Реферат: Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств и оценка их оборачиваемости РУП ПСЗ "Оптрон"
БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИНФОРМАТИКИ ИРАДИОЭЛЕКТРОНИКИ
Кафедра менеджмента
РЕФЕРАТ
на тему:
«АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ, ДИНАМИКИОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ОЦЕНКА ИХ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ РУП «ПСЗ «Оптрон»»
Минск, 2008
/>1. Состав и структура оборотных средств
Основные оборотные фонды организации целиком потребляются в каждом производственномпроцессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют своюнатуральную форму.
Оборотные производственные фонды представляют собой частьпроизводственных фондов, вещественным содержанием которых являются предметытруда, функционирующие в сфере производства.
Оборотные производственные фонды подразделяются на ряд групп:
-производственные запасы (сырьё, основные материалы, покупныеполуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара и тарные материалы, запасныечасти для текущего ремонта, малоценный и быстро изнашивающийся хозяйственныйинвентарь и инструмент);
-незавершенное производство – незаконченная продукция,подлежащая дальнейшей обработке;
-расходы будущих периодов – затраты нм подготовку и освоениеновой продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.
Сырьё — этопредмет труда, на добычу или производство которых был затрачен труд. Сырьем являютсянапример: руда, хлопок.
Материалы — этопредметы труда, уже подвергавшиеся промышленной обработке, например прокатметалла. Из основных материалов изготовляется продукция, они образуют еёосновное материальное содержание.
Полуфабрикаты — продукты труда, прошедшие одну или несколько стадий производства, но требующиеещё дальнейшей обработке или сборки.
Тара и тарные материалы — представляют собой все виды упаковки и материалы, необходимые для ихизготовления.
Незавершенное производство — это предметы труда, находящиеся в обработке илиожидающие дальнейшей обработки и не вошедшие ещё в состав готовой продукции.
Наряду с оборотными фондами предприятие располагает фондамиобращения, которые функционируют в сфере обращения. К ним относятся:
-готовая продукция на складах;
-продукция отгруженная, но не оплаченная;
-дебиторская задолженность;
-денежные средства на счетах в банках, в незаконченныхрасчетах.
Совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращениясоставляет оборотные средства.
Анализ структуры и динамики оборотных средств РУП «ПСЗ«Оптрон» представлен в таблице 1.
Таблица 1 — Структура оборотных средств предприятия, млн. руб.
/>
Для определения причин изменения суммы оборотных средств за 2006-2007года проведём факторный анализ. К факторам первого порядка относятся: запасы изатраты, налоги по приобретенным ценностям, готовая продукция, товарыотгруженные потребителю, дебиторская задолженность, финансовые вложения,денежные средства, прочие оборотные активы.
Изменение оборотного капитала, всего:
∆Kоб=Ккооб1 — Ккооб0
∆Kоб=4715-4548=168 млн.руб.
1. Изменение запасови затрат
∆Kоб(дзз)=Ккоззоб1 — Ккоззобо
∆Kоб(дзз)=2635-2377=258 млн. руб.
2. Изменение налоговпо приобретенным ценностям
∆Kоб(ддн)=Кконоб1 — Кконобо
∆Kоб(ддн)=15-24=-9 млн. руб.
3. Изменение готовойпродукции
∆Kоб(ддгп)=Ккогпоб1 — Ккогпобо
∆Коб(ддгп)=873-1163=-290 млн. руб.
4. Изменение товаровотгруженных
∆Kоб(ддт)=Ккотоб1 — Ккотобо
∆Коб(ддт)=267-145=122 млн. руб.
5. Изменениедебиторской задолженности
∆Kоб(ддз)=Ккодзоб1 — Ккодзобо
∆Дксиоб(ддз)=350-310=40 млн. руб.
6. Изменениефинансовых вложений
∆Kоб(ддФ)=Ккофоб1 — Ккофобо
∆Коб(ддф)=34-6=28 млн. руб.
7. Изменениеденежных средств
∆Kоб(ддс)=Ккодсоб1 — Ккодсобо
∆Коб(ддс)=84-244=-160 млн. руб.
8. Изменение прочихоборотных средств
∆Kоб(ддп)=Ккопоб1 — Ккопобо
∆Коб(ддп)=458-280=178 млн. руб.
