Реферат: Современные формы интеграции предприятий
СОВРЕМЕННЫЕ ФОРМЫ ИНТЕГРАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙСодержание
1. Финансово-промышленнаягруппа
2. Корпорация
3. Транснациональнаякорпорация
4. Холдинг
5. Консорциум
6. Конгломерат
7. Совместноепредприятие
8. Картель
9. Синдикат
10. Трест
Изменения в организации и методах функционированияпредприятий как субъектов хозяйствования обусловлены процессами приватизациисобственности и сдвигами в системе управления, в результате которыххозяйственное управление отделилось от управления административного, а контрольза выполнением основных функций перешел от государственных органов круководству предприятий.
Утверждаются новые формы интеграции хозяйствующих субъектов:
а) путем вхождения предприятий в вертикальные структуры(корпоративные группы), реорганизованные из отраслевых структур или создаваемыезаново;
б) на основе формирования горизонтальных образований.
И в первом, и во втором случаях обеспечивается необходимаякоординация и организационно-финансовое взаимодействие, обеспечиваютсяэффективные системы технологического развития, устойчивая рыночная стратегия,ресурсная поддержка корпоративных финансовых институтов.
Ниже рассматриваются основные формы интеграции предприятий,получающие свое развитие в современных условиях.
1. ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННАЯ ГРУППА
Современные финансово-промышленные группы (ФПГ) представляютсобой диверсифицированные многофункциональные структуры, образующиеся врезультате объединения капиталов предприятий, кредитно-финансовых иинвестиционных институтов, а также других организаций с целью максимизацииприбыли, повышения эффективности производственных и финансовых операций, усиления конкурентоспособности навнутреннем и внешнем рынках, технологических и кооперационных связей, ростаэкономического потенциала всей группы в целом и каждого из ее участников вотдельности.
Развитие ФПГ становится в нынешних условиях перспективнымпутем формирования современного крупного производства.
Характерной чертой нынешнего этапа развития ФПГ является ихмногоотраслевая направленность, что позволяет гибко и оперативно реагировать нанеожиданные изменения в условиях усложняющейся рыночной конъюнктуры.
Выбор характера деятельности ФПГ, степени ее универсализациипредопределяется экономической целесообразностью, с одной стороны, и степеньюразвитости рыночных отношений в стране, с другой.
Создание ФПГ осуществляется несколькими способами:
1. Добровольноеобъединение капиталов отдельных участников и учреждение акционерного общества,представляющего собой вновь созданную организационную структуру, со всемиэкономико-правовыми полномочиями и соответствующей юридической и хозяйственнойответственностью.
2. Добровольнаяпередача участниками создаваемой ФПГ пакетов своих акций в управление одному изучастников группы, как правило, банку или финансово-кредитному институту.
3. Приобретении однимиз участников группы пакетов акций других предприятий, компаний, организаций,которые
в результате этого становятся участниками ФПГ.
4. Приобретение невсегда носит добровольный характер и может быть органически связано спроцессами слияний и поглощений одних компаний другими.
ФПГ международного типа представляет собой структуру,состоящую из головной компании и отделений, филиалов, дочерних обществ в другихстранах. Чем выше степень интернационализации капитала ФПГ, тем при прочихравных условиях большее количество зарубежных отделений она имеет в структуресвоей организации. Характерно, что за рубеж выносятся не толькопроизводственные подразделения ФПГ, но и непосредственно финансовые звеньягрупп, что способствует ускорению проведения финансовых операций труппой вцелом, позволяет использовать местные условия рыночной конъюнктуры смаксимальным эффектом (изменения соотношений валют в различных странах, темповразвития инфляции, налоговые льготы и т.д.).
ФПГ имеют ряд преимуществ перед другими субъектами рынка вэкономическом и финансовом отношении:
- происходитукрепление технологической цепочки от добычи сырья до выпуска конечнойпродукции, усиливается интегрированность производства;
- диверсификациядеятельности придает большую устойчивость и конкурентоспособность в рыночнойсреде;
- создаютсяреальные предпосылки и возможности для структурной перестройки производства;
- появляютсяперспективы аккумулирования значительного капитала для достижения поставленныхпроизводственных и финансовых целей;
- возникаютреальные возможности маневрирования финансовыми ресурсами как в рамках самойФПГ, так и вне ее, расширяя масштабы деятельности и сферы влияния;
- происходитперераспределение капитала между различными подразделениями ФПГ в соответствиисо стратегическим выбором группы;
- увеличиваетсяфинансовая мощь группы, ее финансовая устойчивость и способность с максимальнойэффективностью использовать авансированный капитал.
Организационное построение ФПГ отличается децентрализациейуправления при одновременном повышении эффективности организационных структуротдельных звеньев, входящих в группу, четким распределением полномочий иответственности, надежными механизмами принятия согласованных управленческихрешений. За счет включения научно-исследовательских и опытно-конструкторскихподразделений в структуру ФПГ, а следовательно, их приближения кнепосредственному потребителю, сокращаются сроки внедрения научно-техническихразработок в производство. Благодаря наличию единой маркетинговой службыустраняются разрывы в снабженческо-сбытовой цепочке, что способствует болеебыстрому обороту капитала.
