Реферат: Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски

Введение

Изучениеданной дисциплины носит актуальный характер в современных условиях, ведь финансоваядеятельность компании во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками,степень влияния которых на результаты этой деятельности и уровень финансовойбезопасности существенно возрастает в настоящее время. Финансовая безопасностьопределяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловомсотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересысамого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор и другие специалистыэкономического профиля должны хорошо владеть современными методамиэкономических исследований, мастерством управления рисками. Благодаря знаниюони смогут легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находитьправильные решения и ответы.

Таким образом,изучение данной дисциплины актуально как для работников экономических службпредприятия, так и для формирующихся специалистов.

Цельюизучения дисциплины является приобретение знаний и навыков по обеспечениюэффективного функционирования предприятия в условиях неопределенности с учетомизменения внутренних и внешних факторов предпринимательской среды, идентификациирисковых ситуаций и локализации имеющих место рисков, организации работы пооценке, анализу и управлению рисками и финансовыми отношениями, возникающими впроцессе этого управления.

Задачамиизучения дисциплины «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательскиериски» являются:

овладениеметодиками и приемами необходимых прогнозно-аналитических расчетных процедур,связанных с диагностикой последствий реализации различных рисков;

оценка возникновениярисков;

рассмотрениеосновных направлений снижения негативных последствий рисков.

Объектом исследованиявторого задания является ОАО «Набережночелнинский комбинат хлебопродуктов».

Предметисследования – риск ликвидности и риск потерь финансовой устойчивостипредприятия на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Контрольнаяработа состоит из трех заданий, включающих теоретическую, аналитическую ипрактическую части.

Теоретическоезадание представляет собой ответ на вопрос.

Аналитическоезадание заключается в оценке риска ликвидности и риска потерь финансовойустойчивости предприятия на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетностии определение необходимых средств и приемов по снижению уровняпредпринимательского риска в организации. Источником информации данного заданияслужит бухгалтерская (финансовая) отчетность действующего в г. Набережные Челныпредприятия – ОАО «Набережночелнинский комбинат хлебопродуктов» за последниедва года деятельности.

Практическоезадание состоит из решения трех задач.

Информационнымиисточниками для выполнения контрольной работы послужили: данные бухгалтерской отчётности,взятые на официальном сайте ОАО «Набережночелнинский комбинат хлебопродуктов»,материалы периодической печати, учебные пособия по экономическому анализу,управленческому учету, финансовому менеджменту и риск-менеджменту. Среди нихнеобходимо отметить следующие:

статья «Какоценивать финансовые риски компании на базе бухгалтерской отчетности» ЯковлевойИ.Н. рассмотрена с целью заимствования методики оценки рисков на предприятии;

методикапроведения расчетов финансовых коэффициентов предприятия по даннымбухгалтерской отчетности заимствована из учебных пособий Роновой Г.Н., СавицкойГ.В., Прыкина Б.В.;

методикаанализа ликвидности предприятия заимствована из учебника «Анализ финансовойотчетности» Ронова Г.Н;

теоретическоезадание выполнено с помощью учебного пособия Н.В. Хохлова Управление риском.

Задание 1

 

Дайтехарактеристику основных этапов построения стратегии управления рисками промышленногопредприятия. Как в разрабатываемой стратегии соотносятся законодательныетребования и конкретные особенности предприятия?

Стратегияуправления риском промышленных предприятий должна разрабатываться исходя изобъема собственных рисков и с учетом законодательных требований в областипромышленной безопасности. Построение такой стратегии можно разбить на дваэтапа.

1 этап.Обеспечение соблюдения законодательных норм в области промышленнойбезопасности:

разработкадекларации безопасности;

снижениериска до требуемых пределов;

осуществлениемер по ограничению размеров возможного ущерба в случае аварии;

формированиерезервов на случай возникновения неблагоприятной ситуации;

страхованиеответственности в требуемых законодательством пределах.

2 этап.Осуществление дополнительных мероприятий по управлению риском исходя из объемарисков и возможностей предприятия:

созданиеполномасштабного фонда риска;

личноестрахование персонала предприятий;

страхованиеимущества предприятий, финансовых и коммерческих рисков.

Основнымдокументом, содержащим итоги анализа рисков предприятия и перечень мероприятийпо их снижению и ограничению ущерба, является декларация промышленнойбезопасности.

Законодательныеи нормативные требования по управлению риском на промышленном объекте сводятсяк положениям, перечисленным ниже.

1.Осуществление предупредительных мер, направленных на снижение рисков иповышение безопасности производства.

2. Проведениемероприятий по ограничению масштабов возможных последствий аварий и другихнеблагоприятных событий.

3. Созданиенеобходимых резервов материальных и финансовых ресурсов для ликвидациичрезвычайных ситуаций.