Оборотные средства за 2007 г. увеличились на 168 млн.руб. Наибольшееотрицательное влияние на увеличение оборотного капитала оказало изменениезапасов и затрат (11%) произошедшее из-за роста незавершенного производства(24%). Рост дебиторской задолженности на 13 % свидетельствует о неэффективнойполитике управления дебиторской задолженностью на предприятии. Положительноевлияние оказало снижение потребности в сырье и материалах на 24 %, уменьшениеготовой продукции на складе (25%).
Структура оборотных средств представлена на рисунке 1.
/>
Рисунок 1 — Изменение структуры оборотных средств
Рациональной является такая структура оборотных средств, когда наибольшаяих часть вложена в товарно-материальные ценности, а наименьшая в денежныесредства и дебиторскую задолженность. Из таблицы видно, что структура оборотныхсредств заданного предприятия полностью соответствует данному правилу. Также изтаблицы следует, что составные части оборотных средств в процентном соотношенииза рассматриваемый период почти не изменились. Исключением являются запасыготовой продукции, которые в 2007 году уменьшились на 25%. Это произошло из-заувеличения в отчетном году продукции, отгруженной потребителю. Следует отметитьощутимый рост доли незавершенного производства и прочих оборотных средств.Удельный вес оборотных фондов вырос с 54% в 2006 г до 59% в 2007 г, а фонды обращения, соответственно сократились на 5%.
Оборотные средства по источникам образования подразделяются на собственныеи заёмные (таблица 2.).
Таблица 2 — Собственные и заемные оборотные средства
/>
По данным таблицы видно, что темпы роста собственных оборотных средстввыше, чем у заёмных, благодаря этому коэффициент обеспеченности собственнымиоборотными средствами растёт и значительно превышает норматив, установленныйдля предприятий приборостроения, 0,3. Это свидетельствует о платёжеспособностипредприятия, т.е. о наличии собственных оборотных средств для его финансовойустойчивости.
Анализ дебиторской задолженности
На рисунке 1. видно, что удельный вес дебиторской задолженности в составеоборотных средств снижается в 2006г на 20%, в 2007 г увеличился на 8%. Этообъясняется тем, что в связи с участившимися неплатежами за произведённую ипоставленную продукцию финансовая политика завода направлена на выполнениезаказов и поставку продукции по предоплате. Выполнение заказов по изготовлениюмеханических деталей и узлов осуществляется с 50% авансовой предоплатой.Поставка готовой продукции осуществляется после 100% авансовой предоплаты. Былиустановлены надежные связи с поставщиками и подрядчиками.
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используетсяследующая группа показателей (таблица 3.).
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности
/>,
где ВР – выручка от реализации продукции, млн.руб.;
СДЗ – средняя дебиторская задолженность, млн.руб.
2. Период погашения дебиторской задолженности.
/>,
Таблица 3 — Показатели оборачиваемости дебиторскойзадолженности
/>
Из таблицы видно, что период оборачиваемости дебиторскойзадолженности уменьшается. Это является положительным результатом деятельностипредприятия. Уменьшение периода просрочки задолженности снижает риск еенепогашения.
Анализ эффективности использованияоборотных средствВажнейшими показателями эффективности использования оборотныхсредств являются:
-коэффициент текущей ликвидности;
-коэффициент оборачиваемости;
-длительность одного оборота, в днях;
-коэффициент загрузки оборотных средств;
-рентабельность оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показываетчисло оборотов, которые оборотные средства совершают за плановый период иопределяется по формуле:
Коборачиваемости=Выручка от реализации / Средняя величинаоборотных средств
Средняя продолжительность оборота оборотных средств (оборачиваемостьв днях) определяется отношением произведения среднего остатка оборотных средстви числа дней в периоде к сумме реализации продукции за этот период:
Продолжительность оборота=360 / Оборачиваемостьактивов
Также для оценки эффективности использования оборотныхсредств рассчитывается коэффициент загрузки оборотных средств. Он характеризуетих сумму, приходящуюся на 1 рубль реализуемой продукции.
Кзагрузки=Средняя величина оборотных средств /Выручка от реализации
Рентабельность оборотного капитала показывает сколько прибылиза расчетный период времени предприятие получает на рубль своего оборотного капитала.
Рентабельность обор. кап.=Чистая прибыль / Средняявеличина оборотных средств
Анализ эффективности использования оборотных средствпредставлен в табл. 4.
Наиболее общий метод расчета потребности в оборотном капитале предприятияоснован на объеме реализованной продукции, определенном в бизнес-плане напредстоящий период и уровне коэффициента закрепления оборотных средств запредшествующие периоды.