Среди направлений деятельности, способствующих оживлениюинвестиционного процесса, большую роль призваны сыграть:
- формирование врамках ФПГ инвестиционных компаний, создаваемых по принципу прямогофинансирования, т.е. под долевые ценные бумаги;
- создание за счетсредств всех участников ФПГ венчурных фондов, задачей которых являетсяфинансирование наиболее рискованных инвестиционных проектов;
- широкоеиспользование механизма создания совместных, зависимых и дочерних организаций сцелью органического соединения финансовых ресурсов не всех, а лишь заинтересованных инепосредственно связанных с конкретной деятельностью членов ФПГ.
ФПГ являются естественными партнерами федеральнойисполнительной власти в выработке и реализации стратегической линии. Такжеповышают макроэкономическую регулируемость производства, вносится устойчивостьв международное экономическое сотрудничество.
2. КОРПОРАЦИЯВ практике стран с развитой рыночной экономикой корпорация-наиболее распространенная форма организации управления крупным производством.Это — организация или союз организаций, созданных для защиты каких-либоинтересов и привилегий участников и образующих самостоятельное юридическое лицо.Основы корпоративного законодательства устанавливают за корпорацией праводействовать на правах юридического лица независимо от своих владельцев.Корпорация может от своего имени подписывать контракты, брать кредиты, выдаватьссуды и т.д., причем отдельные акционеры не несут никакой ответственности за еедействия. Юридически независимое существование корпорации необходимо чтобыкомпания могла нормально функционировать при наличии огромного числаиндивидуальных акционеров.
Современная корпорация — это, как правило, материнскаякомпания, с целой сетью дочерних обществ, отделений, филиалов, агентств ипрочих хозяйственных образований, имеющих различный юридический статус и разнуюстепень хозяйственно-оперативной самостоятельности. Поэтому принципиальное значениедля деятельности корпорации имеют формы и методы управления ею.
Акционеры не руководят компанией непосредственно. Вместоэтого они делегируют такое право президенту (генеральному директору), однако при этом оказываютвлияние на его решения различными путями и, главным образом, посредством своегоправа голоса.
Акции корпоративной собственности обычно являются также голосующимиакциями. Акционеры избирают совет директоров, который контролирует деятельностьисполнительного органа.
Одной из важнейших особенностей большинства корпораций
является тот факт, что их акции могут свободно продаваться и покупаться нарынке.
Корпорации способствуют решению двух фундаментальных проблемрыночной экономики:
1. Привлечениекапитала под крупные инвестиции.
2. Диверсификация ираспределение риска.
В современных условиях определяющей тенденцией в управлениикорпорациями становится применение как традиционных, линейно-функциональных идругих структур, так и современных форм, предусматривающих переход отцентрализованного руководства к децентрализованным системам управления.Основные черты этого процесса: организация в компаниях отделений по видамвыпускаемой продукции; введение групповых высших управляющих для координациипроизводственно-хозяйственной деятельности нескольких отделений или компаний;подчинение функциональных органов высшему корпоративному руководству.
Децентрализация структуры управления корпорациями основана наотделении общекорпорационного уровня от производственно- хозяйственного.Возлагается ответственность за результаты производственно-хозяйственнойдеятельности, за конкурентоспособность продукции на аппарат управленияотделениями. Для высшего руководства создаются возможности заниматьсядолгосрочными прогнозами, расширяющимися внешними контактами, организациейдеятельности совета директоров.
В рамках корпорации права и ответственность разделяются междуразными органами руководящими маркетингом, техническими разработками,снабжением, производством и сбытом.
Укрепление первичных производственно-хозяйственных звеньев,установление пределов децентрализации в корпорациях во многом объясняютсянеобходимостью сокращения издержек производства и накладных расходов. Усилениювлияния высшего звена руководства способствует более строгий финансовыйконтроль и тесная увязка организационной структуры управления с процессомобщекорпорационного планирования производственно-хозяйственной деятельности.
Должности высшего управленческого персонала корпорации
дифференцируются следующим образом: президент или председатель
правления, вице-президент, групповой вице-президент, старший
вице-президент, исполнительный вице-президент, председатель исполнительногокомитета и др. Все чаще в структуру управления корпорациями вводится должностьсоветника президента или генерального управляющего, независимого эксперта,рассматривающего дела
компании в широком стратегическом плане и дающего объективные
оценки и рекомендации, которые оказывают существенное влияние
на положение корпорации.
В практике управления корпорациями происходит созданиесуперотделений:
- объединяются дваили несколько отделении, и на их основе создается крупное самостоятельноеподразделение корпорации
- групповой аппаратв высшем звене становится органом, непосредственно управляющимпроизводственно-хозяйственной деятельностью ряда отделений.
3. Транснациональная корпорация
Транснациональная корпорация (ТНК) представляет собой особыйвид корпорации, переросшей национальные рамки и осуществляющей своюдеятельность на мировом рынке посредством заграничных филиалов и дочернихобществ. Это национальная компания с зарубежными активами, т.е. национальная покапиталу и контролю, но международная по сфере своей деятельности. Образованиеподконтрольных зарубежных предприятий (дочерних обществ и филиалов) происходитна основе экспорта капитала крупнейшими национальными корпорациями.
ТНК выступают преимущественно в форме международных трестов иконцернов, которые создают обширную заграничную сеть на баз подконтрольных зарубежных предприятий. Их следуетотличать от межнациональных корпораций, которые образуются в результате слияниякапитала различного национального происхождения. Характерной особенностью ТНКявляется их производственная направленность.