4.Страхование ответственности за причинение вреда третьим лицам и окружающейсреде.

Как легкозаметить, основной упор в государственной политике по управлению рискомделается на осуществление различных предупредительныхорганизационно-технических мероприятий, а также мер, позволяющих ограничитьразмеры ущерба при наступлении чрезвычайных ситуаций.

Однако предприятияне должны ограничиваться вопросами обеспечения безопасности производства тольколишь в рамках законодательных требований. Полномасштабная стратегия управлениярисками промышленного предприятия должна охватывать более широкий круг проблем,чем просто соблюдение ряда норм и правил. Существующие риски следуетрассматривать не только с технической, но и с экономической, политической,правовой и экологической точек зрения. Соответственно, должен быть расширен иперечень возможных методов воздействия на риск, включая финансовые механизмы,такие, как страхование и создание резервных фондов.

Общаяконцепция безопасности промышленного предприятия должна охватывать следующийкруг вопросов:

1. Разработкаединой методики сбора и представления информации о производственнойдеятельности для всех филиалов и подразделений.

2.Идентификация возможных опасностей и приводящих к ним инцидентов, оценкачастоты инцидентов.

3. Сбор иобработка данных по прошлым убыткам. Разработка единой методики оценки ущербаот неблагоприятных событий, которая должна учитывать как прямые, так икосвенные убытки.

4.Интегральная оценка риска, получение усредненных показателей по видам риска иотдельным объектам и подразделениям предприятия, выявление статистическихзакономерностей.

5. Оценкавозможностей предприятия по управлению риском и наличия ресурсов для ликвидациипоследствий неблагоприятных ситуаций.

6.Формирование общей концепции промышленной безопасности, управления различнымигруппами рисков с учетом их специфики, особенностей функционирования отдельныхобъектов, их территориальной расположенности и т.д. Учет законодательныхтребований к промышленной безопасности.

7. Созданиекомплексной системы мероприятий по управлению качеством выпускаемой продукции.

8.Закрепление разработанной концепции в нормативных и методических материалах,оформление декларации промышленной безопасности. Разработка перспективногоплана мероприятий на период от трех до пяти лет.

Меры поснижению риска должны включать в себя:

соблюдениетребований безопасности при разработке проектной документации и строительствеобъекта;

использованиебезопасных материалов и технологий при эксплуатации производственного объекта;

использованиеэффективных систем контроля за технологическими процессами на объекте;

соблюдениеправил эксплуатации;

специальноеобучение и переподготовка персонала производственного объекта и др.

Кмероприятиям по ограничению размеров ущерба относятся:

созданиесистем оповещения о чрезвычайных ситуациях персонала и населения;

различныетехнические средства, ограничивающие действие поражающих факторов — системыпожаротушения, аварийная вентиляция, заградительные устройства, предотвращающиераспространение огня и взрывной волны и т.д.;

подготовкасредств и мероприятий по защите людей;

организацияоперативного медицинского обеспечения.

Единственныйвид страхования, который предприятия обязаны проводить в силу закона, — этострахование ответственности за причинение вреда третьим лицам. Минимальныйобъем страховой ответственности предприятий определяется Законом «О промышленнойбезопасности...» в зависимости от уровня опасности производства следующимобразом:

а) дляопасного производственного объекта, если на нем:

получаются,используются, перерабатываются, образовываются, хранятся, транспортируются,уничтожаются опасные вещества в количествах, равных количествам, указанным вПриложении 2 к Закону или превышающих их, — 70 000 минимальных размеров оплатытруда (МРОТ), установленных законодательством Российской Федерации на деньзаключения договора страхования;

получаются,используются, перерабатываются, образовываются, хранятся, транспортируются,уничтожаются опасные вещества в количествах, меньших чем количества, указанныев Приложении 2 к Закону, — 10 000 минимальных размеров оплаты труда,установленных законодательством Российской Федерации на день заключениядоговора страхования;

б) иногоопасного производственного объекта — 1000 минимальных размеров оплаты труда,установленных законодательством Российской Федерации на день заключениядоговора страхования.

Такимобразом, для наиболее опасных производственных объектов размер страховой суммыпо страхованию ответственности не может быть ниже 70 000 МРОТ.

Промышленныепредприятия могут на добровольной основе страховать и любые другие свои риски.При этом объем требуемого страхового покрытия они определяют самостоятельно,исходя из результатов анализа риска и финансовых возможностей. Достаточношироко в России развито имущественное страхование промышленных рисков, личноестрахование персонала предприятий, страхование финансовых и коммерческихрисков.

В декларации безопасности, составляемой предприятием, должны бытьтакже отражены мероприятия по обязательному созданию материальных и денежныхрезервов на случай аварии, что фактически является самострахованием. Конкретнаявеличина резервов определяется предприятием самостоятельно и зависит от егоразмера и характера деятельности.

