Реферат: Анализ финансового состояния ОАО "Крафтвэй"
Московскийкооперативный техникум
МСПК
Очное отделение
Курсоваяработа по дисциплине:
«Анализ финансово-хозяйственной
деятельности»
на тему:
«Анализ финансового состояния
предприятия»
на материалах:ОАО «Крафтвэй»
Выполнила:студентка 3 курса
группыБ-32
ХлюпинаС.А.
Проверила: преподаватель
Руссинковская Е.Я.
2004
Содержание:
Введение................................3
1. Сущность и назначение анализа финансовогосостояния предприятия..............4
1.1. Понятие, значение и задачи анализа финансовогосостояния.......................4
1.2. Информационная база для анализа финансового состояния...........................7
2. Методика анализа финансового состояния ОАО«Крафтвэй»..........................8
2.1. Общая характеристика предприятия......8
2.2. Содержание анализа...................9
2.3. Общая оценка структуры и динамики бухгалтерскогобаланса......................10
2.3.1. Актив баланса.......................11
2.3.2. Пассив баланса......................13
2.4. Анализ ликвидности предприятия.......17
2.4.1. Оценка ликвидности баланса............18
2.4.2. Анализ движения денежных средств........21
3. Выводы и предложения................24
Список использованной литературы.......26
Введение
Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всёбольшую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизмрегулирования хозяйственного процесса.
В современных экономических условиях деятельностькаждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного кругаучастников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия всовременных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметьреально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так исуществующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние –важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяетконкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какойстепени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёровв финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реальнооценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционированияпредприятия и достижения им поставленной цели.
Конкурентоспособность предприятию может обеспечитьтолько правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала,находящихся на распоряжении.
В рыночной экономике давно уже сформироваласьсамостоятельное направление позволяющее решать ряд поставленных вами задач,известное как «Финансовое управление» или «Финансовый менеджмент».
Финансовый менеджмент как наука имеет сложнуюструктуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ,базирующийся на данных бухгалтерского учёта и оценках будущих факторовхозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна.Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть, а дляэтого необходимо обладать достойной информацией.
В связи с этим бухгалтерская отчётность становитсяинформационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых дляпринятия управленческих решений.
Решения финансового характера точны настолько,насколько хороша и объективна информационная база.
Финансовый менеджмент базируется на несколькихосновных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки,финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.
Для финансового менеджера временная ценность денежныхресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчётах приходитсясравнивать денежные потоки, обращаемые в разные периоды времени.
В настоящих условиях финансовый менеджер становитсяодним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблемфинансового характера, анализ целесообразности использования того или иногоспособа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболееприемлемого варианта действия.
Деятельность финансового менеджера в общем виде можетбыть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ ипланирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управленияисточниками средств), распределение финансовых ресурсов.
Итак, успешное финансовое управление направленно на:
· выживание фирмы в условияхконкурентной борьбы;
· избежание банкротства и крупныхфинансовых неудач;
· лидерств в борьбе с конкурентами;
· приемлемые темпы ростаэкономического потенциала фирмы;
· рост объёмов производства иреализации;
· максимизация прибыли;
· минимизация расходов;
· обеспечение рентабельной работыфирмы;
Цель данной курсовой работы заключается в изученииметодов анализа финансового состояния, как инструментов принятияуправленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендацийи выводов.
Объектом курсовогоисследования является государственное специализированное ремонтно-строительноеуправление «Крафтвэй» Основными задачами предприятия является:
— строительство и ввод в действие производственныхмощностей и объектов социальной сферы, выпуск продукции, оказание услуг населению,выпуск товаров народного потребления;
— выполнение заданий по созданию производственныхмощностей для государственных нужд и конверсии;
— выполнение работ в чрезвычайных ситуациях стихийногохарактера.
Предметом исследования является сама методика анализафинансовой деятельности и практика применения её в управленческойдеятельности.
Анализируемый период охватывает два года работыпредприятия, то есть 2002 и 2003 годы.
В процессе подготовки курсовой работы использовалисьматериалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники (бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённыеМинфином и Госкомстатом Российской Федерации).
1. Сущность иназначение анализа
финансовогосостояния предприятия
1.1. Понятие,значение и задачи анализа финансового
состояния
Хозяйствующийсубъект осуществляет свою производственную деятельность на рынкесамостоятельно, но в условиях конкуренции. Конкуренция представляет собойсостязательность хозяйствующих субъектов, когда их самостоятельные действияэффективно ограничивают возможность каждого из них воздействовать на общиеусловия обращения товаров на данном рынке и стимулируют производство техтоваров, которые требуются потребителю. Рыночные регуляторы, соединяясь сконкуренцией, образуют единый механизм хозяйствования, который заставляет производителяучитывать интересы и запросы потребителя. Хозяйствующие субъекты вступаютмежду собой в конкурентные отношения в борьбе за потребителя. Хозяйствующийсубъект, проигравший в борьбе, обычно становится банкротом.
