении объема реализации продукции вне зависимости от размера предприятия, отраслевыхособенностей его операционной деятельности и других факторов.

Но степень такой чувствительности операционной прибыли к изменениюобъема реализации продукции неоднозначна на предприятиях, имеющих различные соотношенияпостоянных и переменных затрат. Чем выше удельный вес постоянных затрат в общейсумме операционных затрат предприятия, тем в большей степени изменяется сумма операционнойприбыли по отношению к темпам изменения объема реализации продукции.

Соотношение постоянных и переменных операционных затрат предприятия,позволяющее использовать механизм операционного левериджа с различной интенсивностьювоздействия на операционную прибыль предприятия, характеризуется «коэффициентомоперационного левериджа»:

Кол = Н / (Н + Р).

Чем выше значение коэффициента операционного левериджа на предприятии,тем в большей степени оно способно ускорять темпы прироста операционной прибылипо отношению к темпам прироста объема реализации продукции.

Конкретное соотношение прироста суммы операционной прибыли ксумме объема реализации продукции, достигаемое при определенном коэффициенте операционноголевериджа, характеризуется показателем «эффект операционного левериджа»:

Эол = П / В.

Воздействие операционного рычага можно определить иначе:

Эол = Дм / П.

Коэффициент операционного рычага показывает, что при измененииобъемов продаж на 1% прибыль изменится на kор%. Чем ближе плановый объем продажNпл к критическому Nкр, тем меньше сумма прибыли и, соответственно, больше силаоперационного рычага, и даже небольшое падение продаж может вызвать очень существенноепадение прибыли от реализации. Таким образом, сила воздействия операционного рычагапоказывает степень предпринимательского риска: чем больше эффект рычага, тем вышериск.

/>2. Операционный анализ(на примере предприятия ОАО «Альфа»)

2.1 Характеристика предприятия ОАО «Альфа»

ОАО «Альфа» было создано 18 июля 1997 года в формеакционерного общества открытого типа.

Основные виды деятельности предприятия — производство и оптоваяторговля мебелью.

Предприятие «Альфа» производит недорогую, современнуюи удобную корпусную мебель, которая предназначена как для населения, так и для компаний.Ценовой ряд выпускаемой продукции ориентирован на население и фирмы со средним уровнемдоходов.

Высшим руководящим органом предприятия является собрание акционеров,которое избирает генерального директора ОАО. Генеральный директор назначает финансовогои исполнительного директора, в обязанности которых входит текущее управление финансовыми производственным сектором предприятия.

Баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках за 2008-2009гг. приведены в приложении 1-2.

Таблица 2.1. Аналитическийбаланс предприятия за 2008-2009 годы (тыс.руб.)

Статьи баланса

2008

год

1 кв.

2009 г.

I полу-годие

2009 г.

9 меся-

цев

2009 г.

2009

год

Темп

роста, %

АКТИВ 1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (S) 102 399 90 677 97 704 870 965 82 346 80,42

2 Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (Ra)

1 244 050 1 261 228 1 133 862 828 867 657 210 52,83 3 Запасы и затраты (Z) 115 893 93 436 87 962 68 733 76 810 66,28

Всего текущие активы (Аt)

1 462 342 1 445 341 1 319 528 1 768 565 816 366 55,83 4 Внеоборотные активы (иммобилизованные средства (F)) 4 709 777 4 627 278 4 538 792 4 291 369 4 250 745 90,25

Итого активов (имущество предприятия) (Ва)

6 172 119 6 072 619 5 858 320 6 059 934 5 067 111 82,10 ПАССИВ

1 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (Rp)

931 874 905 076 906 660 913 665 1 049 186 112,59

2 Краткосрочные кредиты и займы (Кt)

1 006 623 1 232 210 988 037 1 268 993 1 478 692 146,90

Всего краткосрочный заёмный капитал (краткосрочные обязательства) (Рt)

1 938 497 2 137 286 1 894 697 2 182 658 2 527 878 130,40

3 Долгосрочный заёмный капитал (долгосрочные обязательства) (Kd)

3 509 878 3 208 917 3 140 291 2 691 167 1 912 715 54,50

4 Собственный капитал (Ес)

723 744 726 416 823 332 1 186 109 626 518 86,57

Итого пассивов (капитал предприятия) (Вр)

6 172 119 6 072 619 5 858 320 6 059 934 5 067 111 82,10

Рассматривая баланс предприятия за отчетный год, приведенныйв таблице 2.1, можно сказать следующее.