 

Задание 2

Объектисследования – ОАО «Челныхлебопродукт».

Периодисследования – 2007-2008 гг.

Краткоеописание объекта исследования:

ОткрытоеАкционерное Общество «Набережночелнинский комбинат хлебопродуктов» (сокращенноОАО «Челныхлебопродукт») является одним из крупнейших производителей муки,крупы и комбикормов в Республике Татарстан, обеспечивая своей продукцией весьПрикамский регион.

Предприятиеежегодно производит: 80 тыс. тонн муки, в том числе пшеничная и ржаная, 9 тыс.тонн круп, в том числе манная, перловая, ячневая, гречневая, горох, пшеничная189 тыс. тонн комбикормов для птицефабрик, свинокомплексов, совхозов ифермерских хозяйств.

В состав ОАО «Набережночелнинскийкомбинат хлебопродуктов» входят:

элеваторемкостью 95 тыс. тонн зерна;

мельница3-сортного помола пшеницы производственной мощностью 300 тонн зерна в сутки свыходом муки 75%;

мельница2-сортного помола ржи производственной мощностью 50 тонн зерна в сутки свыходом муки 80%;

комбикормовыйзавод производственной мощностью 630 тонн в сутки выпускает комбикорма для всехвидов сельскохозяйственных животных и птиц, как в рассыпном, так и вгранулированном виде;

крупянойзавод производственной мощностью от 30 до 50 тонн, в зависимости отперерабатываемого сырья;

хлебозавод.

Юридическийадрес: 423897, РТ, Тукаевский район, с. Мелекес, ул. Дружбы, д.1.

Почтовыйадрес: 423820, РТ, г. Набережные Челны, ул. Магистральная, д.7, а/я 125.

Основныефинансовые риски, которые необходимо оценить:

риски потериплатежеспособности;

риски потерифинансовой устойчивости и независимости;

рискиструктуры активов и пассивов.

Дляпроведения анализа предприятия по критерию риска используется отчетность за2007–2008 гг. на основании бухгалтерского баланса (форма № 1). Результатыанализа сгруппированы в таблицы.

Итак, платежеспособностьпредприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по своимфинансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежаи других ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособностинепосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом.Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убыванияликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам ихпогашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости отстепени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

/> – наиболееликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия икраткосрочные финансовые вложения (/>= стр. 250 + стр. 260);

/> – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются втечении 12 месяцев после отчетной даты, (/>= стр. 240);

/> – медленнореализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налогна добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, и прочие оборотные активы(/>= стр.210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270);

/> – труднореализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы (/>= стр.190).

Пассивыбаланса группируются по степени срочности их оплаты.

/> – наиболеесрочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность (/>=стр. 620);

/> –краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочиекраткосрочные пассивы (/>= стр. 610 + стр. 670);

/> – долгосрочныепассивы – это статьи баланса, относящиеся к 5 и 6 разделам, т.е. долгосрочныекредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления,резервы предстоящих расходов и платежей (/>= стр. 590 + стр. 630 + стр. 640+ стр. 650 + стр. 660);

/> – постоянныепассивы или устойчивые – это статьи 4 раздела баланса “Капитал и резервы”, еслиу организации есть убытки, то они вычитаются (/>= стр. 490 {-стр.390}).

Для удобствасоставим таблицы 2.1, 2.2.

Таблица 2.1

Анализликвидности баланса ОАО «Челныхлебопродукт» за период

2007-2008гг.,тыс.руб.

Актив 2007 2008 Пассив 2007 2008 Изменение денежных средств 2007 2008

/>

841,00 433,00

/>

333481,00 339605,00 332640,00 339172,00

/>

158386,00 153955,00

/>

25010,00 22030,00 -133376,00 -131925,00

/>

199567,00 166132,00

/>

300809,00 254862,00 101242,00 88730,00

/>

444647,00 438930,00

/>

144141,00 142953,00 -300506,00 -295977,00 Баланс 803441,00 759450,00 Баланс 803441,00 759450,00 - -

Таблица 2.2

Соотношениеактивов и пассивов баланса ОАО «Челныхлебопродукт» за период 2007-2008гг.

Соотношение активов и пассивов баланса 2007 2008

/></>

/></>

/>>/>

/>>/>

/></>

/></>

/>>/>

/>>/>

Сопоставлениеитогов /> и /> отражаетсоотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии этосоотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, чтосвидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежутоквремени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Одной изхарактеристик финансовой устойчивости является степень покрытия запасов изатрат определенными источниками финансирования. Фактор риска характеризуетнесоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностямисобственных и заемных средств по их формированию (табл. 2.3, 2.4):

Наличиесобственных оборотных средств, как разница между капиталом и резервами инеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал:

/>, (2.1)

где /> – наличиесобственных оборотных средств;

/> – капитал ирезервы;

/> – внеоборотныеактивы.

Наличиесобственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат,определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочныхпассивов:

/>,  (2.2)

где /> – собственныеи долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;

/>– долгосрочныеобязательства.

Общаявеличина основных источников формирования запасов и затрат, определяемая путемувеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:

/>, (2.3)

/> – общаявеличина основных источников формирования запасов и затрат;

/> –краткосрочные заемные средства.

Тремпоказателям наличия источников формирования запасов соответствуют трипоказателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+)или недостаток (–) собственных оборотных средств (СОС).

СОС = СОС –З,  (2.4)

где З –запасы.

Излишек (+)или недостаток (–) собственных долгосрочных источников формирования запасов(СД):

СД = СД–З (2.5)

Излишек (+)или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов(ОИ):

ОИ = ОИ – З  (2.6)

Таблица 2.3

Расчетпокрытия запасов и затраты с помощью определенных источников финансирования ОАО«Челныхлебопродукт» за период 2007-2008гг., тыс.руб.

Показатели 2007 2008 Запасы и затраты 197453,00 163623,00 Собственные оборотные средства (СОС) -300506,00 -295977,00 Собственные и долгосрочные заемные источники 303,00 -41897,00 Общая величина основных источников 358794,00 320520,00 Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств, -500073,00 -462109,00 Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат -199264,00 -208029,00 Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат -174264,00 -186023,00 Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S (0, 0, 0) (0, 0, 0)

Таблица 2.4

Типфинансового состояния ОАО «Челныхлебопродукт» за период 2007-2008гг.

Условия S = 1, 1, 1 S = 0, 1, 1 S = 0, 0, 1 S = 0, 0, 0 Абсолютная независимость Нормальная независимость Неустойчивое финансовое состояние Кризисное финансовое состояние Оценка риска финансовой неустойчивости Безрисковая зона Зона допустимого риска Зона критического риска Зона катастрофического риска

В результатепроведенных расчетов можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисномфинансовом состоянии и соответствует зоне катастрофического риска.

Далеепроведем оценку рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощьюотносительных показателей (табл. 9, 10):

Коэффициентобщей ликвидности характеризует потенциальную платежеспособность предприятия вотносительно долгосрочной перспективе:

/>, (2.7)

где />– коэффициентобщей ликвидности.

Коэффициентабсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может бытьпогашена на дату составления баланса, — это доля денежных средств икраткосрочных финансовых вложений в оборотных активах имеет высокий уровень(нормативный интервал 0,2–0,25):

/>,  (2.8)

где />– коэффициентабсолютной ликвидности.

Коэффициент«критической оценки» характеризует ту часть текущих обязательств, которые могутбыть погашены не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемыхпоступлений за отгруженную продукцию (нормативный интервал 0,7–1):

/>, (2.9)

где /> – коэффициентпокрытия.

Коэффициенттекущей ликвидности характеризует общую обеспеченность оборотными средствами ивозможность своевременного погашения срочных обязательств. Он имеет высокийуровень: текущие оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства(норматив 2):

/>,  (2.10)

где /> – коэффициенттекущей ликвидности.

Коэффициентманевренности функционирующего капитала показывает, какая частьфункционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочнойдебиторской задолженности (уменьшение показателя в динамике — положительныйфакт):

/>, (2.11)

где /> – коэффициент маневренностифункционирующего капитала.

Коэффициентобеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственныхоборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости(норматив не менее 0,1):

/>, (2.12)

где /> – коэффициент обеспеченностисобственными средствами.

Таблица 2.5

Показателиликвидности баланса ОАО «Челныхлебопродукт» за период 2007-2008гг.

Показатель 2007 2008

Изменения

(+, –)

Рекомендуемые значения 1. Общий показатель ликвидности (L1) 0,32 0,30 -0,02 L1 > 1 2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) 0,002 0,001 -0,001 L2 > 0,2–0,7 3. Коэффициент «критической оценки» (L3) 0,44 0,43 -0,01 L3 > 1,5 — оптимально; L3 = 0,7–0,8 – нормально 4. Коэффициент текущей ликвидности (L4) 1,00 0,89 -0,11 L4 > 2,0 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) 658,64 -4,04 -662,68 Уменьшение показателя в динамике — положительный факт 6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L6) -0,94 -0,92 0,02 L6 > 0,1

Всоответствии с рассчитанными показателями ликвидности баланса с точки зренияоценки риска можно сказать, что показатель ликвидности (L1/>=0,32, L1/>=0,30) за период2007-2008 гг. не укладывается в рекомендуемые значения, коэффициент абсолютнойликвидности (L2) имеет отрицательную динамику. Готовность и мобильностькомпании по оплате краткосрочных обязательств на конец исследуемого периода (L2/>= 0,002, L2/>= 0,001)крайне низка. Существует огромный риск невыполнения обязательств передпоставщиками. Коэффициент критической оценки (L3/>= 0,44, L3/>=0,43) показывает, чтоорганизация в периоде, равном продолжительности одного оборота дебиторскойзадолженности, не в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства,вследствие чего риск невыполнения обязательств перед кредитными организациями —в зоне катастрофического риска.