Под банкротствомхозяйствующего субъекта понимается неспособность его удовлетворить требованиякредиторов по оплате товаров (услуг), обеспечить обязательные платежи в бюджети внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над егоимуществом. Чтобы не стать банкротом, хозяйствующий субъект должен постоянноследить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую устойчивость.Одним из необходимых условий для обеспечения конкурентоспособности являетсяанализ коммерческой деятельности, в том числе анализ финансового состояния,так как он позволяет выявить наиболее сложные проблемы управления предприятия вцелом и его финансовыми ресурсами в частности.
Анализ финансового состояния представляет собойглубокое, научно-обоснованное исследование финансовых отношений и движенияфинансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Следуетразличать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состоянияпредприятия». Финансовый анализ — более широкое понятие, так какон включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формированияи распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы.Анализ финансового состояния — это часть финансового анализа.Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовымиресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и другихвидов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью ихразмещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектамихозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способностьпредприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошемфинансовом положении.
Финансовоесостояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать своюдеятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения иподдерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствахсвидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Финансовоесостояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатовего производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственныйи финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет нафинансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполненияплана по производству и реализации продукции происходит повышение еёсебестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, как следствие ухудшенияфинансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно,устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогомграмотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющихрезультаты хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивоефинансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние навыполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимымиресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственнойдеятельности, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления ирасходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональныхпропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование.
Существеннаяроль в достижении стабильного финансового положения принадлежит анализу.Различают внутренний и внешний анализ финансового положения.
Внутреннийанализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель — обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные изаёмные средства таким образом, чтобы создать условия для нормальногофункционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения рискабанкротства.
Внешнийанализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовыхресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчётности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимумприбыли и исключить риск потери.
Основнымизадачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:
Øобщая оценка финансового положения и факторов его изменения;
Øизучение соответствия между средствами и источниками,рациональности их размещения и эффективности использования;
Øсоблюдение финансовой, расчётной и кредитной дисциплины;
Øопределение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
Øдолгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивостифинансового положения.
Для решенияэтих задач изучаются:
üналичие, состав и структура средств предприятия; причины и последствияих изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия;причины и последствия их изменения;
üсостояние, структура и изменение долгосрочных активов;
üналичие, структура текущих активов в сферах производства и обращения,причины и последствия их изменения;
üликвидность и качество дебиторской задолженности;
üналичие, состав и структура источников средств, причины ипоследствия их изменения;
ü платежеспособность ифинансовая гибкость.
Анализфинансового состояния основывается, главным образом, на относительныхпоказателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции оченьтрудно привести в сопоставимый вид.
Относительныепоказатели анализируемого предприятия можно сравнивать:
vc общепринятыми «нормами» для оценки степенириска и прогнозирования возможности банкротства;
v cаналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные ислабые стороны предприятия и его возможности;
vс аналогичными данными за предыдущие годы для изучения улучшенияили ухудшения финансового состояния.
1.2. Информационнаябаза для анализа финансового
состояния
Информационной базой для проведения анализафинансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчётность.Отчётность организации (хозяйствующего субъекта) – это система показателей,характеризующая результаты и отражающая условия её работы за истёкший период.
В отчётность включены все виды текущего учета:бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому,обеспечивается возможность отражения в отчётности всего многообразияпредпринимательской деятельности предприятия.
Похарактеру сведений, содержащихся в отчётах, различают управленческую(внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчётности. Управленческая отчётность-сведения о внутрипроизводственных информационных потоках, характеризующихобъем, структуру и скорость товарного обращения и производства, издержках,потерях, доходах; сведения о деятельности операционной системы предприятия. Финансоваяотчётность — сведения о хозяйственной деятельности организации в целом,служащие для информирования внешних пользователей.
К финансовой отчётности предъявляется ряд требований.Основные из них:
· уместность и достоверностьинформации;
· значимость данной отчётности.
Анализ финансово-экономического состояния предприятияв основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчётностипредприятия.
Финансовая бухгалтерская отчётность состоит изнескольких образующих единое целое отчетных документов:
Ø бухгалтерского баланса, форма № 1;
Ø отчёта о прибылях и убытках, форма № 2;
Ø отчёта о движении капитала, форма № 3;
Ø отчёта о движении денежных средств, форма № 4;
Ø приложение к бухгалтерскому балансу, форма № 5
Поскольку финансоваяотчетность – это документы, показывающие результаты деятельности организацииза определенный период в прошлом, то часто у внешних аналитиков нет иноговыхода, кроме как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревшихданных. Ввиду того, что аналитики заинтересованы прежде всего в полученииинформации о том, что происходит сейчас и вероятнее всего произойдет в будущем,а не о том, что случилось в прошлом, то они не должны экстраполироватьисторическую информацию на нынешние условия и тем более делать на её основепрогнозы в отношении будущего.