Динамика показателей актива аналитического баланса с 2008 по2009 год отражает следующие основные тенденции финансового положения предприятия.За рассматриваемый период имущество ОАО «Альфа» и соответственно его обязательствауменьшились на 17,9%. Снижение иммобилизованных средств (внеоборотных активов) на9,75% свидетельствует о том, что на ОАО «Альфа» не наблюдалась инвестиционнаяактивность в основные фонды и нематериальные активы.

За истекший период на 47,17% сократилась дебиторская задолженность,что свидетельствует об уменьшении кредитных операций компании.

Отмечается уменьшение денежных средств и краткосрочных финансовыхвложений — на 19,58%.

Эти тенденции в формировании имущественного состояния ОАО«Альфа» отразились и на показателях обязательств компании.

Данные таблицы показывают, что ОАО «Альфа» формируетсвои пассивы, увеличивая краткосрочные кредиты и займы — на 46,9%, а также за счетроста кредиторской задолженности — на 12,59%. Собственный же капитал ОАО «Альфа»в 2009 году уменьшился по сравнению с 2008 годом на 13,43%.

Проведем вертикальный и горизонтальный анализ баланса. Вертикальныйанализ баланса заключается в том, что определяется структура баланса, то есть рассчитываетсядоля в процентах каждой статьи баланса по отношению к его валюте (столбцы 3 и 5табл.2.2). Горизонтальный анализ заключается в том, что по каждой статье балансарассчитывается отклонение показателей 2009 года от данных 2008 года. Кроме того,необходимо рассчитать относительное изменение по каждой статье баланса в процентахпо формуле:

Столбец 8= ( (столбец 4-столбец 2) /столбец 2) *100 (%).

Таблица 2.2. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Статьи баланса Вертикальный анализ Горизонтальный анализ 2008 год 2009 год Изменение тыс. руб.

Струк

тура, %

тыс. руб.

Струк-

тура, %

тыс. руб. Струк-тура, % Относительное,% 1 2

3= (2i/∑)

*100

5= (4i/∑)

*100

6=4-2 7=5-3 8= ( (4-2) /2) *100 АКТИВ 1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (S) 102 399 2 82 346 2 -20 053 -19,58

2 Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (Ra)

1 244 050 20 657 210 13 -586 840 -7 -47,17 3 Запасы и затраты 115 893 2 76 810 2 -39 083 -33,72

Всего текущие активы (Аt)

1 462 342 24 816 366 16 -645 976 -8 -44,17 4 Внеоборотные активы (иммобилизованные средства) 4 709 777 76 4 250 745 84 -459 032 8 -9,75

Итого активов (имущество предприятия) (Ва)

6 172 119 100 5 067 111 100 -1 105 008 -17,90 ПАССИВ

1 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (Rp)

931 874 15 1 049 186 21 117 312 6 12,59

2 Краткосрочные кредиты и займы (Кt)

1 006 623 16 1 478 692 29 472 069 13 46,90

Всего краткосрочный заёмный капитал (краткосрочные обязательства) (Рt)

1 938 497 31 2 527 878 50 589 381 18 30,40

3 Долгосрочный заёмный капитал (долгосрочные обязательства) (Kd)

3 509 878 57 1 912 715 38 -1 597 163 -19 -45,50

4 Собственный капитал (Ес)

723 744 12 626 518 12 -97 226 1 -13,43

Итого пассивов (капитал предприятия) (Вр)

6 172 119 100 5 067 111 100 -1 105 008 -17,90

Из уплотненного аналитического баланса видно, что его валютауменьшилась на 1 105 008 тыс.руб. или на 17,9%, в том числе за счет сокращения оборотныхактивов на 645 976 тыс. руб. или на 44,17%. Размер внеоборотных активов также сократилсяна 459 032 тыс.руб. или на 9,75%. Таким образом, имущественная масса уменьшилась,в основном, за счет сокращения оборотных активов.

В целом падение имущества организации является отрицательнымфактом.

Рассмотрим отчет о прибылях и убытках предприятия (приложение2). Приведем горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках.