Организационные структуры управления ТНК напрямую связаны сих сущностными характеристиками. Несмотря на обширную сеть зарубежных филиалов,представительств и дочерних фирм, ТНК имеют определенную страну базирования илистрану официальной юридической регистрации головного офиса. Высшийуправленческий состав головного офиса наделен полномочиями по осуществлениюконтроля за всей «пирамидой» компаний, в том числе ее зарубежнымиподразделениями. Это придает системе управления жестко централизованныйхарактер.
С усилением процессов децентрализации управления внациональных компаниях ТНК также пытаются внедрять новые методы управления,делегируя часть прежних функций головного офиса своим зарубежнымподразделениям, и особенности в области оперативного управления.
В децентрализованных ТНК основным хозяйственном звеномстановятся так называемые центры прибыли или автономные подразделения, ведущиесамостоятельный учет соотношения произведенных затрат и выручки от реализациипродукции, товаров, услуг своего же подразделения. В ряде случаевосуществляется разделение структуры управления до стратегическим хозяйственнымцентрам, в которых, помимо перечисленных выше функций контроля, осуществляетсятакже стратегическое планирование развития данного подразделения, с учетоманализа предстоящих тенденции на рынке, конкурентоспособности продукции, маркетинговыхисследований и т.д.
Вертикальная интеграция позволяет ТНК управлять как основнымбизнесом компании, так и сопряженными сферами деятельности преимущественно натехнологически последовательных стадиях производства. Необходимостьдиверсификации производства, внедрения в новые сферыдеятельности вызвала изменения в структуре управления ряда ТНК. В компанияхстала успешно внедряться матричная структура управления. При этом ряд ТНК счелэту форму управления излишне громоздкой, что побудило к возврату к более простымформам вертикальных и горизонтальный связей.
4. ХолдингХолдинговая (или держательская) компания представляет собойорганизацию, владеющую контрольными пакетами акций других компаний с цельюосуществления по отношению к ним функций контроля и управления. Холдингявляется специфическим управленческим и финансовым ядром современныхкорпораций, конгломератов и иных организационных структур рынка.
По характеру деятельности холдинги подразделяются на чистые исмешанные или оперативные. Чистые холдинги ограничивают свою деятельностьисключительно контрольно-управленческими функциями по отношению к дочернимобществам, а смешанные, помимо названных, могут выполнять и разнообразныефункции, связанные с предпринимательством в промышленной, торговой, транспортнойи других сферах.
Холдинговые компании представляют собой не только акционерныеобщества Их дочерние или зависимые предприятия являются юридическими лицами ссобственным уставным капиталом.
В настоящее время существуют как минимум три типа холдинговыхструктур: интегрированные промышленные компании; конгломераты; банковскиехолдинги.
Холдинг может быть создан либо в результате вычлененияопределенной организационной структуры с последующей передачей ей контрольныхпакетов акций уже существующих фирм, либо путем образования самим холдингомновых акционерных обществ при условии сохранения за ним контрольных пакетовакций этих вновь созданных обществ.
В современных условиях крупные компании, в основномконгломератного типа, могут создавать и так называемые промежуточные холдинги —отдельные общества или подразделения в структуре компании, выполняющие строгоопределенные задачи, например патентный и лицензионный холдинг, холдинг пооказанию услуг, инвестиционный холдинг и т.д. Цель создания промежуточных холдинговили субхолдингов состоит в сосредоточении всех видов ресурсов,интеллектуального потенциала на конкретных участках работ, что позволяет смаксимальным эффектом использовать вычлененные группы факторов в интересахкомпании. Данная тенденция особенно характерна для современных наукоемкихпроизводств.
Функционирование холдинговых систем на рынке имеет рядпреимуществ перед отдельно взятыми компаниями: возможность создания замкнутыхтехнологических цепочек от добычи сырья до выпуска готовой продукции и доведенияее до потребителя, экономия на торговых, маркетинговых и прочих услугах,использование преимуществ диверсификации производства, единая налоговая икредитно-финансовая политика, возможность варьирования финансовыми иинвестиционными ресурсами в рамках холдинговой системы. Кроме того, каждоепредприятие, войдя в холдинговую систему иполучив акции холдинга в обмен на переданную ему долю своих акций, обретаетэкономическую заинтересованность в эффективной деятельности всех субъектов холдинга. Холдинговые компании, с однойстороны, могут объединять пода
своим контролем промышленные и торговые предприятия, финансовые институты. Сдругой стороны, функции холдинговой компании с помощью финансово-кредитныхрычагов могут осуществлять
крупные банки и иные финансовые институты, охватывающие производственные икоммерческие организации, инвестиционные фонды, страховые компании.
Существует тенденцию к формированию так называемыххолдингов-рантье, которые, управляя пакетами акций промышленных предприятий, незанимаются производственными вопросами, а специализируются на организациизалоговых аукционов. Эти; компании прилагают немало усилии для захватаконтрольного пакета, а потом значительная доля этого пакета распродается назалоговых аукционах по заниженным ценам. Такие холдинги создаются с участиемгосударственного капитала, но в то же время не всегда приносят государственномубюджету реальную пользу.