2. Методикаанализа финансового
состояния ОАО«Крафтвэй»
2.1. Общаяхарактеристика предприятия
Организационноправовая форма предприятия – открытое акционерное общество.
Лицензияна осуществление строительных работ, выданная на основании решения федеральноголицензионного центра 2 декабря 2002г. предоставляет предприятию право наосуществление следующих видов работ:
1. Выполнение проектных работдля зданийи сооружений второго уровня ответственности — строительное проектирование иконструирование (строительные конструкции, узлы и детали; фундаменты.)
2. Выполнение строительно-монтажных работдля зданийи сооружений второго уровня ответственности — возведение несущих и ограждающихконструкций зданий и сооружений (монтаж металлоконструкций и установкаарматуры.)
3. Производство отдельных видов строительных материалов,конструкций и изделий — производство несущих металлических строительных конструкций и изделий первой ивторой группы (изготовление металлоконструкций и изделий для мостов,путепроводов, тоннелей, морских и речных причальных сооружений.)
4. Инжиниринговые услуги — разработка тендерной документации для подрядныхторгов (проведение предварительных исследований, содействие в проведении торгов,разработка условий предквалификационного отбора соискателей, экспертизаоферт, выдача рекомендаций по определению победителя торгов, консультации поусловиям контракта.)
Следуетотметить, что за последние 3 года ОАО «Крафтвэй» получил большое количествозаказов от отечественных и зарубежных компаний. Самые известные из них:
ü изготовление металлоконструкций каркасапроизводственного корпуса пивоваренного завода «Вена». Генподрядчик ЗАО«Унисто».Объем поставки 289 тонн, 2002 год;
ü пивоваренный завод «Балтика».Металлоконструкции транспортно-пешеходной галереи. Генподрядчик: ОАО«Стальконструкция». Объем поставки 90 тонн, 2003 год;
ü самая крупная стройка в Европе в2003 году табачная фабрика «Филипп Моррис». Генподрядчик – финская компания «Skanska Oy». Заказ на изготовление и монтаж металлоконструкцийбыл получен в результате жесткого отбора среди нескольких претендентов –отечественных и зарубежных компаний. Начало строительства 2002 год, окончание –2003 год. За время строительства ОАО «Кравтвэй» изготовил и смонтировал 2150тонн металлоконструкций. При этом от заказчика не получено ни одной рекламации.
2.2.Содержание анализа
Существует многообразная экономическая информация одеятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности.
Анализ финансово-экономического состояния предприятияпо данным внешней финансовой отчётности является классическим способом анализа.Его проведение включает следующие этапы:
v сбор информации и оценка её достоверности, отборданных из форм бухгалтерской отчётности за требуемый период времени;
v преобразование типовых форм бухгалтерской отчётности ваналитическую форму;
v характеристика структуры отчёта (вертикальный анализ)и изменения, расчеты и группировки показателей по основным направленияманализа;
v выявление и изменение групп показателей за исследуемыйпериод;
v установление взаимосвязей между основными исследуемымипоказателями и интерпретация результатов;
v подготовка заключения и разработка рекомендаций поулучшению финансово-экономического состояния предприятия.
Структура анализа финансово-экономического состоянияпредприятия состоит из оценки пяти основных параметров:
/>
Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собойструктуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировкапоказателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущегоэкономического состояния предприятия.
Анализ финансово-экономического состояния предприятияне представляет сложности при наличии всех необходимых данных и предполагаетнебольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности предприятия.
2.3. Общаяоценка структуры и динамики бухгалтерского баланса
Анализ финансового состояния предприятия начинается сизучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Для этогонеобходимо рассмотреть следующие вопросы:
v основные концепции баланса;
v значение и функции баланса;
v строение бухгалтерского баланса.
Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующейединицы на определённый момент времени, отражающая стоимость имущества предприятияи стоимость источников финансирования.
Бухгалтерский баланс – способ отражения в денежной форме состояния, размещения,использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования.
В рыночной экономике бухгалтерский баланс –основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователейможет:
¨ ознакомиться с имущественнымсостоянием предприятия;
¨ определить состоятельностьпредприятия, т.е. сумеет ли организация выполнить свои обязательства передтретьими лицами – акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и др.;
¨ определить конечный финансовыйрезультат работы предприятия и др.
2.3.1. Активбаланса
Под активами обычно понимаютимущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи активарасполагаются в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества,т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежнуюформу. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.
Внеоборотные активы(иммобилизованныесредства):
— нематериальные активы (патенты, авторские права,лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы,контролируемые предприятием);
— основные средства (имущество, здания, оборудование,земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы);
— капиталовложения (незавершенное строительство,долгосрочные финансовые вложения и др.)
Оборотные активы(мобильныесредства):
¨ запасы товарно-материальныхценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущество:
· хранящееся для реализации;
· находящиеся в процессепроизводства для реализации;
· постоянно расходующиеся напроизводство продукции);
¨ дебиторская задолженность;
¨ краткосрочные финансовые вложения(капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);
¨ денежные средства.