Таблица 2.3. Горизонтальныйи вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Альфа»

Показатель За 2008 год За 2009 год Отклонения, тыс.руб. Темпы роста, Структура,% Наименование 2008 год 2009 год Отклонение А 1 2 3= (2-1)

(2/1)

5 6 7=6-5 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 3292744 3097256 -195488 0,94 100 100 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 2227671 2273269 45598 1,02 67,65 73,40 5,74 Валовая прибыль 1065073 823987 -241086 0,77 32,35 26,60 -5,74 Внереализационные доходы 1853263 2478934 625671 1,34 56,28 80,04 23,75 Внереализационные расходы 2782539 2598498 -184041 0,93 84,51 83,90 -0,61 Прибыль (убыток) до налогообложения 426318 76549 -349769 0,18 12,95 2,47 -10,48 Отложенные налоговые активы 105216 5229 -99987 0,05 3, 20 0,17 -3,03 Отложенные налоговые обязательства 4489 1755 -2734 0,39 0,14 0,06 -0,08 Текущий налог на прибыль 0,00 0,00 0,00 0,00 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 437782 52774 -385008 0,12 13,30 1,70 -11,59 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

Валовая прибыль равна выручка (нетто) от продажи товаров, продукции,работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичныхобязательных платежей) минус себестоимость проданных товаров, продукции, работ,услуг.

Прибыль (убыток) до налогообложения равен валовая прибыль плюсвнереализационные доходы минус внереализационные расходы.

По данным таблицы можно сказать, что в целом по разделу«Доходы и расходы по обычным видам деятельности» наблюдалась разнонаправленнаядинамика показателей.

Так, в 2009 году произошло уменьшение выручки от продажи продукциина 195488 тыс.руб. или на 6%.

В 2009 году произошло увеличение себестоимости продукции на 45598тыс.руб. или на 1,02% в связи с этим размер валовой прибыли в 2009 году по сравнениюс предыдущим годом снизился на 23%.

Размер прибыли до налогообложения уменьшился на 349769 тыс.руб.,но чистая прибыль уменьшилась на 385008 тыс.руб., что может быть связано с изменениемналогообложения.

/>2.2 Операционный анализ(на примере предприятия ОАО «Альфа»)

Данные для факторного анализа приведены в приложении 3.

Таблица 2.1. Основные показатели по изделию Б

Показатель Значение показателя

По плану (п)

По факту (ф) Объем реализации продукции (УРП), шт. 10045 5904 Цена единицы продукции (Ц), тыс.руб. 3,1 3,7 Себестоимость изделия (С), тыс.руб. 2,6 3,1 В том числе переменные затраты (ь) 1,85 2,0 Сумма постоянных расходов (А), тыс.руб. 7534 6494 Прибыль (П), тыс.руб. 5022 3542

Пп=УРПп (Цп-ьп) — Ап = 10045 (3,1-1,85) — 7534=5022 тыс.руб;

П1=УРПф (Цп-ьп) — Ап = 5904 (3,1-1,85) — 7534= — 154 тыс.руб.;

П2=УРПф (Цф-ьп) — Ап = 5904 (3,7-1,85) — 7534=3388 тыс.руб.

П3=УРПф (Цф-ьф) — Ап = 5904 (3,7-2,0) — 7534= 2503 тыс.руб.

Пф=УРПф (Цф-ьф) — Аф = 5904 (3,7-2,0) — 6494=3542 тыс.руб.

Общее изменение прибыли составляет:

Побщ=3542-5022= — 1480 тыс.руб.

В том числе произошли изменения за счет:

количества реализованной продукции Пурп=П1-Пф= (-154) — 5022=- 5176 тыс.руб.

цены реализации Пц=П2-П1= 3388 — (-154) =+3542 тыс.руб.

удельных переменных затрат Пь=П3-П2=2503-3388= — 885 тыс.руб.

суммы постоянных затрат ПА=Пф-П3=3542-2503=+1039 тыс.руб.

Необходимо сделать проверку правильности расчетов.

Алгебраическая сумма влияния факторов на результативный показатель(прибыль) должна быть равна общему приросту результативного показателя, т.е.

(-5176) +3542+ (-885) +1039= — 1480 тыс.руб.

Рассмотренная методика позволяет более правильно исчислить влияниефакторов на изменение суммы прибыли, так как она учитывает взаимосвязь объема производства(продаж), себестоимости и прибыли.

Методика операционного анализа прибыли несколько усложняетсяв условиях многопродуктового производства, когда кроме рассмотренных факторов необходимоучитывать и влияние структуры (удельного веса) реализованной продукции.

Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализациипродукции в целом по предприятию можно использовать следующую модель:

П=сумма/УРПобщ * Удi (Цi-ьi) /-А

Таблица 2.2

Вид

продукции

Объем продаж, шт. Структура продаж Цена, тыс.руб. Переменные затраты на изделие, тыс.руб. Постоянные затраты на весь объем продаж, тыс.руб. План Факт План Факт План Факт План Факт План факт А 10455 12546 0,51 0,68 5,0 6,0 2,8 3, 20 12546 20074 Б 10045 5904 0,49 0,32 3,1 3,7 1,85 2,00 7534 6494 Итог 20500 18450 1,0 1,0 - - - - 20080 26568

На основе данных таблицы 2.2 сделаем расчет влияния факторовна изменение суммы прибыли в целом по предприятию с помощью приема цепной подстановки:

Пп=сумма /УРПобщп*Удiп (Цiп-ьiп) /-Ап =

20500*0,51* (5-2,8) +20500*0,49* (3,1-1,85) — 20080= 15477 тыс.руб.;

П1=сумма/УРПобщф*Удiп (Цiп-ьiп) /-Ап =

18450*0,51* (5-2,8) +18450*0,49* (3,1-1,85) — 20080= 11921 тыс.руб.;

П2=сумма/УРПобщф*Удiф (Цiп-ьiп) /-Ап =

18450*0,68* (5-2,8) +18450*0,32* (3,1-1,85) — 20080= 14901 тыс.руб.;

П3=сумма/УРПобщф*Удiф (Цiф-ьiп) /-Ап =

18450*0,68* (6-2,8) +18450*0,32* (3,7-1,85) — 20080= 30989 тыс.руб.;

П4=сумма/УРПобщф*Удiф (Цiф-ьiф) /-Ап =

18450*0,68* (6-3,2) +18450*0,32* (3,7-2,00) — 20080= 25085 тыс.руб.;

Пф=сумма/УРПобщф*Удiф (Цiф-ьiф) /-Аф =

18450*0,68* (6-3,2) +18450*0,32* (3,7-2,00) — 26568 = 18597тыс.руб.;

Побщ=Пф-Пп =

18597-15477= +3120 тыс.руб.

В том числе изменения произошли за счет следующих факторов:

1) Пурп=П1-Пп=11921-15477= — 3556 тыс.руб.

2) Пстр=П2-П1=14901-11921= 2980 тыс.руб.

3) Пц=П3-П2=30989-14901= 16088 тыс.руб.

4) Пь=П4=П3=25085-30989= _5904 тыс.руб.

5) ПА=Пф-П4=18597-25085= — 6488 тыс.руб.

Итого: + 3120 тыс.руб.

Если бы сравнить результаты факторного анализа прибыли, сделанныеобычным способом и маржинальным методом, то они будут значительно отличаться другот друга. По методике маржинального анализа прибыль более существенно зависит отобъема и структуры продаж, так как эти факторы влияют одновременно и на себестоимостьпродукции. Из-за уменьшения общего объема производства и реализации продукции большеприходится постоянных затрат на единицу продукции.

Таким образом, методика маржинального анализа позволяет исследоватьи количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи изависимости. Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятийпозволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов.

На основе данных вышеприведенной таблицы 2.2 проведем факторныйанализ одного вида продукции (например, изделие Б).

Рп= Пп =УРПп (Цп-ьп) — Ап =

Зп =УРПп*ьп+Ап

10045 (3,1-1,85) — 7534 = 5022

10045*1,85+7534 26117 *100 = 19,2%

Р1= П1 =УРПф (Цп-ьп) — Ап =

З1 =УРПф*ьп+Ап

5904 (3,1-1,85) — 7534 = — 154

5904*1,85+7534 18456 *100 = — 0,8%

Р2= П2 =УРПф (Цф-ьп) — Ап =

З2 =УРПф*ьп+Ап

5904 (3,7-1,85) — 7534 = 3388

5904*1,85+7534 18456 *100 = 18,4%

Р3= П3 =УРПф (Цф-ьф) — Ап =

З3 =УРПф*ьф+Ап

5904 (3,7-2,0) — 7534 = 2503

5904*2,0+7534 19342 *100 = 12,9%

Рф= Пф =УРПф (Цф-ьф) — Аф =

Зф =УРПф*ьф+Аф

5904 (3,7-2,0) — 6494 = 3542

5904*2,0+6494 18302 *100 = 19,4%

Робщ.=19,4% -19,2% = 0,2%

Приведенные данные показывают, что уровень рентабельности в целомповысился на 0,2%. В том числе за счет следующих изменений:

1) объема реализованной продукции Рурп= (-0,8) — 19,2= — 20%

2) цены реализации Рц=18,4 — (-0,8) = 19,2%

3) удельных переменных затрат Рь=12,9-18,4= — 5,5%

4) суммы постоянных затрат РА=19,4-12,9= 6,5%

По данной методике объем продаж влияет на рентабельность, тоесть за счет уменьшения объема производства и реализации продукции рентабельностьизделия Б снизилась на 20%. Этот метод более достоверен, так как он учитывает взаимосвязьобъема продаж, себестоимости и прибыли.

Для анализа рентабельности продукции в целом по предприятию используетсяследующая факторная модель:

Р = П = (УРПобщ*Удi (Цi-ьi) — А)

З сумма (УРПобщ*Удi*ьi) +А

На основании данных таблицы № 2.2 и факторного анализа прибылирассчитаем влияние факторов на изменение уровня рентабельности продукции:

Рп= Пп = сумма/УРПобщп*Удiп (Цiп-ьiп) /-Ап

Зп сумма (УРПобщп*Удiп*ьiп) +Ап

15477 *100=22,8%

67937

Р1= П1 = сумма/ (УРПобщф*Удiп (Цiп-ьiп) /-Ап

З1 сумма (УРПобщф*Удiп*ьiп) +Ап

11921 *100=18,9%

63047

Р2= П2 = сумма/УРПобщф*Удiф (Цiп-ьiп) /-Ап

З2 сумма (УРПобщф*Удiф*ьiп) +Ап

14901 *100=22,5%

66131

Р3= П3 = сумма/УРПобщф*Удiф (Цiф-ьiп) /-Ап

З3 сумма (УРПобщф*Удiф*ьiп) +Ап

30989 *100=46,9%

66131

Р4= П4 = сумма/УРПобщф*Удiф (Цiф-ьiф) /-Ап

З4 сумма (УРПобщф*Удiф*ьiф) +Ап

25085 *100=34,8%

72035

Рф= Пф = сумма/УРПобщф*Удiф (Цiф-ьiф) /-Аф

Зф сумма (УРПобщф*Удiф*ьiф) +Аф

18597 *100=23,7%

78532

Робщ= 23,7% -22,8%=0,9%

Изменение уровня рентабельности произошло за счет:

1) объема продаж Рурп=Р1-Рп=18,0-22,8= — 3,9%

2) структуры продаж Руд=Р2-Р1=22,5-18,9= 3,6%

3) цен Рц=Р3-Р2=46,9-22,5= 24,4%

4) переменных затрат Рь=Р4-Р3=34,8-46,9= — 12,1%

5) постоянных затрат РА=Рф-Р4=23,7-34,8=-11,1%

Итого: +0,9%

Данная методика учитывает влияние объема продаж на рентабельность.На данном предприятии объем реализации продукции упал на 10%, что привело к снижениюрентабельности на 3,9%.

Аналогичным образом производится анализ рентабельности продаж(оборота), для чего используется следующая модель:

Роб = П = сумма /УРПобщ*Удi (Цi-ьi) /-А

В сумма (УРПобщ*Удi*Цi)

Анализ рентабельности операционного капитала производится последующей модели:

Р = Прп = Прп +ПФР = сумма /УРПобщ*Удi(Цi-ьi) — А

КЛ В/Коб (сумма УРПобщ*Удi*Цi) /Коб,

Где КЛ — средняя сумма операционного капитала,

Коб — коэффициент оборачиваемости капитала.

Преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентабельностисостоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели,в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчислениевлияния факторов и как следствие — более высокий уровень планирования и прогнозированияфинансовых результатов.

Например:

Производственная мощность предприятия 1000 шт.

Цена изделия (Ц) 20 тыс. руб.

Выручка (нетто) (В).20 000 тыс. руб.

Постоянные затраты (А) 4000 тыс. руб.

Переменные расходы на единицу продукции (ь) 12 тыс. руб.

Переменные расходы на весь выпуск продукции (Зпер) 12 000 тыс.руб.

Прибыль от реализации продукции (П) 4000 тыс. руб.

Маржа покрытия (МД=В-Зпер) 8000 тыс.руб.

Доля маржи покрытия (Дмд=МД/В= 1-ь/Ц) 0,4

Ставка маржинального дохода (Смд=Ц-ь) 8 тыс.руб.