Холдинговая компания может контролировать значительное числоразличных по сфере деятельности и принадлежности компаний, суммарный капиталкоторых значительно превышает активы материнской холдинговой компании. Высшиморганом управления холдинговой компании является общее собрание акционеров, а впромежутках между ними — правление. Как правило, правление, состоящее из директоровкаждого из дочерних обществ, направляет политику и контролирует деятельностьхолдинговой системы в целом в соответствии с теми пакетами акций, которыми оновладеет. Советы директоров дочерних предприятий назначаются руководствомхолдинга и действуют в качестве их доверенных лиц. В ведении головной холдинговой компаниинаходятся вопросы выработки стратегии, формулировка целей развития,осуществление координационных и коммуникационных связей между субъектамихолдинговой системы, единое финансовое руководство в целях оптимального распределения и использованияресурсов и привлечения капитала, подбор и утверждение высшего управленческогоперсонала, аудиторская деятельность, управление всеми видами ресурсов.Тактические вопросы деятельности компании находятся в ведении дочерних обществ,имеющих самостоятельность в принятии решений, касающихся их оперативногофункционирования на рынке.
Холдинговые компании осуществляют стратегическое руководствопосредством выработки рекомендаций, распоряжений и директив, участия в наблюдательном советедочерних обществ, обладают правом вето, используют разнообразные способыруководства с помощью экономических и финансово-кредитных рычагов.
К преимуществам холдинга относятся:
1) более простой с юридической точки зрения и менеедорогостоящий способ обретения контроля над другой фирмой, чем слияние,поглощение или просто покупка активов другой фирмы;
2) при создании холдинга материнская компания учитываетдобровольность и мнение дочернего общества;
3) создание зарубежных дочерних обществ, контролируемыххолдингом, позволяет корпорации получить юридические основания дляпроникновения на рынки стран, где деятельность корпоративных структурограничена.
Функционирование холдинговых компаний может принестимаксимальную отдачу для экономики в следующих случаях:
— в отраслях промышленности с высокой концентрациейпроизводства (например, в черной и цветной металлургии);
— в отраслях, являющихся естественными монополиями (газоваяпромышленность, энергетика);
— в тех отраслях, где происходит конгломератная интеграцияпредприятий, объединенных общей технологической цепочкой (например, нефтедобычаи нефтепереработка);
— когда происходит неконтролируемая скупка контрольныхпакетов акций предприятий криминальными коммерческими структурами .
Вновь созданная холдинговая компания должна бытьзарегистрирована в законодательном порядке. С момента регистрации онаприобретает всё права юридического лица со своим фирменным названием, знаком ипечатью. Холдинги могут от своего имени заключать договоры, приобретатьимущественные и неимущественные права. Доходы холдинговых компаний формируютсяза счет дивидендов на акции и процентов по иным пенным бумагам, находящимся вих портфеле, а также за счет предпринимательской деятельности (для смешанныххолдингов) и той части прибыли дочерних обществ, которая перечисляется на счетхолдинговой компании в соответствий со специально заключенным между нимисоглашением.
В современных условиях получил значительное распространение итакой метод, как взаимное холдинговое владение акциями между различными компаниями на национальном уровне, междукомпаниями различной национальнойпринадлежности.
Холдинговая компания называется диверсифицированной, если еедочерние общества не имеют между собой функциональных и технологических связейи относятся к разнообразным отраслям экономики. Такая холдинговая компанияосуществляет исключительно финансовое управление деятельностью дочернихобществ, а все оперативные вопросы решаются управленческим персоналом каждого дочернего общества самостоятельно.
По формам собственности холдинги могут подразделяться нагосударственные, частные и смешанные государственно-частные структуры. Государственные холдингиобеспечивают выполнение разнообразных задач, ставящихся государством передхозяйствующими субъектами, входящими в холдинг, в соответствии с национальнымиинтересами (содействие реорганизации отраслей промышленности, модернизациипроизводства, инновационной деятельности, завоеванию рынков сбыта и т.д.).Государственные холдинги осуществляют свою деятельность в различных отрасляхчерез субхолдинги, управляющие акционерными компаниями своих отраслей.Акционерные компании, управляемые государственными холдингами, Действуют нарынке в соответствии с теми же законодательными нормами, что и частныекорпорации.
В современных условиях на передний план выдвигаются частныехолдинговые компании или смешанные частно-государственные, при которыхгосударство участвует в акционерном капитале частных фирм.
5. Консорциум
Консорциум представляет собой одну из форм объединений,создаваемых на основе соглашения (с образованием или без образованияюридического лица) между несколькими банками, предприятиями, компаниями,фирмами, научными центрами, государственными структурами для совместногопроведения крупных финансовых операций по размещению займов, акций илиосуществлению науко- и капиталоемких проектов, в том числе международных.Благодаря этому происходит сращивание банковского и промышленного капитала.Однако партнеры, входящие в консорциум, полностью сохраняют свою экономическуюи юридическую самостоятельность; за исключением той части деятельности, котораясвязана с достижением целей консорциума. Консорциумы создаются для повышениятехнической и коммерческой конкурентоспособности его участников.
Правовой формой консорциума с образованием юридического лицаявляются товарищества с ограниченной ответственностью, акционерные общества идр. Они могут быть временными и постоянными. Временные консорциумы образуютсядля размещения облигаций национальных и иностранных займов на сравнительнонебольшие суммы, а также для осуществления краткосрочных сделок. Постоянныеконсорциумы обычно имеют дело с операциями по размещению займов определеннойстраны или группы стран, операциями с бумагами отдельных акционерных обществдля осуществления иных финансовых, коммерческих и инвестиционных операцийзначительного масштаба.