Оборотные активы болееликвидные, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активыпредставляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена дляпродажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировкипродукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их вденежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степениликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы – денежные средства, ценныебумаги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторскаязадолженность, запасы и затраты.
С помощью горизонтального (временного) и вертикального(структурного) анализа можно получить наиболее полное представление об имевшихместо качественных изменениях в структуре актива, а также динамики ихизменений.
Структура активовбаланса ОАО «Крафтвэй» на 2003 г.
табл. №1
Статьи баланса
на начало года
на конец года
изменение
(+/-)
сумма, тыс.руб.
уд.вес,
%
сумма, тыс.руб.
уд.вес,
%
сумма, тыс.руб.
уд. вес,
%
1. Основные средства и прочие внеоборотные активы
1946262 72,21 1911930 60,47 -34332 -17,741.1. Нематериальные активы
- - 1528 0,04 1528 0,041.2. Основные средства
1944161 72,20 1884350 59,60 -59811 -12,61.3. Незавершённые капитальные вложения
2101 0,01 26052 0,83 +23951 +0,822. Оборотные средства
745521 27,77 1251709 39,36 +506188 +11,592.1. Производственные запасы
198861 7,38 660977 20,79 +462116 +13,41 а). сырьё и материалы 142289 5,28 588529 18,54 +446240 +13,26 б). М.Б.П. 25924 0,96 71272 2,25 +45348 +1,29 в). НДС по приобретённым ценностям 30648 1,14 - - -30648 -1,142.2. Расчёты с дебиторами
473099 17,67 530458 16,62 +57359 -1,05 а). расчёты с потребителями и заказчиками 119057 4,43 - - -119057 -4,43 б). расчёты по векселям - - 100000 3,16 +100000 +3,16 в). расчёты за товары отгруженные 353000 13,21 378137 11,91 +25137 +1,3 г). расчёты с прочими дебиторами 1042 0,03 51145 1,61 +50103 +1,582.3. Денежные средства
73561 2,72 61450 1,94 -12111 -0,78 а). касса 79 0,002 1180 0,04 +1101 +0,04 б). расчётный счёт 60310 2,24 47686 1,51 -12624 -0,73 в). прочие денежные средства 13172 0,48 12584 0,39 -588 -0,09Итого (валюта баланса)
2691783
100
3163639
100
+471856
-
2.3.2. Пассивбаланса
Пассив бухгалтерского баланса отражает источникифинансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по ихпринадлежности и назначению. Иными словами пассив показывает:
¨ величину средств (капитала), вложенных в хозяйственнуюдеятельность предприятия;
¨ степень участия в создании имущества предприятия.
В зарубежной практике существует несколько иноетолкование сущности пассива баланса – это обязательства за полученные ценностиили требования на полученные предприятием ресурсы (активы).
Данные определения не противоречат друг другу, но всовременной концепции бухгалтерского учета последнее более предпочтительно.
Для аналитических исследований и оценки структурыпассива все обязательства группируют по следующим признакам:
1. Юридические принадлежности:
· обязательства перед собственникамипредприятия (собственный капитал);
· обязательства перед третьимилицами – кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал);
2. Срочности возврата обязательств:
· средства длительного пользования;
· средства краткосрочногопользования.
Следует отметить, что обязательства передсобственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, неподлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства передтретьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года – краткосрочные,более одного года – долгосрочные.
При проведении анализа баланса необходимо учитыватьследующее:
§ финансовая информация, заложенная в бухгалтерскийбаланс, носит исторический характер, т.е. показывает положение предприятия намомент составления отчётности;
§ в условиях инфляции происходит необъективное отражениево временном интервале результатов хозяйственной деятельности;
§ финансовая отчётность несёт информацию только наначало и конец отчётного периода, и поэтому невозможно достоверно оценитьизменения, происходящие в течение этого периода.
Еще один важный аспект анализа структуры баланса – этоопределение взаимосвязей между активом и пассивом баланса, так как в процессепроизводственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементовактива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана сопределённой частью актива баланса.
Например, краткосрочныекредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая частьдолгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы.Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должныпревышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих активов погашаеткраткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства,оставшаяся идет на пополнение собственного капитала (становится собственностьювладельца предприятия).
Взаимосвязимежду активом и пассивом
/>
Для оценки имущественного потенциала предприятияпроводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса.
Структура пассивовбаланса ОАО «Крафтвэй» на 2003 г.
табл. №2
Статьи баланса
на начало года
на конец года
изменение
(+/-)
сумма, тыс.руб.
уд.вес,
%
сумма, тыс.руб.
уд.вес,
%
сумма, тыс.руб.