Коэффициенттекущей ликвидности (L4/>= 1,00, L4/>= 0,89) позволяет установить, чтов целом прогнозные платежные возможности отсутствуют. Сумма оборотных активовне соответствует сумме краткосрочных обязательств. Организация не располагаетобъемом свободных денежных средств и с позиции интересов собственников попрогнозируемому уровню платежеспособности находится в зоне катастрофическогориска.

Коэффициентавтономии характеризует независимость от заемных средств (минимальное пороговоезначение — на уровне 0,4.):

/>, (2.13)

где /> – коэффициентавтономии.

Коэффициентсоотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средствпривлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств(норматив < 1,5):

/>, (2.14)

где /> – коэффициентсоотношения заемных и собственных средств.

Коэффициентобеспеченности собственными средствами иллюстрирует наличие у предприятиясобственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости(норматив > 0,1):

/>, (2.15)

где /> – коэффициентобеспеченности собственными средствами.

Коэффициентфинансовой устойчивости Показывает, какая часть актива финансируется за счетустойчивых источников (норматив > 0,6):

/>, (2.16)

где /> – коэффициентфинансовой устойчивости.

Таблица 2.6

Показателифинансовой устойчивости ОАО «Челныхлебопродукт» за период 2007-2008гг.

Показатель 2007 2008 Изменения (+, –) Рекомендуемые значения 1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U1) 0,18 0,19 0,01 ≥ 0,4-0,6 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации) (U2) 4,57 4,31 -0,26  1,5 3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3) -0,84 -0,92 -0,08

нижняя граница — 0,1

≥ 0,5

4. Коэффициент финансовой устойчивости (U4) 0,19 0,15 0,14 ≥ 0,6

С точкизрения оценки риска можно сказать следующее:

1. Невыполнениерекомендуемых требований к значению показателя капитализации (U2) обеспечиваетдля поставщиков и кредитных учреждений нахождение оценки риска последствийвзаимодействия в зоне катастрофического риска.

2.Невыполнение нормативных требований к показателю U3 является для учредителейсигналом о недопустимой величине риска потери финансовой независимости.

3. Значениякоэффициентов финансовой независимости (U1) и финансовой устойчивости (U4)отражают перспективу ухудшения финансового состояния.

Содержаниеммодели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельностипредприятия является классификация финансового состояния предприятия и на этойоснове — оценка возможных негативных последствий рисковой ситуации взависимости от значений факторов-признаков и рейтингового числа (табл. 2.7).

Таблица 2.7

Классификацияуровня финансового состояния ОАО «Челныхлебопродукт» за период 2007-2008гг.

Показатель финансового состояния

2007

2008

Фактическое значение коэффициента

Количество баллов

Фактическое значение коэффициента

Количество баллов

L2

0,002

0,001

L3

0,44

0,43

L4

1,00

1,5

0,89

U1

0,18

0,19

U3

-0,84

-0,92

U4

-0,19

-0,15

Судя порасчетам (методику см. Приложение 3), организация относится к 5 классу, т.е.имеет кризисное финансовое состояние. Причем к 2008 (0 баллов) году посравнению с 2007 (1,5 баллов) ситуация только ухудшилась. Платежеспособностьнаходится за границей минимально допустимого уровня, выполнение обязательств всрок не представляется возможным.

Таблица 2.8

Результатыоценки рисков компании ОАО «Челныхлебопродукт» за период 2007-2008гг.

Вид риска Расчетная модель Уровень риска Риск потери платежеспособности Абсолютные показатели ликвидности баланса Зона катастрофического риска Относительные показатели платежеспособности Зона катастрофического риска Риск потери финансовой устойчивости Абсолютные показатели Зона катастрофического риска Относительные показатели структуры капитала По коэффициентам обеспеченности собственными средствами и финансовой устойчивости — высокий риск Комплексная оценка риска финансового состояния Относительные показатели платежеспособности и структуры капитала Зона катастрофического риска

Кризиснаяситуация в экономике страны отражается на уровне жизни населения, что в своюочередь безошибочно характеризуется производством продуктов питания. Ведьуспехи пищевиков в решающей мере зависят от покупательского спроса иплатежеспособности граждан.