Консорциум, как правило, возглавляется крупным банком илибанковской монополией, которые подбирают участников соглашения — консортов,разрабатывают условия займа или организации акционерного общества, занимаютсяюридическим оформлением документации, введением займов в биржевую котировку,размещают акции и облигации среди покупателей. Ведущая монополия имеет обширнуюсеть различных филиалов и агентств обеспечивающих реализацию выпускаемыхконсорциумом ценных бумаг. Члены консорциума резервируют за собой право наполучение комиссионного вознаграждения, размеры которого определяются долей ихучастия в размещении займа, суммой эмиссии акций или пропорционально суммереализуемых консорциумом акций и других ценных бумаг.
В конце 1Х — начале XX века консорциумы в основном представляли собой соглашения между банкамидля осуществления финансовых операций на национальном и международном рынках. Всередине XX века консорциумы широкораспространяются в сфере промышленности и служат целям реализации крупныхпромышленных, научно-технических, строительных и других проектов. Так,консорциумы применялись крупнейшими объединениями промышленников дляосуществления строительства атомных реакторов. Участниками консорциума могутбыть частные и государственные структуры. На нынешнем этапе развитиянаучно-технического прогресса консорциумы практикуются в отраслях, связанных сновыми технологиями, на стыке различных сфер деятельности и отраслей.Характерным для современных типов консорциумов является совместное проведениенаучно-исследовательских работ.
Управление консорциумом организуется таким образом, что изчисла его членов избирается лидер, который координирует их совместную деятельность.Лидер представляет интерес консорциума перед заказчиком и третьими лицами, нодействует в пределах полномочий, полученных от других членов консорциума.Ответственность же по договорным обязательствам несут члены консорциума вразмере их долей в общем объеме поставок и услуг. В рамках консорциума возможныразличные варианты ответственности, например долевая, солидарная. Каждый членКонсорциума обеспечивает финансирование своей доли работ и принимает на себякоммерческие и технические риски, связанные с выполнением своей частиобязательств.
Существенной стороной консорциумов становится ихинтернационализация. В частности, их целью может быть сотрудничество банков ввопросах финансирования на международной арене с целью развития мировойторговли и движения капиталов. Основная функция — размещение займов дляфинансирования капитальных проектов в любой стране мира. Такой консорциум такжепредоставляет кредиты средним и крупным экспортерам, привлекает срочные вкладыво всех валютах. Состав участников и распределение паев соответствуютмеждународному характеру консорциума, в рамках которого достигается соглашениемежду банковскими монополиями разных стран.
Для современных консорциумов характерно многонациональноепредставительство. Появились и консорциумы нового типа, в которых в качествеучастников выступают целые государства, например ИНТЕЛСАТ — Международныйконсорциум спутниковой связи.
6. Конгломерат
Конгломерат представляет собой организационную формуобъединения предприятий, которая возникает в результате слияния различных фирм,вне зависимости от их горизонтальной или вертикальной общности. Конгломератные слиянияподразделяются на несколько типов:
а) функциональные;
б) рыночно ориентированные;
в) чисто конгломератные слияния.
Как правило, конгломераты представляют собой образования,ориентированные на развитие и максимизацию прибылей, независимо от сфердеятельности. Как новейшая форма монополистических объединений, они возникли в60-х гг. XX века и получили распространение ввиде интеграции предприятий различных отраслей без всякой производственнойобщности. В настоящее время распространены конгломераты, объединяющие подединым финансовым контролем со стороны холдинговой компании целую сетьразнородных предприятий. Эти предприятия не имеют ни технологического, ницелевого единства с основной сферой деятельности фирмы-интегратора. Потомупрофилирующее производство в объединениях конгломератного типа принимаетрасплывчатые очертания или исчезает вовсе.
Основными способами образования конгломератов являютсяслияние и поглощение фирм различной производственной и коммерческой ориентации.Слияние в данном случае означает объединение нескольких фирм, в результатекоторого одна из них выживает, а остальные утрачивают свою самостоятельность ипрекращают существование. Возможно три метода слияний: 1) компания А покупаетактивы компании Б с оплатой наличными или ценными бумагами, выпущеннымикомпанией-покупателем; 2) компания А может купить контрольный пакет акцийкомпании Б, став при этом холдингом для компании Б, которая продолжаетфункционировать как самостоятельная единица; 3) акции компании А могут бытьвыпущены специально для собственников компании Б, в результате чего компания Априобретает активы и пассивы компании Б, а компания Б теряет право на существование.
Слияние отличается от объединения, при котором новая компанияобразуется на основе нескольких прежних фирм, утрачивающих полностью своесамостоятельное существование. Новая компания, образовавшаяся на основеобъединения, берет под свой контроль и управление все активы и обязательстваперед клиентами компаний — своих составных частей, после последниераспускаются. Например, если компания А объединяется с компаниями Б, В, Г, то врезультате на рынке может появиться новая компания Д, а все остальные распускаются.Несмотря на некоторые различий в механизме слияний и объединений, экономическиепоследствия обеих операций одни и те же — создание условий для объединенийдеятельности под общим централизованным контролем.
Конгломераты как новейшая форма монополистических объединенийпоявились в период усиления общеэкономических тенденций к диверсификациипроизводства, быстрого роста капиталов
крупнейших фирм, ищущих своего применения на рынке, на гребне
бурного развития научно-технической резолюции, в условиях быстро меняющейсяконъюнктуры рынка, динамики спроса и предложения. Конгломераты, сферадеятельности которых распространяется
на фирмы различных, не связанных друг с другом ни функционально, нитехнологически отраслей, не тождественны тем не менее диверсифицированнымконцернам, поскольку обладают рядом специфических особенностей в организацииуправления.