уд.вес,
%
1. Источники
2151922 79,94 2794317 88,32 +642395 +8,381.1. Уставной и добавочный капитал
1983182 73,68 1983182 62,71 - -10,971.2. Фонды специального назначения
168740 6,26 811135 25,61 +642395 +19,352. Привлечённые (заёмные) средства
539861 20,10 369322 11,75 -170539 -8,352.1. Кредиты и займы банков
- - - - - -2.2. Кредиторская задолженность
539861 20,10 369322 11,75 -170539 -8,35 а). по товарным операциям - - 110902 3,52 +110902 +3,52 б). по нетоварным операциям 539861 20,10 258420 8,20 -281441 -11,9 в). по оплате труда 50778 1,84 71584 2,26 +20806 +0,42 г). по социальному страхованию 16085 0,63 40129 1,26 +24044 +0,63 д). с бюджетом 453686 16,89 130999 4,19 -322687 -12,7 е). с прочими кредиторами 19312 0,73 15708 0,49 -3604 -0,24Итого (валюта баланса)
2691783
100
3163639
100
+471856
-
Горизонтальный и вертикальный анализвзаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитическиетаблицы, характеризующие как структуру баланса, так и динамику отдельных еёпоказателей. Можно привести аналитическую таблицу – вариант горизонтальногоанализа с учётом роста коэффициента потребительских цен.
Горизонтальныйанализ баланса
табл. №3
Статьи баланса
на начало года
на конец года
изменение с учётом
роста цен*
сумма, тыс.руб.
уд.вес,
%
сумма, тыс.руб.
уд.вес,
%
сумма, тыс.руб.
уд.вес,
%
ПОКАЗАТЕЛИ СТРУКТУРЫ АКТИВА
1. Основные средства
1946262 100 1911930 98,23 1567155 80,522. Оборотные средства
745521 100 1251709 167,89 845749 113,44 2.1. Производственные запасы 198861 100 660977 332,38 446606 224,58 2.2. Расчёты с дебиторами 473009 100 530458 12,12 358417 75,75 2.3. Денежные средства 73561 100 61450 83,53 41520 56,44ПОКАЗАТЕЛИ СТРУКТУРЫ ПАССИВА
1. Собственный капитал
2151922 100 2794317 129,85 1888052 87,77 1.1. Уставной и добавочный капитал 1983182 100 1983182 - 1625559 81,96 1.2. Фонды специального назначения 168740 100 811135 480,70 548064 324,792. Заёмный капитал (кредиторская задолженность)
539861 100 369322 68,41 249541 46,22* — Ростпотребительских цен за 2003 год имеет значение 121,8 %, но в связи с различиемфункциональной структуры средств предприятия корректно было бы некоторые показатели,такие как оборотные средства, фонды собственного назначения и кредиторскуюзадолженность (т.к. за счёт расчётов с кредиторами формируются оборотныесредства) корректировать с учётом роста коэффициента платных работ и услуг,который несколько отличается от общего коэффициента роста цен на товары иуслуги и составляет 148,4 % в год.
Проанализировав и сравнив представленные вышеаналитические таблицы (табл. №1, табл. №2 и табл. №3) можно сделать следующееописание и заключение:
Судя по данным баланса, доля основных средств ивнеоборотных активов предприятия за год снизилась на 17,74 %. Возрослинезавершённые капвложения на 23951 тыс. руб. и были приобретены нематериальныеактивы на сумму 1528 тыс. руб. Удельный вес основных средств снизился за счетначисленного износа.
Оборотные средства предприятия возросли почти на 12 %и составили на конец года 1251709 тыс. руб., что на 506188 тыс. руб. больше посравнению с началом года, а с учётом коэффициента роста потребительских ценданная сумма приобретает более низкое, реальное значение 280469 тыс. руб. Срезультатами, отражающими разницу данных баланса с данными, учитывающимигодовую инфляцию, можно ознакомится в табл. №3.
В составе имущественной массы текущих активов резковозрос удельный вес производственных запасов с 7,38 % на начало года, до 20,8 %на конец года.
Доля дебиторской задолженности возросла на 0,8 пунктаи составила к концу года 16,62 % по сравнению с началом.
Абсолютно ликвидная часть — денежные средстваснизились за истекший год на 12111 тыс. руб. и составили 1,94 % от общей суммыактивов, что на 0,78 % меньше по сравнению с базисом.
Рассмотрим «пассивную» часть баланса. В составеисточников средств предприятия удельный вес собственного капитала возрос на8,38 % или на 642395 тыс. руб.
В составе собственных средств значительно вырослифонды специального назначения предприятия и составили почти четверть от общейсуммы всех источников.
Доля уставного и добавочного капитала снизилась кконцу года на 10,97 %, так же значительно снизились средства предприятия,привлекаемые на заёмной основе на 8,35 %. Среди них следует выделитькредиторскую задолженность по товарным операциям. Если на начало года таковойне существовало, то на конец отчетного периода она составила 3,52 %.
Расчеты по оплате труда, социальному страхованию сбюджетом и внебюджетными фондами снизились, более чем в 2 раза и составили258420 тыс. руб.