Продолжающаясятенденция снижения потребления хлеба и хлебобулочных изделий повлекла за собойи сокращение производства, т.к. основную долю продукции составляет хлеб. Объемпроизводства за 2008 год на ОАО «Набережночелнинский комбинат хлебопродуктов»остался практически на уровне аналогичного периода прошлого года. При этомпроизошедшее снижение по основным видам продукции (мука, крупа) было лишь несколькокомпенсировано увеличением производства продукции для сельского хозяйства(комбикорма, пищевые добавки). А это значит, необходимо вносить существенныекоррективы в производственные планы. Сегодня село закупает больше кормов,поскольку правительство Республики Татарстан увеличило финансированиеагропромышленного комплекса. А раз так, необходимо на это упираться, и вкачестве мер по снижению риска неплатежеспособности можно предложить вариантпонижения объемов низкорентабельных видов продукции и увеличения объемоввысокорентабельных видов готовой продукции, а именно – современных рассыпных игранулированных комбикормов, т.к. это не только качество и безопасностьпродукта, но и высокая производительность.

Также финансовоеположение общества ухудшилось в связи с реконструкцией мельницы сортовогопомола пшеницы. Но новейшее оборудование во многом поспособствует улучшениюфинансового положения предприятия, т.к. предполагаемое увеличение объемов искорости изготовления продукции сулят быструю окупаемость оборудования и доход,который не заставит себя ждать.

Завершаетсястроительство цеха по производству хлебобулочных и кондитерских изделий,расширение производства – одна из положительных сторон. А в 2008 году ОАОпополнилось еще одним звеном – новым хлебозаводом «Колобок». Таким образом, ОАО«Набережночелнинский комбинат хлебопродуктов», сам выращивающий зерно на поляхагрофирмы «Мензелинские зори», замкнул свой производственный цикл. Всё этобезусловно отразилось на финансовом состоянии предприятия, и в будущих периодахпредприятия восстановит свою платежеспособность.

В качествемер по преодолению риска неплатежеспособности, помимо мер по управлениюкредитным риском (снижение дебиторской задолженности), можно выделить такжеснижение переменных затрат (услуги связи, затраты на электроэнергию, снижениетранспортных издержек, снижение премий и др.). />

Также необходимоотметить, что повышение отпускных цен в условиях жесткой конкуренции не даствесомых результатов, и, более того, может привести к потере покупателей.

 

Задание 3.

Задача №1 –15 вариант.

Показатели А (млн.руб.) В (млн.руб.) Р1 Р2 2,7 7,3 0,30 0,90

Решение.

Вероятностьтого, что продукция не будет реализована:

Р1=1,00-0,30=0,70

Р2=1,00-0,90=0,10

Ущербсоставит:

R1 = А * Р1 =2,7 млн.руб. * 0,70 = 1,89 млн.руб.;

R2 = В * Р2=7,3 млн.руб. * 0,10 = 0,73 млн.руб.

Вывод: Второйвариант наиболее приемлемый, т.к. размер ущерба меньше, чем в первом.

Задача №2 –вариант 10.

Показатели 1 Вариант 2 Вариант 3 Вариант себестоимость 1 единицы, (млн. руб.) С1=1360 С2=1340 С3=1400 предполагаемый объем реализации продукции, (шт.) К1=80 К2=55 К3=77 возможная неполученная прибыль в случае отсутствия сбыта продукции, (млрд. руб.) НП1=8875 НП2=6550 НП3=5990 расходы по доставке продукции обратно, ее переделке и т.д. в случае отсутствия сбыта, (млрд. руб.) Р1=1315 Р2=1816 Р3=2003

Решение.

Прежде, чемприступить к вычислениям, показатели необходимо привести к одинаковой единицеисчисления:

С1=1360 млн.= 1,360 млрд.

С2=1340 млн.= 1,340 млрд.

С3=1400 млн.= 1,400 млрд.

Прямой счетпотерь

1 вариант1,360*80+8875+1315= 10298,8 млрд.

2 вариант1,340*55+6550+1816= 8439,7 млрд.

3 вариант1,400*77+5990+2003= 8100,8 млрд.

Вывод: 3вариант – наилучший, несет минимальные потери

Задача №3–вариант 11.

Показатель 1 регион 2 регион Предполагаемая стоимость строительства, млрд. руб. Cl=99 C2=65 Вероятность наступления стихийных бедствий Р11=0,08 Р12=0,30 Предполагаемая степень ущерба в случае наступления стихийных бедствий, % У1=20 У2=15 Вероятность перепрофилирования объекта Р21=0,10 Р22= 0,20 Доля затрат на перепрофилировании по отношению к предполагаемой стоимости строительства, %. Д1=5 Д2=27

Решение.