Конгломератам свойственна значительная децентрализацияуправления. Отделения конгломератов пользуются существенно большей свободой иавтономией в определении всех аспектов своей деятельности, чем аналогичныеструктурные подразделения традиционных диверсифицированных концернов.
В условиях децентрализации в качестве основных рычаговуправления конгломератами выступают финансово-экономические методы, косвенноерегулирование деятельности подразделений со стороны стоящей во главеконгломерата холдинговой компании.
Специфика деятельности конгломерата на рынке вызываетнеобходимость формирования в его структуре особого финансового ядра, кудапомимо холдинговой компании входят крупные финансовые инвестиционные компании.Подобные структуры конгломератов придают им большую устойчивость в конкурентнойборьбе и уменьшают риск убытков от конъюнктурных, структурных и циклическихколебаний.
Главной сферой интересов конгломератных слиянии становятсямолодые передовые в технологическом отношении отрасли, связанные спроизводством и использованием наукоемкой продукции, технологических новинок,сверхсложной техники.
При конгломератных слияниях происходит поглощениеперспективных фирм, которые обменивают свои акции на акции конгломерата навыгодных для себя условиях. Кроме того, стимулируется обмен конгломератом своихакций на акции поглощаемых фирм путем предоставления кредитов на эти цели,частичного освобождения от налогов на сумму задолженности по процентам вкредит.
Тактика покупки конгломератом различных фирм в кредит, будучидовольно успешной в периоды экономического подъема, оказываетсямалоперспективной во время спада производства, с наступлением кризиса, апревышение стоимости акций купленных фирм над их рыночной стоимостью усиливаетвероятность обесценения акцийконгломератов и их биржевого краха. В этом главная слабость монополистическихобъединений конгломератного типа. Создание конгломератов в странах с развитойрыночной экономикой происходит волнообразно, с чередованием периодов подъемов испадов. Характерно, в частности, что в отличие от США, где конгломератыпоглощают крупные фирмы, в Европе идет поглощение мелких и средних компаний»семейных фирм,, небольших акционерных обществ смежных отраслей.
7. Совместное предприятие
Совместное предприятие представляет собой международнуюфирму, создающуюся двумя или несколькими национальными предприятиями с цельюнаиболее полного использования потенциала каждой из сторон для максимизацииполезного экономического эффекта их деятельности. Оно является разновидностьюпредприятий с иностранными инвестициями и в соответствии с действующимукраинским законодательством определяется как предприятие с Долевым участиемукраинских и иностранных инвесторов. Важным признаком совместного предприятияследует считать наличие в числе его учредителей (участников) наряду снациональным хотя бы одного иностранного инвестора.
Появлению и распространению совместных предприятий, как однойиз форм совместной и согласованной деятельности двух и более партнеров,направленной на достижение общей цели, способствовали процессыинтернационализации экономики разных стран, увеличение экспорта капитала.Определенное влияние оказывают интеграционные тенденции в области специализациии кооперирования производства.
Совместные предприятия стали средством привлечения передовойиностранной технологии и современного управленческого опыта. Благодаря имоблегчается экспорт капитала, в том числе в его производительной' форме,реализуются инвестиционные проекты, осуществление которых не под силу однойкомпании. Кроме того, освоение рынков в новых регионах легче осуществлять спомощью местных партнеров, тем более что предприятия с долевым участием иностранных и национальных инвесторовчасто пользуются налоговымильготами.
Неограниченная емкость украинского рынка, разнообразныеприродные ресурсы, квалифицированная рабочая сила являются привлекательнымифакторами для иностранного инвестирования в украинскую экономику. В соответствиис действующим законодательством совместные предприятия могут создаваться вформе хозяйственных товариществ и обществ.
Являясь международными по своей форме, совместные предприятияприобрели особый статус в стране официальной юридической регистрации. Во всех странахдеятельность совместных предприятий регулируется специальным законодательством,в том числе налоговым,хозяйственным и др.
По своей организационной структуре совместные предприятия могут подразделяться на закрытые илиоткрытые акционерные о6щества, общества с ограниченной ответственностью и т.д.,при этом доля каждой изсторон в уставном капитале совместного предприятия строго оговорена вучредительных документах. Распределений прибыли происходит, как правило,пропорционально доле вложений в уставный капитал компании. Отличительнойособенностью структуры управления совместным предприятием является равноправиесторон в процессах принятия решений, контроле за деятельностью фирмы,стратегическом планировании. Оперативно-тактическое руководство осуществляетсявысшим органом управления компанией, назначаемым совладельцами совместногопредприятия.
Паритетные начала управления компанией позволяют каждой из сторонизвлекать наибольшую выгоду от совместной деятельности и способствоватьразвитию делового сотрудничества.
Структура управления совместным предприятием укладывается врамки традиционных схем управления компаниями (функциональная, продуктовая,дивизиональная, матричная, региональная и др.), в зависимости от характерадеятельности, количества сторон, принявших участие в создании компании, степенидиверсификации производства и предоставляемых услуг.
Являясь достаточно гибкими организационными формамиуправления и имея возможность использовать опыт, финансовые и прочие ресурсыразличных стран, совместные предприятия становятся своего рода точками ростановых форм хозяйствования. Использование ресурсов различных стран позволяетминимизировать расходы и максимизировать прибыль, тем самым способствуяповышению отдачи на вложенный капитал всех партнеров.