Обобщив рассмотренные показатели, можно сделатьследующие выводы:
1.Активы предприятия возросли в основном за счет увеличения производственныхзапасов, в первую очередь сырья и материалов, что не могло не сказаться наликвидности предприятия, поскольку произошло затоваривание складов предприятия.
2. Болееликвидные средства — дебиторская задолженность и денежные средства по удельномувесу снизились в активах предприятия, составив 18,56 % (16,62% + 1,94%) наконец года по сравнению с началом периода, когда они составляли в совокупности20,39 % (17,67% + 2,72%). Судя по данным горизонтального анализа денежныхсредств на конец года составили 83,53 %, а если учесть, что за год индекспотребительских цен вырос на 122 %, то денежные средства по абсолютной величинено конец года составили 50368,9 тыс. руб., что фактически составило 68,5 % поотношению к началу периода. Это подтверждает, что платёжеспособностьпредприятия за год снизилась.
3.Иммобилизованное имущество предприятия снизилось на 12 % за отчетный год.Несмотря на то, что в течение года были приобретены нематериальные активы насумму 1528 тыс. руб. и возросли капитальные вложения более чем в 11 раз, доляосновных средств снизилась на 12,6 % за счет их устаревания, что не можетсказаться на перспективах развития предприятия.
4. Прианализе пассивной части баланса обращает на себя внимание увеличение долисобственных средств имущества предприятия за счет фондов специальногоназначения. Среди привлеченных средств увеличились долги на конец года передпокупателями и заказчиками, и снизилась задолженность по товарным операциямпочти в 3 раза.
За год произошёл рост имущественного потенциалапредприятия. Чтобы говорить об эффективности данного потенциала, необходимопроанализировать данное предприятие на ликвидность и выяснить сможет липредприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроковпогашения.
2.4. Анализликвидности предприятия
В условиях массовой неплатёжеспособности и примененияко многим предприятиям процедур банкротства (признание несостоятельности)объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретаетпервостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показателиплатёжеспособности и степень ликвидности предприятия.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью испособностью своевременно и полностью выполнять платёжные обязательства,вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.Платёжеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числена возможность получения кредита.
Ликвидностьпредприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятсяналичные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемыеэлементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия влюбой момент совершать необходимые расходы.
Ликвидность предприятия отражает платёжеспособность подолговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговыеобязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству.Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнениеим в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но иневыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовыеили имущественные претензии.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут бытьиспользованы следующие приемы:
/>
2.4.1. Оценкаликвидности баланса
Главная задача оценки ликвидности баланса – определитьвеличину покрытия обязательств предприятия по его активам, срок превращениякоторых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашенияобязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа актив и пассив балансагруппируются по следующим признакам:
· по степени убывания ликвидности(актив);
· по степени срочности оплаты(погашения) (пассив).
Группировка статейактива и пассива для анализа ликвидности баланса
/>
Активы в зависимости от скорости превращения вденежные средства разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы.К нимотносятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.
А2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.
А3 – медленнореализуемые активы.К нимотносятся статьи из раздела «Оборотные активы» и статья «Долгосрочныефинансовые вложения» из раздела «Внеоборотные активы».
А4 – труднореализуемые активы.Это статьираздела «Внеоборотные активы».
Группировка пассивов происходит по степени срочностиих возврата:
П1 – наиболее краткосрочные обязательства.К нимотносятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы».
П2 – краткосрочные пассивы.Статьи«Заёмные средства» и другие статьи раздела «Краткосрочные пассивы».
П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочныекредиты и заемные средства.
П4 – постоянные пассивы.Статьираздела «Капитал и резервы».
При определенииликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условияабсолютной ликвидности баланса:
А1≥ П1; А2≥ П2; А3 ≥П3;А4 ≤П4.
Необходимымусловием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых неравенств.Четвёртое неравенство носит так называемый балансирующий характер: еговыполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотныхсредств.
Теоретическинедостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой,но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Детализированный анализ ликвидности предприятия можетпроводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.
Важное значение для расчётов ряда аналитическихкоэффициентов имеет показатель величины собственных оборотных средств, которыйхарактеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая являетсяисточником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средствчисленно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтомулюбые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер икачество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотногокапитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут бытьисключения. Например, рост данного показателя за счёт увеличения безнадёжныхдебиторов вряд ли улучшает качественный состав собственных оборотных средств.
За основу расчётов можно взять уплотнённыйбаланс нетто:
табл. №4
Показатели
На начало года
На конец года
АКТИВ
1.Текущие активы.
745521 1251709 1.1. Денежные средства. 73561 61450 1.2. Расчеты с дебиторами. 473099 530458 1.3. Запасы и затраты. 198861 6609772. Основные средства и прочие внеоборотные активы
1946262 1911930 2.1. Основные средства и капитальные вложения. 1946262 1910402 2.2. Долгосрочные финансовые вложения. — — 2.3. Прочие внеоборотные активы — 1528ПАССИВ
1. Привлечённый капитал
5398612 618883 1.1. Кредиторская задолженность по товарным операциям. — 1109022. Собственный капитал.