Для определения безубыточного объема продаж в стоимостном выражениинеобходимо сумму постоянных затрат разделить на долю маржинального дохода в выручке:

Вкр= А = 4 =

Дмд 0,4 10 млн.руб.

Для одного вида продукции безубыточный объем продаж определяетсяв натуральном выражении:

УРПкр = А = А = 4000 = 500 шт.

Смд Ц-ь 20-12

Для расчета точки критического объема реализации в процентахк максимальному объему, который принимается за 100%, может быть использована формула:

Т = А/МД*100%

Т= 4/8*100= 50%.

Если ставится задача определить объем реализации продукции дляполучения определенной суммы прибыли, тогда формула будет такой:

УРП = А+П = 4000+2000 = 750 ед.

Ц-ь 20-12

Полученная величина в 1,5 раза больше, чем безубыточный объемпродаж в натуральном измерении (750: 500). При этом нужно произвести и реализовать500 единиц продукции, чтобы покрыть постоянные затраты предприятия и 250 единиц- для поучения прибыли в сумме 2000 тыс.руб.

При многопродуктовом производстве этот показатель определяетсяв стоимостном выражении:

В= А+П = 4000+2000 = 15000 тыс.руб.

Дмд 0,4

Для определения зоны безопасности аналитическим методом по стоимостнымпоказателям используется следующая формула:

ЗБ = В-Вкр = 20000-10000 = 0,5 или 50%

В 20000

Для одного вида продукции зону безопасности можно найти по количественнымпоказателям:

ЗБ = УРП-УРПкр = 1000-5000 = 0,5 или 50%

УРП 1000

Необходимость принятия дополнительного заказа по цене ниже себестоимостипродукции может возникнуть при спаде производства, если предприятие не сумело сформироватьпортфель заказов и его производственные мощности используются недостаточно полно.

Допустим, что производственная мощность предприятия рассчитанана производство 100 000 изделий, рыночная цена которых 200 тыс. руб. Постоянныерасходы составляют 7200 млн. руб. Переменные расходы на изделие — 90 тыс. руб. Притаких условиях себестоимость одного изделия (С), прибыль (П) и безубыточный объемпродаж (УРПкр) составят:

С=А + ь = 7200000 + 90 = 72+90= 162 тыс.руб.

УРП 100000

П=УРП (Ц-ь) — А=100000 (200-90) — 7200000=3800 млн.руб.

УРПкр = А = 7200000 = 65454 шт.

Ц-ь 200-90

ЗБ = 100000 — 65454 *100 = 34,5%

100000

В связи с потерей рынков сбыта портфель заказов завода уменьшилсядо 30 000 изделий. Постоянные и переменные затраты в сопоставимых ценах осталисьна том же уровне. Рассчитаем себестоимость изделия, прибыль и безубыточный объемпродаж в изменившейся ситуации.

С = 7200000 +90 = 330 тыс.руб

30000

П = 30000 (200-90) — 7200000 = — 3900 млн.руб.

УРПкр = 7200000 = 65454шт. ЗБ = 30000-65454 *100 = — 118%

200-90 30000

Такой результат объясняется высоким удельным весом постоянныхрасходов в сумме выручки. При снижении объема продаж постоянные расходы стали непосильнымидля предприятия.

Чтобы избежать убытков, предприятие будет искать выход из сложившейсяситуации. И если в это время поступит предложение от заказчика на выпуск продукции,которая требует несколько иной технологии и, соответственно, дополнительных постоянныхзатрат, то менеджеры предприятия могут принять такой заказ даже по ценам ниже критическогоуровня. Допустим, что заказчик согласился разместить заказ на 50000 изделий по цене180 тыс.руб., которая ниже рыночного ее уровня. При это предприятие должно дополнительноизрасходовать на конструкторского-технологическую подготовку производства этой партиипродукции 160 млн.руб.

Выгодно ли это предприятию. На первый взгляд не выгодно, таккак цена реализации ниже себестоимости единицы продукции. Кроме того, потребуетсядополнительные затраты на подготовку производства.

Сделаем технико-экономическое обоснование решения о принятиидополнительного заказа на таких условиях:

С= 7200000+160000 + 90=182 тыс.руб.

30000+50000

П= 30000 (200-90) + 50000 (180-90) — 7360000 = 440 млн.руб.