8.Картель
В течение последних десятилетий весьма распространеннойформой объединения ряда предприятий одной отрасли является картель. При этойформе не ликвидируется производственная и коммерческая самостоятельностьпредприятий, но заключается соглашение между участниками по ряду вопросов: ценына производимую продукцию, квоты, разграничение рынков сбыта, условия наймарабочей силы и т.д. Наиболее часто картельное соглашение предусматриваетвзаимные обязательства сторон по условиям сбыта продукции.
Участники картеля продают продукцию самостоятельно, но врамках соответствующих договоренностей: о сбыте по ценам, не нижепредусмотренных соглашением; о производстве и сбыте продукции по строгоопределенным нормам — квотам каждого участника в общем объеме производства илисбыта конкретного вида продукции; о разграничении рынков сбыта. Нарушениесоглашения в виде превышения квоты иди вторжения в чужие сферы рынков сбытавлечет за собой уплату штрафа в картельную кассу. Картельные соглашениясодержат также пункты об условиях найма рабочей силы. На более поздних стадияхразвития картельные соглашения стали предусматривать патентные соглашения,договоры о взаимном обмене научно-технической информацией, ноу-хау и др.
Различают частные и государственные картели. Теоретическигосударственные картели должны действовать в соответствии с указаниямиправительства, на основе инструкций и правил, вырабатываемых им при сильномвоздействии со стороны промышленников картелированной отрасли. Частные картелиосновываются на соглашениях между частными собственниками и могут по своемуусмотрению учитывать или не учитывать требования государственных органоввласти, в зависимости от типа заключенного соглашения, места и времениоснования картеля, страны, типа государственного устройства и т.д. Вбольшинстве своем картели относятся к соглашениям международного типа, при этомтолько некоторые международные картели были созданы как частные монополии,большинство же являлось соглашением между национальными правительствами.
В своей современной форме картель предполагает максимизациюприбыли своих членов на основе такого распределения квот производства, прикотором минимизируются затраты. Как правило, различные участники картеляосуществляют производственные функции при разном технико-экономическом уровнеразвития, что в конечном счете ведет к закрытию наименее эффективныхпроизводств. Традиционно частные картели могут осуществлять дотирование слабыхпроизводств.
Существенным признаком картелей является наличие системыпринуждения, включающей выявление нарушений и санкции к нарушителям. Легчевсего нарушение определяется на открытых аукционах, где к нарушителям сразу жемогут быть применены соответствующие санкции. Закрытые же аукционы усложняютданную процедуру, что связано с необходимостью получения главной открытойинформации по изменениям квот соответствующих участников картеля и цен на ихпродукцию.
Обычно фирмы с низким уровнем издержек обладают болеевыгодными рыночными перспективами вне картельного соглашения. Если они будутопределять картельную цену, то она может оказаться ниже, чем монопольная ценафирм той же отрасли. На картельную цену могут оказывать влияние и мелкие фирмы.Фирма, которая слишком мала, чтобы к ней применялось картельное соглашение,может продавать продукцию со скидкой по отношению к цене, устанавливаемойкартелем. Такая малая фирма, став членом картеля, склонна поддерживатькартельную цену на высоком уровне с тем, чтобы затем иметь возможность делатьпо отношению к ней скидку. Появление достаточно большой массы таких малых фирмведет либо к необходимости применения к ним дисциплинарного воздействия состороны крупных субъектов соглашения, либо, в конечном счете, разрушает самокартельное соглашение.
Как правило, эффективные картели приводят к расширениюемкости рынка по ряду причин. Перспективы получения сверхприбылей привлекаютдополнительных субъектов рынка. Высокие цены позволяют извлекать дополнительныедоходы постоянно, в отличие оттого, что происходило бы в условиях совершеннойконкуренции. Имеющиеся фирмы часто вводят резервы производственных мощностей,если это способствует увеличению продаж, так как при ценах, значительно превышающих предельные затраты,дополнительные продажи компенсируют возросшие расходы фирмы. Равновесиекартельных цен достигается в том случае, когда введение дополнительныхпроизводственных мощностей повышает стоимость продукции до такой степени, прикоторой начинается снижение прибылей до нормального уровня и, следовательно,расширение производства более не является привлекательным для производителя.Проблема ввода резервных производственных мощностей существует также длячастных картелей.
Во многих странах допускается создание картелей определенныхвидов в соответствии с общественными интересами. Большинство индустриальноразвитых стран оказывает содействие экспортным картелям, которые способствуютзащите национальных интересов на международных рынках. Национальный доход этихстран, таким образом, может увеличиваться в результате укрепления позиций такихкартелей за рубежом. Однако если большинство стран будет проводить подобнуюстратегию; то это, в конечном счете, может приводить к общим для всех странпотерям.
Создание государственных картелей практически всегдасопутствует установлению импортных квот. Лицензии на импорт распределяютсяправительством на основе ограничений на торговлю.
В настоящее время главными целями установления импортных квотявляются протекционизм и распределение дефицитной иностранной валюты. Ряд страниспользует картели в качестве помощи отраслям, переживающим спад. Предприятия,находящиеся в фазе застоя, могут на один год или даже менее короткий сроксоздавать картели при одобрении со; стороны соответствующегогосударственного органа. Такой временный картель может стать одним из наименеедорогостоящих способов помощи отраслям, серьезно пострадавшим в результатеобщего спада в экономике. Считается, что разорение плохо работающих фирм вовремя подъема и экономического процветания, способствующее переливу капитала отменее эффективных к более эффективным производителям, не имеет ничего общего сфинансовыми трудностями отдельных производств в период депрессии; поэтому«депрессионный» картель выполняет положительную роль в экономике.