2151922 2794317БАЛАНС
2691783 3163639На основе табл. №4 можно рассчитать ряд абсолютныхпоказателей:
табл. №5
Показатели.
На начало года.
На конец года.
Изменение (+/-)
1. Собственные оборотные средства (тыс. руб.) 205660 882387 +676727 2. Доля собственных оборотных средств в активах (%). 27,58 70,49 +42,91 3. Доля производственных запасов в текущих активах (%) 26,67 52,80 +26,13 4. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (%) 103,41 133,49 +30,08 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (раз) 0,28 0,51 +0,23Обобщая результаты расчетов, приведённых в табл. №5,можно сказать, что за период 2003 года собственные оборотные средствапредприятия заметно выросли и составили 882387 тыс. руб. на конец года, что на676727 тыс. руб. больше по сравнению с началом года. Доля собственныхоборотных средств в активах предприятия также увеличилась, что являетсяположительным моментом, несмотря на то, что доля производственных запасов втекущих активах значительно возросла на 26,13 %. Все запасы полностьюпокрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие в достаточноймере обеспечено данными источниками средств для развития хозяйственнойдеятельности и независимо от внешних кредиторов. Но данная ситуация вряд лиможет рассматриваться как идеальная, поскольку наводит на мысль о том, что администрацияне умеет, не желает или просто не имеет возможности использовать внешниеисточники средств для развития производственной деятельности.
2.4.2. Анализдвижения денежных средств
Рассмотрим и проанализируем отчёт о движении денежныхсредств (форма №4), который был введен в состав российской отчётности в 1996году. Данный аналитический документ об изменении финансового состояниясоставлен на основе метода исследования потока денежных средств. Необходимостьанализа этого документа финансовой отчётности обусловлена тем, что вхозяйственной деятельности порой складывается довольно парадоксальная ситуация,когда прибыльное предприятие не может произвести расчёты со своими работникамии контрагентами.
Главная цель анализа денежных потоков — оценитьспособность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки,необходимые для осуществления планируемых расходов. Ликвидность предприятиязачастую находится в зависимости от реального денежного оборота предприятия ввиде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта.Поэтому анализ денежных потоков существенно дополняет методику оценкиликвидности и даёт возможность более объективно оценить финансовое благополучиепредприятия.
В настоящее время отчет о движении денежных средствпризван в мировой практике основным источником данных для анализа финансовогосостояния предприятия.
В составе отчёта выделяют три основных раздела похарактеру движения (поступление и расходование) денежных средств:
v текущая деятельность;
v инвестиционная деятельность;
v финансовая деятельность.
Текущая (основная) деятельность— основнаяуставная деятельность предприятия: получение выручки от реализации,уплата по счетам поставщиков, авансы, получение краткосрочных кредитов и займов,расчеты с бюджетом, выплата заработной платы, выплаченные и полученные процентыпо кредитам и займам.
Инвестиционная деятельностьсвязана сприобретением или реализацией, созданием долгосрочных активов, поступлениемдивидендов, процентов.
Финансовая деятельность связана с поступлением денежных средств вследствиеполучения кредитов и займов, финансовых вложений, погашением задолженности по полученнымранее кредитам, выплатой дивидендов.
Изменениеимущественного положения предприятия за 2003 г.
табл. №6
Показатели
на начало года
на конец года
изменение
(+/-)
сумма,
тыс. руб.
уд. вес,
%
сумма,
тыс. руб.
уд. вес,
%
сумма,
тыс. руб.
уд. вес,
%
1. Всего имущества
2691783 100 3163639 100 +471856 +171.1. Иммобилизованные активы
1946262 72,3 1911930 60,4 -34332 -1,771.2. Мобильные активы
745521 27,7 1251709 39,6 +506188 +67,89 а). запасы и затраты 198861 7,39 660977 20,89 +462116 +232,8 б). расчёты с дебиторами 473099 17,56 530459 16,78 +57359 12,12 в). денежные средства 73561 2,75 61450 1,93 -1211 -16,46 г). прочие активы - - - - - -Из приведённых данных видно, что за истёкший год упредприятия произошло изменение имущества предприятия — увеличилось на сумму471856 тыс. руб., что на 17% больше по сравнению с началом года. Большая частьприроста 97,9 % была направлена на производственные запасы, что увеличило долютруднореализуемых активов. В силу сложившихся обстоятельств – потеря объёмовреализации своих услуг, можно сказать, что такое вливание средств записиприведёт к омертвлению средств. Денежные средства, как наиболее ликвидныеснизили своё значение на 16,46 %.