Методминимизации потерь

Rи =99*0,08*20%=158,4

Rд =99*0,10*5%=49,5

Rи =65*0,30*15%=292,5

Rд =65*0,20*27%=351

Средниепотери (R):

R = Rи + Rд

R1 =207,9

R2 =643,5

Вывод:наиболее приемлемый 1 регион.

Заключение

В заключенииможно подвести итоги проведенной работы. Настоящая контрольная работа состоитиз трех заданий, включающих теоретическую, аналитическую и практическую части.

Первая частьсодержит развернутый ответ на теоретический вопрос. Вкратце можно повторитьосновные положения.

Необходимовыделить два основных этапа построения стратегии управления рискамипромышленного предприятия. Первый этап заключается в обеспечении соблюдениязаконодательных норм в области промышленной безопасности, а именно: в разработкедекларации безопасности; в снижении риска до требуемых пределов; в осуществлениимер по ограничению размеров возможного ущерба в случае аварии; в формированиирезервов на случай возникновения неблагоприятной ситуации; в страхованииответственности в требуемых законодательством пределах. Соответственно, второйэтап заключается в осуществлении дополнительных мероприятий по управлениюриском исходя из объема рисков и возможностей предприятия, т.е. в созданииполномасштабного фонда риска; в личном страховании персонала предприятий; встраховании имущества предприятий, финансовых и коммерческих рисков.

Что касаетсязаконодательных требований, то основной упор в государственной политике поуправлению риском делается на осуществление различных предупредительныхорганизационно-технических мероприятий, а также мер, позволяющих ограничитьразмеры ущерба при наступлении чрезвычайных ситуаций. Сами предприятия же недолжны ограничиваться вопросами обеспечения безопасности производства тольколишь в рамках законодательных требований. Полномасштабная стратегия управлениярисками промышленного предприятия должна охватывать более широкий круг проблем,чем просто соблюдение ряда норм и правил. Существующие риски следуетрассматривать не только с технической, но и с экономической, политической,правовой и экологической точек зрения. Соответственно, должен быть расширен иперечень возможных методов воздействия на риск, включая финансовые механизмы,такие, как страхование и создание резервных фондов.

Вторая,аналитическая часть работы заключается в оценке риска ликвидности и рискапотерь финансовой устойчивости конкретного предприятия на основе данныхбухгалтерской (финансовой) отчетности и определение необходимых средств иприемов по снижению уровня предпринимательского риска в организации. В качествеобъекта исследования представлено Открытое Акционерное Общество«Набережночелнинский комбинат хлебопродуктов» (сокращенно ОАО«Челныхлебопродукт»), реально существующее и действующее в г. Набережные Челны(республика Татарстан). Источником информации данного задания послужилабухгалтерская (финансовая) отчетность данного предприятия за последние два года(2007-2008гг.) деятельности. Предприятие специализируется на производстве муки,крупы и комбикормов, обеспечивая своей продукцией весь Прикамский регион.

Расчеты,проведенные в ходе работы, направлены на оценку основных финансовых рисков, аименно: риски потери платежеспособности; риски потери финансовой устойчивости инезависимости; риски структуры активов и пассивов. Результаты расчетовсгруппированы в таблицы.

Анализликвидности предприятия выявил, что получившиеся данные не удовлетворяютусловию абсолютно ликвидного баланса. Это свидетельствует о том, что вближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастсяпоправить свою платежеспособность. В соответствии с рассчитанными показателямиликвидности баланса с точки зрения оценки риска можно сказать, что показательликвидности за период 2007-2008 гг. не укладывается в рекомендуемые значения,коэффициент абсолютной ликвидности имеет отрицательную динамику. Готовность имобильность компании по оплате краткосрочных обязательств на конец исследуемогопериода крайне низка. Существует огромный риск невыполнения обязательств передпоставщиками. Коэффициент критической оценки показывает, что организация впериоде, равном продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, нев состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства, вследствие чего рискневыполнения обязательств перед кредитными организациями — в зонекатастрофического риска.

Коэффициенттекущей ликвидности позволяет установить, что в целом прогнозные платежныевозможности отсутствуют. Сумма оборотных активов не соответствует суммекраткосрочных обязательств. Организация не располагает объемом свободныхденежных средств и с позиции интересов собственников по прогнозируемому уровнюплатежеспособности находится в зоне катастрофического риска.

С точкизрения оценки риска можно сказать следующее. Невыполнение рекомендуемыхтребований к значению показателя капитализации обеспечивает для поставщиков икредитных учреждений нахождение оценки риска последствий взаимодействия в зонекатастрофического риска. Невыполнение нормативных требований к показателюявляется для учредителей сигналом о недопустимой величине риска потерифинансовой независимости. Значения коэффициентов финансовой независимости ифинансовой устойчивости отражают перспективу ухудшения финансового состояния.