9.Синдикат
Синдикат — организационная форма объединения, отличительнойособенностью которой является заключение соглашения между предприятиями однойотрасли промышленности по контролю над сбытом продукции и закупкой сырья сцелью получения монопольных прибылей.
Предприятия, входящие в синдикат, сохраняют производственнуюи юридическую самостоятельность, но при этом утрачивают коммерческуюсамостоятельность. Сбыт продукции всеми участниками синдиката осуществляетсячерез единый орган — сбытовую контору. Этим достигается продажа всей однороднойпродукции по монопольно высоким ценам. Сбытовая контора принимает продукциюпредприятий по ценам, заранее установленным синдикатом.
В функции сбытовой конторы может входить также концентрациявсех заказов с последующим распределением их между участниками соглашения встрогом соответствии с установленными квотами. Кроме того, синдикат можетосуществлять закупки сырья для своих участников по монопольно низким ценам.Таким образом, концентрация торговых операций позволяет участникам синдикатаполучать непосредственную выгоду от закупки сырья по заниженным ценам и продажипродукции по завышенным, а также диктовать цены на рынке, проводить товарныйдемпинг и др.
Синдикаты обычно создаются в форме акционерных обществ.Наряду с отдельными предприятиями участниками синдиката могут быть целые трестыи концерны. Последние стали играть доминирующую роль в синдикатах на позднихстадиях их развития, что было вызвано необходимостью усиления контроля надмелкими и средними предприятиями на внутреннем рынке, а также осуществленияэкспансии на внешний рынок.
Синдикаты вступают в конкурентную борьбу с фирмами,производящими продукцию (субститут), с предприятиями аутсайдерами.Взаимоотношения участников соглашения также носят конкурентный характер,проявляющийся, в частности, в борьбе за заказы и квоты, что, в конечном счете,ведет к ослаблению синдиката и нередко к его распаду.
В современных условиях синдикат как форма монополистическихобъединений одноотраслевого профиля утрачивает свое значение, уступая местоболее сложным и гибким формам — конгломератам, корпорациям, концернам.
10.Трест
Трестом принято считать объединение собственности иуправления предприятий одной или нескольких отраслей с полной ликвидацией ихпроизводственной и коммерческой самостоятельности. Основной организационнойформой треста является акционерная компания. Из владельцев своего предприятияпредприниматели, вступающие в трест, становятся акционерами треста, при этом ихпредприятия подчиняются единому руководству.
Для ограничения некоторых видов деятельности трестов вразвитых странах было введено антитрестовское законодательство, Под еговлиянием форма монополий начала изменяться. На смену трестам, утратившим своезначение организационной формы управления промышленностью, пришли концерны,конгломераты и иные, более развитые формы объединений.
Ознакомление с организацией треста теперь уже имеетпознавательное значение. Во главе треста стояло правление, руководившеепроизводством, сбытом продукции, финансовыми делами всех предприятий, входящихв объединение. Каждый участник треста получал определенный пакет акций всоответствии с долей внесенного капитала. Соответственно этому он получал правона участие в делах треста и на определенную долю прибыли. Более высокая, чем вкартеле и синдикате, концентрация капитала обеспечивала тресту повышение уровняконкурентоспособности, а его участникам — более высокие прибыли. Однаконезавершенность процесса централизации капитала в тресте выражалась враспределении общей прибыли в соответствии с долевым участием каждого членасоглашения, что препятствовало созданию единого инвестиционного фонда.
Тресты могли иметь разновидности. По уровню слияния трестыподразделялись на объединения полностью слившихся предприятий и на объединения,участники которых сохраняли формальную самостоятельность при фактическомподчинении головному финансовому центру — холдинговой компании. Кроме того,тресты могли быть образованы из предприятий одной или различных связанных другс другом отраслей (вертикальное трестирование). Последние, представляли собойразновидность комбинатов.
Комбинаты имеют преимущества перед другими видамиобъединений. Во-первых, доходы комбинатов более устойчивы вследствиеобъединения различных отраслей и возможностей варьирования материальными,финансовыми и другими ресурсами. Во-вторых, возможность созданиятехнологических цепочек по выпуску готовой продукции и снижения в результатеэтого издержек ведет к росту прибыли объединения.
Контроль над предприятиями, входящими в трест, осуществлялсяпри помощи контрольного пакета акций или особого доверительного сертификата.
ЛИТЕРАТУРА
1. БрэддикУ. Менеджмент в организации.- М.: Инфра-М, 2007.- 344 с.
2. ВиноградськийМ.Д., Виноградська А.М., Шканова О.М. Менеджмент в організації: навч.посібник.- К.: «Кондор», 2008.- 654 с.
3. ЛафтаДж. К. Эффективность менеджмента организации. — М.: Русская деловая литература,2007.- 320 с.
4. Менеджменторганізацій: підручник/ за заг. ред. Л.І. Федулової.- К.: Либідь, 2008.- 448 с.
5. НємцовВ.Д., Довгань Л.Є., Сініок Г.Ф. Менеджмент організацій: навч. посібник.- К.:«УВПК ЕксОб», 2007.- 392 с.