Формализованными критериями, имевших местокачественных изменений имущественного положения предприятия и степени ихпрогрессивности, выступают и такие показатели, как доля активной части основныхсредств, коэффициенты годности, обновление выбытья и износа. В связи с этимрассмотрим характеристику основных средств предприятия – являющихся важнейшимэлементам производственного потенциала.
Характеристикаосновных средств предприятия за 2003 г.
табл. №7
Показатели
на начало года
на конец года
отклонение, %
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
1. Первоначальная стоимость 2884554 100 2908559 100 100,83 1.1. Активная часть 741320 25,69 764653 26,28 103,14 2. Основные средства (остаточная стоимость) 1944161 74,31 1884350 73,72 96,9 Коэффициент годности 0,67 0,64 Коэффициент обновления 0,03 0,01 Коэффициент выбытия - 0,002 Коэффициент износа 0,33 0,35Приведённые данные показывают, что доля активной частиосновных средств выросла на 3,14 % по сравнению с началом года, что безусловноявляется незначительным приростом. Как видно структура основных средствпрактически не изменилась в лучшую сторону. За отчётный период новоеоборудование практически не приобреталось, коэффициент годности снизился с 0,67% до 0,64 % на конец года, коэффициент износа увеличился. Можно сделать вывод,что на данный момент предприятие имеет слабую материально-техническую базу,поэтому одной из важнейших задач является наращивание производственногопотенциала предприятия, так как в случаи получения крупного заказа от новыхконтрагентов, строительному управлению просто может не хватить производственноймощности на его осуществления, что влечёт за собой отрицательные последствия.
3. Выводы ипредложения
В последние годы наметились отдельные позитивныесдвиги по ряду основных показателей экономики: закрепился достаточно низкийуровень инфляции, несколько возрос объем промышленной продукции, увеличиласьреальная заработная плата, вырос рыночный товарооборот.
Однако на фоне появившихся положительных тенденцийнастораживает спад инвестиций в основной капитал. С отменой централизованнойплановой экономики, когда государство было главным инвестором и заказчиком,многие строительные предприятия не могут использовать весь свойпроизводственный потенциал, выросла конкуренция между строительнымипредприятиями.
Но, не смотря на это, ОАО «Крафтвэй» не толькосохранил свое положение на рынке строительной продукции, но и, благодарявысокому качеству изделий и новейшим технологиям производства и монтажаметаллоконструкций, смог за последние несколько лет увеличить число заказчиков,следовательно, увеличить объем работ и выручку.
Главная цель производственного предприятия всовременных условиях — получение максимальной прибыли, что невозможно безэффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльностипредприятия составляют основную задачу управленца.
Очевидно, что от эффективности управления финансовымиресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельностипредприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотёком, а стильуправления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживаниестановится непрерывной.
Исследования показали, что деятельность предприятияфинансируется за счёт собственных средств. Баланс предприятия можно считать вдостаточной мере ликвидным, хотя оно и постоянно испытывает недостаток вденежных средствах (факт осложняющий положение предприятия).
Поэтому для стабилизации финансового состоянияпредприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующиемероприятия:
· необходимо в первую очередьизменить отношение к управлению производством;
· осваивать новые методы и техникууправления;
· усовершенствовать структурууправления;
· самосовершенствоваться и обучатьперсонал;
· совершенствовать кадровуюполитику;
· продумывать и тщательнопланировать политику ценообразования;
· изыскивать резервы по снижениюзатрат на производство;
· активно заниматься планированием ипрогнозированием управления финансов предприятия.
Одной из проблем, выявленной при оценке эффективностихозяйственной деятельности предприятия, были низкие показатели доходностиимущества предприятия и собственного капитала. Это говорит о низкой эффективностииспользования собственного капитала и всего капитала предприятия в целом.Необходима мобилизация собственных средств из внеоборотных активов в текущиеактивы, что приведет к увеличению оборачиваемости активов, что увеличитэффективность производства.
Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тембольшим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономическийпотенциал, наконец тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.
Списокиспользованной литературы
1. Балабанов И.Т. – «Анализ и планирование финансовхозяйствующего субъекта» (учебное пособие), 2000
2. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. –«Финансово-экономическое состояние предприятия» (практическое пособие), 2000
3. Ковалевский Г.В. – «Системный анализ использованиярезервов строительных организаций» (учебное пособие), 1998
4. Кудрявцев А.А. – «Анализ хозяйственной деятельностикооперативных организаций» (учебник), 1990
5. Любушин Н.П., Лещёва В.Б., Дьякова В.Р. – «Анализ финансово-экономическойдеятельности предприятия» (учебное пособие), 2002
6. Русак Н.А., Стражев В.И. Мигун О.Ф. – «Анализхозяйственной деятельности в промышленности» (учебник), 2001
7. Савицкая Г.В. – «Анализ финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия» (учебник), 2000
8. Степанов И.С. – «Экономика строительства»(практическое пособие), 2001
9. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. – «Анализфинансово-хозяйственной деятельности предприятия» (учебник), 2002
/>