Опираясь намодель комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельностипредприятия были проведены расчеты, судя по которым организация относится к 5классу, т.е. имеет кризисное финансовое состояние. Причем к 2008 году посравнению с 2007 ситуация только ухудшилась. Платежеспособность находится заграницей минимально допустимого уровня, выполнение обязательств в срок непредставляется возможным.

Итак, проведявсе необходимые расчеты, представляется возможным рассмотреть причины паденияплатежеспособности предприятия и дать необходимые рекомендации.

Основнойпричиной неуспеха данного предприятия видится в сложившейся ситуации в мировойэкономике и экономике страны в частности. Покупательский спрос на пищевые продуктыочень чуток к колебанию уровня жизни населения, а именно к платежеспособностиграждан. Продолжающееся по сей день снижение потребления хлеба и хлебобулочныхизделий повлекла за собой стремительное сокращение производства, т.к. основнуюдолю продукции составляет хлеб. Объем производства за 2008 год на ОАО«Набережночелнинский комбинат хлебопродуктов» остался практически на уровнеаналогичного периода прошлого года. Однако, увеличение производства продукциидля сельского хозяйства (комбикорма, пищевые добавки) в некоторой степени (нодалеко не полностью) компенсировало произошедшее снижение по основным видампродукции (мука, крупа). Этому способствовало то, что правительство РеспубликиТатарстан увеличило финансирование агропромышленного комплекса, и село сталозакупать больше кормов.

Данный опытпозволяет сделать вывод, что в производственные планы необходимо вноситьсущественные коррективы, и в качестве меры по снижению рисканеплатежеспособности необходимо рассмотреть вариант понижения объемов низкорентабельныхвидов продукции и увеличения объемов высокорентабельных видов готовойпродукции, а именно – современных рассыпных и гранулированных комбикормов, т.к.это не только качество и безопасность продукта, но и высокаяпроизводительность.

Такжепричинами ухудшения финансового состояния предприятия стали реконструкциямельницы сортового помола пшеницы, строительство цеха по производствухлебобулочных и кондитерских изделий, расширение общества еще на одинхлебозавод. Всё это безусловно отразилось на финансовом состоянии предприятиянегативно, но в то же время придало крепкую уверенность на процветаниепредприятия в будущем.

Также вкачестве мер по преодолению риска неплатежеспособности, помимо мер поуправлению кредитным риском (снижение дебиторской задолженности), можновыделить также снижение переменных затрат (услуги связи, затраты наэлектроэнергию, снижение транспортных издержек, снижение премий и др.).

И взаключении необходимо отметить, что повышение отпускных цен в условиях жесткойконкуренции не даст весомых результатов, и, более того, может привести к потерепокупателей.

Третья частьработы состоит из трех задач:

Задача №1 –15 вариант.

Вероятностьтого, что продукция не будет реализована: Р1=0,70, Р2=0,10

Ущербсоставит: R1 = 1,89 млн.руб., R2 = 0,73 млн.руб.

Второйвариант наиболее приемлемый, т.к. размер ущерба меньше, чем в первом.

Задача №2 –10 вариант.

Величинариска: 1 вариант = 10298,8 млрд.

2 вариант =8439,7 млрд.

3 вариант =8100,8 млрд.

3 вариант –наилучший, т.к. он несет минимальные потери.

Задача №3 –11 вариант.

Рискизучения: 1 регион Rи = 158,4

2 регион Rи =292,5

Рискдействия: 1 регион Rд = 49,5

2 регион Rд =351

Совокупнаявеличина риска инвестирования средств: R1 =207,9

R2 =643,5

Наиболееприемлемый 1 регион.

Список использованных источников и литературы

Прыкин, Б.В.Экономический анализ предприятия: учебник для вузов / Б.В. Прыкин. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 360 с.

Ронова, Г.Н. Анализфинансовой отчетности: учебник / Г.Н. Ронова. – М.: Московский международныйинститут эконометрики, информатики, финансов и права, 2003. – 156 с.

Савицкая, Г.В. Анализхозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – 3-е изд.,перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 425с.

Хохлов, Н.В. Управлениериском: учебник для вузов / Н.В. Хохлов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2001. – 239с.

Яковлева, И.Н. Какоценивать финансовые риски компаний на базе бух. отчетности // Справочникэкономиста. М., 2008. – № 5. // [Электронный ресурс] – Режим доступа: www.profiz.ru/se/5_2008/kak_ocenivat_finans_riski/

Официальный сайт ОАО«Набережночелнинский комбинат хлебопродуктов» [Электронный ресурс] – Режимдоступа: www.khp-chelny.ru