Из формулы, по которой рассчитывается этот коэффициент, непосредственноследует:
Осредняя велич. обор. кап.=Выручка от реализации * Коэффициентзакрепления
Таким образом, общая потребность в оборотном капиталеопределяется умножением намеченного на планируемый период коэффициентазакрепления на планируемый объем реализации.
Зная потребность в оборотном капитале и наличие на начало планируемогопериода, несложно затем рассчитать дополнительную потребность в оборотномкапитале и определить источники покрытия этой потребности (за счет собственныхили заемных финансовых ресурсов).
Если полагать, что планируемый объем реализации собственной продукциипредприятия определяется на основе маркетинговых исследований, анализасложившейся структуры и требований потребителей, зафиксированных в ужезаключенных и предполагаемых к подписанию договорах поставки, то главнуюпроблему представляет обоснованное определение планируемого уровня коэффициентазакрепления оборотного капитала.
Разумеется, можно исходить из фактически сложившейся величины коэффициентазакрепления в ближайшем к планируемому отчетном периоде; однако целесообразнеепредварительно проанализировать сложившийся уровень оборотного капитала ивыявить возможные резервы сокращения потребности в нем.
Таблица 4 – Расчет потребности в оборотном капитале в 2007 г.
/>
Суммарная планируемая потребность в оборотном капитале, исходя из заданияпо объему реализуемой продукции на 2007 г. 6771 млн. руб. будет равна: 0,72*6771 = 4884 млн. руб. С учетом увеличения объема реализации в 2007г.на 8,0%требуется увеличение оборотного капитала на 336 млн. руб. В 2007г. оборотныесредства составили 4715 млн. руб., что недовыполняет план на 3,5%.
Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточно ли у предприятиясредств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочныхобязательств. Он характеризует общую обеспеченность предприятия средствами дляведения хозяйственной деятельности. РУП “ПСЗ Оптрон” лишь в 2007 году добилсяпревышения норматива 1,7, благодаря проведённой реструктуризации кредиторскойзадолженности.
Рост коэффициента оборачиваемости и сокращение периода одногооборота на протяжении рассматриваемого периода говорят об эффективном использованииоборотных средств.
В результате увеличения коэффициента оборачиваемости былообеспечено абсолютное высвобождение оборотных средств в размере 534 млн. руб. в 2006 г и 118 млн. руб. в 2007 г, т.е. выполнение или перевыполнение планапроизводства обеспечивается при меньшей сумме оборотных средств, чем предусмотренопланом. Относительное высвобождение (характеризует как изменение величиныоборотных средств, так и изменение объёма выпущенной продукции) в 2006 годусоставило 740 млн.руб., в 2007 — 169 млн.руб.
Выводы
За анализируемый период наблюдается приток оборотного капитала.Увеличение оборотных средств в 2007г произошло одновременно с увеличениемобъема реализации продукции. Это является результатом улучшения финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия. Наблюдается увеличение коэффициента оборачиваемости(в 2006 г — 1,39 оборотов, в 2007г – 1,44 оборота) и коэффициента текущейликвидности (в 2006 г – 1.56, в 2007г – 1.89), а следовательно уменьшениепериода одного оборота ( с 260 дней в 2006 до 251 дня в 2007 г.). Это свидетельствует о том, что эффективность использования оборотных средств возросла в2006 — 2007гг. Источником пополнения оборотного капитала является полученная прибыльи начисленная амортизация.
Главная проблема предприятия в том, что на увеличение оборотного капиталасущественное влияние оказывает увеличение доли незавершенного производства,рост просроченной дебиторской задолженности, большие запасы готовой продукциина складах. Поэтому руководству предприятия необходимо разработать мероприятияпо устранению этих негативных факторов.
ЛИТЕРАТУРА
1. Балабанов И Т Основыфинансового менеджмента. Как управлять капиталом? — М.: Финансы и статистика2004.
2. БалабановИ. Т. Финансовый менеджмент: Учебн. пособие — М.: Финансы и статистика, 2000.12. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2006.
3. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под. ред. И. П. Мерзлякова. — М.: Инфра-М,2003.
4. Бланк Н. А.Инвестиционный менеджмент. — Киев, МП «ИТЕМ» ЛТД «Юнайтед Лондон ТрейдЛимитед», 2005.
5. Борисевич В.И. идр. Планирование и прогнозирование экономики. Мн.: ООО «Интерсервис», 2005.