УРПкр = 7360000 = 75487 штук, ЗБ 80000-75487 *100 = 5,64%

187,5 — 90 80000

Это доказывает, что даже на таких невыгодных условиях принятиедополнительного заказа экономически оправдано. Дополнительный заказ позволяет значительноснизить себестоимость единицы продукции за счет наращивания объемов производстваи вместо убытков получить прибыль.

/>Заключение

По результатам проведенного исследования можно сделать следующиевыводы.

Главный мотив деятельности любой фирмы в рыночных условиях — максимизация прибыли. Реальные возможности реализации этой стратегической цели вовсех случаях ограничены издержками производства и обращения и спросом на выпускаемуюпродукцию. Поскольку издержки это основной ограничитель прибыли и одновременно главныйфактор, влияющий на объем предложения, то принятие решений руководством фирмы невозможнобез анализа уже имеющихся издержек производства и обращения и их величины на перспективу.

К издержкам производства относят затраты сырья, материалов, технологическоготоплива, по оплате труда работников, амортизации оборудования и других основныхсредств и т.п. Издержки производства представляют собой расходы на производство,которые должны понести организаторы предприятия с целью создания товаров и последующегополучения прибыли.

Издержками обращения называются выраженные в денежной форме затратыживого и овеществленного труда по планомерному доведению и реализации товаров потребителям.Они включают расходы на оплату труда работников торговли, транспортирование, хранение,упаковку, подсортировку и подготовку товаров к продаже, а также расходы на организациюзакупки и реализации, на управление торговлей, ведение учета и контроля за выполнениемпланов торгово-финансовой деятельности.

Постоянные издержки — это издержки, которые не зависят от объемапроизводства, их величина остается постоянной при изменении объема производства.Это предшествующие обязательства предприятия (проценты по займам и др.), налоги,амортизационные отчисления, оплата охраны, арендная плата, расходы на обслуживаниеоборудования при нулевом объеме производства, зарплата управленческого персоналаи т.д.

Переменные издержки — это издержки, зависящие от объема производства.Прямые затраты на сырье материалы, рабочую силу и т.п. изменяются в зависимостиот масштабов деятельности. Такие накладные расходы, как комиссионные торговым посредникам,плата за телефонные разговоры, траты на канцелярские товары, увеличиваются с расширениембизнеса, а поэтому в данном случае относятся к категории переменных издержек. Однако,в большинстве своем прямые издержки фирмы всегда относятся к категории переменных,а накладные расходы относятся к постоянным, переменные издержки увеличиваются илиуменьшаются под влиянием динамики выпуска продукции. Переменные издержки зависятот количества производимой продукции, складываются из затрат на сырье, материалы,зарплату рабочим и т.д.

Центральными элементами операционного анализа являются:

маржинальный доход

порог рентабельности или точка безубыточности

маржинальный запас прочности = (выручка фактическая — выручкапороговая) /выручка фактическая * 100%

операционный рычаг (производственный леверидж)

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требуетэкономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяетсяумением ее анализировать. С помощью метода операционного анализа изучаются тенденцииразвития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности,обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением,выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результатыдеятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер и другие специалистыэкономического профиля должны хорошо владеть современными методами экономическихисследований. Благодаря знанию техники и технологии маржинального анализа они смогутлегко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решенияи ответы.

Список использованной литературы

1. Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. — М.:Экономика, 2004. — 310 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности.- М.: Финансы и статистика, 2001. — 360 с.

3. Баликоев В.З. Общая экономическая теория. Учебное пособие. — М.:Омега-Л, 2006.

4. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий). — М.: Инфра-М,2009. — 240 с.

5. Бурыкин А.И. Аналитическая проверка издержек обращения в процессеаудита // Аудиторские ведомости. — 2003. — № 11. — с.14 — 28.

6. Валевич Р.П., Давыдова Г.А. Экономика торгового предприятия. — Минск:Высшая школа, 2002. — 199 с.

7. Васин Ф.П. Управленческий учет: учебное пособие. — М., 1997. — 350с.

8. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятия.- М.: Эксмо, 2008. — 656 с.

9. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. — М.:Дело и Сервис, 2008. — 368 с.

10. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие.Спб.: Издательский дом „Бизнес-пресса“, 2006. — 304 с.

11. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега — М, 2004.- 405 с.

12. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Финансы организаций (предприятий).- М.: КноРус, 2009. — 208 с.

13. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент. — М.: Дашков и Ко, 2008.- 628 с.

14. Котляров С.А. Управление затратами. — Спб.: Питер, 2001. — 311 с.

15. Куликов Л.М. Экономическая теория: Учебник. — М.: Проспект, 2006 г.

16. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю. Финансы предприятий. — М.: Альфа-Пресс,2009. — 640 с.

17. Николаева С.А. Учет затрат в условиях рынка. — М.: Аналитика-Пресс,2002. — 285 с.

18. Осипова Л.В., Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности: Учебникдля вузов. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004. — 342с.

19. Панкратов Ф.Г., Серегина Т.К. Коммерческая деятельность, — М.: ИКЦМаркетинг, 2002. — 580 с.

20. Половцева Ф.П. Коммерческая деятельность. — М.: ИНФРА-М, 2001.- 248 с.

21. Пошерстник Е.Б., Пошерстник Н.В. Состав и учет затрат в современныхусловиях. Москва — Санкт-Петербург. Издательский Торговый Дом „Герда“,2000. — 639 с.

22. Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчетности. — М.: Феникс, 2009.- 224 с.

23. Раицкий К.А. Экономика предприятия. — М.: ИВЦ Маркетинг, 2004.- 645с.

24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.4-еиздание — Минск: 2001. — 285 с.

25. Финансовый анализ: учебник / Под ред. Васильевой Л.С., ПетровскойМ.В. — 2-е изд., перераб. и доп. М.: КноРус, 2007. — 816 с.

26. Управленческий учет: Учебное пособие / Под ред. А.Д. Шеремета.- 2-е изд., испр. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001. — 211 с.

/>/>Приложение 1

Баланс предприятия ОАО „Альфа“ за 2008-2009 гг.

Статьи баланса

2008

год

2009

год

АКТИВ 1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (S) 102 399 82 346

2 Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (Ra)

1 244 050 657 210 3 Запасы и затраты (Z) 115 893 76 810

Всего текущие активы (Аt)

1 462 342 816 366 4 Внеоборотные активы (иммобилизованные средства (F)) 4 709 777 4 250 745

Итого активов (имущество предприятия) (Ва)

6 172 119 5 067 111 ПАССИВ

1 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (Rp)

931 874 1 049 186

2 Краткосрочные кредиты и займы (Кt)

1 006 623 1 478 692

Всего краткосрочный заёмный капитал (краткосрочные обязательства) (Рt)

1 938 497 2 527 878

3 Долгосрочный заёмный капитал (долгосрочные обязательства) (Kd)

3 509 878 1 912 715

4 Собственный капитал (Ес)

723 744 626 518

Итого пассивов (капитал предприятия) (Вр)

6 172 119 5 067 111
/>/>Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках предприятия ОАО „Альфа“ за 2008-2009гг.

Показатель За 2008 год За 2009 год Наименование А 1 2 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 3292744 3097256 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 2227671 2273269 Валовая прибыль 1065073 823987 Внереализационные доходы 1853263 2478934 Внереализационные расходы 2782539 2598498 Прибыль (убыток) до налогообложения 426318 76549 Отложенные налоговые активы 105216 5229 Отложенные налоговые обязательства 4489 1755 Текущий налог на прибыль Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 437782 52774
/>Приложение 3

Данные для факторного анализа прибыли по изделию А и Б

Показатель Значение показателя

По плану (п)

По факту (ф) Объем реализации продукции А (УРП), шт. 10455 12546 Объем реализации продукции Б (УРП), шт. 10045 5904 Цена единицы продукции А (Ц), тыс.руб. 5,0 6,0 Цена единицы продукции Б (Ц), тыс.руб. 3,1 3,7 В том числе переменные затраты по изд.А (ь) 2,8 3,2 Сумма постоянных расходов по изд. А (А), тыс.руб. 12546 20074 Себестоимость изделия Б (С), тыс.руб. 2,6 3,1 В том числе переменные затраты по изд. Б (ь) 1,85 2,0 Сумма постоянных расходов по изд. Б (А), тыс.руб. 7534 6494 Прибыль (П), тыс.руб. 5022 3542

еще рефераты

Еще работы по экономике

Реферат по экономике

Финансовый план и разработка проекта по улучшению времени работы оборудования ОАО "Минский подшипниковый завод"

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Финансовый план предприятия

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Финансовый план предприятия по услугам ЖКХ

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Финансовый сектор экономики Томской области

1 Сентября 2013